Post on 05-Apr-2018
8/2/2019 Piata de Capital Din Romania Evolutie Riscuri Perspective
1/3
9
CUPRINS
CAPITOLUL 1
CONCEPTUL, COMPONENTELE I EFICIENA
PIEEI DE CAPITAL.. 13
1.1. Conceptul i componentele pieei de capital. 13
1.2. Eficiena pieei de capital.. 14
1.3. Piaa bursier$ rol i funcii. 17
1.4. Apariia Bursei pe piaa de capital.... 25
1.5. Formarea bursei EURONEXT.. 27
1.6. Piaa bursier$ n Romnia. 29
1.7. Piaa extrabursier$ RASDAQ... 38
CAPITOLUL 2
ANALIZA EVOLUIEI PIEEI DE CAPITAL DIN ROMNIAN PERIOADA 1996-2007.... 41
2.1. Principalele caracteristici ale pieei de capital
n perioada 1996-2002.. 43
2.2. Tendine n dezvoltarea pieei de capital
manifestate n perioada 2002-2006... 50
2.3. Impactul integr$rii pe piaa de capital romneasc$
n anul 2007...76
CAPITOLUL 3
MSURAREA RISCULUI RENTABILITII I EFICIENEI
PE PIAA DE CAPITAL. 83
3.1. Evaluarea riscului i rentabilit$ii aciunilori obligaiunilor... 92
8/2/2019 Piata de Capital Din Romania Evolutie Riscuri Perspective
2/3
10
3.2. Diagnosticul s$n$t$ii financiare a firmelor cotate pe piaa de capital
prin analiza fundamental$. 94
3.3. Indici bursieri.... 119
- Indicele BET (Bucharest Excenxhe Trading Index).. 119
-Indicele BET-C... 127
-Msurarea evoluiei societilor de investiii financiare
listate la BVB prin indicele BET-FI.. 130
- Indicii pieei RASDAQ.. 132
- Indicele RASDAQ-C (RASDAQ Compozit)... 132
-Indicele RAQ-I... 134
-Indicele RAQ-II.. 135
3.4. M$surarea riscului unui portofoliu de titluri. 135
- Curbe de indiferen$ rentabilitate-risc... 135
- Corelaie i regresie n modelul de pia$
al rentabilit$ii valorilor mobiliare.... 137
- Componentele riscului valorilor mobiliare.... 138
- Modelul liniar al rentabilit$ilor titlurilor.. 139
- Volatilitatea titlurilor individuale.. 140
- Coeficientul beta ca m$sur$ a riscului sistematic.. 142
- Intensitatea corelaiei dintre rentabilitatea titlurilor
i rentabilitatea pieei bursiere.. 143
- Variabila A ca m$sur$ a riscului specific... 144
- Rentabilitatea i riscul unui portofoliu de dou$ titluri... 146- Modelul Markowitz de diversificare a portofoliului.
Cazul portofoliului de trei titluri... 152
- Generalizarea modelului Markowitz la n titluri n portofoliu....154
- Rentabilitatea i riscul unui portofoliu format din n titluri 155
- Selecia portofoliului la n titluri. 156
8/2/2019 Piata de Capital Din Romania Evolutie Riscuri Perspective
3/3
11
- Riscul specific i riscul sistematic al portofoliului de n titluri.. 160
- Utilizarea metodologiei Value at Risk... 161
- Modalit$i de determinare a Valorii de Risc.. 169
-Metoda delta-normal... 169
-Metoda delta-gama.... 172
-Metoda simulrii stohastice... 173
-Metoda simulrii istorice... 174
-Metoda testrii condiiilor extreme....... 176
- Calculul Valorii la Risc
n condiiile unei distribuii non-normale.. 177
- Modele heteroscedastice de determinare a volatilit$ii.. 177
- Aprecieri generale asupra metodologiei Valorii la Risc 183
- Ipotezele i caracteristicile metodologiei Risk Metrics. 184
3.5. Analiza statistic$ a pieei posibilit$i de estimare
a rentabilit$ii i riscului....188
3.6. Calitatea de indicator leading deinut$ de M1 i M2 implicaii
asupra riscului pe piaa de capital. 208
- Calitatea de indicator leading al PIB
deinut$ de agregatele monetare.... 208
- Ajustarea sezonier$ a indicatorilor monetari n Romnia.
Aspecte tehnice. 209
- Descrierea procedurilor TRAMO i SEATS. 212
- Analiza sezonalit$ii seriilor monetare.. 215- Calitatea de indicator leading al evoluiei preurilor
deinut$ de M2.. 221
BIBLIOGRAFIE.. 225