S.C. ALRO S.A.

SITUATII FINANCIARE NECONSOLIDATE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013

PREGATITE IN CONFORMITATE CU

STANDARDELE INTERNATIONALE DE RAPORTARE FINANCIARA ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANA CONFORM

ORDINULUI MINISTRULUI FINANTELOR PUBLICE NR. 1286/2 012 CU MODIFICARILE ULTERIOARE

CUPRINS PAGINA SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE 3 – 4 SITUATIA NECONSOLIDATA DE PROFIT SAU PIERDERE SI ALTE ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL 5 SITUATIA NECONSOLIDATA A MODIFICARILOR IN CAPITALURILE PROPRII 6 SITUATIA NECONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE 7 – 8 NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE NECONSOLIDATE 9 – 13

S.C. ALRO S.A. SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE

LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate in mii RON, daca nu s e specifica altfel)

Notele explicative atasate sunt parte integranta din aceste situatii financiare neconsolidate. 3

31 martie 31 decembrie2013 2012

ACTIVE (neauditat)

Active imobilizateImobilizări corporale 704.021 705.035Imobilizări necorporale 3.504 3.857Imobilizari financiare 571.108 571.108Instrumente financiare derivate 36.735 - Alte active imobilizate pe termen lung 1 1

Total active imobilizate 1.315.369 1.280.001

Active circulanteStocuri 435.078 443.350Creante comerciale 169.196 144.443Alte active circulante 165.426 199.483Numerar și echivalente de numerar 195.021 214.021

Total active circulante 964.721 1.001.297

Total active 2.280.090 2.281.298

CAPITALURI PROPRII ȘI DATORII

Capitaluri propriiCapital social 917.037 917.037Prime de emisiune 86.351 86.351Rezerve 496.241 512.150Rezultat reportat (331.324) (176.053) Profitul/(pierderea) perioadei 88.802 (155.271)

Total capitaluri proprii 1.257.107 1.184.214

Datorii pe termen lungImprumuturi bancare 562.691 552.484Datorii din leasing financiar 153 514Obligatii privind beneficiile de pensionare 26.061 26.061Instrumente financiare derivate - 43.015 Provizioane 8.004 8.004Alte datorii pe termen lung 469 386

Total datorii pe termen lung 597.378 630.464

S.C. ALRO S.A. SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE

LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate in mii RON, daca nu s e specifica altfel)

Notele explicative atasate sunt parte integranta din aceste situatii financiare neconsolidate. 4

31 martie 31 decembrie2013 2012

(neauditat)Datorii curenteDatorii comerciale 124.752 116.046Imprumuturi bancare 130.165 128.450Datorii din leasing financiar 1.903 2.048Instrumente financiare derivate 3.538 23.546Provizioane 68 68Alte datorii curente 165.179 196.462

Total datorii curente 425.605 466.620

Total datorii 1.022.983 1.097.084

Total capitaluri proprii si datorii 2.280.090 2.281.298 __________________ _________________ Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

S.C. ALRO S.A. SITUATIA NECONSOLIDATA DE PROFIT SAU PIERDERE

SI ALTE ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013

(toate sumele sunt exprimate in mii RON, daca nu s e specifica altfel)

Notele explicative atasate sunt parte integranta din aceste situatii financiare neconsolidate. 5

Perioada Perioada

incheiata la incheiata la31 martie 31 martie

2013 2012(neauditat) (neauditat)

Venituri din vanzari 525.643 544.472Costul vanzărilor (474.021) (446.451) Profit brut 51.622 98.021

Cheltuieli generale si administrative (26.486) (28.424) Deprecierea imobilizărilor corporale 2 2Alte venituri de exploatare 858 684Alte cheltuieli de expoatare (10.368) (5.882) Profit din exploatare 15.628 64.401

Cheltuieli nete cu dobanzile (14.648) (12.699) Castiguri/(Pierderi) din instrumente financiare derivate incorporate 107.173 (461.438) Alte (Cheltuieli)/ Venituri financiare (240) 7.161 (Pierderi)/Castiguri nete din diferente de curs valutar (16.081) 9.221

Profit/(Pierdere) inainte de impozitare 91.832 (393.354) Impozit pe profit (3.030) 68.578

Profitul/(pierderea) perioadei 88.802 (324.776)

(Pierdere)/Profit net(a) ajustat(a) * (26.867) 48.148

Situatia rezultatului globalElemente care pot fi reclasificate ulterior in profit saupierdere:(Castig) din instrumente de acoperire a riscurilor (721) (34.112)

Impozit amanat aferent instrumentelor de acoperire a riscurilor 115 5.458 (Castig) din instrumente de acoperire a riscurilor reciclat in contul de profit si pierdere (18.218) (36.217) Impozit amanat aferent instrumentelor de acoperire a riscurilor reciclate in contul de profit si pierdere 2.915 5.795

Situatia rezultatului global al perioadei, neta de impozit (15.909) (59.076)

Situatia rezultatului global al perioadei 72.893 (383.852)

______________ ___________________ Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar *(Pierdere)/Profit net(a) ajustat(a) = Profit/(Pierdere) net(a) plus deprecierea imobilizarilor corporale, plus/(minus) pierderea/(castigul) din instrumente financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire, plus/(minus) impozit pe profit amanat

S.C. ALRO S.A. SITUATIA NECONSOLIDATA A MODIFICARII CAPITALURILOR PROPRII

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate in mii RON, dac ă nu se specifica altfel)

Notele explicative atasate sunt parte integranta din aceste situatii financiare neconsolidate. 6

Capital Prime de Rezerve Rezultat reportat/social emisiune Rezerve hedging (Deficit cumulat) Total

Sold la 1 ianuarie 2012 917.037 86.351 308.512 360.448 47.520 1.719.868

Profitul perioadei - - - - (324.776) (324.776) Alte pierderi globale ale perioadei, nete de impozit - - - (59.076) - (59.076)

Total venituri globale neconsolidate ale perioadei

Sold la 31 martie 2012 917.037 86.351 308.512 301.372 (277.256) 1.336.016

Sold la 1 ianuarie 2013 917.037 86.351 306.191 205.959 (331.324) 1.184.214

Profitul perioadei - - - - 88.802 88.802 Alte pierderi globale ale perioadei, nete de impozit - - - (15.909) - (15.909)

Total venituri globale neconsolidate ale perioadei

Sold la 31 martie 2013 917.037 86.351 306.191 190.050 (242.522) 1.257.107

- - - (15.909) 72.893

(59.076) (324.776)

88.802

(383.852) - - -

__________________ ___________________ Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

S.C. ALRO S.A. SITUATIA NECONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate in mii RON, daca nu se specifica altfel)

Notele explicative atasate sunt parte integranta din aceste situatii financiare neconsolidate. 7

Perioada Perioada incheiata la incheiata la

31 martie 31 martie2013 2012

(neauditat) (neauditat)

Fluxuri de numerar din activit ăti de exploatare

Profit/(Pierdere) inainte de impozitare 91.832 (393.354)

Ajustări pentru:Amortizarea activelor imobilizate 19.505 19.709 Deprecierea imobilizărilor corporale (2) (2) Provizioane pentru stocuri cu miscare lenta sau invechite (3.562) (5.417) Provizioane pentru creante comerciale incerte (1) (89) (Castig)/Pierdere din operatiuni cu instrumente financiare derivate (118.697) 418.154 Pierdere/ (Castig) neta din diferente de curs valutar din imprumuturi bancare 12.788 (9.666) Pierdere neta din casarea activelor imobilizate - - Venituri din dobanzi (214) (608) Cheltuieli cu dobanzile 11.614 9.137Dobanzi si comisioane platite in legatura cu contracte de factoring 3.249 4.170

16.512 42.034 Modificari in capitalul circulant:(Crestere) creante comerciale (3.189) (67.882) Descrestere stocuri 11.580 9.218 (Descrestere)/Crestere datorii comerciale (2.793) 29.938 Numerar generat din activitati operationale 22.110 13.308 Impozit platit - (8.949) Dobanzi platite (8.664) (8.392) Dobanzi si comisioane platite in legatura cu contracte de factoring (3.249) (4.170) Incasari din tranzactii cu instrumente financiare derivate 11.204 32.910

Numerar net din activitati operationale 21.401 24.707

Fluxuri de numerar din activitati de investitii

Achizitii de imobilizari corporale si necorporale (37.584) (13.315) Venituri din casari de imobilizări corporale 21 - Dobanzi încasate 214 608

Numerar net utilizat in activit ăti de investitii (37.349) (12.707)

S.C. ALRO S.A. SITUATIA NECONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate in mii RON, daca nu se specifica altfel)

Notele explicative atasate sunt parte integranta din aceste situatii financiare neconsolidate. 8

Perioada Perioada incheiata la incheiata la

31 martie 31 martie2013 2012

(neauditat) (neauditat)

Flux de numerar din activitati de finantare

Rambursare imprumuturi bancare (3.031) (27.015) Dividende platite actionarilor Societatii (21) (5)

Numerar net utilizat in activitati de finantare (3.052) (27.020)

Descrestere neta numerar si echivalente de numerar (19.000) (15.020)

Numerar si echivalente de numerar la inceputul anul ui 214.021 253.881

Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul peri oadei 195.021 238.861 _________________ ___________________ Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

S.C. ALRO S.A. NOTE LA SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIA RE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, daca nu se specifica altfel)

9

1 INFORMATII GENERALE S.C. ALRO S.A. („Societatea”) este o societate organizata conform legislatiei romanesti. Alro a fost infiintata in martie 1961, fiind cel mai mare producator de aluminiu primar din Europa Centrala si de Est. Vimetco N.V. (Olanda) este actionarul majoritar al Societatii si este o companie cu drepturi pe actiuni tranzactionate la Bursa de Valori din Londra. Entitatea care controleaza in ultima instanta Grupul ALRO este Maxon Limited (Bermuda). Procesele de productie si produsele Alro au fost certificate in conformitate cu standardele internationale pentru asigurarea calitatii. Activitatea principala a Alro este fabricarea aluminiului, principalele produse fiind urmatoarele: • sarma laminata din aluminiu;

• bare AlMgSi si aluminiu omogenizate

• sleburi din aluminiu si aliaje din aluminiu;

• lingouri de aluminiu si aliaje din aluminiu;

• placi din aluminiu din aliaje moi, medii si dure;

• placi netratate termic;

• placi, table si benzi tratate termic;

• table si benzi imprimate;

Sediul central al Societatii se afla in Str. Pitesti nr. 116, Slatina, Jud. Olt, Romania.

2 BAZELE INTOCMIRII

Situatiile financiare neconsolidate au fost intocmite in conformitate cu Standardul International de Contabilitate 34 Raportarea financiara interimara aprobat de către UE. Acestea nu includ toate informatiile cerute pentru situatiile financiare anuale complete si trebuie luate in considerare tinand cont de situatiile financiare la 31 decembrie 2012, care au fost intocmite conform Standardelor Internationale de Contabilitate adoptate de catre UE.

3 PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE Situatiile financiare neconsolidate au fost pregatite la cost istoric, cu exceptia reevaluarii unor anumite instrumente financiare. Aceleasi politici contabile si aceleasi metode de calcul au fost utilizate in aceste situatii financiare neconsolidate ca si cele aplicate in pregatirea situatiilor financiare neconsolidate ale Societatii pentru anul incheiat la 31 decembrie 2012.

S.C. ALRO S.A. NOTE LA SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIA RE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, daca nu se specifica altfel)

10

3 POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Declaratia de conformitate Situatiile financiare neconsolidate au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana (“UE”), conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr.1286/2012 cu modificarile ulterioare. Situatiile financiare neconsolidate intocmite la data de 31 martie 2013 nu au fost auditate si nu au fost supuse revizuirii unui auditor extern. Moneda functionala si de prezentare Aceste situatii financiare neconsolidate sunt prezentate in RON, aceasta fiind moneda functionala a Societatii. Principiul continuitatii activitatii Situatiile financiare neconsolidate au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitatii, ceea ce presupune ca societatea va putea sa-si continue in mod normal functionarea si in viitorul previzibil si sa-si achite datoriile in conditii normale de activitate.

S.C. ALRO S.A. NOTE LA SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIA RE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, daca nu se specifica altfel)

11

4 NOTE LA SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCI ARE

Situatia neconsolidata a pozitiei financiare Active imobilizate La 31 martie 2013 activele imobilizate totale au inregistrat o crestere de 35.368 mii RON fata de 31 decembrie 2012, in special datorita instrumentelor financiare derivate incorporate in contractul de achizitie energie (cu termen mai mare de 12 luni). Avand in vedere cotatia aluminiului de pe Bursa de Marfuri de la Londra valabila la data de 31 martie 2013 (1.881,5 USD/t), precum si cursul de schimb de 3,4455 RON/USD de la aceeasi data, valoarea justa a instrumentelor financiare mentionate a fost de 36.735 mii RON. Active circulante In trimestrul I 2013 activele circulante au scazut cu 36.576 mii RON in principal datorita reducerii creantei privind taxa pe valoare adaugata, a avansurilor platite pentru achizitia de alumina si a stocurilor de produse finite. Capitaluri proprii Cresterea capitalurilor proprii a fost determinata de inregistrarea unui profit net de 88.802 mii RON in primul trimestru al anului 2013, fiind generat de reevaluarea la valoare justa a derivatelor incoporate in contractul de energie. Datorii pe termen lung Datoriile pe termen lung au scazut datorita instrumentelor financiare derivate incorporate in contractul de energie, partial compensate de cresterea imprumuturilor bancare denominate in USD, pe fondul cresterii cursului de schimb USD/RON fata de 31 decembrie 2012. Datorii curente Datoriile curente au scazut cu 41.015 mii RON fata de 31 decembrie 2012 in special datorita scaderii soldului de furnizori pentru investii si decontarii avansurilor incasate de la clienti.

S.C. ALRO S.A. NOTE LA SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIA RE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, daca nu se specifica altfel)

12

Situatia neconsolidata de profit si pierdere si alt e elemente ale rezultatului global: Avand in vedere impactul semnificativ generat de marcarea la piata a instrumentelor financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire, conducerea Societatii considera indicatorul Profit net ajustat ca fiind reprezentativ pentru urmarirea performantei financiare. Profitul net ajustat reprezinta profitul net al societatii ajustat cu cheltuielile/veniturile din reversarea deprecierii activelor, castigurile/pierderile din instrumente financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire, impozitul pe profit amanat si alte elemente de venituri si cheltuieli care nu reflecta performanta activitatii de baza a Societatii. Reconcilierea intre profitul net ajustat si profitul net:

Perioada Perioada incheiata la incheiata la

31 martie 31 martie 2013 2012

(neauditat) (neauditat)

Profitul/(pierderea) perioadei 88.802 (324.776)

Deprecierea imobilizărilor corporale (2) (2) Instrumente financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire (118.697) 452.598 Impozit pe profit amanat 3.030 (79.672)

(Pierderea)/Profitul net(a) ajustat(a) (26.867) 48.148 Venituri din vanzari

Perioada Perioada incheiata la incheiata la

31 martie 31 martie2013 2012

(neauditat) (neauditat)

Venituri din vanzari de aluminiu primar 296.545 318.087Venituri din vanzari de aluminiu procesat 217.723 207.670Alte venituri 11.375 18.715

Total 525.643 544.472

Scaderea vanzarilor realizate in trimestrul I 2013 fata de trimestrul I 2012 este generata de un nivel al pretului aluminiului mai mic, respectiv de 2.002 USD/t fata de 2.117 USD/t in primele 3 luni ale anului 2012. Cantitatea vanduta de Societate este cu 565 tone mai mare decat cea din 2012.

S.C. ALRO S.A. NOTE LA SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIA RE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, daca nu se specifica altfel)

13

Costul vanzarilor

Perioada Perioada incheiata la incheiata la

31 martie 31 martie2013 2012

(neauditat) (neauditat)

Cheltuieli cu energie, apa si gaz 224.439 219.212 Cheltuieli cu materii prime 179.018 168.485 Cheltuieli cu personalul 27.130 27.373 Cheltuieli cu materiale consumabile 16.342 5.411 Amortizare si depreciere 14.114 17.511 Cheltuieli cu serviciile executate de terti 479 576 Cheltuieli cu intretinerea si reparatiile 1.709 839 Cheltuieli de transport 7.861 7.859 Alte cheltuieli 6.491 4.602 Descresterea ajustarilor pentru deprecierea stocurilor (3.562) (5.417)

Total 474.021 446.451 Cresterea costului vanzarilor la 31 martie 2013 comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut se datoreaza in special cresterii cheltuielilor cu energia electrica, ca urmare a majorarii cotei de certificate verzi prognozate pentru anul 2013 la 21,17% (2012: 11,88%). Situatia neconsolidata a modificarii capitalurilor proprii Capitalurile proprii s-au modificat ca urmare a castigurilor aferente evaluarii instrumentelor financiare derivate incorporate si a profitului. Situatia neconsolidata a fluxurilor de trezorerie In trimestrul I 2013 Societatea a generat numerar net din activitatea de exploatare de 21.401 mii RON, cu 3.306 mii RON mai putin decat in trimestrul I 2012, principalul element care a influentat aceasta evolutie fiind pretul aluminiului pe piata internationala. Iesirile de numerar aferente activitatii de investitii cuprind platile efectuate pentru achizitionarea de active pe termen lung destinate dezvoltarii activitatii segmentului Aluminiu Procesat, in linie cu strategia Societatii de a se orienta catre produsele cu valoare adaugat mai mare. Iesirile de numerar pentru rambursarea de imprumuturi bancare sunt cu 23.984 mii RON mai mici decat in aceeasi perioada a anului 2012, fiind un rezultat al semnarii in luna decembrie 2012 a actului aditional la contractul de imprumut incheiat cu BERD prin care maturitatea finala a imprumutului pe termen lung a fost extinsa pana in iulie 2016.