AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIAR

Regulament

privind listarea pe o pia dintr-un stat membru, prin intermediul titlurilor de interes a aciunilor admise la tranzacionare pe o pia reglementat din Romnia

n temeiul prevederilor art. 1 alin. (2), art. 2 alin. (1) lit. a) i d), art. 3 alin. (1) lit. b), art. 6 alin. (1) i (2), precum i ale art. 14 din Ordonana de urgen a Guvernului nr. 93/2012 privind nfiinarea, organizarea i funcionarea Autoritii de Supraveghere Financiar, aprobat cu modificri i completri prin Legea nr. 113/2013, cu modificrile i completrile ulterioare,

n urma deliberrilor Consiliului Autoritii de Supraveghere Financiar din edina din data de 8 aprilie 2015,

Autoritatea de Supraveghere Financiar emite urmtorul regulament:

CAPITOLUL I

Dispoziii generale

Art. 1. - Prezentul regulament stabilete norme aplicabile n situaia listrii pe o pia dintr-un stat membru, prin intermediul titlurilor de interes, a aciunilor admise la tranzacionare pe o pia reglementat din Romnia, emise de o societate cu sediul n Romnia.

Art. 2. - (1) Termenii i expresiile utilizate n prezentul regulament au semnificaia prevzut la art. 2 alin (1) din Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital, cu modificrile i completrile ulterioare, denumit n continuare Legea nr. 297/2004, i n reglementrile emise n aplicarea acesteia de ctre Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i de ctre Autoritatea de Supraveghere Financiar, denumit n continuare A.S.F.. (2) De asemenea, n sensul prezentului regulament, termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii: a) aciuni - aciunile emise de o societate cu sediul n Romnia; b) acionar - persoana fizic sau entitatea de drept public ori privat care deine, direct sau indirect:

(i) aciuni ale emitentului, n nume propriu i pe seama sa; (ii) aciuni ale emitentului, n nume propriu, dar pe seama altei/altor persoane fizice sau entiti juridice; (iii) titluri de interes, caz n care titularul titlurilor de interes este considerat deintorul aciunilor reprezentate de titlurile de interes aferente; c) depozitar central - entitatea definit conform art. 146 alin. (1) din Legea nr. 297/2004, care efectueaz operaiuni de depozitare a aciunilor, precum i operaiuni de registru pentru emitentul definit la lit. d);

d) emitent - emitentul aciunilor; e) emitent al titlurilor de interes aferente aciunilor - entitatea care a emis titlurile de interes aferente aciunilor;

2 / 5

f) titluri de interes aferente aciunilor (titluri de interes) - instrumente echivalente aciunilor care, pe lng drepturile i obligaiile aferente aciunilor pe care le reprezint, confer deintorului posibilitatea de a efectua decontrile printr-un sistem electronic guvernat de legislaia unui stat membru care prevede c decontarea aciunilor prin sistemul de compensare-decontare se face doar prin intermediul respectivelor titluri de interese; un titlu de interes

reprezint o aciune.

CAPITOLUL II

Evidena n sistemul depozitarului central a aciunilor reprezentate, n sistemul de compensare-decontare guvernat de legislaia unui stat membru,

prin titluri de interes

Art. 3. - (1) Aciunile reprezentate n sistemul de compensare-decontare guvernat de legislaia unui stat membru, prin titluri de interes vor fi nregistrate, ntr-un cont global special deschis pe numele emitentului de titluri de interes i pe seama deintorilor de titluri de interes n sistemul depozitarului central, dac emitentul titlurilor de interes este un participant la sistemul acestuia sau, dup caz, n sistemul unui participant al depozitarului central al crui client este emitentul titlurilor de interes, distinct de orice alt cont n care sunt nregistrate deineri de aciuni care nu sunt reprezentate prin titluri de interes.

(2) Aciunile ce vor fi reprezentate n sistemul de compensare-decontare guvernat de legislaia altui stat membru, prin titluri de interes, sunt indisponibilizate n contul special prevzut la alin. (1), astfel nct acestea s nu poat fi transferate altfel dect n condiiile prevzute la alin. (3). Emiterea titlurilor de interes n scopul facilitarii decontarii actiunilor printr-un sistem electronic de compensare-decontare guvernat de legislatia altui stat membru se

face numai n condiiile indisponibilizrii aciunilor aferente. Retragerea titlurilor de interes din sistemul de compensare-decontare se face numai n condiiile ridicrii indisponibilizrii pentru aciunile din contul prevzut la alin. (1). (3) Ulterior deschiderii contului prevzut la alin. (1), emiterea titlurilor de interes si retragerea acestora din sistemul de compensare-decontare mentionat la alin. (1) se va realiza cu

respectarea prevederilor alin. (4)-(9), fr nicio alt restricie. (4) Depozitarul central poate opera transferuri asupra valorilor mobiliare, necesare

emiterii/retragerii titlurilor de interes.

(5) Transferurile menionate la alin. (4) se pot realiza ntre conturile aceluiai participant sau, dup caz, ntre conturile a 2 participani n sistemul depozitarului central. (6) Emiterea de titluri de interes se realizeaz n baza cererii detinatorului de actiuni, n conformitate cu i n condiiile prevederilor din documentele de emisiune a titlurilor de interes i a confirmrii de ctre depozitarul central sau, dup caz, de ctre participantul la sistemul depozitarului central a efecturii transferului aciunilor n contul special menionat la alin. (1), precum i a indisponibilizrii aciunilor respective. (7) n cazul retragerii titlurilor de interes din sistemul de compensare-decontare menionat la alin. (1) la cererea deintorului titlurilor de interes respective, transmise n conformitate cu i n condiiile prevederilor din documentele de emisiune a titlurilor de interes, emitentul titlurilor de interes trebuie s notifice, fr ntrziere, depozitarul central sau, dup caz, participantul la sistemul depozitarului central cu privire la primirea unei cereri de retragere, astfel nct s se poat ridica indisponibilizarea pentru aciunile aferente n vederea realizrii transferului, conform alin. (5), din contul special ntr-un alt cont, pe numele persoanei care deinea titlurile de interes, obiect al cererii de retragere.

(8) Fiecare operaiune de indisponibilizare, respectiv de ridicare a indisponibilizrii pentru aciunile reprezentate prin titlurile de interes prin transferul acestora n sau din contul

3 / 5

special, n sensul alin. (4)-(7), se va reflecta n sistemul depozitarului central n baza

instruciunilor de tip livrare fr plat fr schimbarea dreptului de proprietate, transmise de participantul/participanii implicat/ implicai. (9) Instruciunile de transfer prevzute la alin. (6) i (7) vor avea ntotdeauna la baz i vor fi conforme cu cererea de emitere/retragere, emitentul de titluri de interes fiind obligat s emit/s retrag titlurile de interes, fr ntrziere, imediat dup nregistrarea transferurilor.

Art. 4. - (1) Prevederile art. 51 alin. (1) lit. b) i art. 53 alin. (1) din Regulamentul nr. 13/2005 privind autorizarea i funcionarea depozitarului central, caselor de compensare i contraprilor centrale, aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 60/2005, cu modificrile i completrile ulterioare, nu sunt aplicabile n situaia n care participantul la depozitarul central deschide un cont n numele emitentului de titluri de interes i pe seama deintorilor de titluri de interes, n care sunt nregistrate i indisponibilizate aciunile reprezentate, n sistemul de compensare-decontare guvernat de legislaia unui stat membru, prin respectivele titluri de interes.

(2) n cazul contului global special n care sunt evideniate aciunile reprezentate prin titluri de interes, menionat la art. 3 alin. (1), obligaia de raportare efectuat conform prevederilor art. 146 alin. (6) i (7) din Legea nr. 297/2004 este ndeplinit prin furnizarea ctre depozitarul central a informaiilor privind emitentul titlurilor de interes.

CAPITOLUL III

Drepturi i obligaii aferente aciunilor

Art. 5. - (1) Drepturile i obligaiile aferente aciunilor reprezentate, n sistemul de compensare-decontare guvernat de legislaia unui stat membru, prin titluri de interes, revin deintorilor titlurilor de interes. Emitentul de titluri de interes va aciona exclusiv n baza instruciunilor date de ctre deintorii de titluri de interes i numai n limita acestora i faciliteaz primirea i exercitarea de ctre deintorii de titluri de interes a drepturilor aferente aciunilor corespunztoare respectivelor titluri de interes, n conformitate cu i n condiiile prevederilor din documentele de emisiune a titlurilor de interes i din prezentul regulament. (2) Emitentul de titluri de interes este responsabil integral pentru aciunile efectuate n baza instruciunilor date de ctre deintorii de titluri de interes i numai n limita acestora, precum i n cazul n care nu acioneaz conform acestor instruciuni, n toate cazurile, n conformitate cu i n condiiile prevederilor din documentele de emisiune a titlurilor de interes. (3) Emitentul de titluri de interes este rspunztor pentru reflectarea asupra titlurilor de interes a tuturor evenimentelor corporative care se rsfrng asupra aciunilor aferente.

Art. 6. - (1) Prevederile art. 116 alin. (1), (11), (2) i (6) din Regulamentul nr. 1/2006

privind emitenii i operaiunile cu valori mobiliare, cu modificrile i completrile ulterioare, se aplic n mod corespunztor i n cazul deintorilor de titluri de interes i al persoanelor care au deineri constituite att din aciuni, ct i din titluri de interes. (2) Pentru calcularea drepturilor de vot deinute de o persoan conform alin. (1) se ia n considerare i numrul de aciuni corespunztoare titlurilor de interes deinute. (3) Deintorul titlurilor de interes are obligaia de a informa cu privire la atingerea, depirea sau scderea sub pragurile prevzute la art. 116 alin. (1) din Regulamentul nr. 1/2006, cu modificrile i completrile ulterioare, n mod concomitent, emitentul aciunilor reprezentate prin respectivele titluri de interes, A.S.F. i piaa reglementat pe care se tranzacioneaz aciunile, n termenul prevzut la art. 116 alin. (1) din Regulamentul nr. 1/2006, cu modificrile i completrile ulterioare.

4 / 5

(4) Emitentul aciunilor reprezentate prin titluri de interes, care a primit o informare potrivit alin. (3) trebuie s aduc la cunotina publicului respectiva operaiune n conformitate cu art. 105 alin. (3

1) din Regulamentul nr. 1/2006, cu modificrile i completrile ulterioare, n

maximum 3 zile lucrtoare de la primirea respectivei informri.

Art. 7. - Prevederile art. 203 din Legea nr. 297/2004 se aplic n mod corespunztor i n cazul deintorilor de titluri de interes, cu luarea n considerare a numrului de aciuni deinute de acetia, inclusiv a celor reprezentate prin titluri de interes.

CAPITOLUL IV

Evenimente corporative

Art. 8. - (1) Emitentul titlurilor de interes n numele cruia sunt nregistrate aciunile reprezentate prin respectivele titluri de interes are calitatea de acionar n nelesul i n vederea aplicrii Regulamentului nr. 6/2009 privind exercitarea anumitor drepturi ale acionarilor n cadrul adunrilor generale ale societilor comerciale, cu modificrile i completrile ulterioare, denumit n continuare Regulamentul nr. 6/2009.

(2) Accesul emitentului de titluri de interes la adunarea general a acionarilor se realizeaz n condiiile art. 243 alin. (3) din Legea nr. 297/2004.

Art. 9. - Emitentul de titluri de interes este responsabil integral pentru informarea corect, complet i la timp a deintorilor de titluri de interes, cu respectarea dispoziiilor nscrise n documentele de emisiune a titlurilor de interes, cu privire la documentele i materialele informative aferente unei adunri generale a acionarilor, puse la dispoziia acionarilor de ctre emitentul aciunilor.

Art. 10. - (1) Emitentul titlurilor de interes voteaz n adunarea general a acionarilor n conformitate i n limita instruciunilor deintorilor de titluri de interes care au aceast calitate la data de referin stabilit conform art. 2 lit. d) din Regulamentul nr. 6/2009, precum i cu respectarea dispoziiilor nscrise n documentele de emisiune a titlurilor de interes. (2) Prin derogare de la prevederile art. 14 alin. (5) din Regulamentul nr. 6/2009, emitentul

de titluri de interes poate, n adunarea general a acionarilor aceluiai emitent, s exprime pentru unele dintre aciunile reprezentate prin titluri de interes voturi diferite de cele exprimate pentru alte aciuni reprezentate prin titluri de interes. (3) La calcularea cvorumului de prezen n cadrul unei adunri generale a acionarilor se iau n calcul numai acele aciuni pentru care emitentul de titluri de interes i exprim votul n adunarea general a acionarilor, inclusiv prin exprimarea unor opiuni de "abinere", n conformitate cu instruciunile primite potrivit alin. (1). Emitentul de titluri de interes comunic emitentului aciunilor, la momentul calculrii cvorumului de prezen n cadrul adunrii generale a acionarilor, procentul de drepturi de vot aferente aciunilor reprezentate prin titluri de interes pentru care i va exprima votul n adunarea general a acionarilor.

Art. 11. - n vederea exercitrii de ctre un deintor de titluri de interes a drepturilor i obligaiilor ce i revin n legtur cu o adunare general a acionarilor, respectivul deintor de titluri de interes va transmite entitii la care are deschis contul su de titluri de interes instruciunile de vot cu privire la punctele nscrise pe ordinea de zi a adunrii generale a acionarilor, astfel nct respectivele informaii s poat fi transmise emitentului de titluri de interes.

5 / 5

Art. 12. - Prin derogare de la prevederile art. 14 alin. (4) prima tez din Regulamentul nr. 6/2009, emitentul de titluri de interes poate s mputerniceasc pe fiecare dintre deintorii de titluri de interes de la care a primit instruciuni n conformitate cu art. 10 alin. (1) sau pe orice ter s participe i s voteze la o adunare general a acionarilor.

Art. 13. - n vederea exercitrii dreptului prevzut la art. 7 din Regulamentul nr. 6/2009, emitentul de titluri de interes prezint emitentului aciunilor o declaraie pe propria rspundere din care s rezulte procentul din capitalul social pentru care exercit acest drept, procent ce se va calcula exclusiv cu luarea n considerare a numrului de aciuni corespunztoare deinerilor de titluri de interes ale persoanelor care au dat instruciuni.

Art. 14. - (1) Emitentul aciunilor pltete dividendele emitentului de titluri de interes proporional cu deinerile acestuia la data de nregistrare stabilit de adunarea general a acionarilor care a aprobat distribuirea respectivelor dividende, n aceleai condiii i cu respectarea aceleiai proceduri ca i n cazul celorlali acionari. Emitentul de titluri de interes este responsabil integral pentru ca sumele rezultnd n urma plii dividendelor astfel primite s revin deintorilor de titluri de interes, proporional cu deinerile acestora la data de nregistrare stabilit de adunarea general a acionarilor care a aprobat distribuirea respectivelor dividende. (2) Regula prevzut la alin. (1) se aplic n cazul tuturor evenimentelor corporative n legtur cu aciunile reprezentate prin titluri de interes. (3) Emitentul aciunilor are obligaia s fac publice rapoartele prevzute de cap. III al titlului IV din Regulamentul nr. 1/2006, cu respectarea prevederilor art. 105 alin. (3

1) i art. 122 alin. (2) din acelai regulament.

CAPITOLUL V

Dispoziii finale

Art. 15. - n vederea ndeplinirii atribuiilor sale de supraveghere i protecie a investitorilor, A.S.F. este n drept s solicite emitentului titlurilor de interes documentele i informaiile din care rezult deinerile i identitatea deintorilor de titluri de interes, inclusiv, dac este cazul, instruciunile date de acetia emitentului titlurilor de interes.

Art. 16. - Emiterea de titluri de interes se realizeaz cu acordul emitentului aciunilor.

Art. 17. - Nerespectarea prevederilor prezentului regulament se sancioneaz potrivit dispoziiilor Titlului X din Legea nr. 297/2004.

Art. 18. - Prezentul regulament se public n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, n Buletinul A.S.F., precum i pe site-ul acesteia i intr n vigoare la data publicrii acestuia n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I.

Preedintele Autoritii de Supraveghere Financiar

Miu Negrioiu

Bucureti, 09.04.2015 Nr. 5