TRIBUNALUL BUCUREȘTI – Secția a VII-a Civilă ... · asemenea, prin decizia Comitetului...

Plan de reorganizare al debitoarei Societatea Electrocentrale Bucuresti SA

TRIBUNALULBUCUREȘTI–SecțiaaVII-aCivilăDosarnr.35304/3/2016Debitoare:ELECTROCENTRALEBUCUREȘTIS.A.

PLANDEREORGANIZAREMODIFICATAACTIVITĂŢIIDEBITOAREISCELECTROCENTRALEBUCUREȘTISA

MAI2019


Cuprins1 SUMAREXECUTIV..........................................................................................................................52 Definiții..........................................................................................................................................93 PrezentareageneralăasocietățiiELECTROCENTRALEBUCUREȘTIS.A...........................................11

3.1 Prezentaregenerală.........................................................................................................................11

3.2 Scurtistoric.......................................................................................................................................11

3.3 Participațiilaaltesocietăți...............................................................................................................12

3.4 Structuracapitaluluisocial...............................................................................................................13

3.5 Managementulexecutiv...................................................................................................................13

3.6 Resurseumane.................................................................................................................................14

3.7 Relațiilecucelelaltesocietățidingrupsauentitățiafiliate..............................................................19

3.8 LicențeledeținutedecătreSocietate...............................................................................................19

3.9 ActivitateaSocietății.........................................................................................................................214 Contextulîncarecompaniaîșidesfășoarăactivitatea...................................................................23

4.1 Serviciulpublicdealimentarecuenergietermică–reglementareșicontext.................................234.1.1 Cadrulgeneral......................................................................................................................................234.1.2 CadruldereglementarealprețurilordevânzarealenergieitermiceîncadrulsistemuluiSACET....25

4.2 SistemulcentralizatdetermoficaredinMunicipiulBucurești/PiațadetermoficaredinMunicipiulBucurești....................................................................................................................................................28

4.3 DeficiențeidentificateîncadrulsistemuluiSACET...........................................................................30

4.4 Eficientizarea sistemului de alimentare centralizata cu energie termică (SACET) și posibileconsecințealemențineriisituațieiactuale................................................................................................33

4.5 Activitateadeproducțieaenergieiînregimdecogenerare............................................................354.5.1 Cadruldereglementareaplicabil........................................................................................................354.5.2 Acordareabonusuluipentrucogeneraredeînaltăeficiență..............................................................374.5.3 Planulnaționaldeacțiuneîndomeniuleficiențeienergetice............................................................375 SituațiajuridicăaactivelorELECTROCENTRALEBUCUREȘTI..........................................................39

5.1 Facilitățidecredit.............................................................................................................................39

5.2 Situațiagaranțiilorconstituiteînfavoareafinanțatorilor.................................................................42

5.3 Situația garanțiilor constituite în favoarea Direcției Generale de Administrare a MarilorContribuabili–AgențiaNaționalădeAdministrareFiscală........................................................................476 Analizapiețeidetermoficare/energieelectrică...........................................................................53

6.1 Piațaenergieitermice.......................................................................................................................53

6.2 Piațaenergieielectrice.....................................................................................................................566.2.1 PiațaconcurențialăangroadministratadeOPCOM...........................................................................576.2.2 PiețeledeenergieadministratedeTranselectricaS.A.......................................................................586.2.3 ELCENînpiațadeenergieielectrice....................................................................................................58


7 Activitățiledesfășurateînperioadadeobservațieșidereorganizareșidemersurileefectuatepentruconservareaactivelor..............................................................................................................61

7.1 Persoaneledespecialitatedesemnatepotrivitprevederilorarticolului61dinLegea85/2014.......64

7.2 Promovareaunoracțiuniprevăzutelaart.117-122saulaart.169dinLegeanr.85/2014.............64

7.3 Tabelulpreliminarșitabeluldefinitivalcreanțelor..........................................................................648 Analizasituațieieconomico-financiareînperioada01ian2017–31mart2019............................65

8.1 AnalizaactivuluiSocietății................................................................................................................658.1.1 Imobilizărinecorporale........................................................................................................................668.1.2 Imobilizăricorporale............................................................................................................................678.1.3 Imobilizărifinanciare...........................................................................................................................678.1.4 Stocuri..................................................................................................................................................688.1.5 Creanțecomerciale..............................................................................................................................68CreanțafațădeRegiaAutonomădeDistribuțieaEnergieiTermice(RADET)București................................698.1.6 Debitoridiverși.....................................................................................................................................708.1.7 Disponibilitățibănești..........................................................................................................................718.1.8 Cheltuieliînavans................................................................................................................................71

8.2 AnalizapasivuluiSocietății...............................................................................................................718.2.1 Datoriicomerciale................................................................................................................................728.2.2 Creditoridiverși....................................................................................................................................728.2.3 Datoriicătrebănci...............................................................................................................................738.2.4 SituațiaobligațiilorlaBugetuldeStat.................................................................................................738.2.5 Datoriisalariale....................................................................................................................................748.2.6 Venituriînavans..................................................................................................................................748.2.7 Subvenții..............................................................................................................................................758.2.8 Provizioanepentruriscurișicheltuieli................................................................................................75

8.3 Capitaluriproprii...............................................................................................................................75

8.4 Analizacontuluideprofitșipierdere...............................................................................................779 EvaluareaactivelorCompaniei.....................................................................................................79

9.1 Determinareavaloriidepiață...........................................................................................................80

9.2 Determinareavaloriidevânzareforțată(valoareadelichidare).....................................................8010 Programuldeinvestiții................................................................................................................82

10.1 Principaleleechipamenteșiconstrângeriaferente........................................................................8210.1.1 CTEBucureștiSud..............................................................................................................................8210.1.2 CTEGrozăvești...................................................................................................................................8310.1.3 CTEBucureștiVest.............................................................................................................................8510.1.4 CTEProgresu......................................................................................................................................86

10.2 ConstrângeriledemediucareobligăELCENînaplicareaunuiprogramsemnificativdeinvestiții.87

10.3 Programinvestiționalpentruanulîncurs2019.............................................................................88

10.4 Programinvestiționalpentruperioada2020-2030........................................................................89

10.5 Posibilesursedefinanțareaprogramuluiinvestițional.................................................................9211 Scenariuldefaliment.Tratamentulechitabilșicorectacordatcreditorilor..................................9512 PremiselereorganizăriisocietățiiELCEN......................................................................................95


12.1 ÎndeplinireacondițiilorpentrumodificareaPlanuluidereorganizarealELCEN............................95

12.2 PrincipiileModificăriiPlanuluideReorganizare.............................................................................9612.2.1 DocumentelecareaustatlabazaîntocmiriiPlanuluideReorganizare...........................................9612.2.2 DurataModificăriiPlanuluideReorganizare....................................................................................9712.2.3 Constituireacategorieidecreditoriindispensabili,conformprevederilorart.134alin.1dinLegeanr.85/2014privindproceduriledeprevenireainsolvențeișideinsolvență..................................................9813 Masuridereorganizarejudiciară.................................................................................................99

13.1 Securizarea continuității activităților generatoarede valoare adăugată - transferul activității deproducțieaenergieitermiceșielectricecătreonouăentitate.................................................................9913.1.1 NevoiaimperativădeinvestițiiînactiveledeproducțieaenergieitermiceșielectricepentruasigurareacontinuitățiiactivitățiișisecurizareafurnizăriicătrelocuitoriiMunicipiuluiBucurești...............9913.1.2 Soluțiatransferuluideafacere........................................................................................................100

13.2 Prezentareapașilorpentruimplementareastrategieidereorganizare.......................................101

13.3 MăsurilepropusepentrureorganizareaSocietății.......................................................................102

13.4 Surseledefinanțare.....................................................................................................................109

13.5 Măsurioperaționale și investiționalenecesarepentruasigurareacontinuității activității curenteîn parametri optimi până la realizarea transferului de afacere și securizarea îndeplinirii planuluiinvestiționaldupătransferulactivității....................................................................................................11014 Previziunifinanciare..................................................................................................................111

14.1 Contuldeprofitșipierdereprevizionat.......................................................................................111

14.2 Ipotezeleaferentecontuluideprofit șipierdereprevizionatpedurataplanuluide reorganizare 11314.2.1 Venituri............................................................................................................................................11414.2.2 Cheltuieli..........................................................................................................................................11414.2.3 Mențiunigeneralecuprivirelavariabilelecriticealesituațiilorfinanciareprevizionate.............115

14.3 Fluxuriledenumerarprevizionatepedurataplanuluidereorganizare.......................................11614.3.1 AtribuțiilemanagementuluiDebitoareiînperioadadereorganizarejudiciară............................11815 Programuldeplatăacreanțelor.Categoriidecreanțe...............................................................118

15.1 Datoriinăscutedupădatadeschideriiproceduriiinsolvenței......................................................118

15.2 ProgramuldeplatăacreanțelorprevăzutprinPlanuldeReorganizare......................................119

15.3 Descărcareadeobligațiișiderăspundere....................................................................................119

15.4 RemunerațiaAdministratoruluiJudiciar......................................................................................11916 Efecteleprocesuluidereorganizare...........................................................................................121


1 SUMAREXECUTIVÎn temeiulart.139alin. (5)din Legeanr.85/2014privindproceduriledeprevenirea insolvenței șideinsolvență, prezenta modificare a Planului de reorganizare a ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI estepropusă de către Administratorul Judiciar al Debitoarei. La elaborarea modificării Planului dereorganizarealDebitoarei,Administratorul Judiciaracolaborat împreunăcuAdministratorul specialalDebitoarei astfel încât modificarea propusă creditorilor să cuprindă și opinia de specialitate apersoanelor care asigură desfășurarea activității curente a Debitoarei sub supraveghereaAdministratoruluiJudiciar.Necesitatea modificării Planului de reorganizare a ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI SA a rezultat înprincipaldinurmătoareleconsiderente:

- PlanuldereorganizarealDebitoareiastfelcumacestaafost întocmitdecătreAdministratorulJudiciar la data propunerii acestuia prevedea ca surse principale de finanțare a acestuiaurmătoarelesurse:

o TransferulactivelordinpatrimoniulELCEN, care împreunăcuactiveledinpatrimoniulRADET,vorfitransferatecătreoentitateeligibilă(ex:CompaniaMunicipalăEnergeticaBucureşti SA) ce desfășoară activități în domeniul serviciilor comunitare de utilitățipublice, aflată în controlul Primăriei Municipiului București, în vederea constituiriiSistemului de Alimentare Centralizat cu Energie Termică (SACET). Ulterior confirmăriiPlanuluidereorgaizare;

o Recuperarea creanței deținută împotriva RADET la cel puțin valoarea estimată deevaluator(scenariul1) încuantumde1.095.000.000lei.Valoareanominalăacreanțeieste cuprinsă între3.560.000.000 lei și3.707.000.000 lei.Recuperareaacestei creanțepresupunea asumarea de către Primăria Mun. București a obligației de plată prinHotărâreaCGMB;

o Asigurarea unei activități operaționale la nivelul pragului de rentabilitate până latransfer, ceea ce asuma continuarea activității pe credit furnizor acordat de furnizoriiindispensabili;

- Sursele de finanțare a Planului de reorganizare al Debitoarei nu s-au concretizat ulteriorconfirmăriiPlanuluidecătreinstanțadejudecatăsauexistepremisecredibilecăacesteanusevorconcretizaulterior,dupăcumurmează:

o Transferul activelor din patrimoniul ELCEN către Compania Municipală EnergeticaBucureşti SA: deși după confirmarea Planului de reorganizare Debitoarea a informatPMBsiEnergeticaBucureșticuprivirelafaptulcăELCENesteînmăsurăsăprocedezelatransferul activelor către companiamunicipalității, nu a existatniciun înscris prin careinteresulînvedereapreluăriiactivelorsăseficoncretizat.Maimultdecâtatât,înceeacepriveșteEnergeticaBucureștiau intervenitproblemedenaturăjuridicăprivitoare laconstituireaacesteisocietăți,momentdelacareintențiadeachizițieaactivelorELCENnu s-amaimanifestat dinpartea acestei companii. Prin adresele comunicatede cătreELCEN sub nr. 4501/01.11.2018, respectiv nr. 14625/13.02.2019 s-a solicitat în modexpres PMB comunicarea unui calendar predictibil pentru demararea procedurilor detransfer de afacere, precum și manifestarera interesului pentru preluarea activelorELCEN, fără ca la aceste adrese să se fi primit un răspuns afirmativ din parteamunicipalității.


o Recuperarea creanței deținută împotriva RADET la cel puțin valoarea estimată deevaluator(scenariul1) încuantumde1.095.000.000lei: înceeacepriveșteasumarearăspunderii Primăriei Municipiului București a obligației de plată a datoriei RADET lavaloarea stabilită de evaluator, acest lucru nu s-a întâmplat ca urmare a refuzului demunicipalității de a promova o Hotărâre a CGMB de asumare a răspunderii pentrucreanțaRADET.Încadrulședințeidindatade21.03.2019ceaavutloclasediulPrimărieiMunicipiuluiBucurești,reprezentanțiiPMBausubliniatfaptulcă,nuconsiderăexistentăvreoobligațiedeasumarearăspunderiiPMBpentrudatoriileRADETfațădeELCENșică,cel mai probabil situația urmează a fi tranșată de către instanțele de judecată. Deasemenea,prindeciziaComitetuluicreditorilorELCENdindatade29ianuarie2019s-adecis aprobarea inițierii de către Administratorul Judiciar a demersurilor pentrusolicitareadeofertedeserviciijuridiceînvedereademarăriiprocedurilorderecuperarede la PMB a sumelor datorate de către RADET București. Pe cale de consecință,recuperareacreanțeiîncauzăurmeazăaserealizapecalejudiciarăastfelîncâtnuexistăcertitudineaîncasăriiacesteiapedurataproceduriidereorganziareaELCEN;

o ModificareaPlanuluidereorganizarealRADET„înoglindă”cuPlanuldereorganziareal ELCEN, astfel cum acest demers a fost aprobat în ședința Comitetului creditorilorRADETdindatade11.05.2018șiprinadoptareaHotărâriiCGMBdindatade17.05.2018,AdministratorulJudiciarasolicitatadministratoruluijudiciaralRADETefectuareaacestuidemers, însă a fost refuzat de către acesta prin măsura publicată în BuletinulProcedurilor de insolvență nr. 21857 din data de 16.11.2018. Prin urmare,administratoruljudiciaralRADETasupuslavotPlanuldereorganizarealRADETdepusîn data de 8.02.2019, ELCEN neexprimând un vot de confirmare a acestuia. Ulterior,instanțade judecataadispus infirmareaPlanuluide reorganizarealRADETși adispusdeschidereaproceduriidefalimentaacesteisocietăți;

PerspectivelederedresarealeDebitoareiînraportcuposibilitățileșispecificulactivitățiidesfășurate,cumijloacele financiaredisponibileșicucerereapieței fațădeofertadebitoruluisuntprezentate înCapitolele10-14.Aceastămodificareaplanuluiesteîntocmităbazându-sepetransferuldeafacere,transferulurmândsăsefacălavaloareadepiațăstabilitădeevaluatorîncadrulproceduriideinsolvență,dupăregulileprevăzute în prezenta modificare a Planului de reorganizare. Până la data transferului de afacere,Debitoarea va continua derularea activității curente potrivit obiectului ei de activitate subsupraveghereaAdministratoruluiJudiciar.Planulprevedecastrategieprincipalădereorganizareaactivitățiiurmătoareleconcepte:

→ Transferul activelor din patrimoniul ELCEN, care vor fi transferate la valoarea de piață aacestora rezultatădinevaluarea întocmitădeevaluatorulVeridio.Pentrua conservadreptulPMBdeaaveaposibilitateadeaproceda la realizareaSACET și înmăsura în careautoritățilepubliceprininstituțiiledinsubordinesauprincompaniileîncareaucalitateadeacționariîșivormanifesta interesul acestea vor avea prioritate la achiziția activelor în cauză având în vederenaturaacestorașiutilitateapublicăpecareodeservesc.Înmăsuraîncarenusevamanifestauninteres al acestora, activele vor putea fi transferate și către investitori privați potrivitprevederilorprezentuluiPlandereorganizare.


→ RecuperareacreanțeiELCENdeținutaîmpotrivaRADET,sevarealizapecale judiciară,sens încareAdministratorulJudiciar,cuaprobareaprealabilăacreditorilorvaprocedalaangajareauneisocietățiideavocaturăspecializateînvedereademarăriiprocedurilorjudiciarepentruangajarearăspunderii Primăriei Municipiului București pentru datoriile generate de societatea aflată înadministrareasa;

→ Realizarea efectului fiscal ca urmare a imposibilității de recuperare a creanței RADET: se vaproceda la ajustareabazei de impozitare a TVApotrivit prevederilor art, 287 lit. d)Cod fiscal,astfel cum a fost modificat prin Legea 30/2019, „...ajustarea este permisă începând cu datapronunțării hotărârii judecătorești de confirmare a planului de reorganizare, iar, în cazulfalimentuluibeneficiarului, începândcudata sentinței sau,dupăcaz,a încheierii, prin care s-adecis intrarea înfaliment,conformlegislațieiprivind insolvența” ÎnurmaacesteioperațiunivareuzultaunTVAderecuperat,deaproximativ526millei,carevareprezentaosursădefinanțareaPlanului;

→ Asigurarea unui tratament corect și echitabil care va fi acordat prin planul de reorganizaretuturorcreditorilor înscriși înTabeluldefinitivalcreanțelorELCEN,prinrecuperareacreanțelorlaovaloaresuperioarădecâtaceeacarearfipututfiobținutăprinfaliment, îndeplinindastfelcerințelelegaledinLegeanr.85/2014,

→ Asigurarearecuperăriidecătreacționariiexistențiaunorsume,lafinalizareareorganizăriiprinlichidarepebazădeplan,caresăreflectecomportamentuldeinvestitorprudentalacționarilor,lamomentulacceptăriitransferuluideactiveșiactivitate.

MăsurileconcretepentruaplicareaacestestrategiisuntdetaliateînCapitolul11dinprezentulplan.Casursedefinanțare,PlanuldeReorganizaresebazeazăpeurmătoarelesurse:

→ Fluxuldenumerarpozitiv,aferentactivitățiidinperioadadeobservațieșidepânălafinalizareatransferuluideactiveșideactivitate,încadrulplanuluidereorganizare;

→ Prețulobținutprintransferulactivelorșiactivității;→ EfectulfiscalînceeacepriveștecreanțaRADET;→ SumelecevorfiobținuteîneventualitateacâștigăriilitigiuluicuMunicipiulBucureștiînceeace

priveșteangajarearăspunderiiacesteiunitățiadministrativteritoriale;TermenuldeexecutareamăsurilorprevăzuteprinPlanuldeReorganizaremodificatesteestimatlaoperioadădemaximde36delunideladataconfirmăriiPlanuluidereorganizare.

Prezentul plan de reorganizare modificat propune achitarea sumelor înscrise în Tabelul Definitiv alCreanțelor în totalitate și asigurăun tratament corect și echitabil pentru creanțe. Categoriile propusepentruavotamodificareaPlanuluideReorganizaresunt:

1. Creanțelegarantate(Art.138,alin.3lit.a);2. Creanțelecreditorilorindispensabili(art.138alin.(3)litd);3. Creanțelebugetare(Art.138,alin.3lit.c)4. Creanțelechirografare(Art.138,alin.3lit.e)

Comparațiarecuperarecreanțeînceledouăscenarii.Gradulderecuperarerezultatînurmaîntocmiriicelordouăscenarii,respectivceldereorganizareșiceldefaliment,seprezintădupăcumurmează:


REORGANIZARE FALIMENT

§ Graduldeacoperire al creanțelordinTabelulDefinitiv încazulreorganizăriiestede100%%,dincare:

§ Creanțegarantate–100%§ Creanțebugetare-100%§ Creanțechirografare,conformart.161,pct.8 -

100%§ Altecreanțechirografare,conformart.161,pct.

9-100%• Graduldeacoperireal creanțelornăscute înperioadade

observațieșireorganizareestede100%.

• GraduldeacoperirealcreanțelordinTabelulDefinitivîncazulfalimentestede100%,dincare:

§ Creanțegarantate–100%§ Creanțebugetare-100%§ Creanțechirografare,conformart.161,pct.8

-100%§ Alte creanțe chirografare, conform art. 161,

pct.9-100%• Gradul de acoperire al creanțelor născute în perioada

deobservațieșireorganizareestede100%.

Prezentul plan de reorganizare modificat, în comparație cu scenariul de faliment, prezintă beneficiicreditorilor prin eliminarea incertitudinilor asupra sumelor și momentelor recuperării. De asemenea,reorganizarea permite continuarea activității ce reprezintă principala sursa de energie termică aMunicipiului București, scenariul în care aceasta nu ar putea opera și nu ar putea continuaplanul deinvestițiiobligatorii,avândunimpacteconomicșisocialmajor.ProgramuldeplățipresupuneachitareaintegralăatuturorcategoriilordecreanțeînaniiaferențiPlanuluideReorganizaremodificat.AvândînvederefaptulcăplanuldereorganizarealELCENmodificatpresupuneplataînintegralitateacreanțelor, pentru creditorii garantați a căror creanțe erau acoperite de valoarea de evaluare agaranțiilorlor,aceștiavoraveadreptuldeacalculașidobânzilelaprincipalpentrudurataperioadeideobservație și reorganizare, dobânzi ce vor fi achitate conform prevederilor modificării planului dereorganizare.Înceeacepriveștecreanțelesalarialeînregistrateîntabeluldefinitivdecreanțe,menționămfaptulcă,la data propunerii Planului de reorganizaremodificat, această categorie de creanțe a fost achitată înintegralitate.Referitor la creanța în cuantum de 42.000.832,52 lei a Société Generale, în considerarea faptului căaceasta este nescadentă la data depunerii planului, și urmează a fi achitată la scadență, este, prinurmare,apreciatăcafiindocreanțănedefavorizată.

Aceasta creanta in valoare de 42.000.832,52 lei (reprezentand echivalentul a 9.411.529,64 euro)reprezinta ultimele doua rate de capital aferente creditului contractat cu Societe Generale, din careELCEN a achitat conform scadentei in data de 18.12.2018 suma de 21.000.416,26 lei (reprezentandechivalentul a 4.705.764,91 euro), ultima rata (respectiv valoarea de 21.000.416,26 lei reprezentandechivalentula4.705.764,73euro)urmandafiachitataconformscadenteiladatade25.06.2019.Înconsecință,avândînvedereșiprevederileexistentemaijos,ModificareaPlanuluideReorganizarealELCENîntruneștetoatecondițiileprevăzutedeLegeanr.85/2014privindproceduriledeprevenireainsolvențeișideinsolvență,motivpentrucareîlsupunematențieicreditorilorșijudecătoruluisindicînvedereaaprobăriișiconfirmăriiacesteia.


2 DefinițiiPentru fluența și brevitatea exprimării precum și pentru identitatea de referință, termenii definiți încontinuarevoraveasensulcomunmenționatmaijos.OridecâteorivorfifolositeînprezentulPlandeReorganizare,cuexcepțiacazuluiîncaresuntdefinitealtfelîncadrulacestuiasaucuexcepțiacazuluiîncarecontextulnecesităaltăinterpretare,termeniidefinițiîncontinuarevoraveaurmătoareleînțelesuri,dupăcumurmează:ELECTROCENTRALE BUCUREŞTI SA – (denumită în continuare, pe scurt, "Societatea", "ELCEN","Compania"sau„Debitoarea"),Societateaflatăînproceduradeinsolvență,cusediul înBucurești,Str.Splaiul Independentei, nr. 227, înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului de pe lângă TribunalulBucureștisubnr.J40/1696/2003,CIF15189596.SierraQuadrantFilialaBucureștiSPRL–(denumitîncontinuare„AdministratorulJudiciar”),cusediulînBucurești,Str.Traian,nr.2,Bl.F1,Sc.3,ap.1,2,3,sector3,nr.deînregistrareUNPIRRFO0393,încalitatedeAdministratorJudiciardesemnatprinsentințacivilanr.3093/21.05.2018;Dl. Claudiu Crețu –(denumit în continuare „Administrator Special), cetățean român, desemnat prinHotărâreaGenerala ExtraordinarăaAcționarilordindatade 18.07.2017, conformprevederilor art. 53dinLegea85/2014.AutorulPlanuluideReorganizaremodificat–ConcepereașiîntocmireaprezentuluiPlandereorganizareal ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI SA au fost asigurate de Administratorul Judiciar, care a decis sădepună prezenta modificare a Planului în vederea remedierii situației financiare și procedurale aSocietății. Planul de reorganizare în forma modificată indică perspectivele de redresare în raport cuposibilitățileșicuspecificulactivitățiiDebitoarei,cumijloacelefinanciaredisponibileșicucerereapiețeifațădeofertaDebitoarei,incluzândșiprogramuldeplatăacreanțelor.Legea insolvențeisauLegea – Legeanr.85/2014 privindproceduriledeprevenirea insolvenței șideinsolvență.Perioada de observație –se înțelege perioada cuprinsă între data deschiderii procedurii insolvenței,respectiv06.10.2016șidataconfirmăriiPlanuluidereorganizareinițial;Programul de Plată a Creanțelor (denumit în continuare „Programul de Plăți”) –tabelul de creanțemenționatînPlanuldeReorganizaremodificatcarecuprindecuantumulsumelorpecareDebitoareaseobligăsăleplăteascăcreditorilorînperioadadereorganizarejudiciară,prinraportarelaTabelulDefinitivdeCreanțe și la fluxurile denumerar aferenteperioadei de implementare a Planului deReorganizaremodificat.PMB–PrimăriaMunicipiuluiBucureștiM.B.–MunicipiulBucureștiC.G.M.B.–ConsiliulGeneralalMunicipiuluiBucureștiUAT–UnitateadministrativteritorialăEBITDA-Rezultatoperaționalînaintededobânzi,taxe,depreciereșiamortizareSACET–SistemCentralizatdeAlimentarecuEnergieTermicăCET–CentralăElectricădeTermoficare


SEN–SistemulEnergeticNationalCT–CentralăTermicăCTZ–CentralăTermicădeZonăSRE–SurseRegenerabiledeEnergieANRE–AgențiaNaționalădeReglementareînDomeniulEnergieiA.N.R.S.C.–AutoritateaNaționalădeReglementarepentruServiciileComunitaredeUtilitățiPubliceAMRSP-AutoritateaMunicipaladeReglementareaServiciilorPubliceTranselectrica SA – Compania Națională de Transport a Energiei Electrice Transelectrica S.A. –OperatoruldeTransportșiSistem(OTS)OPCOM–OperatorulPiețeideEnergieElectricășiGazeNaturaledinRomâniaCAF–CazanedeApăFierbinteTA–TurbinăcuAburTG–TurbinăcugazeCAF–cazanedeapăfierbinteRADETRA–RegiaAutonomădeDistribuțieaEnergieiTermice


3 PrezentareageneralăasocietățiiELECTROCENTRALEBUCUREȘTIS.A.3.1 Prezentaregenerală

ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI SA este o societate comercială pe acțiuni, înregistrată la RegistrulComerțului sub nr. J40/1696/2003, cu CIF RO 15189596, având la data deschiderii proceduriiinsolvenței sediul înregistrat în București, Str. Splaiul Independenței, nr. 227. Societatea a fostînființatăînbazaH.G.1524/2002prinreorganizareaTermoelectricaS.A.șiîșidesfășoarăactivitateaînconformitate cu prevederile Actului Constitutiv și dispozițiile legale în vigoare. Prin încheierea deședință din 6 octombrie 2016, pronunțată în Dosarul nr. 35304/3/2016 aflat pe rolul TribunaluluiBucurești, Secția a VII-a Civilă, a fost deschisă procedura insolvenței împotriva acesteia potrivitdispozițiilorLegiinr.85/2014privindproceduriledeprevenireainsolvențeișideinsolvență.PrinraportarelaactulconstitutivșiladocumentelecontabiletransmisedecătreDebitoare,caurmareasolicităriiAdministratoruluijudiciar,aurezultaturmătoarele:

• Debitoarea este organizată ca o societate pe acțiuni, înregistrată la Registrul Comerțului nr.J40/1696/2003,avândCIFRO15189596;

• ObiectulprincipaldeactivitatealELECTROCENTRALEBUCUREȘTISAconformcoduluiCAENeste3511–Producțiadeenergieelectrică.

ConforminformațiiloridentificateînActulConstitutiv,Debitoareaareînființatecincisediisecundaresubformapunctelordelucru,respectiv:

→ Centrala Termoelectrică Grozăvești – sediul în București, Str. Splaiul Independenței, nr. 229,sector6

→ CentralaTermoelectricăBucureștiVest–sediulînBucurești,BdTimișoara,nr.106,sector6→ CentralaTermoelectricăProgresu–sediulînBucurești,Str.Pogoanelor,nr.1A,sector4→ CentralaTermoelectricăBucureștiSud–sediulînBucurești,Str.Releului,nr.2B,sector3→ UzinadeReparații–sediulînBucurești,Str.Releului,nr.2B,lotul12/1,sector3.

3.2 Scurtistoric

Societatea ELECTROCENTRALE BUCURESTI SA a fost înființată în decembrie 2002, ca filială a S.C.TermoelectricaS.A.,prinreorganizareaacesteisocietățicomerciale,înbazaH.G.1524/2002.Înprezent,Statul Român prin Ministerul Energiei, este principalul acționar al companiei, deținând 97,51% dinacțiuni,restulacțiunilorfiinddeținutedeSNGZRomgaz(2,49%).ObiectuldeactivitatealCompaniei îlreprezintăproducția,dispecerizareașivânzareaenergieitermice,darșiproducțiașivânzareaenergieielectrice.ELCENestecelmaimareproducătordeenergietermicădin România (40% din producția totală de energie termică) și din București (90% din producțiaorașului).Dinpunctdevederealproducțieideenergieelectrică,ELCENasigură4,1%dincotadepiațălanivel național, potrivit raportuluiOPCOMdindecembrie2018,materiile prime folosite în procesul deproducțiefiindpăcurașigazelenaturale.ELCENareîncomponențăpatrutermocentraleșiouzinădereparațiiînBucurești,carefuncționeazăsubformaunorpunctede lucruconformcelormenționateanterior.Putereaelectrică instalată încentraleestede1.286MW,iarputereatermicăde5.634MWt.Centraleleauîncomponențăgrupurienergeticeîn cogenerare și agregateenergeticedevârf (CAF-uri, cazanecuapă fierbinte). În2018, cantitateadeenergie electrică totală produsă a fost de 2.592.418MWh, în timp ce cantitatea de energie termicălivratăafostde4.535,619Gcal.


IstoriaSocietățiiestestrânslegatădeceaacentraleiGrozăvești,dupăcumreieseșidinurmătoarele:

• 1889– centralaGrozăvești, cunoscută lamomentul respectiv subnumeledeUzinahidraulico-electricăGrozăvești(uzinaveche)aparțineadePrimăriaBucureștilor;

• 1902– centralaGrozăveștidevineprimacentrală termoelectricădinBucurești, cuprimasursădecurentalternativdinoraș;

• 1912 – centrala Grozăvești sau Uzina electrică comunală București a funcționat în cadrulCompanieideGazșiElectricitate;

• 1948–prinDecizianr.739/06.08.1948aMinisteruluiIndustriilor,CTEGrozăveștitreceîncadrulSocietățiiGeneraledeElectricitateBucurești;

• 1949 – prin Decizia nr. 12811/16.04.1949 a Ministerului Industriilor, CTE Grozăvești trece laÎntreprindereaRegionalădeElectricitateBucurești;

• 1953–prinDecretulnr.175/15.04.1953,seînființeazăÎntreprindereaElectrocentraleBucurești(IEB)încomponențacăreiaintrăCTEGrozăvești;pânăînanul1990,momentulîncareIEBdevineFilialaElectrocentraleBucurești(FEB)prinHG1199/1990,încadrulIEBaumaiintrat:CETTitan(în anul 1964), CET București Sud (în anul 1964), CET București Vest (în anul 1972) și CETProgresu(înanul1987);

• 1998 – prin HG 365/1998, Filiala Electrocentrale București se transformă în SucursalaElectrocentraleBucureștiavândaceleașiCET-uriîncomponență;

• 2002–prinHG1524/2002,apareS.C.ElectrocentraleBucureștiS.A.,caurmareareorganizăriiS.C. Termoelectrica S.A., având în subordine Sucursala Electrocentrale București, SucursalaElectrocentraleMureș,SucursalaElectrocentraleConstanța,SucursalaElectrocentraleCraiovașiSucursalaElectrocentraleIșalnița;

• 2013–arelocreorganizareaS.C.ElectrocentraleBucureștiS.A.prindesființareaSucursalelordinsubordineșipreluareatuturoractivitățiloracestorașiînființareaunorpunctedelucru;

• 2014 – are loc divizarea S.C. Electrocentrale București S.A., care continuă să existe, prindesprinderea a două noi societăți, Societatea Electrocentrale Constanța și SocietateaElectrocentraleTitan;totodată,semodificășidenumireasocietății înElectrocentraleBucureștiS.A.

Principala activitate desfășurată de Societate este producția și comercializarea energiei electrice,precumșiproducția,comercializareașidispecerizareaenergieitermice.

3.3 Participațiilaaltesocietăți

SocietateaELCENînregistreazăparticipațiilaurmătoareleentități:

1. UnielEnergyInvestmentsS.A.–înaceastăsocietateELCENdețineocotădeparticipațiede20%dintotalacțiunialăturide(i)UnitInvestmentNV(75%)și(ii)SomoginSAM(5%),

2. SocietateadeEnergieElectricășiTermicăGrozăveștiSRL–înaceastăsocietateELCENdețineocotădeparticipațiede50%dintotalpărțisociale,alăturide(i)VeoliaEnergieInternationalSA(35%)șiVeoliaEnergieRomâniaSA(15%).

Conformunor rapoarte financiareobținutedepeplatformaRisco rezultăcăceledouăsocietăținuauderulatactivitateînanteriorii2ani.La data prezentei modificări, managementul Societății analiză posibilitatea dizolvării celor douăsocietăți,urmândafidemaratecuasociații/acționariidinsocietățilerespectivediscuțiiînacestsens.


3.4 Structuracapitaluluisocial

Capitalulsubscrisșivărsat integraleste715.834.690RON, împărțit în71.583.469acțiuninominativeînvaloarede10leifiecare,integralvărsatdeacționaripersoanejuridice.

Înprezentstructuracapitaluluisocial,respectivacțiunile,suntdeținutedecătreurmătoriiacționari:i) SOCIETATEANATIONALADEGAZENATURALEROMGAZS.A.

• Naționalitate:română• Sediusocial:Mun.Mediaș,Piața,CIMotas,nr.4Sibiu• Nr.deordineînRegistrulComerțului:J32/392/2001,CUI14056826• Aportlacapital:17.853.410RON• Numărdeacțiuni:1.785.341• Cotadeparticiparelabeneficiișipierderi:2.49%/2.49%

ii) STATULROMÂNPRINMINISTERULENERGIEI• Naționalitate:română• Sediusocial:București,Sector1,CaleaVictoriei,nr.152• Aportlacapital:697.981.280RON• Numărdeacțiuni:69.798.128• Cotadeparticiparelabeneficiișipierderi:97.51%/97.51%

3.5 Managementulexecutiv

LamomentulpropuneriimodificăriiPlanuluidereorganizare,managementulexecutivalsocietății:Funcție Numeșiprenume Observații

ADMINISTRATORSPECIAL

Crețu-SârbuClaudiu-Ionuț

DIRECTORGENERALADJUNCT TudorLaurențiu-Dan

CIMsuspendatînperioada04.03–03.09.2019

MârzaFlorin NumitDirectorGeneralAdjunctînperioada13.05–03.09.2019,darnumaimultderevenireatitlaruluipe

post

DIRECTORDIRECTIAECONOMICA

VîlcăIonMarcel

DIRECTORDIRECTIACOMERCIALA

DiaconuAdrian-Dumitru

DIRECTORDIRECTIARESURSEUMANE

ȘtirNicușor NumitDirectorDirecțiaResurseUmane(cudelegație)înperioada

13.05–03.09.2019DIRECTORDIRECŢIACONTROLINTERN DeaconuAlexandru-Ștefan

DIRECŢIAJURIDICĂȘIACHIZIŢII

VolfMihai-Dorian

DIRECȚIADEZVOLTAREȘI TudoraAdrian-Cătălin NumitDirectorDirecțiaDezvoltaresi


IMPLEMENTAREPROIECTE ImplementareProiecteDIRECTORCTEBUCURESTIVEST MarzaFlorin NumitDirectorGeneralAdjunctîn

perioada13.05.–03.09.2019,darnumaimultderevenireatitularuluipe

postTudoraDan-Iulian NumitDirectorCTEBucurestiVestîn

perioada13.05–03.09.2019,darnumaimultderevenireatitularuluipe

post

DIRECTORCTEBUCURESTISUD

NicuFlorin NumitDirectorCTEBucureștiSud(cudelegație)înperioada01.05–

31.10.2019

DIRECTORCTEPROGRESUL

MarinBoghiciu

DIRECTORCTEGROZĂVEŞTI

EcobescuAdrian-Dorin

DIRECTORUZINADEREPARAŢII

SileanuVasile NumitDirectorUzinadeReparații(cudelegație)înperioada01.05–

31.10.2019

Sursa:InformațiifurnizatedemanagementulSocietățiișiacteleconstitutivealeSocietății

3.6 Resurseumane

La data propunerii modificării Planului de reorganizare, în urma aplicării Programului privindrestructurareașireorganizareaadministrativăaSocietățiiElectrocentraleBucureștiSAînregistratsubnr.21798/25.04.2019,numărultotaldeposturi lanivelulSocietatiiestede1920, iarstructuraacestoraseprezintăastfel:

Unitatea Totalposturi,dincare: Muncitori Maistri TESA

Executiv 287 34 0 253

CTEGrozavești 242 174 22 46

CTEProgresul 325 252 28 45

CTEBucureștiSud 421 313 54 54

CTEBucureștiVest 282 205 20 57

UzinadeReparații 363 297 31 35

TOTAL 1920 1275 155 490

ÎnperioadadeladataintrăriiSocietățiiîninsolvențășipânăînprezent,evoluțianumăruluidesalariațiaiSocietățiiesteprezentatădupăcumurmează:

Centredecost 30.09.2016 31.12.2017 31.12.201 30.04.2019


8EXECUTIVELCEN 299 275 268 271CTEGROZAVESTI 250 234 226 230CTEPROGRESUL 331 308 306 304

CTEBUCURESTISUD 465 434 413 410CTEBUCURESTIVEST 282 257 259 257UZINADEREPARATII 391 361 335 343

Total 2.018 1869 1807 1815Sursa:InformațiifurnizatedeDirectiaResurseUmane

După cum reiese din analiza tabelului de mai sus, nu există modificări semnificative la nivelulpersonaluluidirectproductivcareîșidesfășoarăactivitateaînpuncteledelucrualeSocietății,caurmareaspecificuluiactivitățiicaresolicităunnumărimportantdeangajați înactivitateadirectproductivă.Ladata deschiderii procedurii de insolvență, 85% dintre angajați lucrau în cele 5 puncte de lucru aleSocietății,aceeașistructurăpăstrându-seși ladatade30.04.2019.Deladatadeschideriiproceduriideinsolvență,06.10.2016șipânăladatade30.04.2019,numărulsalariațilorSocietățiis-areduscu203,dela2018la1815,natural,prinpensionaresauplecărivoluntare.

La nivelul Societății este în vigoare un Contract Colectiv de Muncă încheiat până la 31.12.2019,înregistrat la ITMBucurești subnr. 468 / 21.12.2018 și are cabazăminimală reglementările legale îndomeniul relațiilor de muncă în vigoare. De asemenea, în vederea aplicării corespunzătoare aprevederilor Contractului Colectiv de Muncă încheiat la nivelul Societății, există și o Notă Comunăpentru anul 2019, înregistrată cu nr. 18199 / 21.03.2019. Entitățile organizatorice în care se aplicăContractulcolectivdemuncă(inclusivNotaComună)sunt:

i) ExecutivulSocietății;ii) PunctdelucruCentralaTermoelectricăGrozăveşti,iii) PunctdelucruCentralaTermoelectricăBucureştiVest,iv) PunctdelucruCentralaTermoelectricăProgresul,v) PunctdelucruCentralaTermoelectricăBucureştiSud,vi) PunctdelucruUzinaDeReparaţii.

La momentul actual, grila de salarizare pentru salariații Societății este structurată pe 53 clase desalarizare, fiecare clasă de salarizare cuprinzând 10 trepte (I ÷ X), exclusiv BAZA, însă, prin prezentamodificareaPlanuluidereorganizaresepropune trecerea laogrilădesalarizaremaisimplășimaiușordeaplicat,adaptatălarealitățilesocialeșipiețeiforțeidemuncă.

CauzelecareconstrângSocietatea înaproceda lamodificareapoliticii salariale lanivelulacesteiasunturmătoarele:

a) Modificările legislative intervenite în luna decembrie 2018 prin OUG nr. 114 / 2018,potrivitcărora,pentruundomeniualeconomieinaționale(construcții):

- a fost prevăzută o creștere a salariuluiminimbrut de bază garantat în plată la nivelnationalcupeste50%fațădeanul2018,respectivlavaloareade3000lei/lună,dela1900 lei /lună, în timp ce pentru restul domeniilor ale economiei naționale salariulminimbrutdebazăgarantat înplatăa fost stabilit la valoareade2080 lei, respectiv2350leipentrusalariațiicustudiisuperioare,cuvechimedecelpuțin1anîndomeniul


studiilor superioare, conformHG nr. 937 / 2018 pentru stabilirea salariului de bazăminimbrutpețarăgarantatînplată;

- salariații sunt scutiți 10 ani de unele contribuții la veniturile salariale, beneficiind încontinuaredeserviciiledeasistențășiasigurare,similaroricăruisalariatdineconomianațională;

b) Situația actuală a pieței forței de muncă, marcată de o lipsă accentuată de personalcalificat în domeniile de care Societatea are nevoie și de o migrație fără precedent agenerațieitinere,ceeacelimiteazăpotențialuldeangajaredepersonalnoucalificat;

c) Creșterile salariale intervenite în sistemul bugetar în ultima perioadă care au puspresiune pe Societate în ceea ce privește retenția personalului calificat. În contextul încare la nivelul Societății nu au fost operate creșteri salariale semnificative (datorităconstrângerilor legale cărora este supusă societatea) modificările nivelului salarial însistemul bugetar (care au fost urmate de creșteri salariale și în sistemul privat) punpresiuneasupracapacitățiiSocietățiidea-șireținepersonalul;

d) Pachetul salarial tentant oferit de companii din industrie caMetrorex, Hidroelectrica,ENEL,Nuclearelectrica,companiicarelarândullorseconfruntăcuocrizăînidentificareapersonaluluispecializatdarcareauposibilitateadeacordareaunorsalariicompetitivecaurmare a profitabilității activității acestora, determină recrutarea specialiștilor cu înaltăcalificareșiexpetizăînoperareașiconducereaproceselordincadrulSocietății;

e) Necesitatea asigurării forței de muncă calificată și aptă pentru exploatarea unorinstalațiideproducereaenergieitermiceșielectrice,înceamaimarepartedingenerațiaanilor 1960 – 1970, a căror operare și mentenanță presupune atât abilități tehnice șiexpertiză ridicată,precumșiomanualitate foarteridicată, timpdereacțiescurtși ferm,bazat pe judecata specialistului, pentru evitarea avariilor și a regimurilor anormale defuncționare.

Deasemenea,caurmareprocesuluidenegocierecolectivăcares-afinalizatprinîncheiereaContractuluiColectiv de Muncă pentru anul 2019, înregistrat la ITM București cu nr. 468 / 21.12.2018, părțilesemnatareauconvenitacordareaununiadaos însumăbrutăde2000 lei/salariatpentru luna ianuarie2019,adaoscare,ulterior,afostnegociatșiacordatșiînlunilefebruarie,martieșiaprilie2019,potrivitRaportuluiprivindacordareaunuiadaos în sumăbrutăde2000 lei/salariat lanivelul lunilor februarie,martieșiaprilie2019,înregistratcunr.13789/05.02.2019.

Acordarea acestui adaos la veniturile salariale actuale a fost convenit ca urmare a climatului socialextrem de tensionat existent la nivelul Societății, nemulțumirii generale privind câștigurile salariale șinecesității dezamorsării acțiunilor spontane de revoltă și protest manifestate în această perioadă înrândulsalariaților.

Totodată, în urma negocierilor din luna aprilie 2019, potrivit Procesului Verbal al Comisiei mixteAdministrație-Sindicateînregistratcunr.21662/24.04.2019,învedereaaplicăriiprevederilorart.5.61din Contractul Colectiv deMuncă al ELCEN în vigoare, părțile au convenit să demareze procedura denegociere amodificării prinActAdițional a Contractului Colectiv deMuncă aplicabil pentru ELCEN cuprivirelagriladesalarizareșiaart.5.61.Astfel,sedoreștereglementareaurmătoareloraspecte:

1. Integrarea adaosului în sumă brută de 2000 lei /salariat/lunar în salariul brut (sumă estemaximală, urmând a fi diferențiată pe fiecare salariat, conform negocierilor purtate întreAdministrațieșiSindicate);


2. Utilizarea unei părți din suma aferentă adaosului prevăzut la pct. 1 pentru realizarea unorcorecții la nivelul salarizării personalului, acolo unde există dezechilibre pe posturi / funcții,urmând ca cea mai mare parte să fie acordată sub formă de creștere salarială în grila desalarizare (în salariul tarifar) ceea ce a determinat necesitatea regândirii actualei grile desalarizare.Astfel,arezultatonouăgrilădesalarizare,cu33declasedesalarizare,fiecareclasăcuprinzând3trepte(I–III),exclusivbaza.

Pentru ca această nouă grilă de salarizare să poată fi aplicată la nivelul societății este necesar caactivitateapecareo realizeazăSocietateasăpermitădesfășurareauneiactivitățiprofitabilecaresăasigure sustenabilitatea acestui nivel salarial. În contextul în care activitatea Societății este parțialreglementată în ceea ce privește prețurile aplicate (activitatea de producție a energiei termice)aplicareagrileisalarialeactualizateprinprezentamodificareestecondiționatădeaprobareadecătreANRE a unor prețuri pentru producția de energie termică și a unui bonus de cogenerare care săpermităînregistrareauneivaloripozitiveaindicatoruluiEBITDA.

Pecaledeconsecință,aplicareagrileidesalarizarerenegociateestecondiționatădeurmatoarele:

(i) DepunerealagrefaTribunaluluiBucurestiaprezenteimodificăriaPlanuluidereorganizare;

(ii) EmitereadecătreANREauneiDeciziicuprivire laactualizareaprețului laenergietermică,precumșiavaloriibonusuluidecogenerare,caresăpermităînregistrareauneivaloripozitiveaindicatoruluiEBITDA;

(iii) Depunerea și înregistrarea la Inspectoratul Teritorial deMuncăalMunicipiuluiBucurești aActuluiAdiționallaContractulColectivdeMuncăalELCENînvigoare.

Avândînvederecelemenționate,necesitateaSocietățiideaasigurasalariațilorunclimatsocialpropicedesfășurării activității, necesitatea evitării unor acțiuni de oprire a activității, cu repercusiuni graveasupraasigurăriicuenergietermicăapopulației(înspecialînperioadasezonuluirece),precumșiasuprasiguranței Sistemului Energetic Național, ELCEN reprezentând o verigă importantă în acest sens, seimpune suplimentarea cheltuielilor anuale cu Salariile, contribuții și alte beneficii asociate cu sumaconsolidatăde29.766miilei.Astfel,laCheltuieliledenaturăsalarialăpentruanul2019de134.892miilei stabilie prin Nota de fundamentare. Cheltuieli BVC 2019, se adaugă valoarea de 29.766 mii lei,rezultândastfelosumătotalăde164.658miilei.

Deasemenea,avândînvedereceledemaisus,Cheltuieliledenaturăsalarialăpentruanii2020și2021se vor suplimenta corespunzător, inclusiv cu indicele prețurilor de consum prognozat pentru aniirespectivi (2,6% pentru anul 2020, respectiv 2,5% pentru anul 2021), conform datelor furinizate deComisia Națională de Strategie și Prognoză, rezultând următoarele sume: pentru anul 2020 suma de168.939miilei,iarpentruanul2021sumade173.163miilei.

StructuraorganizatoricăaDebitoarei, laniveldecompartiment, începândcudatade13.05.2019,esteurmătoarea:


Sursa:InformațiifurnizatedeDirecțiaResurseUmane

Serviciul Tehnic, Studii și Proiecte

DIRECŢIADEZVOLTAREȘIIMPLEMENTAREPROIECTE

Biroul IT și Comunicații

Serviciul Investiții

Serviciul Protecția Mediului

AdministratorSpecial

Serviciul Sistem de Management Integrat Biroul Audit Intern

Biroul Comunicare și Relații Publice

Serviciul Controlling (Analiză Performanță)

DIRECTOR GENERAL ADJUNCT

Serviciul Dispecerat

Biroul Metrologie

Laborator CND

Uzina de Reparații REPARAŢII

CTE Grozăvești

Serviciul SSM

CTE Bucuresti Sud

CTE Progresul

CTE Bucuresti Vest Serviciul Transporturi

Serviciul Coordonare Mentenanță, Activități Conexe, UCC, ISCIR,

Incidente

DIRECŢIA ECONOMICĂ

Serviciul Financiar

Serviciul Contabilitate

Biroul Patrimoniu

Serviciul Bugete, Tarife, Costuri

DIRECŢIA COMERCIALĂ

Serviciul Aprovizionare și Administrativ

Serviciul Comercializare Energie şi Reglementări

Serviciul Analize și Sinteze

ServiciulCombustibil

Biroul Prospectare Piata

Serviciul Juridic

DIRECȚIAJURIDICĂȘIACHIZIȚII

Serviciul Achiziții Serviciul Control Intern și

CFG

DIRECȚIACONTROLINTERN

Serviciul Monitorizare Plan de Reorganizare și Secretariat General

Structură de Securitate

Situații de Urgență

DIRECŢIA RESURSE UMANE

Serviciul Administrare Personal

Biroul Organizare

Biroul Dezvoltare Profesională


3.7 Relațiilecucelelaltesocietățidingrupsauentitățiafiliate

Nu au fost derulate in perioada de observatie și reorganizare și nici nu sunt previzionate operațiunifinanciarecusocietățilelacareELCENdețineparticipații.

3.8 LicențeledeținutedecătreSocietate

LadatadeschideriiproceduriideinsolvențăaElectrocentraleBucureștiSA,aceastadețineadouătipuridelicențe,respectiv:A. Licențanr.1698/08.10.2014pentruactivitateadefurnizareaenergieielectriceConformDecizieinr.2224/08.10.2014,avândînvedereprevederileart.10alin2,litg)dinLegeaenergieielectriceșiagazelornaturalenr.123/2012șiRegulamentulpentruacordarealicențelorșiaautorizațiilorîn sectorul energiei electrice, aprobat prin Ordinul președintelui ANRE nr. 48/2013, AutoritateaNațională de Reglementare în Domeniul Energiei a acordat Electrocentrale București SA, Licența nr.1698pentruactivitateadefurnizareaenergieielectrice.Duratadevalabilitatea Licențeiestede5ani, începândcudataemiteriideciziei, 08.10.2014 (până ladata de 08.10.2019). Licența permite desfășurarea activității de furnizare a energiei electrice prinintermediulpersonaluluișiadotărilorexistentelasediuldinBucurești,Sector6,Splaiul Independențeinr.227.CondițiilegeneraleasociatelicențeipentruactivitateadefurnizareaenergieielectriceaufostaprobateconformOrdinuluiPreședinteluiAutoritățiiNaționaledeReglementareînDomeniulEnergieinr.8/2014.B. Licența nr. 558/12.03.2015, pentru exploatarea comercială a capacităților de producere aenergieielectriceșitermiceîncogenerareLicențanr. 558/12.03.2003pentruproducereadeenergieelectrică a fost acordatăpentruprimadatăprinDeciziapreședinteluiANREnr.109/12.03.2003.Ulteriorsintagma„producereadeenergieelectrică”a fost înlocuităcu sintagma„exploatarecomercialăacapacitățilordeproducereaenergieielectrice șitermice în cogenerare”. Condițiile specifice asociate licenței pentru exploatarea comercială acapacitățilordeproducereaenergieielectriceșiaenergieitermiceproduseîncogenerareasunt:

a) Licențaestevalabilăpânăîndatade12.03.2028b) Licența permite exploatarea comercială a capacităților de producere a energiei electrice și a

capacitățilordeproducereaenergiei termice încogenerareprecizate încentralizatoruldemaijos:

Denumirecentrală Adresă Putereaelectricăinstalatăcentrală(MWe)

Putereatermicăinstalatăcentrală(MWt)

CentralaElectricășiTermicăC.E.T.BucureștiSUD

MunicipiulBucurești,Sector3,Str.Releului,nr.3-5

550 2261,8(dincare1099încogenerare)

CentralaElectricășiTermicăC.E.T.BucureștiVEST(ciclusimpluapă-abur)

MunicipiulBucurești,Sector6,Bd.Timișoara,nr.106

250 1207.94(dincare371.2încogenerare)

CentralaElectricășiTermicăC.E.T.BucureștiVEST(ciclumixtgaze/apă-abur)

MunicipiulBucurești,Sector6,Bd.Timișoara,nr.106

186.25 197.7(dincare197.7încogenerare)

CentralaElectricășiTermică MunicipiulBucurești, 100 912.28(dincare214.6în


C.E.T.GROZĂVEȘTI Sector6,SplaiulIndependenței,nr.227

cogenerare)

CentralaElectricășiTermicăC.E.T.PROGRESU

MunicipiulBucurești,Sector4,Str.Pogoanelor,nr.2

200 1054.24(dincare684.4încogenerare)

Condițiile generale asociate licenței pentru exploatarea comercială a capacităților de producere aenergieielectriceșidupăcazaenergieitermiceproduseîncogeneraresuntmenționateînAnexanr.2laOrdinul Președintelui Autorității Naționale de Reglementare în Domeniul Energiei identificat cu nr.80/2013.Astfel,peduratadevalabilitateaLicenței,conformprevederilorOrdinuluinr.80/2013pentruaprobareaCondițiilor generale asociateautorizației de înființare și aCondițiilor generale asociate licențeipentruexploatarea comercială a capacitaților deproducere a energiei electrice, după caz, a energiei termiceprodusăîncogenerare,titularullicențeiaredreptul:

Ø Sătranzacționezeenergieelectricăconformreglementărilorînvigoare;Ø Să beneficieze de acces la releele electrice, în condițiile reglementărilor emise de autoritatea

competentă;Ø Săcomercializezeenergiatermicăprodusăîncogenerare,conformreglementărilorînvigoare;Ø Săaccesezerețeleleelectricede interespublicprincareseasigurăserviciiledetransportșide

distribuțieaenergieielectriceșiaredreptulsăobținăîncondițiilelegii,culoardetrecerepentruliniileelectriceproprii;

Ø Să acceseze rețelele termice de interes public prin care se asigură serviciile detransport/distribuțieaenergieitermice.

LicențeleacordateElectrocentraleBucureștiSAaufostemisedeAutoritateaNaționalădeReglementareîn Domeniul Energiei, în considerarea prevederilor Legii energiei electrice și a gazelor naturale nr.123/2012, cu modificările ulterioare, precum și ale Regulamentului pentru acordarea licențelor șiautorizațiilorînsectorulenergieielectrice,aprobatprinOrdinulPreședinteluiANREnr.48/2013.Cu privire la legislația aplicabilă activității ELCEN, prezentăm în cele ce urmează principalele actenormativeînbazacăroraîșidesfășoarăSocietateaactivitateaînsectorulenergetic:

→ Legeanr.123/2012energieielectriceșiagazelornaturale;→ Ordinulnr.25/2004-CodulComercialalPiețeiAngrodeEnergieElectrică;→ Regulamentul pentru acordarea licențelor și autorizațiilor în sectorul energiei electrice,

aprobatprinOrdinulANREnr.12/2015;→ Ordinul nr. 8/2014pentru aprobareaCondițiilor generale asociate licenței pentru activitatea

defurnizareaenergieielectrice;→ Ordinulnr.80/2013pentruaprobareaCondițiilorgeneraleasociateautorizațieideînființareși

a Condițiilor generale asociate licenței pentru exploatarea comercială a capacitaților deproducereaenergieielectrice,dupăcaz,aenergieitermiceprodusăîncogenerare;

→ H.G. 713/2013 pentru abrogarea H.G. 540/2004 privind aprobarea Regulamentului pentruacordarealicențelorșiautorizațiilorînsectorulenergieielectrice.

→ Ordonanţa de urgenţă nr. 114/2018 privind instituirea unormăsuri în domeniul investiţiilorpublice şi a unormăsuri fiscal-bugetare,modificarea şi completarea unor acte normative şiprorogarea unor termene, modificat si completat prin OUG 19/2019 Ord.211/2018

→ ORDIN privind modificarea și completarea Regulamentului pentru acordarea licenţelor şi


autorizaţiilor în sectorul energiei electrice, aprobat prin Ordinul președintelui AutorităţiiNaţionaledeReglementareînDomeniulEnergieinr.12/2015

→ Ord.227/2018→ ORDINdeaprobareatarifelorșicontribuțiilorbăneștiperceputedeAutoritateaNaționalăde

ReglementareînDomeniulEnergieiînanul2019→ Ord.10/2019→ ORDINdeaprobareaMetodologieidestabilireaprețurilorpentruenergiaelectricăvândutăde

producători pe bază de contracte reglementate și a cantităților de energie electrică dincontractelereglementateîncheiatedeproducătoricufurnizoriideultimăinstanță

→ Ord.12/2019→ ORDIN privind modificarea Metodologiei de stabilire și ajustare a prețurilor pentru energia

electricășitermicăprodusășilivratădincentraledecogenerarecebeneficiazădeschemadesprijin, respectiv a bonusului pentru cogenerarea de înaltă eficiență, aprobată prin OrdinulpreședinteluiANREnr.15/2015

→ Ord.18/2019→ ORDIN de aprobare a Metodologiei privind calculul și stabilirea contribuției bănești anuale

prevăzute la art. 2 alin. (31) din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 33/2007 privindorganizarea și funcționarea Autorității Naționale de Reglementare în Domeniul Energiei,aprobatăcumodificări și completăriprinLegeanr.160/2012,astfel cuma fost introdusprinOrdonanța de urgență a Guvernului nr. 114/2018 și demodificare a Ordinului președinteluiAutoritățiiNaționaledeReglementareînDomeniulEnergieinr.224/2018

3.9 ActivitateaSocietății

ConformcodificăriiCAENprinOrdinulnr.337/2007,Rev.Caen(2),activitateaprincipalăaSocietățiieste„3511-Producțiadeenergieelectrică”.Înesență,activitateaconstăînproducțiaenergieitermiceși,înurmaprocesuluidecogenerareaenergieitermice,rezultăenergiaelectrică.Activitatea de producere a energiei termice, în cogenerare cu energia electrică, este o activitatereglementată desfășurată de ELCEN în baza Licențelor emise de A.N.R.E nr. 558/2015 pentruexploatarea comercială a capacităților de producere a energiei electrice și termice în cogenerare,valabilăpână la12/03.2028.CondițiileasociateLicențeinr.558/2015pentruexploatareacomercialăacapacităților de producere a energiei electrice și termice în cogenerare conferă ELCEN o serie dedrepturi,cumarfi:

• dreptuldeaparticipalapiațadeenergietermică;• dreptuldeacceslarețeletermicedeinterespublic;• dreptuldeuzșiservituteasupraterenurilor;

precumșiuneleobligații,astfel:

• respectareaindicatorilordeperformanță;• asigurareaprotecțieimediului,bunurilorșipersoanelor;• măsurareaenergieitermicevândute;• autorizareacapacitățilorenergetice;• tratareanediscriminatorieaclienților;


• obligațiile respectării reglementărilor prevăzute de Legea nr. 325/2006 în ceea ce priveștesistemuldealimentarecentralizatcuenergietermică,precumșiatuturorordinelorautoritățilorcompetenteprevăzuteînaceastălege.

Societatea deține 4 centrale termo-electrice (C.T.E.) care deservesc cu energie termică MunicipiulBucurești,dupăcumurmează:

• CTEBucureștiSudesteceamaimarecentralădeacesttipdințarășidinEuropadeSud-Est,cuoputere instalată de 550MW și o capacitate termică instalată de 2.350 Gcal/h. Jumătate dincapacitatea de generare, existentă la nivelulMunicipiului București, este destinată produceriienergiei termice în cogenerare cu energia electrică. Centrala alimentează cu energie termicăcartierele Balta Albă, Pantelimon și Colentina unde există peste 250.000 de apartamenteconectatelarețeauadetermoficare.Alimentareacentraleisefacecugazenaturale(combustibilde bază) și cu păcură (combustibil de rezervă). Centrala este prevăzută cu 4 rampe dealimentare, 6 rezervoare de depozitare păcură cu o capacitate totală de cca 80.000 tone și 3stațiidepompare.RăcireasefacecuapăextrasădinlaculCernicașidinrâulArgeș;

• CTE București Vest are o putere instalată de 186,25MW și o capacitate termică instalată de1.020 Gcal/h. Centrala alimentează cu energie termică cartierele Drumul Taberei și Militari.Alimentareacentraleisefacecugazenaturale(combustibildebază)șicupăcură(combustibilderezervă).SursadeapăbrutăesterâulArgeș.

• CTEProgresuareoputereinstalatăde200MWșiocapacitatetermicăinstalatăde840Gcal/h.CentralaalimenteazăcuenergietermicăcartierulBerceni.Alimentareacentraleisefacecugazenaturale(combustibildebază)șicupăcură(combustibilderezervă),iarapadealimentareșiceaderăcireestepreluatădinrâulArgeș.

• CTE Grozăvești are o putere instalată de 100 MW și o capacitate termică instalată de 684Gcal/h. Centrala alimentează cuenergie termică cartierulGrozăvești.Alimentarea centralei sefacecugazenaturale(combustibildebază)șicupăcură(combustibilderezervă).SursadeapăbrutăesterâulArgeș.

ELCENesteprincipalulproducătordeenergietermicăcareasigurăprinproducțiarealizatăcca.90%dinnecesarul de energie termică al Municipiului București, principalul client al societății fiind RegiaAutonomădeDistribuțieaEnergieiTermice(RADET)București,parteasistemuluiSACETdinBucureșticeesteîncoordonareaautoritățiipublicelocale,respectivPrimăriaMunicipiuluiBucurești.Energiaelectricăprodusăestecomercializatăpepiațaliberă,respectivPiațaZileiUrmătoare(PZU),PiațaCentralizatăaContractelorBilaterale(PCCB)șiPiațaCentralizatăpentruServiciulUniversal(PCSU),piețece funcționează sub supravegherea operatorului OPCOM, în condițiile reglementărilor AgențieiNaționaledeReglementareîndomeniulEnergiei(ANRE).Lanivelulanului2018,CifradeafaceriaSocietățiieraformatăastfel:

• 45,1%dinactivitateadeproducțieaenergieitermice,• 51,3%dinproducțiadeenergieelectricăși• 3,6%dindiverseserviciiprestate.


4 Contextulîncarecompaniaîșidesfășoarăactivitatea

4.1 Serviciulpublicdealimentarecuenergietermică–reglementareșicontextNota: Înceledemai josvomprezentadetaliiasuprareglementării, structurii șiproblemelorcucareseconfruntă sistemul SACET, întrucât considerăm că activitatea și situația în care se află în prezentSocietatea este dependentă și, deci, direct influențată de structura și problemele sistemului SACET.ConsiderămcăotrecereînrevistăaacestoraesteesențialăpentruidentificareacauzelorcareauconduslaaparițiasituațieideinsolvențăaSocietății.

4.1.1 CadrulgeneralÎn România, serviciul public de alimentare cu energie termică reprezintă un serviciu public de interesgeneral,careserealizeazăînsistemcentralizat,șifacepartedinsferaserviciilorcomunitaredeutilitățipublice.Legea care reglementează funcționarea acestui serviciu este Legea nr. 325/2006 (“Legea serviciuluipublic de alimentare cu energie termică”), care prevede, la art. 2, alin. (1), principalele activități cecompunacestserviciu,astfel:

- Producereaenergieitermice;- Transportulenergieitermice;- Distribuțiaenergieitermice;- Furnizareaenergieitermice.

Laacelașialineat,legeaprevedecăacesteactivitățisunt„desfășuratelanivelulunitățiloradministrativ-teritoriale sub conducerea, coordonarea și responsabilitatea autorităților administrației publice localesau asociațiilor de dezvoltare comunitară, după caz, în scopul asigurării energiei termice necesareîncălziriișipreparăriiapeicaldedeconsumpentrupopulație,instituțiipublice,obiectivesocial-culturaleșioperatorieconomic.”În continuare, la art. 2, alin. (2), legea clarifică faptul că activitatea de alimentare publică cu energietermică în sistem centralizat se realizează prin intermediul „infrastructurii tehnico-edilitare specificeaparținând domeniului public sau privat al autorității administrației publice locale ori asociației dedezvoltare comunitară, care formează sistemul de alimentare centralizată cu energie termică allocalitățiisaualasociațieidedezvoltarecomunitară,denumitîncontinuare„SACET”.AnsamblultehnologicșifuncționalcarealcătuieștesistemulSACETcuprinde1:

a) centraletermicesaucentraleelectricedetermoficare;b) rețeledetransport;c) punctetermice/stațiitermice;d) rețelededistribuție;e) construcțiișiinstalațiiauxiliare;f) branșamente,pânălapunctelededelimitare/separareainstalațiilor;g) sistemedemăsură,controlșiautomatizare.

1Art.2,alin.(3)dinLegeanr.325/2006


CadrulinstituţionalşilegislativactualpentrufuncţionareaServiciuluideAlimentareCentralizatăcuEnergieTermică–SACETînBucureşti-Ilfov

AsociaţiadeDezvoltareIntercomunitarăTermoenergeticăBucureşti-Ilfov

CompaniaMunicipalăTermoenergeticăBucureşti

ElectrocentraleBucurești-S.ARegiaAutonomădeDistribuţieaEnergiei

TermiceBucureşti

CONTRACTDEDELEGARE

CentraleElectro-Termice

PuncteTermiceUrbane

CliențidirectdinRT

PuncteTermiceProprii

ConsiliulLocalalcomuneiChiajna,jud.Ilfov

ConsiliulLocalalMunicipiuluiBucureşti

ConsiliulLocalalcomuneiPopeştiLeordeni,jud.Ilfov

Cliențicasnici Clienținoncasnici

MANDAT

Reglementarejuridică Preluaredeactivitate


ÎnceeacepriveștesocietateaELECTROCENTRALEBUCURESTI,deșiparticipălaactivitateadeproducereagentului termic ce este transportat, distribuit și furnizat mai departe de către Regia Autonomă deDistribuțieaEnergieiTermiceBucureșticătrepopulațiaMunicipiuluiBucurești,activitateaacesteiaestedesfășuratăîncadruljuridicaluneisocietățicomercialecucapitaldestat,avândcașiacționarmajoritarStatul prin Ministerul Energiei, cu o participație de 97.51%, și nu la nivelul unităților administrativteritorialeașacumesteprevăzutînart.2dinLegeanr.325/2006.De asemenea, deși natura ansamblurilor tehnologice și funcționale utilizate de către Companie înactivitatea de producere a energiei termice cuprind celemenționate în această lege, acestea aparținSocietățiișinuautoritățiloradministrațieipublicelocale,așacumestedefinitînaceastălege.Astfel, având în vedere prevederile prezentei legi, încadrarea strictă a activității Societății în cadruldefinit în legeanr.325/2006este interpretabilădeși, însubstanță,rezultatulactivitățiisalecomerciale(producțiaenergieitermice)estedestinatăserviciuluipublic.Serviciul public de alimentare cu energie termică este supus regimului juridic al serviciilor publice deinteresgeneralșitrebuiesăîndeplineascăurmătoarelecerințe2:

a) asigurareacontinuitățiiserviciuluipublicdealimentarecuenergietermică;b) asigurareacalitățiiserviciuluipublicdealimentarecuenergietermică;c) accesibilitateapreturilorlaconsumatori;d) asigurarea resurselor necesare serviciului public de alimentare cu energie termică, pe termen

lung;e) asigurareasiguranțeiînfuncționareaserviciuluipublicdealimentarecuenergietermică;f) evidențiereatransparentăacosturilorînstabilireaprețuluienergieitermice.

Serviciul public de producere, transport, distribuție și furnizare a energiei termice în România și, înspeță, în Municipiul București este reglementată, în funcție de aria de competență de următoareleautorități:

→ AutoritateaNaționalădeReglementare îndomeniulEnergiei (“A.N.R.E.”)– în ceeacepriveșteactivitateadeproducțieșicomercializaredecătreproducătoraenergieitermice

→ AutoritateaMunicipalădeReglementareaServiciilorPublice(„A.M.R.S.P.”)(dincadrulPrimărieiMunicipiuluiBucurești)- înceeacepriveștemonitorizareaactivitățiidetransport,distribuțieșifurnizareaagentuluitermicpentruMunicipiulBucurești.

4.1.2 CadruldereglementarealprețurilordevânzarealenergieitermiceîncadrulsistemuluiSACET

În cadrul Legii nr. 325/2006, pe parcursul fluxului energiei termice de la producător cătredistribuitor/furnizor, respectiv utilizatorul final, este reglementată modalitatea în care se stabilescprețurileaferenteenergieitermice,astfel:

1. Prețulenergieitermiceproduseîncogenerare,destinatăSACET-seaprobăprindecizieapreședintelui A.N.R.E., pe baza metodologiei proprii, cu excepția cazurilor în care princontractedeconcesionaresaudeparteneriatpublic-privats-aunegociat,înaintedeintrareaîn vigoare a prezentei legi, formule ori reguli de stabilire/ajustare a prețului. În acest cazprețul energiei termice se aprobă de autoritatea administrației publice locale cu avizulautoritățiicompetente.3

2Art.4dinLegeanr.325/20063Art.40,alin.(6)dinLegeanr.325/2006


2. Prețulaferentutilizatorilorlocali(“prețlocal”)-formatdinprețuldeproducereaenergieitermice și tarifele serviciilor de transport, distribuție și furnizare, aprobat de autoritateaadministrațieipublicelocalesaudeasociațiadedezvoltarecomunitară,dupăcaz,cuavizulautorității de reglementare competente, pentru fiecare operator care are și calitatea defurnizor4.În calculul acestora vor fi luate în considerare costurile justificate ale activităților deproducere,transport,distribuțieșifurnizareaenergieitermice,inclusivcheltuielileaferentedezvoltării și modernizării SACET, pierderile tehnologice, cheltuielile pentru protecțiamediului,precumșiocotădeprofit,darnumaimultde5%.Consumatoriideenergietermicădinspațiilecualtădestinațiedecâtceadelocuințădintr-uncondominiuplătescprețullocal5;

3. Prețul aferent utilizatorilor locali casnici („preț local pentru populație”) - preț pentruenergia termică furnizată și facturată populației prin SACET, aprobat prin hotărâre aautoritățiiadministrațieipublicelocalesauaasociațieidedezvoltarecomunitară6;

Conformart.3,alin.(2)și(4)dinOG36/2006,însituațiaîncareautoritățileadministrațieipublicelocaleaprobă prețuri locale ale energiei termice facturate populației mai mici decât prețul de producere,transport,distribuțieșifurnizareaenergieitermicelivratepopulațieiacesteaasigurădinbugetelelocalesumele necesare acoperirii diferenței dintre prețul de producere, transport, distribuție și furnizare aenergieitermicelivratepopulațieișiprețullocalalenergieitermicefacturatepopulației.SocietateaELECTROCENTRALEBUCUREȘTI,înconformitatecucadruldereglementarearătatmaisus,încalitate de producător de energie termică pentru sistemul SACET din Municipiul București,comercializează către RADETBucurești energie termică atât pentru consumatori casnici, cât și pentruconsumatorinon-casnici,laprețunicreglementatdecătreA.N.R.E.,înconformitatecupunctul1demaisus. În prezent, acest preț este stabilit anual prin decizie a A.N.R.E. și se determină pe baza„Metodologieidestabilireșiajustareapreturilorpentruenergiaelectricășitermicăprodusășilivratădincentralele de cogenerare ce beneficiază de schema de sprijin”, normalizată prin Ordinul A.N.R.E. nr.15/2015.Detaliemmai joso schemăasupra stabilirii prețurilordevânzareaenergiei termice,de laproducătorcătrefurnizorșiînfinalcătreconsumatorulfinal,încadrulsistemuluiSACET:

4Art.5,alin.(20)dinLegeanr.325/20065Art.40,alin(11)dinLegeanr.325/20066Art.5,alin(21)dinLegeanr.325/2006


Peperioada01.01.2018-31.12.2018,prețulenergieielectrice livratea fostprețulmediuanualpe caresocietateal-aobținutînanul2018pepiețeleconcurențiale,caurmareafaptuluică,începândcudatade01.07.2013,ANREnuamai alocatpentru SocietateaElectrocentraleBucurești SA cantități deenergieelectrică în regim reglementat. Prețul mediu anual (inclusiv contravaloarea serviciilor de sistem șibonusuldecogenerare)obținutdesocietateînanul2018estede331,71lei/MWh.La31decembrie2018,lanivelulMunicipiuluiBucureștierauînvigoareurmătoareletarife:

→ Prețullocalcătreutilizatorulfinal(facturatdefurnizor)Începândcudatade8.03.2019: Casnici(lei/GCal)

(cuTVA)Non-casnici,cuPTproprii(lei/GCal)(cuTVA)

Non-casnici,dinPTurbane(lei/GCal)(cuTVA)

Total,dincare: 460,45 422,07 524,21-Plătitdeconsumator 163,03 422,07 524,21-subvenție 297,42 - -

AsociatiadeDezvoltareIntercomunitara TermoenergeticaBucuresti-Ilfov

AutoritateaNationala deReglementare

indomeniulEnergiei (ANRE)

Aprobare tarife

Solicitare aprobaretarife

InbazaavizuluiANRE

CompaniaMunicipala EnergeticaBucuresti

Solicitare avizaretarife

DecizieANRE

Consumatori casnici

HCGMBaprobaretarifelocale (producere,transportsidistributie)

ConsiliulGeneralal MunicipiuluiBucuresti

Raportde specialitate

DirectiaGenerala Infrastructurasi ServiciiPublice

Solicitarede subventietarife pentrupopulatie

FLUXULDESTABILIREATARIFELOR PENTRUENERGIATERMICA

Tarifpopulatie(casnic): Tariffinalsubventionat:




Aprobare tarife


InbazaavizuluiANRE



DecizieANRE

Consumatori casnici











Aprobare tarife


InbazaavizuluiANRE



DecizieANRE

Consumatori casnici









Prețul total de 460,45 lei/Gcal este costul de furnizare al RADET București aprobat prin HGCMB84/26.02.2019.

4.2 SistemulcentralizatdetermoficaredinMunicipiulBucurești/PiațadetermoficaredinMunicipiul

BucureștiPiața energiei termice dinMunicipiul București este o piață reglementată, guvernată doar de relațiacomercială dintre RADET București și producători. Astfel, producătorii sunt dependenți de distribuție,având posibilități limitate în a-și vinde energia termică către alți consumatori, poate doar cătreconsumatorimiciaflațiînvecinătateacentralelor.Încadrulactivitățiideproducereaenergieitermice,societateaELECTROCENTRALEBUCUREȘTISAarecași client cvasi-exclusiv (99% din total livrări) pe Regia Autonomă de Distribuție a Energiei TermiceBucurești. Aceasta asigură aproximativ 90% din necesarul de agent termic furnizat de către RADETpentru sistemul SACET din Municipiul București ce asigură, conform site-ului RADET București,aproximativ 72% din necesarul de energie termică a Capitalei, 95% dintre consumatori fiind de tipcasnic, restul de 5% fiind de tip non-casnic, respectiv social și industrial (instituții publice și agențieconomici).Structuradealimentarecuenergietermicăînfuncțiedesezoneste80-85%peduratasezonuluideiarnăși15-20%pedurataperioadeirămasedincadrulunuian.Astfel,conformcelormairecentedatedisponibile,lanivelulMunicipiuluiBucureștinecesaruldeenergietermicăînMunicipiulBucureștiesteacoperitdinurmătoarelesurse:

Sursa:Raportprivindinvestigațiasectorialapentrucunoaștereapiețeiproducerii,transportului,distribuțieișifurnizăriienergieitermicedinMunicipiulBucurești,ConsiliulConcurenței,2010

SACET72%

CTapartament5%

CTbloc5%

Sobe18%

StructuraenergieitermiceconsumateinBucuresti


În același timp, nivelul energiei termice distribuite s-a diminuat atât la nivel național, precum și înMunicipiulBucurești,datoritămodificăriistructuriisurselordeproducereaenergieitermice,astfelcumestearătatmaijos:

Sursa:InstitutulNationaldeStatisticăAstfel,energiatermicădistribuităînsistemcentralizatînMunicipiulBucureștis-adiminuatînultimii15anicupeste50%,dela7.7mil.gigacaloriiînanul2000la3.8milioanegigacaloriiînanul2015.La nivel național trendul descendent al distribuției energiei termice în sistem centralizat este și maiaccentuat, acesta diminuându-se cu peste 66%, de la 28.9 milioane gigacalorii în anul 2000 la 9.7milioanedegigacaloriiînanul2015.LanivelulMunicipiuluiBucureștiprincipalelecauzealediminuăriicantitățiideenergietermicădistribuitepentruconsumatoriicasnicisunturmătoarele:

- Reducerea consumului industrial de energie termică ca urmare a dezafectării parcurilorindustrialedinMunicipiulBucurești;

- OdatăcuprogramuldereabilitaretermicăablocurilordinBucurești,realizatăîncepândcuanul2007,necesaruldeenergietermicăpentruacesteaascăzutdatoritămaterialelortermoizolanteutilizate;

- Contorizarea individuală amultor apartamente în ultimii ani a transferat o parte din energiatermicăceeracontorizatăcafiinddistribuităînpierderitehnologiceperețeauadetransportșidistribuție;

- Creșterea ușoară cu 0.3-0.5 grade Celsius a temperaturilor medii a sezonului de iarnă adeterminatodiminuareaniveluluienergieitermicedistribuite;

- Lipsa branșamentelor noi provenite din marea majoritate a ansamblurilor rezidențiale nou-construiteînultimiiani,careaualescasoluțietehnicăcentraleledeapartament.

- Debranșărilede la sistemulde termoficare centralizat începândcuanul2000, cauzateatâtdeproblemele financiarealeconsumatorilor finali, careaudecis să renunțe laniveluldeconfort,câtșidealternativelecearpăreamaiavantajoase,respectivcentraleledeapartament;

28,92427,388

22,00621,09319,16118,77016,554

14,18513,83113,32012,80112,34110,96310,7039,8459,6637,7327,5097,1376,8405,9676,1665,5755,0604,8484,7124,7134,7614,2264,2303,8763,829

-5,00010,00015,00020,00025,00030,00035,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

EnergiatermicădistribuitălanivelnaționalșiinMun.București

(miiGCal)(consumatoricasnicișinon-casnici)

Totallaniv.National MunicipiulBucuresti


Deasemenea,untrenddescendentestedeașteptatșiînurmătoriianiaccentuatdelipsainvestițiilorînrețeauadetransportsidistribuțieaenergieitermiceceaudeterminatavariisemnificativeîniarnaanului2018-2019darșidesituațiajuridicăincertaaRADETBucureștișiasocietățiiînființatepentrupreluareaactivitățiiacesteia.SistemulcentralizatdetermoficaredinMunicipiulBucureștiestecelmaimaredințară,asigurândagenttermicpentruaproximativ565.000deapartamente, reprezentând8.500deblocuri și imobile, în caretrăiesc 1.5milioane de locuitori precum și pentru aproximativ 5.400 de instituții, obiective sociale șiagențieconomici.LanivelulmunicipiuluiBucurești,însistemulSACETexistăurmătoriiproducătorișicapacități:

Producător ZonaSursa Energietermicăinstalată(Gcal/h)

Energietermicădisponibila(Gcal/h)

ElectrocentraleBucureștiS.A.

Sud 2.350 940

Vest 1.190 490

Grozăvești 684 290

Progresu 804 545

Total 5.028 2.265

VestEnergoS.A. VestEnergo 30 25

CETGrivițaS.R.L. Grivița 45 20

RADETBucurești CasaPreseiLibere(CentralaTermicaZonala–CTZ)

85.8 71.1

Totaldisponibil 5.188,8 2.381,1

Sursa:RaportAMRSP–Secțiunea1-RaportdemonitorizareșievaluareaServiciuluiPublicdeProducere,Transport,DistribuțieșiFurnizareaEnergieiTermice(01.01.2015–31.12.2015)Astfel,rezultăcăELCENasigură93%dincapacitateaasistemuluiSACETdinBucurești.Suplimentarfațădemarilesurseprezentatemaisus,RADETBucureștioperează46decentraletermicedecvartal(C.T.V.).Cele 46 de centrale termice de cvartal (C.T.V.) împreună cu centrala termică de zonă denumită CasaPresei Libere și sistemulde transport șidistribuțieaenergiei termice seaflă înproprietateapublicăaPrimăriei Municipiului București, și sunt atribuite spre administrare regiei locale R.A.D.E.T., careopereazălanivelulMunicipiuluiBucurești.

4.3 DeficiențeidentificateîncadrulsistemuluiSACET

Din perspectiva activității de distribuție, sistemul de rețele termice primare dinMunicipiul București,alimentatecucăldurădinsurselesistemului (8CentraledeCogenerareșioCTZ)estedetipbi-tubularînchis,iar,dinpunctdevederealconfigurației,estedetipmixt,buclat-arborescent.Sistemulderețeletermiceprimareprezintăuninelmagistralprincipal,carepermitefuncționareainterconectatăatuturorsurselor de căldură, și o serie de inele secundare, rezultate din condiții de alimentare sigură aconsumatorilor.InfrastructuradeconductedinBucureștiprincaresetransportășidistribuieagentultermicînBucureștiesteformatădin:

→ rețeletermiceprimare(transportalagentuluitermic);→ rețeletermicesecundare(distribuțiealagentuluitermic).


Vechimeamariimajoritățiarețelelortermiceprimareestedepeste25deani, însemnândaproximativ68%, înultimii 10ani înlocuindu-sedoar cca.10,94%.Detalii desprevechimea rețeleide termoficaresuntprezentatemaijos:

Sursa:RaportAMRSP–Secțiunea1-RaportdemonitorizareșievaluareaServiciuluiPublicdeProducere,Transport,DistribuțieșiFurnizareaEnergieiTermice(01.01.2015–31.12.2015)Osituațiesimilarăseobservășiîncadrulrețeleitermicesecundare,încareoponderesemnificativăareovechimemaimarede25deani,însemnândaproximativ48%dintotallungimeaconductelor,înultimii10ani înlocuindu-secca.20,94%.Detaliidesprevechimearețeleidetermoficaresuntprezentatemaijos:

Sursa:RaportAMRSP–Secțiunea1-RaportdemonitorizareșievaluareaServiciuluiPublicdeProducere,Transport,DistribuțieșiFurnizareaEnergieiTermice(01.01.2015–31.12.2015)

109 80129

678

-

100

200

300

400

500

600

700

800

Maiputinde10ani intre10si20deani intre20si25deani peste25deani

Vechimearetelelortermiceprimare(RTP)alesistemuluiSACET

612511

427

1,415

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

Maiputinde10ani intre10si20deani intre20si25deani peste25deani

Vechimearetelelortermicesecundare(RTS)alesistemuluiSACET


Înmodnormal,pentruasigurareadistribuțieiagentuluitermic încondițiideeficiențăoptimă,sistemulderețelesecundarepentruîncălzireartrebuisafieunulînchis.Luândînsăîncalculpierderiledeagenttermicgeneratedevechimeasistemuluideconducte,sistemulpoateficonsideratcvasi-închis.Astfel,conformdatelorexistentelanivelulAutoritățiiMunicipaledeReglementareaServiciilorPublice,cantitateadeenergieajunsălautilizatorestemaimicădecâtceadelasursă,diferențaregăsindu-seînpierderipetotlanțul,delasursălabeneficiar,lanivelulanului2018,rezultândopierderede28,61%aenergiei termice în cadrul rețelei de termoficare centralizată, din care aproximativ 22% provine dinpierderiledincadrulrețeleitermiceprimare,astfelcumrezultădinBilanțulenergeticaprobatdecătreCGMB.O altă valoare importantă este reprezentată depierderile de energie termică, generatedepierderilefizice, adică pierderile de fluid compensate prin apa de completare, în rețeaua primară precum și înrețelelesecundare.Demenționatcăapapierdută,pelângăcostulei,înglobeazășicostulcălduriiincluse.În concluzie, la nivelul anului 2019 au fost identificate următoareleprobleme tehnice ale sistemuluiSACET7:

- Rețeauaprimarădealimentarecuenergietermică(inclusivechipamenteleaferente)genereazăpierderisemnificativedeenergietermică,avândoduratădeviațădepășităînproporțiede90%,astfelîncâtaceastanecesităreabilitare;

- Rețelelesecundarededistribuțieaenergieitermice(inclusivechipamenteleaferente)genereazășielepierdericonsiderabiledeenergietermică,avândoduratădeviațădepășităînproporțiede80%,impunându-sereabilitarea;

- Centraleleșipuncteletermicenecesităreabilitareaclădiriloraferente;

- Cazanele de apă caldă din centralele termice, cu durata de viață cea mai mică (sub 10 ani)necesităînlocuireînperioadaimediaturmătoare(max.2-3ani);

Laacesteaseadaugășialteproblemenon-tehnicealesistemuluiSACETprecum:

- Scăderea necesarului de energie termică datorită debranșărilor consumatorilor finali de lasistemșiînlocuireacucentraletermicedeapartament;

- Inexistența relației directe dintre furnizor și consumatorul final, contractele fiind încheiate cuasociațiile de proprietari. Prin urmare nu există o relație comercială directă cu consumatorulfinal, ce ar putea fi încurajat să continue să utilizeze sistemul public de termoficare, îndetrimentulalternativeicentralelordeapartament.Pentruexistențaacesteirelațiidirecteestenecesarăcontorizarea individualăaapartamentelorcenueste implementată lanivelul tuturorapartamentelordinMunicipiulBucurești;

- Creanțe semnificative neîncasate, acumulate de către distribuitorul/furnizorul rețelei (RADETBucurești) lafurnizoriisăidatoratelipseidefinanțareapierderilordeperețeaprecumșiane-sustenabilitățiiperformanțeisalefinanciare.Acesteaauconduslaimposibilitateaproducătorilordeenergietermicădeacontribuiindirectlaeficientizareasistemuluiprin:

o Contractarea achiziției de gaze naturale la prețuri inferioare și condiții financiaremaibune,datoritărisculuifinanciarperceputdecătrefurnizoriidegazenaturale;

7 Conform Raport AMRSP – Secțiunea 1 - Raport de monitorizare si evaluare a Serviciului Public de Producere, Transport,DistribuțiesiFurnizareaEnergieiTermice(01.01.2015–31.12.2015)


o Realizarea unui nivel de investiții în centralele termo-electrice, care să sporeascărandamentul activității de producție de energie termică, contribuind astfel laeficientizareasistemului.

- LipsadepredictibilitateînceeacepriveșteîncasareacontravaloriienergieitermicefurnizatedecătreELCENdeterminatădelipsadepredictibilitateînceeacepriveșteplatasubvenției.Astfel,deși una dintre cauzele principale a intrării în insolvență a RADET București (ce a determinatulteriorintrareaîninsolvențăaELCEN)afostidentificatăcafiindneachitareasubvențieidecătreMunicipiulBucurești,aceastăcauzănuafost înlăturatănici înprezent,existândo întârziere înachitarea contravalorii subvenției aferente energiei termice furnizate în anul 2019 din lipsaresurselorlanivelulPrimărieiMunicipiuluiBucurești;

UnadinprincipalelecauzecareauconduslaaparițiastăriideinsolvențăaSocietățiiestecreanțasafațădeRADETBucurești,cauzăceestedetaliatăîncadrulsecțiunii9.1dinraportulcauzelorșiîmprejurărilorcareauconduslainsolvențăELECTROCENTRALEBUCUREȘTISA.

4.4 Eficientizarea sistemului de alimentare centralizata cu energie termică (SACET) și posibile

consecințealemențineriisituațieiactualeUn rol esențial în implementarea unor soluții precum și în obținerea rezultatelor așteptate revineautoritățilorpublice locale, serviciul publicdealimentare cuenergie termică fiind în responsabilitateaacestora,conformart.2,alin.(1)dinLegeanr.325/2006.Acesteatrebuiesăasigureviziuneașistrategiadedezvoltarea sistemului, implicându-sedirect în activitățilede implementarea soluțieimenționate,inclusivîncontractareași/saugarantareaunorcreditenecesareproducătorilorpentruinvestiții,pentru:

• master-planulpentrudezvoltareașieficientizareaSACET;• stimulareareabilităriitermiceaclădiriloralimentatedinSACET;• restructurarea și modernizarea sistemelor de transport și distribuție a energiei termice din

componența SACET, a căror funcționare ineficientă poate risipi economia de energie primarăobținutălanivelulproduceriiîncogeneraredeînaltăeficiență;

• înlocuirea unităților de cogenerare ineficiente care alimentează SACET cu unele corectdimensionateșieficiente;

• acordareadesubvențiipentruîncălziredoarpentruconsumatoriivulnerabili,cudisponibilizareafonduriloraferentepentruacțiunileprezentateanterior.

În contextul sistemelor de alimentaremunicipală cu energie termică, Secretariatul Cartei Europene aEnergiei (la careRomâniaesteparte începânddin anul 1991) recomandă,printre altele, considerareamai multor alternative de bune practici la nivelul municipalităților, pe baza experiențelor unor țăriprecum Germania, Polonia, Estonia, Danemarca și altele. Aceste practici au fost analizate de cătrereprezentanți ai Academiei de Științe Tehnice din Romania în sensul aplicabilității, astfel cum suntdetaliatemaijos: Model8 Considerațiicitate91 Gestiunedirectadecătreautoritatealocală AbsențaunuicadrullegalînRomaniacaresapermităînprezent

aplicareaacestuimodel2 Gestiune delegată de către un operator integral

public,deținutdecătreautoritatealocalăSoluție frecvente, existente în orașe din Romania, dar curezultatenesatisfăcătoareînmajoritateacazurilordatoritălipsei

8“Cogenerationanddistrictheating.Bestpracticesformunicipalities”,EnergyCharterSecretariat,Brussels,2005.9“ConsiderațiiprivindsistemuldealimentarecentralizatăcuenergietermicăalMunicipiuluiBucurești”,AureliuLeca,MembrutitularalAcademieideȘtiințetehnicedinRomânia


deexperiențășimanagementuluidefectuos.Facemmențiuneacă, în cazulmunicipiuluiexistăatâtoperatorpublic deținut de autoritatea locală (RADET) cât și societățiproducătoaredeenergietermică,unelecucapitalprivat,altelecucapitaldestat(ELCEN).

3 Gestiune delegată către un operator public-privatsauintegralprivat

Alternativa “operator integral privat” este o soluțierecomandatăpentrugestionareaeficientăaSACET (preferabilcuincludereasurselordeproducere)

4 Holding municipal (electricitate, căldură, gazenaturale,apă)

AbsențaunuicadrullegalînRomaniacaresapermităînprezentaplicareaacestuimodel

5 Concesiune al activelor în cadrul unuiparteneriat public-privat (având ca și avantajprincipalmodernizarea surselor deproducere aenergieitermice)

Soluție recomandată și utilizabilă, în special pentrumodernizareasurselordeproducere

6 Privatizareasistemuluicentralizat(SACET) AbsențaunuicadrullegalînRomaniacaresăpermităînprezentaplicareaacestuimodel

7 Desființarea sistemului centralizat (SACET) șitrecerea la încălzirea individuală aapartamentelorcucentraletermice,sobe,etc.

Soluție fundamental greșită, opusă politicii și recomandărilorUniuniiEuropene.

Un studiuefectuatdePricewaterhouseCoopers(„PwC”)înanul201110 aratăprincipalele consecințealemențineriisituațieiactualealedelegăriiserviciuluicătreunoperatorpublic-privatsauintegralpublic:

- Disparițiatreptatăasistemelorcentralizatedetermoficaredinorașe. În1989erau înRomânia315 operatori deținuți de autoritățile locale sau centrale (pentru producerea energiei). Astăzimai funcționează6111,mareamajoritateavânddificultăți financiare însemnate (insolvențăsaufaliment);

- Managementul acestor operatori este ineficient, lipsit de profesionalism și experiență.Capacitateadenegocierecomercialăesteredusă;

- Pierderile tehnice, energetice și economicemari sunt practic transferate către consumatori șibugetulautoritățilorlocale;

- Excesmaredepersonalșioinfluențănegativă/opozițieaorganizațiilorsindicalefațădemăsurilederestructurareșidereducereacosturilorcupersonalul;

- Dificultățimarifațădeplatăcreditelorinterneșiexterneangajate;eșuareainvestițiilorîncepute;imposibilitateaobțineriidenoicreditededezvoltare;

- Capacitate redusă de convingere de racordare la sistemul centralizat a noilor construcțiirezidențiale;

- Capacitateredusădecompetițiefațădeconcurențaagresivăafurnizorilordegazenaturaleșidecentrale termice de apartament (datorită lipsei unei politici naționale, locatarii reacționeazărelativ corect la un semnal economic greșit, respectiv menținerea prețului scăzut al gazelornaturale);

- Principalaconsecințăestelipsauneiperspectivesigureprivindalimentareacuenergietermicăalocuințelor(deexemplu,pentruBucurești,570.000deapartamente).

10 Concluzii ale “Studiului de oportunitate-delegarea gestiunii serviciului de alimentare cu energie termică în MunicipiulBucuresti”,PwCşiAthEnerg,iunie2011,citateinlucrarea„ConsiderațiiprivindsistemuldealimentarecentralizatăcuenergietermicăalMunicipiuluiBucurești”,AureliuLeca,MembrutitularalAcademieideȘtiințetehnicedinRomânia11ConformRaportlunarANRSC,Septembrie2016


4.5 Activitateadeproducțieaenergieiînregimdecogenerare

4.5.1 CadruldereglementareaplicabilÎn Romania, legislația și cadrul de reglementare al sectorul de producere a energiei în cogenerare înregimde înaltă eficiență sunt guvernate înprimul rânddinnecesitatea aplicării directivelor europeneprivindeficiențaenergetică(Directiva2012/27/UE-privindeficiențaenergetică).În prezent producătorii de energie în regim de cogenerare, sunt eligibili în a primi un bonus decogenerare din partea statului, daca îndeplinesc anumite condiții tehnice, economice și financiare.Aplicarea acestei scheme de subvenționare de către Statul Roman a fost posibilă în urma emiteriideciziei C(2009) prin care Comisia Europeană a autorizat ajutorul de stat. Legislația care stă la bazaimplementăriiacesteischemedesprijinesteformatădin:

• HGnr.219/2007privindpromovareacogenerăriibazatepeenergiatermicăutilă;• HGnr.1215/2009privindstabilireacriteriilorșiacondițiilornecesareimplementăriischemeide

sprijin pentru promovarea cogenerării de înaltă eficiență pe baza cererii de energie termicăutilă,cumodificărileulterioare;

• Legea energiei electrice și a gazelor naturale nr. 123/2012, cu completările și modificărileulterioare;

• Legeanr.121/2014privindeficiențaenergetică;• HG nr. 122/2015 pentru aprobarea Planului național de acțiune în domeniul eficienței

energetice.ANREreprezintăautoritateadereglementareîndomeniulenergieișiestemandatatăsăemitălegislațiasecundarăpentrupunereaînpracticaahotărârilordeguvern. Înprezent,pentrufuncționareaactualeischemedesprijin,suntînvigoareurmătoareleordinealepreședinteluiANRE:

• 3/2010, cu modificările și completările ulterioare (Metodologia de stabilire și ajustare aprețurilor pentru energia electrică și termică produsă și livrată din centrale de cogenerare cebeneficiazădeschemadesprijin,respectivabonusuluipentrucogenerareadeînaltăeficiență);

• 84/2013, cu completările ulterioare (Metodologia de determinare și monitorizare a supracompensării activității de producere a energiei electrice și termice în cogenerare de înaltăeficiențăcarebeneficiazădeschemadesprijindetipbonus);

• 114/2013 (Regulamentulde calificareaproducțieideenergieelectrică în cogenerarede înaltăeficiențășideverificareșimonitorizareaconsumuluidecombustibilşiaproducțiilordeenergieelectricășienergietermicăutilă,încogeneraredeînaltăeficiență);

• 116/2013 (Regulamentul privind stabilirea modului de colectare a contribuției pentrucogenerarea de înaltă eficiență și de plată a bonusului pentru energia electrică produsă încogeneraredeînaltăeficiență);

• 117/2013 (Metodologia de determinare și monitorizare a contribuției pentru cogenerarea deînaltăeficiență);

• 122/2013 (Contractul cadru de vânzare-cumpărare a energiei termice produse de operatorieconomiciaflațiîncompetențadereglementareaANRE);

• 28/2014 (Contractul-cadrudintreadministratorul schemei de sprijin şi plătitorul de contribuțiepentrucolectareacontribuțieipentrucogenerareade înaltăeficiențășiContractul-cadrudintreproducătoruldeenergie electrică și termică în cogenerarede înaltăeficientași administratorulschemeidesprijinpentruplatabonusului/bonusuluineacordat/cuantumuluideregularizareaante-supracompensăriișirestituireabonusuluinecuvenit/supracompensării);


• 15/2015 privind aprobareaMetodologiei de stabilire și ajustare a prețurilor pentru energiaelectrică și termicăprodusă și livrată din centrale de cogenerare ce beneficiază de schemadesprijin,respectivabonusuluipentrucogenerareadeînaltăeficiență;

• 183/2018privindaprobareavaloriibonusurilordereferințăpentruenergia termicăprodusă încogeneraredeănaltăeficiențășialeprețurilorde referințăpentruenergia termicăprodusă încogenerare,aplicabileînanul2019;

• 206/2018de aprobare pentrumodificareaOrdinului preşedintelui ANRE nr. 123/2017 privindaprobareacontribuţieipentrucogenerareadeînaltăeficienţăşiaunorprevederiprivindmoduldefacturareaacesteia;

• 213/2018 privind modificarea Condiţiilor generale asociate autorizaţiei de înfiinţare şi aCondiţiilorgeneraleasociatelicenţeipentruexploatareacomercialăacapacităţilordeproducereaenergieielectriceşi,dupăcaz,aenergieitermiceproduseîncogenerare,aprobateprinOrdinulpreședinteluiAutorităţiiNaţionaledeReglementareînDomeniulEnergieinr.80/2013;

• 4/2019privindaplicareaprevederilorart.18alin.(1),art.21alin.(2)șiart.27dinRegulamentuldecalificareaproducțieideenergieelectricăîncogeneraredeînaltăeficiențășideverificareșimonitorizare a consumului de combustibil și a producțiilor de energie electrică și energietermicăutilă, încogenerarede înaltăeficiență, șiaprevederilorart.21 -23dinRegulamentulprivindstabilireamoduluidecolectareacontribuțieipentrucogenerareadeînaltăeficiențășideplatăabonusuluipentruenergiaelectricăprodusăîncogeneraredeînaltăeficiență;

• 9/2019 privind modificarea și completarea Metodologiei de determinare și monitorizare asupracompensăriiactivitățiideproducereaenergieielectriceșitermiceîncogeneraredeînaltăeficiențăcarebeneficiazădeschemadesprijindetipbonus,aprobateprinOrdinulpreședinteluiANREnr.84/2013;

• 12/2019 privindmodificareaMetodologiei de stabilire și ajustare a prețurilor pentru energiaelectrică și termicăprodusă și livratădin centraledecogenerarecebeneficiazăde schemadesprijin, respectiv a bonusului pentru cogenerarea de înaltă eficiență, aprobată prin OrdinulpreședinteluiANREnr.15/2015;

• 13/2019deaprobareapreţuluireglementatpentruenergiaelectricăprodusăîncogeneraredeînaltăeficienţăcarebeneficiazădebonus,vândutăpebazădecontractereglementatedecătreproducătorii de energie electrică şi termică în cogenerare, aplicabil în perioada 01martie-30iunie2019;

• 49/2019 de aprobare pentru modificarea și completarea Regulamentului privind stabilireamodului de colectare a contribuţiei pentru cogenerarea de înaltă eficienţă şi de plată abonusului pentru energia electrică produsă în cogenerare de înaltă eficienţă, aprobat prinOrdinulpreședinteluiAutorităţiiNaţionaledeReglementareînDomeniulEnergieinr.116/2013;

Lanivelnațional,principalelecaracteristicialeschemeidesprijinsunturmătoarele:

• Durataschemeidesprijin–celmult11aniconsecutivi;numaitârziudeanul2023• Bugetultotalalocat,conformDecizieiC(2009)7085:4.103.048.758euro• Putereelectricăinstalatăîncogenerare(lafineleanului2014):3879MW,dincarenouinstalată

(dupăaparițiaHGnr.1215/2009):419MW• Producătoriîncogenerarecesuntestimațicăvorfibeneficiariaischemeidesprijin:37,dincare

an1:3,an2:1,an3:4,an4:29• Localitățideservitecuenergietermicăînsistemcentralizat:70


4.5.2 AcordareabonusuluipentrucogeneraredeînaltăeficiențăAnual, producătorii de energie în regim de cogenerare, depun la ANRE cereri pentru acordareasprijinuluipentrucogenerare.ANREstabileștepebazacriteriilordeeligibilitate,dacasolicitantulesteînmăsurasăbeneficiezedeacestsprijin.Înacestsens,acestatrebuiesaîndeplineascăoseriedeparametritehnici calitativi, printre care cel mai important, randamente superioare pentru producerea energieitermiceșielectrice,comparativcuocentralătermo-electricăstandardechivalentă.În cazul în care producătorul este declarat eligibil, acesta primește un bonus anual, reglementat deANRE,pentru fiecareMWhprodus.Valoarea reglementatăabonusului,estepublicatăanualdeANREpentru fiecare an de funcționare al investiției, începând cu anul 1 și terminând cu anul 11. Valoareabonusurilor este descrescătoare de la an la an, pe măsura ce investiția inițială se așteaptă să seamortizeze. Investițiile complet amortizate nu mai primesc bonus, avand in vedere ca acesta seraporteazalaBazaActivelorReglementate,dincareactivelecompletamortizatenufacparte.În analiza eligibilității producătorilor în vederea acordării bonusurilor de cogenerare, ANRE analizeazăgradul de supra compensare al investiției și ajustează în jos valoarea bonusului pentru fiecareproducătoreligibil.Schemadesprijinnuprecizeazăceseîntâmplăcuproducătoriideenergielasfârșitulcelor 11 ani, când schema de sprijin își încetează activitatea, iar producătorii rămân cu investițiile înfuncțiune, fără a recupera integral valoarea acestora. Ministerul Energiei a contractat un studiu dinpartea unui consultant specializat în vederea elaborarii unui studiu necesar continuării schemei desprijinpentruproducțiadeenergieelectricașitermicăînsistemdecogenerare.Schemadesprijinpentruproducțiadeenergieelectricașitermicăînsistemdecogenerareurmeazăafiaprobată de către Comisia Europeană ca urmare a demersurilor ce vor fi efectuate de autoritățileRomâne.Estede remarcat căvaloareabonusuluide cogenerareareopondere importantă în cifradeafaceri aproducătorilor.Încetareaacesteischemedesprijinpoateconducefielascăderearentabilitățiiactivitățiiproducătorilor, fie la o creștere a tarifelor la energia termică, peste nivelul de suportabilitate alpopulației.

4.5.3 PlanulnaționaldeacțiuneîndomeniuleficiențeienergeticeObiectivul național indicativ în materie de eficiență energetică este bazat pe consumul de energieprimară.Româniași-astabilitobiectivulnațional indicativ înmateriedeeficiențăenergeticărealizareaunei economii de energie primară de 10 milioane tep la nivelul anului 2020 ceea ce reprezintă oreducerea consumuluideenergieprimarăprognozat (52,99milioane tep)prinmodelulPRIMES2007pentruscenariulrealistde19%.Realizareaacesteițintefaceca,înanul2020,consumuldeenergieprimarăsăfiede42,99milioanetep,iarconsumulfinaldeenergiesăfiede30,32milioanetep.Acesteestimăriaufostfăcuteînconcordanțăcu datele comunicate de INS pentru anul 2012, privind consumul de energie primară (34,85milioanetep)șicuScenariulpentruProgramuldeConvergență2014-2017prezentatînmai2014.În baza prevederilor Ordonanței de Urgență a Guvernului nr.188/2002 privind ratificarea AcorduluidintreGuvernulRomâniei șiBanca InternaționalăpentruReconstrucție șiDezvoltare,aOrdonanțeideUrgențăaGuvernuluinr.124/2001privindcrearea,organizareașifuncționareaFonduluiRomânpentru


Eficiența Energiei și a Legii nr. 287/2002 pentru aprobarea Ordonanței de Urgență a Guvernuluinr.124/2001îșidesfășoarăactivitateaFondulRomânpentruEficiențaEnergiei.Acestaesteunorganismdeinterespublic,cupersonalitatejuridică,independentșiautonomfinanciar.Obiectul principal de activitate al Fondului Român pentru Eficiența Energiei constă în gestionareafondurilorprovenindde laFondulGlobaldeMediușiacordateRomânieiprinBanca InternaționalădeReconstrucție și Dezvoltare, precum și în finanțarea proiectelor de investiții pentru creșterea utilizăriieficienteaenergiei înRomânia.Realizareaobiectuluideactivitatesedesfășoară îndirectăcorelarecuprioritățilepoliticiinaționaleîndomeniuleficiențeienergetice.MisiuneafundamentalăaFonduluiRomânpentruEficiențaEnergieiurmeazătreiaxemajore:

• demonstrareaprofitabilitățiiinvestițiilorîneficiențăenergeticăprinproiectelefinanțate;• atragereasectoruluibancardinRomâniașiaceluiprivatîncofinanțare;• sensibilizarea factorilor de decizie politică privind alocarea de resurse și/sau stimulente

financiareșifiscale.


5 SituațiajuridicăaactivelorELECTROCENTRALEBUCUREȘTI

5.1 FacilitățidecreditLadatadeschideriiproceduriideinsolvență,Administratoruljudiciaraidentificaturmătoarelecontractede credit ce au fost încheiate de debitoarea Electrocentrale București SA (în insolvență) anterior06.10.2016.ContracteleaufostperfectatedeELCENînperioada2012-2014(excepțiefiindcontractuldecredit încheiat cu Société Générale în anul 2005), cu scopul de a suplimenta nevoia de finanțare aactivitățiicurente.Detaliem în cele ce urmează principalele prevederi ale contractelor de credit în vigoare la datadeschideriiproceduriideinsolvență.1. ContractdecreditcumpărătorL5652/25.02.2005încheiatîntreElectrocentraleBucureștiSAșiSOCIÉTÉGÉNÉRALEa) Încheierea contractului de credit cumpărător a fost aprobată prin Hotărârea de Guvern nr.

13/13.11.2003 și în baza deciziei Consiliului de Administrație nr. 14/26.11.2004 și a hotărâriiAdunăriiGeneraleaAcționarilornr.17/30.11.2004.

b) Obiectulcontractului:finanțareacontractuluicomercialîncheiatdeELCENșifurnizorulaustriacVATechHydro Cmbh&Co în vederea construirii la cheie a centralei electrice de termoficare în ciclucombinatlaBucureștiVestRomânia.Creditulobținut(principal)afostînvaloarede112.938.357,68euro. Creditul este garantat de către OesterreichischeKontrollbankAktiengesechaft; rambursarecredit:24tranșeegale.

c) Garanții:ConvențiadeGarantarenr.240543/21.03.2005, încheiatăîntreElectrocentraleBucureștiSA (în calitatedegarantat) șiMinisterul FinanțelorPublice (în calitatedegarant) conformcăreiaMFP a garantat prin Scrisorile de Garanție bancară nr. 5324 respectiv 5325/21.02.2005rambursareaîmprumutuluiexternînvaloaretotalăde131.238.357,68Euro(122.000.000Europlus9.238.357,68 Euro prima de asigurare) contractat de ELCEN de la Société Générale, conformprevederilorAcorduluideîmprumut,garantulavândundreptdeprioritateîncreareaoricăruidreptderetențiesauaoricăruialtdreptsimilarsauavândaceleașiefecte.Convențiaesteînvigoarepetoatăperioadadevalabilitateaacorduluideîmprumutși își înceteazăvalabilitateaodatăcuplataultimei rate de credit și cu îndeplinirea tuturor obligațiilor de plată ce rezultă din acordul deîmprumut.

d) Inperioadadeobservatie,rateledecapitalaferenteacestuicontractdecreditaufostachitatedecatreMinisterulFinantelorPublice,ladatelescadente,astfel:

●indatade27.12.2016sumade4.705.764,91euro●indatade25.06.2017sumade4.705.764,91euro●indatade25.12.2017sumade4.705.764,91euro●indatade27.06.2018sumade4.705.764,91euro

DupaconfirmareaPlanuluidereorganizaredecatrejudecatorulsindic,indatade18.12.2018afostachitata de catre ELCEN suma de 4.705.764,91 euro, valoarea ramasa de rambursat fiind de4.705.764,73euro.Termenulscadentalacesteiultimerateestedatade25.06.2019.

2. Contractdecreditnr.13/19.02.2014(înregistratlaELCENcunr.3804dindatade19.02.2014)încheiatcuALPHABANKROMÂNIASAa) Încheierea contractului de credit a fost aprobată prin decizia Consiliului de Administrație nr.

1/14.01.2014șiînbazaHotărâriiAdunăriiGeneraleOrdinareaAcționarilornr.1/06.02.2014.


b) Obiectulcontractului:acordareauneifacilitățidecreditînvaloarede200.000.000leipeoperioadăde3ani,începândcudatade19.02.2014pânăîndatade17.02.2017cuoperioadădegrațiede1andeladataacordăriifinanțării,subformauneifacilitățidecreditpentrufinanțareaachizițieidecombustibiltehnologicdințarășidinimportșideserviciiauxiliareprivindtransportulșidistribuțiaacestora.

c) Acteadiționale:îndatade05.09.2016ELCENșiAlphaBankRomâniaSAauîncheiatactuladiționalnr.23168,princaredurataderambursareafostprelungităcuacordulpărțilordupăcumurmează:

Ratadeprincipalscadentăla05.09.2016încuantumde25.000.000leisevaplățiîndouătranșeacâte12.500.000lei,îndatade17.01.2017respectiv17.02.2017.

d) GaranțiileELCEN:i. Contract de ipotecă mobiliară nr. 21/19.02.2014 - ipotecă asupra contului curent nr.

RO61BUCU046535602511RO01precumșiasupracelor învalutădeschisede împrumutatla ALPHA BANK ROMANIA SA, Sucursala Dorobanți inclusiv asupra oricăror alte conturiasociatecoduluiunicdeclientcevorfideschise/vorînlocuiconturileidentificateprecumși asupra tuturor drepturilor cu privire la aceste sume pentru garantarea plății șiîndeplinireaînîntregimeaobligațiilorînbazacontractuluidecreditnr.13/19.02.2014,cumodificările și completărileulterioarepână la concurența sumeiprincipale împrumutatede 200.000.000 RON, plus dobânzile, dobânzile majorate, costurile și spezele bancareaferente precum și a oricăror alte sume datorate sau potențial datorate Băncii în bazacontractuluidecredit;

ii. Contractdeipotecămobiliarănr.22/19.02.2014-ipotecaasupradrepturilordecreanță–încasareale împrumutatului rezultatedin contractul comercial de vânzare-cumpărareaenergieitermiceprodusedeoperatoriieconomiciaflațiîncompetențadereglementareaANRE nr. 1/2009 precum și a actelor adiționale subsecvente, încheiate întreElectrocentraleBucureștiSAșiRegiaAutonomădeDistribuțieaEnergieiTermice(RADET)astfel încât valoarea contractelor comerciale ipotecate să asigure până la stingereaoricărorobligațiigarantate140%din200.000.000lei.Prinactuladiționalnr.1/15.10.2015,contractuldeipotecămobiliarănr.22/19.02.2014afostmodificat,însensulîncares-aprecizatfaptulcăipotecamobiliarăesteconstituităasupradrepturilordecreanțărezultânddinContractuldevânzarecumpărareaenergieitermicenr.1/29.04.2014șidinacteleadiționalesubsecventeîncheiateîntreElectrocentraleBucureștiSAșiRADET.

e) Conform evidențelor contabile ale Debitoarei, la data deschiderii procedurii de insolvență(06.10.2016),totalulsumeiderambursatcătreAlphaBankRomâniaSAerade75.000.000lei.

Creanța Alpha Bank este integral garantată, la valoarea garanției stabilită prin evaluare în bazaprevederilorart.78,alin.4șiaart.103dinLegea85/2014.Având în vedere faptul că planul de reorganizare al ELCEN presupune plata în integralitate acreanțelor,precumșifaptulcă,ladatadeschideriiproceduriideinsolvență(06.10.2016),totalulsumeide rambursat către Alpha Bank România SA era de 75.000.000 lei, sumă ce era acoperită de cătrevaloarea garanției constituite în favoarea creditorului, rezultă că acesta are dreptul de a calcula șidobânzile la principal pentru durata perioadei de observație, dobânzi ce vor fi achitate conformprevederilormodificăriiplanuluidereorganizare.Astfel, în acord cu dispozițiile art. 5 alin. 1 pct. 53, „programul de plată a creanțelor este graficul deachitare a acestora menționat în planul de reorganizare care include: cuantumul sumelor pe caredebitorulseobligăsăleplăteascăcreditorilor,darnumaimultdecâtsumeledatorateconformtabelului


definitiv de creanțe; în cazul creditorilor beneficiari ai unei cauze de preferință sumele vor puteaincludeșidobânzile”.Dobânzile născute ulterior momentului confirmării planului de reorganizare al debitoarei de cătrejudecătorul sindic urmează a fi achitate lunar conform documentelor din care rezultă, în calitateaacestora de creanțe curente. Dobânda acumulată și neachitată în perioada de observație până celtârziu la data confirmării de către judecătorul sindic a Planului de reorganizare modificat, va firescandențatăîn12ratelunareegaleîncepândcudataconfirmăriiPlanuluidereorganizaremodificat.Marjamajoratăde2%prevăzutăînContractuldecreditnr.13/19.02.2014,calculatăîncepândcudataintrării îninsolvențășipânăladataachitării înintegralitateacreanței înscriselamasacredalăsevaanulaînsistemulBănciiALPHABANKROMÂNIASA.3. Contractdecreditnr.RQ12036406539347/29.03.2012(înregistrat laELCENcunr.2848dindatade29.03.2012)încheiatcuCECBANKSAa) Încheierea contractului de credit a fost aprobată prin decizia Consiliului de Administrație nr.

12/07.11.2011șiînbazaHotărâriiAdunăriiGeneraleaAcționarilornr.3/21.03.2012.b) Obiectulcontractului:acordareauneifacilitățidecreditînvaloarede150.000.000leipeoperioadă

de60luniîncepândcudatade29.03.2012șipânăladatade28.03.2017(incluzândoperioadădegrațiede18lunideladataintrăriiînvigoareafinanțării)subformauneifacilitățidecreditpentrufinanțareaactivitățiicurente,anume:achizițiedecombustibil tehnologicdințarăși importpentruiarna2011-2012inclusivserviciiauxiliareprivindtransportulșidistribuțiaacestora.

c) GaranțiilepecareELCENs-aobligatsăleacordeÎmprumutătoruluiCECBankSA:(i) Ipotecămobiliarăasuprasoldurilorcreditoarealeconturilorcurenteprezenteșiviitoareale

ELCEN deschise la CEC Bank, conform contractului de ipotecă mobiliară conturi nr.875/29.03.2012,modificatprinActadiționalnr.1dindatade08.05.2013

(ii) Ipotecă asupra creanțelor rezultate din Contractul comercial nr. C140/08.04.2011 semnatîntreElectrocentraleBucureștiSAșiCNTEETranselectricaSAconformcontractuluideipotecămobiliară asupra creanțelor nr. 872/29.03.2012 modificat prin Actul adițional nr.1/08.05.2013;

d) Acteadiționale:îndatade08.05.2013afostîncheiatactuladiționalnr.1lacontractuldecreditnr.RQ12036406539347/29.03.2012ceaaduscamodificăridatelepentrutransmitereanotificărillor.

e) Conform evidențelor contabile ale Debitoarei, la data deschiderii procedurii de insolvență(06.10.2016),totalulsumeiderambursatcătreCECBankSAerade30.000.000lei.

Din total creanță acceptată în tabelul preliminar în valoare de 30.078.879,1 RON, a fost înscrisă ca șicreanțăgarantatăsumade9.804.044,78RON,reprezentândvaloareagaranțieistabiliteprinevaluareînbazaprevederilorart.78alin.4șiart.103dinLegea85/2014.Diferențaîncuantumde20.274.834,32RONesteînregistratăîncategoriacreanțelorchirografare.4. Contractdecreditnr.147/27.03.2013(înregistratlaELCENcunr.4182dindatade27.03.2013)încheiatcuPIRAEUSBANKROMANIASAa) Încheierea contractului de credit a fost aprobată prin decizia Consiliului de Administrație nr.

4/26.02.2013șiînbazaHotărâriiAdunăriiGeneraleaAcționarilornr.3/13.03.2013.b) Obiectul contractului: acordarea unei facilități de credit în valoare de 50.000.000 lei în vederea

finanțării achiziției de combustibil (gaze naturale, păcură etc.) precum și a serviciilor legate de


transportul și distribuția combustibilului. Facilitateaesteacordatăpeoperioadăde48 luni,datascadențeifinaleeste27.03.2017,beneficiinddeoperioadădegrațiede12luni,deladatasemnăriicontractului.

c) Acte adiționale: nr. 147/2 din data de 15.09.2014 prin care a fost modificat conținutul art. 13”Garanții”lit.b)însensulîncareacestaareurmătorulconținut:ipotecămobiliarăavândcaobiectcreanțelederivatedin contractele comercialeprivindvânzareadeenergieelectrică și/sau termicăîncheiate de Împrumutat cu clienții agreați în prealabil de Bancă care îi dau acestuia dreptul caîncasarea unor sume de bani, constituindu-se ipotecă asupra creanțelor derivate provenite dincontractul încheiat cu Operatorul Pieței de Energie Electrică și de Gaze Naturale OPCOM SA;aceastăgaranțievaacoperi înoricemoment înproporțiede140%suma facilității iar contractelevortrebuisăfieacceptateînprealabildeBancă.

d) GaranțiilepecareELCENs-aobligatsăleacordeÎmprumutătoruluiPiraeusBank:(i) Ipotecămobiliarăasupraconturilorbancaredeschise/caresevordeschidedeELCENlaBancă,

identificateconformprevederilorcontractului.(ii) Ipotecă mobiliară având ca obiect creanțele derivate din contractele comerciale privind

vânzarea de energie electrică și/sau termică încheiate de împrumutat, cu clienți agreați înprealabil de bancă, care îi dau acestuia dreptul la încasarea unor sume de bani. La datasemnării contractului de credit se constituie ipoteca mobiliară asupra creanțelor derivateprovenite din contractul încheiat cu ENEL Energie Muntenia SA. Garanție realămobiliară/ipotecă mobiliară, drept real accesoriu ce a fost constituit asupra creanțelorderivatedincontractulcomercialîncheiatcuOperatorulPiețeideEnergieElectricășideGazeNaturaleOPCOMSA.Ipotecamobiliarăvaacoperiînoricemomentînproporțiede140%sumafacilității,respectiv70.000.000lei(conformActadiționalîncheiatîndatade15.09.2014).

e) Conform evidențelor contabile ale Debitoarei, la data deschiderii procedurii de insolvență(06.10.2016),totalulsumeiderambursatcătrePiraeusBankRomâniaSAerade8.786.349,65lei.

Din total creanță acceptata în tabelul preliminar în valoare de 8.791.030,47 RON, a fost înscrisă întabelul definitiv de creante publicat în BPI nr. 6067/22.03.2018 drept creanță garantată suma de6.751,74RON,reprezentândvaloareagaranțieistabiliteprinevaluareînbazaprevederilorart.78,alin.4șiart.103dinLegea85/2014,diferențaîncuantumde8.784.278,73RONfiindînregistratălacategoriacreanțechirografare.Prin Încheierea de ședință din data de 25.06.2018, pronunțată în cadrul dosarului nr. 11251/3/2018,aflatperolulTribunaluluiBucurești,SecțiaaVII-aCivilă,s-adispusînscriereaprovizorieacontestatoruluiPiraeusBankRomaniaSA și cu sumade8.784.278,73 lei drept creanțăgarantată,potrivitdispozițiilorart.159alin.(1)pct.3dinLegeanr.85/2014,pânălasoluționareadefinitivăacontestației.Ulterior,prinSentința Civilă nr. 7837/2018, pronunțată la data de 21.12.2018 în același dosar nr. 11251/3/2018,contestația împotriva tabelului definitiv de creanțe a fost respinsă. Împotriva acestei soluții a fostformulatapel,nefiindstabilitîncăuntermendejudecatăpentrusoluționareacăiideatac.

5.2 SituațiagaranțiilorconstituiteînfavoareafinanțatorilorConformArhivei Electronice deGaranții RealeMobiliare, ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI SA, apare cuurmătoareleînregistrări:


Nr.crt.

Creditor

CalitateELECTROCENTR

ALEBUCUREȘTISA(îninsolvență)

Contractdeipoteca/actjuridic

Dataînscriere/expir

areavizipotecamobiliara

Obiect

1

AlphaBankRomâniaSA,SucursalaDorobanți(creditorgarantat)

debitorconstituitor

contractuldeipotecămobiliarănr.40dindatade12.03.2013cumodificărileulterioare,pentrugarantareaplățiișiîndepliniriiînîntregimeaobligațiilornăscutedincerereaconvențiepentruemiterescrisoaredegaranțiebancarăînregistratăsubnr.2592din12.03.2013

13.03.2013-13.03.2018

ipotecămobiliarăasupratuturordrepturilor,titlurilorșibeneficiilorcuprivirelasumade1.500.000RON,blocataladispozițiabănciiîncontuldedepozitalgarantului/debitoruluiS.C.ElectrocentraleBucureștiS.A,inclusivoricealteconturicevorfideschise/vorînlocuicontul/-urilemenționat/-e

2


debitorconstituitor

contractuldeipotecămobiliarănr.157dindatade06.09.2013cumodificărileulterioare,pentrugarantareaplățiișiîndepliniriiînîntregimeaobligațiilornăscutedincerereaconvențiepentruemiterescrisoaredegaranțiebancarăînregistratăsubnr.9444din05.09.2013

06.09.2013-06.09.2018

ipotecămobiliarăasupratuturordrepturilor,titlurilorșibeneficiilorcuprivirelasumade100.000RON,blocatăladispozițiabănciiîncontuldedepozitalgarantului/debitoruluiS.C.ElectrocentraleBucureștiS.A,inclusivoricealteconturicevorfideschise/vorînlocuicontul/-urilemenționat/-e

3


debitorconstituitor

contractuldeipotecămobiliarănr.21/2014–conturicurente-dindatade19.02.2014cumodificărileulterioare,pentrugarantareaplățiișiîndepliniriiînîntregimeaobligațiilorînbazacontractuluidecreditnr.13dindatade19.02.2014

19.02.2014-19.02.2019

ipotecămobiliarăasuprasoldurilorcreditoareprezenteșiviitoare,înleișiînvalutăaleconturilorcurentealegarantului/debitoruluiscElectrocentraleBucureștiSA,inclusivoricealteconturiasociatecoduluiunicdeclientcevorfideschise/vorînlocuiconturileidentificate,precumșiasupratuturordrepturilorcuprivirelaacestesume.

4


debitorconstituitor

Contractdeipotecămobiliarănr.312/05.03.2015

05.03.2015-05.03.2020

ipotecămobiliarăconstituităpentrugarantareaplățiișiîndepliniriiînîntregimeaobligațiilornăscutedincererea-convențiepentruemiterescrisoaredegaranțiebancarăînregistratăsubnr.3403din03.03.2015încheiatăintreS.C.ElectrocentraleBucureștiS.A,încalitatedeordonatorșibanca,cumodificărileșicompletărileulterioare(„cerere-convenție”)învedereaemiteriiscrisoriidegaranțiebancaranr.111ilgc150640001dindata05.03.2015însumade1.500.000.00RON(unmilioncincisutemiilei),pluscosturile,comisioaneleșispezele


Nr.crt.

Creditor






Obiect

bancareaferente,precumșiaoricăroraltorsumedatoratesaupotențialdatoratebănciiînbazacererii-convenție

4


debitorconstituitor

Creanțeconf.art.2389lit.a)șib)dinCodulcivil.Anexadindatade15.10.2014lacontractuldeipotecamobiliara-creanțe-nr.22din19.02.2014

16.10.2014-16.10.2019

Toatedrepturiledecreanță–încasare,prezenteșiviitoare,împreunacutoatedrepturile,beneficiileșigaranțiileaferenteacestorașidreptuldeurmărireșiexecutarealor,născutedincontractuldevânzarecumpărareaenergieitermicenr.1din29.04.2014șiacteleadiționaleprezenteșiviitoare,încheiatintreS.C.ElectrocentraleBucureștiS.A,șiregiaautonomădedistribuțieaenergieitermice(RADET),cui:r361218,încalitatededebitoralcreanțeiipotecate,astfelîncâtvaloareacontractelorcomercialeipotecatesaasigurepanalastingereaoricărorobligațiigarantate140%din200,000,000RON.conformanexeidindatade15.10.2014lacontractuldeipotecamobiliara-creanțe-nr.22din19.02.2014

5


Debitorconstituitor

Contractdeipotecămobiliarănr.2605/05.09.2016

06.09.2016-06.09.2021

Ipotecămobiliarăconstituităpentrugarantareaplățiișiîndepliniriiînîntregimeaobligațiilornăscutedincerereademodificarescrisoaredegaranțiebancaraînregistratăsubnr.12979din23.08.2016încheiatăintreElectrocentraleBucureștiSA,încalitatedeordonatorșibanca,cumodificărileșicompletărileulterioare(„cerere-convenție”)învedereamodificăriiscrisoriidegaranțiebancaranr.111ilgc132490004dindatade06.09.2013însumade50.000,00RON(cincizecimiilei),pluscosturile,comisioaneleșispezelebancareaferenteprecumșiaoricăroraltesumedatoratesaupotențialdatoratebănciiînbazacererii-


Nr.crt.

Creditor






Obiect

convenție.

5

PiraeusBankRomaniaSA(creditorgarantat)

debitorconstituitor

contractuldeipotecămobiliarăasupracreanțelorderivatedincontractenr.148dindatade27.03.2013,cutoateacteleadiționaleșitoateanexele,învedereagarantăriicredituluiînsumade50.000.000RON,dobânzi,comisioaneșioricealtecosturiaferente.

28.03.2013-28.03.2018

ipotecămobiliarăavândcaobiectconturilebancareaparținândconstituitoruluiSCElectrocentraleBucureștiSAdeschiselacreditoareaPiraeusBankRomaniaSA.Ipotecamobiliarăseextindeasuprafructelorbunuriloripotecate,asupratuturorbunurilorprimitedecătreconstituitorînurmaunuiactdeadministrareoridedispozițieasupraacestora,asupraproduselorbunuriloripotecate(oricebuncareleînlocuieștesauîncaretrecevaloareaacestora),asupraoricăruibunrezultatdintransformareabunuriloripotecate.

6


debitorconstituitor

contractuldeipotecămobiliarăasupracreanțelorderivatedincontractenr.148dindatade27.03.2013,cutoateacteleadiționaleșitoateanexele,învedereagarantăriicredituluiînsumade50.000.000RON,dobânzi,comisioaneșioricealtecosturiaferente.

21.02.2014-21.02.2019

Ipotecămobiliarăavândcaobiecttoatecreanțeleșiaccesoriileacestora,carederivadinurmătoarelecontracte:1.contractulnr.67dindatade22.03.2010,semnatintreS.C.ElectrocentraleBucureștiS.AșiRADETconstanta(cui1909840,j13/98/1991),creanțăipotecatăfiindînvaloaredeRON70.000.000.ipotecaseextindeșiasupravenituriloraferentecreanțelor(cumarfi:beneficii,garanții,eventualedrepturidedespăgubire,penalități,daune-intereseetc.),catșiasupratuturorbunurilorprimitedecătreconstituitorînurmaunuiactdedispozițiedeadministrareîncheiatcuprivirelaacestea.


Nr.crt.

Creditor






Obiect

7


debitorconstituitor

Creanțeconf.art.2389lit.a)șib)dinCodulcivil.

14.10.2014-14.10.2019

creanțelecarederivădinurmătoarelecontracte:1.convențiadeparticiparelapiațăpentruziuaurmătoaredeenergieelectricanr.8640dindatade30.06.2008,semnatintreS.C.ElectrocentraleBucureștiS.AșioperatorulpiețeideenergieelectricașidegazenaturaleOpcomsa(cui13278352),așacumesteaceastamodificataprinacteleadiționaleulterioare,creanțaipotecatăfiindînvaloaredeRON70.000.000.

8CECBank(creditorgarantat)

Debitorconstituitor

Contractdeipotecăconturinr.875/29.03.2012

09.09.2016-09.09.2021

Ipotecămobiliarăasupraconturilorgarantuluiprecumșiasupratuturordrepturilorcuprivirelasumeleexistenteînacesteconturi,pentrugarantareaplățiișidescărcareaînîntregimeaobligațiilorînbazacontractuluidecreditnr.RQ12036406539347din29.03.2012încheiatintreSCElectrocentraleBucureștiSA,încalitatedeîmprumutatșibanca(cumodificărileulterioare)„contractuldecredit”panalaconcurentasumeiprincipaleîmprumutateînvaloarede150.000.000lei(unasutacincizecimilioanelei),plusdobânzile,dobânzilemajorate,costurileșispezelebancareaferenteprecumșiaoricăroraltesumedatoratesaupotențialdatoratebănciiînbazacontractuluidecreditînvigoareladataexecutării

9CECBank(creditorgarantat)

Debitorconstituitor

Contractdecreditnr. RQ11036406464895

16.02.2016-30.03.2017

ipotecăasupradrepturilordecreanță–încasare,prezenteșiviitoare,născutedincontractulcomercialnr.c140/08.04.2011șiacteleadiționalelaacestaîncheiatintrescElectrocentraleBucureștisașiCNTEETranselectricasa,conformcontractuluideipotecamobiliaraasupracreanțelornr.872din29.03.2012,învedereagarantăriiplățiișiîndepliniriiînîntregimeaobligațiilorcedecurgcontractuldecreditnr.rq12036406539347dindatade29.03.2012șiaacteloradiționalelaacestea.

Sursa:ExtraseavizeAEGRM


5.3 Situația garanțiilor constituite în favoarea Direcției Generale de Administrare a Marilor

Contribuabili–AgențiaNaționalădeAdministrareFiscalăConformevidențelordinArhivaElectronicădeGaranțiiRealeMobiliare,ElectrocentraleBucureștiSAfigureazășicuurmătoarelegaranții,rezultateconformproceselorverbaledesechestrupentrubunurimobile,încheiatedecătreAgențiaNaționalădeAdministrareFiscală:

Nr.crt. Creditor

Actuljuridicdincarerezultăipoteca

Datăînscriere/expirareavizdeipotecă

mobiliară

Obiect

1

MinisterulFinanțelorPublice–AgențiaNaționalădeAdministrareFiscală

ProcesverbaldesechestrupentruBunurimobilenr.2000/07.12.2015

11.01.2016-11.01.2021

Ipotecămobiliarăasupra:A.Creanțelorconf.art.2389lit.a)șib)dinCodulcivil,B.B.categoriei”Echipamente/instalații/altebunuridestinatesăserveascăexploatăriiuneiîntreprinderi”:

- CazandeaburGMnr.3- CazandeaburGMnr.4- Turbogeneratornr.3- Turbogeneratornr.4

Sursa:ExtraseavizeAEGRMDeasemenea,ANAFaîncheiaturmătoareleProceseVerbaledesechestruasuprabunurilormobileșiimobileaflateînproprietateaElectrocentraleBucureștiSA:1. Procesverbaldesechestrunr.1519pentrubunuriimobileîncheiatîndatade24.06.2015,princares-aprocedatlasechestrareaurmătoarelorbunuriimobile:

A. Construcțiicuovaloarecontabilăde166.008.906lei(exclusivTVA)constândîn:§ Construcții conform CF nr. 208480 în suprafață de 261.590 mp cu număr cadastral/nr.topografic208480-C1delaC1laC88situateînBd.Timișoaranr.106,Sector6,București

§ Construcții conform CF nr. 208482 cu număr cadastral/nr. topografic 208482-C1, C89 –CabinaAcarsituatăînBd.Timișoaranr.106,Sector6,București

§ Construcții conform CF nr. 208484 cu număr cadastral/nr. topografic 208484-C1, C90 –clădireCFUsituatăînBd.Timișoaranr.106,Sector6,București

§ Construcții conform CF nr. 208485 cu număr cadastral/nr. topografic 208485-C1, C91 –magazieechipamentesituatăînBd.Timișoaranr.106,Sector6,București

§ Construcții conform CF nr. 208486 cu număr cadastral/nr. topografic 208486-C1, C92 –clădireatelieresituatăînBd.Timișoaranr.106,Sector6,București

B. Terenintravilanînsuprafațăde267.636mpsituat înBd.Timișoaranr.106,sector6,București(LOT 1-7) număr cadastral/număr topografic 208480, 208481, 208482, 208483, 208484, 208485,208486Sechestrulaplicatconstituieipotecălegală.

2. Procesverbaldesechestrupentrubunuriimobilenr.1520încheiatîndatade24.06.2015,princares-aprocedatlasechestrareaurmătoarelorbunuriimobile:

§ Teren intravilan în suprafață de 54.988 mp situat în Bd. Timișoara nr. 106B, sector 6,Bucureșticunumărcadastral/nr.topografic203983.Sechestrulaplicatconstituie ipotecălegală.


3. Procesverbaldesechestrupentrubunuriimobilenr.1521încheiatîndatade24.06.2015,princares-aprocedatlasechestrareaurmătoarelorbunuriimobilereprezentândclădireșiterenrespectiv:

§ Construcții situate în Drumul Ciorogârla nr. 379 sector 6 București cu nr/ cadastral/nr.topografic 226388-C1, 226388-C2 (magazie materiale, stație pompe). Sechestrul aplicatconstituieipotecălegală.

§ Teren intravilan în suprafață de 908 mp situat în Drumul Ciorogârla nr. 379 sector 6București, cu nr. cadastral/nr topografic 226388. Sechestrul aplicat constituie ipotecălegală.

4. Procesverbaldesechestrupentrubunuriimobilenr.2002încheiatîndatade07.12.2015,princares-aprocedatlasechestrareaurmătoarelorbunuri:

§ Teren în suprafață totală de 24.384 mp deținut în baza titlului de proprietate MO3-9595/08.09.2004situatîncomunaGlina,jud.Ilfov

5. Procesverbaldesechestrupentrubunuriimobilenr.2001încheiatîndatade07.12.2015,princares-aprocedatlasechestrareaurmătoarelorbunuri:

§ Terenuri în suprafață totală de 325.276 mp intravilane, deținute în baza titlului deproprietateMO3-9595/08.09.2004situate în incintaCETSUD laadresaBucurești, stradaReleului,nr.2B,sector4

§ Teren însuprafațătotalăde65.768mp, intravilan,deținut înbazatitluluideproprietateMO3-9595/08.09.2004situatlaadresaBucurești,stradaReleuluinr.2C,sector3;

6. Procesverbaldesechestrupentrubunurimobilenr.2000încheiatîndatade07.12.2015,princares-aprocedatlasechestrareaurmătoarelorbunuri:

§ Salamașinilorșisalacazanelor§ CazandeaburTGMnr.3§ CazandeaburTGMnr.4§ Turbogeneratornr.3§ Turbogeneratornr.4.

7. Procesverbaldesechestrupentrubunurimobilenr.1548încheiatîndatade08.07.2015,princare s-a procedat la sechestrarea bunurilor mobile ale Electrocentrale București SA ce au fostprevăzuteînAnexalaProcesulverbal.De asemenea, în plus față de garanțiile enumerate conform centralizatorului de mai sus, în ArhivaElectronicădeGaranțiiRealeImobiliareaufostidentificateurmătoareleavize,cereprezintăgarantareacreanței fiscale datorate Fondului de Risc, rezultate urmare a încheierii convenției de garantare nr.240543/21.03.2005, între Ministerul Finanțelor Publice (Garant) și Electrocentrale București SA(Garantat), semnată în vederea rambursării creditului extern contractat de ELCEN de laSociétéGénérale(detaliatîncapitolul5.1.1demaisus).

Nr.crt.

Creditor

CalitateELECTROCENTRALEBUCUREȘTISA(îninsolvență)


Dataînscriere/expirareavizipotecamobiliara

Obiect

1

MinisterulFinanțelorPublice-ANAF(creditor)

Debitoralobligațieigarantate

titlurileexecutorii605269/15-01-2013

25.02.2013-26.02.2018

creanțafiscalăînsumăde22.504.697lei,respectiv


Nr.crt.

Creditor




Obiect

36.008leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc.,cod8609468

2

MinisterulFinanțelorPublice–ANAF-DGAMC



29.05.2013-29.05.2018

creanțafiscalăînsumăde4.185.873leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc.,cod8609468

3




22.08.2013-22.08.2018

creanțafiscalăînsumăde819.170leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc(majorărideîntârziere),cod8609468

4



titlurileexecutorii294/24-07-2013 22.08.2013-22.08.2018

creanțafiscalăînsumăde4.667.741leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc(majorărideîntârziere),cod8609468

5




02.12.2013-03.12.2018

creanțafiscalăînsumăde828172leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc,cod8609468

6 Ministerul Debitoral titlurileexecutorii614432/22-10- 02.12.2013- creanța


Nr.crt.

Creditor




Obiect

FinanțelorPublice–ANAF-DGAMC

obligațieigarantate

2013 03.12.2018 fiscalăînsumăde4719035leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc,cod8609468

7




25.02.2014-25.02.2019

creanțafiscalăînsumăde828.173leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc,cod8609468

8




creanțafiscalăînsumăde4.719.036leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc,majorărideîntârzierecod8609468

9




05.06.2014-05.06.2019

creanțafiscalăînsumăde740.404leireprezentândsumedatoratefonduluiderisc,majorărideîntârzierecod8609468

10






Nr.crt.

Creditor




Obiect

11




22.08.2014-22.08.2019


12




22.08.2014-22.08.2019


13




28.11.2014-28.11.2019


14




28.11.2014-28.11.2019


15




11.03.2015-11.03.2020

creanțafiscalăînsumăde621.129leireprezentândsumedatoratefonduluide


Nr.crt.

Creditor




Obiect

risc,majorărideîntârzierecod8609468

16




15.07.2015-15.07.2020

creanțafiscalăînsumăde5.953.080lei,reprezentândsumedatoratefonduluiderisc.-majorărideîntârziere

17




27.11.2015-27.11.2020

creanțafiscalăînsumăde1.605.426lei,reprezentândsumedatoratefonduluiderisc.-majorărideîntârziere,cod8609468

18




02.09.2015-02.09.2020

creanțafiscalăînsumăde21.397.767lei,reprezentândsumedatoratefonduluiderisc.,cod8609468creanțafiscalaînsumade667.872lei,reprezentândsumedatoratefonduluiderisc.-majorărideîntârziere,cod8609468

19 Ministerul Debitoral titlurileexecutorii506828/16-07- 15.07.2015- creanța


Nr.crt.

Creditor




Obiect

FinanțelorPublice–ANAF-DGAMC

obligațieigarantate

2009 15.07.2020 fiscalaînsumade1294000lei,reprezentândsumedatoratefonduluiderisc.-majorărideîntârziere

20




15.07.2015-15.07.2020

creanțafiscalăînsumăde3.792.844lei,reprezentândsumedatoratefonduluiderisc.-majorărideîntârziere

21




26.05.2015-26.05.2020

creanțafiscalăînsumăde607626lei,reprezentândsumedatoratefonduluiderisc.-dobândă

Sursa:ExtraseavizeAEGRM

6 Analizapiețeidetermoficare/energieelectrică6.1 Piațaenergieitermice

ÎnRomâniapopulațiadinmarileorașeestealimentată,cucăldurășiapacaldăpentruconsumînmodcentralizat prin SACET. Energia termică produsă de ELCEN este destinată alimentării sistemului determoficarealBucureștiului,asigurândnecesaruldeenergieconsumatorilorracordațilaSACET.SACET–SistemdeAlimentareCentralizatcuEnergieTermicăestealcătuitdintr-unansamblutehnologicși funcțional unitar constând din construcții, instalații, echipamente, dotări specifice și mijloace demăsurare destinat producerii, transportului, distribuției și furnizării energiei termice pe teritoriullocalităților,carecuprinde:

a) centraletermicesaucentraleelectricedetermoficare;b) rețeledetransport;c) punctetermice/stațiitermice;d) rețelededistribuție;


e) construcțiișiinstalațiiauxiliare;f) branșamente,pânălapunctelededelimitare/separareainstalațiilor;g) sistemedemăsură,controlșiautomatizare

Alimentareacuenergietermicăesteunserviciulpubliccarefacepartedinsferaserviciilorcomunitarede utilități publice și cuprinde totalitatea activităților privind producerea, transportul, distribuția șifurnizarea energiei termice, în scopul asigurării energiei termice necesare încălzirii și preparării apeicaldedeconsumpentrupopulație,instituțiipublice,obiectivesocial-culturaleșioperatorieconomici.Serviciul public de alimentare cu energie termică este supus regimului juridic al serviciilor publice deinteresgeneralșitrebuiesăîndeplineascăurmătoarelecerințe:

→ asigurareacalitățiiserviciuluipublicdealimentarecuenergietermică;→ accesibilitateapreturilorlaconsumatori;→ asigurarearesurselornecesareserviciuluipublicdealimentarecuenergie termică,petermen

lung;→ asigurareasiguranțeiînfuncționareaserviciuluipublicdealimentarecuenergietermică;→ evidențiereatransparentăacosturilorînstabilireaprețuluienergieitermice.

Serviciul public de producere, transport, distribuție și furnizare a energiei termice în România și, înspeță, în Municipiul București este reglementată, în funcție de aria de competență de următoareleautorități:

→ AutoritateaNaționalădeReglementare îndomeniul Energiei ("A.N.R.E.") - în ceea cepriveșteactivitateadeproducțieșicomercializaredecătreproducătoraenergieitermice

→ AutoritateaMunicipalădeReglementareaServiciilorPublice(„A.M.R.S.P.")(dincadrulPrimărieiMunicipiuluiBucurești)-înceeacepriveștemonitorizareaactivitățiidetransport,distribuțieșifurnizareaagentuluitermicpentruMunicipiulBucurești.

Energiatermicase livrează lagardulcentralelorELCENdeundeestedistribuitaprin intermediulRegieiAutonomedeDistribuțieaEnergieiTermiceBucurești(RADET).Acesta furnizează energie termică pentru aproximativ 565.000 de apartamente, reprezentând peste8.500deblocuri și imobile, încare trăiescpeste1,25milioane locuitori,precumșipentruaproximativ5.400 de instituții, obiective sociale și agenți economici. 95% dintre consumatori sunt de tip casnic,restulfiinddetipsocialșiindustrial(instituțiipubliceșiagențieconomici).


Piața energiei termice din București este o piață reglementată, guvernată doar de relația comercialădintreRADETBucureștișiproducători.

ELCENproduceenergiatermicăînregimdecogeneraredeînaltăeficiențădinturbineledetermoficare,vârfurile de consum fiind asigurate din instalații de vârf, CAF – cazane de apă fierbinte, care producnumaienergietermică.

Ponderea producatorilor de energie termica in municipiul Bucuresti

din punct de vedere al energiei termice disponibile (Gcal / h )

ELCEN; 2265; 95,1%

Vest Energo; 25; 1,0% CET Grivita; 20; 0,8% Casa Presei Libere; 71,1; 3,0%


Evoluțiaproducțieideenergietermicăși,implicit,acerințelorRADETBucurești,dealimentarecucăldurășiapăcaldămenajeră,denotăoreduceredrasticăacererilordeenergietermică.Comparativcerereadeenergie termică în anul 2018 este cu 35,3% mai redusă fata de 2004. În ultimi 3 ani se constată ostabilizareînjurulvaloriide4.600.000Gcal.Uneledincauzeleceaucondus lareducereamajorăsurvenită încerereadeenergietermicăaRADET-uluiaufost:

→ reducereaactivitățiieconomiceamultorîntreprinderișiinstituțiidinBucurești;→ reducerii numărului de consumatori prin debranșare cauzate de problemele financiare ale

consumatorilorfinali;→ încurajareaconsumatorilorpentruinstalareadecentraletermicedeapartamentprinpoliticade

preturilagazelenaturale;→ schimbăriiclimei(reducereaperioadelorcutemperaturiscăzute);→ realizareaprogramelordereabilitaretermicaaimobilelor;→ contorizareaindividualăamultorapartamente.

6.2 Piațaenergieielectrice

7,01

1,88

6

6,75

7,45

7

6,24

7,61

4

5,69

6,62

3

5,52

0,03

8

5,41

9,96

1

5,52

4,37

6

5,57

6,84

0

5,00

8,82

1

4,83

3,86

6

4,61

2,16

3

4,62

5,79

4

4,56

8,17

4

4,67

4,36

3

4,53

5,61

9

0

1,000,000

2,000,000

3,000,000

4,000,000

5,000,000

6,000,000

7,000,000

8,000,000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Gcal Evolutia livrarilor de energie termica

catre RADET Bucuresti Realizari ELCEN 2004-2018


Prin înființarea Autorității Naționale de Reglementare în domeniul Energiei (A.N.R.E.) în1998(OUG29/1998) a fost creat cadrul legal pentru elaborarea legislației secundare necesare pentrutransformareaacestuisectorconformcerințelorUE.PiațadeenergieelectricădinRomaniaafostrestructuratăodatăcuintrareaînvigoareaLegiienergieielectrice și gazelor naturale nr. 123/2012. ANRE nu a mai emis decizii cu cantități și prețurireglementate. Structura pieței angro a fost modificată substanțial, prin introducerea obligativitățiidesfășurării transparente, publice, centralizate și nediscriminatorii a tuturor tranzacțiilor de pe piațaconcurențială de energie electrică. Astfel, tranzacțiile încheiate între participanții la piața angro deenergieelectricădupăintrareaînvigoareaLegiiseîncheieexclusivînurmaparticipăriilaunadinpiețelecentralizateorganizatelaniveluloperatoruluidepiațădeenergieelectrica(OpcomSA).Astfel, toți titulariide licențădeproducere, furnizare,operatoride rețeadeenergieelectrică, traderiisunt obligați să tranzacționeze întreaga cantitate de energie electrică pe piețele centralizateadministratedeOPCOM.Ca efect negativ al Legii, este de subliniat faptul că, producătorilor de energie electrică li s-a îngrăditdreptuldeafaceexportdeenergielimitândînacestfelposibilitățiledevalorificarecâtmaiavantajoasăa producției de energie, în special pentru producătorii termo care, din cauza sursei primare (gazenaturale),înregistreazăcosturirelativmari. ParticipanțiilapiațăenergieielectricedinRomâniaacreditațideANRE:

→ Producătoriideenergieelectrică;→ CompaniadeTransportaEnergieiElectrice,Transelectrica;→ Distribuitoriideenergieelectrică;→ Furnizoriideenergieelectrică;→ Traderiideenergieelectrică.

ELCEN este înscris ca participant activ și tranzacționează energia electrică produsă în cogenerare deînaltă eficiență, pe următoarele piețe concurențiale angro administrate de OPCOM și în piețeleadministratedeTranselectrica.

6.2.1 PiațaconcurențialăangroadministratadeOPCOM

→ Piețelatermen:- Piațacentralizatăacontractelorbilateraledeenergieelectrică (începândcu1 ianuarie

2015 au fost implementate noimecanismede tranzacționare pe baza reglementăriloremisedeAutoritateaCompetentă):• licitațieextinsă(PCCB-LE),• negocierecontinuă(PCCB-NC),

- Piața centralizată cu negociere dublă continuă a contractelor bilaterale de energieelectrică(PC-OTC)

→ Piețelepetermenscurt:- Piațapentruziuaurmătoare(PZU)- PiațaIntrazilnică(PI)

→ PiațaCertificatelorVerzi


→ Piața centralizată pentru serviciul universal (PCSU) –în luna februarie 2015 a fost lansatmecanismul care permite achiziția transparentă și concurențială a energiei electrice de pepiațăangrodecătrefurnizoriideultimăinstanță(FUI).ELCENesteînscrisăcaparticipant laaceastapiațădin lunamai2015aceastapiață fiinddedicatăexclusiv furnizorilordeultimainstanță (FUI), pentru acoperirea consumului de energie electrică facturat la tarif CPC(componenta de piață concurențială) al clienților finali deserviți în regim de serviciuuniversal.

6.2.2 PiețeledeenergieadministratedeTranselectricaS.A.

→ Piața de echilibrare (PE) – este o piață obligatorie pentru toți participanții care exploatează

unități dispecerizabile, aceștia având obligația să oferteze pe aceasta piață toată energia deechilibrarecorespunzătoarereglajuluisecundar,reglajuluiterțiarrapidșireglajuluilent.

→ Piațaserviciilordesistemtehnologice(STS)-undeserviciile(rezervadereglajprimar,secundar,terțiar,reglajultensiuniiprinenergiereactivaetc.)suntachiziționatepebazadecontractdelaproducători, la cererea Transelectrica SA, pentru menținerea nivelului de siguranță înfuncționarealsistemuluielectroenergeticșiacalitățiienergieitransportatelaparametriiceruțidenormeleînvigoare.

→ Piața de alocare a capacitaților pe liniile de interconexiune (ATC)– are drept scop alocareacapacitații de interconexiune pe liniile de interconexiune ale Sistemului ElectroenergeticNational în vederea realizării tranzacțiilor de import/export și tranzit de energie electrică încondițiiegale,transparenteșinediscriminatorii.

6.2.3 ELCENînpiațadeenergieielectrice

Aderarea României la Uniunea Europeană a impus obligatoriu demararea procesului de liberalizare apiețeideenergieelectricădinRomânia.Înacestcontextalliberalizăriipiețeideenergieelectricăproducătoriideenergieelectricăîncogenerareau fost forțați treptat sa livreze energia electrică produsă ca echivalent al energiei termice pe piațaconcurențială.S-a trecut de la etapa în care producerea de energie electrică în termoficare beneficia de contractereglementate în care, în mod normal, se asigura atât vânzarea întregii cantități de energie, cât șiacoperireacosturilorprinprețurireglementate,ladisparițiaînintegralitateaacestora(cantitățienergieelectrică, respectiv prețuri reglementate) și accesarea pieței concurențiale pentru vânzarea energieielectrice.În piața concurențială nu se oferă pentru producătorii de energie electrică în cogenerare garanțiavânzăriiîntregiicantitățiprodusecaechivalentalenergieitermicelivratepopulațieiceesteobligatoriuafi produsă, datorată tehnologiei în cogenerare, și astfel acești producători în anumite perioade nureușesc să își acopere costurile, existând pericolul întreruperii alimentării cu energie termică aconsumatorilorracordațilaSACET.PentruapreîntâmpinaacestneajunsautoritățileRomâneaunotificatComisiaEuropeanacuoschemadeajutordestatpentrupromovareacogenerăriinumităSchemaBonus.PrinaceastaSchemăseinstituieoschemădeajutordestatînbazacăreiaseacordăsprijinfinanciarcentrelordecogenerareînvedereamenținerii în piață de energie electricăși termică, în condițiile în care aceste centrale îndeplinesc


condițiile de înaltă eficiențăși realizează economii de combustibil și de emisii semnificative, darînregistreazăcosturideproducțiemari.Îndata20iulie2009autoritățileromâneaunotificatComisieiEuropeneoschemădeajutordestatdeoperarepentrupromovareacogenerăriideînaltăeficiență.Schema de tip bonus reprezintă ajutor de stat (ajutor de stat nr. 437/2009 – România), autorizat deComisiaEuropeanăcafiindcompatibilcupiațacomună,înconformitatecuprevederileart.87,alin.(3),lit.(c)dinTratatulCE,prinDeciziaC(2009)7085.AutorizațiaafostcomunicatăprinpublicareaînJurnalulOficial al Uniunii Europene C31/09.02.2010. Intrarea în aplicare efectivă a schemei de sprijin de tipbonusaavutlocîndatade01aprilie2011.SchemadesprijinafostimplementatăprinHGnr.1215/2009privindstabilireacriteriilorșiacondițiilornecesare implementării schemei de sprijin pentru promovarea cogenerării de înaltă eficiență pe bazacereriideenergietermicăutilă.Scopul principal al schemei notificate este acela de a promova sistemele de cogenerare de înaltăeficiență a energiei termice și a energiei electrice (CET) pentru ecologizarea producției de energieelectrică. Aceasta urmărește asigurarea accesului pe piața concurențială de profil a energiei electriceproduseîncentraledecogeneraredeînaltăeficiență,printr-unsprijinacordatatâtavremecâtcosturiletotale de producție pentru energia electrică generată de astfel de instalații depășesc preturiledominantedepepiață.Schemadesprijinpentrupromovareacogenerăriideînaltăeficiențăpropusăinstituieunmecanismdesprijin transparent prin care se urmărește acoperirea diferenței dintre costul producerii energiei încogenerare de înaltă eficiență și prețul de vânzare al acesteia. În baza schemei de ajutor propuse,producătorii de energie electrică și termică în cogenerare primesc lunar, pentru fiecare unitate deenergie electrică (exprimată înMWh), produsă în cogenerare de înaltă eficiență și livrată în rețeleleelectricealeSistemuluiEnergeticNațional,osumădebanidenumită„bonus”.ValoareabonusurilorceseacordăanualestestabilitădeANREpeperioadadeacordareaschemeișiareîn vedere analiza costurilor activității de producere în cogenerare de înaltă eficiență și a veniturilorrezultate din vânzarea energiei electrice produse în cogenerare și a energiei termice produse încogenerare.DupămaimulteperioadedeamânaredinparteaANRE,aaplicăriischemeidetipbonus,aceastaafostpusăînpracticăîncepândcu01.04.2011.Până laaceastadată,energiaelectrică livratădincentraleledetermoficare înregimdecogeneraredeînaltăeficiențăaparținândELCEN,beneficiadecontracteșiprețurireglementatestabilitedeANREÎncepând cu 01.04.2011, data de început a aplicării schemei Bonus, pentru energia electrică livratăechivalent al energiei termice utile produse, costurile de producție au fost acoperite prin douăcomponente(Bonus+prețenergieelectricastabilitdeANREîncontractereglementate).Procesul de liberalizare a pieței de energie electrică din România a condus la situația în care ELCEN,începând cu 01.07.2013, nu a mai beneficiat de cantități și preturi reglementate pentru energia


electrică livrată, fiind nevoită să vândă energia electrică produsă, echivalentul energiei termicecomandatedeRADET,pepiețeleconcurențialeadministratedeOPCOMșiTranselectrica.UrmareaadoptăriiOUGnr.19/2019pentrumodificareaşicompletareaunoractenormative,princareaufostmodificateoseriedeprevedericuprinseînOUGnr.114/2018,înperioada1mai-28februarie2022, gazele naturaledinproductiacurenta internăutilizate pentruproducereade energietermicădestinatăconsumuluipopulatieivorfiachizitionatelapretulde68lei/MWhînbazacontractuluicadrureglementat. Contractul cadru precum şi toate metodologiile/reglementarile punerii în practică aprevederilorOUGnr.114/2018suntreglementatedeANRE.Deasemenea în conformitate cu art.61 din OUG nr. 114/2018, pentru perioada 1 martie 2019 - 28februarie 2022, pentru clienţii casnici furnizarea de energie electrică se realizează în condiţiireglementate,decătreANRE.PentrusemestrulII2019,ELCENvafurnizapecontractereglementateocantitatedeenergieelectricăde125.083MWh.


7 Activitățiledesfășurateînperioadadeobservațieșidereorganizareșidemersurileefectuatepentruconservareaactivelor

ELCENesteunuldintreprincipaliiproducătorideenergietermicășielectricădinRomâniașiesteparteasistemului SACET12definit conformart. 2din Legeanr. 325/2006a serviciuluipublicdealimentare cuenergietermică,care,datorităinstalațiilorcefuncționeazăînsistemdecogenerare13deînaltăeficiență,furnizeazădouatipurideproduse:

- Energietermică–livratădecătreRegiaAutonomădeDistribuțieaEnergieiTermice(”RADET”)către consumatorii Municipiului București (client exclusiv al producției aferente energieitermice),atâtpentruconsumcasnic(„PET”14),catșipentruconsumnon-casnic(„NC”);

- Energieelectrică–produsăînregimdecogeneraredeînaltăeficiență,vândutăpepiațaenergieielectrice,conformlegislației învigoare,prinplatformeledetranzacționareOPCOM,operatorulcomercialalpiețeideenergieelectricașigazenaturaledinRomânia.

În cadrul procesului de producție a energiei termice în cogenerare, utilizând configurația actuală aechipamentelor din dotarea ELCEN, producerea de agent termic pentru populație/consum casnic nupoatefiefectuatăseparatdeproducereadeenergieelectrică,încondițiiderentabilitate.Acestetipurideproduseserealizeazăutilizândgazulnaturalînprocesuldecombustie,carereprezintă,totodată, și principala componentă de cost a ELCEN. Acesta este livrat de către furnizorul de gazenaturale, respectiv SNGN Romgaz SAMediaș, transportat la presiune înaltă pe rețeaua de transportaparținândSNTGNTransgazSAMediașșidistribuitprinsistemuldedistributielapresiunemedie,sistemaparținândDistrigazSudRețeleSA.ÎnperioadascursădeladeschidereaproceduriiinsolvențeișipânăladataîntocmiriiprezenteimodificăriaPlanuluidereorganizare,împreunăcuconducereasocietății,AdministratorulJudiciar:

(i) ademaratacțiunipentrucontinuareaactivitățiiDebitoareiîncondițiideprofitabilitate;

(ii) a implementat măsuri pentru eficientizarea activității Debitoarei care să-i permită acesteiadepășireasituațieidedificultateîncareseaflă,dintrecare:

• Renegocierea termenelordeplatăexistentecuSNGNROMGAZSA,Distrigaz șiTransgazastfelîncât sa reflecte capacitateamaximă de plată a Societății în condițiile păstrării la dispoziție aunuinivelminimdelichiditățitamponnecesaredesfășurăriiactivității;

• Ca urmare a disproporționalității ritmului în care își poate incasa creanțele sale de la RADETcoroborat cu condițiile de plată ne sustenabile cerute de ROMGAZ pentru achiziția gazuluinatural pe tip non-casnic (în baza Contractului nr. 8/2016) și a refuzului ROMGAZ de a seconsidera încadrat îndispozițiileart.77alin.1și2dinLegeanr.85/2014,ELCENajungesăsegăsească, la rândul său, într-o situație economică dificilă pe termen scurt și mediu, cuconsecințe decisive în privința continuării activității sale pentru perioada următoare și în

12Legea325/2006Art.2(2)Serviciulpublicdealimentarecuenergietermicăînsistemcentralizatserealizeazăprinintermediulinfrastructurii tehnico-edilitare specificeaparținânddomeniuluipublic sauprivatal autoritățiiadministrațieipublice localeoriasociațieidedezvoltarecomunitară,care formeazăsistemuldealimentarecentralizatăcuenergietermicăal localității saualasociațieidedezvoltarecomunitară,denumitîncontinuareSACET.13Legea325/2006Art.5pct.99.Cogenerare-produceresimultanădeenergietermicășideenergieelectricăși/saumecanicăîninstalațiitehnologicespecialrealizatepentruaceasta.14ProducțiadeEnergieTermicaaferentauzuluicasnic–PET.


detrimentulcreditorilordinperspectivaniveluluidistribuțiilorpotențialeînacestscenariu,motivpentru care Administratorul judiciar al ELCEN în data de 09.11.2016 a formulat o cererejudecătoruluisindicsolicitând:

Ø Constatarea aplicabilității prevederilor art. 77 alin. 1din Legeanr. 85/2014 înprivințaSocietății Națională de Gaze Naturale „ROMGAZ” S.A. Mediaș. Prin decizia civilă nr.1239/14.07.2017,pronunțatădeCurteadeApelBucurești Secția aVII-aCivila, îndosarulnr.35304/3/2016,afostadmisapelulformulatdeapelantaELECTROCENTRALEBUCURE$TIS.A.prinadministratorjudiciarKPMGRESTRUCTURINGS.P.R.L.împotrivasentințeicivilenr.7458din24.11.2016,pronunțatădeTribunalulBucurești-SecțiaaVII-aCivila,îndosarulnr.35304/3/2016, în contradictoriu cu intimatele SOCIETATEA NATIONALA DE GAZENATURALEROMGAZS.A.MEDIAȘȘiELECTROCENTRALEBUCURE$TIS.A.prinadministratorspecialMANUELAPETRONELAOLTEANU.S-a constatataplicabilitateaprevederilorart.77alin.1dinLegeanr.85/2014înprivințaSocietățiiNaționaledeGazeNaturaleRomgazS.A.Mediașși, corelativ,calitateadeconsumatorcaptivadebitoareiELCEN,astfelbeneficiinddeuntermendeplatăde90dezileîncepândcudatade14.07.2017.

• Cu scopul de a debloca situația creată și amenține livrările de gaze naturale către SocietatepentrucontinuareaactivitățiiSocietățiipeduratasezonuluideiarnă2016-2017subcondițiideplatăsustenabileagazuluinaturalla45dezile,ladatade29.11.2016AdministratorulJudiciaraluatmăsurasemnăriiActuluiAdiționalnr.4laContractuldeVânzare-Cumpărarenr.8/2016princaregaranțiadeplatăprevăzutăîncontractuldevânzareinițialvaficonstituităsubformauneiipoteci imobiliare de Rang I asupra activului teren imobil industrial CET Grozăvești, cu titlutemporar, pentru a garanta livrările de gazenaturale pentruperioada1 noiembrie 2016– 30aprilie 2017. Ipoteca a fost anulată caurmarehotărârii Tribunalului București din 20.12.2017,darmăsura a condus la echilibrarea inițială a fluxurilor denumerar ale societății și la creareapremiselorplanuluidereorganizare.

• Bugetareamultianualășiproiecțiafluxurilordenumerarpediferitescenariipentruaputealuacelemaibunedeciziidemanagement;

• Renegociereașidenunțareaunorcontractecaregenereazăpierderi.Administratorul judiciaranotificatladatade5.01.2017cocontractantulWIEEAGcuprivireladenunțareacontractuluidevanzare nr. 9758/28.10.2010, decizie luată împreună cu managementul societății șiAdministratoruluispecial;

• Inițierea operațiunilor de determinare a valorii patrimoniului Societății de către un evaluatorindependent,membruANEVAR,desemnatînconformitatecuart.61dinLegeanr.85/2014;

• InventariereapatrimoniuluiSocietății;

• Identificarea unor soluții de reducere a costurilor operaționale și verificarea proceselor deachizițieșirespectareaîndepliniriiobligațiilorcontractualecuterții;

• Asigurarea suportului pentru managementul ELCEN în vederea menținerii capacităților deproducțieînstareoptimădefuncționare;

• Relaționarea continuă cu principalii actori implicați în procedurile de insolvență ale ELCEN șiRADETpentru identificareauneisoluțiicaresăasigureorecuperarecâtmaimareacreanțelorcreditorilorELCENîncondițiileasigurăriiretehnologizăriiCET-urilorastfelîncâtsăîndeplineascănormeledemediu;


• DupăconfirmareaPlanuluidereorganizare,ELCENacomunicatprinadresele4501/01.11.2018,7544/04.12.2018, 14625/13.02.2019 către Primăria Municipiului București și CompaniaMunicipalăEnergeticaBucureștiSAfaptulcă,PlanuldereorganizaalELCENafostconfirmatdecătre instanțade judecatăși căELCENeste înmăsurăsăprocedeze la transferulactivelorsalecătrecompaniaindicatădecătrePMB.Ulterior,aufostorganizatemaimulteședințedelucrucuparticiparea reprezentanților ELCEN si Companiei Municipale Energetica București SA pentrupregătirea transferului de afacere. Cu toate acestea, după modificarea strategiei PMBconcretizată în aprobarea prin Hotărâre a CGMB a majorării capitalului social al CompanieiMunicipale Energetica București SA în vederea achiziționării creanțelor ELCEN și urmare adecizieiCurțiideApelBucureștprincareHotărâreaCGMBdeînființareacompanieimunicipaleafostdesființată,PMBnuși-amaimanifestatinteresulpentrupreluareaactivelorELCEN.

• Pentru clarificarea interesului PMB pentru transferul de afacere al activelor ELCEN,AdministratorulJudiciaracomunicatPMBadresanr.14625/13.02.2019,solicitândcaîntermende 30 de zile de la primirea adresei să comunice ELCEN daca își păstrează interesul pentruefectuareatransferuluideafacere.Înintervaluldetimpacordatnus-aprimitrăspunsafirmativdinparteaPMBastfelîncâtseimpuneschimbareastrategieidereorganizareaSocietății;

• Învedereaasigurăriicontinuitățiiserviciuluidefurnizareaenergieitermiceșipentruaseevitariscul de neplată a contravalorii acesteia Administratorul Judiciar a procedat la efectuareademersurilor pentru încheierea Convenției de plată în avans pentru consumul de gaz aferentsezonului de iarna 2018-2019. La data de 13 decembrie 2018 a fost încheiată împreună cuPrimăriaMunicipiuluiBucureștiConvențiadeplatăînavansnr.1422/13.12.2018aprobatăprinHotărâreaCGMBnr.727/18.10.2018;

• Din perspectiva interesului ELCEN de creditor al RADET, cu peste 95% din total creanțeînregistrate înTabeluldefinitivdecreanțe împotrivaacestuidebitor,AdministratorulJudiciaraanalizat toate elementele prezentate în Planul de reorganizare propus în procedura dereorganizareaRADETprecumși impactulacestoraasuprareorganizăriiELCEN. Înurmaacesteianalize, ELCEN a solicitat administratorului judiciar al RADET București modificarea șicompletareaPlanuluide reorganizarealRADET în conformitate cu strategiade reorganizareaELCEN, astfel încât Planurile de reorganizare ale celor două societăți să fie coordonate și săpermitărealizareaSACET.AvândînvederepozițiaadministratoruluijudiciaralRADETBucureșticarearefuzatmodificareaPlanuluidereorganizareaRADET,precumșiinconsistențeleplanuluipropus in 02.02.2018, astfel cum acestea au fost comunicate prin adresa AdministratoruluiJudiciardindatade07.02.2018,ELCENnuafost înmăsurăsăexprimeunvotfavorabilasupraPlanuluide reorganizarealRADET în formadin2.02.2018, fără săpună înperiocol șanselederecuperareacreanțeideținutefațădeRADETBucurești;

• Având învedere faptulcă,ulterior încheieriiConvențieideplată înavansnr.1422/13.12.2018PMBnuaprocedat laachitareaavansului reprezentând subvențiapentru furnizareaagentuluitermiclapopulațiedecâtaferentluniidecembrie2018,precumșifaptulcăPMBnuaprocedatlaachitarea cătreRADETBucurești a subvenției aferente lunilor ianuarie -martie 2019, ELCENacomunicatadresanr.15356/20.02.2019și17419/13.03.2019princareasolicitatPMBachitareasubvenției aferente anului 2019pentru anupune înpericol furnizarea agentului termic cătrepopulație.Deasemenea,acestdemersafostreiteratconstantreprezentanțilorPMB,insistându-se asupra acestui aspect inclusiv în cadrul întâlnirii organizate de PMB la data de 21.03.2019,insistându-se asupra obligației PMB de achitare a subvenției aferentă consumului de energietermicădin2019.


Ținând cont de toate aceste elemente anterior precizate și având în vedere faptul că măsurile deredresare prevăzute în Planul de reorganizare confirmat nu au putut fi implementate, se impunemodificarea strategiei de reorganizare astfel încât să se asigure continuarea activității societățiiElectrocentrale București SA pentru asigurarea continuității serviciului public de interes general cătreconsumatoriiracordațisistemuluicentralizatdetermoficaredinMunicipiulBucurești.

7.1 Persoaneledespecialitatedesemnatepotrivitprevederilorarticolului61dinLegea85/2014Încadrulperioadeidereorganizare,învedereaefectuăriioperațiuniidetransferdeafacere,s-aasumatcontractareaserviciilorunorpersoanedespecialitate,înînțelesuldispozițiilorart.61dinLegea85/2014,urmând ca desemnarea acestora, precum și onorariul, să facă obiectul aprobării ComitetuluiCreditorilor.

AvândînvedererefuzuladministratoruluijudiciaralRADETdearefuzamodificaPlanuldereorganizareal RADET pentru a reflecta în oglindă prevederile Planului de reorganizare ELCEN, AdministratorulJudiciar a considerat oportună convocarea comitetului creditorilor în vederea aprobării inițierii ademersurilor pentru solicitarea de oferte de servicii juridice în vederea demarării procedurilor derecuperaredelaPMBasumelordatoratedecătreRADETBucurești.

Ședința Comitetului creditorilor ELCEN a fost convocată la data de 29 ianuarie 2019, prin publicareaconvocatorului în BPI 1438/22.01.2019. În cadrul acestei ședințe s-a decis aprobarea inițierii de cătreadministratorul judiciar a demersurilor pentru solicitarea de oferte de servicii juridice în vedereademarăriiprocedurilorderecuperaredelaPMBasumelordatoratedecătreRADETBucurești.

Selectarea persoanei de specialitate care va asigura reprezentarea juridică a ELCEN în vederearecuperării creanței deținută împotriva RADET va fi efectuată cu respectarea prevederilor art. 61 dinLegeanr.85/2014.

7.2 Promovareaunoracțiuniprevăzutelaart.117-122saulaart.169dinLegeanr.85/2014

În perioada de raportare, administratorul judiciar nu a demarat vreuna dintre acțiunile prevăzute încuprinsul art. 117-122 sau169din Legea85/2014privindproceduriledeprevenirea insolvenței șideinsolvență, urmând ca acestea să fie demarate, pe baza concluziilor raportului asupra cauzelor șiîmprejurărilor care au dus la apariția stării de insolvență, daca este cazul, în termenele prevăzute încuprinsularticolelordinLegemenționate.

7.3 TabelulpreliminarșitabeluldefinitivalcreanțelorAdministratoruljudiciaraîntocmitșiafișatladatade20ianuarie2017TabelulPreliminaralcreanțelorELCEN cu dată de referință 6 octombrie 2016. Acesta a fost publicat și în Buletinul Procedurilor deInsolvență(”BPI”)nr.1222/20.01.2017.Ladatade22martie2018,TabelulDefinitivalcreanțelor,cudatadereferință6octombrie2016afostpublicatînBuletinulProcedurilordeInsolvență(“BPI”)nr.6067/22.03.2018.Fațădefaptulcăulterioracesteidateaufostidentificatedouămodificărinecesare:

- EliminareacreanțeiElectrocentraleConstantaSA(32.000.200lei)caurmareasoluțieiîndosar2812/3/2017,


- Eliminareacreanțeiîncuantumde4.869.582leicaurmareadeciziilordecompensareemisedeînrelațiacuDirecțiaGeneraladeAdministrareaMarilorContribuabili;

UltimaactualizareaTabeluluiDefinitivdecreanțeafostpublicatăînBPInr.23702/12.12.2018.De asemenea, urmare a confirmării Planului de reorganizare al ELCEN prin incheierea din data de22.10.2018, Administratorul Judiciar a procedat la efectuarea distribuirilor prevăzute în Programul deplățicuprinsînPlanulconfirmat.Plățileefectuatesunt:

- Plățicătrecreditoriideținândcreanțesalariale:136.839lei- PlățiefectuatecătreSocieteGeneraleSA:21.043.118lei

Tabeluldefinitivactualizatalcreanțelorprevedeurmătoarelecategoriidecreanțeșisumeadmise:Inultimultabelsuntdiferentefatadesumeleinscriseintabeluldemaijos:

Categorie Sumeadmise Scadenta/înlitigiu-subconditierezolutorie Nescadenta Subconditie

suspensiva

Creanțegarantate(art.159alin.3) 565,466,642 565,466,642 - -Creanțesalariale(art.161alin.3) 0 0 - -Creanțebugetare(art.161alin.5) 555,276,331 534.168.542 - 21,000,416Creanțechirografare(art.161alin.8) 696,567,303 635,051,237 21,000,416 40,515,649

Creanțechirografare(art.161alin.9) 79,669 79,669 - 21,000,416

Total 1,867,449,474 1,763,932,576 21,000,416 82,516,481

Nota:sumelesuntexprimateînRON

8 Analizasituațieieconomico-financiareînperioada01ian2017–31mart2019AnalizaactivuluișipasivuluiSocietățiiînIntervalulAnalizatesteprezentatăînceleceurmează:

8.1 AnalizaactivuluiSocietățiiEvoluțiaactivuluiSocietățiiînperioadadeanalizăesteprezentatăîntabeluldemaijos:


Activ('000lei) 31-dec.-17 31-dec.-18 31-mar.-19 ∆mart2019vs2017Activecirculante 3.205.875 3.126.203 3.546.159 340.284Disponibilitățibănești 425.827 319.224 559.990 134.163Clienți 2.629.094 2.607.465 2.755.056 125.962Debitoridiverși 87.443 151.868 181.908 94.465Stocuri 63.511 47.646 49.205 -14.306Activeimobilizate 2.345.794 2.406.637 2.382.024 53.060Imobilizărinecorporale 1 0 0 -1Terenuri 1.419.777 1.441.184 1.441.184 21.407Construcții 459.991 487.206 477.657 17.666Echipamenteșimijloacedetransport

447.735 465.406 450.297 2.562

Mobilier 22 40 38 16Imobilizăriîncursdeexecuție

18.190 12.723 12.770 -5.420

Imobilizărifinanciare 78 78 78 0Cheltuieliînavans 67 72 16.897 16.830Totalactiv 5.551.669 5.532.912 5.945.080 393.344 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiÎnperioada31.12.2017–31.03.2019, activele circulantedeținutedeSocietateau înregistratun trendcrescător, acesteamajorându-se cu 340.284mii lei (10.61%) de la 3.205.875mii lei la 31.12.2017 la3.546.159 mii lei la 31.03.2019, urmare a evoluțiilor înregistrate de principalele categorii de activecirculante:disponibilitățilebăneștiaucrescutcu134.163miilei(31,51%),creanțeleînrelațiacucliențiis-aumajoratcu125.962miilei(4,79%),creanțeledinrelațiacudebitoriidiverșis-aumajoratcu94.465miilei(108,03%),iarstocurileauscăzutcu14.306miilei(22,53%).Activele imobilizate deținute de Societate la 31.12.2017 erau în valoare de 2.345.794 mii lei și erauformatedin: terenuri, construcții, echipamente,mijloacede transport,mobilier, imobilizări în curs deexecuție și imobilizări financiare. În perioada 31.12.2017 – 31.03.2019 valoarea activelor imobilizateaflate în patrimoniul Societății au crescut cu 53.060 mii lei, în principal ca urmare a înregistrăriireevaluării imobilizărilor corporale, a unor intrări de active imobilizate și a înregistrării amortizăriiimobilizărilor.Soldul cheltuielilor în avans între 31.12.2017 și 31.03.2019 s-a majorat cu 16.830 mii lei urmare aachităriiunorabonamenteînavansșiaînregistrăriicontribuţieianualecătreANRE.

8.1.1 Imobilizărinecorporale ÎnintervalulanalizatimobilizărilenecorporaledeținutedeSocietateauevoluatastfel:Categorie('000RON) 31-dec.-17 31-dec.-18 31-mar.-19Cheltuieliconstituire 1 1 1Amortizareacheltuielilordeconstituire -1 -1 -1Concesiuni,brevete,licențe,mărcicom,drepturișivalsimil 1.878 1.878 1.878Amortiz.conces,brevete,lic,mărci,drepturilorșiactivesimilare -1.878 -1.878 -1.878Alteimobilizărinecorporale 5.221 5.221 5.221Amortizareaaltorimobilizărinecorporale -5.220 -5.221 -5.221Totalimobilizărinecorporalenete 1 0 0 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei


La31.12.2017Societateaaveaînevidențelecontabileimobilizărinecorporaleavândovaloaredeintraree 7.100 lei, valoare rămasă = 1. Acestea erau compuse din: cheltuieli de constituire, programeinformaticeșilicențe.Încursulanului2017Debitoareaaachiziționatunprograminformaticpentrucalcululdevizelorpentruconstrucțiiînvaloarede2.7miileișiavândoduratădeamortizarede3ani.La31.03.2019situațiaimobilizărilornecorporalepepuncteledelucrualeDebitoareiseprezintăastfel:

PunctdelucruValoareade

intrare('000lei)Amortizarecumulata

('000lei)Valoarerămasăde

amortizatla('000lei)CTEBUCUREŞTISUD 13 13 0CTEGROZĂVEŞTI 11 11 0CTEBUCUREŞTIVEST 51 51 0CTEPROGRESU 242 242 0SEDIUELCEN 6637 6637 0UZINADEREPARAŢII 144 144 0TOTAL 7098 7098 0 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiLa 31.03.2019majoritatea programelor informatice și licențelor sunt înregistrate pe punctul de lucruSEDIUELCEN,iarcelemaiimportanteînfuncțiedevaloareadeintraresuntLicențăsoftwareEMCavândovaloarede1,349miileișiAplicațieDOCFLOWpentrugestiuneafluxurilordelucruavândovaloarede1,254miilei,amortizateintegral.

8.1.2 Imobilizăricorporale În perioada analizată evoluția imobilizărilor corporale deținute de Societate a fost următoarea,principaleleelementelefiindanalizateînsubcapitoleledemaijos:

Activ('000lei) 31-dec.-17 31-dec.-18 31-mar.-19Terenuri 1.419.777 1.441.184 1.441.184Construcții 459.991 487.206 477.657Echipamenteșimijloacedetransport 447.735 465.406 450.297Mobilier 22 40 38Imobilizăriîncursdeexecuție 18.190 12.723 12.770Totalimobilizăricorporalenete 2.345.715 2.406.559 2.381.946 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei

8.1.3 Imobilizărifinanciare ÎnintervalulanalizatimobilizărilefinanciaredeținutedeSocietatenuausuferitmodificari,ramanandlaaceeaşivaloarede78miilei.Evoluțiacentralizatăaimobilizărilorfinanciareînintervalulanalizatesteurmătoarea:Categorie('000RON) 31-dec.-17 31-dec.-18 31-mar.-19Altetitluriimobilizate 58 58 58Creanțeimobilizate 20 20 20Totalimobilizărifinanciarenete 78 78 78 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei


Încategoria”Altetitluri imobilizate”Debitoareaare înregistrateparticipațiiledeținute laaltesocietăți,iar în intervalul analizat valoarea acestora nu a suferit modificări. Situația detaliată a deținerilorDebitoareiesteprezentatăîntabeluldemaijos:

AltetitluriimobilizateNrpărțisociale/acțiuni

Valoarenominala

Valoarenominaladeținere(RON)

Pondereîncapitalulsocial

Staresocietate

Titluri departiciparela SEETGrozăvești SRL

100 17,8 17.802 50%activi tateîntreruptă

temporarTi tluri departiciparela Uniel EnergyInvestments

SA400 100 40.000 40%

activi tateîntreruptătemporar

Sursa:InformațiifurnizatedemanagementulCompanieiÎncategoria”Creanțeimobilizate”societateaareînregistrategaranții.

8.1.4 Stocuri Înperioadaanalizatăevoluțiastocuriloraînregistratuntrenddescrescător,astfelacesteaauscăzutdela63.511miileila31.12.2017la49.201miileila31.03.2019.Situațiacentralizatăastocurilorpeprincipalelecategoriiesteprezentatăsuccintîntabeluldemaijos:

RON('000) 31-dec.-17 31-dec.-18 31-mar.-19Materiiprime 42.912 27.332 28.277Materialeconsumabile 20.285 18.097 19.091Obiectedeinventar 153 71 68Ambalaje 0,1 0 0Stocurilaterți 161 2.138 1.765Total 63.511 47.638 49.201 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei

8.1.5 Creanțecomerciale • Înintervalulanalizatcreanțelecomercialenetealesocietățiis-aumajoratdela2.629.094miilei

la 31.12.2017 la 2.755.056 mii lei la 31.03.2019 ca urmare a continuării livrărilor de energietermică,apăcaldășienergieelectrică.


Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiDincreanțeleînsoldla31.03.2019invaloarenetăde2.755.056miilei,95,5%reprezintăcreanțedinrelațiacupartenerulRADET.La31.03.2019Debitoareaareconstituiteajustăripentrudepreciereacreanțelordinrelațiacucliențiiînvaloarede1.181.884miilei(cont491),acesteaavândurmătoareastructură:- RADETBucureștiînvaloarede1.178.706miilei- Transelectricaînvaloarede1.073miilei- ElectrocentraleConstantaînvaloarede152miilei- Alțicliențiincerțiînvaloarede1.953miilei. Sursa:InformațiifurnizatedemanagementulCompaniei

CreanțafațădeRegiaAutonomădeDistribuțieaEnergieiTermice(RADET)București În cadrul procedurii de insolvență deschisa împotriva RADET București, ELCEN a solicitat înscrierea înTabelulpreliminaralcreanțelorîmpotrivaacesteidebitoarecuocreanțăînvaloarede4.865.129.084,31lei.Creanța în valoare de 1.157.372.581,60 lei, reprezentând dobânzi/majorări/penalități de întârzieresuplimentare pretinse de ELCEN debitoarei RADET București și diferențe de preț la energie termicălivrata debitoarei RADET București rezultate din masurile Curții de Conturi și/sau controalele fiscaleefectuatedeANAF,a fostrespinsă integraldecătreadministratorul judiciarROMINSOLVSPRL,nefiindadmisăînTabeluldecreanțeîmpotrivadebitoareiRADETBucurești.

('000lei)Contanalitic Descriere 31-dec.-17 31-dec.-18 31-mar.-194111.1.2.03 ClientRADET 2,919,098 3,001,148 3,172,1904111.0.1 PenalitățiRADET 480,082 480,137 478,6644111.1.5.02 ClientRADET 170,415 172,048 162,280418.01 RADET-facturideîntocmit 0 0 04118.3 Cliențiincerți-serviciifacturate 1,312 1,312 1,3124111.6 ClientTRANSELECTRICA 58,471 61,521 68,9994111.9.7 Alțiclienți 443 2,001 1,9214118.1 Debitoridinreclamațiișilitigioși 646 646 6464111.9.4.13 ElectrocentraleConstanta 504 504 5044111.0.2 Altepenalități 160 215 2304111.9.5 Alțicliențienergie 242 131 8644111.1.1.01 Energieelectrica(exclusivSEN) 35 20 364111.2.5 Alteactivități 17 9 174111.9.6 ClientOPCOM 836 2,191 9184111.1.2.01 Energietermica 41 38 424111.1.3 Agenttermicnereturnat(condens) 0 0 04111.4.3 E-ONMOLDOVAFURNIZARE 0 0 04111.4.9.04 FDEEDISTRIBUTIEMUNTENIANORD 0 0 04111.4.1 EnelEnergie 347 0 2,3034111.4.5 EnelEnergieMuntenia 1,840 0 4,5584111.4.9.01 EnelDistributieBanat 1,663 0 04111.4.9.02 EnelDistributieDobrogea 2,630 0 04111.4.9.05 EnelDistributieMuntenia 2,307 0 0418.02 Clienți-Facturideîntocmit 77,888 67,420 41,4444092 AvansFurnizori 92,001 8 12491 Ajustăript.depreciereacreanțelor-clienți -1,181,884 -1,181,884 -1,181,884

Total 2,629,094 2,607,465 2,755,056


Creanța în valoare de 3.707.756.493,31 lei (3.659.805.493,36 lei + 47.951.000,32 lei) a fost înscrisa,ulterior,cutitluprovizoriu(conformdispozițiilorjudecătoruluisindic) înTabeluldefinitivalcreanțelorîmpotrivadebitoareiRADETBucurești.Împotrivamăsurii administratorului judiciar ROMINSOLV SPRL de respingere a creanței în valoare de1.157.372.581,60lei,ELCENaformulatcontestație,ceafostînregistrataîndosarulnr.1407/3/2017laTribunalulBucurești–SecțiaaVIIaCivilă.Totodată, Municipiul București a contestat măsura administratorului judiciar ROMINSOLV SPRL de aînscrie în Tabelul preliminar de creanțe împotriva debitoarei RADET București creanța în valoare de3.707.756.493,31 lei (3.659.805.493,36 lei + 47.951.000,32 lei), contestație ce se soluționează tot îndosarulnr.1407/3/2017înregistratlaTribunalulBucurești–SecțiaaVIIaCivilă.În acest context, arătăm că, în Tabelul definitiv al creanțelor împotriva debitoarei RADET București,ELCENareînscrisăocreanțăpurășisimplăînvaloarede3.659.805.493,36leiși,totodată,ocreanțăînvaloarede47.951.000,32leisubcondițiesuspensivă.Înscriereacreanțeiînvaloarede3.707.756.493,31lei este, însă, provizorie, deoarece, după cum am arătat, NU s-a soluționat contestațiaMunicipiuluiBucureșticefaceobiectulDosaruluinr.1407/3/2017,dosarcearetermendejudecatăstabilitîndatade25.09.2019,urmândafiadministratăprobacuexpertizacontabilă.DinperspectivarecuperăriicreanțeiELCENînvaloarede3.707.756.493,31lei,înscrisăînTabeluldefinitivde creanțe împotriva RADET București, apreciem ca aceasta poate fi influențată de procesul derestructurare și reorganizareal acesteidebitoare saude intrarea înprocedura falimentului în cazul încareunplandereorganizarenuestevotatșiconfirmatdecătrecreditori.

8.1.6 Debitoridiverși Între31.12.2017și31.03.2019soldurileînrelațiacudebitoriidiverșișiavansuriloracordatefurnizorilorauavuturmătoareaevoluție:RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Avansuriacordatefurnizorilor 0 7 4Total Sursa:BalanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiEvoluțiacreanțelorînregistrateîncategoria”Debitoridiverși”înperioada2017–martie2019esteprezentatăsuccintîntabeluldemaijos:RON('000) 31-dec.-17 31-dec.-18 31-mar.-19Debitoridincliențineîncasațicutitluexecutoriu 343.497 343.497 343.497Alțidebitori-producție 6.428 6.141 6.167DebitoriTermoelectrica 51 51 51DebitorElectrocentraleConstanta 211.891 212.516 211.890Ajustăript.deprec.creanțelordebitoridiverși -537.273 -537.105 -537.105Altidebitori(442;4282;4482;4313.2) 62.849 126.767 157.408Total 87.443 151.867 181.908 Sursa:BalanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei


Dela31.12.2017șipânăla31.03.2019soldulnetaldebitorilordiverșis-amajoratcu94.465mii lei, înprincipaldatorităcreșteriivaloriiderecuperataTVA.

8.1.7 Disponibilitățibănești Înperioadaanalizatădisponibilitățilebăneștidinconturilesocietățiiauvariat înfuncțiedevolumuldeactivitate și denivelul de încasare al creanțelor. Evoluția sintetică a acestora peprincipalele categoriiesteevidențiatăîntabeluldemaijos:RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Conturicurente 241.568 308.076 416.891Sumeîncursdedecontare 184.243 11.138 143.062Casa 16 10 27Avansuridetrezorerieșitimbre 0 0 10Total 425.827 319.224 559.990 Sursa:BalanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei

8.1.8 Cheltuieliînavans La 31.03.2019 Societatea avea în evidențele contabile cheltuieli înregistrate în avans în valoare de16.897 mii lei reprezentând în principal cheltuieli pentru abonamente și contribuţie anuală ANRE(mentionam ca soldul la 31 dec 2017 si 31 dec 2018 reprezinta doar cheltuieli pentru abonamente).Evoluția soldurilor cheltuielilor înavans în intervalulanalizatesteprezentată succint în tabeluldemaijos:RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Cheltuieliînavans 67 72 16.897 Sursa:BalanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei

8.2 AnalizapasivuluiSocietățiiEvoluțiapasivuluiSocietățiiînperioadadeanalizăesteprezentatăîntabeluldemaijos:

Capitalurișidatorii('000lei) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Datoriipetermenscurt 2.266.211 2.172.292 2.507.393Furnizori 1.096.970 1.074.261 1.449.287Buget 957.979 972.826 988.138Creditoridiverși 115.431 121.445 66.927Salarii 3.912 3.759 3.041Avansuriîncasate 91.919 1 1Datoriipetermenlung 440.738 625.387 625.054Creditepetermenlung+dobanzi 179.652 144.093 144.017Alteîmprumuturi 109 118 118Subvențiipentruinvestiții 8.865 7.831 7.574Provizioanepentruriscurișicheltuieli 252.112 263.453 263.453Impozitamanat 0 209.892 209.892Capitaluriproprii 2.844.783 2.735.233 2.812.626Capitalsocial 715.835 715.835 715.835Primedecapital 4.673 4.673 4.673Rezervedinreevaluare 2.042.995 2.139.039 2.132.951Rezerve 242.896 242.896 247.516Rezultatulreportat -195.267 -186.144 -191.668Repartizareaprofitului -2.254 0 -4.620Profitsaupierdere 35.905 -11.613 77.392Ajustaricapitalsocial 0 40.439 40.439Alteelementedecapitaluriproprii 0 -209.892 -209.892Venituriînavans 5 0 7Totalcapitaluripropriișidatorii 5.551.737 5.532.912 5.945.080


Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiÎn intervalul31.12.2017–30.03.2019capitalurileproprii șidatoriilesocietății s-aumajoratcu393.343miilei,principalemodificăripecategoriifiindurmătoarele:

Ø Datoriilepetermenscurtaucrescutcu241.182miilei;Ø Datoriilepetermenlungaucrescutcu184.316miilei;Ø Capitalurilepropriis-audiminuatcu32.157miilei.

PrincipaleleelementealepasivuluiSocietățiisuntanalizateînsubcapitoleledemaijos.

8.2.1 DatoriicomercialeDatoriile comerciale pe principale categorii de furnizori au avut următoarea evoluție în perioada31.12.2017–31.03.2019:RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Furnizorigaze 907.061 1.014.792 1.390.213Alțifurnizori 35.537 40.142 56.375Furnizorideimobilizări 14.841 5.311 1.976Furnizorigaze-facturinesosite 8.289 1.982 723Alțifurnizori-facturinesosite 131.242 12.034Totalfurnizori 1.096.970 1.074.261 1.449.287 Sursa:BalanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiÎntre31.12.2017și31.03.2019soldurileînrelațiacufurnizoriidegazes-aumajoratcu483.152miileicaurmareaneîncasăriicreanțelorSocietățiișiadisponibilitățilorbăneștilimitate,iarsolduriledinrelațiacuceilalțiparteneriaucrescutcu20.838miilei.Situatiadatoriilorcareprincipaliifurnizoriesteurmătoarea:

RON(”000)SOLDLADATADE

31.03.2019ROMGAZ 980,380DISTRIGAZSUDRETELE 250,265TRANSGAZ 157,437APANOVA 18,679WINTERSHALL 2,131Altifurnizori 40,395Total 1,449,287 Sursa:InformațiifurnizatedemanagementulCompanieiPrimii3 furnizori în funcțiedesold reprezintă95,77%din total soldși însumeazădatorii învaloarede1.388.082miilei.

8.2.2 CreditoridiverșiLa31.03.2019Societateaavea înregistratedatorii fațădecreditoridiverși în valoarede66.928mii leireprezentândgaranții,altedatoriișiavansuriprimitedelaclienți.


RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Creditoridiverși 115.431 121.445 66.927Avansuriprimitedelaclienți 91.919 1 1

Total 207.350 121.446 66.928 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiSituațiadetaliatăeevoluțieisoldurilorcreditorilordiverșipesubcategoriiesteprezentată întabeluldemaijos:

Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiLa31.12.2017 soldul creditorilordiverși a fost influențatde solduldin relația cuTranselectricapentrucontravaloaresupracompensareșiaobligațieideachizițiecertificateCO2.La31.03.2019amachiziționatcertificateleCO2,rămânândînsoldcontravaloareasupracompensării.

8.2.3 DatoriicătrebănciÎnperioadaanalizatăSocietateași-afinanțatactivitateadinîmprumuturibancarecontractatedelaCECBank, Alpha Bank, Piraeus Bank și Société Générale. În intervalul 31.12.2017 – 31.03.2019 soldulfinanțărilordelabăncis-adiminuatcu35.635miilei(19,83%)caurmarerambursăriiratelorscadentedela179.652mii lei la144.017mii lei.Evoluția soldurilorprincipalelor împrumuturibancareaccesatedeaceastaesteprezentatăsuccintîntabelulurmător:

Sursa:InformațiifurnizatedemanagementulCompanieiExpunerile învaloarede121.609miiRONla31.03.2019dinrelațiacuAlphaBank,CECBankșiPiraeusBankprovindincontracte încheiate înperioada2012–2014avândcaobiect finanțareaachizițiilordecombustibil.

8.2.4 SituațiaobligațiilorlaBugetuldeStatConformsituațiilorfinanciarealeSocietățiiînperioadaanalizatăsolduldatoriilorcătrebugetuldestataînregistratuntrendcrescătorastfel:

RON('000) 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Mar-19Datorii 306 306 306Creditoripentrualtegaranții 122 188 859Creditoripentrugaranțiiprimitelareparații 242 235 217Creditoripentruinvestiții(DE)-certificateCO2 58,014 63,966 6Alțidiverșicreditori 66 69 72CreditorTranselectrica 56,681 56,681 65,467Total 115,431 121,445 66,927

RON('000) 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Mar-19Creditextern122milEURO 65,782 21,947 22,408CreditbancarpetermenlungAlphaBank200millei 75,000 75,000 75,000Creditebancarepetermenlung150milleiCEC2012 30,000 30,000 30,000CreditebancarepetermenlungPiraeusBank2013 8,791 8,791 8,791DobânzicreditAlphaBank200millei 0 8,276 7,739Dobânziaferentecredit150millei2012 79 79 79Creditcom18300miiEURO 0 0 0DobânziaferentecreditCEC150millei 0 0 0Creditebancarepetermenlung150milleiCEC 0 0 0Dobânziafer.cred.bancarepetermenlung-investiții(122) 0 0 0

Total 179,652 144,093 144,017


RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Buget 957.979 972.826 988.138 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiSituația centralizată pe principalele categorii de datorii la bugetul de stat în intervalul 31.12.2017 –31.03.2019esteprezentatăsuccintîntabeluldemaijos:

Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiLa30.03.2019principaleledatoriifațădebugetuldestateraureprezentatedeimpozitulpeprofitcuovaloarede797.334miilei(80,69%dinsold)șirata,majorărişidobânzicreditînvaloarede178.735miilei(18,08%dinsold).Înperioadaanalizatădatoriasocietățiiîncontulimpozituluipeprofitacrescutcu7.825miilei,dela789.509miileila31.12.2017la797.334miileila31.03.2019.Restuldatoriilorfațădebugetuldestatînsoldla31.03.2019suntînvaloarede12.069leișisuntcompusedin:contribuții,TVA,impozitpesalarii,accizeșialteimpoziteșitaxe.

8.2.5 DatoriisalarialeLa31.03.2019datoriileSocietățiifațădesalariațierauînvaloarede2.652miileișireprezentausalariilecurentedeplată.Înperioadaanalizatădatoriilefațădesalariațis-audiminuatcu810miilei(23,39%),dela3.462miileila31.12.2017la2.652miileila31.03.2019.Peprincipalelecategoriidatoriiledinrelațiacusalariațiiauavuturmătoareaevoluție:

RON('000) 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Mar-19Personal-salariidatorate 3,462 3,362 2,652Personal-ajutoarematerialedatorate 85 186 199Altedrepturisalariale 276 144 150

Debitoridinpagube,cheltuielinelegale,chiriișialtedebite 89 66 41Totaldatoriifatadesalariati 3,912 3,758 3,042

Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei

8.2.6 VenituriînavansÎnperioadaanalizatăveniturileînavansaufluctuatînfuncțiedeveniturileanticipateșichiriileînavansîncasate,astfel:

RON('000) 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Mar-19Venituriînavans 5 0 7 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiLa 31.03.2019 soldul în valoare de 7mii lei este reprezentat de chiriile încasate în avans pentru lunaaprilie 2019 de la Acces Net International, RCS&RDS, Sulcup Prod şi East Bucharest Commercial ParkprivindchiriipentruspațiiîndiferitelocațiiaflateînproprietateaSocietății.

RON('000) 31-dec.-17 31-dec.-18 31-mar.-19Contribuții 6.940 7.398 7.888Impozitpeprofit 789.509 782.179 797.334TVA 0 0 0Rata,majorărișidobânzicredit 156.729 178.735 178.735Impozitulpesalariisalariați 1.394 784 877Accize 356 678 252Alteimpoziteșitaxe 3.051 3.052 3.052

Total 957.979 972.826 988.138


8.2.7 SubvențiiConform situațiilor financiare puse la dispoziție de reprezentanții societății aceasta a înregistrat înperioada analizată solduri cu privire la subvențiile pentru investiții primite pentru modernizărileefectuateînprincipalșiplusurilordeinventardenaturaimobilizărilor.Situațiasinteticăaacestoraînperioadaanalizatăesteprezentatăîntabelulurmător:

RON 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Plusurideinventardenaturaimobilizărilor 6 0 0DecontăriprivindFS-veniturilebugetare 8.859 7.830 7.574

Total 8.865 7.830 7.574 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiLa 31.03.2019 situația subvențiilor primite de la bugetul de stat pentru reabilitarea capacităților deproducereaenergieitermicepeobiectiveesteurmătoarea:RON('00) Soldfinal31.03.2019Sud-Reabilitaregrup3 2363Progr.-CAFnr.3 3183Progr.-4*50Mw-Îmbunătățirilacazanulnr.3420t/h 1730Sud-Reabilitaregrup4 114

Groz.-Capacităținoipt.producereasupl.deen.termicașiimbunatatiriîninst. 99

Vest-Capacităţinoipt.producereasupl.deen.termicașiimbunatatiriîninst. 85Total 7574

8.2.8 ProvizioanepentruriscurișicheltuieliÎnperioadaanalizatăSocietateași-amajoratprovizioanelepentruriscurișicheltuielide la252.112miileila31.12.2017pânăla263.453miileila31.03.2017.Evoluțiaprovizioanelorpentruriscurișicheltuielipeprincipalelecategoriidinbalanțacontabilăafosturmătoarea:

RON('000) 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Mar-19Provizioanepentrulitigii 243,000 242,845 242,845Provizioanepentruimpozite 0 11,497 11,497Alteprovizioane 9,112 9,111 9,111Total 252,112 263,453 263,453 Sursa:BalanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompaniei

8.3 CapitaluripropriiÎntre31.12.2017și31.03.2019valoareacapitalurilorpropriis-amicşoratcu32.158mii leicaurmareamodificării rezultatului reportat, înregistrarea pierderii în fiecare exercițiu financiar 2018, diminuarearezervelordinreevaluarea,creșterearezervelordinreevaluare.Situațiapeprincipalelecategoriidecapitaluripropriiînperioadaanalizatăesteprezentatăîntabeluldemaijos:


RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Capitalsocial 715.835 715.835 715.835Primedecapital 4.673 4.673 4.673Rezervedinreevaluare 2.042.995 2.139.039 2.132.951Rezerve 242.896 242.896 247.517Rezultatulreportat -195.267 -186.144 -191.668Repartizareaprofitului -2.254 0 -4.621Profitsaupierdere 35.905 -11.613 77.391Ajustareacapitaluluisocial 0 40.439 40.439Alteelementedecapitaluriproprii 0 -209.892 -209.892Total 2.844.783 2.735.233 2.812.625 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiConform actului constitutiv al Societății valoarea capitalului social este de 715,834,690 lei, subscris șivărsatintegral,dincare400.748.760leireprezintăaportînnaturăși315.085.930leireprezintăaportînnumerar. Capitalul social este împărțit în 71.583.469 acțiuni nominative, ordinare, cu drept de vot,fiecareacțiuneavândovaloarenominalde10lei.Capitalulsocialestedeținutdeurmătoriiacționari:

Acționari NracțiuniValoarenominală

(lei)

Valoareacțiuni(lei)

Pondere

StatulRomânprinMinisterulEconomiei 69.798.128 10 697.981.280 97.51%

SNGNRomgazSA 1.785.341 10 17.853.410 2,49%

Capitaluriproprii 71.583.469 10 715.834.690 100% Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiPe întreaga perioadă analizată Societatea a avut în evidențele contabile prime de fuziune/divizare învaloarede4.673miilei.Societatea și-a reevaluat constant în decursul activității activele deținute și ca urmare a rezultatelorevaluăriloraînregistratrezervedinreevaluarepefiecarecategorieprincipaldeactiveastfel:

RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19Diferențedinreevaluareterenuri 998.300 1.019.707 1.019.707Diferențedinreevaluareconstrucții 600.488 661.008 658.787Diferențedinreevaluareechipamentetehnologice 432.211 441.024 437.272Diferențedinreevaluareaparateșiinstalațiidemăsurare 9.422 14.099 13.985Diferențedinreevaluaremijloacedetransport 2.484 3.087 3.086Diferențedinreevaluaremobilierșiaparaturabirotica 90 114 114

Total 2.042.995 2.139.039 2.132.951Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiÎnperioadaanalizatăcelemaimarirezervedinreevaluareaufostconstituitepentruterenurișisuntînvaloarede1.019.707miileila31.03.2019șiauoponderede47.8%întotalrezervedinreevaluare.O altă grupă importantă de rezerve din reevaluare este reprezentată de rezervele constituite dinreevaluarea construcțiilor. La 31.12.2017 acestea erau în valoare de 600.488 mii lei, iar până la31.03.2019 acestea au crescut cu 58.299 mii lei ca urmare a înregistrării reevaluării imobilizărilorcorporale, amortizărilor pentru clădirile respective și trecerii acestora pe rezultatul reportatreprezentândsurplusulrealizatdinrezervedinreevaluare.


În perioada 31.12.2017 – 31.03.2019 rezervele Societății s-au majorat cu 4.621 mii lei ca urmare aconstituirii de rezerve legale din profitul net înregistrat de aceasta în anul 2017 si trimestrul 1 2019.Principalelecategoriiderezerveșievoluțiaacestoraesteprezentatăsuccintîntabeluldemaijos:

RON('000) 31.dec.17 31.dec.18 31.mar.19

Rezervelegale 60.822 60.822 65.443Sursepropri i definanțaredinrepartizareaprofi tului 10.893 10.893 10.893

Sursepropri i definanțarecfOMF128/2005 170.460 170.460 170.460

Alterezerve 721 721 721

Total 242.896 242.896 247.517 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiEvoluțiarezultatuluireportatpeprincipalelecategoriiesteevidențiatăîntabeluldemaijos:

RON('000) 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Mar-19RezrepprovdinadoptareptIdataaIAS,maiputinIAS29 -32 -32 -32Rezrepprovdincorectareaerorilorcontabile -376,252 -342,600 -342,600Rezervereprsurplusuldinrezdinreevaluare(HG403/00) 10,237 10,237 10,237Rezervereprsurplusuldinrezdinreevaluare(HG1553/03) 6,865 6,865 6,865Rezervereprsurplusuldinrezdinreevaluare2007 414 414 414Rezervedinsurplusulrealizdinreevdupa01.2004(OUG34/09 163,501 193,102 199,190RezultatulprovenitdintrecerealaIFRS 0 -49,393 -49,393Total -195,267 -181,407 -175,319 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiSituațiacontuluirepartizareaprofituluiîntre31.12.2017și31.03.2019esteurmătoarea:

RON('000) 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Mar-19Repartizareaprofitului-Constituireaderezervelegale -2,254 0 0 Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiÎnperioada31.12.2017–31.03.2019profitulnetînregistratdesocietateaavuturmătoareaevoluție:

Sursa:SituațiilefinanciarealeDebitoarei,balanțeledeverificarefurnizatedemanagementulCompanieiDintabeluldemaisussepoateobserva faptulcăsocietateaa înregistratprofitdinexploatare înanul2017șiînprimultrimestrudin2019,acestavariindînfuncțiedevolumeledeenergietermicășielectricălivrate și de penalitățile facturate, iar din activitatea financiară societatea a înregistrat în fiecareperioadăpierdere.

8.4 AnalizacontuluideprofitșipierdereAșa cum am prezentat în rapoartele de activitate publicate de administratorul judiciar în buletinulprocedurilordeinsolvențășidepuseladosarulcauzei,societateaaînregistratoactivitateoperaționalăprofitabilăînperioadadeobservațiesumarizatăînsituațiademaijos:

RON('000) 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Mar-19

Profi tsaupierderedinexploatareacurenta 37,707 -11,341 78,525

Profi tsaupierderedinactivi tăți financiare -1,802 -5,008 -1,134

Total 35,905 -16,349 77,391


RON Ian'17-Dec'17 Ian'18-Dec'18 Ian'19-Mar'19 Totalperioada

Totalvenituridinexploatare 1.738.803.796 1.663.647.459 804.546.494 4.206.997.749

Totalcheltuieli dinexploatare 1.473.759.959 1.577.057.137 688.860.894 3.739.677.990

EBITDA(profitoperațional) 265.043.837 86.590.322 115.685.600 467.319.759

Altevenituri 10.786.858 18.369.508 2.671.558 31.827.924

Altecheltuieli 228.955.552 108.571.950 24.808.054 362.335.556

Rezultatdinexploatare 46.875.143 -3.612.120 93.549.104 136.812.127

Totalveniturifinanciare 2.601.531 4.910.488 1.112.438 8.624.457

Totalcheltuieli financiare 4.403.883 9.918.585 2.245.987 16.568.455

Cheltuieli cuimpozitulpeprofit 9.168.081 2.992.074 15.023.920 27.184.075

Profit/pierderenet(a) 35.904.710 -11.612.291 77.391.635 101.684.054 Astfel, conform situațiilor financiare furnizate de reprezentanții societății debitoare, în perioada deobservație, ianuarie 2017 – martie 2019, profitul operațional a fost în valoare de 467.319.759 lei.Deoarecesocietateaaavutoactivitateprofitabilă înaceastăperioadă,aceastanuaacumulatpierderioperaționale și a produs valoare adăugată pentru creditori în vederea achitării creanțelor înscrise lamasacredală.Încategoria"Altecheltuieli"societateaa înregistratamortizăridetaliatemai jos.Acestecheltuielisuntnemonetareșinuinfluențeazăcashflow-ulcompaniei.

Celemaiimportanteliniideveniturioperaționalealesocietățiiînaceastăperioadă(01ian2017–31mart2019)aufost:

- Venituridinvânzareaenergieitermice(50,62%):2.129.430.372lei;- Venituridinvânzareaenergieielectrice(45,74%):1.924.145.473lei(inclusivbonusulpentru

cogenerare);- Venituridinvânzareaapeideadaos(3,14%):132.238.527lei;

Celemaiimportantecheltuielioperaționaleînregistratedesocietateînaceastăperioadă(01ian2017–31mart2019)aufost:

- Cheltuielicuachiziția,transportulșidistribuțiagazelornaturale(78,00%):2.916.974.085lei;- Cheltuielicusalariileșicontribuțiilesalariale(7,52%):281.042.973lei;- CheltuielicucertificateleEUApentruconformareacunormeledemediualeUE(8,14%):

304.514.965lei;- Cheltuielicumateriileprime(păcură–1,55%):58.132.808lei.

RON ian'17-Dec'17 Ian'18-Dec'18 Ian'19-Mar'19

Altecheltuieli,dincare: 228.494.573 108.568.457 24.807.999

Ajustăripentrudepreciereacreanțelor/provizioane 117.926.711 2.542.981 0

Amortizare 110.567.862 106.025.476 24.807.999


9 EvaluareaactivelorCompanieiÎnconformitatecuart.61dinLegea85/2014, înurmaprocesuluideselecțiedeoferteAdministratorulJudiciarapropuscașievaluatorpesocietateaVeridioSRL.Conform Procesului Verbal al Comitetului Creditorilor din data de 04.08.2017 a fost desemnatăsocietatea Veridio SRL pentru întocmirea Raportului de evaluare a patrimoniului ElectrocentraleBucureștiSA(estimarea/determinareaatâtavaloriidepiațăcâtșiavaloriiîncondițiidevânzareforțatăaîntreguluipatrimoniualDebitoarei,defalcatpegaranțiilefiecăruicreditorînparteprecumșipeactiveliberedesarcini)Evaluareaaavut labazăevidențele contabile furnizatede către Societate la30 septembrie2016, ceamairecentădatăînaintededatadereferințăaevaluăriilacareaupututfidisponibileacesteinformații.Avândînvederescopulevaluării, încalculareavaloriidepiață,EvaluatorulaținutcontdeipotezeledefuncționarealeSocietății,respectivînipotezacontinuăriiactivitățiiprinreorganizare(„GoingConcern”)câtșiînipotezavânzăriiforțateînlichidare.La data de 21 martie 2018, a fost emis raportul de evaluare al patrimoniului ce relevă următoarelevalori:Sintezarezultatelorevaluării

lei'000 VE VL Cheltuielideconstituire Concesiuni, brevete, licențe,mărci, retururi și active similare și alteimobilizărinecorporale Imobilizărinecorporale - - Terenuri 369,264 266,975Construcții 461,460 276,918Instalațiitehniceșimașini 509,404 305,856Alteinstalații,utilajeșimobilier 34 24Imobilizăricorporaleîncursdeexecuție Imobilizăricorporale 1,340,162 849,773 Acțiuni deținute la entitățile asociate și la entitățile controlate încomun - -

Alteîmprumuturi 19 19Imobilizărifinanciare 19 19ACTIVEIMOBILIZATE 1,340,181 849,792 Materiiprimeșimaterialeconsumabile 69,224 41,540Avansuri 10 -Stocuri 69,234 41,540 Creanțecomerciale(exclusivcreanțaRADET) 3,334 3,334Altecreanțe 31,003 31,003Creanțe(*) 34,336 34,336


Casașiconturilabănci 5,381 5,381ACTIVECIRCULANTE 108,951 81,257Cheltuieliînavans - -TOTALACTIVE 1,449,132 931,049Sumeleprezentatemai susnu includcreanțaELCENasupraRegieiAutonomedeDistribuțieaEnergieiTermice(RADET)BucureștiRA, învaloarede3.707.756.493,31lei,detaliiprivindevaluareaacesteiaaufostprezentate încuprinsulPlanuluide reorganizareconfirmatdecătre instanțade judecată, fărăa fisurvenit modificări astfel încât aceste aspecte nu vor fi reluate în prezentamodificare a Planului dereorganizare.

9.1 DeterminareavaloriidepiațăAvândînvederecaracterulspecializatalactivelordeținutedeELCENșispecificulactivitățiidesfășurateevaluarea a fost efectuată în ipoteza continuării activității, abordarea de baza în evaluare fiindabordareaprinvenit,respectivmetodafluxurilordenumeraractualizate(„DCF”),pebazainformațiilorfinanciareșioperaționalefurnizatedecătreSocietate,documentatesubformaunuibugetdeveniturișicheltuieli.În aplicarea metodei DCF au fost utilizate fluxurile de numerar nete (după impozitare) generate deexploatareaansambluluideactive.Prinurmare,s-autilizatoratadeactualizarecare include impactulcomponențeifiscale(dupăimpozitare).Duratautilizatădepreviziuneexplicităestede34ani,perioadacuprinsa între 2016 - 2040, estimată pe baza ipotezelor operaționale aferente integrării efectelorinvestițiilorînfluxuriledeveniturigeneratedeansambluldeactiveînexploatare.Analiza DCF (Discounted Cash Flows) din cadrul raportului de activitate a fost realizată pe bazaipotezei de continuarea a activității („Going concern”), în consecință se presupune ca exploatareaansamblului de active să continue pentru o perioadă nedeterminata de timp, în condițiile în careinvestițiilenecesarepentrucontinuareaactivitățiivorputeafiefectuate.Avândînvedereevaluareaînblocaactivelor,rezultateleevaluării(alocăriipeelementecomponente)nupot fi relevante pentru valorificarea individuala a bunurilor din cadrul Societății, întrucât aceasta nureprezintăoipotezădelucru.Alocarea estimată se referă la ansamblul de active deținute de Societate, alocarea pe elementelecomponentealeansambluluifiindoalocarescripticăînvedereastabiliriiprocentuluideținutdefiecarecategorie, respectiv în vederea stabilirii valorii garanțiilor creditorilor pentru utilizarea în cadrulproceduriideinsolvență.

9.2 Determinareavaloriidevânzareforțată(valoareadelichidare)Estimarea valorii de lichidare în ipoteza unei vânzări forțate a activelor a avut la baza considerenteprivindprețulcelmaiprobabilafiplătitdecătreuncumpărătorinteresatîncadruluneivânzăriforțate,precumșicosturilegeneratedevânzareaactivelorînipotezaimplementăriiuneiproceduridelichidare.


Marjadeajustareavalorilordepiață învedereaestimăriivaloriide lichidare în ipotezelespecificateaavutlabazainformațiileșiexperiențaanterioara,culesedindiferiteproiectederulatecudebitoriaflațiîn procedura de insolvență sau faliment. Datele colectate din analizele anterioare desfășurate cupracticieni îninsolvență, bănci și fonduri de investiții oferă informații estimative privind sumelerecuperabile în cazul acestor tipuri de vânzări forțate, după acoperirea costurilor necesare vânzăriiactivelor.Valoareadelichidareestimatanuia înconsiderarevaloareabanilor întimp,avândînvederefaptulcasepresupunetranzacționareaîntr-unintervalscurtdetimp.Specificitateaactivelor,precumșifactoriidedeprecierecareinfluențeazăvaloareadepiațăladataevaluăriiaufostluațiînconsiderareînipotezauneivânzăriforțate,fiindanalizatafiecarecategoriedeactiveînmoddistinct.Valoareadelichidareafostestimatăînipotezavânzăriiînblocaactivelor.Astfel,înestimareavaloriidelichidares-aținutcontdefaptulcă, însituațialichidăriivânzătorulesteconstrânssăvândășinuareladispozițietimpsuficientpentruoexpuneresuficientăpepiață,prețulprobabildevânzarefiindafectatșide situația juridică a societății, de specializarea activelor, a potențialilor investitori care ar putea fiinteresațiprecumșidecosturilenecesareînproceduradelichidare.Concluzii:La momentul propunerii prezentei modificări a Planului de reorganizare, Debitoarea deține resurselimitatepentruaasigurarealizareainvestițiilornecesarepeperioada2019-2030estimatelaaproximativ538milioaneEUR,iarsituațiajuridicăasocietățiinupermiteaccesareaderesursenerambursabileastfelcum acestea sunt prezentate în cap. 10 al prezentei modificări a Planului de reorganizare. Având învedereaceastăsituație,capacitateadeproducțieexistentăînprezentnupoatefimenținutădupăanul2020-2023,avândînvedereneconformareacucerințeledemediupentruanumiteunitățideproducțieprecumșidepășireaorelornormatedefuncționarepentrualteunitățideproducție.Înacestecondiții,seimpunetransferulacestoractivecătreonouăentitatejuridică,lavaloareadepiațăa acestora, pentru a permite noii societății să atragă resursele financiare necesare în vedereamoderizăriicapacitățilordeproducțiealeSocietățiișiapermiteîncontinuarefuncționareaacestoracurespectareaexigențelordemediu.Caurmare,pentrutransferulafacerii încadrulsoluțieidereorganizareprezentatăînCapitolul14.1.3amconsideratrelevantăvaloareadepiațăaactivelor,astfelcumaceastaafostdeterminatădecătreevaluatorulselectatîncadrulprocedurii,avândînvederecănevoiadeinvestițiinecesarafirealizatepentruconformarealaexigențeledemediu,contextuldeinsolvențăîncareseaflăSocietateaprecumși obligativitatea achitării masei credale de aproximativ 1.9 miliarde lei în totalitate pe perioadaplanuluidereorganizare.Astfel, pentru continuarea acestei activități, cu un impact social imens la nivelul MunicipiuluiBucurești, se impune transferul activității cătreo entitate cepoate asigura finanțarea și demarareaacestorinvestițiiîntr-untermenscurtdetimp,transferalactivitățiiurmândaserealizalavaloareadepiațăaacestoractive.


10 ProgramuldeinvestițiiUna dintre principalele premise pentru reorganizarea activității de producere a energiei termice șielectriceesteasigurareacondițiilornecesareobțineriidefinanțarepentru implementareaprogramuluideinvestițiialSocietățiicearpermitemenținereacapacitățiideproducțieaenergieitermiceșielectrice,într-unmodsustenabil,petermenlung.Înceleceurmeazăvomdetaliaprogramulde investiții al Societățiiprecumși consecințelenerealizăriiacestuia,conforminformațiilorprimitedelaDebitoare.

10.1 Principaleleechipamenteșiconstrângeriaferente

10.1.1 CTEBucureștiSudCentralaBucureștiSudesteocentralădecogenerarecuoputereelectricăinstalatăde550MW,dincaredisponibilă325MWșioputeretermică instalatăde2261,8MWt,dincaredisponibilă1020MWt(556MWtîncogenerareși464MWtînunitățidevârf).

a) CAZANEDEABUR

Denumire Tip/Origine

AnulP.I.F. Parametri Stareaactuală Constrângeride

mediu Observații

Cazannr.1 TGM84(URSS) 1965

420t/h,137,3bar,5400C,

gaze

Retrasdinexploatare Nuseîncadrează -

Cazannr.2

TGM84(URSS)

1965

420t/h,137,3bar,5400C,gaze+păcură

Înoperare

Beneficiazădeperioadade

tranziție2016-2020,pentruconformarela

normeledemediuînvigoare

Încursulanuluicurent2019,sederuleazăinvestițiipentrumodernizarea

sistemuluideardereșiasistemuluideconducereaprocesului-pentruaputeafuncționadupă31decembrie2019.Termendefinalizare:

30iunie2020

Cazannr.3 1967

Cazannr.4 1967

Cazannr.5TLMACE(Slovacia)

1975

525t/h,157bar,5400C,

gaze+păcură

Înoperare

Beneficiazădederogaredelarespectarea

normelordemediuînvigoare,înperioada2016-2023,darnumaimultde17500ore

Înprocesderetrageredinexploatare

Cazannr.6Scosdin

funcțiune-Indisponibil

-

b) CAZANEDEAPĂFIERBINTE

Denumire Tip/Origine

AnulP.I.F. Parametri Stareaactuală Constrângeride

mediu Observații


CAFnr.1 8A

IMUC

1994 116MWt,gaze+păcură

Înoperare

Beneficiazădederogaredelarespectareanormelorde

mediuînvigoare,înperioada2016-2023,darnumaimultde17500

ore

Înanul2020seestimeazăcăsevorepuizacele17500deore;Necesităretehnologizare

pentrufuncționaredupăanul2020.CAFnr.2 1993

CAFnr.3 4

Vulcan

1970

116MWt,

gaze+păcură

Înanul2021sepreconizeazăcăsevorepuizacele17500deore

CAFnr.4

CAFnr.5 4

Vulcan

1969 116MWt,

gaze+păcură

Retrasedinexploatare

Începândcu01.01.2016nuseconformeazălacerințelede

mediu

Necesităinvestițiipentrumodernizaresauînlocuirecu

instalațiinoișiredareînexploatarepentruacoperireanecesaruluideenergietermică

dupăanul2020CAFnr.6 1970

CAFnr.11,12,14,16

4Vulcan

1970-1980

116MWt,gaze+păcură

Retrasedinexploatare - -

CAFnr.7,8,9,10,13,15

4Vulcan - - Dezafectate - -

c) TURBINECUABUR

Denumire Tip/Origine Parametri Anul

P.I.F. Stareaactuală Observații

Turbinanr.1 VT50-2URSS

50MW,127,5bar,5400C,

50Gcal/h,condensație+prize

1965


-

Turbinanr.2 1966 -

Turbinanr.3 VT100-1URSS

100MW,127,5bar,5400C,160Gcal/h,

condensaţie+prize

1967

Înoperare

Necesităprogramdementenanțăpentru

menținereînexploataredupăanul2020Turbinanr.4

Turbinanr.5 SkodaVT-135-141

Cehoslovacia

125MW,138,3bar,5350C,160Gcal/h,

condensaţie+prize

1975 Înoperare Înprocesderetrageredinexploatare

Turbinanr.6 1976 Scoasădinfuncțiune–defecțiunicazan -

10.1.2 CTEGrozăvești

CTEGrozăveștiesteocentralădecogenerarecuputereelectricăinstalatășidisponibilăde100MWșioputere termică instalatăde912,28MWt,dincaredisponibilă162MWt (încogenerare). Înprezent,numaiexistărezervădedisponibilitateînunitățiledeproduceredeenergietermicăînregimdevârf(CAF-uri).

a) CAZANECUABUR


P.I.F.Stareaactuală

Constrângeridemediu Observații

Cazannr.1 URSS/TGM84

420t/h,137,7bar,

5400C,gaze+1964 În

operare


normelordemediuîn

Înanul2020sevorepuizacele17500deoreurmândafiretras


păcură vigoare,înperioada2016-2023,darnumaimultde

17500ore

dinexploatare.Înprezent

s-auepuizat14969ore,avândunrestde2531oredefuncționare,aproximativ105zile.Pentrucontinuarea

funcționării,învedereaasigurăriinecesaruluideenergietermicăpeperioadaimplementăriicicluluicombinat,suntnecesareinvestiții

pentrumodernizareasistemuluideardere.Termenderealizare:

Anul2020

Cazannr.2 URSS/1BZKG

210t/h,137,7bar,

5400C,gaze+păcură

1966 Înoperare

NuesteechipatcuarzătoareNOxredusșipoatefuncționanumai

împreunăcucazanulnr.1

Înanul2020sevorepuizacele17500deoreurmândafiretras

dinexploatare.

b) CAZANECUAPĂFIERBINTE



Constrângeridemediu

Observații

CAFnr.1

PTVMVulcan

116MWt,

gaze+păcură

1963

Scoasedinfuncțiune

Începândcu

01.01.2016nuseconformează

-

CAFnr.2 1964

CAFnr.3 1964

Pentruacoperireanecesaruluideenergietermicădupăanul2020,suntnecesareinvestițiipentruretehnologizare/

instalațienouă.Termenderealizare:2020

CAFnr.4 PTVMVulcan

116MWt,gaze+păcură 1970 Instalațieretehnologizată,

PIFînanul2018.

CAFnr.5 8AVulcan

116MWt,păcură

1992


- -

CAFnr.6 --

c) TURBINECUABUR

Denumire Tip/Origine Parametri AnulP.I.F. Stareaactuală Observații

Turbinanr.1VT-50-1URSSV

50MW,127,5bar,5400

C,92Gcal/h,

condensaţie+prize

1964

Înoperare

Înanul2020seestimeazăcăvorfiretrasedinexploatarenumaiînsituațiaîncarenuserealizeazăinvestițiipentrumodernizareasistemuluidearderelacazanul

nr.1.Turbinanr.2 1966


10.1.3 CTEBucureștiVestCTEBucureștiVestesteocentralădecogenerarecuoputereelectrică instalatăde436MW,dincaredisponibilă311,5MWșioputere termică instalatăde1405,64MWt,dincaredisponibilă464MWt (încogenerare348MWtșiînunitățidevârf116MWt).

a) CAZANEDEABUR


P.I.FStareaactuală Constrângeridemediu

Observații

Cazannr.1

TLMACECehoslovacia

525t/h,157bar,

5400C,gaze+păcură

1975 Retrasdinexploatare Nuseîncadrează -

Cazannr.2 1976Înoperare,ladispoziția

DEN


normelordemediuînvigoare,înperioada

2016-2023,darnumaimultde17500ore

Înprocesderetrageredinexploatare

Cazanrecuperator(aferentCicluCombinat)

SROAlstomPower

269t/h,gaze 2008 Înoperare - -




Constrângeridemediu

CAFnr.1

4

Vulcan


1972

CAFnr.1esteîncursdefinalizareretehnologizare.TermendeP.I.F.estimat:

mai2019.

CAFnr.2 1972


Începândcu01.01.2016nuseconformează

Pentruacoperireanecesaruluideenergietermicădupăanul2020,suntnecesareinvestițiipentruretehnologizarea/instalațienouăaunuiCAF.

Termenderealizare:Anul2020

CAFnr.3 1973

CAFnr.4 1973

CAFnr.5 1974

CAFnr.6

8MVulcan

116MWt,păcură 1998

ÎnoperareBeneficiazădederogaredelarespectareanormelorde

mediuînvigoare,înperioada2016-2023,darnumaimultde17500

ore

CAF-ulnr.6necesităprogramdementenanță

(tipRK)pentrumenținereînoperarepânăînanul2023inclusiv,cândurmeazăsăfieretrasedinexploatare.CAF

nr.6și7funcționeazăexclusivpepăcură;

CAFnr.7 Înoperare

c) TURBINECUABUR


P.I.F.Stareaactuală Observații

Turbinanr.1 SkodaVT-135- 125MW,138,3bar,5350C, 1973 Retrasădin -


141Cehoslovacia

160Gcal/h,condensaţie+prize

exploatare

Turbinanr.2 1974 Înoperare Înprocesderetrageredinexploatare

Turbinacugazenr.3(aferentăCicluluiComb.)

MS9001EGeneralElectric 126,1MW,gaze+motorină

2008

Înoperare

-

Turbinanr.4(aferentă

CicluluiComb.)

MTD40BCehoslovacia

60MW,110bar,5100C,135Gcal/h,

contrapresiune

-

10.1.4 CTEProgresuCTE Progresu este o centrală de cogenerare cu o putere electrică instalată de 200MW din caredisponibilă 100 MW și o putere termică instalată de 1054,24 MWt, din care disponibilă 394 MWt(278MWtîncogenerareșiînunitățidevârf116MWt).

a) CAZANEDEABUR


P.I.F. Stareaactuală Constrângeridemediu

Observații

Cazannr.1

CR1737–VulcanCR1737–Vulcan

420t/h,137,3bar,

5450C,gaze+păcură

1987

Retrasdinexploatare-

neautorizatISCIR

Nuseîncadrează -

Cazannr.2 1988

Înoperare

Beneficiazădeperioadadetranziție2016-2020,pentruconformarela

normeledemediuînvigoare

Încursulanuluicurent2019,se

deruleazăinvestițiipentrumodernizareasistemuluideardereșiasistemuluideconducerea

procesului-pentruaputeafuncționadupă

1ianuarie2020.Termendefinalizare:31octombrie2019

Cazannr.315 1992

Cazannr.4 1997



P.I.F. Stareaactuală Constrângeridemediu

Observații

CAFnr.1

4IMUCPitești


1999

Încursdeobținereautorizație

ISCIR


normelordemediu

Necesităprogramdementenanțăpentrumenținereînoperare

15 Cazanul nr. 3 necesită expertiza tamburului. În cazul în care rezultatul expertizei va conduce la decizia privind continuarea lucrărilor demodernizare, sevacomunicaaceastădecizieAntreprenorului cu60dezile înaintededatapredării frontuluide lucruaferentacestui cazan,pentruînceperearealizăriifurniturii.Înacestcaz,termenuldefinalizarelacazanulnr.3vafiprobabilîntrimestrulIalanului2020.


CAFnr.2

2000

Indisponibil–necesităreparațiecapitală

învigoare,înperioada2016-2023,darnumaimultde17500ore

pânăînanul2023inclusiv,cândurmează

săfieretrasedinexploatare.

Suntnecesareinvestițiipentruretehnologizare/instalațiinoi-pentruaputeafuncționadupă

anul2023.Termenderealizarepentruunadintre

instalații:Anul2020.

CAFnr.3 2002 Înoperare

c) TURBINECUABUR

Denumire Tip-Origine Parametri AnulP.I.F. Stareaactuală Observații

Turbinanr.1DSL-50România

50MW,127,5bar,5400C,112,5Gcal/h,condensaţie+

prize

1987Scoasedinfuncțiune-

Indisponibile,RotoareIPdefecte

-

Turbinanr.2 1988Necesităprogramde

mentenanță(rotordeÎPnou)

Turbinanr.3DKUL-50România

50MW,127,5bar,5400C,112,5Gcal/h,contrapresiune

1989

ÎnoperareNecesităprogramdementenanțăpentrumenținereînoperareTurbinanr.4 1994

10.2 ConstrângeriledemediucareobligăELCENînaplicareaunuiprogramsemnificativdeinvestițiiPunerea în practică a Planului de Implementare a Directivei 2010/75/UE, negociat de România laBruxelles și transpus în legislația româneascăprinLegea278/2013, permite funcționarea instalațiilorenergeticealeELCENpânălaimplementareamăsurilorimpusedelegislațiademediu,astfel:

• operioadădetranzițiepânăla31.12.2019pentrureducereaemisiilordeNOxdela200mg/Nmcpentrucazanulnr.2,dela350mg/Nmcpentrucazanelenr.3și4(IA1)dinCTEBucureștiSudșidela200mg/Nmcpentrucazanelenr.2,3și4(IA1)dinCTEProgresulaovaloarelimitădeemisiidemaxim100mg/Nm3.Lapozițianr.22șinr.23dinAnexanr.6laPlanulNaționaldeTranziție,ELCEN figurează cumăsuramodernizării/upgradării arzătoarelor cuNOx redus aferente IA1 dinCTE Progresu și CTE București Sud pentru respectarea VLE impuse, având ca termen pentrufinalizareaimplementării31.12.2019.

• trecereaînderogarea11instalațiimarideardereîncepândcu1.01.2016pânăîn31.12.2023,darcu limitarea funcționării instalațiilor la un număr de 17.500 ore: cazanele nr. 1 și 2 din CTEGrozăvești, cazanelenr.5 și6 șiCAF-urilenr.1,2,3,4dinCTEBucurești Sud, cazanulnr.2 șiCAF-urilenr.6,7dinCTEBucureștiVest,CAF-urilenr.1,2,3dinCTEProgresu.

Mențiuni:

→ În cazul modernizării/upgradării arzătoarelor cu NOx redus aferente IA1 din CTE Progresu,contractulafostsemnatîndatade28.03.2019,cutermendefinalizare31.10.2019.


→ Încazulmodernizării/upgradăriiarzătoarelorcuNOxredusaferenteIA1dinCTEBucureștiSud,procedura de achiziţie a fost anulată pentru depăşirea limitei legale a fondurilor posibil a fialocate investiţiei şi va fi reluată după reactualizarea devizului general aferent lucrării.Contractulseestimeazăafisemnatpânăla01.08.2019,iartermenuldefinalizareestimat,estedatade30iunie2020.

→ Cazanelenr.1și2dinCTEGrozăveștiauepuizatdeja14969oredefuncționare,avândunrestde2531oredefuncționare,aproximativ105zile,carevorfiepuizateîniarna2019–2020.Dinpunct de vedere comercial, ar fi foarte utilă continuarea funcționării cazanului nr. 1 șiproducerea de energie electrică. De asemenea, există o componentă socială prin obligațiaacopeririinecesaruluideenergietermicădinzonaaferentăCTEGrozăvești,faptcareconduceladeciziademodernizare/upgradareaarzătoarelorcuNOxredusaferentecazanuluinr.1.

→ CAF-urilenr.1și2dinCTEBucureștiSudvorepuizanumăruldeoredefuncționarealocatînanul2020.

Instalațiile aflate în derogare nu vor mai putea funcționa după expirarea numărului de ore defuncționare alocat (17.500 ore), sau după anul 2023 fără realizarea unor investiții care să conducă larespectarealegislațieidemediuînvigoare.

Înabsențarealizăriiunorinvestiții,capacitățilecarepotfiautorizatesăfuncționezeînELCENdupăanul2023,dinpunctdevederealrespectăriilegislațieidemediu,vorproducemultsubnecesaruldeenergietermicăprevizionatafiacoperitdinsurseleELCEN,decirca1800Gcal/h.

10.3 Programinvestiționalpentruanulîncurs2019

Avândînvederecăfărădezvoltareaunorinvestiții,sarcinatermicăpecareopoateasiguraELCENdupăanul 2023 va fimult sub necesarul de energie termică previzionat a fi acoperit din sursele ELCEN, seimpune adoptarea unormăsuri de urgență pentru asigurarea energiei termice după anul 2023 prinpromovareadeinvestiții.

Menționăm că „Strategia de alimentare cu energie termică în sistem centralizat a consumatorilor dinMunicipiulBucurești” are învedereunnecesardeenergietermicăasiguratdinsurseleELCENdecirca1850Gcal/h.

ELCENare în vedere realizareaunorproiectede investiții în regimurgent în capacitățiledeproducțieexistente,învederearespectăriicerințelorimpusedelegislațiademediuînvigoare,precumșiînunităținoideproducereaenergieiîncogeneraredeînaltăeficiențăcufuncționareînregimdebazășiînunitățideproducereaenergieitermicecufuncționareînregimdevârf.Pentruanul2019,programulinvestiționalseprezintăastfel:

1. FinalizareainvestițieiînceledouăCAF-urilaCTEBucureștiVestșiCTEGrozăvești,cuPIFînaprilie2019.Efortulinvestiționalestimat:nuestecazul.

2. Modernizarea instalației de ardere și a sistemului de conducere a procesului tehnologic lacazaneledeaburnr.2,3,4dinCTEBucureștiSudînvederea încadrării în limiteledeemisiideNOximpusedelegislațiademediuînvigoare.Efortulinvestiționalestimatpentruanul2019estedecirca6mil.Euro(investițiasevaderulașiînanul2020).

3. Modernizareainstalațieidearderelacazaneledeaburnr.2,3,4dinCTEBucureștiProgresuînvedereaîncadrăriiînlimiteledeemisiideNOximpusedelegislațiademediuînvigoare.


Efortul investițional estimat este de circa 5,1mil. Euro.Prin implementarea noilor sisteme deardereaferente cazanelor, amodificărilornecesare asuprapărții subpresiune și a instalațiiloranexe aferente noului sistem de ardere, inclusiv asupra sistemelor de automatizare, seestimeazăprelungireadurateideviațăcucirca8-10ani.

4. Rambursarea creditului externaferentobiectivului de investiție ”ExtindereaCTEBucureștiVestcuunitățimodernedecogenerare”.Efortulinvestiționalestimatestedecirca4,706mil.Euro.

5. ImplementareaunuisistemintegratERP16(sausimilar),etapaI.Efortulinvestiționalestimatestedecirca0,04mil.Euro.

6. Cheltuielipentruelaborareadestudiipre-investiționale.Efortulinvestiționalestimatestedecirca0,65mil.Euro.

7. Cheltuieli pentru dotații și utilaje independente/imobilizări necorporale. Efortul investiționalestimatestedecirca0,875mil.Euro.

8. Cheltuieli pentru lucrări dementenanță care se decontează din fonduri de investiții, cf. OrdinMFP1802/2014.Efortulinvestiționalestimatestedecirca0,794mil.Euro.

Prinmăsurileimediateîntreprinseînanul2019secreeazăpremiselefuncționăriicapacitățilorenergeticedin ELCEN și după anul 2023, precum și a asigurării necesarului de energie termică al MunicipiuluiBucurești.

Efortulinvestiționalestimatpentrurealizareaacestormăsuriestedecirca18,165mil.Euro.

10.4 Programinvestiționalpentruperioada2020-2030

1. Modernizarea instalației de ardere și a sistemului de conducere a procesului tehnologic la

cazaneledeaburnr.2,3,4dinCTEBucureștiSudînvedereaîncadrăriiînlimiteledeemisiideNOx impuse de legislația demediu în vigoare. Efortul investițional estimat pentru anul 2020estedecirca7mil.Euro(finalizareinvestiţie).

2. Modernizarea instalației de ardere la cazanul de abur nr. 1 din CTE Grozăvești în vedereaîncadrării în limitele de emisii de NOx impuse de legislația de mediu în vigoare. Efortulinvestițional estimat este de circa 3,3mil. Euro.Prin implementarea noului sistemde ardereaferentcazanuluinr.1,amodificărilornecesareasuprapărțiisubpresiune,dacăestecazul,șiainstalațiilor anexe aferente noului sistem de ardere, având în vedere faptul că sistemele deautomatizareaufostdejaupgradate,seestimeazăprelungireadurateideviațăcucelpuțin5ani.

3. ImplementareaînCTEGrozăveștiauneicapacitățienergeticeînciclucombinatdecirca50MWeși35Gcal/h.Efortulinvestiționalestimatestedecirca51mil.Euro.

4. Modernizarea/upgradarea sistemelor de automatizare din centrala cu ciclu combinat din CTEBucureștiVest.Efortulinvestiționalestimatestedecirca1,5mil.Euro.

5. ImplementareaunuisistemintegratERP(sausimilar),etapaII.Efortul investiționalestimatestedecirca0,15mil.Euro.

6. Capacitate nouă/Retehnologizare CAF de 100 Gcal/h în CTE Grozăvești. Efortul investiționalestimatestedecirca4,5mil.Euro.

7. Capacitatenouă/RetehnologizareCAFde100Gcal/hînCTEBucureștiVest.Efortulinvestiționalestimatestedecirca4,5mil.Euro.

16 AcronimulERPprovinedelaconceptulde”EnterpriseResourcePlanning”,caresetraduceprin"PlanificareaResurselorCompaniei".ERPesteunsistemsoftwarecaregestioneazăintegraltoateoperațiunileuneicompanii,pentruacreșteperformanțabusiness-ului.


8. Capacități noi/Retehnologizare două CAF-uri de câte 100 Gcal/h din CTE București Sud,etapaI.Efortulinvestiționalestimatestedecirca9mil.Euro.

9. Capacitate nouă/Retehnologizare CAF de 100 Gcal/h în CTE Progresu, etapa I. Efortulinvestiționalestimatestedecirca4,5mil.Euro.

10. Capacități noi/Retehnologizare două CAF-uri de câte 100 Gcal/h din CTE București Sud,etapaII.Efortulinvestiționalestimatestedecirca9mil.Euro.

11. Capacitate nouă/Retehnologizare CAF de 100 Gcal/h în CTE Progresu, etapa II. Efortulinvestiționalestimatestedecirca4,5mil.Euro.

12. Implementare grup de cogenerare în ciclu combinat de cca. 200 MW și 170 Gcal/h în CTEBucureștiSud(PIFdupă2023);Efortulinvestiționalestimatestedecirca160mil.Euro.

13. Implementare grup de cogenerare în ciclu combinat de cca. 200 MW și 170 Gcal/h în CTEBucureștiProgresu(PIFdupă2023);.Efortulinvestiționalestimatestedecirca160mil.Euro.

14. Reabilitarea ciclului combinat din CTE București Vest în vederea prelungirii duratei deviață/ImplementareunitatenouăînciclucombinatcuPIF2030(inclusivstudiuldefezabilitate).Efortulinvestiționalestimatestedecirca100mil.Euro.

Nota: Grupurile de cogenerare din CTE București Sud, CTE Progresu și CTE București Vest suntrecomandate și în Strategia de alimentare cu energie termică a consumatorilor din MunicipiulBucurești,capacitateaexactăurmândafideterminatăîncadrulstudiilordefezabilitate.Efortulinvestiționalestimatpentruimplementareaacestormăsuriestedecirca520,15mil.Euro.

În consecință, înperioada2020-2023 se impunedemararea investițiilorde realizareaunorgrupuridecogenerareîntehnologiemodernăînCTEBucureștiSud,CTEProgresu,CTEGrozăveștipentruînlocuireaunoradintrecapacitățileexistente,investițiiprevăzuteșiîn„StrategiadealimentarecuenergietermicăaconsumatorilordinMunicipiulBucurești”. Înparalel vor fidemarate și finalizatemaimulte investiții încapacitățidevârf laCTEGrozăvești,CTEBucureștiVest,CTEBucureștiSudșiCTEProgresu.PentruCTEBucureștiVest, într-oprimăetapă,sevormodernizasistemeledeautomatizarede laciclulcombinatșiulterior,după2023,sevaanaliza soluțiapromovăriiunei investițiipentrureabilitareagrupului înciclucombinatexistent,pentruextindereadurateideviațășidupăanul2030sau implementareaunuigrupnoucuciclucombinat.Demararea investițiilor noi în capacități de bază de producere a energiei în cogenerare de înaltăeficiență,însoluțiemodernăpentrucreștereaeconomieideenergieprimarășiîmbunătățireamasurilordeprotecțieamediuluiprinreducereaimpactuluischimbărilorclimaticeglobaleșiaemisiilor locale,seva realiza ținând cont de evoluția necesarului de energie termică și de gradul de acoperire a tuturorsurselordeproducerecaresevordezvolta,precumșidefaptulcăobiectiveledeinvestițiiauoduratădeimplementare de minim 4-5 ani (incluzând și etapele pre investiționale și de obținere de avize șiacorduri).Prin măsurile întreprinse în perioada 2020-2030, corelate cu retragerea unor capacități aflate înderogaresaulaexpirareadurateideviațăaacestora(grupurilenr.3și4dinCTEBucureștiSudrespectivceledinCTEProgresu), secreeazăpremisele funcționării capacitățilorenergeticedinELCENdupăanul2030șiasigurăriiunuinecesardeenergietermicădemaxim1545Gcal/h.


Efortulinvestiționaltotalestimat,decirca538,315mil.Euro,eșalonatînperioada2019-2030

Anul 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Total

FinalizareainvestițieiînceledouăCAF-urilaCTEBucureștiVestșiCTEGrozăvești,cuPIFînaprilie2019.

- -

Modernizareainstalațieideardereșiasistemuluideconducereaprocesuluitehnologiclacazaneledeaburnr.2,3,4dinCTEBucureștiSudînvedereaîncadrăriiînlimiteledeemisiideNOximpusedelegislațiademediuînvigoare.

6 7 13

Modernizareainstalațieidearderelacazaneledeaburnr.2,3,4dinCTEBucureștiProgresuînvedereaîncadrăriiînlimiteledeemisiideNOximpusedelegislațiademediuînvigoare.

5,1 5,1

Rambursareacredituluiexternaferentobiectivuluideinvestiție”ExtindereaCTEBucureștiVestcuunitățimodernedecogenerare”.

4,706 4,706

ImplementareaunuisistemintegratERP,etapaI.

0,04 0,04

Elaborareadestudiipre-investiționale 0,65 0,65

Dotațiișiutilajeindependente/imobilizărinecorporale

0,875 0,875

Lucrăridementenanțăcaresedeconteazădinfondurideinvestiții,cf.OrdinMFP1802/2014.

0,794 0,794

Modernizareainstalațieidearderelacazanuldeaburnr.1dinCTEGrozăveștiînvedereaîncadrăriiînlimiteledeemisiideNOximpusedelegislațiademediuînvigoare.

4,5 4,5

ImplementareaînCTEGrozăveștiauneicapacitățienergeticeînciclucombinatdecirca50MWeși35Gcal/h.

0,4 3 21,6 26 51

Modernizarea/upgradareasistemelordeautomatizaredincentralacuciclucombinatdinCTEBucureștiVest.

1,5 1,5

ImplementareaunuisistemintegratERP,etapaII. 0,15 0,15

Capacitatenouă/RetehnologizareCAFde100Gcal/hînCTEGrozăvești.

4,5 4,5

Capacitatenouă/RetehnologizareCAFde100Gcal/hînCTE

4,5 4,5


BucureștiVest.

Capacităținoi/RetehnologizaredouăCAF-uridecâte100Gcal/hdinCTEBucureștiSud,etapaI.

9 9

Capacitatenouă/RetehnologizareCAFde100Gcal/hînCTEProgresu,etapaI.

4,5 4,5

Capacităținoi/RetehnologizaredouăCAF-uridecâte100Gcal/hdinCTEBucureștiSud,etapaII.

9 9

Capacitatenouă/RetehnologizareCAFde100Gcal/hînCTEProgresu,etapaII.

4,5 4,5

Implementaregrupdecogenerareînciclucombinatdecca.200MWși170Gcal/hînCTEBucureștiSud.

10 64 70 16 160

Implementaregrupdecogenerareînciclucombinatdecca.200MWși170Gcal/hînCTEBucureștiProgresu

10 64 70 16 160

ReabilitareacicluluicombinatdinCTEBucureștiVestînvedereaprelungiriidurateideviață/ImplementareunitatenouăînciclucombinatcuPIF2030.

10 40 40 10 100

Totalan

18,165

26,650

9,4

22

90,1

106

80

70

26

40

40

10

538,31

5

Anul 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Total

10.5 Posibilesursedefinanțareaprogramuluiinvestițional

În data de 14martie 2018, a intrat în vigoare Directiva UE a Parlamentului European și a ConsiliuluiEuropeipentrumodificareaDirectivei2003/83/CE,învederearentabilizăriireduceriiemisiilordedioxiddecarbonșiasporirii investițiilor înacestdomeniuprecumșiaDecizieiUE2015/1814,carestabileșteregulilecevizeazăSistemuldeTranzacționareaEmisiilorETSpentruperioada2021-2030.

Directiva ETS revizuită menționează principiile pentru funcționarea instrumentelor de finanțare iarstatelemembretrebuiesăiadeciziiimportantedacășicumvorfiutilizatefondurilecepotfiaccesate.

ModificărileDirectiveisuntlegatedeînființareaFonduluideModernizarepentrususținereainvestițiilorcuemisiiscăzutedecarbonînsectoareleenergeticedinzecestatemembrealeUEcuveniturisubmediaeuropeanășiaFonduluideInovarecepoatefiaccesatdetoatestatelemembre.

Suplimentar, mecanismul de finanțare pentru modernizarea sectorului energetic denumit MecanismArticolul 10c a fost reformat și va fi disponibil pentru aceleași zece statemembre cu venituri scăzute


printrecaresenumărășiRomânia.Selecțiaproiectelorseva faceprinproceduraspecificădeselecțieafișatăpesiteulBănciiEuropenedeInvestițiisauprinprocedurăproprieastatuluimembru.

Practic, finanțarea programului de investiții al ELCEN pentru conformarea la exigențele de mediu vaputeafirealizatăprinapelarealaurmătoarelemecanisme:

- mecanismuldefinanțare10c;- mecanismuldefinanțarealFonduluipentruModernizare;

1.Mecanismul10c.

StatelemembrealUEcarepână în2013auavutunPIBpecapde locuitorsub60%dinmediaUEpotacorda instalațiilor de producție a energiei electrice o alocare cu titlu gratuit pentru modernizarea,diversificarea și transformarea durabilă a sectorului energetic. România se încadrează între statelemembrecebeneficiazădeaceastăschemadeajutor.

Pânăîndatade30iunie2019,Româniadacăintenționeazăsăfacăuzdealocareatranzitorieopționalăcu titlu gratuit pentru modernizarea sectorului energetic, conform Articolului 10c are obligația de aelaboreazaunmecanismdeevaluarepebazădelicitațiedeschisăpentruproiectelecuvaloaremaimarede12,5milioaneeuro.Mecanismuldeeveluaretrebuiesărespecteprincipiilenediscriminării,egalitățiidetratamentșibuneigestiunifinanciare.

Potrivit mecanismului de finanțare 10C până la 70% din costurile relevante ale unei investiții pot fisprijiniteprinalicareacutitlugratuit,cucondițiafinanțăriicosturilorrămasedecătreentitățilejuridicefinanțate.

Până în data de 30 septembrie 2019, statele membre trebuie să notifice Comisia Europeană sumaalocațiilorcevorfiutilizatepentruArticolul10c,inclusivdacăvorutlizaopțiuneadetransferareauneipărțisauatuturoralocațiilorcătreFonduldeModernizareconformArticolului10cși, dacăestecazul,intenționeazăsăutilizezealocațiileArticolului10creportatecaneutilizateînetapa3:

Țară România*

Suma emisiilor prevăzute în sectorul energetic pentru2021-2030(ntonCO2)

201.90

Scenariudebază(40%) înmilioanealocăripentruFazaIV

93.97

%alocărigratuiteîncomparațiecuemisiileprevăzute 46.54

Scenariul maxim(60%) în milioane alocări pentru FazaIV

140.96

%alocărigratuiteîncomparațiecuemisiileprevazute 69.82

*valoareaevaluată20-35euro/alocarepentru2021-2030

2.Fonduldemodernizare

Pentru aceleași state membre al căror PIB pe cap de locuitor este mai mic de 60% din media UE,Directica2018/410 instituiteunalt intrumentde finanțareamodernizrăilor capacitățilordeproducție


prinFonduldeModernizare.Directivaprevedeacordareasprijinuluidinfonduldemodernizareinclusivpentru producătorii de energie care utilizează compustibili fosili în cadrul centralelor de termoficareeficienteșidurabile.

Fondulpentrumodernizarefuncționeazăsubresponsabilitateastatelormembrebeneficiare.DeciziiledefinanțaresevorluadecătreComitetuldeinvestițiiconstituitconformprevederilordirectivei.

Țară România*

Procent alocat pentru Fondul de Modernizare( conf.AnexeiIIb)

11,98%

Scenariudebază(2%)înmilioanealocăripentruFazaIV 37.81

Valoare estimată pentru Faza IV în milioane euro:20euro/alocare-35euro/alocare

756.18 -1323.31

Scenariumaxim (2.5%)înmilioane alocări pentru FazaIV

47.26

Valoare estimată pentru FazaIV în milioane euro:20euro/alocare-35euro/alocare

945.22 -1323.31

*Estimareaalocării sumelor îneuro șiaalocărilorpentruRomâniaprivindFonduldemodernizare fărăopțiuneademutareaalocărilor

Țară România*

SumaalocărilorînScenariuldebazăconformArticolului10cînmil

93.97

SumaalocărilorflexibilepentruFonduldeSolidaritateînmil

124.51

Scenariumaxim(2.5%)+maxalocăriflexibileînmil 265.74

Valoare estimată pentru Faza IV min 20euro/alocare-max35euro/alocare

5314.85-3260.44

*Estimarea sumelorșiavaloriialocărilorpentrufonduldeModernizarefolosindopțiuneademutareaalocărilor

Electrocentrale București SA a transmis către Ministerul Energiei adresa nr. 15101/18.02.2019cuprinzândlistaproiectelorprioritarecepotfifinanțateprinMecanismulArticolului10cmodificatși/sauFonduldeModernizareexprimând cu claritate și celeritate intenția sadea accesaaceste finanțări cereprezintăooportunitatedededezvoltareșiretehnologizareacompanieiînviitoareaperioadă.


11 Scenariuldefaliment.Tratamentulechitabilșicorectacordatcreditorilor

Menționămcăscenariuldefalimentarămasconformplanuluiinițial,caurmareafaptuluicanuexistăaltăevaluareapatrimoniuluiELCENefectuatăînprocedură.

SCELECTROCENTRALEBUCURESTISA

Moduldecalculalprocentuluidedistribuireîncazdefaliment

sumeînlei

ExplicațieTemeilegal

(Legea85/2014)

Creanțeconformtabeldefinitiv**

Ordineadistribuiriiactivului

Distribuiredinactivgarantat

Distribuiredinactiv

negarantat

Procentdistribuir

eDistribuiri+cheltuielideprocedură

2,391,560,326 1,586,418,642 805,141,684

Dincare:

Cheltuielideprocedură art.159alin.1pct.1 4.85% 115,990,676 76,941,304 39,049,372

Totaldedistribuit 95% 1,509,477,338 766,092,312 Garantați

art.159alin.1pct.3

565,466,642 565,466,642 565,466,642 0 100.00%ALPHABANKROMANIASA 75,000,000 75,000,000 75,000,000 0 100.00%

CecBankSA,SucursalaMunicipiuluiBucurești

art.159alin.1pct.3 9,804,045 9,804,045 9,804,045 0 100.00%

DirecțiaGeneraladeAdministrareaMarilorContribuabili

art.159alin.1pct.3 480,655,846 480,655,846 480,655,846 0 100.00%

PiraeusBankRomaniaSAart.159alin.1

pct.3 6,752 6,752 6,752 0 100.00%

Salariați art.161pct.3 147,782 147,782 147,782 100.00%Observație art.161pct.4 0 0 0 0%Bugetari

art.161pct.5575,716,591 575,716,591 575,716,591 100.00%

Bugetaricftabeldefinitiv 575,716,591 575,716,591 575,716,591 100.00%

Creanțechirografare 907,983,561 907,983,561 907,983,561 100.00%

Chirografari art.161pct.8 907,903,891 907,903,891 907,903,891 100.00%Altecreanțechirografare art.161pct.9 79,669 79,669 79,669 100.00%Sumeaferentemaseicredale 2,049,314,576 2,049,314,576 565,466,642 1,483,847,934 100.00%Cheltuielideprocedură 115,990,676 76,941,304 39,049,372 100.00%

12 PremiselereorganizăriisocietățiiELCEN

12.1 ÎndeplinireacondițiilorpentrumodificareaPlanuluidereorganizarealELCENPosibilitateademodificareaunuiplandereorganizareesteprevăzutădeprevederileart.139alin.5dinLegea nr. 85/2014. Potrivit acestei reglementări legale „Modificarea planului de reorganizare, inclusivprelungirea acestuia se poate face oricând pe parcursul procedurii de reorganizare, fără a se puteadepăşioduratătotalămaximăaderulăriiplanuluide4anidelaconfirmareainiţială”.CondițiilepentrumodificareaPlanuluidereorganizaresuntîndeplinitedupăcumurmează:

- Societateaseaflăîncadrulperioadeidereorganizare:astfel,ladatade25.05.2018afostdepusPlanul de reorganizare al Debitoarei de către Administratorul Judiciar. Acesta a fost votat decătre creditorii societății conform Procesului verbal al Adunării creditorilor din data de


24.09.2019.Deasemenea,Planuldereorganizareafostconfirmatdecătreinstanțadejudecatăprinhotărârea5872dindatade22.10.2018;

- ModificareaPlanuluide reorganizarenuvaprevedeacașiduratădepășireadurateimaximede3anideladataconfirmăriiinițialeaacestuia;

- ModificareaPlanuluidereorganizareestepropusădecătreAdministratorulJudiciar,persoanăcareapropusPlanuldereorganizareinițial,avândvocațiedeapropuneunplandereorganizarealDebitoarei;

- Modificarea premiselor avute în vedere la data propunerii Planului de reorganizare impunmodificarea acestuia pentru a se putea asigura reorganizarea Debitoarei și a se evita risculajungeriiacesteiaînprocedurădefaliment;

12.2 PrincipiileModificăriiPlanuluideReorganizare

Modificarea Planul de reorganizare al Societății propusă creditorilor acesteia este întocmită avândurmătoareleobiective:

1. AcoperireapasivuluiDebitoarei încondițiisuperioareatâtdinpunctdevederealcuantumuluidarșiaperioadeidetimp,comparativunuiscenariudefaliment,încondițiileLegiinr.85/2014;

2. Asigurareacontinuitățiifuncționăriiactivitățiideproducereenergietermicășielectricăpânălamomentul la care se va realiza transferul activității către o nouă entitate care va preluaactivitatea desfășurată de către Societate, astfel încât să nu existe riscul sistării activității cuconsecințe iremediabile pentru sistemul centralizat de producție și distribuție a energieitermice;

3. Asigurareapremiselorderealizareainvestițiilornecesareînvedereaconformăriiactivitățiideproducereenergietermicășielectricălacerințeledemediuprinrealizareainvestițiilorcepotfiefectuatedinsursepropriișiprintransferulactivitățiicătreonouăentitatecevaaveaacceslaofinanțarecaresăpermităretehnologizareaechipamentelordeproducțiepentru:

a. conformareacucondițiiledemediuimpusedelegislațiaînvigoare;b. asigurareacapacitățiinecesaredeproducțieenergietermicăpentruMun.Bucureștipe

untermenpredictibil;

12.2.1 DocumentelecareaustatlabazaîntocmiriiPlanuluideReorganizare

PentruîntocmireaModificăriiPlandereorganizare,aufostavuteînvedereurmătoareledocumente:

• Strategia de Alimentare cu Energie Termică în Sistem Centralizat a Consumatorilor dinMunicipiul București,AutoritateaMunicipalădeReglementare a Serviciilor Publice , Februarie2017

• TabeluldefinitivalcreanțelordebitoareiELECTROCENTRALEBUCURESTISA,publicatînBuletinulProcedurilorde Insolvențănr.6067/22.03.2018;Tabeluldefinitivalcreanțeloractualizata fostemis în data de 11.12.2018, fiind publicat în Buletinul Procedurilor de Insolvență nr.23702/12.12.2018.

• Raportul de evaluare a patrimoniului Societății întocmit de Veridio SRL, având ca data dereferință 06.10.2016, cu scopul de a sdetermina valoarea de evaluare a activelor Societății în


ipoteza continuării activității prin reorganizare și valoarea de evaluare a activelor Societății înipotezavânzăriiforțate;

• Hotărârea nr.6504/2018, pronunțată în dosarul nr. 19404/3/2017, de către Curtea de ApelBucurești, hotărâre prin care s-a constatat nulitatea actului administrativ prin care s-a decisînființarea Companiei Municipale Energetica București SA, compenie ce în forma inițială aPlanuluidereorganizarearfitrebuitsăpreiaprintransferdeafacereactivitateaSocietății;

• Comunicărilepublice ale reprezentanțilorPMBpotrivit căroranuexistă intenția acestoradeapromova o hotărâre a CGMB pentru asumarea răspunderii PMB pentru datoriile cauzate decătreRADETBucurești;

• Încheiereadeședințădindatade17.04.2019,pronunțatăîndosarulnr.35232/3/2016,aflatperolul Tribunalului București, prin care s-a dispus infirmarea Planului de reorganizare al RADETBucureștișis-adispusdeschidereaproceduriidefalimentaacesteia;

12.2.2 DurataModificăriiPlanuluideReorganizare

Conformdispozițiilorart.139alin.(5)tezaI,„Modificareaplanuluidereorganizare,inclusivprelungireaacestuiasepoatefaceoricândpeparcursulproceduriidereorganizare,fărăaseputeadepăşioduratătotalămaximăaderulăriiplanuluide4anidelaconfirmareainiţială..”Înconsecință,înscopulpuneriiînaplicareaprevederilorprezenteimodificăriaplanuluidereorganizare,ce asumă acoperirea într-o cât mai mare măsură a pasivului Societății, se propune implementareamodificării planului de reorganizare pe o durată maximă de 36 de luni, cu aplicabilitate de la dataconfirmăriiacestuiadecătrejudecătorulsindic,fărăaseputeadepășiiduratamaximădereorganziare,respectiv22.10.2021.Astfelcumvomprezentataînceleceurmează,seestimeazăcatransferuldeafacerecătrenouaentitatesăserealizezeîntr-unintervalde12luni,astfelîncâtdurataplanuluidereorganizare,șiimplicitpunereaînaplicareatuturorpașiloracestuia,săseîncadrezeîntermenulprevăzutdeLegea85/2014,de3anideladataconfirmăriiinițialeaPlanuluidereorganizare.Planul de reorganizare modificat ia în considerare posibilitatea ca perioada de reorganizare să fieîncheiatămaidevreme,încondițiileîncaresuntimplementatemăsurileplanuluidereorganizare,iarplataanticipatăacreanțelor,potrivitProgramuluidePlăți,esteposibilă (în ipoteza încare încasareaprețuluidetransferalafaceriisevarealizamaidevremedecâttermenulprevăzutînPlanulmodificat).Peduratareorganizării,debitoareaîșivapăstradreptuldeadministrare,activitateasocietățiidebitoarefiindcondusădecătreAdministratorulSpecial,acestaavândatribuțiide implementareamăsurilorderestructurareprevăzuteprinplan,subsupraveghereaAdministratoruluiJudiciar.Debitorul vaprezentaComitetuluiCreditorilor rapoarte trimestrialeasupra situației financiareaaveriiacestuia. Ulterior aprobării de către Comitetul Creditorilor, rapoartele vor fi înregistrate la grefatribunalului,iardebitorulvanotificaaceastatuturorcreditorilor,învedereaconsultăriidocumentului.


12.2.3 Constituireacategorieidecreditori indispensabili, conformprevederilorart.134alin.1dinLegeanr.85/2014privindproceduriledeprevenireainsolvențeișideinsolvență

Societateaadepuslajudecătorulsindicîndatade14.10.2016olistăcuprinzând44creditoriconsiderațiindispensabili.Conformart.134dinLegeanr.85/2014,învedereavotăriiplanuluidereorganizare,sepoateconstituicategoria creditorilor indispensabili, Administratorul Judiciar confirmând, în tot sau în parte, oriinfirmândlistaacestorcreditori.Înanalizaacesteiliste,AdministratorulJudiciaraavutînvedereart.5pct.23dinLegeanr.85/2014careprevede criteriile pentru clasificarea furnizorilor indispensabili, astfel: “creditori indispensabili suntcreditorii chirografari care furnizează servicii, materii prime, materiale sau utilități fără de careactivitateadebitoruluinusepoatedesfășurașicarenupotfi înlocuițideniciunalt furnizorcareoferăservicii,materiiprime,materialsauutilitățideacelașifel,înaceleașicondițiifinanciare”.Înlistacreditorilorindispensabiliurmătoarelecategoriidesocietăți/partenerisuntselectați:

→ Societăți sau autorități care dețin competențe exclusive de reglementare, operare rețele detransport și distribuție energie electrică și gaze naturale, administrator al infrastructuriiferoviarepublice,etc.,precumA.N.R.E.,CNCFCFRSA,CNTranselectrica,DISTRIGAZSUDRETELESRL,OPCOM,S.N.T.G.N.TRANSGAZSA.

→ Societățicarelivreazăprodusestrictnecesareprocesuluideproducțieprecumreactiviutilizațilapre-tratareaapeibrute,regenerarearășinilorschimbătoaredeionipentruapademineralizatașicelepentruapadedurizata,răcireageneratoarelorelectriceetc.iarcontracteleaufostatribuiteprin proceduri concurențiale precum CARMEUSEHOLDING SRL, DAFCOCHIM SRL,MELSPRINGSRL,MITPAMTRANSSRL,SIADROMANIASRL.

→ Societăți care livreazăproduse strictnecesareprocesului dementenanță și lucrări accidentalepentru executarea sudurilor, operațiuni de etanșare etc. iar contractele au fost atribuite prinproceduri concurențiale precum BUSE GAZ SRL, ETANSARI GRAFEX SRL, METACOM 2000,MEXIMPEXSRL,SedaInvestSrl.

→ PrincipalulfurnizordegazenaturalepentruELCEN-SNGNROMGAZSA,cenupoatefiînlocuitcualtfurnizordinpiațăpentruîntreagacantitatedegazenaturalenecesarășicuaceleașicondițiitehnico-economicedecolaborare.

Încadrulraportuluiasupracauzelor,AdministratorulJudiciaraconfirmatlistacreditorilorindispensabili,urmândcaModificareaPlanuluidereorganizaresăprevadăconstituireaacesteicategoriicașicategoriedistinctăcevavotaModificareaPlanului,avândînvedereimportanțapecareaceșticreditorioaufațădeactivitateadesfășuratădecătreSocietate.


13 Masuridereorganizarejudiciară

13.1 Securizarea continuității activităților generatoare de valoare adăugată - transferul activității de

producțieaenergieitermiceșielectricecătreonouăentitate

13.1.1 Nevoia imperativă de investiții în activele de producție a energiei termice și electrice pentruasigurareacontinuitățiiactivitățiișisecurizareafurnizăriicătrelocuitoriiMunicipiuluiBucurești

ConformNotei de fundamentare a Programului de investiții al societății Electrocentrale București SApentru perioada 2017 – 2030 transmis către Administratorul Judiciar în data de 24.05.2017 de cătreAdministratorul Special, sunt identificate constrângeri demediu, dar și depășirea duratei normate defuncționareaanumitorechipamentecareobligăELCENlaaplicareaunuiprogramcompletșicomplexdeinvestiții pentru buna funcționare a societății în viitor și asigurarea capacității curente de producție aenergieitermiceșielectricepentruMunicipiulBucurești:”Punerea în practică a Planului de Implementare a Directivei 2010/75/UE, negociate de România laBruxelles și transpus în legislația românească prin Legea 278/2013, permite funcționarea instalațiilorenergeticealeELCENpânălaimplementareamăsurilorimpusedelegislațiademediu,astfel:

• operioadădetranzițiepânăla31.12.2019pentrureducereaemisiilordeNOxdela200mg/Nmcpentrucazanulnr.2,dela350mg/Nmcpentrucazanelenr.3și4(IA1)dinCTEBucureștiSudșidela200mg/Nmcpentrucazanelenr.2,3și4(IA1)dinCTEProgresulaovaloarelimitădeemisiide100mg/Nm3.Lapozițianr.22șinr.23dinAnexanr.6laPlanulNaționaldeTranziție,ELCENfigureazăcu măsura modernizării/upgradării arzătoarelor cu NOx redus aferente IA1 din CTEProgresușiCTEBucureștiSudpentrurespectareaVLE impuse,avândcatermenpentrufinalizareaimplementării30.06.2020.

• trecerea în derogare a 11 instalații mari de ardere începând cu 1.01.2016 până în31.12.2023, dar cu limitarea funcționării instalațiilor la un număr de 17.500 ore:cazanelenr.1și2dinCTEGrozăvești,cazanelenr.5și6șiCAF-urilenr.1,2,3,4dinCTEBucureștiSud,cazanulnr.2șicCAF-urilenr.6,7dinCTEBucureștiVest,CAF-urilenr.1,2,3dinCTEProgresu.

Mențiuni:-cazanelenr.1și2dinCTEGrozăveștivorepuizanumăruldeoredefuncționarealocatînanul2020;-CAF-urilenr.1și2dinCTEBucureștiSudvorepuizanumăruldeoredefuncționarealocatînanul2020.Instalațiile aflate în derogare nu vor mai putea funcționa după expirarea numărului de ore defuncționarealocat(17.500ore),respectivdupăanul2023fărărealizareaunorinvestițiicaresăconducălarespectarealegislațieidemediuînvigoare.În absența realizării unor investiții, capacitățile care pot fi autorizate să funcționeze în ELCENdupăanul2023,dinpunctdevederealrespectăriilegislațieidemediu,vorputeaproducemaxim370Gcal/h(Ciclul Combinat de la CTEBucurești Vest și cele douăCAF-uri de câte 100Gcal/h, aflate în curs deretehnologizare),multsubnecesaruldeenergietermicăprevizionatafiacoperitdinsurseleELCEN,decirca1800Gcal/h”.


Din cele de mai sus, rezultă că, în absența implementării programului de investiții, în valoare deaproximativ537milioaneEURînperioada2017-2030,capacitateadeproducțieaenergieitermicevascădeaînfinalla370Gcal/h,însemnândaproximativ20.6%dincapacitateadeproducțieactuală.Debitoareanudispunedesurselefinanciarenecesarepentrususținereaînintegralitateainvestițiilormenționatemaisus.Deasemenea,acestesursenupotfiatraseprinfinanțărirambursabile(avândînvederenevoiadeachitareamaseicredaleșipefonduluneiprofitabilitățireglementateînscădereșiincerte după anul 2022, prin finalizarea schemei bonus pentru cogenerare) și nici nerambursabile,având în vedere faptul că la acestmoment Societatea seaflă înprocedurăde insolvență și nuesteeligibilăpentruaccesareafondurilornerambursabile.

13.1.2 SoluțiatransferuluideafacereAvând în vedere presiunea de timp impusă de necesitatea demarării cu celeritate a programului deinvestiții pentru conformare de mediu și retehnologizare, prioritatea soluției de reorganizare oreprezintă transferul catmai rapid al activității de producției energetice în afara cadrului insolvenței(condițieprimordialădeaccesareafonduriloreuropene). Înacestsens,prezentamodificareaPlanuluidereorganizarealELCENprevedetransferuldeafacere (transferul tuturoractivelornecesarerealizăriiactivității de producție a energiei electrice și termice) către o altă entitate juridică la valoarea deevaluare (valoarea de piață) determinată de către evaluatorul desemnat în cadrul procedurii. Deasemenea, ținândcontde importanțaactivelor transferate învedereaasigurăriiproducțieideenergietermică și importanțaacestorapentruSistemulEnergeticNațional,prezentamodificareaPlanuluidereorganizarevaacordaprioritate,peun intervalde3 lunide lapropunereamodificări, la realizareatransferuluideafacereînfavoarea(i)PMBsauauneientitățidesemnatedecătreaceastaînvederearealizării SACET sau (ii) Ministerului Energiei sau unei entități indicate de către aceasta pentru aasigura implementarea proiectelor vizând strategia energetica sau (iii) unei societăți nou create cuparticipareaPMBșiaMinisteruluiEnergiei(înmoddirectsauprinsocietățilesubordonateacestora)învederea preluării activelor Elcen (și eventual și preluarea administrării rețelei de transport șidistribuție de la RADET/C.M. Termoenergetica) pentru realizarea SACET. Menționăm, faptul cătransferuldeafacerecătreentitățilecarevoraveaprioritatesevarealiza laaceeașivaloare, respectivvaloareadepiațăaactivelortransferatestabilităprinevaluarearealizatăînprocedură.Precizămfaptulcă,dinrațiuniledeceleritate,impusedenecesitateademarării încelmaiscurttermenainvestițiilorînmodernizarea capacităților de producție (implicit și necesitatea realizării investițiilor și în sistemul detransport și distribuție, cele două componente producția și distribuția fiind strând legate între ele)acordarea priorității urmează a se realiza ulterior depunerii la dosarul cauzei a propunerii demodificare a Planului de reorganizare (data confirmării acestei modificări nedepinzând deadministratorul judiciar) și după aprobarea în cadrul Adunării creditorilor ELCEN a procedurii detransferdeafacere,acestintervalputândfiextinsdoarcuaprobareaComitetuluicreditorilorELCEN,lasolicitareaexpresăaunuiadintreceiînfavoareacăroraacestdreptesterecunoscut.Astfel, urmare a transferului de afacere cel puțin o parte semnificativă a programului de investiții arputea fi finanțată prin accesarea de fonduri europene nerambursabile potrivit mecanismelor definanțareexistente(Mecanismul10csauFonduldeModernizare)sauprinaccesaredefinanțăribancaredecătreentitateacevapreluaafacereaELCEN.Transferul de afacere permite astfel îndeplinirea obiectivului celerității, acesta putând fi demaratimediat după depunerea modificării planului de reorganizare a Debitoarei (sub condiția aprobării decătre Adunarea creditorilor a regulamentului de vânzare), având în considerare faptul că, soluția


transferului de afacere este prevăzută și în actuala formă a Planului confirmată de către instanța dejudecată (doar la o valoarea diminuată față de cea propusă prin prezenta modificare). Cu toate cafinalizarea transferului complet de afacere reprezintă un proiect complex, acesta poate fi prioritizatpentru îndeplinirea obiectivului continuității, prin realizarea investițiilor de conformitate șiretehnologizare17.

13.2 Prezentareapașilorpentruimplementareastrategieidereorganizare.Sintezaetapelorsuccesivenecesareimplementăriiplanuluidereorganizare:1. VotulșiconfirmareaModdificăriiPlanuluide

reorganziarealDebitoarei

2. TransferulactivitățiideproducțiedinELCENcătreonouăentitatejuridică,continuareaprogramuluideinvestiții

Transferuldeafacerevainclude:• Activeledeproducțieîntotalitatealor(cele4CET-urișitoate

activelesuportaferentelor)• Stocuridecombustibili,materiiprime• Stocuridepiesedeschimbșiconsumabile• Personaldirectproductiv,personaladministrativ• Contractedeachiziții,inclusivedeprestăriservicii• Contractedementenanțășireparații• Contractedevânzare

17 Transferul de afacere nu este consacrat sub această denumire de legea română, dar, preluând esența operațiunilor prinintermediul cărora se realizează un transfer al afacerii, independent de denumirea concretă a acestora, doctrina șijurisprudența le identifică constant ca ”transfer de afacere”. Acest concept juridic, respectiv din perspectiva semnificației șisferei sale de cuprindere, creează avantaje juridice și fiscale pentru debitoarea în procedura de restructurare a afacerii.ReglementareatransferuluideafacereesteceaconsacratădeCodulfiscal(art.270alin.7),subformatransferuluideactive,însecțiunilededicateoperațiunilor(ne)impozabiledinperspectivaimpozituluipeprofitșiataxeipevaloareadăugată.Conformpct.7alin.8)dinNormeledeaplicareaTitluluiVIIdinCodulFiscal,seconsiderătransferdeactivitate,însensulart.270,alin.7)CodFiscal,transferultuturoractivelorsaualuneipărțidinactiveleinvestiteîntr-oramurăaactivitățiieconomice,daca acestea constituie din punct de vedere tehnic o structură independentă, capabilă să efectueze activități economiceseparate,indiferentdacaestetransferatcaurmareauneivânzăriisaucaurmareaunoroperațiuniprecumdivizare,fuziuneaoricaaportînnaturălacapitaluluneisocietăți.

Existăanumitecondiționalități,potrivitacelorașiprevederimenționate,pentrucaooperațiunesăpoatăficonsideratătransferdeactive,însensulart.270alin.7),CodFiscal,primitorulactivelortrebuiesăintenționezesădesfășoareoactivitateeconomicăsauparteadinactivitateaeconomicăcare i-a fost transferată șinusă lichidizeze imediatactivitateapreluată, șidupăcaz, săvândă eventualele bunuri. În acest sens, primitorul activelor are obligația sa transmită cedentului o declarație pe proprierăspunderedincaresarezulteîndeplinireaacesteicondiții.

Înconcluzie,atâtpebazalegislațieinaționaleprivindTVA,câtșipebazajurisprudențeiCurțiiEuropenedeJustiție,pentruaseconsideraun transferdeactive/saudepasivedreptun transferdeactivitate si,prinurmare,ooperațiune inafara sfereideaplicareaTVA,trebuieîndeplinitecumulativ,următoarelecondiții:

1. Activelesafievândutecapartedintr-untransferparțial/totaldeactivitateurmarecăruiacesionarulestecapabilsădesfășoareoactivitateeconomicăînmodindependent,

2. Beneficiarul trebuie să intenționeze să continue desfășurarea activității transferate și nu să înceteze desfășurareaactivitățiirespective,

3. Activeletransferatetrebuiesa-ipermitădinpunctdevederetehnicsieconomicbeneficiaruluisădesfășoareactivitățiseparateșiindependente,

4. BeneficiarultrebuiesăfieopersoanaimpozabilădinpunctdevederealTVA.

Încazuldefață,pebazaelementelorprezentateafitransferate,șiînspecialavândînvederenaturaelementelorcarevorfaceobiectul transferului, înopinianoastră există argumentepentru a clarifica acest transfer ca fiindun transferde activitate însensulart.270alin.7)Codfiscal,coroboratcuart.271alin.6)dinCodulFiscalși,astfel,pentrucaacesttransfersăfieînafarasfereideaplicareaTVA.


• Licențe,autorizațiicuexcepțiacelorceprinnaturalornupotfaceobiectultransferului.

• Active curente, inclusiv avansuri către furnizori pentruproiectedeinvestițiiîncurs;

• Pasivecurente;• Orice alte elemente necesare continuității activității

operaționale;Prețultransferuluiactivitățiideproducțievafiegalcucelalvaloriideevaluare la valoare de piață a activelor de producție, respectiv RON1,449 miliarde (conform raportului de evaluare Veridio datat 21Martie2018),lacareseadaugăcontravaloareainvestițiilorrealizateșiîncurs,delamomentulintrăriiîninsolvență,cevorfirealizate/încurspânălamomentultransferului,precumșiacontravaloriistocurilordeladatatransferului.

3. CristalizareaefectuluifiscalînELCENcaurmareafalimentuluiRADET

CaurmareaconfirmăriideschideriiproceduriidefalimentaRADETconformart.287lit.d)dinCodulFiscal,DebitoareaîșivaputeaajustabazadeimpozitareTVArezultândosumadeaproximativRON526milTVAderecuperat.Aceastăsumăreprezintăunadinsurseledefinanțarealeplanului,fiindfieîncasatăsaucompensatăcucreanțebugetareaferentetabeluluidefinitivdecreanțe.

4. AchitareacreditorilorELCENtransferațicătrenouaentitate

CreditoriiînscrișiîntabeluldefinitivalELCENurmeazăafiachitațiparțialprincompensareacreanțelorbugetarecucreanțaceurmeazăsenaștedinimpactulfiscalalfalimentuluiRADETiardiferențaurmândafiachitatădinvaloareaceurmeazăaseîncasacutitluldeprețaltransferuluideafacereșidincreanțeleceurmeazăaserecuperaînprocedură.

13.3 MăsurilepropusepentrureorganizareaSocietății

Învedereaasigurăriireușiteiplanuluidereorganizare,potrivitprevederilorart.133alin.5dinLegeanr.85/2014,planulvaspecificamăsuriadecvatepentrupunereasaînaplicare,precummăsurileenumeratecucaracterexemplificativîncuprinsultextuluinormativanteriormenționat.

În vederea asigurării reușitei planului de reorganizare al Societății, prezentul plan de reorganizare vaprevedeamăsuriadecvatecesăasigureSocietățiiresurselefinanciarenecesareîndepliniriiacestuiașiînspecial,asigurăriiresurselorfinanciarepentruefectuareadistribuirilorasumateprinprogramuldeplățișifinalmenteacoperireaintegralăacreanțelorcreditorilorsocietății.

În conformitate cu art. 133 alin (5) L85/2014, mecanismul reorganizării se referă la restructurareaoperațională a debitorului. Măsurile au scopul de a transforma debitoarea dintr-o companiedezechilibrată pe termen scurt din punct de vedere financiar, aflată în insolvenţă, într-o societatesolvabilă,capabilăsărespecteprogramuldeplăți.

Strategiadereorganizaresebazeazapeurmatoriipiloniprincipali:

A.

Obținereaderesursefinanciareprovenitedincontinuareaactivitățiipânălatransferulde

afacere

B.

Obținereaderesursefinanciareprovenitedinîncasareacreanțeloraflateînsoldsaudin

efectulfiscalalfalimentuluiRADET


C.

Transferuldeafacerecătreonouăentitatejuridică

A. Obținerea de resurse financiare provenite din continuarea activității până la transferul deafacere

Pânăladataimplementăriisoluțieidereorganizareprintransferdeafacere,activitateacurentăaELCENurmează a se derula în conformitate cu obiectul de activitate al societății. Activitățile prinicipale alesocietățiisevorconcentrapeurmatoareledirecții:

- producția de energie electrică în regim de cogenerare de înaltă eficiență. Producția realizatăurmează a fi valorificată în conformitate cu contractele încheiate de către Societate în cadrulperioadeideobservațieșireorganizareșiprinvalorificareadeenergiepePiațazileiurmătoaresaupealtepiețereglementatedeANRE;

- producțiadeenergietermicăînregimdecogenerare.ProducțiarealizatăvafivalorificatăcătreRADETsauentitateajuridicăcevafiînființatădecătrePMBînvedereapreluăriiactivitățiiRADETcaurmareafalimentuluiacesteiadinurmă.

- realizarea investițiilor prevăzute în programul de investiții din resursele proprii ale societățiipentru a asigura conformarea activelor societății la cerințele demediu.Menționăm faptul că,investițiile realizate vor fi limitate la resursele financiare avute la dispoziție, fără a se puteasusține în integralitate, din punct de vedere financiar, Programul de investiții necesar pentruconformarealacerințeledemediu;

- asigurareamentenanțeicurenteaactivelorexistenteînexploatareasocietățiiastfel încâtsăseasiguredisponibilitateaacestoraînvedereaexploatării.

Realizarea Planului de reorganizare al Societății și continuarea activității curente a acesteia estecondiționată de o serie de constrângeri ce trebuie întelese de factorii implicați în reglementareaactivității ELCEN și vor trebui corectați pe parcursul perioadei de reorganizare pentru a permitedesfășurareaactivitățiisocietățiiîncondițiideprofitabilitate.Astfel:

- activitatea de producție a energiei electrice și termice în regim de cogenerare reprezintă oactivitatereglementatăînceeacepriveșteprețuldelivrareaenergieitermiceșiabonusuluidecogenerare, acestea fiind aprobate de către ANRE. Cu toate că prețul de vânzare a energieitermice și valoarea bonusului de cogenerare sunt reglementate, cheltuielile înregistrate deSocietatepentrurealizareaproducțieideenergietermicășielectricănusuntreglementate,fiindrezultatul unei piețe volatile ce în ultima perioadă a înregistrat creșteri semnificative fără caacesteasăfifostreflectateîncreștereatarifuluireglementat.Spreexemplu,principalelecosturiale producției de energie termică și electrică (costul achiziției de gaz și costul achiziției decertificatedeCO2)auînregistratcreșterisemnificative(spreexemplulcostulcertificatelordeCO2acrescutdela5€/certificatla27€/certificatînmaipuțindeunan),creștericarenusereflectăîn creșterea prețului energiei termice decât după un interval de 6 luni – 12 luni de la datacreșteriiacestorașiuneorilavalorimairedusedecâtprețuriledeachiziție.


- costurilesalarialelanivelulSocietățiinuaufostmajoratedeoperioadăsemnificativădetimpșimajorareaacestoranuafostposibilădatorităconstrângerilor legale,ceeaceacreatosituațietensionată la nivelul salariaților societății și o presiune constantă asupra managementuluiSocietății în încercarea de a păstra personalul calificat în cadrul societății. În anul 2018,presiunea asupra personalului salariat al societății s-a intensificat pe fondul creșterii niveluluisalarial în unitățile bugetare și creșterea nivelului salarial în general, creștere nereflectata innivelul salarial din cadrul Societății, existând un risc crescut de pierdere a personaluluispecializatalELCENîncazul încarenusevaprocedalaactualizareagrileisalariale laactualelecondițiialepiețeiforțeidemuncăcuefectnegativasupracapacitățiisocietățiidea-șidesfășuraactivitateapotrivitobiectuluideactivitate.

În contextul acestor constrângeri existente în ceea ce privește activitatea Societății, continuareaderulăriiactivitățiicurentesevaputearealizadoarcuîndeplinireacumulativăaurmătoarelorcondiții:

- actualizarea nivelului salarial pentru personalul angajat al Societății la nivelul salarial astfelcum a fost prezentat în cadrul capitolului 3.6. din prezenta modificare a Planului dereorganizare;

- Emiterea de cătreANRE a uneiDecizii cu privire la actualizarea prețului la energie termică,precumșiavaloriibonusuluidecogenerare,caresăpermităînregistrareauneivaloripozitiveaindicatoruluiEBITDA;

Înmăsura în care prețul reglementatat aprobat de către ANRE nu va conduce la înregistrarea unuinivel pozitiv al EBITDA, Administratorul Judiciar va proceda la convocarea Adunării creditorilor învederea prezentării situației financiare, urmând ca Adunarea creditorilor să aprobe fie încetareaactivității curente deproducție a energiei termice ce generează pierdere, fie acceptarea continuăriiactivitățiiîncondițiilegenerăriidepierderedinactivitateacurentă.

B. Obținerea de resurse financiare provenite din încasarea creanțelor aflate în sold sau din

efectulfiscalalfalimentuluiRADET

În vederea susținerii distribuirilor prevăzute în Programul de plăți și pentru susținerea continuăriiactivitățiiELCENpânăladatatransferuluideafacere,AdministratorulJudiciarvaprocedalaefectuareademersurilornecesareînvederearecuperăriicreanțelorexistenteînsold.

LadatapropuneriiprezenteimodificăriaPlanuluidereorganizareînsoldulcreanțelorderecuperataleSocietățiifigureazăurmătoarelecreanțe:

ü 4.186.399.412lei–soldtotalcreanță,dincare:

Ø 526.593.919leicreanțăcurentăaferentăperioadeideinsolvență;

ÎnceeacepriveștecreanțelecurentealeRADET,născutedupădatadeschideriiprocedurii insolvențeiacesteia,Administratorul special și Administratorul Judiciar vor efectua toatedemersurile necesare învedereaasigurăriiîncasăriiacestorcreanțe,astfelcumacesteasuntprevăzutedeLegeanr.85/2014.

Creante curente de recuperat la 30 04 2019 - RON 526.593.919 Creanta RADET - ff din 08/02/2019 126.069.163 Creanta RADET - ff din 07/03/2019 143.166.481 Creanta RADET - ff din 08/04/2019 135.710.480 Creanta RADET - ff din 08/05/2019 103.204.848 Creanta RADET - estimat livrat 1-15 mai 2019 18.442.947


În ceea ce privește creanțele RADET anterioare deschiderii procedurii de faliment, AdministratorulspecialșiAdministratorulJudiciarvorefectuaurmătoareledemersuriînvedereamaximizăriirecuperăriiacesteicreanțe:

- inițiereademersurilor juridice în vedereaangajării răspunderii PMBpentrudatoriile createdecătreRADETanteriordeschideriiproceduriiinsolvențeiacesteia;

- urmărirea maximizării recuperărilor în cadrul procedurii de faliment a debitoarei RADET, caurmareapronunțării sentințeidedeschidereaproceduriide falimentaacesteia, sens în careELCEN va avea un rol activ în cadrul procedurii de faliment, în calitatea sa de Președinte alComitetuluicreditorilorRADET;

- concretizarea efectului fiscal al falimentului RADET estimat la valoarea de – 526 mil leireprezentândcontravaloareaTVAaferentăcreanțeiRADET.Potrivitprevederilorart,287 lit.d)Codfiscal,astfelcumafostmodificatprinLegea30/2019,...ajustareaestepermisăîncepândcudata pronunțării hotărârii judecătorești de confirmare a planului de reorganizare, iar, în cazulfalimentuluibeneficiarului, începândcudata sentinței sau,dupăcaz,a încheierii, prin care s-adecis intrarea în faliment, conform legislației privind insolvența”.Practic, de la data rămâneriidefinitiveahotărâriidedeschidereaproceduriidefaliment,ELCENvaprocedalaajustareabazeide impozitareaTVA, rezultândunTVAde recuperatdeaproximativ526mil lei, sumăceva fiutilizatăînvedereasusțineriiplățilorprevăzuteînProgramuldeplățialELCEN.

ÎnceeacepriveșteefectulfiscalalfalimentuluiRADET(estimatla526millei),avândînvederefaptulcăELCENînregistreazădatoriifațădebugetuldestatanterioaredeschideriiproceduriideinsolvență,creanțanăscutădinefectulfiscalalfalimentuluiRADETurmeazăafiutilizatăcasursădefinanțareadistribuirilor către ANAF – DGAMC, pentru creanța înscrisă în categoria creanțelor beneficiare decauzedepreferință.Menționămfaptulcă,utilizareasumelordinefectulfiscalal falimentuluiRADETurmeazăaserealizacurespectareadispozițiilorlegaleprivindrambursarea/compensareasumelordela bugetul de stat, inclusiv cerințele prevăzute de Legea nr. 207/2015 – Codul de procedură fiscalăurmândafiparcurșitoțipașiiproceduralireglementațideacestactnormativșideprevederilelegaleînmateriefiscală.

C. Transferuldeafacerecătreonouăentitatejuridică

ÎnvedereafundamentăriisoluțieitransferuluideafacerealactivelorELCENcătreoaltăentitatejuridicăcașimăsurădereorganizareaSocietățiis-auavutînvedereurmătoareleargumente:

è NecesitateaasigurăriidisponibilitățilorbăneștipentrurespectareaprogramuluideplățiinclusînprezentamodificareaPlanuluidereorganizare.Astfel,având învederefaptulcăperspectivelede recuperare a creanțelor ELCEN (în special creanța deținută față de RADET) presupunefectuareaunordemersurijudiciareîmpotrivaMunicipiuluiBucurești(avândînvederefaptulcășansele de recuperare de la RADET sunt limitate în contextul falimentului acestei societăți),demersuriacărorduratăexcededurataperioadeidereorganizareșicomportăunanumitgradde incertitudine, precum și faptul că activitatea desfășurată de ELCEN este una reglementatăastfel încât nu permite modificări ale marjelor de profit, singura posibilitate de asigurare a


resurselor financiare pentru acoperirea pasivului este aceea a transferului de afacere către oaltăentitatejuridică;

è NecesitateaasigurăriiposibilitățiirealizăriiinvestițiilornecesareînvedereaconformăriiactivelorELCENlaexigențeleimpusedelegislațiademediu,exigențecareimpunefectuareadeinvestițiiînacesteactivesemnificative,impuntransferulactivelorELCENîntr-onouăentitatejuridicăcaresăaibăcapacitateadeaatrageresursefinanciarenerambursabilesaufinanțăribancarecaresăsusțină investițiile preconizate a se realiza astfel cum am prezentat anterior în cuprinsulprezenteimodificăriaPlanului;

è NecesitateaacordăriiposibilitățiiPMB,caînmăsuraîncareexistăinteresulacestiașicapacitateafinanciarănecesară,săaibăposibilitateadeaachiziționacuprioritateactiveleELCENlavaloareade piață a acestora în vederea realizării Sistemului de Alimentare Centralizată cu EnergieTermică,avândîngestiuneaproprieatâtparteadeproducțieaenergieitermicecâtșiparteadetransportșidistribuțieaacesteia;

è Înmăsura în carePMBnumanifestă interespentru realizarea SACETBucurești (Sistemului deAlimentare Centralizată cu Energie Termică) sau nu are capacitatea financiară de realizare aacestui sistem, având importanța strategică a activității desfășurate de către ELCEN șiimportanța acesteia în cadrul Sistemului Energetic Național, se impune ca la transferul deafaceresăfieacordatăoprioritatelaachizițielavaloareadepiațăcătreGuvernulRomânieiprinMinisterulEnergieisauaetitățiloraflateînadministrareaacestuiminister;

è ÎnmăsuraîncaresevaconstituiosocietatenouăcuparticipareacuparticipareaPMB(înmoddirectsauprinsocietățileîncareaceastaesteacționar)șiaMinisteruluiEnergiei(înmoddirectsauprinetitățiloraflateînadministrareaacestuiminister)vafiacordatăprioritatelarealizareatransferuldeafacerelavaloareadepiațăcătreaceastăsocietatepentruacreeaposibilitateaderealizareaSACETBucurești;

è Bunurile propuse spre valorificare au fost evaluate de către societatea de evaluare Veridio,conformaprobării creditorilor.Raportuldeevaluareaactivelora fostdepus ladosarulcauzei,sensîncareafostpublicatanunțulînBuletinulProcedurilordeInsolvențănr.6019/21.03.2018.

ÎnvederearealizăriidistribuirilorprevăzuteprinProgramuldeplăți,prezentulPlanprevedecamăsurăadecvatăpentrupunereaînaplicareatransferuluiactivitățiiELCEN, înconformitatecuprevederileart.133alin.5lit.FdinLegeanr.85/2014.

Prin prezentul Plan de reorganizare se propune valorificarea tuturor activelor care contribuie laactivitatea de producție a energiei electrice și termice, active ce vor fi transferate ca și o activitate„ongoing concern” împreună cu toate contractele ce contribuie la realizarea activității, astfel cum s-aprezentatîncapitolul13.2.dinprezentamodificareaPlanului.

Aducerealaîndeplinireamăsuriiprevăzutedeart.133alin.5lit.FdinLegeanr.85/2014,propusăprinprezentulPlanurmeazăasedesfășuradupăcumurmează:

♦ Datade referințăa startuluiperioadeide reorganizare șide la care sevademaraproceduradevalorificarevafidata15.07.2019(dataestimativă).Înmăsuraîncarepânălaaceastădatăprezentamodificare a Planului nu va fi confirmată de către judecătorul sindic, Administratorul Judiciar vaefectuademersuripentruaprobarea strategieidevalorificare (transferdeafacere), conformcelorprevăzute în prezenta modificare a Planului, de către Adunarea creditorilor Societății. ProcedurapropusăspreaprobarevaficeaprevăzutădeprezentamodificareaPlanuluișivaficontinuatădecătre Administratorul Judiciar după confirmarea modificării Planului de către judecătorul-sindic.Rațiunea alegerii acestei soluții rezidă în doua aspecte principale: (i) celeritatea cu care trebuie


realizată reorganizarea Societății pentru a permite implementarea planului de modernizare aactivelor(ținândcontdefaptulcăefectuareainvestițiilornecesităunintervalconsiderabildetimpșitermenullimităesteanul2023)și(ii)existențaunuiPlandereorganizareconfirmatacăruisoluțiedereorganizareeste tot transferuldeafacere,diferențaadusădeprezentamodificare fiind în sensulcreșterii valorii de vânzare a activelor față de propunerea inițială, astfel încât să fie maximizatăavereadebitoarei(practic,modificareaplanuluinuschimbăsoluțiadereorganizareaDebitoarei,cioparticularizeazăînsensulmajorăriiprețuluidetransferșialmodalitățiiderealizareaacestuiaastfelîncâtsăseasiguremaximizareașanselordeimplementare).TransferulefectivalactivelorSocietățiinusevaefectuadecâtdupăconfirmareadecătreinstanțadejudecatăapropuneriidemodificareaPlanuluidereorganizare;

♦ Luândînconsiderareargumentelepecarele-amprezentatanterior(referitorlaimportanțapecareo au activele ELCEN), în vederea realizării transferului de afacere se va acorda prioritate latransferulactivelorELCENdupăcumurmează:

- Municipiului București sau societăților indicate de către această unitate administrativteritorială în vederea achiziției activelor la valoarea de piață determinată de cătreevaluatorulVeridio,învederearealizăriiSACETBucurești,peunintervaldetimpde3lunidela data demarării procedurii de valorificare, cu condiția ca în termen de 20 zile de lanotificarea efectuată de către Administratorul Judiciar, PMB sau entitatea desemnată decătre această instituție să comunice, în scris, intenția neechivocă și necondiționată învedereaachizițieiactivelor;

- StatulRomânprinMinisterulEnergiei sauprin intermediul societăților în careacesteaaucalitateadeacționar (sauauneientităținoiceurmeazăa fi înființată înacestscopșicarepoatesăaibăînacționariatsocietățiîncareMinisterularecalitateadeacționar),învedereaachiziției activelor la valoarea de piață determinată de către evaluatorul Veridio, pe uninterval de tim de 3 luni de la data demarării procedurii de valorificare cu condiția ca înacelașitermende20deziledelanotificareaAdministratoruluiJudiciar,StatulRomânprinMinisterulEnergieisauprinentitateadesemnatădeacesteasăcomunice, înscris, intențianeechivocășinecondiționatăînvedereaachizițieiactivelor;

- Unei societăți nou înființate în vedere achiziției activelor ELCEN, societate al căreiacționariatsăfiecompusdinMinisterulEnergieisaudinsocietățiîncareacestaarecalitateadeacționar și PMB (sauentități aflate în subordineaacestei instituții) în vederea realizăriiSACET București, pe un interval de timp de 3 luni de la data demarării procedurii devalorificare, cu condiția ca în termen de 20 zile de la notificarea efectuată de cătreAdministratorul Judiciar, Ministerul Energiei sau PMB să comunice, în scris, intențianeechivocășinecondiționatăînvedereaachizițieiactivelor;

- Procedura și condițiile concrete de valorificare a activelor către oricare dintre titulariidreptuluidepreemțiunevorfiaprobatedecătreAdunareacreditorilorprealabildemarăriiacesteiproceduri.ÎncazulîncaretitulariidreptuluidepreemțiuneîșivormanifestainteresulpentruachizițiaactivelorELCENsevaorganizaoprocedurăconcursualădevalorificareprinnegocieredirectăîncondițiilecevorfiaprobatedecătrecreditori;

- După expirarea termenelor, daca nu va exista niciun interes scris din parteaMunicipiuluiBucureștisauStatuluiRomânprinMinisterulEnergieisaudinparteaentitățilordesemnatedeaceasta, valorificareaactivelor sevaefectuaprinprocedură concursuale, înoricaredinmetodeleprevăzutede lege,cuaprobareaAdunăriicreditorilor,pornindde lavaloareadeevaluaredesemnatădecătreevaluatorulVeridio,cuprevedereaîncadruldocumentelorde


valorificare a obligației demenținere a activității pentru un interval de 3-5 ani de la datatransferului;

♦ Promovarea și demararea procedurilor de valorificare pentru toate activele propuse a fivalorificate va fi inițiatădupăexpirarea termenelor acordate în vedereaexercitării dreptuluidepreempțiuneastfelcumamprezentatanterior,astfelîncâtsăseasigurevalorificareașidistribuireasumelorprevăzuteînProgramuldeplățiîncelmaiscurttermen.

♦ Pentru siguranța reușitei Planului, efectuarea distribuirilor este prevăzută a se realiza la finalultermenului de reorganizare, dar în cazul în care transferul de afacere se va realiza anteriorpreviziunilor cuprinse în Plan, Administratorul Judiciar va proceda la acordarea măsurilor deprotecție echivalentă a creanțelor garantate, respectiv va proceda la efectuarea distribuirilorefective a sumelor încasate din valorificarea activelor afectate de cauze de preferință cătrecreditorul titular al cauzei de referință conform art. 133 alin. 5 lit. F, teza finala din Legea nr.85/2014, indiferent de prevederile Programului de Plăți, prin diminuarea corespunzătoare aobligațiilor astfel cum erau acestea previzionate a fi achitate. În măsura în care vor existadisponibilități suficiente în conturile debitoarei (respectiv se va încasa prețul transferului deafacereînaintedetermenulprevăzutpentruefectuareadistribuirilorconformProgramuluideplăți)AdministratorulJudiciarvaprocedalaefectuareadistribuirilorșianteriortermenelorprevăzuteînProgramuldeplăți,curespectareaordiniideprioritateîntrecreditorișicurespectareacondițiilorde tratament corect și echitabil între creditorii din aceeași categorie, Programul de plățiconsiderându-seafiactualizatfărăamaifinecesarămodificareaPlanuluidereorganizare.

♦ Strategia de valorificare propusă și regulamentele de vânzare corespunzătoare, urmează a fiaprobatedecătrecreditoriprinAdunareacreditorilor,conformprevederilorLegii85/2014.

♦ Transferul de afacere al activelor ELCEN urmează a se realiza numai după obținerea tuturoraprobărilornecesaredinparteaConsiliuluiConcurențeiînceeacepriveșterespectarealegislațieiîn materia concurenței privitoare la concentrarea economică și eventual a prevederilor cereglementeazăajutoareledestat;

♦ Având învedereprevederileart.270alin.7dinLegeanr.227/2015–CodulFiscal,operațiuneadetransferdeafacereurmeazăaserealizafărăTVA,urmândcaAdministratorulJudiciarsăîntreprindădemersurilenecesarepentrua seasigura respectareadispozițiilor legale înmaterie fiscalăprivindtransferuldeafacere;

♦ Încasareapreţuluisevarealizaîntr-unintervalde3-6lunidelalicitație(10%avansși90%înmaxim90 de zile). În mod excepțional, la solicitarea entității ce urmează a achiziționa activele ELCENAdunarea Creditorilor va putea aproba majorarea termenului de plată în mod corespunzător. Înacest sens, Administratorul Judiciar va proceda la convocarea Adunării creditorilor în termen demaxim15ziledelaprimireasolicităriidinparteaofertantului;

♦ Transferuldreptuluideproprietateasupraactivelorvalorificateurmeazăa se realiza fieulteriorachitării integrale a prețului de transfer de către cumpărător, fie cu constituirea ipotecii legaleprevăzutădeart.2386C.civ.Încazulîncaretransferuldreptuluideproprietateasupraactivelorsevarealizaanteriorîncasăriiprețuluidevânzare,renunțarealaconstituireaipoteciilegalenuseva putea realiza decât cu aprobarea expresă a Adunării creditorilor ELCEN ce urmează a ficonvocatădecătreAdministratorulJudiciarînacestscop.

♦ Încazulîncaretransferuldeafaceresevarealizaanteiorachităriicreanțelorînregistrateîncategoriacelorbeneficiareaunorcauzedepreferință,avândînvederefaptulcătransferuldeafacerepropusprinprezentamodificare a Planului de reorganziarepresupune inclusiv transferul activelor asupra


cărora există constituite cauze de preferință în favoarea creditorilor (respectiv ANAF – DirecțiaGeneralădeAdministrareaMarilorContribuaili)ceeacepresupunestingereacauzelordepreferințăconstituite în favoarea acestor creditori, pentru respectarea condițiilor de legalitate a planuluiacestă operațiune va fi efectuată cu acordarea corespunzătoare a unei protecții echivalente,potrivit prevederilor art. 78 alin. 2 lit. c) din Legea nr. 85/2014. Protecția acordată creditorilorbeneficariacauzelordepreferințăvaconstaînconstituireauneiipotecimobiliareasupraprețuluideîncasatcaurmareatransferuluideafacere;

Valoareaestimată a fi încasatădin valorificarea înperioadade reorganizare a activelor ELCENeste încuantumde1,449mld. leiexclusivTVA (exclusiv investiții realizateși încurs).Aceastăvaloareaesteoestimare pornind de la valoarea de evaluare determinată de către evaluatorul Veridio, putând fiinfluențată în sensul creșterii de valoarea investițiilor ce vor fi efectuatedeELCEN în activedin sursepropriipânăladatatransferuluideafacereșidevaloareastocurilorceurmeazăafitransferatecarepotvariacașivaloarefațădeceadeterminatădecătreevaluatorcaurmareaderulăriiactivității.

În previziunile financiare și programul de plăți va fi calendarizată valorificarea activelor ELCEN lafinalul termenului de reorganizare. Cu toate acestea, în ipoteza valorificărilor de active care facobiectul cauzelor de preferință înainte de termenul estimat, administratorul judiciar va proceda laacordareamăsurilordeprotecțieechivalentăacreanțeigarantate,respectivvaprocedalaefectuareadistribuirilor efective a sumelor încasate din valorificarea activelor afectate de cauze de preferințăcătre creditorul titular al cauzeide referință conformart. 133alin. 5 lit. F, teza finaladin Legeanr.85/2014, indiferent de prevederile Programului de Plați, prin diminuarea corespunzătoare aobligațiilor astfel cum erau acestea previzionate a fi achitate. În măsura în care vor existadisponibilități suficiente în conturile debitoarei Administratorul Judiciar va putea proceda laefectuareadistribuirilorșianteriortermenelorprevăzuteînProgramuldeplăți,curespectareaordiniideprioritateîntrecreditorișicurespectareacondițiilordetratamentcorectșiechitabilîntrecreditoriidinaceeașicategorie,Programuldeplățifiindconsideratactualizatdupăefectuareadistribuirilor.

Menționăm faptul că valorificarea activelor din patrimoniul societății urmează a fi efectuată curespectareaprevederilorart.133alin.5lit.EșiFdinLegeanr.85/2014.

13.4 SurseledefinanțarePrincipalelesursedefinanțareaplanuluidereorganizaresunt:

1. Prețul transferului de afacere către o nouă entitate juridică. – RON 1,449 miliarde,reprezentând valoarea de piață a activelor transferate (exclusiv imobilizări financiare și astocurilor Debitoarei). Prețul transferului va fi ajustat în plus cu sume aferente investițiilorefectuatedecătreDebitoarepânălamomentulefectivaltransferuluideafacere.Deasemenea,sumaaferentastocurilortransferatevafiajustatacuvaloareaefectivadeladatatransferului.

2. Efectul fiscal al falimentului RADET – 526mil lei reprezentând contravaloarea TVA aferentăcreanțeiRADET.Potrivitprevederilorart,287 lit.d)Codfiscal,astfelcuma fostmodificatprinLegea30/2019,...ajustareaestepermisăîncepândcudatapronunțăriihotărâriijudecătoreștideconfirmareaplanuluidereorganizare,iar,încazulfalimentuluibeneficiarului,începândcudatasentinței sau,dupăcaz,a încheierii,princares-adecis intrarea în faliment, conform legislațieiprivind insolvența”. Practic, de la data pronunțării hotărârii de deschidere a procedurii defaliment, ELCEN va proceda la ajustarea bazei de impozitare a TVA, rezultând un TVA de


recuperatdeaproximativ0,526mldlei,sumăcevafiutilizatăînvedereaefectuăriidistribuirilorconformProgramuluideplăți;

3. ÎncasareacreanțeiasupraRADET–RON3,66miliardelei.Avândînvederecăladatadepuneriiprezenteimodificăriaplanuluidereorganizare,RADETaintratînprocedurădefaliment,precumșifaptulcăMunicipiulBucureștinuintenționeazăasumarearăspunderiipentrudatoriileRADET,ELCEN va proceda la promovarea unei acțiuni în instanță prin care va solicita angajarearăspunderiiMunicipiuluiBucureștipentrudatoriilecauzatedecătreRADET,urmândcasumeleîncasatecaurmareaacestuidemerssăfiedistribuitecreditorilor,dacadebitoareasevamaiaflaîn cadrul procedurii la momentul obținerii unei hotărâri definitive sau acționarilor dacahotărâreavafiobținutădupăînchidereaproceduriideinsolvență.

Fațădesurseledefinanțareprezentatemaisus,comparatecuuntotalalcreanțelorcreditorilorELCENconform tabelului definitiv actualizat al creanțelor de RON 1,867 miliarde, rezultă că modificareaplanuluidereorganizarepropuspermiteachitareaîntotalitateatuturorcreditorilorDebitoarei,fiindchiarestimatunexcedentcevareveniacționarilorsăi.

13.5 Măsurioperaționaleșiinvestiționalenecesarepentruasigurareacontinuitățiiactivitățiicurenteînparametrioptimipânălarealizareatransferuluideafacereșisecurizareaîndepliniriiplanuluiinvestiționaldupătransferulactivității

Debitoarea își va continua activitatea operațională curentă neîntrerupt până la momentul realizăriitransferului de activitate. Cel mai important aspect în această perioadă tranzitorie este asigurareainvestițiilor planificatepentru anul 2019 și 2020 și demarareaacțiunilorpregătitoarenecesarepentruîndeplinireaplanuluiinvestiționalcevafiimplementatdecătreentitateacarevapreluaactiveleELCEN.


14 Previziunifinanciare

14.1 Contuldeprofitșipierdereprevizionat Având în vedere măsurile prezentului plan de reorganizare, prezentăm mai jos situațiile financiareprevizionatepedurataplanuluidereorganizareCont de profit si pierdere (Mai 2019 – Octombrie 2021) intocmit în baza tarifelor actuale, în ipotezafinalizăriitransferuluideafacereîntermende12luni,înconsecință,acontinuăriiactivitățiideproducțiepânălalunaiulieaanului2020


Așacumrezultădinsituațiaprezentatăanterior,activitateadesfășuratădecătreSocietatepeparcursulanului2019,vaaveacașirezultatrealizareauneipierderiînsumădecirca125millei(pentruperioadamai - decembrie 2019). Pierderea anuală este rezultată din desfășurarea activității de producție deenergietermică, încazulcăreiaprețulaprobatdeANRE,respectiv195,70lei/Gcalnuacoperăcosturiletotale avute de către Societate cu această activitate. Continuarea activității de producție de energie

ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI S.A.

Buget de venituri si cheltuieli 2019 (Mai -

Dec) 2020 (Ian - Dec)

*cu producție 2021 (Ian -

Oct) Total Plan de Reorganizare

Total venituri din exploatare 872.832.633 1.103.392.057 9.126.400 1.985.351.090 Venituri din vânzarea energiei electrice _ PCCB 47.674.046 130.032.541 - 177.706.588 Venituri din vânzarea energiei electrice _PZU 144.440.189 148.834.849 - 293.275.039 Venituri din vânzarea energiei electrice _reglementat 27.518.300 39.705.600 - 67.223.900 Venituri din vânzarea energiei electrice _ bonus cogenerare 145.324.850 202.554.667 - 347.879.517 Venituri din vânzarea energiei termice 462.348.384 540.470.170 - 1.002.818.554 Venituri din vânzarea apei de adaos 37.623.708 29.892.327 - 67.516.035 Venituri din chirii 532.805 399.604 - 932.409 Alte venituri din exploatare 7.370.350 11.502.300 9.126.400 27.999.050 Cheltuieli directe aferente activității de producție 908.371.405 1.036.803.302 - 1.945.174.707 Cheltuieli cu combustibil 616.469.894 740.671.835 - 1.357.141.729 Cheltuieli cu certificate CO2 103.758.030 184.772.902 - 288.530.931 Cheltuieli cu marfa 6.749.318 5.362.385 - 12.111.703 Cheltuieli cu transport EE 1.747.093 1.388.079 - 3.135.173 Cheltuieli cu apa tehnologica si netehnologica 30.122.300 23.932.400 - 54.054.700 Salarii personal direct productiv 79.840.706 63.336.172 - 143.176.878 Cheltuieli cu reparatii curente 60.543.298 6.559.766 - 67.103.063 Cheltuieli cu contributie ANRE cnf OUG 114/2018 827.306 1.061.598 - 1.888.904 Cheltuieli cu energie pompaj 8.313.461 9.718.164 - 18.031.625 Marjă brută directă (abs) 35.538.772- 66.588.756 9.126.400 40.176.384 Marjă brută directă (%) -4% 6% 100% 2%Cheltuieli generale și administrative 95.039.103 63.581.894 71.597.517 230.218.514 Cheltuieli salarii si indirect productiv 34.217.800 28.528.894 1.000.000 63.746.693 Cheltuieli cu materiale consumabile 10.156.000 7.647.000 50.000 17.853.000 Cheltuieli cu onorarii si comisioane 2.012.667 3.019.000 2.515.833 7.547.500 Cheltuieli cu posta si telecomunicatii 147.333 110.500 - 257.833 Cheltuieli cu prestări servicii 7.113.333 5.335.000 - 12.448.333 Cheltuieli cu prime de asigurare 96.667 72.500 - 169.167 Cheltuieli cu impozite și taxe 8.371.333 6.278.500 - 14.649.833 Cheltuieli cu piesele de schimb 2.236.667 1.677.500 - 3.914.167 Cheltuieli cu chirii 249.333 374.000 311.667 935.000 Cheltuieli cu servicii bancare 40.000 42.000 20.000 102.000 Cheltuieli cu asistenta juridica 3.330.667 2.498.000 - 5.828.667 Cheltuieli cu servicii executate de terti ISCIR, UCC, Tehnic,Studii si Proiecte, documentatii, Mediu7.432.667 5.574.500 - 13.007.167 Alte costuri indirecte 2.032.667 2.124.500 1.000.000 5.157.167 Cheltuieli UNPIR - - 34.291.330 34.291.330 Cheltuieli fixe administrator judiciar 675.000 300.000 250.000 1.225.000 Cheltuieli variablile administrator judiciar 16.926.970 - 32.158.688 49.085.657 Total cheltuieli de exploatare 1.003.410.508 1.100.385.195 71.597.517 2.175.393.220

EBITDA 130.577.875- 3.006.862 62.471.117- 190.042.130- Amortizare 71.234.667 54.399.200 - 125.633.867 Dobanzi (Alpha Bank) 3.215.000 - - 3.215.000 EBIT 205.027.541- 51.392.338- 62.471.117- 318.890.997- Rezultat din valorificari (transfer de afacere) - - 872.770.714 872.770.714 REZULTATUL BRUT AL EXERCITIULUI 205.027.541- 51.392.338- 810.299.596 553.879.717 Impozit pe profit 88.620.755 88.620.755 REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI 205.027.541- 51.392.338- 721.678.842 465.258.962


termicăfărămodificareaprețuluireglementatvadeterminadesfășurareauneiactivitățineprofitabilecepoateaveaunadinurmătoareleconsecințe:

- imposibilitateaSocietățiideaatragesursedefinanțarebancarăpentrususținereaproiectelordeinvestițiipentruconformarealacerințeledemediu;

- lipsa de eligibilitate a Societății pentru finanțarea proiectelor de investiții din fondurinerambursabile;

- imposibilitatea de identificare a unui investitor interesat să preia activitatea societății printransferdeafacere,adăugândrisculuideneîncasareaenergieitermiceșirisculdesfășurăriiuneiactivitățineprofitabile;

- imposibilitatea de operare a oricăror modificări salariale la nivelul Societății, ca urmare aconstrângerilor legale care condiționeazăorice astfel demodificări de creștereaprofitabilitățiiactivitățiidesfășurate;

Pentruaevitaefectelenegativedeterminarede lipsaaprobăriiunuiprețpentruproducțiadeenergietermică, Societatea împreună cu Administratorul judiciar a sesizat ANRE asupra impactului negativdeterminat de aplicarea unui preț sub costurile de producție, promovând totodată și o acțiune îninstanțăpentrucontestareatarifuluide195,7lei/GcalstabilitdecătreANRE.Acțiuneaseaflăpendinteînfațainstanțelordejudecată.

Totodată,SocietateaasolicitatANREaprobareaunuiprețdeproducțieaenergietermiceșiomodificarea schemei bonus de cogenerare care să determine acoperirea costurilor de producție. De asemenea,oricemodificareacheltuielilorcusalariilenuvafiefectuatădecâtcondiționatădeaprobareadeANREaunortarifecaresăacoperecosturiledeproducțieaenergieitermice.Pentruexemplificareaimpactuluipozitiv pe care l-ar aveamodificarea prețurilor de producție a energiei termice, în Anexele prezenteimodificăriaPlanuluidereorganizareseprezintăBugetuldeveniturișicheltuielialsocietățiicalculatlanivelulprețuluisolicitatdeSocietateafiaprobatdecătreANRE.

14.2 Ipotezeleaferentecontuluideprofitșipierdereprevizionatpedurataplanuluidereorganizare

Ipotezegeneraleavuteînvedereînanalizaprezentată:

• Având învederecăcelemai recentedatecontabilealeSocietății sunt la31.03.2019,perioadacalendaristicăaferentăpreviziunilorfinanciareeste01.05.2019–31.10.2021.

• Datadeimplementareatransferuluideafacereesteconsiderată30iunie2020,momentlacareactivitateadeproducțieenergietermicășielectrică(inclusivactive,personal,contracte,licențe,etc.) va fi transferată din cadrul ELECTROCENTRALE BUCURESTI SA către o nouă entitate.Ulterior transferului de afacere, Societatea ELECTROCENTRALE BUCURESTI SA va continua săfuncționezepedurataplanuluidereorganizare,obiectivelesalefiindacoperireamaseicredale,managementul tuturor litigiilor rămase deschise, efectuarea tuturor operațiunilor necesarelichidării controlate și remunerarea acționarilor cu sumele reziduale rămase în urma acestuiproces. Costurile estimate după momentul transferului de afacere reprezintă costuri deprocedurănecesareacoperirii activităților suportpentru îndeplinireaplanuluide reorganizare,managementlitigiietc.

• AvândînvederemăsuriledereorganizarejudiciarăceaufostprezentateîncadrulCapitolului14al prezentului plan de reorganizare, transferul de afacere va fi efectuat gradual pe parcursulcelui de-al doilea an al planului de reorganizare judiciară. Cu toate acestea, având în vedere


complexitatea și dimensiunea acestuia, acest proces nu va fi încheiat în totalitate la 30 iunie2020, o serie de funcțiuni ale acestei activități fiind transferate gradual, în pași, în funcție deprevederile contractului de transfer. Orice costuri aferente unor funcțiuni ce vor fi rămas încadrul ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI SA după data de 30 iunie 2020 nu sunt incluse înpreviziunilefinanciaredemaisus,acesteaurmândafiremunerate,lanivelulcosturilor,decătrenoua entitate, prevederi în acest sens urmând să facă parte din contractul de transfer deafacere.

14.2.1 Venituri

Ipotezeleprincipalelorcategoriideveniturisuntprezentatemaijos:

• Veniturile aferente energiei termice au luat în calcul livrarea unei cantități de aproximativ2.362.536Gcal,peintervalulmai–decembrie2019,launprețbazatpereglementărileANREdinprezent la un nivel de 195,70 lei/Gcal.Menționăm faptul că în cursul lunii iunie 2019 esteprevăzutaseactualizaprețulenergieitermice.

• Veniturile aferente energiei electrice au luat în calcul în cadrul bugetului un preț mediu deachiziție energie electrică, atât de pe Piața Zilei Următoare cât și de pe Piața Centralizată aContractelorBilateraledincadrulplatformeiOPCOMde190,01 lei/MWhiarcantitateatotalădeenergieelectricăestimatăafilivratăpentruintervalulmai-decembrie2019estede997.904MWh;

• Societateaarecapacitățideproducțieînscriseînschemadesprijinpentrupromovareaenergieielectriceîncogeneraredeînaltăeficiență,schemăacăreiaplicareestereglementatădeANRE.Prinaceastăschemă,societateabeneficiazădeunbonusdecogenerareacordatlunar,pebazaenergiei electrice produse în regim de cogenerare de înaltă eficiență. În cadrul previziunilorfinanciare, pe perioada mai - decembrie 2019, Societatea estimează ca va produce 948.110MWh energie electrică calificată pentru schema de sprijin ce va genera un venit în aceastăperioadă de 145.324.850 lei. Această sumă prevăzută în Bugetul de venituri și cheltuieli nuincludeefectulvreuneisupra-compensărialebonusuluiacordat.

• Categoria“Altevenituri”include,înprincipal,venituridinvânzareamărfurilor–apadeadaos,învaloarede45.526.863 lei,necesara fi introdusă în instalațiilededistribuțieaenergiei termicepentruacompensapierderiledepresiune.

14.2.2 CheltuieliIpotezeleprincipalelorcategoriidecheltuielisuntprezentatemaijos:

• Cheltuielilecucombustibilul includachizițiiledecombustibil–gazenaturaleșipăcurăaferentecantităților necesare pentru producerea energiei termice și electrice. Din motive deconfidențialitatecontractuală,prețuriledeachizițienupotficomunicateînprezentamodificareaPlanuluidereorganizare;

• Cheltuielilededistribuțieșitransportgazenaturalesuntestimateavândînvederenecesaruldegaze naturale aferent producției de energie termică și electrică, luând în considerare tarifelereglementatedecătreANREaferentserviciilordetransport (SNTGNTransgazSA)șidistribuție(DistrigazSudRețeleSRL)


• Cheltuielile cu reparații în valoare de 60.543.298 lei includ lucrările periodice dementenanțăaferenteinstalațiilordeproducție(cazanedeapăfierbinte,cazanedeapăfierbinte,turbinecuabur,etc.),conformProgramuluideReparațiialSocietățiipentruanul2019astfelîncâtsăpoatăfimenținutăcapacitateadeproducțieactualăaSocietății

• Cheltuielile pentru protecțiamediului înconjurător se referă la necesarul anual de achiziție acertificatelordeemisiiCO2,conformprevederilor legaleaferenteniveluluideemisiialgazelorcu efect de seră, constând în achiziția a aprox. 800.000 certificate de emisii CO2, la un prețmediuconsideratde27EURpercertificatșiuncursRON/EURde4.8 lei/EUR,pentruperioadamai-decembrie2019.

• Cheltuielile cu salariile (inclusiv contribuții sociale) în valoarede114milioane lei au în vederenegocieriledinlunaaprilieaanului2019,princares-aconvenitintegrareaadaosuluide2.000leibrut/salariat/lună,începândcumai2019,subformădecreșteresalarialăîngriladesalarizare(însalariultarifar).

14.2.3 Mențiunigeneralecuprivirelavariabilelecriticealesituațiilorfinanciareprevizionate

AtragematențiacăpreviziunilefinanciaresuntbazatepebugetuldeveniturișicheltuielialSocietății,cearecabazaatâtexperiențaanilortrecuți,darșielementedeveniturișicheltuielicenusuntîncontrolulSocietății.Modificareaacestorelementepoateaveaun impactsemnificativ înrezultateleoperaționalealeactivității:

• Prețul de vânzare al energiei termice este reglementat anual de către ANRE; pe bazametodologiilor de calcul prevăzute de legislația secundară în materie (Ordinul ANRE nr.183/2018). În situația în care nivelul costurilor Societății, aflate în afara controlului acesteia,crește, Societatea nu poate transfera imediat costurile suplimentare în prețul de vânzare alenergieitermice,acestafiind,într-oanumităperioadădetimp,ajustatdecătreANRE,conformmetodologieidecalcul, ținândcontdeoprofitabilitate reglementatăabazeideactivede9%.ActualizareaprețuluidereferințăpostfactumdecătreANREpebazauneimetodologiicareia,înprincipal, înconsiderarecosturi istorice,determinăoanomalie lanivelulprofitabilitățiiacesteiactivități, în condițiile în care evoluția costurilor societății are un trend crescător. Astfel, înipoteza în care prețurile de achiziție au evoluție constant pozitivă, actualizarea prețului deproducțieaenergieitermiceserealizeazadoardupătrecereaunuiintervaldeminim6lunișicelmaiadesealanivelulunorprețuriceaufostdepășitelamomentulactualizării,faptcedeterminăolipsaaprofitabilitățiiactivitățiideproducțiedeenergietermică.Acestlucru,estefoartebinereflectat de ultimul an de activitate al Societății, perioadă în care pierderea generată deactivitateadeproducțiedeenergietermicănuapututficompensatădeactivitateadeproducțiedeenergieelectrică.

• Prețulspotșiaferentcontractelorpetermenscurtpentruvânzareaenergieielectricepotvariaînfuncțiedeevoluțiapiețeiliberecentralizate(platformaOPCOM)acăreievoluțienuurmeazăun anumitmodel și nu pot fi anticipate cu precizie. Astfel, o scădere semnificativă a prețuluienergiei electrice pot determina, pe termen scurt, diminuări semnificative ale rezultatuluioperațional.

• PrețulcertificatelortipEUApentruemisiiledeCO2consideratînbugetuldeveniturișicheltuielial Societății (baza a previziunilor financiare) este determinat de evoluția piețelor europene șiinternaționale de astfel de instrumente financiare, piață care a cunoscut o volatilitateconsiderabilăînultimaperioadă(ocreștereaprețuluidela5euro/certificatla27euro/certificat


înaproximativunancalendaristic).Avândînvederenumărulimportantdecertificatenecesarafiachiziționate,ocreștereaprețuluipoategenera,petermenscurt,oscăderesemnificativăaprofitabilitățiioperaționaleaSocietății;

• Condițiile meteorologice (durata și intensitatea sezonului rece), a căror variabile nu pot fiestimatelaacestmoment,potdeterminasemnificativnivelulveniturilordinenergietermicășielectricălivratădecătreSocietate.

AvândînvederecăobunapartedinveniturileșicheltuielileSocietățiisuntreglementate(prețulenergieitermice,tarifeledetransportșidistribuțieaenergieitermice,bonusuldecogenerare)iaraltecheltuielisuntdependentedenivelulpieței(prețulenergieielectrice,prețuldeachizițiealgazelornaturale,prețulcertificatelor tip EUA pentru emisiile de CO2), Societatea este expusă, pe termen scurt șimediu, la opotențialăvolatilitateaprofitabilitățiioperaționale,faptcefacefoartedificilăatragereaunuiinvestitorcaresăachiziționezeactiveleSocietățiisauatragereaderesursefinanciareprincontractareadecreditebancarepentrususținereaproiectelordeinvestițiialeSocietății.

14.3 Fluxuriledenumerarprevizionatepedurataplanuluidereorganizare

Având în vedere măsurile prezentului plan de reorganizare, prezentămmai jos fluxurile de numerarprevizionatepedurataplanuluidereorganizare:


ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI S.A.

Fluxuri de numerarSold inițial 559.980.303 163.776.370 32.567.364 559.980.303ÎncasăriÎncasări din vânzarea energiei electrice _ PCCB 47.674.046 130.032.541 - 177.706.588 Încasări din vânzarea energiei electrice _ PZU 138.323.872 154.951.167 - 293.275.039 Încasări din vânzarea energiei electrice _ reglementat 23.587.770 43.636.130 - 67.223.900 Încasări bonus de cogenerare 93.803.262 254.076.255 - 347.879.517 Încasări din vânzarea energiei termice 123.711.282 1.069.642.797 - 1.193.354.079

Încasări din vânzarea apei de adaos 23.735.770 56.608.312 - 80.344.081

încasări din chirii 554.783 554.783 - 1.109.566

Alte încasări 7.202.416 13.687.737 11.325.706 32.215.859

Încasări din creante in sold RADET _ sold restant 526.593.919 - - 526.593.919 Încasări din efect fiscal faliment RADET (non cash) 526.287.469 - - 526.287.469 Încasări din transfer de afacere - - 1.714.566.480 1.714.566.480 Total încasări 1.511.474.589 1.723.189.721 1.725.892.186 4.960.556.496

PlățiCheltuieli cu combustibil 182.019.882 1.432.978.776 - 1.614.998.657 Cheltuieli cu certificate CO2 103.758.030 184.772.902 - 288.530.931 Cheltuieli cu marfa 4.432.529 9.980.397 - 14.412.927 Cheltuieli cu transport EE 2.079.041 1.651.814 - 3.730.855 Cheltuieli cu apa tehnologica si netehnologica 24.290.399 40.034.694 - 64.325.093 Salarii personal direct productiv 79.840.706 63.336.172 - 143.176.878 Cheltuieli cu reparatii curente 51.779.575 28.073.070 - 79.852.645 Cheltuieli cu contributie ANRE cnf OUG 114/2018 680.034 1.208.870 - 1.888.904 Cheltuieli cu energie pompaj 6.288.423 15.169.212 - 21.457.634 Plăți salarii TESA 34.217.800 28.528.894 1.000.000 63.746.693 Plăți materiale 10.574.935 10.604.685 59.500 21.239.120 Plăți onorarii si comisioane 2.245.381 3.592.610 2.993.842 8.831.833 Plăți telecomunicatii 153.411 153.411 - 306.822 Plăți prestări servicii 7.406.758 7.406.758 - 14.813.517 Plăți prime de asigurare 96.667 72.500 - 169.167 Plăți impozite și taxe, accize 7.324.917 7.324.917 - 14.649.833 Plăți piesele de schimb 1.996.225 2.661.633 - 4.657.858 Plăți chirii 259.618 445.060 370.883 1.075.562 Plăți servicii bancare 40.000 42.000 20.000 102.000 Plăți asistență juridică 3.715.775 3.220.338 - 6.936.113 Plăți cu servicii executate de terti ISCIR, UCC, Tehnic,Studii si Proiecte, documentatii, Mediu

7.739.264 7.739.264 - 15.478.528

Plăți alte costuri indirecte 2.116.514 2.711.514 1.190.000 6.018.028 Plăți UNPIR - - 34.291.330 34.291.330 Plăți onorariu fix administrator judiciar 803.250 357.000 297.500 1.457.750 Plăți onorariu variabil administrator judiciar 20.143.094 - 38.268.838 58.411.932 Plată TVA 64.195.281- 73.147.764- 13.733.160- 151.076.204- Plată impozit pe profit - - 88.620.755 88.620.755 Finanțare nouă 69.486.480 75.480.000 - 144.966.480 Rambursare finanțare nouă - - 144.966.480 144.966.480 Plăți dobânzi 10.515.000 - - 10.515.000 Plăți datorii din observație _ Furnizori 782.976.640 - - 782.976.640 Plăți datorii din observație _ Buget 5.942.797 - - 5.942.797 Plăți datorii din observație _ Salariati 2.910.966 - - 2.910.966 Investiții _ surse atrase si surse proprii 69.486.480 150.960.000 45.120.000 265.566.480 DistribuiriDistribuiri Garantati 594.525.755 - - 594.525.755 Distribuiri Salariati - - - - Distribuiri Buget - - 534.275.915 534.275.915 Distribuiri Chirografari 21.000.416 - 635.130.906 656.131.323 Total plăți curente 1.907.678.522 1.854.398.727 1.512.872.789 5.274.950.038Sold final 163.776.370 32.567.364 245.586.761 245.586.761

2019 (Mar - Dec) 2020 (Ian - Dec) 2021 (Ian - Oct)Total plan de Reorganizare

(Mai 2019 - Oct 2021)


Sursa: Estimări ale administratorului Judiciar, pe baza contului de profit și pierdere și a masurilor planului dereorganizareIpotezegeneraleavuteînvedereînanalizaprezentată:

• Având învederecăcelemai recentedatecontabilealeSocietății sunt la31.03.2019,perioadacalendaristicăaferentăpreviziunilorfinanciareeste01.05.2019–31.10.2021.

• În previziunile financiare prezentate mai sus nu sunt incluse dobânzi aferente creditorilorgarantațialecărorcontractedecreditsuntdenunțateșialecărorgaranții depășescînvaloarecuantumulcreanțelor.

Altefluxuridenumerar:

• ÎncasarearambursăriideTVAînsumădeaproximativ526milioaneleiestegeneratădeefectulfiscalaferent falimentuluiRADET. Ipotezaavută învedere laelaborareaprezenteimodificăriaPlanuluidereorganizareesteca,sumaprovenitădinefectulfiscalsăfiecompensatăînpartecudistribuirile prevăzute a fi efectuate către ANAF prin DGAMC, conform Programului de plățiprevăzutînPlan;

• Încasareaaferentă transferului deafacere în sumăde1,714miliarde lei (valoareadepiață șicontravaloarea investițiilor previzionate) include sumele ce vor fi obținute din transferul deafacere.Modalitatea de finanțare a prețului de achiziție de către noua companie care vapreluaactivitateaELCENnuestecunoscută ladatadepuneriiprezenteimodificariiaplanuluide reorganizare și astfel încasarea prețului pentru scopul previziunilor și a programului deplățiafostasumataprudentialînultimultrimestrualplanuluidereorganizare,cumentiuneaca daca transferul de afacere se va realiza mai devreme și prețul de transfer se va încasaînainte de termenul previzionat, Administratorul judiciar va proceda la efectuareadistribuirilorprevăzuteînProgramuldeplățianteriortermenuluiprevizionat,fărăcaaceastăoperațiuniesăfieconsideratăomodificareaPlanului.

• Soldurile de lichidități excedentare/reziduale la finalul planului de reorganizare, în condițiileplățiiînintegralitateamaseicredale,vorfiremiseacționarilor.

14.3.1 AtribuțiilemanagementuluiDebitoareiînperioadadereorganizarejudiciarăÎn urma confirmării modificării Planului, conducerea operațională a activității societății Debitoarei vacontinuasăfiefăcutădecătreAdministratorulSpecial,subsupraveghereaAdministratoruluiJudiciar.

15 Programuldeplatăacreanțelor.Categoriidecreanțe15.1 Datoriinăscutedupădatadeschideriiproceduriiinsolvenței

Datoriilenăscuteînperioadadeobservațieșireorganizarevorfiachitateconformdocumenteledincareacestearezultă,înconformitatecuprevederileart.102alin.6dinLegeanr.85/2014.PentrucreditorulAlphaBank,dobândaacumulatășineachitatăînperioadadeobservațiepânăceltârziuladataconfirmăriidecătrejudecătorulsindicaPlanuluidereorganizaremodificat,vafirescandențatăîn12ratelunareegaleîncepândcudataconfirmăriiPlanuluidereorganizaremodificat.


Marjamajoratăde2%prevăzută înContractuldecreditnr.13/19.02.2014,calculată începândcudataintrării în insolvență și până la data achitării în integralitate a creanței înscrise lamasa credală se vaanulaînsistemulBănciiALPHABANKROMÂNIASA.

15.2 ProgramuldeplatăacreanțelorprevăzutprinPlanuldeReorganizareDetalierea plăților efectuate se regăsește în Anexa – Programul de plăți. Sintetizând, acesta prevedeplata în totalitate a tuturor creditorilor (pentru nevoile prezentului plan, au fost incluse și creanțeleaflatesubcondițieladatadepuneriiplanuluidereorganizare).Creanțele garantate vor fi achitate în cursul primului an al planului de reorganizare, având ca sursesumele indisponibilizate în conturile deschise pe numele debitoarei ELCEN și la dispoziția creditorilorgarantați cu titlu de măsură de protecție echivalentă a creanței garantate, numerarul excedentargeneratînperioadadeobservațieșireorganizareșideoperareaplanuluipanalamomentultransferuluideafacereșiefectulfiscalgeneratdedeschidereaproceduriidefalimentaRADET.Creanțelebugetarevorfiachitateîntotalitateînanul3alplanuluiavândcasursaparțialărambursareadeTVAgeneratadefalimentulRADET,restulachitându-sedintransferuldeafacere.Cu excepția creanței BRD – GSG care se achita conform contractului, fiind curentă, creanțelechirografarevorfiachitateîntotalitateîncursulanului3avândcasursadefinanțareprețultransferuluideafacerecătrenouacompanieșirecuperareacreanțeiimpotrivaRADET.

15.3 DescărcareadeobligațiișiderăspundereÎnconformitatecuart.181alin.2dinLegede ladataconfirmăriiPlanuluidereorganizare,debitorulafostdescărcatdediferențadintrevaloareaobligațiilorpecareleaveaînaintedeconfirmareaplanuluișiceaprevăzută înplan,peparcursulproceduriireorganizării judiciare. Încazultrecerii lafaliment,sevareveni lasituațiastabilităprintabeluldefinitival tuturorcreanțelor împotrivadebitorului,scăzându-sesumeleachitateîntimpulplanuluidereorganizare.Descărcarea de obligații a Debitoarei nu atrage descărcarea de obligații a fidejusorilor sau acodebitorilorprincipaliaiacesteiaînconformitatecuart.140alin4dinLege.

15.4 RemunerațiaAdministratoruluiJudiciarPrin sentința civila nr. 3093/21.05.2018, pronunțata in dosarul nr. 47902/3/2017, SIERRAQUADRANTFILIALABUCUREȘTISPRLafostdesemnatadministratorjudiciaralELECTROCENTRALEBUCUREȘTIS.A.cuatribuțiileconferitedeart.58dinLegeanr.85/2014,cusupraveghereaactivitățiidebitoarei.PrezentamodificareaPlanuluiprecizeazăînfluxuriledenumerarprevizionatemodulcumvafiasiguratăplata onorariului administratorului judiciar SIERRA QUADRANT FILIALA BUCUREȘTI SPRL. Considerândactivitatea desfășurată pentru elaborareamodificării Planului de reorganizare precum și în raport decomplexitateașiniveluldespecializarealechipeidedicateonorariulpropusprinprezentamodificareaPlanuluidereorganizareeste:


→ onorariu lunar de 25.000 lei/lună +TVA începând cu data numirii în calitate de administratorjudiciar,

→ onorariu de succes constând în 100.000 EUR + TVA pentru întocmireamodificării Planului dereorganizarepentruELECTROCENTRALEBUCUREȘTIS.A.;

→ onorariu variabil pentrumandatul de administrator judiciar de 2,75 % din sumele distribuitecreditorilor,dinvaloareabunurilordateînplatăîncontulcreanțelorcreditorilorsauacreanțelorcevorfiacoperiteprincompensare(dareaînplatășicompensareafiindmodalitățidedistribuireacreanțelorînscriseîntabeluldefinitivdecreanțe);

ÎnceeacepriveșteonorariudesuccespentruîntocmireamodificăriiPlanuluidereorganizarealELCEN,având în vedere faptul că nu a fost aprobat în cadrul Adunării creditorilor din data de 7.12.2019,onorariulîncauzăurmeazăafiperceputdoarînmăsuraîncareacestavafiaprobatdecătreAdunareacreditorilorîncadruluneiședințeceurmeazăaficonvocatăînacestscopsauîncazulîncareacestavafiacordatdecătrejudecătorul-sindicprinsentințădefinitivă.


16 EfecteleprocesuluidereorganizareAșacumreiesedinevaluareaefectuatădeVeridioSRL,reorganizareaCompaniei în ipotezacontinuăriiactivitățiișitransferuluideafacereareefectebeneficeîncomparațiecuscenariulfalimentuluișivânzăriiforțateaactivelor.Avantajele reorganizării față de procedura falimentului apar atât din punct de vedere al gradului deacoperirealcreanțelor,alefectelorpozitiveasuprabugetuluistatuluișialefectelorasupraangajaților.Astfel cum amprezentat anterior, ELCEN este principalul producător de energie termică care asigurăprinproducțiarealizată însucursaladinBucurești (S.E.B.)cca.90%dinnecesaruldeenergietermicăalmunicipiului București, principalul client al societății fiind Regia Autonomă de Distribuție a EnergieiTermice (RADET) București, parte a sistemului SACET din București ce este în coordonarea autoritățiipublice locale, respectivPrimăriaMunicipiuluiBucurești; înconsecință, impactuldeschideriiproceduriidefalimentarfiunulextremdegravcepoateafectaunîntregsistemenergeticnaționalprinîntârziereșiimposibilitateadeamaiputeaaccesafondurileeuropene.Modificarea planului de reorganizare a activității SC ELECTROCENTRALE BUCURESTI SA estemenit săprezinte părților interesate perspectivele de reorganizare ale Societății, în condițiile de continuitate aactivitățiioperaționaleșialtransferuluiactivitățiicătreoaltăentiatejuridică,asigurândastfelpremiseleacopeririiîntotalitateacreanțelordintabeluldefinitivalcreanțelor,încondițiilelegii.ÎnbazapremiselorPlanului,amăsurilordereorganizaremenționateînPlan,seestimeazăcăSocietateavaputeasăsusținăprogramuldeplatăacreanțelor,cheltuielilegeneratedeladeschidereaproceduriideinsolvențăşipeparcursulproceduriidereorganizarejudiciarăprecumșidatoriilecurente.Planul de Reorganizare prevede, potrivit art. 133 din Legea nr. 85/2014, măsuri adecvate să asigureSocietății resurselefinanciarenecesare îndepliniriiacestuiași înspecial,asigurării resurselorfinanciarepentruefectuareadistribuirilorasumateprinProgramuldePlăți,șiacoperireaîntotalitateacreanțelorcreditorilorDebitoarei.Principaleleefectealeplanuluidereorganizaresunt:

I. Asigurareacontinuitățiiactivitățiideproducțieaenergiei termiceșielectriceceareun impactsocialmajorasupraMunicipiuluiBucurești.Acestobiectivsevarealizaprintransferuldeafacerecătreonouăentitatejuridică.

II. Inițiereademersurilor juridiceînvedereaangajăriirăspunderiiPMBpentrudatoriileneachitatealeRADETnăscuteanteriordeschideriiproceduriideinsolvențăaacesteia;

III. Surselede finanțarealeplanuluide reorganizare realizateprin transferuldeafacere și efectulfiscal al falimentului RADET, împreună cu excedentul de numerar generat în perioada dereorganizare, permit recuperarea în totalitate a creanțelor creditorilor ELCEN. Sumeleexecedentaredupăefectuareadistribuirilorprecumșieventualelesumeobținutedindemersuljudiciar al angajării răspunderii PMB pentru datoriile RADET vor fi remise către acționariDebitoarei.


Perioada de aplicare a Planului de reorganizaremodificat este demaxim 4 ani de la data confirmăriiPlanului de reorganizare inițial, termen prevăzut de art. 139 alin. 5 din legea nr. 85/2014, cuaplicabilitatedeladataconfirmăriimodificăriidecătrejudecătorulsindic.Peparcursulperioadeide implementareaplanuluidereorganizareSocietatea îșipăstreazădreptuldeadministrare a activității sale ce va fi condusa de Administratorul Special, sa va desfășura subsupraveghereaadministratoruluijudiciar.Așacumafostprezentatșiîncuprinsulplanului,falimentulSocietățiinureprezintăoalternativăviabilăatâtdinvedereaacopeririipasivuluiSocietății,câtmaialesdinperspectivaimpactuluiasuprasistemuluidealimentare cuenergie termică și electrică aMunicipiuluiBucurești, pentru carenuexistăo soluțiealternativăviabilășiimplementabilă.

TRIBUNALUL BUCUREȘTI – Secția a VII-a Civilă ... · asemenea, prin decizia Comitetului...

Documents

Transcript of TRIBUNALUL BUCUREȘTI – Secția a VII-a Civilă ... · asemenea, prin decizia Comitetului...