Tranzacțiile cu afaceri aflate în dificultate – în insolvență sau în afara ei?

- Avantajele reorganizării judiciare în derularea unor tranzacții -

Marius Zidaru, Partener5 martie 2013

Criza financiară generează Criza financiară generează neîncredereneîncredere

În insolvență acționarii doresc să păstreze controlul

Totuși, creditorii preiau rolul decizional asupra viitorului afacerii

Rezultă un conflict între interesele diverselor categorii de jucători - elementul esențial generator al neîncrederii

Criza de încredere adâncește criza financiară

Rolul esential al administratorului judiciar: restabilirea increderii Calea cea mai rapidă: schimbarea acționariatului

Contribuția și așteptările Contribuția și așteptările investitoruluiinvestitoruluiCe aduce esențial un potențial investitor:

- finanțare proprie - un plan de redresare credibil- noi piețe- expertiză- marcă (brand)- management performant

Condițiile minime așteptate în schimb:

- preluarea unui bilanț restructurat (datorii ajustate la un nivel sustenabil)- libertatea de a implementa măsuri rapide de restructurare operațională - nepreluarea sau vânzarea rapidă a activelor neesențiale afacerii- dreptul de a-și numi o echipă managerială proprie

Avantajele tranzacțiilor în Avantajele tranzacțiilor în insolvențăinsolvență

Premizele de bază pentru derularea negocierilor și perfectarea tranzacției

Reorganizarea în insolvență – cadrul pentru implementarea unei posibile strategii de preluare ostilă

Perioada de reorganizare – semnificativ mai scurtă

Costurile aferente procedurii insolvenței – diminuate

Încrederea în viitorul afacerii poate fi restabilită rapid

Dificultăți în derularea unor Dificultăți în derularea unor tranzacții în insolvențătranzacții în insolvență

Timpul scurs între începerea procedurii și confirmarea planului de reorganizare – foarte lung

Lipsa de pe piața locală a unor fonduri de investiții specializate în afaceri aflate în dificultate sau a unor deținători puternici de capital strategic local

Percepția relativ precară asupra economiei românești la nivelul investitorilor străini

Istoria săracă în modele de reorganizare de success

ContactContact

Five Transactions and Restructuring SRLFive SPRL

Str. Negustori nr. 12Et. 6 , cod poștal 023953, Sector 2, București, Romania Tel: + 40 31 438 16 77Fax: + 40 31 438 16 88five-advisory.ro____________________________________

Marius ZidaruMobil: +40 723 660 945Email: marius.zidaru@five-advisory.ro

Ana-Irina ȘarcaneMobil: +40 742 330 563Email: irina.sarcane@five-advisory.ro

Ciprian NacuMobil: +40 723 394 993Email: ciprian.nacu@five-advisory.ro

Irina SiminiucMobil: +40 723 251 706Email: irina.siminiuc@five-advisory.ro

Alina PopaMobil: +40 724 550 028Email: alina.popa@five-advisory.ro