Acordul Basel 3

7/28/2019 Acordul Basel 3

1/11

Spre un nou Acord Baselcu reglementri mai stricte

Petru PRUNEA

Universitatea Tehnic [email protected]

Daniela COSMA

Universitatea [email protected]

Rezumat. Criza financiar recent a fcut ca sectorul financiar s fiemult mai vulnerabil la ocuri. Acest sistem financiar se caracterizeaz prin

slbiciuni, cum ar fi: prea mult lejeritate n bnci, inexistena unui capital de

nalt calitate care s poat absorbi pierderile, dari creterile excesive alecreditului, bazate pe standarde nescrise i sub limita admis de lichiditate.

Articolul face referire la posibilitatea implementrii unui nou acord decapital Basel III, care e preconizat a se finaliza nainte de noiembrie 2010, i

va fi implementat la sfritul anului 2012. Basel III vizeaz implementareanoului cadru n toate statele membre ale Grupului G20. Comitetul Basel peprobleme de supraveghere bancar, precum i autoritile naionale

intenioneaz s implementeze i s dezvolte un cadru global de promovare aunei lichiditi mult mai puternice n instituiile financiare de credit. De

asemenea, programul de reform prevede i o elasticitate mai mare asectorului bancar, ce se poate realiza prin creteri economice mult mai

sustenabile att pe termen scurt, cti pe termen lung.Iniiativa Comitetului de la Basel se refer la un set de reforme care se

bazeaz att pe consultri publice, ct i pe evaluarea impactuluimacroeconomic n perioada de tranziie.

Cuvinte-cheie: reformele BCBS; capital minim reglementat; capitaladiional; risc sistemic; externalitate; prociclicitate; expunere la risc; stabilitatefinanciar; efect de prghie.

Cod JEL: G21.Cod REL: 11C.

Economie teoretici aplicat

Volumul XVII (2010), No. 9(550), pp. 52-62


2/11

Spre un nou Acord Basel cu reglementri mai stricte 53

Economia mondial cunoate n prezent o perioad de revenire uoardup criza financiar care a antrenat toate sectoarele vieii economice, motiv

pentru care ne punem tot mai des ntrebri de felul: La ce s ne ateptm? sauCe va urma pe plan economic?.

Aceast criz economic a lovit puternic sistemul bancar american,propagndu-se apoi i asupra bncilor europene, ceea ce a condus la apariiaunor noi reglementri internaionale n domeniul asigurrii stabilitiifinanciare, reglementri care prevd un nou acord n domeniul bancar.

Dac Acordurile Basel I i II, prin cerinele emise, au contribuit la o maibun capitalizare a bncilor, n prezent s-a simit nevoia unor noi politiciprudeniale mai complexe, care au dus la decizia de a realiza un nou acord,respectiv Acordul Basel III. Acesta este preconizat (Financiarul, decembrie2009) a se finaliza, conform Comitetului de la Basel, nainte de luna noiembrie2010, iar ca perioad de implementare este amintit sfritul anului 2012.

Elementele noi aduse n discuie privind un nou acord au fcut obiectulunor numeroase ntruniri ale grupului rilor membre G20, pe tema unor noireglementri bancare.

Grupul G20 de la Londra agreeaz un nou Acord Basel III i considerc acesta ar trebui finalizat pn n 2011, astfel nct s poat fi implementat ctmai repede.

n decembrie 2009, Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel apublicat n acest scop dou documente consultative, cu titlul: Consolidarearezistenei sectorului bancar, document despre care s-a scris n pres, dari peinternet, folosindu-se ca titlu Basel III, i un al doilea document: Cadrulinternaional pentru msurarea riscului de lichiditate, a standardelor i demonitorizare. Acestea sunt parte a activitii Comitetului de la Basel, dar elesunt doar proiecte, nu reprezint un cadru legal pentru un nou acord.

Au existat i exist diverse opinii i preocupri n acest sens att dinpartea bncilor europene, ct i a celor americane. Europenii consider c BaselIII va fi implementat mai rapid la nivel european, iar n ceea ce privete SUA,acest lucru se va realiza ceva mai trziu, innd cont ci Acordul Basel II a

fost adoptat ulterior, iar msurile acestuia au fost considerate la nceput ca unghid opional de reglementri.La nivel internaional (Financial News, aprilie 2010) noutile aduse de

acest nou acord vor avea un impact major asupra sectorului bancar, asupraofertei de creditare i a problemelor de cretere economic. Cerinele specificaten noul acord vor determina bncile s dein mai multe lichiditi, de calitateridicat, ca o acoperire pe termen scurt.

La Summit-ul G20 de la Londra(1) din aprilie 2009 s-au discutatprobleme de nsprire a regulilor de reformare a sectorului financiar i se


3/11

Petru Prunea, Daniela Cosma54

prognoza ca toi membrii prezeni la aceast ntlnire s adopte progresiv cadrulde reglementri, iar Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel iautoritile naionale s dezvolte i s agreeze un nou cadru global, care srezolve problemele legate de o lichiditate mult mai puternic la nivelulinstituiilor financiare, incluznd aici i instituiile financiare transfrontaliere.

La Pittsburgh, n septembrie 2009, Summit-ul G20 a elaborat un raportal aciunilor de promovare a reglementrilor financiare instituite, conformcrora standardele globale s fie implementate n mod constant, astfel nct sse asigure un nivel permis i autorizat de fragmentare a pieelor, de protecie ide arbitrare a regulilor(2). Dup prerea lor, progresul poate fi obinut cu

ajutorul Grupului de decizie al bncilor transfrontaliere, al Comitetului deSupraveghere Bancar de la Basel i al Bncii Mondiale, care stabilescrecomandri pentru autoriti pe problema managementului crizei i a

proceselor decizionale.O alt problem dezbtut a fost aceea a introducerii unui cadru pentru

acoperirea capitalului contraciclic, naintea cerinelor de reglementare. Acestcadru va include msuri de pstrare a capitalului, dar i anumite constrngeri

privind repartizarea capitalului.Ceea ce se urmrete de ctre Comitetul de la Basel este i fixarea unor

standarde de stabilire a provizioanelor pe termen lung, bazndu-se pe pierderileprevzute. Este necesar, de asemenea, o analiz economic ct mai amnunitpentru ca cerinele care vor fi stabilite s poat fi finalizate ntr-un timp ct maiscurt. Analiza va urmri mbuntirea att din punct de vedere cantitativ, daricalitativ a capitalului bancar, precum i descurajarea unor activiti care au locn mod excesiv i care pot mpiedica refacerea economiei.

La nivel naional, implementarea unui nivel ridicat i a unei mai bunecaliti a capitalului reglementat, a elementelor din Acordul Basel II, precum ia cerinelor de mbuntire a riscului de lichiditate, dar i a activitii de

provizionare pe termen lung vor determina bncile s renune la a prelua un riscexcesiv. Aceste msuri vor ncerca s creeze un sistem financiar mult mai bine

pregtit pentru a face fa unor eventuale ocuri economice care pot s apar.

De aceea este necesar o evaluare corect a capitalului i ncurajarea creteriicapitalului adiional. Bncile sunt sftuite s rein o proporie mai mare dinprofitul curent obinut pentru a crete capitalul. Acest capital trebuie s poat ssusin mprumuturile acordate.

Deci, n aceast perioad de criz un obiectiv important ar fi acela decombinare a msurilor pentru acoperirea riscurilor, conform Acordului Basel II,cu msuri de mbuntire a calitii capitalului i de cretere a cerinelorminime globale.


4/11


Un pas important pentru reglementrile care vor veni, prin acest acord,Basel III, este acela de studiere a documentelor oficiale, de exemplu BIS (3)Working Papers, nr. 309, cu privire la riscul global, unde Stephen G. Cecchetti,Ingo Fenderi Patrick McGuire de la Departamentul Economic i Monetar dauo definiie a riscului sistemic: riscul sistemic n sistemul financiar e similar cu

poluarea, adic o instituie individual poate impune prin aciunile sale ialtora acelai lucru. Acest fenomen, considerat o externalitate, poate mbrcadou forme, i anume:

este considerat eecul comun al mai multor instituii ca pornind de laceva individual, particular, s rezulte o expunere comun att din afarasistemului financiar, ct i prin legtura dintre intermediari;

al doilea sens al externalitii se refer la prociclicitate. Risculsistemic prociclic se refer la construirea progresiv a fragilitiifinanciare, dari la creterea riscului ctre un colaps economic. Risculsistemic poate aprea n sistemul financiar-bancari datorit unor noi

produse financiare care pot fi introduse pe pia, iar efectul lor e maigreu de prevzut. Instituiile financiare devin mai puin prudente ntimpul perioadei ciclice de cretere i mult mai prudente n perioade decoborre, de scdere. n timpul perioadelor stabile, uniformevolatilitatea pieelor economice tinde s fie sczut, iar riscul este

comprimat.Toate aceste probleme legate de apariia crizei, de creterea riscurilor ninstituiile bancare au determinat revizuirea Directivei de Reglementare aCapitalului(4).

Secretarul Comitetului de la Basel pe probleme de supraveghere bancar,Stefan Walter, preciza c obiectivul principal al Comitetului de la Basel este naceast perioad acela de cretere a elasticitii sectorului bancar, promovnd ocretere mai sustenabil att pe termen scurt, ct i pe termen lung. Tot nagenda Comitetului de la Basel sunt cuprinse i norme de stabilizare aeconomiei reale, deoarece s-a considerat c perioada dinaintea crizei a fost ceacare a generat slbiciuni n sistemul bancar, slbiciuni determinate de:

prea mult lejeritate n bnci i n sistemul financiar, dari de o slabcalitate a capitalului de a absorbi pierderile; creterea excesiv a creditului i acoperirea insuficient cu lichiditate; sprijinul incorect, inadecvat n bnci care se baza pe o inerent

prociclicitate a pieelor financiare i a participanilor la aceasta; prea mult risc sistemic, o slab interconexiune ntre juctorii financiari,

expunerea comun la ocuri, toate acestea servind la cretereaproblemelor legate de faliment.


5/11


Datorit problemelor legate de criza economic (Cintez, 2010), deseveritatea acesteia, de faptul c aceast criz a intrat cu prea mult lejeritate nsistemul financiar, s-a impus ca necesar un program de reform al Comitetuluide Supraveghere Bancar de la Basel.

Elementele cheie ale programului de reform al Comitetului Baselpe probleme de Supraveghere Bancar (BCBS)

Reformele Comitetului de la Basel urmresc obiective care fac legturantre analiza efectuat de acest comitet i rezultatele pe termen scurt. Elementeurmrite prin programul de reform se refer la:

asigurarea c o nalt calificare a capitalului poate absorbi eventualelepierderi aprute prin expunerea la riscuri;

asigurarea c toate riscurile materiale au fost adecvat integrate dininteriori au fost calculate prin nivelul capitalului reglementat;

introducerea n bnci a unor verificri suplimentare att pentrusupravegherea bancar, ct i pentru eficientizarea activitii demanagement al riscului. Astfel, se va acorda o atenie deosebit celortrei piloni ai Acordului Basel II, precum i unui nou instrument deadecvare a capitalului: efectul de prghie;

stabilirea unor provizioane pe termen lung i acoperirea capitalului

contraciclic, contribuind astfel la creterea capacitii sistemuluibancar de a absorbi ocurile, atunci cnd acestea devin inevitabile; introducerea unor standarde globale minime pentru msurarea i

controlul riscului de lichiditate; ntrirea sistemului bancar prin reguli i prin supravegherea sistematic

a acestui sistem, fornd n acest fel internalizarea riscurilor; mbuntirea activitii de management al riscurilor, precum i a

guvernanei riscurilor, stabilite prin procesul de supraveghere dinpilonul II al Acordului Basel II;

creterea disciplinei de pia prin intensificarea transparenei conformPilonului III al Acordului Basel II i adecvarea capitalului;

promovarea unor abordri mult mai practice, care s duc laconsolidarea managementului bncilor din afara Basel.

Toate aceste noi reforme sunt considerate mult mai puternice pentrusistemul bancar. Cu ct sistemul financiar va fi mai sigur, stabil cu att va ducela o cretere economic, la intensificare i la bunstare pe termen lung,concomitent cu minimizarea costurilor economice pe termen scurt.


6/11


Impactul implementrii acestor reforme

Cu ajutorul acestor reforme, bncile ar trebui s se rentoarc la nivelul deprofitabilitate de dinaintea crizei. Profiturile obinute n aceast perioad dectre bnci vor fi utilizate pentru construirea capitalului, pentru acoperirea culichiditate, i mai puin pentru obinerea de dividende i alte bonusurisuplimentare.

La nivel internaional, Comitetul Basel a propus prin aceste reformearmonizarea unor standarde minime de lichiditate care s asigure bncilorstabilitate pe termen de o lun n perioade de stres i s promoveze o elasticitate

a bncilor pe termen lung.Reformele privind capitalul i lichiditatea au constituit subiectul unornumeroase consultri publice riguroase. S-au studiat toate comentariile peaceste teme i consecinele pe care le pot avea aceste reforme odat puse naplicare. De aceea, Comitetul Basel conduce un studiu complet, cantitativ

pentru evaluarea unui posibil impact pe care-l va avea acest pachet de reformeatt la nivelul fiecrei bnci, ct i la nivelul ntregului sistem bancar. Studiul vacuprinde informaii legate de cerinele de capital, de un set minim de msuricare vor fi aplicate bncilor, rilor, modelelor de afaceri.

Se va urmri, de asemenea, impactul cumulat al acestor reforme, astfelnct s se asigure n acelai timp o anumit pruden pe termen lung n ce

privete disponibilitatea creditelor. n cazul unor situaii critice, aceste reformetrebuie s urmreasc echilibrarea i susinerea bancar pe termen lung.Comitetul Basel urmrete ca implementarea reformelor, precum i procedurilede tranziie la noile standarde s nu compromit o eventual cretere economic

pe termen scurt.Toate aceste reforme economice sunt orientate spre viitor, fcnd sistemul

financiar-bancar mai flexibil la posibile crize economice viitoare. Chiar dacunele ri i bnci nu au cauzat crizele economice curente, toat lumea a fostafectat de aceast criz. Criza economic a afectat nu numai toate regiunilelumii, dari toate tipurile de produse, toate tipurile de modele i nivelurile deevaluare pe clase: retail, corporate, securitizri, subscrieri, creditare etc. Sursa

unei viitoare crize economice nu se poate prevedea, tocmai de aceea acestComitet Basel este cel care prin msurile de reform economic propuse vaajuta la atenuarea sau reducerea impactului unei eventuale crize. Este esenialca toate rile i bncile s contribuie la ntrirea sistemului bancar.


7/11


Efectul de prghie ca indicator suplimentar de adecvare a capitalului,conform Basel III

Dac pn acum reglementrile prudeniale de adecvare a capitaluluivizau discuii aprinse ntre autoritile de reglementare a sistemului bancar i

bncile comerciale pe tema calculului lichiditii i a provizioanelor, acestindicator efectul de prghie va fi introdus pentru a evita ndatorareaexcesiv a bncilor.

Pentru acest nou indicator nu exist ns un standard, deoarece difereneleexistente ntre sistemele contabile fac mai dificil de msurat i de comparat un

eventual nivel al acestuia.Pentru a stabili un nivel comun pentru efectul de prghie, abordrile suntdiferite: n SUA nivelul minim cerut al acestui indicator este de 3% pentru

bncile comerciale puternice i de 4% pentru restul bncilor, dei n prezent sevorbete(5) despre un nivel de peste 5,5% existent i care este consideratadecvat. Conform aceleiai surse (Financiarul, mai 2010, p. 4), n Austriaacest indicator trebuie s fie de peste 6%. Canada ia n calculul acestui indicatori activele extrabilaniere, iar Elveia este una din rile n care pentru calculareaefectului de prghie se au n vedere activele la valoarea ajustat (n funcie de

portofoliul de credite acordate rezidenilor). Minimul necesar consideratadecvat este de 3% la nivel consolidat i 4% la nivel individual.

n ara noastr acest indicator era utilizat de ctre Banca Naional aRomniei n scop de analiz. Efectul de prghie se calculeaz ca raport ntrefondurile proprii de nivel I i activele bilaniere.

medievaloarelaereianlibActive

IniveldepropriiFondurieihgrpdeEfectul

)propriuicapitalulurata(

=

Principala component a fondurilor proprii de nivel I o constituiecapitalul propriu, iar activele bilaniere la valoare medie sunt acele active carerezult din adunarea valorii tuturor activelor la sfritul lunii i mprireaacestui rezultat la numrul de luni luate n calcul.

Formula de calcul a acestui indicator mai poate fi scrisi astfel:

)tenvaloare(activTotal

propriuCapitalRcp

)propriuicapitalulurata(

=

Direcia de Supraveghere din cadrul Bncii Naionale a Romniei aimplementat un Sistem Uniform de Rating Bancar CAAMPL cu ajutorul


8/11


cruia s-a ncercat promovarea unei supravegheri eficiente a sistemului bancarromnesc pentru a preveni riscul sistemic. Acest sistem are ase componentespecifice de analiz: adecvarea capitalului (C), calitatea acionariatului (A),calitatea activelor (A), management (M), profitabilitate (P), lichiditate(L). Toateaceste componente contribuie la stabilirea ratingului n sistemul bancar, lastabilirea profilului de risc al bncilor, a strategiei de dezvoltare. Din cadrul

primei componente de analiz adecvarea capitalului face parte i efectul deprghie sau rata capitalului propriu. Indicatorul se calculeaz lunar, iar ca limitede variaie a indicatorului sunt stabilite urmtoarele:

6% banc bine capitalizat rating 14 - 5,9% adecvat capitalizat rating 23 - 3,9% subcapitalizat rating 32 2,9% subcapitalizat semnificativ rating 4< 2% subcapitalizat major rating 5

Sursa:Banca Naional a Romniei.

Determinarea elementelor din formula de calcul are la baz Norma BNRnr. 11 din 15.12.2003 privind supravegherea pe baz individuali consolidata fondurilor proprii, publicat n Monitorul Oficial nr. 17 din 09.01.2004.Efectul de prghie, ca indicator, este cuprins la nivel bancar n Formularul de

calcul i de raportare a fondurilor proprii i n Situaia patrimoniului.n prezent, Banca Naionala a Romniei accept un nivel minim stabilit la

4%. Efectul de prghie poate fi utilizat ca o msur suplimentar la nivelbancar, astfel nct bncile s nu fie ndatorate excesiv. Acesta, combinat cuadecvarea capitalului n funcie de risc, va duce la o limitare a creterii excesivea bilanurilor, att la nivelul fiecrei bnci, ct i la nivelul ntregului sistem

bancar.n urma unei analize efectuate de Banca Naionala a Romniei la sfritul

anului 2009 s-a observat c majoritatea bncilor din Romnia se gsesc cu multpeste nivelul minim admis de 4 %, dup cum se poate observa i din graficulurmtor:


9/11


Sursa: BNR.

Figura 1.Evoluia efectului de prghie

O singur banc din sistem avea un nivel sub 4% al efectului de prghiedatorit unor active de calitate sczut, datorit unei capitalizri neadecvate ariscului asociat activelor i a unui bilan prea mare pentru capitalul pe care-l

deinea. S-au aplicat msuri de stabilizare a acestui indicator, conformreglementrilor BNR: a avut loc o majorare a capitalului social, fapt care adeterminat ca n luna martie 2010 evoluia efectului de prghie s fie pestenivelul minim acceptat.

Introducerea acestui indicator a produs schimbri la nivelul fiecrei bnci,n sensul c mrimea bncii nu poate crete peste o anumit limit, luat ncalcul de BNR. De asemenea, se va ine cont i de complexitatea unor bnci,adic bncile care prezint un bilan prea mare fa de capitalul pe care-l deinvor trebui s ia msuri astfel nct creterea activelor s fie limitat, iar profitulobinut s fie capitalizat. i activitatea de creditare trebuie limitat n funcie denivelul acestui indicator, fapt care va influena creterea economic. Ceea ce

putem spune c e specific sistemului bancar romnesc e faptul c bncile nu auun grad de complexitate ridicat. Nivelul acestui indicator este n prezent multmai mare dect este minimul stabilit, chiari fa de alte ri.

Motivul pentru care Comitetul de la Basel intenioneaz s introducacest indicator ca indicator suplimentar de adecvare a capitalului se datoreaziliderilor Grupului G20, care consider c efectul de prghie este simplu,transparent, comparabil la nivel internaional.

Efectul de prghie produce o serie de avantaje i dezavantaje la nivelulsistemului bancar.

7,327,2 7,3 7,1

8,13

6,816,927,047,11

7,94

6

6,5

7

7,5

8

8,5

dec

-07

mar-08

iun

-08

sep

-08

dec

-08

mar-09

iun

-09

sep

-09

dec

-09

mar-10

perioada (ani)

efectuldeprghie(%)

Series1


10/11


O capitalizare bancar n funcie de gradul de risc, aa cum e precizatprin Acordul Basel I i Basel II, ncurajeaz expunerile cu un grad de risc maimic, rezultnd astfel o tendin de concentrare pe acele active care pot s atragcerine de capital mai mici.

Bncile ar putea s acumuleze un volum mai mare al activelori din altesurse de finanare dect capitalul. Acest lucru ar putea avea consecine precumun nivel ridicat al activelor, cu grad de risc sczut, active mari, dari ndatoraremai mare. Toate acestea au determinat ca prin introducerea efectului de prghies se limiteze volumul bilanului contabil.

Introducerea efectului de prghie poate determina reducerea unor presiunidin partea bncilor, deoarece acestea, prin modelele interne proprii de evaluarea riscului aplicate n bnci, pot reprezenta un factor de decizie i pot influena nmod subiectiv autoritile de reglementare i supraveghere.

Un dezavantaj al efectului de prghie l constituie faptul c nu exist nco definiie unanim acceptat la nivel internaional, ceea ce nseamn c prinapariia mai multor variante de calcul ar putea fi avantajate anumite bnci.

Nici n ceea ce privete sistemul contabil nu exist o compatibilitateperfect, deoarece nu s-a trecut nc la noile standarde contabile, iar acest lucruar putea cauza probleme n compararea indicatorilor.

Ca o concluzie, se poate spune c o msur important a Comitetului de

la Basel o constituie stabilirea unei formule de calcul unanim acceptate aefectului de prghie, deoarece este necesar o analiz ct mai corect a acestuiindicator.

Autoritile de reglementare doresc o analizare i o concentrare aactivitii bancare, bazat mai mult pe volumul activelor, ceea ce va reprezentao schimbare important pentru bncile de dimensiuni mari i mai complexe.Acest lucru va duce la o anumit limit maxim din punct de vedere al mrimiii dimensiunii bncii, adic nu vor mai exista bnci de dimensiuni foarte maricare s monopolizeze activitatea bancar, aa cum a fcut-o banca LehmanBrothers.

Dac acest indicator s-ar utiliza la un numr limitat de state, el ar

determina stabilirea unui tratament diferit ntre bncile din aceste state ibncile din sistemul bancar transfrontalier.Chiar dac se introduce acest indicator suplimentar cu scopul de a ncerca

s creeze o stare mai stabil n sistemul bancar, noile reglementri bancare nupot exclude apariia pe viitor a unor probleme de alt natur, care s produc onou criz economic.


11/11


Note

(1) Conform ziarului Financiarul efii de stat i de guvern din G8 i G20 vor adoptamsuri pentru prevenirea altei crize financiare, 25 iunie 2010.

(2) n conformitate cu reglementrile Comitetului de la Basel pe probleme de supravegherebancar (BCBS).

(3) BIS Banca Internaional a Reglementrilor cu sediul la Basel, Elveia.(4) CAD III Capital Adequacy Directive directiv european de adecvare a capitalului.(5) Conform reglementrilor BNR, exprimate i n articolul din ziarul Financiarul Cu un

efect de prghie de aproape 8%, bncile au un capital adecvat i nu sunt ndatorate excesiv,28 mai 2010, p. 4.

Bibliografie

Bichi, C, Dumitru, I. (2003).Reglementarei supraveghere bancar, Editura ASEBloomberg Businessweek, The Battle Over Bank Rules at Basel III, Markets & Finance, 27

mai 2010Cintez, N. Criza financiar motiv de schimbri?, cu ocazia evenimentului din cadrul

seriei 130 de ani de la nfiinarea BNR, Bucureti, 27 mai 2010Georgescu, F. Basel II Redefinirea strategiilor, cu ocazia celei de-a 8-a ediii a

conferinelor organizate de Finmedia n colaborare cu Institutul Bancar RomnRaportul Ernst & Young mbuntirea Sistemului Uniform de Rating a Sistemului de

Avertizare Timpurie, decembrie 2004Financial News, A guide to 'Basel III' - tougher capital laws loom for banks, 16 aprilie 2010,

Fareed SahloulFinanciarul, Cu un efect de prghie de aproape 8%, bncile au un capital adecvat i nu sunt

ndatorate excesiv, 28 mai 2010Financiarul, efii de stat i de guvern din G8 i G20 vor adopta msuri pentru prevenirea

altei crize financiare, 25 iunie 2010Financiarul, Perioada de graie pentru aplicarea Basel III, 18 decembrie 2009http:// www.basel ii association.com/Basel_ii_News_June_2010.htm

Acordul Basel 3

Documents

Transcript of Acordul Basel 3