SIF2 - SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE “MOLDOVA” SA

NEWSLETTER LUNAR noiembrie 2012

OBIECTIVE STRATEGICE Cresterea eficientei managementului activelor

avand ca tinta cresterea valorii si calitatii activelor administrate;

Cresterea vitezei si eficientei restructurarii si optimizarii portofoliului;

Valorificarea experientei pe piata nationala si dimensionarea expunerilor in favoarea participatiilor autohtone.

TIPUL SOCIETATII DE INVESTITII - Alt organism de plasament colectiv, pozitionat in principal pe piata romaneasca, ca fond inchis cu investitii in actiuni, cu grad mediu de risc si plasamente temporare de lichiditate pe instrumente cu venit fix.

CONDUCEREA SOCIETATII DE INVESTITII Societatea este autoadministrata in sistem unitar. Conducerea executiva - conducatorii efectivi: Presedinte Director General – Costel Ceocea Vicepresedinte Director General Adjunct – Claudiu Doros

VALORI

Numar actiuni 519.089.588

(RON) (EURO)

Valoare nominala 0,1 0,022

Capital social 51.908.958,8 11.456.402

Capitalizare 726.725.423 160.287.043

Total active 1.117.744.040 246.530.369

Activ net 1.063.147.892 234.488.062

(RON/actiune) sep 2012 oct 2012 nov 2012

VUAN 1,9438 2,0105 2,0481

Pret piata SIF2 1,3200 1,3900 1,4000

Discount (%) -32 -31 -32

DIVIDENDE

* distributia dividendelor se face conform comunicatului din 15.05.2012 - vezi: www.sifm.ro/comunicate/2012 * *dividende 2011 distribuite in proportie de 75,5% (86 mil lei)

ACTIONARIATUL SIF MOLDOVA

31.10.2012

Rezidenti % din cap

soc

Nerezidenti % din cap

soc

Numar total actionari

Persoane fizice 52,660 1,739 5.809.436

Persoane juridice 24,597 21,005 381

TOTAL 77,257 22,743 5.809.817

0.7%

5.3%

0.1%

1.4%

3.5%

-0.1%

2.8% 3.4%

1.9%

sep.-12 oct.-12 nov.-12variatie fata de luna precedenta

SIF 2

BET-FI

VUAN

0.0600 0.0900

0.2200

2009 2010 2011

dividend brut /actiune (RON)

STRUCTURA ACTIVELOR pondere in valoarea totala a activelor (%)

Actiuni, din care 86,60

- cotate 82,78

- necotate 3,82

Titluri de participare AOPC (unitati de fond) 2,83

Instrumente monetare (depozite, disponibilitati) 7,67

Obligatiuni (municipale, corporative, fonduri obligatiuni) 0,87

Alte active 2,03

EXPUNEREA PE SECTOARE DE ACTIVITATE (actiuni)

pondere in valoarea totala a activelor (%)

Financiar 47,91

Energetic 22,02

Industria prelucratoare (mecanica, chimica, textile etc) 8,09

Industria farmaceutica 2,54

Comert 1,71

Agricultura 1,37

Constructii 0,98

Altele 1,98

TOP COMPANII DIN PORTOFOLIU pondere >1% din val.

totala active

ERSTE BANK 25,19

BRD 11,11

BANCA TRANSILVANIA 9,86

FONDUL PROPRIETATEA 9,74

OMV PETROM 6,19

SNTGN TRANSGAZ 2,86

BIOFARM 2,38

TESATORIILE REUNITE 1,98

AEROSTAR 1,69

MECANICA CEAHLAU 1,44

TRANSELECTRICA 1,07

TOTAL 73,51

PERFORMANTA IN CADRUL SECTORULUI*

SIF 1 SIF 2 SIF 3 SIF 4 SIF 5

Rezultatul exercitiului (mil RON)

98 oct - 12

146 nov - 12

221 oct - 12

92 oct - 12

62 oct - 12

Sursa AAF

Acesta este un rezumat informativ destinat actionarilor si nu va sta la baza deciziilor investitionale

101 96

193

146

2009 2010 2011 Nov 2012

Profit net (mil RON)

DATE IDENTIFICARE : Bursa de Valori Bucuresti: SIF2; ISIN: ROSIFBACNOR0 Bloomberg: BBGID BG000BMN5F5 ; Reuters: SIF2.BX

CONTACT tel: 004 0234 576740 ; fax: 004 0234 570062 e-mail: sifm@sifm.ro; Web-site: www.sifm.ro

BVC 2012 76.5

Bacau, 14 decembrie 2012

Stimate actionar

Consecventi principiilor de guvernanta corporativa, comunicarea sustinuta cu actionarii reprezinta o prioritate a

conducerii SIF Moldova in anul 2012 .

Acum, la sfarsit de an, vrem sa va informam asupra ultimelor situatii relevante din activitatea noastra, ce

configureaza inchiderea exercitiului financiar curent si proiectiile anului 2013.

Estimarea atingerii obiectivelor 2012 (aprobate de AGAO 06.04.2012)

Indicatorii financiari bugetati pentru anul 2012 vor fi depasiti la toate capitolele (www.sifm.ro/Raport

T3 2012, www.sifm.ro/newsletter nov 2012) fiind asigurate astfel conditiile pentru indeplinirea indicatorilor de

performanta estimati precum si resursele pentru sustinerea politicii de dividend, asa cum a fost aprobata prin hotararea

AGAO din 22.04.2011;

Activitatea investitionala a urmat directiile prevazute in Programul de activitate 2012 si in

“Declaratia de Politici Investitionale 2011-2013” si a avut ca rezultat optimizarea structurii portofoliului din

perspectiva ponderii diferitelor categorii de active si a expunerilor sectoriale, in corelatie cu evolutiile inregistrate pe piata

financiara interna/externa. Structura si dinamica portofoliului atesta pozitionarea SIF Moldova in principal pe

piata romaneasca de capital, ca fond inchis cu investitii preponderent in actiuni, cu grad mediu de risc si

plasamente temporare de lichiditate in instrumente cu venit fix.

Proiectii 2013

Pozitia noastra privind directiile principale de actiune pentru 2013, ce vor fi recomandate pentru viitorul mandat

al Consiliului de Administratie 2013- 2017 (care sta la baza fundamentarii programului de activitate 2013) consta in

continuarea modelarii portofoliului prin analize de oportunitate investitionala si identificarea masurilor ce

pot fi adoptate in vederea optimizarii acestuia .

In acest context, Consiliul de Administratie a analizat rezultatele procesului de consultare a actionarilor pe

temele importante privind activitatea SIF Moldova (www.sifm.ro/Chestionar - anexa la raportul de activitate T3 2012) si,

dat fiind interesul manifestat de actionari, a decis prelungirea perioadei de derulare a acestuia pana la

sfarsitul lunii ianuarie 2013. S-a conturat totodata necesitatea dezvoltarii unor teme ce vizeaza, in principal,

oportunitatea convocarii unei Adunari Generale a Actionarilor Extraordinare avand pe ordinea de zi ca

posibile subiecte: modificarea actului constitutiv, majorarea capitalului social, un program de rascumparare

a actiunilor proprii. Chestionarul, completat cu ultimul set de intrebari, poate fi consultat pe site-ul www.sifm.ro.

Urmarind cu consecventa si in anul 2013 obiectivul privind reducerea cheltuielilor de administrare, va

informam ca in sedinta Consiliului de Administratie din 14.12.2012 s-a hotarat prelungirea suspendarii unor

drepturi salariale (aplicate initial conform hotararii CA/09.05.2012) pana la sfarsitul trimestrului I 2013. Masurile

vizeaza:

reducerea fondului de salarii cu 5%;

suspendarea/reducerea unor drepturi de natura salariala (premii, tichete masa, investigatii medicale -

prevazute in Contractul Colectiv de Munca 2012- 2013);

limitarea eventualelor cresteri ale salariului mediu (baza de calcul pentru indemnizatia

administratorilor/ conducatorilor efectivi conform Hotararii AGA nr. 8/22.04.2011) ca urmare a

continuarii implementarii programului de reorganizare/restructurare a activitatilor/personalului.

Limitarea se face la nivelul luat in calcul la data initierii celei de-a II-a etape a programului de

restructurare (iunie 2012);

neacordarea drepturilor de premiere catre administratori (conform clauzelor Contractului de

administrare si management).

Va multumim pentru sprijinul acordat pana in prezent, raspunsurile dumneavoastra la cele doua

chestionare (www.sifm.ro/Chestionar 1, 2) fiind utile pentru noi in pregatirea Adunarii Generale a

Actionarilor in anul 2013.

Cu stima,

dr.ing.ec. Costel Ceocea

Presedinte Director General