STUDIU DE CAZ

Cap.I. Sinteza planului de afaceri

1.1. Istoricul firmei SC IESS SRL:

S.C.IESS SRL s-a înfiinţat ca si societate comerciala in anul 2007 cu un capital de 2000

RON capital subscris si varsat. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului sub nr.

J/38/999/2007 avand codul fiscal RO 22551213

Obiectul de activitate al firmei SC IESS SRL , conform actului constitutiv:

Obiectul principal de activitate este : :” Lucrari de instalatii electrice” cod CAEN

4321

1.2. Descrierea serviciilor oferite:

Societatea ofera urmatoarele categorii de servicii:

1.3. Piaţa:

Ramura prestării serviciilor precum cele in domeniul sistemelor de alarmare in caz

de efractie si incendiu, a sistemelor de supraveghere video, a sistemelor de ventilatie, etc. este

o piaţă in continuă evoluţie, cu aşteptări din ce in ce mai mari şi mai sofisticate din partea

clienţilor, insă puţini sunt cei autorizati si specializaţi in acest domeniu in judetul Valcea.

Fidelizarea clientilor s-a realizat prin calitatea produselor si serviciilor, dar si prin

promptitudinea livrarii si executarii acestora catre clienti

Deşi în anii trecuţi toţi cei care aveau de efectuat astefle de lucrari alegeau să-le

realizeze cu resurse şi cunoştinţe proprii, tendinţa s-a schimbat, aceştia alegând să apeleze la

serviciile unei firme specializate.

1.4. Solicitările financiare:

Ca urmare a creşterii continue a cererii pentru produsele si servicii mentionate

anterior în condiţiile unei capacităţi limitate, s-a hotărât deschiderea unui magazin care

vine în întâmpinarea tendinţelor pieţei, investiţie care necesită 40.000 €. Pentru aceasta

se urmăreşte contractarea unui credit pe trei ani cu dobânda de 11.5 % pe an. împrumutul

va fi garantat printr-un contrat de gaj si ipoteca asupra activelor societăţii.

CAP. II. Descrierea afacerii

2.1. Descrierea ideii de afaceri:

Societatea presteaza servicii in domeniul:______________________ sub aceasta

denumire de aproximativ 4 ani, dar calitatea ireprosabila a serviciilor si serviciilor sale a

fidelizat clientela, reusind sa imbine calitatea produselor oferite, si serviciilor de executare,

oferind in acelasi timp garantia unor produse certificate. Calitatea ofertelor prezentate

atrage clienti din tot judetul Valcea.

2.2. Descrierea strategiei afacerii:

Pe baza cunoştinţelor dobândite, succeselor anterioare si tipului serviciilor oferite

strategia viitoare a afacerii va fi una de diferenţiere calitativă faţă de oferta concurenţei.

Cu toate că există o serie de magazine de profil care practica preturi asemanatoare, firma

noastra raspunde concurentei prin imbunatatirea continua a calitatiii serviciilor prin

oferirea clientatilor sai si posibilitatea procurarii materialelor sau a pieselor necesare

sistemelor achizitionate anterior, de asemenea fidelizarea clientilor existenti prin

acordarea de disconturi, si preturi promotionale, in acelasi timp, se doreste acoperirea cat

mai buna a pietei prin deschiderea unui punct de vanzari, pentru a raspunde cererii

consumatorilor. Experienţa si succesul acumulat de-a lungul timpului in acest tip de

activitate argurmentează foarte bine alegerea acestei strategii.

2.3. Prezentarea situaţiei actuale a societatii:

In prezent societatea dispune de un capital social de 2000 lei, si un profit anual de

aproximativ 31. 461 lei. Finanţarea activităţii sale se face predominant din surse proprii, la

data întocmirii planului de afaceri structura de finanţare a activităţii cuprinzând în proporţie

de 80% capitaluri proprii si 20% datorii curente către furnizori, acţionari si instituţii ale

statului.

La această dată, SC IESS SRL si-a consolidat imaginea si poziţia pe piata, valoarea cifrei

de afaceri a anului 2011 ajungând la valoarea de 757.485 lei.

Structura actuală a cifrei de afaceri lunare este următoarea:

Structura lunară a

cifrei de afaceri

Procent Valoare lunară

(mii lei)

Număr mediu de

clienţi (lunar)

Prestari servicii 90% 62.952,90 16

2

Vanzari 10% 6.835,33 10

Total 100% 69.788,23 26

Clientii prezentati la rubrica prestarii servicii precum si cei de la rubrica vanzari sunt

prezentati atat de alte societati comerciale care apeleaza la serviciile societatii IESS cat si

de institutii publice si persoane fizice.

2.4.Descrierea produselor oferite:

Obiectivul unităţii este de a satisface pe deplin exigenţele clienţilor, având în vedere că

serviciile oferite reprezinta in ziua de azi un trend, preocuparea firmei este de a pune la

dispozitia clientului atat servicii cat si produse de calitate si cat mai la indemana.

Societatea a reuşit să atragă şi să satisfacă pretenţiile unor noi clienţi prin calitatea

acestora si prin varietatea solutiilor oferite. Actuala structura a ofertei poate fi urmărită în

tabelul următor:

Structura oferta de produse si servicii

TIP Nr. aprox. de lucrari Pondere în CA totală

Anul 2008

Lucrari de instalatii

electrice

Lurari de montare sisteme

de alarma si supraveghere

video

Lucrari de montare sisteme

de automatizari

Lucrari de montare sisteme

de aer conditionat si

ventilatie

Diverse lucrari

Vanzare de echipamente si

materiale

Anul 2009

Lucrari de instalatii

electrice

3

Lurari de montare sisteme

de alarma si supraveghere

video

Lucrari de montare sisteme

de automatizari

Lucrari de montare sisteme

de aer conditionat si

ventilatie

Diverse lucrari

Vanzare de echipamente si

materiale

Anul 2010

Lucrari de instalatii

electrice

Lurari de montare sisteme

de alarma si supraveghere

video

Lucrari de montare sisteme

de automatizari

Lucrari de montare sisteme

de aer conditionat si

ventilatie

Diverse lucrari

Vanzare de echipamente si

materiale

Se constată o cerere crescuta in ultimii ani a interesului consumatorilor faţă de

produsele de automatizare, sisteme de alarmare in caz de efractie si supraveghere video

care de altfel, reprezinta majoritatea si in procesul de achizitie.

2.4.2.Servicii oferite:

Sunt două feluri de deservire a clientilor:

- prestarea de servicii in domeniul: ________________- prin care societatea pune la

dispozitia clientului atat echipamentele necesare cat si serviciile de livrare si montaj.

- vanzarea echipamentelor si pieselor aferente prin magazinul propriu.

4

Acest ultim fel de deservie a clientilor este rezultatul faptului ca de multe ori societatea s-

a intampinat din partea clientilor cu solicitarea de a vedea, analiza si achizitiona

echipamentele fara sa apeleze si la serviciile de montaj, iar pentru aceasta este nevoie de

un magazin in care clientul sa gaseasca intreaga gama de produse din domeniile

prezentate

2.5. Localizarea punctului de lucru si de vanzare:

Societatea IESS este situata in loc.Rm.Valcea, dispunand de un vad comercial bun, fiind

amplasata in apropierea sediilor unor institutii importante din Rm.Valcea, intersectand in

acelasi timp traseele muncitorilor si a elevilor catre locul de munca si a scolii aflate in

apropiere. Adresa fizica a punctul de lucru este pe Str. General Magheru, nr 23, cartierul

Rm.Valcea.

Amplasamentul punct de vanzare va fi situat pe strada George Cosbus in cadrul Autogarii

1 MAI, astfel toti cei care tranziteaza autogara reprezinta potentiali clienti.

2.6.Descrirea mediului în care evoluează afacerea:

Prestarile de servicii in domeniul : ______________ au fost şi vor fi întotdeauna o afacere

permisivă şi permeabilă, deci uşor de imitat şi deschisă competiţiei susţinute. Prin urmare

şi riscul de faliment este destul de mare.

Prestarile de servicii in domeniul _______________ sunt şi vor fi şi în anii care vor

urma o afacere avantajoasa, datorită faptului ca tehnologia avanseaza tot mai mult. Această

continuă schimbare determină şi modificarea sau aducerea la zi a echipamentelor deja

folosite sau, la perioade de timp suficient de lungi la achiziţia de noi echipamente.

Se observa o creştere tot mai accentuata a persoanelor juridice cât şi a celor fizice

de a căuta să-şi uşureze munca prin achiziţionarea de servicii la pachet: echipament si

montaj, iar prin faptul ca firma noastra ofera si servicii de distribuire si montare a

produselor atat in judet cat si in afara lui, in judetele apropiate, la costuri avantajoase

pentru clientii, avem un atuu fata de celelalte firme din bransa.

pragul de rentabilitate este atins in anul 2010 – 2011.

5

Cap.III. Planul de marketing

3.1. Descrierea pieţei:

In concordanţă cu rezultatele cercetării de piaţă efectuate, clientii produselor firmei

sunt persoanele de toate categoriile: persoane fizice, persoane juridice, institutii publice,

etc. , putand sa aleaga dintr-o gama diversificata de produse si servicii, acestea

satisfacand si pe cei mai pretentiosi clienti.

Societatea IESS isi propune să răspundă eficace in continuare acestor cerinte ale

persoanelor ce doresc calitate, diversitate si cu preturi accesibile.

3.2. Segmentul de piaţă urmărit:

Servicile actuale ale firmei se adresează persoanelor de toate varstele, atat cu venituri

modeste, cat si ridicate, produsele si serviciile oferite reprezentand pana in acest moment

in Romania cele mai solicitate.

3.3. Trendul pieţei:

Atât previziunile pe termen scurt, cât şi cele pe termen lung indică un trend

descrescător al acestei activităţi, în directă corelaţie cu micsorarea numarului unitatilor de

profil necorespunzatoare, si impunerea pe piata a celor mai competitive din punct de

vedere al tehnologiei si a calitatii oferite. Studiul publicat de o agentie de profil estimeaza

reducerea de pe piata a tuturor unitatilor care nu desfasoara o activitate corespunzatoare

si pun in pericol sanatatea consumatorului.

3.4. Concurenţa şi alte influenţe:

Concurenţa poate fi apreciată ca fiind intensă în acest domeniu, la nivelul orasului Cluj-

Napoca activând peste 40 unităţi. Din acest motiv SC IESS SRL. încearcă să se

diferenţieze şi vine cu o ofertă cât mai variată la preţuri accesibile, păstrând standardele

de calitate cu care şi-a câştigat un numar semnificativ de clienti.

Brutariile caresunt percepute în mod direct drept concurenţi pentru IESS sunt

prezentate în tabelul de mai jos:

6

Concurent CA lunară

estimată

(mii lei)

Calitatea

produselor

Preţuri Vad

comercial

Distanţa fata

de firma IESS

in km

Brutaria Caromar 10.000 Similară Similare Inferior 1.5

Brutaria Familia 8.000 Similară Similare Inferior 3

Brutaria Raf 12.000 Inferioara Superioare Superior 2.5

Brutaria Panemar 25.000 Similara Inferioare Similar 0.5

Pentru noul restaurant ce se va deschide în zona centrala a municipiului Cluj-Napoca,

concurenţii zonei sale de amplasare vor fi:

Concurent

CA lunară

estimată

(mii lei)

Calitate

produselorPreţuri

Vad

comercial

Distanţa fata

de firma

IESS in km

Magazin mixt 1 1.200 Inferioară Similare Similar 0.5

Magazin mixt 2 1.500 Similară Superioare Superior 1

Magazin mixt 3 2.000 Inferioară Inferioare Similar 1

Vel Pitar 35.000 Inferioara Superioare Inferior 4

Competitorul principal este brutaria Panemar, care, desi are produse aproximativ similare

ca si calitate, isi permite sa practice preturi inferioare datorita capacitatii mari de productie

si a volumului mare al acesteia, precum si datorita faptului ca are moara proprie, in care

isi realizaeaza material prima de baza - faina.

Competitorii secundari ai societăţii:

- brutariile situate in apropierea societatii noastre care au produse inferioare din punct de

vedere calitativ, dar practica preturi inferioare

- brutariile care se situeaza in vecinatatea societatii, cu produse de aceeasi calitate, si

preturi superioare

- brutariile care practica preturi similare, la produse similar calitative

- magazinele mixte, reteaua de magazine Vel Pitar, care practica preturi mai ridicate

pentru produse inferior calitative brutariei IESS

3.5. Strategia de marketing:

7

S.C. IESS SRL îşi propune o acoperire mai buna a pietei, prin deschiderea unui nou

punct de vanzare, fidelizarea consumatorilor, atragerea de consumatori potentiali, precum

si majorarea cotei de piata detinute, care in prezent este de 4%.

Dacă acest proiect va avea succesul scontat, se va lua în calcul deschiderea unui lant

de magazine si inafara judetului Cluj, si livrarea de produse de panificatie in Transilvania.

3.5.1.Politica de preţ:

Politica de preţ nu se va modifica, pana la sfarsitul anului 2006, acest lucru fiind

anuntat clientilor cu 15 zile inaintea prezentarii noiii oferte de preturi. O noua scumpire a

produselor va avea loc in a doua jumatate a lunii ianuarie 2007 cu aproximativ 15 % a

pretului painii, si o majorare a pretului produselor de patiserie cu 20%, acoperind astfel,

crestea pretului materiilor prime, si majorarea cheltuielilor cu gazele naturale si energiei

electrice.

3.5.2.Strategia de distribuţie:

Se va menţine strategia adoptată până în prezent, ce şi-a dovedit eficienţa. în

continuare se va acorda o importanţă deosebită satisfacerii cu promptitudine a cererilor de

livrare la sediul firmelor.

Se doreşte că durata maximă de distribuţie a comenzii catre clientii – magazine mixte

- să fie de 20 minute din momentul în care autoturismul pleacă de la brutarie, precum si

punerea la dispozitia acestora a produselor comandate inaintea orei deschiderii

magazinului lor.

3.5.3.Promovarea şi relaţiile publice:

Bugetul previzionat ce va fi alocat promovării în 2007 este de aproximativ 3.000 lei şi

cuprinde:

Tip de promovare Valoare Detalii

Sacose si pungi ambalaj

pentru paine1.600 lei - Societatea Izra Tg Mures

Pliante, afise cu ofertă de

produse si preturi; fluturaşi,

anunturi radio

1.400 lei

- realizare la agentia de

publicitate Colorama;

- radio Cluj

Campania de promovare şi programul de relaţii publice vor fi conduse în mod direct de

firma Colorama Cluj-Napoca.

8

Deschiderii noului magazin, va fi promovata prin anunturi radio locale, si fluturasi de

oferta de preturi.

3.5.4.Amenajările necesare:

Noul restaurant va fi deschis în zona centrala a oraşului, într-un imobil pentru care s-a

plătit deja un avans de aproximativ 10.000 €.

Imobilul în care se va materializa proiectul de invenţie necesită unele renovări,

îmbunătăţiri şi amenajări. Pentru aceasta se vor efectua lucrări de finisare si de

compartimentare pentru vestiar, grup sanitar, spatiu de depozitare a marfurilor.

- amenajări interioare estimate la 3.000 €

3.5.5.Cercetarea de piaţă:

S.C. IESS SRL a solicitat o cercetare de piaţă unei firmei de profil pentru a obtine un

feed – back din partea clientilor si imaginea pe care o are firma pe piata municipiului Cluj

– Napoca. Rezultatele acestui sondaj se prezintă astfel si au la baza completarea de

chestionare de catre un esantion de 500 de persoane cu varste cuprinse intre 15 – 67 de

ani :

- 40% dintre subiecţi au auzit de firma noastra, dar prefera sa cumpere produse de la cea

mai apropiata brutarie, sau magazin alimentar (acestia locuind in zona centrala a Clujului)

- 15% declară că se aprovizioneaza de la brutaria IESS, si comercializeaza produsele

acesteia in propriile magazine;

- 7% sunt clienti fideli ai firmei noastre si se aprovizioneaza direct de la magazinul de

desfacere situat in cartierul Marasti ;

- 25% nu au auzit de firma noastra;

- 13 % dintre subiecti afirma ca au cumparat cel putin o data produsele firmei noastre

3.5.6. Identificarea şi analiza riscurilor:

Elemente de risc ce ar putea afecta evoluţia activităţii societăţii sunt:

1. Calitatea managementului

Pentru aceasta se estimează un risc scăzut. Justificarea acestui nivel de risc este dată

de respectarea angajamentelor asumate.

Până în prezent, preocuparea permanentă pentru menţinerea şi dezvoltarea relaţiilor

de afaceri şi portofoliul de clienţi, experienţă profesională şi o structură organizatorică

bună.

2. Dinamica pietei

9

Prezintă un risc mediu în urma previziunilor favorabile la nivel macroeconomic, poziţiei

concurenţiale avantajoase, strategiei realiste, corect dimensionate şi direcţionate. Un

element de risc important îl constituie schimbarea continua a legislatiei privind acest

domeniu de activitate, cerintele exigente impuse de integrarea europeana, cresterea

pretului graului importat, care determina cresterea pretului fainii, care afecteaza in mod

direct politica de pret a societatii.

3.5.7. Analiza SWOT

PUNCTE TARI (STRENGTHS) PUNCTE SLABE (WEAKNESSES)

- experienţă vasta in în domeniu;

- imagine foarte bună pe piaţă

- muncitori experimentati

- produse de calitate superioara si

competitive pe piata

- amplasament favorabil;

- strategie de marketing eficientă;

- raport preţ/calitate favorabil

- suprasolicitarea personalului de care

lucreaza in productie

- imposibilitatea de a onora comenzi fara

preluarea acesteia cel putin cu 12 ore

inainte

- traficul aglomerat al zonelor de

amplasare al principalilor clienti intarzie

onorarea comenzilor la orele de varf

- ingreunarea activitatii de amenajare a

noului magazin, datorita finalizarii in

paralel a activitatilor de modernizare a

halei de productie

Oportunităţi (Opportunities) Ameninţări (Threats)

- posibilitatea de crestere a cotei pe

piata prin cucerirea segmentului ai

consumatorilor din zona centrala a

Clujului

- cresterea notorietatii datorita

amplasarii noului punct de vanzare intr-

o locatie cu un vad comercial foarte

bun

- cresterea preturilor materiilor prime

- legislatia foarte schimbatoare in acest

domeniu

- exigenta autoritatilor abilitate cu privire

la normele de aliniere la standardele

internationale de functionare a unitatilor

de morarit si panificatie

3.6. Planul operaţional

10

Etapele operaţionale ce vor defini implementarea planului investitional sunt cuprinse

în diagragma următoare:

ANUL 2007

OperaţiuniIan Feb Martie

1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

Proiecte, aprobări, avize X X X

Avans acordat pentru spatiul

comercial achizitionatX

Amenajare spaţiu X X

Achiziţie mobilier X

Obtinerea creditului bancar X

Recrutare şi angajare personal X X X

Instruire şi verificare personal X

Promovarea noului magazin X X X X X X X X X

Inaugurarea magazinului X

Amenajările necesare vor fi realizate de firma Ambient Construct, societatea dispune

de o experienţă de peste 10 ani în astfel de activităţi.

Activităţile de marketing şi promovare vor fi conduse de departamentul de marketing al

firmei Colorama, cu care firma noastra are incheiat un contract de colaborare.

Răspândirea pliantelor şi fluturaşilor va începe din a doua saptamana a lunii ianuarie

2007, aproximativ cu 5 saptamani inaintea inaugurarii noului magazin.

Reclama difuzata la postul de radio local va fi difuzată incepand cu a doua saptamana

a lunii februarie, ce marcheza de fapt, si inaugurarea noului magazin.

Prima saptamana de functionare va debuta cu oferte de tip discount.

Noul punct de vanzare va functiona dupa orarul:

Luni – Vineri : 6,30 – 20,00

Sambata : 8,00 – 17,00

Duminica INCHIS

11

Structura personalului ce va deservi noul punct de vanzare, precum şi nivelul de

salarizare aferent se prezintă astfel:

Poziţie NumărSalariul individual net

(€)

Sef de magazin 1 250

Lucratori comerciali 2 200

Sofer - distribuitor 1 175

Pentru recrutarea şi angajarea de personal ce dispune de abilităţile şi experienţa

necesară desfasurarii activitatii s-au acordat 3 saptamani. Pentru acomodarea

personalului a fost prevazuta o periada de o luna.

Se vor organiza schimburi de experienţă şi programe de pregătire comună a

angajaţilor celor două magazine, si participarea la cursuri de specializare si calificare.

Structura personalului, este evidentiata in tabelul de mai jos:

Nr.

Crt.Activitati Functiuni

Total

timp

necesar

Norma

de

personal

S

Norma

de pers.

reala

Norma

de pers

efectiva

1 Contabilitate F.C. 6900 4,059 0,015 4 4

2 Control Fin. F.C. 2400 1,411 0,411 1 2

3 Retehnologizare C.D. 4300 2,529 0,265 3 3

4 Testare C.D. 2300 1,353 0,353 1 2

5 Evaluare R.U. 5200 3,059 0,019 3 3

6 Protectia muncii R.U. 2900 1,706 0,706 2 2

7 Motivare R.U. 1800 1,059 0,059 1 1

8 Aprovizionare Prod. 8100 2,382 0,191 2 3

9 Depozitare Prod. 8500 3,706 0,235 4 4

10 Control Calitativ Prod. 9200 5,000 1,000 5 5

11 Intretinere Prod. 6300 4,533 0,133 5 5

12 Distributie Prod. 16980 9,988 0,109 10 9

13 Promovare Mk. 8700 5,118 0,023 5 5

14 Cercetarea Pietei Mk. 8300 4,882 0,220 5 5

15 Vanzari Mk. 7250 4,264 0,066 4 4

16 Elab. strateg. Mk. 2200 1,294 0,294 1 1

17 Paza - 4050 2,412 0,082 2 3

12

18 Curatenie - 8300 4,882 0,220 5 5

19 Manag. Gen. - 9853 5,795 0,159 6 6

Datele din tabelul de mai sus au fost calculate, pe baza urmatoarelor formule:

Timp disponibil = [ 365 zile – ( 52 sapt * 2 + 6 )] * 8 = 2040

Coeficient de concediu = 1,2

Norma de pers = * Coef de concediu

S =

Cap. IV. Managementul afacerii

4.1. Descrierea echipei manageriale:

Conducerea operativă a societăţii este asigurată de o echipă formata din

administratorul societatii Papp Zoltan si fiul acestuia, Papp Andras in calitate de manager,

activitatea de productie este supravegheata de sefa de productie, Tatar Lucretia.

Evidenta financiar - contabila a societatii IESS este realizata de departamentul

financia – contabil, din care fac parte d-na Munteanu Melinda, si d-soara Cuc Claudia –

Gabriela.

4.3. Proprietarii afacerii:

Bazele acestei afaceri au fost puse în anul 1999, Conform Art. 8 al Statutului societatii,

“Administrarea societatii este asigurata de catre asociatul unic Papp Zoltan Tiberiu care

are puteri depline in ceea ce priveste adoptarea oricarei decizii privitoare la societate.”

13

Organigrama societatii

ADMINISTRATOR

DEP. PRODUCTIE DEP. VANZARI DEP. FIN- CONTABIL

Economist Contabil

Lucrator comercial Soferi

Sef Productie

Brutari

14

4.4. Organizarea afacerii:

Organizarea si coordonarea afacerii se realizeaza de administratorul si managerul

societatii.

Spravegherea si coordonarea activitatii de productie se realizeaza de catre sefa de

productie.

4.5. Politica de management a resurselor umane:

Programul de recrutare şi verificare a personalului se va derula conform precizărilor

din planul operaţional. Recrutarea personalului se va executa prin colaborare cu firma de

recrutare şi plasare a forţei de muncă pe piata clujeana, RDS Recruitement.

Intregul personal va fi angajat cu carte de muncă, remunerarea sa se face prin salariu

fix şi se vor acorda prime cu ocazia anumitor unor rezultate deosebite. Evoluţia salariată şi

primele se vor corela cu rezultatele individuale evenimente sau obţinerii ale fiecărui

angajat.

Politica societăţii de management a resurselor umane presupune programe de

pregătire comună a angajaţilor celor două magazine, mai ales in perioada de acomodare

şi verificare a persoanelor nou angajate.

15

Cap.V. Necesarul de finanţare

5.1. Destinaţia fondurilor:

Pentru realizarea proiectului de investiţii, specificat societatea indentifică un necesar

de finanţare de 40.000 €, sumă care se argumentează astfel:

Alocări fonduri Suma

- achiziţie imobil cu destinaţia spatiu comercial zona

centrala spatiu 16 m50.000 €

- amenajări spatiu comercial 3.000 €

Total necesar 53.000 €

Acoperit de surse proprii 13.000 €

Necesar de finanţare 40.000 €

Pentru imobilul în care se va amenaja magazinul, SC IESS SRL a plătit deja un avans

de 10.000 €.

Valoarea amenajărilor rezultă dintr-un deviz antecalculat de societatea ce va efectua

aceste lucrări.

5.2. Modul de finanţare:

Se intenţionează ca necesarul de finanţare astfel obţinut să fie acoperit prin obţinerea

unui credit contractat bancii BRD G.S.G. Previziunile financiare s-au făcut sub incidenta

obţinerii unui împrumut pe termen lung de 40.000 €, a cărui rambursare se va face în 3

ani prin rate egale şi dobândă calculată la sold. Rata dobânzii creditului în valută ce a fost

utilizată în proiecţiile financiare este de 11.5 %.

5.3. Momentul finanţării:

Datorită timpului scurt în care se va efectua investiţia, creditul se va trage într-un

singur an, mai exact în primul trimestru al anului 2007, după cum urmează;

140.000 lei - în luna ianuarie (la un curs de 3.5 lei/€)

16

5.4. Beneficiul finanţatorului:

Pentru suma împrumutată (40.000 euro), instituţia creditoare va primi o dobândă la

sold de 11.5 % pe an. Conform programului de rambursare a împrumutului, până la

momentul recuperării totale a sumelor avansate, finanţatorul va încasa o dobândă totală

de 48.300 lei (pentru un curs euro de 3,5 lei/€).

In plus, SC IESS SRL va garanta împrumutul primit printr-un contract de gaj şi ipotecă

asupra activelor societăţii. Evaluarea acestor active dovedeşte că garanţia constituită va fi

suficient de acoperitoare.

17

Cap.VI. Planul financiar

6.1. Diagnosticul financiar al perioadei anterioare prin sistemul ratelor:

In corcondanţă cu studiile financiare ale intervalului 2004 - 2006, sinteza indicatorilor

de apreciere a evoluţiei afacerii pe perioada anterioară este prezentată în tabelul următor:

Denumire indicator 2004 2005 2006

INDICATORI DE LICHIDARE

Lichiditate globală (Active circulante/Pasive curente) 0.50 0.64 1.67

Lichiditate imediată (Disponibilităţi/Pasive curente) 0.30 0.31 0.78

INDICATORI DE SOLVABILITATE

Rata datoriilor (Total datorii/Total active) 0.35 0.33 0.21

Rata de solvabilitate (datorii financiare/ Capital Propriu)

Rata de acoperire a capitalului propriu (Total datorii/Capital

Propriu)0.98 0.96 0.23

Rata de acoperire a datoriilor (Rezultat

net+Amortizare+Dobânzi/Rata de rambursare

INDICATORI DE GESTIUNE

Viteza de rotaţie a activelor circulante prin cifra de afaceri

(Active circulante x 365 zile/ Cifra de afaceri); zile30 45 54

Viteza de rotaţie a stocurilor (Stocuri x 365 zile/Cifra de

afaceri); zile10 15 26

Viteza de rotaţie a creanţelor (Creanţe x 365 zile/Cifra de

afaceri din vânzări fără încasare inedită); zile18 26 17

Viteza de rotaţie a furnizorilor (Furnizori x 365 zile/Cumpărări

pe credit); zile7.4 6.9 6.1

INDICATORI DE RENTABILITATE 2004 2005 2006

Marja profitului de exploatoare (Rezultat de exploatoare x

100/ Cifra de afaceri);%22.96 26.25 22.84

Marja profitului net (Rezultat net x 100/ Cifra de afaceri);% 18.64 20.94 21.52

O analiză a indicatorilor din tabelul de mai sus este prezentată în cele ce urmează:

Indicatori de lichiditate calculaţi pun în evidenţă politica societăţii privind alocarea

profiturilor anilor precedenţi de către acţionarii săi. în anul N lichiditatea generală este

aprox. 1.67 se poate aprecia că situaţia trezoreriei este perfect asigurătoare, în anul 2006

se remarcă o îmbunătăţire a indicatorilor de lichiditate comparativ cu anii 2004 si 2005.

18

Indicatori de solvabilitate exprimă capacitatea companiei de a-şi onora obligaţiile

faţă de terţii din activele sale. Rata datoriilor este favorabilă (valori de sub 0.5, culminând

cu 0.21 în 2006). Rata de acoperire a capitalului propriu arată un echilibru permanent între

Datoriile curente ale firmei şi Capitalul propriu).

Indicatori de gestiune demonstrează eficacitatea administrării resurselor stabile şi

derulării activităţilor. In viteza de rotaţie a activelor circulante se observă o încetinire a

acesteia de la 30 rotaţii pe an în 2004 la aprox. 54 rotaţii în 2006, ca urmare a creşterii

volumului activităţii. Viteza de rotaţie a stocurilor prin cifra de afaceri este bună (ajungând

la 25 de rotaţii pe an în 2006).

Indicatori de rentabilitate exprimă reuşita societăţii de a realiza vânzări care

depăşesc costurile implicate de obţinerea lor. Evoluţia tuturor indicatorilor de rentabilitate

se caracterizează printr-un trend crescător pe perioada studiată, după cum urmează:

Marja profitului de exploatare se menţine la un nivel de aprox. 23% după ce a avut un

salt la 26.25% în anul 2005.

Sintetizând, analiza indicatorilor calculaţi prezintă o situaţie favorabilă a evoluţiei

activităţii societăţii pe intervalul 2004 - 2006, crescând sansele unei dezvoltări fără

probleme şi pe perioada anilor 2007 - 2011. Există o rezervă suficientă ce-i va permite

societăţii să facă faţă cu succes datoriilor financiare din primii doi ani revizionaţi.

6.2. Ipotezele previziunilor

1.Volumul vânzărilor:

Privitor la acest element s-a estimat pentru anul 2007 o creştere de 35% al veniturilor

din vânzări faţă de anul 2006, ca urmare a deschiderii noului punct de lucru. Pentru anul

2008 s-a previzionat o creştere a veniturilor de 50% faţă de anul 2006. Pentru următorii

doi ani (2009 2010) s-a previzionat sporirea volumului activităţii, anticipare bazată pe:

exploatarea vadului comercial foarte bun, alocarea de sume suplimentare pentru reclamă

şi publicitate.

2. Elemente de cost:

Costul mărfurilor vândute reprezinta aprox. 30% din vânzările de mărfuri şi reprezintă

cca. 20 % din volumul cheltuielilor de exploatare. Cheltuielile cu materiile prime anticipate

pentru perioada de previziune constituie aprox. 57% din totalul cheltuielilor de exploatare.

Nivelul costurilor indirecte ale societăţii se situează la aprox. 15% din totalul cheltuielilor

de exploatare, iar cheltuielile cu amortizările reprezintă aprox. 7% din aceasta din urmă.

19

Cheltuielile cu dobânzi s-au dimensionat în raport de programul de rambursare a

împrumutului la o rată a dobânzii de 11.5% pentru împrumuturile în valută. împrumutul

solicitat va fi de 40.000 euro, cu rambursare în 3 ani prin rate egale şi dobândă calculată

la sold.

3. Capitalul social:

Valoarea capitalului social va rămâne constantă pe parcursul celor 3 ani previzionaţi

200 lei.

Transformarea în euro a acestui program de rambursare s-a făcut la un curs valutar

de 3.5 lei pentru 1 euro si se prezintă după cum urmează:

€

Anul 2007

Explicatie Trim I Trim II Trim III Trim IV Total Anul 2008 Anul 2009

Rambursare 0 0 4.000 4.000 8.000 16.000 16.000

Dobanzi 4.600 4.600 4140 4140 3680 3204 1840

Anuitati 4.600 4.600 8.140 8.140 11.680 19.204 17.840

4. Activele fixe şi amortizarea lor:

Societatea deţine la data întocmirii planului active fixe în valoare netă de 310.000 lei

(imobilul de amplasare a firmei, doua autovehicule pentru livrările de comenzi, dotările

salii de productie cu utilaje). Sistemul de amortizare adaptat este cel liniar, cota de

amortizare globală anuală fiind de aproximativ 6% din valoarea contabilă.

5. Stocurile:

Valoarea stocurilor este mică, având în vedere specificul activităţii, determinând astfel

o viteză de rotaţie a acestora foarte mare. Structura lor este reprezentată de materii prime

(20%), produse finite (73%), ambalaje (10%) şi consumabile (7%).

6. Creanţe:

Creanţele vor avea valori relativ mici şi vor reprezenta în principal drepturi neîncasate

de la firmele către care se prestează servicii de catering. Specificul activităţii permite

recuperarea creanţelor de la clienţi în marea majoritate a cazurilor la termene mal mici de

30 de zile de la data facturării.

20

7. Nivelul disponibilităţilor băneşti:

Aşa cum reiese din „calculul fluxurilor de lichidităţi", acesta indică o situaţie echilibrată

la nivelul trezoneriei fără descoperiri de cont şi fără pericolul unor dezechilibre monetare

pe perioada de previziune. Excedentul de trezorerie anual este repartizat către dividende.

Fluxul de numerar

IndicatoriiAn 2004

TotalAn 2004

An 2005

An 2006I trim. II trim. III trim. IV trim.

Resursele financiare la începutul perioadei

3447 16278 22726 26089 29607 55767 94490

Intrări in numerarCredite 0 0 0 0 0 0 0Vânzări 38160 38160 38160 38160 152640 152640 352240

Total INTRĂRI de numerar

62883 54438 60886 64249 203523 208407 227130

Ieşiri din numerarInvestiţii 14894 0 0 0 14894 0 35.000

Cheltuieli curente 27727 27727 27727 27727 110906 110906 110906Impozitul pe venit 2921 2921 2921 2921 11685 11685 11685Rata de rambursat 0 0 3085 3085 6170 9149 5957Dobânda bancara 1064 1064 1064 910 4101 2176 745

Total IESIRI de numerar 46605 31712 34797 34643 147757 133916 129294SURPLUS/ DEFICIT de

numerar16278 22726 26089 29607 55767 74490 15000

8. Datoriile către bugetul statului:

Acestea sunt reprezentate de contribuţia firmei şi reţinerile din salariile angajaţilor

pentru CAS, fond de sănătate, şomaj, impozit pe salarii şi alte contribuţii.

9. Impozitul pe profit:

Acest element s-a calculat utilizând o cotă de impozitare de 16% pentru

întreaga perioadă de previziune.

6.3.Programul de rentabilitate şi analiza de senzitivitate:

1. Calculul cifrei de afaceri la prag:

CA2007 pr. = = = 1.319.643 lei

21

Unde:

Capr = cifra de afaceri la prag,

CF = cheltuieli fixe,

MCF%= rata marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile.

2. Determinarea intervalului de siguranţă:

N+l = Can2007 – CA2007pr =7. 450.000 – 1.319.643 = 6.130.357 lei,

unde: CAp = cifra de afaceri prognozată,

CApr = cifra de afaceri la prag.

Acest indicator exprimă gradul de risc al exploatării. Cu cât valoarea lui este mai mare

cu atât riscul este mai mic sau, cu alte cuvinte, activitatea de exploatare se situează mai

departe de nivelul minim de profitabilitate (profit zero).

Pentru întreaga perioadă de previziune evoluţia intervalului de siguranţă este

prezentată în tabelul următor:

Explicaţii 2007 2008 2009

Cifra de

afaceri

prognozată

7.450.000 8.000.000 9.457.600

Cifra de afa-

ceri la prag1.319.643 1.519.600 2.246.200

Interval de

siguranţă6.130.357 6.480.400 7.211.400

Pentru analiza de senzitivitate am indentificat următoarele scenarii:

1. Situaţia incerta a legislatiei privind intre unitatile de profil, măsură care generează o

creştere a cheltuielilor variabile ale societăţii cu 13%.

In aceste condiţii CA la prag atinge nivelul de 1.319.643 lei

22

2. Se anticipează cresterea cheltuielilor cu energia electrica, ce determina cresterea

cheltuielilor de exploatare. In anul 2007 se previzioneaza o cifra de afaceri la prag la

valoarea 1.519.600 iar valoarea cifrei de afaceri la prag previzionata in anul 2009 e

2.246.200.

Intervalul de siguranta inregistreaza un trend crescator, datorita consolidarii pe piata a

pozitiei firmei, acest interval de siguranta atinge in anul 2009 valoarea de 7.211.400 lei

6.4. Indicatori de evaluare a proiectului de investiţii:

a. Determinarea ratei interne de rentabilitate financiară (RIR):

Acest indicator a fost determinat considerând o perioadă de funcţionare a investiţiei de

15 ani, si reprezintă acea valoare a ratei de actualizare pentru care valuarea netă

actualizată este nulă.

în urma calculelor efectuate, rata de actualizare pentru care valuarea actualizată a

venitului net este nulă, se situează în intervalul 40% - 41%. Conform calculelor făcute cea

mai potrivită valuare a lui RIR este de 41%.

b. Determinarea valorii actualizate nete a proiectului:

Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioadă de viată economică a proiectului

de 10 ani s-a utilizat o rată de actualizare de 19% (formată din 11.5% - rata medie a

dobânzii la creditele în valută 5.5% - factor de risc pentru proiecţiile realizate).

Calculele ne conduc la un VAN de 815678 lei prin actualizarea cashflow -urilornete ale

proiectului de investiţii cu rata de mai sus.

Menţionăm faptul că proiectile financiare se bazează pe o abordare a evoluţiei afacerii

în preturi constante (cele existente la data la care s-a întocmit prezentul plan de afaceri).

c. Termenul de recuperare a investiţiei:

Termenul de recuperare exprimă intervalul de timp ncesar recuperării capitalului

investit prin intrările nete de trezorerie medii anuale actualizate generate de proiect.

Rezultatele ne conduc la un termen de recuperare de aprox. 5 ani apreciat ca fiind

bun, comparativ cu durata de viată a proiectului, care este de cel puţin 15 ani.

23