Analiza Surselor de Finantare La o Firma

8/18/2019 Analiza Surselor de Finantare La o Firma

1/14


2/14

CUPRINS

1. PREZENTAREA GENERALĂ A S.C. PETAL S.A. HUSI.................3

2. STRUCTURA SURSELOR DE FINANŢARE ÎN PERIOADA 2011-

2013.........................................................................................5

3. ANALIZA MUTAŢIILOR ÎN STRUCTURA CAPITALULUI PROPRIU ŞI

A FACTORILOR DE INFLUENŢĂ PENTRU PERIOADA 2011-2013........8

. ANALIZA MUTAŢIILOR ÎN STRUCTURA RESURSELORÎMPRUMUTATE ÎN PERIOADA 2011-2013.....................................11

CONCLUZII...............................................................................12

!I!LIOGRAFIE..........................................................................13

ANE"E.....................................................................................1

1. PREZENTAREA GENERALĂ A S.C.

PETAL S.A. HUSI

2


3/14

P!"L #.". a fost înfiin ată în 1949 i prezintă o experien ă de mai mult de 2 deceniiț ș ț

în proiectarea i producerea de utilaj petrolier, robinete i armaturi industriale i mai mult de 3ș ș ș

decenii de activitate în producerea utilajului metalurgic.ompania are o$iect principal de activitate producerea ma inăriilor pentru extrac!ie "iș

construc!ii. #stăzi, compania scoate pe pia ă o gamă variată de produseț 1.

$ocietatea se întinde pe o arie de 39.%&& mp i reprezintă un complex integrat ce are înș

patrimoniu 2 mari sec ii de fabrica ieț ț 2'

o sec ia de pregătire a fabrica ieiț ț (

o sec ia de uzinare ) montaj.ț

#stăzi, compania oferă clien ilor săi servicii calitative de toate tipurile din domeniu înțcare activează3, dintre care remarcăm utilajele petroliere i pe cele metalurgice.ș

#.C. P!"L #.". a pus în aplicare, sus ine i optimizează continuu $istemul deț ș

*anagement al alitatii, în acord cu normele standardului +$ 9&&1'2&&&.

-a începutul anului 2&14, ac ionariatul companiei arăta astfel ) vezi figura de mai jos.ț

%igura nr. 1.1. #tructura ac ionariatului Petal #.".& 1 ianuarie 2015& 'ț

$ursa' grafic realizat pe baza $.. etal $.#. /u i,ș Raport de gestiune, 2013,0ttp'.petal.ropetalsubpetalfinanciarlangro.0tml.

$e observă că cel mai important ac ionar al companiei este persoana fizică 5aragaț

$ilvia, cu peste 367 din ac iuni dar un procent important ) 287 este de inut i de o persoanăț ț ș

juridică, i anume societatea +nstal xpert $.#. :estul ac iunilor sunt de inute de către alteș ț ț

persoane fizice i juridice, în diverse ponderi.ș

1 0ttp'.tranzactiibursiere.rostaticcomunicateanalizaetal72&$.#72&/usi.pdf 2 0ttp'.petal.rote0nologiilangro.0tml3 0ttp'.petal.ropetalsubpetaldesprelangro.0tml.

3


4/14

volu ia celor mai importan i indicatori financiari este relevată în graficul din figura deț ț

mai jos.

%igura nr. 1.2. volu ia C" i pro(itului #.C. Petal #.".& 2005)201*& R+,ț ș

$ursa' 0ttp'.listafirme.ropetalsa84118;.

e parcursul intervalului temporal analizat t profitul

c>t i cifra de afaceri a etal $.#. au înregistrat evolu ii neregulate.ș ț

#stfel, cifra de afaceri a cunoscut o evolu ie crescătoare în perioada 2&&%2&&8 pentruț

ca, din acest moment, ca i consecin ăă directă a crizi financiare, produc ia să scadă, cifra deș ț ț

afaceri înregistr>nd un trend descendent p>nă în 2&1&. ?in acest an, sa constat o depă ire aș

efectelor crizei i o revenire u oară pe cre tere.ș ș ș

@n privin a profitului, trendul este asemănător, criza de la finalul anului 2&&8 a întreruptț

trendul ascendent al indicatorului, pentru ca situa ia să se redreseze foarte greu, abia în aniiț

foarte recen i, compania fiind uneori la limita dintre profit i pierdere.ț ș

@n concluzie, compania este unul din producătorii recunoscu iț 4 de utilaj i ec0ipamentș

petrolier pentru variate condi ii geografice de climă i mediu, ec0ipamente i piese de sc0imbț ș ș

orientate către forajul i extrac ia i eiului i a gazului metan, armături industriale, utilajș ț ț ț ș

geologic, piese sc0imb pentru repara ii capitale de utilaj metalurgic.ț

4 0ttp'.petal.ropetalsubpetaldesprelangro.0tml.4


5/14

2. STRUCTURA SURSELOR DE FINANŢARE

ÎN PERIOADA 2011-2013

a orice altă întreprindere cu obiect de activitate, $.. etal /u i $.#. î i desfă oarăș ș ș

activitatea apel>nd la resurse proprii i împrumutate. An tabel sintetic al acestor resurse esteș

relevat în continuare.

!a$elul nr. 2.1. #ur-ele de (inan are proprii i /pru/utate ale Petal #.". 2011)201*&ț ș

R+,

2011 2012 201*

#R# D %,", "R PR+PRȚ

Capital -u$-cri- ;19.13& ;19.13& 2.46;.%2&Rezerve din reevaluare 1&.9;&.1%4 1&.631.;1& 6.4;%.&&;Rezerve legale 123.82; 123.82; 148.2&4"lte rezerve 8.%96.146 8.924.2%4 6.319.381Rezultatul reportat provenit din corectareaerorilor (unda/entale

16%.%91 16%.%91 16%.%91

Rezultatul reportat reprezentnd -urplu-ulrezultat din rezerve din reevaluare

1.%98.%63 1.826.116 2.&23.2%8

Rezultat reportat & & 24.368Rezultatul e3erci iului (inanciarț 326.1&6 2%2.%18 38%.191

!otal capitaluri proprii 22.050.*4 22.*02.64 17.18.571

#R# D %,", "R #!R9,Ț

#u/e datorate in-titu iilor de credit pețter/en -curt pn; ntr)un an< ;.1%6.16; ;.828.&18 8.299.%63

#u/e totale datorate in-titu iilor de creditț .158.18 .626.016 6.277.58*

$ursa' Babel realizat pe baza $.. etal /u i $.#.,ș Bilan , Cont de profit i pierdere, 2011-2013ț ș ,0ttp'2.bvb.ro-istedompanies+nformarimit.aspxCencDE6/F98+#lsjgr?+G9-HgDD.

otrivit acestui tabel, se poate observa că sursele de finan are proprii ale companiei seț

referă la capitalurile proprii ale acesteia, în timp ce sursele împrumutate fac referire la credite.

$ocietatea analizată nu are contractate dec>t credite pe termen scurt.

5


6/14

$tructura completă, în detaliul a surselor de finan are în anul 2&11 este relevată înț

graficul de mai jos.

%igura nr. 2.1. #tructura -ur-elor de (inan are& 2011& Petal #.". 'ț

$ursa' figura trasată pe baza Babelului nr. 2.1.

otrivit acestui grafic, fina area din resurse împrumutate a reprezentat 227 din totalulț

resurselor de finan are, în timp ce, în cadrul autofinan ării, cele mai importante resurse au fostț ț

reprezentate de către rezervele din reevaluare ) aproape 4&7 i alte rezerve ) 3&7.ș

#ceea i situa ie reprezentată grafic, de această dată pentru anul 2&12, este prezentatăș ț

mai jos.



@n 2&12, structura surselor de finan are este foarte asemănătoare celei din 2&11, înț

contextul în care tot resursele proprii de in procentul cov>r itor ) 667 cu ponderile cele maiț ș

mari ocupate de către rezervele din reevaluare i de alte rezerve.ș

6


7/14

#nul 2&13 sub aspectul structurii surselor de finan are pentru etal /u i $.#. esteț ș

reprezentat grafic mai jos.



?e această dată, merită men ionat faptul că resursele financiare împrumutate suntț

utilizate mai mult în anul 2&13 în totalul surselor de finan are disponibile. #stfel, în acest an,ț

aproape 3&7 din total este reprezentat de creditele pe termen scurt. :ezervele din reevaluare

sunt utilizate din nou, reprezent>nd 267 din total, în timp ce alte rezerve ocupă o pondere

similară ) 2;7. :ezultatul reportat reprezent>nd surplusul din reevaluare reprezintăapoximativ 67 din total.

@n concluzie, putem aprecia că în cazul $.. etal /u i $.#., sursele de finan are străineș ț

ndul lor, dintre sursele proprii de finan are, rezervele din reevaluare i alte rezerveț ș

cumulează ponderi importante în total.

7


8/14

3. ANALIZA MUTAŢIILOR ÎN STRUCTURA

CAPITALULUI PROPRIU ŞI A FACTORILOR DE

INFLUENŢĂ PENTRU PERIOADA 2011-2013

@n perioada analizată se remarcă existen a unor muta ii t at>t, în cadrul tutror elementelor componente ale capitalurilor proprii în

cazul companiei analizate se pot observa muta ii, astfel înc>t totalul capitalurilor proprii va fiț

diferit în fiecare an din cei 3 analiza i.ț

%igura nr. *.1. =uta ii n -tructura capitalurilor proprii& 2011)201*& R+,& Petal #.".ț

$ursa' grafic realizat pe baza Babelul nr. 2.1.

onform acestui grafic, capitalurile proprii sunt în scădere în perioada analizată, mai

ales în 2&13 fa ă de 2&12. @n detaliu, aceste modificări pe elementele componente aleț

capitalurilor proprii sunt reprezentate în figurile următoare.?in graficul nr. 3.2. se poate observa că au intervenit modificări în sensul cre terii înș

cazul capitalului social subscris, de la ;19.13& :H în 2&112&12 la 2.46;.%2& :H în anul

2&13. @n acela i timp, rezervele din reevaluare au scăzut de la an la an, de la 1&.9;&.1%4 :Hș

în 2&11 la doar 6.4;%.&&; :H în anul 2&13. ostul alte rezerve a cunoscut un trend neregulat

în intervalul de 3 ani analizat, deoarece a crescut în 2&12 fa ă de 2&11, dar a scăzut în 2&13ț

c0iar sub valoare din 2&11 ) 6.319.381 :H. @n fine, rezultatul reportat reprezent>nd

surplusul rezultat din rezervele din reevaluare au înregistrat permanent modificări în sensul

8


9/14

cre terilor de la an la an, ajung>nd în 2&13 la valoarea de 2.&23.2%8 :H. $itua ia esteș ț

relevată mai jos în cadrul acestui set de indicatori.



elelalte elemente componente ale capitalurilor proprii, în aceea i evolu ie pe 3 ani, esteș ț

relevată în figura următoare.



otrivit acestui grafic, rezervele legale au fost identice ca valoare în primii doi anisupu i analizei, deci nu au suferit modificări în 2&12 fa ă de 2&11. @n sc0imb, în 2&13, acesteaș ț

au crescut fa ă de 2&12, ajung>nd la valoarea de 148.2&4 :H. :ezultatul reportat, inexistentț

în 2&112&12, a înregistrat în ultimul an analizat ) 2&13 ) valoarea de 24.368 lei. :ezultatul

exerci iului financiar a înregistrat trend neregulat, înregistr>nd modificări at>t în sensulț

cre terii, c>t i al descre terii de la an la an.ș ș ș

u referire la al i (actori de in(luen ; ai /odi(ic;rilorț ț suportate de elementele

componente ale capitalurilor proprii, putem face următoarele observa iiț '

9


10/14

apitalul social nu a consemnat sc0imbări în 2&112&12, dar în 2&13 a

înregistrat o cre tere cu 1.8%6.39& :H, în temeiul rezervelor înfiin ate dinș ț

profitul anilor preceden iț (

#u fost realizate rezerve legale în valoare de 148.2&4 :H din profitul anilor

anteriori, rezerve legală consemn>nduse la limita a 2& de procente din capital( Ialoarea de 19;.141 :H mutată din postul :ezerve din reevaluare în postul

:ezultatul reportat consemn>nd surplusul realizat din rezerve din reevaluare este

corespunzătoare anului 2&13.

@n concluzie, capitalurile proprii au suferit modificări importante în toate componentele

sale, mai ales în ceea ce prive te capitalul social subscris i vărsat, iar în ceea ce prive teș ș ș

celelalte componente, majoritatea modificărilor înregistrate au fost efectuate în sensul cre teriiș

valorii.

10


11/14

. ANALIZA MUTAŢIILOR ÎN STRUCTURA

RESURSELOR ÎMPRUMUTATE ÎNPERIOADA 2011-2013

a toate companiile care desfă oară activită i de produc ie i comercializare, iș ț ț ș ș

compania analizată în această cercetare, $.. etal /u i $.#. a apelat, pentru o bună derulareș

a activită ii, la resurse financiare împrumutate. @n cazul societă ii noastre, aceste surse străineț ț

de finan are fac referire la creditele contractate, care sunt de tipul creditelor pe termen scurt,țîn acest caz, în to i cei 3 ani analiza i.ț ț

@n perioada analizată, etal $.#. avea contractate două linii de credit, înc0eiate cu 5anca

omercială arpatica i 5anca redit #grigole, sucursalele din 5acăuș %.

volu ia creditelor pe termen scurt ale etal $.#. în anii 2&112&13 este redată înț

graficul de mai jos.

%igura nr. 4.1. volu ia re-ur-elor /pru/utate& Petal #.".& 2011)201*& R+,ț

$ursa' figura bazată pe informa iile din Babelul nr. 2.1.ț

$e poate observa din această figură faptul că, de la an la an, creditele companiei la bănci

sau majorat, societatea apel>nd din ce în ce mai mult la resurse împrumutate. #stfel, dacă

valoarea creditelor în 2&11 era de ;.1%6.16; :H, în 2&13 sa ajuns la 8.299.%63 :H.

#t>t timp c>t resursele prorpii de finan are sau majorat de asemenea, creditarea maiț

accentuată nu reprezintă o problemă pentru etal $.#., de i firma trebuie să fie atentă iș ș

managementul să gestioneze corect împrumuturile efectuate.

5 $.. etal $.#. /u i,ș Situa ii financiare 31 decembrie 2013ț , p. 4,0ttp'2.bvb.ro-istedompanies+nformarimit.aspxCencDE6/F98+#lsjgr?+G9-HgDD

11


12/14

CONCLUZII

P!"L #.". a luat fiin ă în anul 1949 i este prezentă pe pia a de profil de peste 2ț ș ț

decenii, în proiectarea i producerea de utilaj petrolier, robinete i armături industriale i are oș ș ș

vec0ime de peste 3 decenii în fabricarea utilajului metalurgic.

$ursele de finan are proprii ale companiei se referă la capitalurile proprii ale acesteia, înț

timp ce sursele împrumutate fac referire la credite. $ocietatea analizată nu are contractate

dec>t credite pe termen scurt.

utem aprecia că, în cazul $.. etal /u i $.#., sursele de finan are străineș ț

ndul lor, dintre sursele proprii de finan are, rezervele din reevaluare i alte rezerveț ș

cumulează ponderi importante în total.

?e asemenea, cu privire la /odi(ic;rile -tructurii capitalurilor proprii au intervenit

modificări în sensul cre terii în cazul capitalului social subscris în anul 2&13. @n acela i timp,ș ș

rezervele din reevaluare au scăzut de la an la an. ostul alte rezerve a cunoscut un trend

neregulat în intervalul de 3 ani analizat, deoarece a crescut în 2&12 fa ă de 2&11, dar a scăzutț

în 2&13 c0iar sub valoare din 2&11. :ezultatul reportat reprezent>nd surplusul rezultat dinrezervele din reevaluare au înregistrat permanent modificări în sensul cre terilor de la an laș

an, ajung>nd în 2&13 la valoarea de 2.&23.2%8 :H. :ezervele legale au fost identice ca

valoare în primii doi ani supu i analizei, deci nu au suferit modificări în 2&12 fa ă de 2&11. @nș ț

sc0imb, în 2&13, acestea au crescut fa ă de 2&12. :ezultatul reportat, inexistent în 2&112&12,ț

a înregistrat în ultimul an analizat ) 2&13 ) valoarea de 24.368 lei. @n fine, rezultatul

exerci iului financiar a înregistrat trend neregulat, înregistr>nd modificări at>t în sensulț

cre terii, c>t i al descre terii de la an la an.ș ș ș

e de altă parte, de la an la an, creditele co/paniei la bănci sau majorat, societatea

apel>nd din ce în ce mai mult la resurse împrumutate. #stfel, dacă valoarea creditelor în 2&11

era de ;.1%6.16; :H, în 2&13 sa ajuns la 8.299.%63 :H.

@n concluzie, compania este reprezentativă pentru domeniul producerii de utilaj iș

ec0ipament petrolier pentru orice tip de climat geografic i de mediu, ec0ipamente i piese deș ș

sc0imb pentru întreprinderea forajului i extrac iei i eiului i a gazului metan, armăturiș ț ț ț ș

industriale etc.

12


13/14

BIBLIOGRAFIE

. PBLC" D #PC"L!"!Ț

1. $.. etal /u i $.#.,ș Bilanț , 2&112&13,0ttp'2.bvb.ro-istedompanies+nformarimit.aspxCencDE6/F98+#lsjgr?+G9-HgDD(

2. $.. etal /u i $.#.,ș Cont de profit i pierdereș , 2&112&13,0ttp'2.bvb.ro-istedompanies+nformarimit.aspxCencDE6/F98+#lsjgr?+G9-HgDD(

3. $.. etal $.#. /u i,ș Raport de gestiune, 2013, 0ttp'.petal.ropetalsub petalfinanciarlangro.0tml(

4. $.. etal $.#. /u i,ș Situa ii financiare 31 decembrie 2013ț , p. 4,0ttp'2.bvb.ro-istedompanies+nformarimit.aspxCencDE6/F98+#lsjgr?+G9-HgDD(

. >B+GR"%

%. 0ttp'.listafirme.ropetalsa84118;(;. 0ttp'.petal.ropetalsubpetaldesprelangro.0tml(

6. 0ttp'.petal.ropetalsubpetaldesprelangro.0tml(

8. 0ttp'.petal.rote0nologiilangro.0tml(

9. 0ttp'.tranzactiibursiere.rostaticcomunicateanalizaetal72&$.#72&/usi.pdf.

13


14/14

ANEXE

14

Analiza Surselor de Finantare La o Firma

Documents

Transcript of Analiza Surselor de Finantare La o Firma