Raportul individual al Consiliului de Administratie pentru anul...
113
Raportul individual al Consiliului de Administratie pentru anul 2016
Transcript of Raportul individual al Consiliului de Administratie pentru anul...
Raportul individual al Consiliului de
Administratie pentru anul 2016
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 2
1. Mesajul preşedintelui către acţionari .................................................................................................................. 4
2. Indicatori cheie .................................................................................................................................................... 5
3. Informatii despre companie ................................................................................................................................ 6
4. Guvernanta corporativa ...................................................................................................................................... 7
4.1. Actionarii ...................................................................................................................................................... 7
4.2. Consiliul de Administratie ............................................................................................................................. 8
4.3. Comitetele Consiliului de Administratie ....................................................................................................... 9
4.4. Auditorul extern ........................................................................................................................................... 9
4.5. Auditorul intern .......................................................................................................................................... 10
4.6. Controlul intern .......................................................................................................................................... 10
4.7. Managementul riscului ............................................................................................................................... 10
4.8. Transparenta si raportarea financiara ........................................................................................................ 12
4.9. Evitarea conflictelor de interese................................................................................................................. 12
4.10. Responsabilitatea sociala ......................................................................................................................... 12
4.11. Calendarul financiar .................................................................................................................................. 13
5. Actiunea BRK ..................................................................................................................................................... 13
5.1. Actionariat .................................................................................................................................................. 14
5.2. Dividende si rascumpararea actiunilor proprii ........................................................................................... 14
6. Contextul bursier ............................................................................................................................................... 14
6.1. Retrospectiva evolutiilor bursiere la nivel global ...................................................................................... 14
6.2. Retrospectiva evolutiilor bursiere pe plan local ......................................................................................... 16
7. Prezentarea activitatii de baza a companiei ...................................................................................................... 17
7.1 Servicii de brokeraj ...................................................................................................................................... 17
7.1.1 Servicii de intermediere ....................................................................................................................... 17
7.1.2. Operatiuni de market-making si furnizare de lichiditate .................................................................... 18
7.1.3. Emisiune produse structurate ............................................................................................................ 18
7.2. Administrarea portofoliului propriu de active financiare........................................................................... 19
8. Realizari in 2015................................................................................................................................................. 20
8.1. Dinamica si structura veniturilor totale si a rezultatului global ................................................................. 20
8.2. Analiza rezultatelor pe segmente de activitate .......................................................................................... 21
8.2.1. Servicii de brokeraj .............................................................................................................................. 21
8.2.2. Administrarea portofoliului propriu de active financiare .................................................................. 24
9. Infrastructura operationala ............................................................................................................................... 28
9.1. Reteaua teritoriala de subunitati............................................................................................................... 28
9.2. Personalul societatii ................................................................................................................................... 28
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 3
9.3. Activitatea de cercetare-dezvoltare .......................................................................................................... 28
10. Obiective pentru anul 2017 ............................................................................................................................. 29
11. Evenimente importante survenite dupa incheierea exercitiului financiar ...................................................... 29
12. Situatia financiar-contabila .............................................................................................................................. 31
12.1. Pozitia financiara ...................................................................................................................................... 31
12.2. Performante financiare ............................................................................................................................ 32
12.3. Situatia fluxurilor de numerar (Metoda indirecta) ................................................................................... 34
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 4
1. Mesajul preşedintelui către acţionari
Stimaţi acţionari,
Anul 2016 a fost pe plan mondial unul al suprizelor. Puţini au fost cei care anticipau rezultatul referendumului din Marea
Britanie cu privire la părăsirea Uniunii Europene sau câştigatorul alegerilor prezidenţiale din Statele Unite. Cu toate aceste
frământări, pieţele financiare au avut evoluţii pozitive până la finalul anului, oferind investitorilor alternative viabile la
dobânzile bancare situate în continuare la nivele minime.
În cadrul BRK Financial Group, activităţile financiare au urmărit mai multe direcţii: intermedierea tranzacţiilor pentru clienţi,
administrarea portofoliului propriu de investiţii, emisiunea şi asigurarea lichidităţii produselor structurate, operaţiuni
corporative pentru companii.
Cota de piaţă a companiei la Bursa de Valori Bucureşti a fost una mai redusă decât cea cu care eram obişnuiţi de-a lungul
timpului, fapt datorat, în parte, sofisticării clienţilor şi migrării acestora către tranzacţii pe pieţele internaţionale sau alte
produse de investiţii. În schimb, tranzacţiile pe contul propriu au reuşit să încline pozitiv balanţa profitabilităţii societăţii.
Contextul general pozitiv de care aminteam în rândurile de mai sus a dat posibilitatea vânzării unor investiţii istorice, care
coroborate cu tranzacţiile speculative au făcut ca rezultatul acestui centru de profit să fie cu 165% mai ridicat decât în anul
precedent.
Activitatea de emitere a produselor structurate s-a concentrat în special pe certificatele turbo, care continuă să fie
preferate de investitorii cu apetit la risc in cadrul Bursei de Valori Bucureşti. Ratele foarte reduse ale dobânzilor din anul
2016 au făcut ca emisiunea de produse structurate cu capital protejat să fie o misiune imposibilă (fenomen generalizat în
toate pieţele), însă acest tip de certificate rămâne în programul de emisiune de produse al societăţii.
Dacă 2016 a fost un an cu schimbări majore în structura acţionariatului companiei, 2017 va fi unul de schimbări în
interiorul ei. Concentrarea pe activităţile profitabile, instituirea unei discipline a costurilor, investiţii în tehnologie ş i în
angajaţi talentaţi sunt ţinte ambiţioase, care odată atinse vor genera rezultate perene.
Plecăm în realizarea obiectivelor noastre având pe primul plan interesele clienţilor şi ale investitorilor, plecând de la
premiza că serviciile de calitate şi comunicarea transparentă, integritatea şi onestitatea sunt piloni pentru succesul
companiei.
Prin concentrarea pe realizarea obiectivelor propuse, prin muncă de echipă la nivelul întregii companii şi prin anticiparea
schimbărilor ce pot apărea într-o piaţă concurenţială puternică, suntem încrezători în crearea de plus valoare pe termen
lung pentru acţionarii noştri.
Dr. Darie Moldovan
Preşedintele Consilului de Administraţie
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 5
2. Indicatori cheie
Indicatori 31-Dec-16 31-Dec-15 Evolutie
Venituri din activitati continue 10,302,506 11,108,454 -7.26%
Rezultatul activitatii din exploatare 1,066,340 (2,738,164) n.a.
Rezultatul perioadei 1,066,340 (2,738,164) n.a.
Total rezultat global aferent periodei 1,009,227 1,909,336 -47.14%
Capitaluri proprii 62,826,576 61,857,739 1.57%
Total capitaluri proprii si datorii 104,637,442 86,045,531 21.61%
Profit net pe actiune (Ron/actiune) 0.0032 (0.0081) n.a.
Activ net contabil (Ron/actiune) 0.1860 0.1831 1.59%
Marja profit net 10.35% n.a. n.a.
Rezultatul net al activitatii de brokeraj 704,072 319,060 120.67%
Rezultatul brut al activitatii de administrare a portofoliu propriu 4,966,339 1,872,153 165.27%
Cheltuieli general-administrative nerepartizate (4,604,071) (4,929,377) -6.60%
Rezultat inainte de provizioane 1,066,340 (2,738,164) n.a.
Pretul actiunii BRK (Ron/actiune) 2016 2015 Evolutie
Pret deschidere (pret inchidere an anterior) 0.0780 0.1078 -27.64%
Maxim (pret intraday) 0.0798 0.1090 -26.79%
Minim (pret intraday) 0.0664 0.0610 8.85%
Pret inchidere (la 31 decembrie) 0.0684 0.0780 -12.31%
Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global (Ron)
Bilant individual (Ron)
Indicatori de performanta
Rezultatul pe segmente (Ron)
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 6
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
T1
20
10
T2
20
10
T3
20
10
T4
20
10
T1
20
11
T2
20
11
T3
20
11
T4
20
11
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Tranzactii BVB actiuni (mil.Ron)
0
0.5
1
1.5
2
2.5
T1
20
10
T2
20
10
T3
20
10
T4
20
10
T1
20
11
T2
20
11
T3
20
11
T4
20
11
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Comisioane BVB (mil.Ron)
0
10
20
30
40
50
60
70
Tranzactii produse structurate BVB (mil. Ron)
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
Comisioane piete externe (Ron)
3. Informatii despre companie
Denumirea juridica SSIF BRK FINANCIAL GROUP S.A.
Domeniul de activitate Activitati de intermediere a tranzactiilor financiare
Cod CAEN 6612
Cod fiscal/CUI 6738423
Cod Registrul Comertului J12/3038/1994
Adresa Sediul central: Str. Motilor, nr. 119, Cluj-Napoca
Telefon, Fax 0364-401709, 0364-401710
Email [email protected]
Pagina web www.brkfinancialgroup.ro
Simbol BRK
ISIN ROBRKOACNOR0
SSIF BRK Financial Group S.A a fost infiintata ca societate pe acţiuni la data de 26 octombrie 1994 sub denumirea
initiala de SIVM Broker SA, ulterior SSIF Broker S.A., pana la finalul anului 2015. Pe fondul extinderii activitatii si pe alte
segmente financiare prin intermediul unor achizitii strategice, dar si prin dezvoltarea interna, in 2015 s-a decis schimbarea
denumirii din SSIF Broker SA in SSIF BRK Financial Group S.A. Astfel, in data de 21.03.2016 s-a finalizat operatiunea de
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 7
schimbare a numelui, dupa publicarea hotararii AGEA din data de 16.12.2015 in Monitorul Oficial al Romaniei nr. 226,
partea a IV-a, la data de 15.01.2016. Autorizatia ASF privind schimbarea denumirii a fost primita in data de 24.02.2016.
SSIF BRK Financial Group S.A. este membru fondator al Bursei de Valori Bucuresti si actionar la Sibiu Stock
Exchange (Sibex), Depozitarul Sibex, Casa Romana de Compensatie Sibiu, Bursa Romana de Marfuri, Casa de
Compensare Bucuresti si la S.C. Fondul de Compensare a Investitorilor S.A.
Domeniul principal de activitate este intermedierea tranzactiilor financiare, B R K fiind una dintre cele mai mari
societati de brokeraj independente din Romania care nu se afla sub tutela unei alte institutii financiare.
Compania ofera o gama larga de servicii financiare, destinate atat clientilor de retail, cat si celor institutionali. Intermedierea
tranzactiilor la Bursa de Valori Bucuresti si in cadrul altor piete la nivel international reprezinta in continuare una din
principalele surse de venit pentru societate. In trecut, BRK s-a implicat in listarea la Bursa de Valori Bucuresti a unora dintre
cele mai prestigioase societati din Romania, si a cotat 11 dintre cele 12 societati listate initial la BVB, pregatind si
introducand la tranzactionare un numar de 45 societati. Dintre acestea amintim: Antibiotice Iasi, Azomures Targu-Mures,
Terapia Cluj-Napoca, Artrom Slatina, Astra Vagoane Arad si altele.
Alaturi de serviciile destinate clientilor, administrarea portofoliului propriu de active financiare contribuie la rezultatele SSIF
BRK Financial Group S.A.. Investitiile sunt realizate atat pe teritoriul Romaniei, cat si pe pietele internationale, atat in
companii premium listate pe piete reglementate, cat si in societati private. Astfel, SSIF BRK Financial Group S.A. a devenit
actionar semnificativ la mai multe societati romanesti, implicandu-se activ in dezvoltarea acestora.
In anul 2005, BRK Financial Group a devenit prima si, pana in prezent, singura societate de servicii de investitii financiare
listata la Bursa de Valori Bucuresti, la categoria I. Actiunile SSIF BRK Financial Group S.A. (BRK Financial Group S.A. la
data respectiva) au fost admise la tranzactionare pe piata principala administrata de Bursa de Valori Bucuresti la data de 5
februarie 2005 sub simbolul BRK. Actiunile BRK sunt cotate la categoria premium a Bursei de Valori Bucuresti si sunt
incluse in compozitia indicelui BETPlus.
Sediul central al societatii se afla la Cluj-Napoca, in timp ce prezenta nationala este asigurata de agentiile din Bucuresti,
Timisoara, Iasi si Suceava.
4. Guvernanta corporativa
Guvernanta corporativa a SSIF BRK Financial Group reprezinta ansamblul principiilor ce stau la baza cadrului de
administrare prin care societatea este condusa si controlata. Prevazute in regulamentele si procedurile interne, aceste
principii determina eficacitatea mecanismelor de control adoptate cu scopul de a proteja si de a armoniza interesele tuturor
categoriilor de participanti la activitatea desfasurata in cadrul companiei - actionari, administratori, directori, conducatori ai
diverselor structuri ale societatii, angajati, clienti, terti parteneri de afaceri si colaboratori, autoritati centrale si locale, etc.
4.1. Actionarii
In conformitate cu principiile guvernantei corporative, SSIF BRK Financial Group respecta drepturile actionarilor sai in sensul
desfasurarii activitatilor intreprinse de societate in interesul acestora. Compania se preocupa in permanenta de
imbunatatirea comunicarii si relatiei cu actionarii, urmarind asigurarea unui tratament echitabil.
In sensul celor precizate mai sus, prin actul constitutiv al societatii se reglementeaza drepturile actionarilor cu privire la
actiunile detinute si exercitarea acestora prin participarea la Adunarea Generala si cea Extraordinara a Actionarilor. De
asemenea, actul constitutiv reglementeaza organul de conducere al companiei si modalitatea de administrare a acesteia.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 8
Relatia cu actionarii este asigurata la nivelul conducerii executive si a Consiliului de Administratie. Pagina de internet a
societatii furnizeaza informatii complete si detaliate cu privire la organizarea societatii, desfasurarea activitatii (produsele si
serviciile oferite), situatiile financiare in conformitate cu standardele aplicabile, Adunarile Generale Ordinare si Extraordinare,
litigiile in care este implicata societatea si alte evenimente relevante atat pentru actionari si investitori, cat si pentru
colaboratori si/sau clienti. De asemenea, pagina de internet a companiei cuprinde informatii despre membrii Consiliului de
Administratie, despre rapoartele de audit si documentul de prezentare al societatii. Majoritatea informatiilor destinate
actionarilor si investitorilor sunt disponibile in sectiunile „Actionariat” si „De ce BRK Financial Group” si sunt furnizate si in
limba engleza.
Alaturi de informatiile disponibile pe pagina de internet a societatii, actionarii si investitorii pot consulta si
rapoartele/comunicatele transmise de catre BRK Financial Group Bursei de Valori Bucuresti. Societatea furnizeaza BVB
anual calendarul de comunicare si raportare financiara, convocatoarele AGA si AGEA si hotararile acestora, rapoarte
curente conform reglementarilor cuprinse in codul BVB si in conformitate cu principiile de guvernanta corporativa aplicabile
societatilor listate pe piata reglementata a BVB.
4.2. Consiliul de Administratie
Administrarea BRK Financial Group a fost asigurata in anul 2016, pentru cea mai parte din timp, de un Consiliu de
Administratie format din trei membri (numarul normal de membri conform statutului fiind 5), alesi in cadrul Adunarii Generale
a Actionarilor.
In urma alegerilor desfasurate in cadrul AGOA din aprilie 2016 a fost ales un nou Consiliul de Administratie, format din cinci
membri: dl. Stratan Tiberiu, dl. Chis Grigore, dl. Mancas Catalin, dl. Rosu Dragos si dl. Gavrila Daniel Florin, pentru care au
fost trimise catre Autoritatea de Supraveghere Financiara documentele necesare in vederea autorizarii. Ultimii trei
mentionati au primit avizul ASF in luna octombrie a anului 2016. Dl. Mancas Catalin si-a prezentat demisia din functia de
membru CA in luna noiembrie a lui 2016. Ca urmare, dl. Moldovan Darie a fost ales ca membru CA provizoriu.
Pe parcursul anului 2016, Consiliul de Administratie al BRK Financial Group SA s-a intrunit de 24 de ori, fie prin participare
la sediul societatii, fie prin intermediul mijloacelor de comunicare la distanta, iar activitatea acestui for a respectat prevederile
legale si statutare. Au fost dezbatute subiecte si proiecte importante si relevante pentru activitatea companiei, fiind emise
decizii care au privit multiplele aspecte functionale ale societatii. Printre subiectele ce s-au regasit in agenda Consiliului de
Administratie al societatii, avand un impact deosebit asupra activitatii curente, s-a numarat si aprobarea unor norme si
proceduri interne care au fost actualizate pentru a corespunde modificarilor realizate la nivelul societatii.
Consiliul de Administratie functioneaza in baza propriului regulament de functionare, care stabileste modul efectiv de lucru al
Consiliului, modul de convocare si intrunire a Consiliului de Administratie, personalul societatii care trebuie sa prezinte
rapoartele de activitate ( conducatorii, reprezentantii CCI, auditorul intern, directorul economic). Pentru evitarea oricaror
potentiale conflicte de interese, membrii Consiliului de Administratie prin CV-ul depus si publicat informeaza atat Consiliul,
cat si actionarii si potentialii invesitori cu privire la orice angajamente profesionale, inclusiv cu privire la pozitiile executive si
non-executive in Consiliul unor societati si/sau institutii non-profit, iar prin declaratiile furnizate Autoritatii de Supraveghere
Financiara, pentru autorizare, sunt relevate toate informatiile referitoare la participatii directe sau indirecte, participatii
individuale sau ca rezultat al actiunii concertate cu tertii.
Remuneratia membrilor Consiliului de Administratie si limitele generale ale tuturor remuneratiilor sunt aprobate de Adunarea
Generala a Actionarilor. Membrii Consiliului de Administratie nu desfasoara activitati conexe care sa fie influentate direct sau
indirect de activitatea BRK Financial Group SA.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 9
4.3. Comitetele Consiliului de Administratie
In cadrul Consiliului de Administratie al BRK Financial Group functioneaza patru comitete: Comitetul de Nominalizare,
Comitetul de Audit, Comitetul de Risc si Comitetul de Remunerare. Comitetele constituite la nivelul Consiliului de
Administratie functioneaza ca si grupuri de lucru ale Consiliului, rolul acestora fiind determinat si stabilit in acord cu
prevederile legale aplicabile si pentru a corespunde necesitatilor companiei. Stabilirea componentei comitetelor din cadrul
Consiliului a avut la baza expertiza membrilor consiliului si necesitatea de a fructifica in mod optim experienta acumulata de
catre acestia in diferite domenii de activitate. Conform Hotararii AGA din aprilie 2016, membrii CA revocati in cadrul AGA in
cauza au fost mandatati cu indeplinirea actelor de administrare a societatii pana la validarea noilor membri de catre
Autoritatea de Supraveghere Financiara. Ca urmare, componenta comitetelor a fost asigurata pana la data autorizarii noului
Consiliu de Administratie de catre membrii revocati.
Rolul Comitetului de risc, format din: dl. Buliga Mihai (pana la 27 aprilie 2016), dl. Stratan Tiberiu (pana la 12 octombrie
2016), dna. Catalin Ramona (pana la 07 aprilie 2016), dl. Rosu Dragos (incepand cu 13 octombrie 2016), dl. Gavrila Florin
Daniel (incepand cu 13 octombrie 2016) si dl. Mancas Catalin (in perioada 13 octombrie – 2 noiembrie 2016) – este, in
principal, de a monitoriza riscurile care pot avea impact asupra societatii si de a analiza si evalua raportarile transmise de
persoana desemnata cu managementul riscului la nivelul societatii. Comitetul de risc este informat lunar de catre persoana
desemnata cu managementul riscurilor printr-un raport complet de activitate, asupra situatiei societatii din punct de vedere al
indicatorilor de lichiditate si al celorlalti indicatori de risc care se calculeaza in conformitate cu reglementarile Autoritatii de
Supraveghere Financiara.
Comitetul de Audit, format din trei membri ai Consiliului de Administratie incepand cu data de 13 octombrie 2016: dl. Rosu
Dragos, dl. Gavrila Florin Daniel si dl. Mancas Catalin - are rolul de a analiza si audita situatiile financiare ale societatii.
Comitetul de audit evalueaza situatiile financiare perioadice ale societatii, corectitudinea intocmirii acestora si opiniile
auditorilor referitoare la situatiile financiare.
Comitetul de Remunerare, format din dl. Buliga Mihai (pana la 27 aprilie 2016), dl. Stratan Tiberiu (pana la 12 octombrie
2016), dl. Ionescu Anton (pana la 27 aprilie 2016), dl. Rosu Dragos (incepand cu 13 octombrie 2016), dl. Gavrila Florin
Daniel (incepand cu 13 octombrie 2016) si dl. Mancas Catalin (in perioada 13 octombrie – 2 noiembrie 2016) – are ca
sarcina evaluarea politicilor de remunerare in cadrul societatii si de a propune spre avizare Consiliului de Administratie
modificarea si actualziarea acestora.
Comitetul de Nominalizare, format din dl. Buliga Mihai (pana la 27 aprilie 2016), dl. Stratan Tiberiu (pana la 12 octombrie
2016), dl. Dia Corneliu (pana la 27 aprilie 2016), dl. Rosu Dragos (incepand cu 13 octombrie 2016), dl. Gavrila Florin Daniel
(incepand cu 13 octombrie 2016) si dl. Mancas Catalin (in perioada 13 octombrie – 2 noiembrie 2016) – are rolul de a evalua
persoanele propuse pentru functiile de conducere si functiile cheie din cadrul societatii si deasemenea, de a analiza
propunerile pentru persoanele care pot reprezenta societatea in Consilii de Administratie ale altor entitati. Comitetul de
nominalizare efectueaza evaluari ale persoanelor propuse pentru a ocupa functii de conducere in cadrul companiei
analizand competentele profesionale si informatiile cuprinse in CV-ul persoanelor vizate.
4.4. Auditorul extern
Conform prevederilor legale, situatiile financiar-contabile si operatiunile BRK Financial Group sunt auditate de un auditor
financiar independent, care indeplineste atat criteriile stabilite de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara, cat si cele
ale Camerei Auditorilor Financiari din Romania. In cadrul AGOA desfasurata in data de 24.02.2016 s-a hotarat alegerea
BDO AUDIT SRL din Bucuresti in calitate de auditor financiar al societatii pentru anii fiscali 2015 si 2016. Ulterior, in cadrul
AGA din data de 6 octombrie 2016, mandatul BDO Audit SRL s-a prelungit si pentru urmatorii doi ani, 2017 si 2018.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 10
4.5. Auditorul intern
Auditul intern este asigurat de catre societatea G2 Expert SRL, auditul intern functionand complet independent, in
conformitate cu recomandarile guvernarii corporative. Rapoartele de audit intern sunt prezentate Consiliului de Administratie
al societatii, iar masurile propuse in rapoartele de audit sunt implementate prin decizii ale Consiliului de Administratie.
Rapoartele de audit intern vizeaza verificarea corelarii soldurilor clientilor cu evidentele analitice, verificarea raportarilor
privind adecvarea capitalului, verificarea prin sondaj a disponibilitatilor banesti ale clientilor si alte aspecte relevante din
activitatea societatii.
4.6. Controlul intern
In conformitate cu prevederile legale in vigoare, societatea are organizat un Compartiment de Control Intern (CCI) compus,
de-a lungul anului 2016, din personal autorizat de catre ASF (CNVM). De asemenea, societatea a efectuat demersuri in
vederea autorizarii de personal CCI.
Compartimentul de Control Intern, raporteaza lunar consiliului de administratie al societatii, conducatorilor si auditorului
intern cu privire la activitatea desfasurata si problemele sesizate daca este cazul. CCI propune conducerii societatii masuri
de remediere a aspectelor problematice, urmand ca decizia privind aplicarea masurilor propuse sa fie luata de catre membrii
consiliului de administratie si/sau conducerea executiva. Decizia urmeaza a fi adusa la cunostinta celor implicati de catre
reprezentantii conducerii executive.
De asemenea, CCI verifica transmiterea catre institutiile pietei de capital a tuturor raportarilor necesare conform legislatiei in
vigoare, inclusiv rapoartele curente cu privire la evenimentele importante referitoare la activitatea societatii.
In decursul anului 2016, Compartimentul de Control Intern a inaintat Consiliului de Administratie si conducerii executive un
numar de 41 rapoarte de control, care prezinta rezultatele investigatiilor efectuate pe parcursul anului.
4.7. Managementul riscului
In cadrul BRK Financial Group, in conformitate cu prevederile legale in vigoare, a fost desemnat un manager de risc, salariat
cu atributii specifice de monitorizare a riscului la nivel de societate. Monitorizarea riscurilor specifice activitatii desfasurate se
face in conformitate cu Procedura privind metodele de evaluare si administrare a riscului aprobata de catre Consiliul de
Administratie.
In procesul de identificare si evaluare a riscurilor financiare, precum si a indicatorilor folositi in managementul riscului s-a
avut in vedere Regulamentul UE nr. 575/2013 privind cerintele prudentiale pentru institutiile de credit si societatile de
investitii, dupa cum prevede legiuitorul european.
In ceea ce priveste evaluarea riscurilor operationale generate de sistemele IT, au fost avute in vedere si aspectele prevazute
de Norma ASF nr. 6/2015 privind gestiunea riscurilor operationale generate de sistemele informatice utilizate de entitatile
reglementate, autorizate/avizate si/sau supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara.
Sistemul de administrare al riscurilor, construit conform reglementarilor mai sus prezentate, include un ansamblu de
analize, prezentarea rezultatelor activitatii de identificare si evaluare a riscurilor financiare, precum si propuneri in vederea
diminuarii efectelor riscurilor aferente activitatii investitionale si generale ale societatii.
In acest sens, au fost analizate si evaluate urmatoarele categorii de riscuri potentiale sau existente la care se expune SSIF
BRK Financial Group SA:
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 11
1. riscurile de lichiditate, cu urmatoarele sub-categorii: riscul de neacoperire a necesarului curent de lichiditati, riscul
finantarii activelor pe termen lung din resurse altele decat cele permanente si riscul aferent lichiditatii portofoliului de active
financiare detinut de SSIF BRK Financial Group SA;
2. riscurile de piata, cu urmatoarele sub-categorii : riscul de pozitie, riscul valutar, riscul de marfa si riscul de rata a
dobanzii pe termen lung;
3. riscurile de credit, cu urmatoarele sub-categorii : riscul de credit (aferent dinamicii bonitatii financiare a emitentilor
activelor financiare detinute de SSIF BRK Financial Group SA ) si riscul de credit al contrapartidei.
4. riscurile operationale, analizat din perspectiva abordarii cantitative. In cadrul acestei categorii sunt analizate toate
riscurile operationale generate de procesele, sistemele si resursele umane pe care SSIF BRK Financial Group SA le
utilizeaza in activitatea curenta ;
5. riscul de concentrare, cu urmatoarele sub-categorii: expuneri mari fata de un debitor/ emitent si expuneri mari fata
de un sector de activitate economica.
Pe langa aceste categorii de riscuri financiare si operationale in cadrul acestui raport privind riscurile la care se expune SSIF
BRK Financial Group SA sunt analizate si urmatoarele riscuri/ vulnerabilitati:
6. riscul actuarial (posibilitatii aparitiei erorii umane in calculele privind evaluarea si cuantificarea nivelurilor aferente
riscurilor) la care se expune SSIF BRK Financial Group SA. Materializarea acestui risc conduce la aparitia de diferite
vulnerabilitati in politica de management a riscurilor si implicit la aparitia de diferite riscuri reziduale care pot avea posibile
implicatii la nivelul stabilitatii financiare a societatii;
7. riscul de afaceri, care are in vedere aspectele economice care pot afecta rezultatele financiare ale SSIF BRK
Financial Group SA stabilite in Bugetul de Venituri si Cheltuieli. In aceasta categorie de riscuri este avut in vedere riscul
asociat unui mediu de afaceri caracterizat printr-o rata a dobanzii scazuta si posibilitatea economiei de a intra intr-un ciclu
deflationist.
8. riscul aferent factorului politic, care are in vedere potentialele efecte negative datorate modificarilor actelor
normative ce reglementeaza activitatea firmelor de investitii;
La nivelul SSIF BRK Financial Group SA riscurile financiare, investitionale si operationale au fost evaluate/ cuantificate,
monitorizate si tratate in scopul reducerii impactului acestora conform clasificarii prezentate anterior. La stabilirea acestei
structuri de clasificare a riscurilor s-a avut in vedere marimea impactului respectivului risc in situatia in care s-ar materializa
asupra nivelurilor fondurilor proprii detinute de SSIF BRK Financial Group SA.
La stabilirea limitelor cantitative pentru riscurile financiare au fost avute in vedere urmatoarele principii si aspecte:
Principii:
ca principiu general, la stabilirea actualelor niveluri cantitative ale riscurilor financiare s-a avut in vedere profilul
de risc al SSIF BRK Financial Group SA, actuala structura a portofoliului, posibila dinamica a activelor, precum
si asigurarea unor niveluri prudente a ratei de lichiditate si de adecvare a capitalului astfel incat sa cuprinda si
amortizoare pentru eventuale situatii de criza stabilite de reglementatorul european;
Aspecte avute in vedere:
nivelul necesarului de lichiditate a fost stabilit astfel incat sa fie unul prudent si sa poata face fata in orice
moment la orice iesire neta de numerar in cazul materializarii unei situatii de criza;
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 12
nivelul de lichiditate al activelor din portofoliu a fost stabilit in functie de caracteristicile portofoliului, precum si
asigurarea unui nivel minim de lichiditate pentru a face fata oricarei necesitati de reorientare a politicii de
afaceri;
la stabilirea nivelurilor pentru riscurile de piata, credit, contrapartida, operational s-a avut in vedere ca nivelul
de solvabilitate determinat ca raport intre cerintele de capital aferente acestor riscuri financiare si fondurile
proprii (resursele financiare) ale SSIF BRK Financial Group SA sa fie de cel putin trei ori mai mari decat
minimul necesar (existenta unor rezerve), astfel cum este prevazut in Regulamentul UE nr. 575/2013);
la stabilirea actualelor limite cantitative s-a avut in vedere un nivel al efectului de levier de minim 27%.
Astfel, la data de 31.12.2016 nivelul fondurilor proprii ale SSIF BRK Financial Group inregistra valoarea de 57.463.227. De
asemenea valoarea expunerilor ponderate la risc la 31.12.2016 reprezenta valoarea de 98.360.197,93.
Cresterea nivelului fondurilor proprii comparativ cu anul 2015 se datoreaza atat schimbarii metodologiei de determinare a
acestora cat si datorita diminuarii valorii deducerilor aplicate asupra fondurilor proprii de nivel I de baza.
4.8. Transparenta si raportarea financiara
In vederea asigurarii transparentei asupra activitatii desfasurate si asupra situatiilor financiare, SSIF BRK Financial Group,
pune la dispozitia tuturor persoanelor interesate, prin intermediul comunicatelor transmise catre BVB si prin intermediul site-
ului propriu, rapoartele anuale, semestriale si trimestriale intocmite in conformitate cu standardele contabile aplicabile
(IFRS). Rapoartele financiare anuale sunt prezentate atat la nivel individual, cat si consolidat, atat preliminare, cat si
auditate, alaturi de notele contabile explicative. Rezultatele trimestriale si cele semestriale sunt prezentate doar in rapoarte
individuale si neauditate. De asemenea, societatea publica si alte rapoarte curente cu privire la toate evenimentele
importante ce au sau ar putea avea impact asupra imaginii si activitatii societatii. Societatea a publicat pe site-ul propriu
actul constitutiv al societatii si CV-urile membrilor consiliului de administratie.
4.9. Evitarea conflictelor de interese
In vederea evitarii conflictelor de interese, societatea aplica proceduri clare care reglementeaza modalitatea de executare a
ordinelor clientilor, prioritare in raport cu ordinele proprii ale societatii. Prioritatile de executare a ordinelor sunt cuprinse in
proceduri interne ale companiei.
De asemenea, societatea raporteaza toate tranzactiile efectuate de catre persoanele initiate in raport cu BRK Financial
Group catre Bursa de Valori Bucuresti, in vederea informarii actionarilor si a altor parti interesate. Confrom reglementarilor si
normelor in vigoare, societatea raporteaza tranzactiile necesare si Autoritatii de Supraveghere Financiara.
BRK Financial Group a luat masuri necesare in directia evitarii conflictelor de interese si prin segregarea si separarea
activitatilor operationale unde este cazul.
4.10. Responsabilitatea sociala
BRK Financial Group, prin consiliul de administratie si conducerea executiva, contribuie la educatia financiara in randul
studentilor din Cluj-Napoca, oferindu-le acestora posibilitatea efectuarii, in mod gratuit, de stagii de practica si documentare
in domeniul pietei de capital din Romania.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 13
4.11. Calendarul financiar
15 februarie 2017 Publicarea rezultatelor financiare preliminare pentru anul 2016
26-27 aprilie 2017 Adunarea Generala a Actionarilor
27 aprilie 2017Publicarea rezultatelor financiare anuale auditate si consolidate
aferente anului 2016
15 mai 2017Publicarea rezultatelor financiare aferente trimestrului intai al anului
2017
11 august 2017Publicarea rezultatelor financiare aferente semestrului intai al anului
2017
15 noiembrie 2017Publicarea rezultatelor financiare aferente trimestrului al treilea si
pentru primele noua luni ale anului 2017
5. Actiunea BRK
Actiunile BRK Financial Group sunt in forma dematerializata, ordinare, indivizibile si liber negociabile de la data admiterii la
tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti (BVB).
Actiunile BRK Financial Group au fost admise la tranzactionare pe piata principala administrata de Bursa de Valori Bucuresti
la data de 5 Februarie 2005 sub simbolul BRK. Actiunile BRK sunt cotate la categoria premium a Bursei de Valori Bucuresti
si sunt incluse in cosul indicelui BETPlus.
Compania se afla sub incidenta legislatiei pietei de capital, respectiv Legea nr. 297/2004 privind piata de capital si a
reglementarilor secundare emise de Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) si BVB.
Evidenta actiunilor este tinuta de Depozitarul Central, societate de registru independent, autorizata de Autoritatea de
Supraveghere Financiara.
Numarul total de actiuni BRK este de 337.749.919, iar valoarea nominala a unei actiuni este de 0.16 Ron.
In cursul anului 2016, pretul mediu al actiunii BRK a fost de 0.0717 Ron/actiune in scadere cu 15.75% fata de pretul mediu
inregistrat in 2015 (0.0851 Ron/actiune). Pretul de inchidere al actiunii BRK la data de 30 decembrie 2016, ultima zi de
tranzactionare a anului, a fost de 0.0684 Ron/actiune, in scadere cu 12.31% fata de inchiderea din anul precedent.
800
850
900
950
1000
1050
1100
0.062
0.064
0.066
0.068
0.07
0.072
0.074
0.076
0.078
0.08
0.082
J-16 F-16 M-16 A-16 M-16 J-16 J-16 A-16 S-16 O-16 N-16 D-16
Evolutia pretului actiunii BRK vs. BETPlus in 2016
BRK BETPlus
5.1. Actionariat
La data de 31 decembrie 2016, structura actionariatului BRK Financial Group se prezenta in felul urmator:
10%
8%
19%
5%
58%
Andrici Adrian
Global Consult SRL
S.I.F. MUNTENIA
SWISS CAPITAL S.A.
Altii
5.2. Dividende si rascumpararea actiunilor proprii
Societatea a inregistrat un profit net in 2016 in valoare de 1.062.492 Ron, dupa ce, in urma cu un an, inregistrase o pierdere
de 2.738.164 Ron. Revenirea pe profit incurajeaza societatea sa isi continue proiectele investitionale si sa urmeze
oportunitatile pietei.
In cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor care a avut loc in data de 16.12.2015 s-a decis aprobarea initierii
unui program de rascumparare de actiuni proprii, cu scopul anularii actiunilor si diminuarii capitalului social. Conform
hotararii, numarul maxim de actiuni ce poate fi rascumparat este de 50.802.280 (maxim 15% din capitalul social) in intervalul
de pret 0.0400 – 0.1700 Ron/actiune. Programul de rascumparare urma a fi derulat intr-o perioada de maxim 18 luni de la
publicarea hotararii in Monitorul Oficial (MO 226, partea a IV-a din data de 15.01.2016. Programul de rascumparare, pe
parcursul anului 2016, s-a desfasurat astfel:
Data Nr. actiuni
tranzactionate
Pret mediu/zi
(Ron/actiune)
Valoare
(Ron)
28.03.2016 40,000 0.07780 3,112
31.03.2016 40,000 0.07600 3,040
10.06.2016 30,000 0.07300 2,190
Total 110,000 0.07584 8,342
6. Contextul bursier
6.1. Retrospectiva evolutiilor bursiere la nivel global
Anul 2016 a inceput in scadere, pietele financiare pierzand mai mult de 4 trilioane de dolari din valoare in primele 10 zile de
tranzactionare. Scaderea pretului la petrol si incetinirea ritmului de crestere la nivel global au facut ca investitorii sa isi
retraga o parte din capital. Pierderile au fost temperate de imbunatatirea datelor economice din SUA si de noi masuri de
stimulare fiscala in China.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 15
Indice Tara (%) 16/15 (%) 15/14
Dow Jones SUA 13.40% -2.20%
S&P 500 SUA 11.74% -0.70%
DAX-30 Germania 6.87% 9.60%
CAC-40 Franta 4.86% 9.10%
FTSE-100 Anglia 14.43% -4.70%
NIKKEI-225 Japonia 0.42% 9.10%
ATX Austria 9.24% -15.20%
Shanghai Composite China -12.31% 9.40%
WIG-20 Polonia 4.77% -16.60%
PX Cehia -3.76% 1.00%
RTS Rusia 52.21% -4.30%
SOFIX Bulgaria 27.23% -11.70%
BUX Ungaria 33.78% 43.80%
Sursa: www.1stock1.com
Pietele americare si-au revenit in martie dupa trei luni consecutive in care au suferit pierderi. Indicii S&P 500 si DJIA au
inregistrat cresteri de 1%, respectiv 2%, in schimb Indicele NASDAQ a suferit o pierdere de 2%, din cauza performantei
slabe a sectorului financiar si a celui tehnologic. Pietele europene au scazut in primul trimestru pe fondul incetinirii ritmului
de crestere economica si a problemelor in sectorul financiar-bancar. Banca Centrala Europeana a redus dobanda si a sporit
programul de cumparare de obligatiuni in incercarea de a stimula cresterea economica in Europa.
In trimestrul al doilea pietele financiare au avut cresteri modeste, investitorii fiind foarte atenti la ce se intampla in Marea
Britanie. Pietele au scazut imediat dupa rezultatele votului iesirii Marii Britanii din UE, dar au revenit spectaculos si si-au
continuat cresterea in urmatoarele zile. Pretul barilului de petrol a crescut cu 25% in acest trimestru, iar pretul unei uncii de
aur a crescut cu 24% de la inceputul anului. In SUA trimestrul doi a fost caracterizat de refugierea investitorilor in sectoare
defensive si in instrumente financiare “safe-haven”. In Europa, Berxit-ul a facut ca lira sterlina sa atinga nivelul din anul 1980
in raport cu dolarul american. Sectorul energetic a inregistrat performante superioare, fiind ajutat de cresterea pretului
petrolui, in timp ce sectorul financiar-bancar a subperformat din cauza raportarilor rezultatelor financiare cu mult sub
asteptarile analistilor.
Trimestrul al treilea a marcat o stabilizare in economia globala, pietele fiind sustinute de masuri de stimulare din partea
banciilor centrale. Investitorii se asteptau la o crestere a ratei dobanzii din partea FED-ului, dar aceasta nu a venit decat in
trimestrul patru. Spre sfarsitul trimestrului, OPEC si celelalte tari mari exportatoare de petrol au ajuns la un acord si au limitat
productia de petrol, fiind primul acord dupa opt ani. Piata din SUA si-a continuat cresterea indicele S&P 500 avand o
crestere de 4%. Pietele europene si-au revenit dupa ce cetatenii Marii Britanii au votat sa plece din UE. Indicele MSCI
Europe a crescut cu 6%.
Trimestrul patru a fost marcat de doua evenimente foarte importante si anume alegerea presedintelui in SUA in noiembrie si
majorarea dobanzii de referinta de catre FED in decembrie. Pietele financiare globale au reactionat surprinzator la
castigarea alegerilor de catre Donald Trump si au atins noi maxime. Indicele S&P 500 a crescut cu 4%, in timp ce Dow
Jones Industrial Average a crescut cu 9%. Toate acestea s-au intamplat dupa ce Donald Trump a promis reducerea taxelor
si implementarea unui plan de investitii in infrastructura din SUA. Pietele europene au reactionat foarte bine in trimestrul
patru, in ciuda tensiunilor politice din Italia care au determinat primul ministru al Italiei sa demisioneze, si au incheiat
trimestrul pe crestere.
Per ansamblu, anul 2016 a fost marcat de volatilitate ridicata si tensiuni politice, dar pietele globale au reusit sa faca noi
maxime pe seama imbunatatirii economiei mondiale si a masurilor de stimulare oferite de bancile centrale din intreaga lume.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 16
Volatilitatea a creat importante oportunitati de investitii. Pietele emergente s-au bucurat de randamente puternice sustinute
de cresterea materiilor prime si a eforturilor de reforma politica.
6.2. Retrospectiva evolutiilor bursiere pe plan local
Piata de capital din Romania a inregistrat o crestere modesta in anul 2016. Indicele principal al Bursei de Valori Bucuresti,
BET, a avut o crestere de 1,15% in 2016, dupa ce in 2015 a inregistrat o scadere de 1,11%. BETPlus a avut cea mai buna
performata din indicii de la BVB, cu o crestere de 1,74%. In schimb, BET-FI si BET-NG au suferit pierderi de 1,87%,
respectiv 2,97%.
Indice T1 T2 T3 T4 ‘15/’16
BET -3.81% -4.08% 7.16% 2.14% 1.16%
BETPlus -3.42% -3.50% 7.78% 1.26% 1.95%
BET-FI -7.73% -5.51% 9.22% 2.12% -1.91%
BET-XT -4.77% -4.25% 7.06% 2.50% 5.00%
BET-NG -6.11% -1.82% 1.78% 2.86% -3.06%
BET-TR -3.95% 2.31% 9.13% 2.13% 9.70%
BET-XT-TR -4.76% 1.04% 9.41% 2.70% 8.38%
ROTX -6.09% -1.92% 11.28% 2.23% -5.22%
Sursa: Bloomberg
Principalii indicatori macroeconomici au avut evolutii pozitive, continuand astfel tendinta favorabila din 2015. In primul
trimestru, indicii BVB au fost influentati de o scadere puternica a pretului petrolului si de tendintele pietelor financiare
internationale. BET-FI a fost cel mai afectat, suferind o scadere de 7,17%, in timp ce indicele de referinta BET a avut o
scadere de 3,81%. Valoarea tranzactiilor in primul trimestru din 2016 a scazut cu 10.36% comparativ cu valoarea
inregistrata in aceeasi perioada a anului trecut. Acest aspect a influentat negativ veniturile intermediarul generate de
activitatea de tranzactionare la BVB.
Pentru trimestrul al doilea, Eurostat a raportat o crestere economica de 6% pe fondul expansiunii consumului populatiei si
cresterii investitiilor. Atat piata de capital din Romania, cat si pietele internationale au fost marcate de o volatilitate ridicata
cauzata de referendumul din Marea Britanie. Indicele BET a inregistrat o scadere de 3,58% in acest trimestru si o pierdere
de 7,58% de la inceputul anului. Indicele BET-FI a subperformat si el, suferind o pierdere de 4,72% in trimestrul doi.
Pierderile suferite in urma Brexit-ului au fost insa recuperate in urmatoarele saptamani.
Trimestrul al treilea a fost marcat de stabilitate pe piata de capital din Romania. In aceasta perioada, indicele BET a crescut
cu 6,93%, reusind sa atinga pragul de 7.000 de puncte in evolutia sa. Per total, in primele noua luni, BET a avut o usoara
depreciere de 0.96%. Valoarea tranzactiilor derulate la BVB a scazut in primele noua luni ale anului 2016, cu 11%
comparativ cu nivelul inregistrat in aceeasi perioada a anului precedent, cauzand venituri din comisioane in scadere pentru
BRK Financial Group.
Raportul Institutului National de Statistica din trimestrul patru arata ca economia Romaniei a crescut cu 4,8%. Piata de
capital din Romania a fost marcata in aceasta perioada si de listarea companiei MedLife S.A., listare care a fost incheiata cu
succes. Indicele BET a avut o crestere de 1,85% in ultimul trimestru al anului 2016.
Cele mai tranzactionate companii in 2016 au fost Banca Transilvania cu o valoare de 2,18 miliarde Ron, urmata de Fondul
Proprietatea cu 1,38 miliarde Ron si Romgaz cu 871,9 milioane Ron.
Agregat la nivel de an, activitatea pe segmentul principal de actiuni al bursei a crescut in 2016 fata de 2015. Volumul
tranzactionat a crescut de la circa 6.7 miliarde la aproximativ 11.05 miliarde de actiuni. Valoarea tranzactionata a urcat de
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 17
asemenea, de la 8.8 miliarde Ron la 9.25 miliarde Ron, in timp ce numarul tranzactiilor a scazut de la 685.248 in 2015 la
653.270 in 2016. Ca urmare, pe fondul unui volum si al unor valori in crestere, corelat cu numarul de tranzactii in scadere,
valoarea medie zilnica tranzactionata a crescut pe segmentul principal de actiuni de la circa 35 milioane Ron la circa 36.4
milioane Ron. Diferenta in activitatea BVB a fost facuta in ultimul trimestru, odata cu listarea la bursa a MedLife S.A. care a
contribuit substantial la volumele si valorile tranzactionate.
Anul 2017 se anunta destul de plin atat pentru intermediari, cat si pentru investitorii activi. BVB a conumicat publicului ca
face toate demersurile pentru ca piata sa treaca la statutul de piata emergenta in 2017 (unul din obiectivele de atins ale BVB
pentru 2017), iar din punct de vedere al lichiditatii pragul este aproape atins. Un alt eveniment asteptat este fuziunea
efectiva a BVB cu Sibex, fuziune c ear putea creste lichiditatea si ar putea crea sinergii importante pe piata romaneasca. Din
perspective listarilor, s-a anuntat listarea RCS & RDS in jurul lunii mai si se asteapta deciziile noului guvern cu privire la
listarea Hidroelectrica. Printre alte societati mentionate in vederea listatii se regaseste AAGES Targu-Mures. Toate aceste
evenimente programate pe parcursul anului 2017 creaza oportunitati investitionale si pot genera cresterea lichiditatii pe BVB
si, implicit, a veniturilor pentru casele de brokeraj din Romania, inclusiv BRK Financial Group.
7. Prezentarea activitatii de baza a companiei
Activitatea de baza a BRK Financial Group este structurata pe doua directii de afaceri, respectiv serviciile de brokeraj si
administrarea portofoliului propriu de active financiare. Pe directia serviciilor de brokeraj activitatea este organizata pe
3 segmente: servicii de intermediere, operatiuni de market-making si operatiuni cu produse structurate.
7.1 Servicii de brokeraj
7.1.1 Servicii de intermediere
Activitatea de intermediere financiara se refera la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzactiilor oferite investitorilor
individuali si companiilor, precum si la serviciile specializate oferite clientilor institutionali.
Serviciile de intermediere se refera la urmatoarele:
A. Servicii de intermediere a tranzactiilor pentru investitori individuali si companii:
Intermedierea tranzactiilor de vanzare si cumparare de valori mobiliare tranzactionate la Bursa de Valori Bucureşti
(BVB) si Sibex. Pentru acest tip servicii clientii pot alege sa fie asistati de un broker in efectuarea tranzactiilor,
respectiv pot alege varianta tranzactionarii online pe cont propriu. In cadrul acestui segment, BRK ofera clientilor si
posibilitatea de a tranzactiona in marja (pe baza unei linii de credit acordate de catre societate clientului), actiuni
lichide listate la Bursa de Valori Bucuresti.
Intermedierea tranzactiilor pe pietele internationale, clientii companiei avand acces la peste 100 de piete externe
din Europa, America de Nord si Asia. Gama de instrumente financiare este foarte variata (actiuni, obligatiuni,
produse structurate, ETF-uri, CFD-uri, futures etc.), iar costurile implicate de tranzactionarea pe pietele
international prin intermediul BRK Financial Group sunt printer cele mai atractive de pe piata.
Intermedierea tranzactiilor cu obligatiuni corporative, municipale si de stat la BVB si OTC, respectiv intermedierea
tranzactiilor cu produse structurate pe segmentul de piata dedicat al Bursei de Valori Bucuresti.
Pe parcursul ultimilor 5 ani, BRK Financial Group s-a plasat anual in topul SSIF-urilor de la BVB, tranzactiile derulate de
catre clienti si cele in nume propriu generand o cota de piata de 3-5% din valoarea anuala a tranzactiilor totale pe segmentul
actiunilor.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 18
In anul 2016, BRK Financial Group s-a clasat pe pozitia a 11-a in clasamentul intermediarilor de la BVB, valoarea
tranzactiilor intermediate pe segmentul principal/ actiuni si unitati de fond cifrandu-se la peste 321 milioane Ron, in scadere
fata de nivelul de 493 milioane Ron agregat in 2015. Cota de piata a ajuns la 1.74% dupa valoarea totala tranzactionata in
2016.
Incepand cu anul 2015, compania a incetat sa ofere clientilor servicii de tranzactionare pentru instrumentele financiare
derivate tranzactionate pe piata Sibex.
Tranzactionarea pe pietele internationale este una dintre activitatile companiei care inregistreaza cresteri organice
semnificative (cresterea numarului de clienti), motiv pentru care BRK Financial Group investeste in pregatirea personalului
dedicate acestui segment in continuare.
B. Servicii specializate pentru clienti institutionali:
Intermedierea ofertelor publice de cumparare sau de preluare a unor societati cotate la BVB sau in cadrul Rasdaq.
Finantare pe piata de capital prin emisiuni publice de actiuni si obligatiuni.
Listarea companiilor si a fondurilor de investitii pe piata de capital prin oferte publice initiale sau pe baza de
prospecte de admitere la tranzactionare.
Consultanta pentru finantare prin emisiuni de actiuni si obligatiuni sau promovarea pe piata de capital.
Departamentul destinat clientilor institutionali ai BRK , localizat in cadrul sediului din Bucuresti pana in 2015, a fost transferat
in sediul central din Cluj-Napoca odata cu schimbarea statutului sediului din Bucuresti in agentie din motive de eficientizare
a operatiunilor.
7.1.2. Operatiuni de market-making si furnizare de lichiditate
Incepand cu anul 2010, societatea desfasoara activitati de market-maker (afisarea si mentinerea de cotatii ferme de
cumparare/vanzare) pe diferite instrumente financiare.
Beneficiul din acest gen de operatiuni este spreadul (diferenta) din cotatiile de cumparare si vanzare.
Operatiunile de market-making au un caracter continuu si sunt specifice firmelor de brokeraj straine astfel incat se justifica
sa consideram ca aceste operatiuni tin de filiera operationala a activitatii BRK Financial Group.
In anul 2016 compania a actionat in calitate market-maker pentru unitatile de fond BTF si ca furnizor de lichiditate pentru
toate certificatele emise.
7.1.3. Emisiune produse structurate
Incepand cu luna mai 2012 au fost lansate primele produse structurate, sub forma certificatelor Turbo avand ca activ suport
indicele american Dow Jones Industrial Average, iar ulterior a fost lansata o alta serie de certificate turbo, de aceasta data
activul suport fiind indicele Eurostoxx 50. Produsele structurate emise de BRK Financial Group sunt primele de la Bursa de
Valori Bucuresti dezvoltate exlusiv in Romania. BRK Financial Group este furnizor de lichiditate pentru aceste produse,
acest lucru insemnand ca societatea furnizeaza lichiditate prin afisarea de cotatii ferme in piata pentru certificatele emise.
BRK Financial Group a emis in cursul anului 2016 un numar de 23 de certificate turbo avand ca activ suport indicele Dow
Jones Industrial Average si 4 certificate cu acttiv suport aurul.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 19
In anul 2014, BRK Financial Group a adus un nou produs inovativ la Bursa de Valori Bucuresti: certificatele cu capital
protejat. Pe parcursul anului 2016, cinci astfel de produse au ajuns la maturitate, avand ca activ suport actiunile Adidas,
Allianz, McDonnald’s, Nestle si Royal Dutch Shell.
In anul 2016 valoarea totala tranzactionata de companie in cadrul pietei produselor structurate a ajuns la 79.7 milioane Ron,
in scadere fata de valoarea de 109.2 milioane Ron tranzactionata in 2015. Pe acest segment de piata, BRK s-a mentinut pe
locul al doilea in 2016, la fel ca si in anul precedent.
7.2. Administrarea portofoliului propriu de active financiare
Alaturi de activitatea de brokeraj, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o alta filiera importanta a
activitatii BRK Financial Group si contribuie intr-o proportie semnificativa la rezultatele companiei. Pe de alta parte, acesta
este si un mare factor de risc tinand cont de faptul ca BRK Financial Group este obligata sa-si reevalueze la sfarsitul fiecarui
an toate pozitiile din cadrul portofoliului propriu, iar ajustarile de valoare ale titlurilor afecteaza rezultatul exercitiului si pot
schimba imaginea performantei financiare a companiei.
Conform procedurilor interne aprobate de catre consiliul de administratie, actiunile detinute in portofoliul propriu al companiei
au fost clasificate in 3 mari categorii:
Plasamente strategice: actiunile detinute la entitatile afiliate si interesele de participare. Prin interese de
participare se intelege drepturile in capitalul altor entitati, reprezentate sau nu prin certificate, care, prin crearea
unei legaturi durabile cu aceste entitati, sunt destinate sa contribuie la activitatile entitatii. Detinerea unei parti din
capitalul altei entitati se presupune ca reprezinta un interes de participare atunci cand depaseste un procent de
20%, respectiv un procent de 10% daca influenta semnificativa se formeaza si prin implicarea BRK in administrarea
societatii la care se detin plasamente. Detinerile de actiuni pot fi atat la societati inchise, cat si la societati listate la
bursa.
Plasamente de portofoliu: actiunile societatilor la care BRK nu poate/nu doreste sa exercite o influenta
semnificativa in administrarea societatii. Pachetele de actiuni sunt detinute pentru o perioada mai mare de 365 de
zile, conform intentiei de detinere a acestor titluri pe termen lung. Tot in cadrul acestei categorii sunt evidentiate si
plasamentele detinute la societatile de tip inchis (necotate) care nu intrunesc conditiile de a fi incorporate la
„Plasamente Strategice”, indiferent de marimea pachetului detinut sau de detinerea in capitalul social al emitentului.
Investitii financiare pe termen scurt: Instrumente financiare care fac obiectul unor operatiuni curente de vanzare-
cumparare din partea companiei. In cadrul acestei sectiuni nu sunt cuprinse actiunile societatilor inchise sau
necotate.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 20
8. Realizari in 2016
8.1. Dinamica si structura veniturilor totale si a rezultatului global
Dinamica si structura veniturilor totale (Ron) 31-Dec-16 31-Dec-15 31-Dec-16 31-Dec-15
Venituri totale 10,302,506 11,108,454 100.00% 100.00%
Venituri din comisioane 2,528,427 4,096,670 24.54% 36.88%
Venituri din comisioane piata interna spot 1,521,103 2,258,590 14.76% 20.33%
Venituri din comisioane piete externe 769,151 1,233,456 7.47% 11.10%
Venituri din comisioane cu produse derivate - 28 0.00% 0.00%
Venituri din activitati conexe 238,173 604,596 2.31% 5.44%
Alte venituri op. 59,925 49,833 0.58% 0.45%
Venituri din chirii 32,576 49,833 0.32% 0.45%
Venituri din intermediere asigurari 26,407 - 0.26% 0.00%
Venituri din distributie UF 942 - 0.01% 0.00%
Alte venituri din exploatare - - 0.00% 0.00%
Venituri financiare 7,488,541 4,321,277 72.69% 38.90%
Venituri din dividende 145,203 307,943 1.41% 2.77%
Castiguri nete financiare altele decat dividende 7,343,338 4,013,334 71.28% 36.13%
Alte venituri 265,446 1,292,073 2.58% 11.63%
Venituri din anularea de provizioane pentru riscuri
si cheltuieli35,008 1,075,301
0.00% 1.95%
Venituri din evaluarea investitiilor imobiliare - 216,772 0.00% 1.95%
Venituri din ajustari pentru deprecierea activelor
circulante230,438 -
2.24% 0.00%
Alte venituri (39,833) 1,348,601 -0.39% 12.14%
La finalul anului 2016 veniturile totale ale BRK Financial Group au inregistrat o scadere de 7% fata de anul precedent, cu
precadere pe fondul scaderii veniturilor din comisioane in medie cu 39%. Aceasta categoria a pierdut si din ponderea in
veniturile totale la nivel agregat pe an: de la 36.88% in 2015 a coborat la 24.29% in 2016. Veniturile generate de activitatea
de administrare a portofoliului propriu de active financiare au inregistrat o crestere de 83%, ponderea acestora in veniturile
totale urcand de la 36.13% la 71%. Aceasta ascensiune s-a datorat vanzarilor de pachete semnificative de actiuni din
portofoliul societatii.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 21
Evolutia rezultatului global (Ron) 31-Dec-16 31-Dec-15
Rezultatul activitatii de brokeraj 704,072 319,060
Rezultatul brut al activitatii de administrare a portofoliu propriu 4,966,339 1,872,153
Cheltuieli general-administrative nerepartizate -4,604,071 -4,929,377
Rezultat recurent de baza (1+2-3) 1,066,340 -2,738,164
Alte elemente ale rezultatului global -57,113 4,647,500
Rezultatul global aferent perioadei 1,009,227 1,909,336
Rezultatul pe actiune aferent perioadei 0.0032 -0.0081
Rezultatul net al societatii s-a imbunatatit, societatea inregistrand profit pentru prima data dupa trei ani consecutivi de
pierderi. Profitul din 2016 se datoreaza in mare masura activitatii de administrare a portofoliului propriu de active financiare.
Vanzarile de pachete de actiuni ale unor societati la care BRK Financial Group detinea participatii considerabile au generat
venituri cu impact direct si substantial asupra rezultatului net. De asemenea, rezultatul activitatii de brokeraj s-a imbuntatit
pe fondul reducerii cheltuielilor intr-un ritm mai alert decat scaderea veniturilor generate, cu precadere, din comisioane.
8.2. Analiza rezultatelor pe segmente de activitate
8.2.1. Servicii de brokeraj
Activitatea de brokeraj (Ron) 31-Dec-16 31-Dec-15 Evolutie
Venituri totale din intermediere 3,367,526 4,460,890 -25%
Cheltuieli totale cu intermedierea 3,109,196 4,903,240 -37%
Rezultat din intermediere 258,330 (442,350) n.a.
Venituri totale din MM & prod. structurate 9,764,212 9,630,664 1%
Cheltuieli totale cu MM & prod. structurate 9,318,471 8,869,254 5%
Rezultat din MM & prod. structurate 445,742 761,410 -41%
Rezultatul activitatii de brokeraj 704,072 319,060 121%
Valoarea adaugata pe segmentul serviciilor de brokeraj prestate de BRK Financial Group a crescut in 2016 fata de 2015, de
la 0.32 milioane Lei la 0.70 milioane Lei. Cresterea de 121% a rezultatului pe acest segment se datoreaza in principal
rezultatului net al activitatii de intermediere.
8.2.1.1. Evolutia rezultatelor pe segmentul serviciilor de intermediere financiara
Activitatea de intermediere implica tranzactionarea la Bursa de Valori Bucuresti, la Sibex (spot) si pe pietele internationale,
iar veniturile sunt generate de comisioanele percepute de catre societate clientilor implicati in tranzactii pe aceste piete.
Activitatea de intermediere (Ron) 31-Dec-16 31-Dec-15 Evolutie
Venituri din comisioane tranzactii 2,528,426 4,096,669 -38%
Alte venituri 839,100 364,221 130%
Total venituri din intermediere 3,367,526 4,460,890 0
Cheltuieli privind comisioanele 998,423 1,454,590 -31%
Alte cheltuieli variabile 704,334 1,099,430 -36%
Total cheltuieli variabile pe intermediere 1,702,757 2,554,020 -33%
Marja bruta a segmentului 1,664,769 1,906,870 -13%
Cheltuieli fixe aferente segmentului 1,406,439 2,349,230 -40%
REZULTATUL SEGMENTULUI DE INTERMEDIERE 258,330 (442,360) n.a.
Veniturile totale generate din serviciile de intermediere financiara au scazut cu 25% in anul 2016 pana la 3.37 milioane Ron,
veniturile din comisioane contribuind cu 75% la suma totala. Comisioanele au scazut la nivel agregat (piata interna + piata
internationala) cu 38%, de la circa 4.1 milioane Ron in 2015 la putin peste 2.5 milioane Ron in 2016. Categoria altor venituri,
ce include parte din veniturile generate de serviciul de tranzactionare in marja pe Bursa de Valori Bucuresti, a inregistrat o
ascensiune de 130%. In termeni relativi, cheltuielile variabile asociate serviciilor de intermediere financiara au scazut cu
33%, iar cheltuielile fixe cu 40%. Reducerea cheltuielilor totale intr-un ritm mai alert decat cel al diminuarii veniturilor, a
generat un rezultat pozitiv si in crestere fata de anul precedent. Rezultatul aferent segmentului a ajuns la aproximativ 0.26
milioane Ron in 2016, fata de pierderea de 0.44 milioane Ron in 2015.
Evolutia si structura veniturilor din comisioane
Venituri din comisioane (Ron) 31-Dec-16 31-Dec-15 Evolutie
Venituri din comisioane BVB 1,499,313 2,189,702 -32%
Venituri din comisioane piete externe 769,151 1,233,456 -38%
Venituri din comisioane Sibex 21,789 68,915 -68%
Venituri din alte comisioane 238,173 604,596 -61%
Total venituri din comisioane 2,528,426 4,096,669 -38%
In termeni comparabili, veniturile totale din comisioane au scazut cu 38% in 2016, cu cea mai mare scadere inregistrata in
cazul veniturilor din comisioane Sibex (-68%). In general, tranzactiile derulate la SIBEX s-au aflat intr-un declin in ultimii ani,
motiv pentru care si comisioanele din intermediere s-au redus considerabil.
Veniturile generate din activitatea de tranzactionare pe BVB au scazut cu 32%, de la circa 2.2 milioane Ron la aproximativ
1.5 milioane Ron. Scaderea a fost cauzata si de diminuarea numarului de clienti care tranzactioneaza online direct prin
intermediul platformei de tranzactionare. Strategia societatii implica dezvoltarea unei platforme performante destinata
clientilor online, care sa permita cresterea numarului de clienti care nu solicita asistenta unui broker.
Diminuarea comisioanelor generate din tranzactiile pe pietele internationale tine de dorinta societatii de a se pozitiona in
piata cu cele mai competitive comisioane oferite clientilor pe acest segment.
8.2.1.2. Evolutia rezultatelor pe segmentul operatiunilor de market making si produse structurate
Activitatea de Market Making si Produse Structurate (Ron) 31-Dec-16 31-Dec-15 Evolutie
Venituri din tranzactii 9,557,766 9,521,814 0%
Alte venituri 206,446 496,637 -58%
Total venituri din MM & prod. structurate 9,764,212 10,018,451 -3%
Pierderi din tranzactii 8,443,780 8,131,460 4%
Alte cheltuieli variabile 381,520 410,320 -7%
Total cheltuieli cu MM & prod. structurate 8,825,300 8,541,780 3%
Marja bruta a segmentului 938,912 1,476,671 -36%
Cheltuieli fixe aferente segmentului 493,171 715,261 -31%
REZULTATUL SEGMENTULUI MM & PROD. STRUCTURATE 445,742 761,410 -41%
Veniturile totale aferente activitatii de market-making si produse structurate au inregistrat o scadere agregata de 3% in 2016
fata de 2015. Veniturile din tranzactii s-au mentinut constante, in jurul a putin peste 9.5 milioane Ron, si si-au pastrat
ponderea mare, de peste 95%, in cadrul veniturilor totale.Rezultatul net al segmentului de market-making si produse
structurate a inregistrat o evolutie negativa (-41%), diminuandu-se de la 0.76 milioane Ron in 2015 la circa 0.45 milioane
Ron in 2016, pe fondul diminuarii marjelor de profitabilitate ale produselor, in conditiile competitiei de pe piata.
Pe parcursul anului, societatea a emis 23 de produse structurate Turbo noi (18 in 2015). Din totalul produselor Turbo
tranzactionabile, 13 si-au atins bariera, iar 8 au ajuns la maturitate. Din randul produselor cu capital protejat emise de BRK
Financial Group, 5 au ajuns la maturitate pe parcursul anului 2016, si anume produsele cu capital protejat avand ca active
support actiunile urmatorilor emitenti: Adidas, McDonald’s, Nestle, Allianz si Royal Dutch Shell.
8.2.1.3. Dinamica si structura clientilor
Serviciile de intermediere pe pietele de capital sunt oferite de BRK Financial Group la nivel national si international, atat
clientilor persoane fizice si juridice clasificati ca si clienti de retail, cat si celor institutionali.
Pe piata de capital din Romania, un numar de 2617 clienti au fost activi in 2016, in scadere fata de 2015 cand acest numar
s-a ridicat la 3321. Circa 97% din totalul numarului de clienti activi la Bursa de Valori Bucuresti si Sibex sunt persoane fizice.
Aproximativ 36% din numarul clientilor activi au optat pentru cont de tranzactionare online, restul de 64% fiind conturi ce
beneficiaza de asistenta unui broker. In ceea ce priveste rulajele realizate de catre clientii de retail ai BRK Financial Group,
acestea au insumat 320,15 milioane Ron in 2016, din care 7% au fost generate de cei 3% clienti persoane juridice.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 24
Structura clientilor in 2016 dupa tipul de cont
Online intern,
36%
Asistat intern,
64%
Online internatio
nal, 80%
Asistat internatio
nal, 20%
In ceea ce priveste clientii cu activitate pe piata internationala, numarul conturilor pe acest segment a scazut cu 1, de la 115
la final de 2015 la 114 la final de 2016. Aceasta scadere neta de un cont este rezultatul deschiderii unui numar de 33 de
conturi noi si inchiderii unui numar de 34 de conturi pe parcursul anului. Scaderea numarului final net de conturi a fost
cauzata de inchiderea unor conturi deschise exclusiv in scopul realizarii unor vanzari unice. Din totalul numarului de clienti
activi pe piata internationala, circa 80% tranzactioneaza online, fara a solicita asistenta unui broker. Majoritatea clientilor de
retail (non-profesionali) activi pe pietele internationale sunt persoane fizice, insa s-a putut observat un interes si o
deschidere tot mai mare al companiilor pentru o astfel de activitate financiara. Rulajele realizate prin intermediul BRK pe
pietele internationale au crescut considerabil in 2016 fata de 2015, de la circa 823 milioane Ron la peste 3,5 miliarde Ron.
Pe segmentul clientilor institutionali, activitatea s-a restrans considerabil in 2016, simtindu-se efectele deciziei de a
restructura departamentul destinat acestui serviciu oferit. Ca urmare, numarul clientilor institutionali a continuat sa se
reduca. In aceste conditii, clientii institutionali care isi continua colaborarea cu BRK Financial Group, au generat rulaje de
circa 18.5 milioane Ron pe piata din Romania si de peste 13.5 milioane Ron pe pietele internationale
8.2.2. Administrarea portofoliului propriu de active financiare
8.2.2.1. Evolutia rezultatelor din administrarea portofoliului propriu de active financiare
Activitatea de administrare a portofoliului propriu de active (Ron) 31-Dec-16 31-Dec-15 Evolutie
Venituri din tranzactii 7,246,695 5,040,000 44%
Venituri din participatii 145,203 307,943 -53%
Alte venituri 0 908,100
Total venituri 7,391,898 6,256,043 18%
Pierderi din tranzactii 2,223,202 4,329,770 -49%
Cheltuieli de piata 202,357 54,120 274%
Total cheltuieli variabile 2,425,559 4,383,890 -45%
Rezultatul brut al administrarii portofoliului propriu 4,966,339 1,872,153 165%
Rezultatul brut (fara repartizarea de cheltuieli fixe) al administrarii portofoliului propriu de active a inregistrat o crestere
substantial de 165% in 2016 fata de 2015 pe fondul lichidarii unor participatii considerabile detinute de BRK in capitalul unor
societati terte (Napochim S.A., Boromir Buzau, Napochim Imobiliare si Moara Cibin). Veniturile rezultate au contribuit la
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 25
cresterea de 44% a veniturilor din tranzactii. Pierderile din tranzactii au inregistrat o scadere semnificativa de 49% in 2016
fata de 2015, in timp ce cheltuielile de piata au crescut cu 274% in urma realizarii tranzactiilor mentionate, dar nu numai.
8.2.2.2 Obiectivele strategice ale activitatii de administrare a portofoliului propriu in 2016
Strategia investitionala adoptata in anul 2016 a urmarit, in mare masura, continuarea procesului de restructurare al
portofoliului de active financiare demarat in 2015:
restructurarea portofoliului de actiuni prin vanzarea participatiilor neperformante si utilizarea sumelor obtinute
pentru pentru finantarea celorlalte activitati pe segmentul de brokeraj (market-making, emisiunea de noi produse
structurate si imprumuturi in marja) si sustinerea si promovarea proiectelor dezvoltate de catre societatea de
administare SAI Broker SA, la care BRK Financial Group detine 99.98%, pentru a oferi clientilor servicii de
administrare de fonduri,
ajustarea cantitativa si calitativa a portofoliului prin diminuarea expunerii pe companiile nelichide si cresterea
expunerii pe companiile din primul esalon al lichiditatii.
8.2.2.3. Analiza structurii portofoliului de active financiare si gradul de indeplinire a obiectivelor strategice setate
In conformitate cu obiectivele mentionate in strategia investitionala aprobata de Consiliul de Administratie, in anul 2016
eforturile conducerii au fost indreptate spre continuarea procesului de restructurare a portofoliului propriu de active
financiare ce a vizat urmatoarele: ajustarea cantitativa si calitativa a portofoliului si diversificarea portofoliului pe mai multe
clase de active financiare, instrainarea unor participatii, fie datorita dimensiunilor prea mici, fie datorita lipsei de perspective
de crestere si utilizarea sumelor obtinute pentru sustinerea sub forma capitalului de lucru a unor activitati de brokeraj care
aduc valoarea adaugata ridicata.
31-Dec-16 31-Dec-15 31-Dec-16 31-Dec-15
Societati cotate (Sibex & BVB) 29 23 13,960,924 17,412,429
Societati necotate 14 20 13,421,759 14,722,244
Titluri de participatie la OCP/AOPC 10 8 9,052,398 9,575,405
Alte valori mobiliare 5 7 342,408 365,051
Total portofoliu 58 58 36,777,489 42,075,129
Evolutia si structura portofoliului de
instrumente financiare pe piata interna
Numar emitenti Valoarea de piata
Portofoliul de active al BRK Financial Group include atat societati cotate la Bursa de Valori Bucuresti sau la Sibex, cat si
societati necotate. De asemenea, portofoliul include atat plasamente strategice in administrarea carora BRK se implica in
mod activ si plasamente pe termen lung in care BRK nu isi exercita controlul si influenta, cat si plasamente pe termen scurt
care sunt incadrate in portofoliul speculativ.
La 31 decembrie 2016, portofoliul de actiuni cotate la BVB si Sibex al BRK era evaluat la circa 13.96 milioane Ron, in
scadere aproximativ 19.82% fata de valoarea de la sfarsitul anului 2015. Aceasta evolutie se explica prin faptul ca, pe
parcursul anului, din portofoliul de actiuni cotate au fost efectuate vanzari considerabile, iar lichiditatile obtinute din
valorificarea pachetelor de actiuni au fost utilizate doar partial in efectuarea de noi achizitii. Ca urmare, o parte considerabila
a acestor lichiditati s-a indreptat spre sustinerea capitalului de lucru in cazul altor activitati, desfasurate pe linia serviciilor de
brokeraj.
Din cadrul portofoliului de actiuni cotate, pe parcursul anului s-au vandut participatii substantiale detinute sub forma de
plasamente strategice sau pe termen lung, conform strategiei Consiliului de Administratie. Participatia detinuta de catre
companie la Moara Cibin (MOIB) a fost anulata printr-o tranzactie judiciara incheiata in 2016. Un alt pachet substantial
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 26
vandut in 2016 a fost cel detinut la Boromir Buzau. Societatea si-a vandut participatia in data de 2 septembrie 2016,
tranzactia depasind valoarea de 5 milioane Ron. Actiunile detinute la cele doua societati rezultate din divizarea Napochim
SA Cluj-Napoca au fost de asemenea vandute, in urma deciziilor si/sau aprobarilor consiliului de administratie. Participatia
detinuta la Napochim SA a fost vanduta la finalul primului trimestru al anului, tranzactia insumand circa 0.42 milioane Ron.
Actiunile Napochim Imobiliare au fost vandute in luna decembrie a anului 2016, contra unei sume de aproape 3.5 milioane
Ron.
In ceea ce priveste portofoliul de active cotate la BVB sau Sibex, detinut pe termen scurt, acesta ramane preponderent
expus sectorului financiar-bancar si celui energetic, oarecum specific pietei de capital din Romania. Cele mai mari achizitii
pe termen scurt (>100.000 Ron) in sectorul energetic s-au realizat pe urmatoarele titluri: OMV Petrom S.A. (SNP 1.44 mil.
Ron cumulat/an), Romgaz S.A. (SNG 0.84 mil. Ron cumulat/an), Transgaz S.A. (TGN 0.2 mil. Ron cumulat /an) si
Nuclearelectrica (SNN 0.12 mil. Ron). Vanzarile agregate de SNG si SNP au depasit achizitiile de pe parcursul anului.
Expunerea pe sectorul financiar bancar a fost data de urmatoarele achizitii (>100.000 Ron): BRD (BRD 3.13 mil. Ron),
Banca Transilvania (TLV 1.05 mil. Ron), Fondul Proprietatea (FP 0.51 mil. Ron), Erste Group Bank AG (EBS 0.35 mil. Ron)
SIF Oltenia (SIF5 0.22 mil. Ron) si Deutsche Bank AG (DBK 0.10 mil. Ron). Doar vanzarile DBK si EBS au deposit achizitiile
pe parcursul anului 2016.
Operatiunile de vanzare de actiuni derulate pe parcursul anului 2016 au produs modificari semnificative si la nivelul structurii
plasamentelor din portofoliul tranzactionabil pe sectoare de activitate. Fata de 2015, expunerea pe sectorul financiar-bancar
a crescut considerabil, de la 16.1% la 28% pe fondul cumpararilor nete realizate in 2016. De asemenea, expunerea pe
sectorul bunurilor de larg consum a scazut semnificativ (de la 27.4% in 2015 la 7% in 2016) cu ocazia instrainarii pachetelor
detinute anterior la Boromir Buzau S.A. si la Moara Cibin.
Constructii si materiale de constructii Financiar-bancar Altele
Bunuri
consum Industrie Energetic
45% 28% 10% 7% 6% 4%
Expunerea sectoriala a portofoliului de actiuni cotate la 31 decembrie 2016
Diminuarea numarului de societati inchise in care BRK Financial Group detine participatii a fost cauzata de scoaterea din
evidenta, pe parcursul anului, a detinerilor la societatile aflate in faliment, provenite in urma divizarii Rombat S.A.. Aceeasi
categorie a fost afectata din punct de vedere valoric si de reevaluarea actiunilor detinute la Minesa – BRK a solicitat
reevaluarea acestei participatii unui evaluator extern, iar diferenta rezultata a impactat valoarea finala a societatilor necotate.
La finalul anului 2016, valoarea societatilor necotate se situa la putin peste 13.42 milioane Ron, in scadere cu 8.83% fata de
finalul anului precedent.
In ceea ce priveste portofoliul de unitati de fond al societatii, acesta a inregsitrat o scadere de circa 5.5% la data de 31
decembrie 2016 fata de 31 decembrie 2015, iar numarul fondurilor incluse in portofoliu a crescut cu 2.
Aditional investiilor financiare in societati cotate la bursa, societati inchise, unitati de fond sau alte valori mobiliare, portofoliul
de active financiare ale companiei include si disponibilitatile banesti, imprumuturile acordate de catre, activele financiare
aferente activitatilor de market making si produse structurate si portofoliul tranzactionabil pe pietele internationale. Astfel, la
finele anului 2016, valoarea portofoliului total de active financiare al BRK Financial Group se ridica la 52.64 milioane Ron, in
scadere cu 7.8% fata de nivelul inregistrat in anul 2015. Evaluarea portofoliului de actiuni s-a realizat prin marcarea la piata1
a tuturor pozitiilor din portofoliul de actiuni tranzactionabil2, respectiv la valoarea justa stabilita conform standardelor
internationale de evaluare pentru toate detinerile clasificate ca plasamente pe termen lung denumit si portofoliul
netranzactionabil.
1 la pretul de inchidere
2 Categoria investitiilor pe termen scurt - Titluri disponibile la tranzactionare
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 27
31-Dec-16 31-Dec-15 31-Dec-16 31-Dec-15
Disponibilitati banesti 10% 2% 5,037,084 1,205,148
Imprumuturi acordate, din care: 15% 18% 8,072,400 10,314,060
Creditare clienti 15% 16% 7,925,611 8,886,512
Imprumuturi acordate societatilor terte 0% 3% 146,789 1,427,547
MM si prod. structurate 3% 5% 1,762,291 2,417,514
Portofolii active financiare piata internationala 2% 2% 986,373 1,081,137
Portofoliu de actiuni piata interna 70% 75% 36,777,489 42,075,129
Total 100% 100% 52,635,637 57,092,988
Evolutia portofoliului de active financiareStructura Valori absolute
Imprumuturile acordate de catre BRK Financial Group, in valoare totala de 8.07 milioane Ron, includ atat imprumuturi
acordate clientilor in vederea tranzactionarii in marja pe BVB, cat si imprumuturi acordate unor societati terte. Creditele
acordate clientilor pentru tranzactii in marja s-au ridicat la aproape 8 milioane Ron la finalul lui 2016, inregistrand o scadere
de 11% fata de soldul de la 31 decembrie 2015. Aceasta diminuare s-a datorat rambursarilor nete din partea clientilor.
Scaderea este mai drastic in cazul imprumuturilor acordate catre societati terte, BRK Financial Group incasand
contravaloarea a peste 90% din soldurile finale de la 31 decembrie 2015 pe parcursul anului 2016 conform intelegerilor
incheiate cu societatile debitoare (dintre care amintim Napochim S.A. si Ax Perpetuum Cluj-Napoca).
Structura portofoliului total de active financiare la 31 decembrie 2016
Disponibilitati
banesti10%
Imprumuturi
acordate15%
MM si prod.
structurate3%
Portofolii piata
internationala2%
Actiuni
cotate 27%
Actiuni
necotate25%
Titluri participatie
OCP/AOPC17%Alte valori
mobiliare1%
Portofoliu actiuni
piata interna70%
In ceea ce privesc modificarile survenite in structura portofoliului total de active financiare al societatii, se remarca cresterea
considerabila a ponderii disponibilitatilor banesti, concomitent cu scaderea ponderii imprumuturilor acordate si a portofoliului
de actiuni cotate si necotate pe piata interna. Motivele acestor diminuari in ponderi tin de schimbarea destinatiei fondurilor in
cazul lichiditatilor iesite din portofoliul de actiuni pe piata interna, dupa cum aminteam, si de rambursarea unei cote
considerabile din imprumuturile acordate societatilor terte.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 28
9. Infrastructura operationala
9.1. Reteaua teritoriala de subunitati
La finele anului 2016 reteaua teritoriala de subunitati a SSIF BRK Financial Group SA cuprinde un numar de 4 agentii:
Bucuresti, Iasi, Suceava si Timisoara, cu o agentie mai putin fata de finalul anului 2015. Conducerea a optat pentru
inchiderea agentiei din Brasov in luna aprilie 2016 in vederea optimizarii costurilor. Alaturi de aceste agentii, 19 de
colaboratori BRK Financial Group (agenti delegati) asigura prezenta companiei si a serviciilor oferite de aceasta la nivel
national.
Sediul central al BRK Financial Group este situat in Cluj-Napoca, Calea Motilor nr. 119.
9.2. Personalul societatii
In anul 2016, compania a avut un numar mediu de 42 angajati fata de 55 in 2015. La finele anului 2016, numarul efectiv de
angajati al companiei a ajuns la 44, in scadere fata de nivelul de 54 din 2015. Modificarile suferite de numarul de angajati si
structura acestora s-au datorat deciziilor societatii de a optimiza costurile operationale si, ca urmare, de a nu prelunigi
contracte pentru angajati cu performante modeste. Numarul salariatilor din categoria agentilor de servicii de investitii
financiare a scazut astfel de la 30 in 2015 la 24 in 2016. In cadrul personalului administrativ, numarul salariatilor a scazut la
17 in 2016 de la 18 in 2015. La 31.12.2016, societatea avea incheiate contracte de mandat cu un numar de 19 agenti
delegati (20 in 2015).
Strategia de dezvoltare a societatii implica dezvoltarea si extinderea activitatii si, implicit, cresterea numarului de angajati in
viitor, atat in roluri administrative si de suport, cat si pe segmente direct productive (extinderea fortei de vanzari, spre
exemplu).
Compania incurajeaza si sustine in permanenta dezvoltarea profesionala si specializarea personalului angajat in aria de
competenta specifica, prin inrolarea in programe de formare profesionala.
9.3. Activitatea de cercetare-dezvoltare
Activitatile de cercetare-dezvoltare ale societatii sunt orientate in directia imbunatatirii programelor informatice si dezvoltarea
unor noi produse de investitii, precum produsele structurate. BRK Financial Group doreste sa finalizeze implementarea unui
nou program informatic, astfel incat sa se poata oferi clientilor o gama larga de produse financiare in aceeasi interfata, sa
sustina tranzactionarea in marja la BVB si sa lanseze serviciul de administrare discretionara a portofoliilor.
Investitiile realizate in anii precedenti, in special in solutii software, vor permite o monitorizare a activitatii operationale a
companiei la toate nivelurile, astfel incat deciziile de management sa poata fi adoptate cu acuratete maxima si intr-un timp
cat mai scurt. Investitiile vizeaza si optimizarea fluxului informatic la nivel intra- si inter-departamental.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 29
10. Obiective pentru anul 2017
Societatea isi propune prin administratorii sai si conducerea executiva, in acord cu interesele actionarilor si clientilor, o
reorientare a liniilor strategice de afaceri, dupa cum urmeaza:
O reorganizare, restructurare si eficientizare a activiitatii BRK Financial Group, bazate pe controlul costurilor,
urmarirea performantei financiare si organizarea pe centre de profit, imbunatatirea cadrului normativ intern prin
optimizarea procedurilor de lucru
Implementarea la termen a normelor legislative MIFID II si MAD II
Cresterea calitatii profesionale a personalului prin investirea in formare profesionala si motivarea angajatilor
performanti
Oferirea catre clienti a unor servicii financiare personalizate prin consultanta de investitii si solutii de private-broker.
Lichiditatile companiei vor fi orientate spre operatiuni cu produse structurate, acordarea de credite in marja si
investitii in actiuni si obligatiuni nou listate
Adaptarea conditiilor de desfasurare a activitatilor la cerintele modern de interfatare cu clientii prin valorificarea
activelor imobiliare existente in patrimoniul societatii.
11. Evenimente importante survenite dupa incheierea exercitiului financiar
18 ianuarie 2017 – Societatea a incheiat un contract de imprumut cu S.C. ROMLOGIC TECHNOLOGY S.A.,
societate la care BRK Financial Group detine participatii. Valoarea imprumutului acordat este de 450.000 Ron, cu o
dobanda calculata lunar la nivelul dobanzii de referinta BNR plus o marja de 5% pe an. Scadenta imprumutului este
in data de 30 decembrie 2017.
07 februarie 2017 – BRK a vandut un pachet de 16.657.252 actiuni SC Cemacon SA (simbol BVB: CEON),
reprezentand 14.6129% din totalul actiunilor emise. Pretul de vanzare a fost de 0.3101 Ron/actiune, generand o
valoare totala a tranzactiei de 5.165.413,85 Ron. In urma acestei vanzari, BRK nu mai detine actiuni la emitentul
SC Cemacon SA.
15 februarie 2017 – Societatea a publicat rezultatele financiare preliminare individuale conform IFRS aferente
anului fiscal 2016.
08 martie 2017 – Autoritatea de Supraveghere Financiara a autorizat in calitate de membri ai Consiliului de
Administratie ai societatii domnii: Baranga Laurentiu-Paul, Gherghelas Dan-Nicolae, Madem Aurelian, Mancas
Catalin si Moldovan Darie.
16 martie 2017 – In cadrul sedintei Consiliului de Administratie dl. Moldovan Darie a fost numit in functia de
presedinte al Consiliului de Administratie, iar dl. Baranga Laurentiu-Paul in functia de vicepresedinte. De
asemenea, au fost constituite comitetele special la nivelul Consiliului de Administratie.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 30
20 martie 2017 – Societatea a facut public convocatorul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor pentru data de
26 aprilie 2017.
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 31
12. Situatia financiar-contabila
12.1. Pozitia financiara
La 31 Decembrie
In lei 2016 2015
Active
Imobilizari necorporale 2,947,844 2,295,910
Imobilizari corporale 4,343,040 4,584,491
Investitii imobiliare 1,435,525 1,148,773
Investitii financiare pe termen lung 29,053,597 39,175,295
Alte investitii financiare pe termen lung 482,468 1,762,652
Total active imobilizate 38,262,475 48,967,122
Investitii financiare pe termen scurt 10,193,251 4,351,364
Alte investitii financiare pe termen scurt 7,925,611 8,846,512
Creante comerciale si alte creante 15,565,227 8,104,386
Cont in banca aferent clientilor 27,096,728 13,769,608
Numerar si echivalente de numerar 5,037,084 1,205,149
Total active curente 65,817,900 36,277,019
Active clasificate ca detinute pentru vanzare 557,067 801,390
Total active 104,637,442 86,045,531
Capitaluri proprii
Capital social 54,039,987 54,039,987
Ajustare capital social 4,071,591 4,071,591
Actiuni proprii -24,047 0
Prime de capital 5,355 5,355
Rezerve 10,562,604 11,131,145
Rezultat reportat -5,391,072 -7,390,339
Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii 62,826,576 61,857,739
Interese fara control - -
Total capitaluri proprii 62,826,576 61,857,739
Datorii
Datorii privind leasing-ul financiar 23,601 48,424
Provizioane - -
Total datorii pe termen lung 23,601 48,424
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar 23,433 47,492
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor) 32,573,663 17,332,865
Datorii comerciale si alte datorii 8,798,690 6,403,222
Provizioane 391,480 355,790
Total datorii curente 41,787,266 24,139,369
Total datorii 41,810,867 24,187,793
Total capitaluri proprii si datorii 104,637,442 86,045,531
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 32
12.2. Performante financiare
La 31 decembrie
In lei 2016 2015
Activitati continue
Venituri din comisioane si activitati conexe 2,528,427 4,096,670
Castiguri nete financiare alte decat dividende 6,627,938 3,449,944
Venituri financiare din dividende 145,203 307,943
Venituri financiare din dobanzi 710,440 563,390
Venituri din inchirieri 32,576 49,833
Venituri din evaluarea activelor disponibile in vederea vanzarii
Venituri din evaluarea investitiilor imobiliare - 216,772
Alte venituri 27,483 1,348,601
Venituri din anularea de provizioane pentru riscuri si cheltuieli - 1,075,301
Venituri din ajustari pentru deprecierea activelor curente 230,438 -
Total venituri din activitati continue 10,302,506 11,108,454
Variatia stocurilor
Cheltuieli cu materii prime, materiale -151,883 -200,361
Cheltuieli cu energia si apa - -
Cheltuieli cu personalul si colaboratori -4,220,019 -4,971,683
Cheltuieli cu impozite si taxe - -
Cheltuieli privind prestatiile externe -3,307,721 -3,985,604Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale exclusiv fondul comercial -946,524 -970,232
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli -265,925 -
Pierderi nete financiare -201,154 -2,272,845Reclasificarea pierderilor nete recunoscute in contul de rezultate global la contul de rezultate, aferent activelor financiare disponibile pentru vanzare cedate
Alte cheltuieli -142,940 -1,445,893
Costuri aferente vanzarilor -9,236,165 -13,846,618
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli
Rezultatul activitatilor de exploatare 1,066,340 -2,738,164
Profit inainte de impozitare 1,066,340 -2,738,164
Cheltuiala cu impozitul pe profit 0 0
Profit din activitati continue 1,066,340 -2,738,164
Activitati intrerupte
Profit(pierdere) din activitati intrerupte (dupa impozitare) 0 0
Profitul perioadei 1,066,340 -2,738,164
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 33
Situatia rezultatului global (continuare)
Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie
In lei
Alte elemente ale rezultatului global
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare transferate in contul de profit sau pierdere
-4,275,482 -862,045
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare 4,218,368 4,454,187
Actiuni gratuite primite clasificate ca disponibile pentru vanzare
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare -
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate - 1,055,358
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare - Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite salariatilor
-
Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei -57,114 4,647,500
Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei 1,009,227 1,909,336
Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global (continuare)
Raportare la 30.09.2016
31-Dec-16 31-Dec-15
Profit atribuibil:
Actionarilor Societatii 1,066,340 -2,738,164
Intereselor fara control
Profitul perioadei 1,066,340 -2,738,164
Total rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii 1,009,227 1,909,336
Intereselor fara control
Total rezultat global aferent perioadei 1,009,227 1,909,336
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei) 0.0032 -0.0081
Rezultatul pe actiune de diluat (lei) 0.0032 -0.0081
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei) 0.0032 -0.0081
Rezultatul pe actiune de diluat (lei) 0.0032 -0.0081
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 34
12.3. Situatia fluxurilor de numerar (Metoda indirecta)
La 31 decembrie 2015 2016
In Lei
Activităţi operaţionale:
(Pierderea)/Profitul bruta (2,738,164) 1,066,340
Ajustări pentru reconcilierea rezultatului net cu numerarul net utilizat în activităţile operaţionale:
Ajustarea valorii imobilizărilor corporale si necorporale 761,876 946,524
Venituri din rascumpare actiuni proprii - -
Ajustarea valorii imobilizărilor financiare 426,307 44,247
Ajustarea valorii investitiilor pe termen scurt 638,877 180,161
Impozit pe profit - -
Provizioane pentru active circulante (12,250) (230,438)
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli (1,075,301) 265,925
Cheltuieli cu dobânzile 58,965 5,825
Venituri din dobânzi (563,390) (710,440)
Venituri din dividende - (145,203)
Castiguri relative certificate turbo - -
Câştig/(pierdere) din vânzarea de imobilizări corporale 22,276 (3,177)
Venituri din dif de curs valutar, aferente IB, IG si FXCM (625,221) (22,359)
Creşterea/(descreşterea) numerarului din exploatare înainte de modificările capitalului circulant (3,106,025) 1,397,404
Modificări ale capitalului circulant:
(Creştere)/Descreştere în soldurile de alte creante 4,353,618 (8,254,664)
Creştere/(Descreştere) în soldurile de datorii comerciale şi alte datorii 419,195 17,636,266
Creştere/(Descreştere) în soldurile de active disponibile la vanzare (51,775) 244,323
Flux de numerar net generat de activităţile operaţionale 1,615,013 11,023,329
Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare:
Impozit pe profit plătit - -
Incasari din dobanzi 563,390 710,440
Dobânzi plătite (58,965) (5,825)
Flux de numerar net generat de activităţi de exploatare 2,119,438 11,727,943
Fluxuri de numerar din activităţi de investiţii:
(crestere)/Descresterein sodlurile de investitii financiare 10,193,529 (5,541,886)
Plata în numerar pentru achiziţionare de imobilizări corporale (1,746,842) (161,276)
Plata în numerar pentru achiziţionare de imobilizări necorporale 26,013 (915,801)
BRK FINANCIAL GROUP | Raportul administratorilor - 2016 35
Plata/Incasari în numerar pentru achiziţionare de imobilizări financiare (3,359,315) 8,887,407
Încasări de numerar din vânzarea de terenuri şi clădiri,instalaţii şi echipamente, active necorporale şi alte active pe termen lung - -
Dividende incasate - 145,203
Plati dividende - -
Încasări privind majorare capital social - -
Plati privind reducerea capitalului social (1,387) -
Imprumuturi acordate/rambursate (8,867,165) 920,901
Incasari din imprumuturi acordate 1,205,653 1,295,959
Incasari din vanzari de certificate turbo 2,948,861 842,235
Efectul variaţiilor cursului de schimb valutar asupra creditelor şi datoriilor - -
Flux de numerar net generat de activităţi de investitii 399,347 5,472,742
Fluxuri de numerar din activităţi de finantare:
Plata pentru achizitionarea prin leasinguri (161,734) (41,633)
Flux de numerar net generat de activităţi de finanţare (161,734) (41,633)
Fluxuri de numerar – total 2,357,051 17,159,053
Modificările numerarului şi echivalentelor de numerar
Numerar şi echivalente de numerar la începutul perioadei 12,617,707 14,974,758
Creşterea/(diminuarea) numerarului şi echivalentelor de numerar 2,357,051 17,159,053
Efectul variaţiei cursului de schimb valutar asupra soldului de deschidere a numerarului şi echivalentelor de numerar - -
Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul perioadei 14,974,758 32,133,811
Din care indisponibili (sub sechestru) 4,980,780 4,980,780
Stadiul conformarii cu noul Cod de Guvernanta Corporativa al B.V.B
Anterior intrării în vigoare a Regulamentului ASF nr. 2 din 2016 privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă S.S.I.F. BRK FINANCIAL GROUP S.A. a aplicat sistemul de guvernanţă corporativă care asigura o administrare corectă, eficientă și prudentă bazată pe principiul continuităţii activităţii, societatea adoptand mai multe proceduri privind continuitatea activitatii, proceduri care au fost transmise ASF.
Ca urmare a lansarii in luna septembrie 2015 a noului Cod de Guvernanta Corporativa al B.V.B (Codul), cu aplicabilitate de la data de 4 ianuarie 2016 pentru toate societatile ale caror actiuni sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata, SSIF BRK Financial Group a analizat gradul de conformare a societatii cu prevederile noului Cod, situatia conformarii la data prezentei fiind prezentata in Anexa.
De asemenea, aducem la cunostinta actionarilor faptul ca, in vederea implementarii cerintelor Codului la nivelul societatii, Consiliul de Administratie (CA) a aprobat in sedinta din data de 16.03.2017 constituirea unor comitete speciale.
Componenta Comitetului de Audit: Paul Baranga – vicepresedinte CA, Catalin Mancas – membru CA, Darie Moldovan – presedinte CA.
Componenta Comitetului de Remunerare: Dan Gherghelas – membru CA, Aurelian Madem – membru CA, Darie Moldovan – presedinte CA.
Componenta Comitetului de Risc: Paul Baranga– vicepresedinte CA, Catalin Mancas – membru CA, Darie Moldovan – presedinte CA.
Componenta Comitetului de Nominalizare- Dan Gherghelas – membru CA, Aurelian Madem – membru CA, Catalin Mancas – membru CA
1. Personalul care asigură conducerea și cel încadrat in funcții-cheie din cadrul S.S.I.F. BRKFINANCIAL GROUP S.A. a participat la cursuri de formare profesională continuă, organizate de catreformatorul autorizat în acest sens si anume AS Financial Markets SRL.
2.Au fost actualizate următoarele proceduri, pentru conformitatea cu prevederile Regulamentului ASF nr.2/2016:
• Procedura privind evaluarea și aprobarea membrilor structurii de conducere și a persoanelor caredețin funcții-cheie în cadrul S.S.I.F. BRK FINANCIAL GROUP S.A;
• Procedura privind evaluarea și administrarea riscurilor;• Procedura privind cunoaşterea clientelei în scopul prevenirii şi combaterii spălării banilor şi a
finanţării actelor de terorism;• De asemenea, in luna august 2014, Consiliul de Administratie a aprobat procedura privind
managementul performantei.
3. Cu privire la identificarea și soluționarea conflictelor de interese, societatea prin compartimentele ei șiprin separarea funcțiilor de execuție și de control și conducere asigură identificarea conflictelor deinterese și solutionarea lor. “Registrul situațiilor care ar putea duce la conflicte de interese” este
completat și actualizat, cu respectarea prevederilor art. 99 din Regulamentul 32/2006, republicat, coroborat cu prevederile art. 36 ale Regulamentului nr. 2/2016.
4. Cu privire la activitatea de control intern aceasta a fost desfășurată potrivit dispozițiilor art. 76 dinRegulamentul 32/2006 în forma sa actualizată. În prezent, societatea are autorizati atât agenţi de serviciide investiţii financiare cât şi agenți delegați autorizați să desfășoare activități în conformitate cudispozițiile Regulamentului numit. Activitatea de control intern s-a desfasurat in conformitate cuprevederile art. 68 alin. (1), art. 76, art. 78 si art. 79 din Regulamentul CNVM nr. 32/2006 privindserviciile de investiții financiare.
5. Referitor la evaluarea și administrarea riscurilor, personal autorizat desfasoara activitatea deadministrator de risc, în vederea întrunirii tuturor criteriilor prin a căror reunire este asigurată respectareaprincipiilor de guvernanță corporativă.
În ceea ce privește externalizarea/delegarea unor activități operaționale sau funcții, potrivit art. 18 din prezentul Regulament, menționăm că S.S.I.F. BRK FINANCIAL GROUP S.A. nu a externalizat activităţi aflate în obiectul de activitate autorizat.
Implementarea prevederilor Codului pe care societatea nu le respecta in prezent sau le respecta partial se va face gradual, informarea investitorilor asupra evolutiilor inregistrate urmand sa se realizeze prin rapoarte curente transmise catre BVB.
Director General Adjunct Monica Ivan
DECLARAȚIE PRIVIND APLICAREA PRINCIPIILOR DE GUVERNANȚĂ
CORPORATIVĂ
Nr.
crt.
Reguli de aplicare a principiilor de guvernanță corporativă
Conformitate Dacă NU – Explicații DA NU
1. Entitatea reglementată a menționat în actul constitutiv, responsabilitățile de bază ale consiliului cu privire la implementarea și respectarea principiilor guvernanței corporative.
X Atributiile CA din punct de vedere al implementarii si respectarii principiilor guvernantei corporative nu sunt mentionate explicit. Se pot deduce din capitolul atributii ale CA. Se va actualiza actul constitutiv la prima adunare extraordinara a actionarilor pentru a cuprinde explicit referiri la responsabilitatile CA din punct de vedere al principiilor de guvernanta
corporativa. 2. În politicile interne și/sau regulamentele interne sunt
definite structurile de guvernanță corporativă, funcțiile, competențele și responsabilitățile consiliului și conducerii executive/conducerii superioare.
X In statut sunt definite structurile de conducere al societatii si atributiile acestora. Anual in raportul privind structura organizatorica si politicile contabile sunt descrise toate functiile din societate cuprinse in organigrama societatii.
3. Raportul anual al entității reglementate este însoțit de o notă explicativă în care sunt descrise evenimentele relevante în legătură cu aplicarea principiilor guvernanței corporative, înregistrate în cursul exercițiului financiar.
X
4. Entitatea reglementată a elaborat o strategie de comunicare cu părțile interesate pentru a asigura o informare adecvată.
X Nu este elaborata o strategie de comunicare. Societatea furnizeza BVB anual calendarul de comunicare financiara, convocatoarele AGA si hotararile acesteia in vederea diseminarii acestor informatii publicului larg si actionarilor societatii. De asemenea societatea furnizeaza rapoarte curente conform reglementarilor cuprinse in codul BVB si in conformitate cu principiile de guvernanta corporativa aplicabile societatilor listate pe piata reglementata a BVB. Totodata, societatea publica pe pagina proprie de internet toate rapoartele furnizate BVB. Pagina de internet a societatii, la sectiunile „Actionariat” si „ De ce BRK Financial Group” furnizeaza continuu informatii actualizare cu privire la societate, asigurand astfel o comunicare continua si transparenta cu toate partile interesate.
5. Structura consiliului asigură, după caz, un echilibru între membrii executivi și neexecutivi astfel încât nicio persoană sau grup restrâns de persoane să nu
X
influențeze procesul decizional. 6. Consiliul se întrunește cel puțin o dată pe lună
pentru monitorizarea desfășurării activității entității reglementate.
X
7. Consiliul sau conducerea executivă/conducerea superioară, după caz, examinează în mod regulat politicile privind raportarea financiară, controlul intern și sistemul de administrare/management a/al riscurilor adoptat de entitatea reglementată.
X
8. În activitatea sa, consiliul are suportul unor comitete consultative care emit recomandări cu privire la diverse tematici ce fac obiectul procesului decizional .
X La nivelul CA sunt 4 comitete consultative, mentionate si in actul constitutiv al societatii.
9. Comitetele consultative înaintează consiliului materiale/rapoarte privind tematicile încredințate de acesta.
X
10. În procedurile/politicile/reglementările interne ale entității reglementate sunt prevederi privind selectarea candidaturilor pentru persoanele din conducerea executivă/conducerea superioară, numirea persoanelor noi sau reînnoirea mandatului celor existente.
X
11. Entitatea reglementată se asigură că membrii conducerii executive/conducerii superioare beneficiază de pregătire profesională pentru ca aceștia să își îndeplinească atribuțiile eficient.
X
12. Funcțiile - cheie sunt stabilite astfel încât să fie adecvate structurii organizatorice a entității reglementate și în conformitate cu reglementările aplicabile acesteia.
X
13. Consiliul analizează în mod regulat eficiența sistemului de control intern al entității reglementate și modul de actualizare pentru a asigura o gestionare riguroasă a riscurilor la care este expusă entitatea reglementată.
X
14. Comitetul de audit face recomandări consiliului privind selectarea, numirea și înlocuirea auditorului financiar, precum și termenii și condițiile remunerării acestuia.
X
15. Consiliul analizează cel puțin o dată pe an şi se asigură că politicile de remunerare sunt consistente şi au un management al riscurilor eficient.
X
16. Politica de remunerare a entității reglementate este prevăzută în reglementările interne care vizează implementarea și respectarea principiilor guvernanței corporative.
X Politica de remunerare este stabilita si aprobata de catre CA pentru departamentul tranzactionare in vederea asigurarii unui management eficient care sa nu permita aparitia unor conflicte de
interese. Pentru personal, salarizarea se aplica pe baza deciziei conducerii executive. Pentru conducerea executiva, salarizarea este stabilita si aprobata de CA iar bonusul anual se acorda in functie de performanta inregistrata de societate. Pentru CA remuneratia este stabilita de catre Adunarea Generala a Actionarilor, aceasta fiind facuta publica prin publicarea integrala a hotararilor Adunarii Generale a Actionarilor societatii.
17. Consiliul a adoptat o procedură în scopul identificării și soluționării adecvate a situațiilor de conflict de interese.
X Adoptarea unei proceduri privind identificarea și soluționarea situațiilor în care pot apărea conflictelor de interes preexista publicării Regulamentului 2/2016 .
18. Conducerea executivă/conducerea superioară, după caz, informează consiliul asupra conflictelor de interese în condițiile apariției acestora și nu participă la procesul decizional care are legătură cu starea de conflict, dacă aceste structuri sau persoane sunt implicate în starea de conflict respectivă.
X
19. Consiliul analizează cel puțin o data pe an eficiența sistemului de administrare/management a/al riscurilor entității reglementate.
X
20. Entitatea reglementată a elaborat proceduri privind identificarea, evaluarea și gestionarea riscurilor semnificative la care este sau poate fi expusă.
X
21. Entitatea reglementată deține planuri clare de acțiune pentru asigurarea continuității activității și pentru situațiile de urgență.
X
IBDO Tel: +40-264-334 314 Fax: +40-264-334 315 www.bdo.ro
RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT
Catre Actionarii: SSIF BRK FINANCIAL GROUPS.A.
op;n;a cu rezerve
Victory Business Center Str. lnvingatorilor 24
Bucurest1 - 3 Romania 030922
Am auditat situatiile financiare anexate ale societatii SSIF BRK FINANCIAL GROUP S.A.
{"Societatea ") care cuprind situatia pozitiei financiare la data de 31 decembrie 2016, situatia rezultatului global, situatia modificarilor capitalurilor proprii si situatia fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data si un sumar al politicilor contabile semnificative si alte note explicative
In opinia noastra, cu exceptia celor mentionate in paragraful ,,Baza pentru opinia cu rezerve", situatiile financiare of era o imagine fidela, in toate aspectele semnificative, a pozitiei financiare a SSIF BRK FINANCIAL GROUP S.A. la 31 decembrie 2016, a performantelor financiare si a fluxurilor de numerar pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data, in conformitate cu Norma Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate �i supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul lnstrumentelor �i lnvestitiilor Financiare.
Baza pentru opfo;a cu rezerve
Metoda utilizata pentru estimarea valorii juste a participatiei detinute la FACOS SA nu are acuratetea necesara, avand in vedere semnificatia participatiei, statutul Facos (subsidiara a Societatii) si informatiile disponibile. Urmare acestuia fapt, valoarea justa a participatiei si rezultatul exercitiului pot fi denaturate in mod semnificativ.
Am desfa�urat auditul nostru in conformitate cu standardele de audit adoptate de Camera Auditorilor Financiari din Romania, care sunt bazate pe Standardele Internationale de Audit. Responsabilitatile noastre in baza acestor standarde sunt descrise detaliat 'in sectiunea Responsabilitatile auditorului 1ntr·un audit al situatiilor financiare din raportul nostru. Suntem independenti fata de Societate, conform cerintelor etice relevante pentru auditul situatiilor financiare 1n Romania �i ne-am indeplinit celelalte responsabilitati, conform acestor cerinte. Credem ca probele de audit pe care le-am obiinut sunt suf iciente �i adecvate pentru a furniza o baza pentru opinia noastra cu rezerve.
Aspectele che;e de audit
Aspectele cheie de audit sunt acele aspecte care, in baza rationamentului nostru profesional, au avut cea mai mare importanta pentru auditul situatiilor financiare din perioada curenta. Aceste aspecte au fost abordate 1n contextul auditului situatiilor financiare 1n ansamblu �i 1n formarea opiniei noastre asupra acestora �i nu oferim o opinie separata cu privire la aceste aspecte. in plus fata de aspectul descris 1n sectiunea Baza pentru opinia cu rezerve, am
IBDO Tel: +40-264-334 314 Fax: +40-264-334 315 www.bdo.ro
V1etory Business Center Str. lnvingatorilor 24 Bucuresti - 3 Romania 030922
determinat ca aspectele descrise mai jos reprezinta aspecte cheie de audit ce trebuie comunicate in raportul nostru.
1. Evaluarea activelor financiare sirecunoasterea veniturilor
Teste efectuate:
Ponderea semnificativa a veniturilor Procedurile noastre de audit au inclus,
Societatii este reprezentata de printre altele:
veniturile/castigurile financiare rezultate din • Revizuirea gradului de adecvare sl
evaluarea sau cedarea activelor financiare. acuratete a metodelor utilizate raportat la
Societatea detine active financiare diversificate din punct de vedere al complexitatii, naturii, lichiditatii sau scopului pentru care au fost achizitionate.
Asa dupa cum se mentioneaza si in Nota explicativa nr. 2 din Situatiile financiare, pagina 11, Societatea utilizeaza diverse metode de evaluare a valorii juste a activelor in situatiile financiare, situate pe toate nivelurile ierarhice.
Doar pentru evaluarea unei singure participatii, Societatea a apelat la evaluatori independenti, restul evaluarilor fiind realizate de expertii proprii.
Evaluarea acestor instrumente (mai ales a celor care au fost evaluate pe Nivelul 3), implica deseori rationamente profesionale complexe, utilizarea de ipoteze si estimari. Prin urmare, exista riscul ca aceste evaluari sa fie denaturate.
tipul de instrument financiar, informatiile disponibile si ponderea acestuia in valoarea portofoliului.
• Revizuirea rapoartului de evaluare intocmitde expertul evaluator si a calificarilor,respectiv competentelor acestora.
• Obtinerea confirmarilor externe privinddetinerile si valoarea unitatilor de fond;
• Verificarea modului de recunoastere inSituatia rezultatului global, a ajustarilorde valoarea sau a castigurilor / pierderilorrezultate din cedare.
2. Separarea active/or proprii de activele Teste efectuate:clientilor
Procedurile noastre de audit au inclus, Societatea desfasoara activitati de printre altele: intermediere financiara si tranzactionare • identificarea, revizuirea si testareacare necesita asigurarea separarii procedurilor de control intern relevante; instrumentelor financiare si a fondurilor • testarea efectiva a unui esantionapariinand investitorilor de cele ale reprezentativ de tranzactii; Societatii, precum si pastrarea in siguranta a • obtinerea unor confirmari externe pentruactivelor clientilor. esantion de clienti.
3. Provizioane pentru litigii si datorii Teste efectuate:contingente
Societatea este implicata in numeroase litigii, prezentate in Nota explicativa nr. 16
Procedurile noastre de audit pentru testarea provizioanelor si datoriilor contingente au constat in:
2
IBDO Tel: •40-264-334 314 Fax: •40-264-334 315 www.bdo.ro
Victory Business Center Str. lnvingatorilor 24 Bucuresti - 3
la situatiile financiare, paginile 53-55, pentru care este probabila o iesire de resurse.
Exista, de asemenea, o serii de litigii sau riscuri pentru care o iesire de resurse este mai putin probabila sau mai greu de estimat si care sunt prezentate la Nota explicativa nr 17, pagina 55, in categoria Datoriilor contingente.
Estimarea probabilitatii de realizare a riscurilor si evaluarea corecta a iesirilor potentiale de resurse sunt deseori dificile si depind de f actori care sunt afara controlului Societatii. Exista prin urmare riscul ca aceste estimari sa fie eronate.
Alte informatii - Raport administratorilor
Romania 030922
• revizuirea provizioanelor provenite dinexercitiile financiare anterioare pentru a neasigura ca ele sunt inca justificate;• obtinerea scrisorilor din partea tuturoravocatilor colaboratori ai Societatii;• verificarea rezonabilitatii estimarilor,ipotezelor si surselor de informare utilizatede conducerea Societatii;• verificarea anumitor ipoteze carea austata la baza recunoasterii unor provizioanesau datorii contingente, prin includerea inechipa de audit a unui specialist.
Administratorii sunt responsabili pentru intocmirea si prezentarea raportului administratorilor in conformitate cu cerintele Norma Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele lnterna\ionale de Raportare Financiara, aplicabile entita\ilor autorizate, reglementate �i supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul lnstrumentelor �i lnvesti\iilor Financiare, articolele 8 -13 care sa nu contina denaturari semnificative si pentru acel control intern pe care conducerea il considera necesar pentru a permite intocmirea raportului administratorilor care sa nu contina denaturari semnificative, datorate fraudei sau erorii.
Raportul administratorilor este prezentat de la paglna 1 la 34 s1 nu face pa rte din situatiile financiare individuate.
Opinia noastra asupra situatiilor financiare individuale nu acopera raportul administratorilor.
In legatura cu auditul nostru privind situatiile financiare individuale, noi am citit raportul administratorilor anexat situatiilor financiare individuale si prezentat de la pagina 1 la 34 si raportam ca:
a) in raportul administratorilor nu am identificat informatii care sa nu fie consecvente, intoate aspectele semnificative, cu informatiile prezentate in situatiile financiareindividuale anexate;
b) raportul administratorilor identificat mai sus include, in toate aspectele semnificative,informatiile cerute de Norma Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 39 /2015 pentruaprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele lnterna\ionale deRaportare Financiara, aplicabtle entlta�Hor autor1zate, reglementate �1 supravegheate deAutoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul lnstrumentelor �i lnvesti\iilorFinanciare, articolele 8 - 13;
c) in baza cunostintelor si intelegerii noastre dobandite in cursul auditului situatiilorfinanciare individuate pentru exerci\iul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2016
3
IBDO Tel: +40-264-334 314 Fax: +40-264-334 315 www.bdo.ro
Victory Business Center Str. lnvingatorilor 24 Bucuresti • 3 Romania 030922
cu privire la Societate si la mediul acesteia, nu am identificat informatii incluse in raportul administratorilor care sa fie eronate semnificativ.
Responsabilitcitile conducerii fi ale persoanelor responsabile cu guvernanta pentru situafiUe finandare
Conducerea societatii raspunde pentru 1ntocmirea �i prezentarea fidela a acestor situatii financiare in conformitate cu Norma Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 39 /2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile entita\ilor autorizate, reglementate �i supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul lnstrumentelor �i lnvestitiilor Financiare �i pentru acel control intern pe care conducerea H considera necesar pentru a permite intocmirea setului de situatii financiare care sunt lipsite de denaturari semnificative, fie cauzate de frauda sau eroare.
in ceea ce priveste intocmirea situatiilor financiare, conducerea este responsabila pentru aprecierea capacitatii societatii de a-�i continua activitatea, prezentand, daca este cazul, aspectele referitoare la continuitatea activita\ii �i utilizand contabilitatea pe baza continuita\ii activitatii, cu exceptia cazului in care conducerea fie intentioneaza sa lichideze Societatea sau sa opreasca operatiunile, fie nu are nicio alta alternativa realista 'in afara acestora.
Persoanele responsabile cu guvernanta sunt responsabile pentru supravegherea procesului de raportare financiara al Societatii.
Responsabifitcitile auditorului intr-un audit al situatHlor finandare
Obiectivele noastre constau 'f n obtinerea unei asigurari rezonabile privind masura 'f n care situatiile financiare, in ansamblu, sunt lipsite de denaturari semnificative, cauzate fie de frauda, fie de eroare, precum �i in emiterea unui raport al auditorului care include opinia noastra. Asigurarea rezonabila reprezinta un nivel ridicat de asigurare, dar nu este o garantie a faptului ca un audit desfa�urat 'in conformitate cu standardele de audit adoptate de Camera Auditorilor Financiari din Romania, care sunt bazate pe Standardele Internationale de Audit, va detecta 'intotdeauna o denaturare semnificativa, daca aceasta exista. Denaturarile pot fi cauzate fie de frauda, fie de eroare �i sunt considerate semnificative daca se poate preconiza, in mod rezonabil, ca acestea, individual sau cumulat, vor influenta deciziile economice ale utilizatorilor, luate 'fn baza acestor situatii financiare.
Ca parte a unui audit 'fn conformitate cu standardele de audit adoptate de Camera Auditorilor Financiari din Romania, care sunt bazate pe Standardele Internationale de Audit, exercitam rationamentul profesional �i men\inem scepticismul profesional pe parcursul auditului. De asemenea:
:,.. ldentificam �i evaluam riscurile de denaturare semnificativa a situatiilor financiare, cauzata fie de frauda, fie de eroare, proiectam �i executam proceduri de audit ca raspuns la respectivele riscuri �i ob\inem probe de audit suficiente �i adecvate pentru a furniza o baza pentru opinia noastra. Riscul de nedetectare a unei denaturari semnificative cauzata de frauda este mai ridicat decat eel de nedetectare a unei denaturari semnificative cauzata de eroare, deoarece frauda poate presupune in\elegeri secrete, fals, omisiuni intentionate, declaratii false �i evitarea controlului intern;
4
IBDO Tel: +40-264·334 314 Fax: +40·264-334 315 www.bdo.ro
Victory Business Center Str. tnvingatorilor 24 Bucuresti • 3 Romania 030922
)'- in�elegem controlul intern relevant pentru audit, in vederea proiectarii de proceduri de audit adecvate circumstanielor, dar fara a avea scopul de a exprima o opinie asupra eficacitatii controlului intern al Societatii;
:i,. Evaluam gradul de adecvare a politicilor cantabile utilizate �i caracterul rezonabil al estimarilor cantabile $i al prezentarilor aferente realizate de catre conducere;
:i,. Formulam o concluzie cu privire la gradul de adecvare a utilizarii de catre conducere a contabilitatii pe baza continuita\11 actMta�l1 $1 determ1nam, pe baza probelor de audit ob\inute, daca exista o incertitudine semnificativa cu privire la evenimente sau condi\ii care ar putea genera indoieli semnificative privind capacitatea Societatii de a-�i continua activitatea. in cazul "in care concluzionam ca exista o incertitudine semnificativa, trebuie sa atragem aten\ia in raportul auditorului asupra prezentarilor aferente din situatiile financiare sau, in cazul in care aceste prezentari sunt neadecvate, sa ne modificam opinia. Concluziile noastre se bazeaza pe probele de audit ob�inute pana la data raportului auditorului. Cu toate acestea, evenimente sau conditii viitoare pot determina Societatea sa nu i$i mai desfa�oare activitatea 1n baza principiului continuitatii activitatii;
:i,. Evaluam prezentarea, structura �i con�inutul general al situatiilor financiare, inclusiv al prezentarilor de informaiii, �i masura in care situa\iile financiare reflecta tranzaciiile �i evenimentele de baza intr-o maniera care realizeaza prezentarea fidela.
Comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, printre alte aspecte, aria planificata �i programarea in timp a auditului, precum �i principalele constatari ale auditului, inclusiv orice deficien\e ale controlului intern pe care le identificam pe parcursul auditului;
De asemenea, furnizam persoanelor responsabile cu guvernan�a o declaratle ca am respectat cerintele etice relevante privind independen\a �i ca le-am comunicat toate rela\iile �i alte aspecte despre care s-ar putea presupune, in mod rezonabil, ca ne afecteaza independenta �i, acolo unde este cazul, masurile de proteqie aferente.
Dintre aspectele comunicate cu persoanele responsabile cu guvernanta, stabilim care sunt aspectele cele mai importante pentru auditul situa\iilor financiare din perioada curenta �i care reprezinta, prin urmare, aspecte cheie de audit. Descriem aceste aspecte in raportul auditorului, cu exceptia cazului 1n care legile sau reglementarile interzic prezentarea publica a aspectului sau a cazului "in care, "in circumstante extrem de rare, consideram ca un aspect nu ar trebui comunicat in raportul nostru deoarece se preconizeaza in mod rezonabil ca beneficiile interesului public sa fie depa$ite de consecintele negative ale acestei comunicari.
In numele,
BDO AUDIT SRL lnregistrat la Camera Auditorilor Financiari din Romania Cu nr. 18/02.08.2001
Numele semnatarului: Dan Apostol lnregistrat la Camera Auditorilo Cu nr. 1671 /25.06.2006
omania Cluj-Napoca, Romania (28] (03] (2017]
s
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA | Situaţii financiare individuale IFRS
Situaţii financiare anuale individuale IFRS
la 31 decembrie 2016
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Situatii financiare individuale IFRS
.
2 Cuprins Pagina Situatii financiare individuale Situatia pozitiei financiare 3 Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global 4 Situatia modificarilor capitalurilor proprii 6 Situatia fluxurilor de trezorerie 8 Note la situatiile financiare 10 Raportul auditorului independent
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Situatii financiare individuale IFRS
.
3Situatia pozitiei financiare
La 31 Decembrie
In lei Nota 31-Dec-16 31-Dec-15
Active Imobilizari necorporale 1 2,947,844 2,295,910 Imobilizari corporale 2 4,343,040 4,584,491 Investitii imobiliare 3 1,435,525 1,148,773 Investitii financiare pe termen lung 4 29,053,597 39,175,295 Alte investitii financiare pe termen lung 5/6 482,468 1,762,652
Total active imobilizate 38,262,475 48,967,122
Investitii financiare pe termen scurt 4 10,193,251 4,351,364 Alte investitii financiare pe termen scurt 5/6 7,925,611 8,846,512 Creante comerciale si alte creante 8/9 15,565,227 8,104,386 Cont in banca aferent clientilor 10 27,096,728 13,769,608 Numerar si echivalente de numerar 10 5,037,084 1,205,149
Total active curente 65,817,900 36,277,019
Active clasificate ca detinute pentru vanzare 7 557,067 801,390
Total active 104,637,442 86,045,531
Capitaluri proprii Capital social 11 54,039,987 54,039,987 Ajustare capital social 11 4,071,591 4,071,591 Actiuni proprii 11 -24,047 0 Prime de capital 11 5,355 5,355 Rezerve 12 10,562,604 11,131,145 Rezultat reportat 13 -5,391,072 -7,390,339 Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii 62,826,576 61,857,739
Interese fara control -
-
Total capitaluri proprii
62,826,576
61,857,739
Datorii Datorii privind leasing-ul financiar 15 23,601 48,424
Provizioane 16 -
-
Total datorii pe termen lung 23,601 48,424
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar 15 23,433 47,492 Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor) 32,573,663 17,332,865 Datorii comerciale si alte datorii 14 8,798,690 6,403,222 Provizioane 16 391,480 355,790 Total datorii curente 41,787,266 24,139,369 Total datorii 41,810,867 24,187,793 Total capitaluri proprii si datorii
104,637,442
86,045,531
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Situatii financiare individuale IFRS
.
4Raportare la 31.12.2016
In lei 31-Dec-16 31-Dec-15
Activitati continue
Venituri din comisioane si activitati conexe 18
2,528,427
4,096,670
Castiguri nete financiare alte decat dividende 22
6,627,938
3,449,944
Venituri financiare din dividende 22
145,203
307,943
Venituri financiare din dobanzi 22
710,440
563,390
Venituri din inchirieri 18
32,576
49,833
Venituri din evaluarea investitiilor imobiliare 18
-
216,772
Alte venituri 19
27,483
1,348,601
Venituri din anularea de provizioane pentru riscuri si cheltuieli
-
1,075,301
Venituri din ajustari pentru deprecierea activelor curente
230,438
-
Total venituri din activitati continue 10,302,506 11,108,454
Cheltuieli cu materii prime, materiale -151,883 -200,361 Cheltuieli cu personalul si colaboratori 21 -4,220,019 -4,971,683 Cheltuieli privind prestatiile externe -3,307,721 -3,985,604 Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale exclusiv fondul comercial
-946,524 -970,232
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli -265,925
- Pierderi nete financiare 22 -201,154 -2,272,845 Alte cheltuieli 20 -142,940 -1,445,893
Costuri aferente vanzarilor -9,236,165 -13,846,618
Rezultatul activitatilor de exploatare 1,066,340 -2,738,164
Profit inainte de impozitare 1,066,340 -2,738,164
Cheltuiala cu impozitul pe profit 23 0 0
Profitul perioadei 1,066,340 -2,738,164
Alte elemente ale rezultatului global
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare transferate in contul de profit sau pierdere
-4,275,482 -862,045
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare
4,218,368 4,454,187
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate
-
1,055,358
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare
- Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite salariatilor
-
SSIF BRK FINA'<CIAL GROUP SA - Situatii financiare individuale IFRS Impozitul aferent altor elemente ale rezulr.atului global
Anulare rezerve
TotaJ aJte elemente ale rezu)tatuJui globaJ aferent perioadei
Tot.al cont de profit si pie rd ere si alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei
Profit atribuibll: Actionarilor Sodetatii
Profitul perioadei
Total rezultat global atribuibil: ActionarlJor Societatii
Total reudtat global aferent perioadei
Rezultatul pe actiune Rezuitatul pc uctiune de baza (lei)
Rezultatul pe actiune de di!uat (lei)
Activitati continue Rezultatul pe actiune de baza (lei)
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)
13
24
24
24
24
'57,114
1,009,221
31-J>ec-16
1,066340 1,066,340
1,009,227
1,009,227
0.0032
0.0032
0.0032
0C0032
Notele cuprinse in paginile 12-69 sunt parte integranta a acestor siluatiifinanciare.
Presedinte CA,Dr. Darie Moldovan
Director General,Pop.� /!
.. /�./\ fj ' \
5
4,647,500
1,909,336
31-Dec-15
-2,738,164
-2,738,164
1,909,336
1,909,336
-0.0081
-0.0081
-0.0081
-0.0081
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Situatii financiare individuale IFRS
.
6
Situatia modificarii capitalurilor proprii pentru anul 2016
In leiCapital
social
Ajustari ale
capitalu-lui
Actiuni proprii
Prime de
capital
Diferente din reeva
luare
Rezerve legale si
statutare
Rezerve din
actiuni gratuite
Rezerve de valoare
justaAlte
rezerve
Pierderi din
actiuni proprii
Rezultatul reportat
Rezultat reportat
provenit din trecerea la
IFRS
Rezultat reportat
reev capital IAS 29
inflatie
Total capitaluri
proprii
Interese fara
control
Total capitaluri
proprii
Alte elemente
ale rezultatului
global
Sold la 1 ianuarie 2016 54,039,987 4,071,591 0 5,355 2,370,920 4,587,875 234,902 750,847 3,186,601 0 -3,223,472 2,713,367 -6,880,234 61,857,738 61,857,738Total rezultat global aferent perioadei
Profit sau pierdere 0 1,066,340 1,066,340 1,066,340
Alte elemente ale rezultatului global
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare transferate in contul de profit sau pierdere
-4,275,482 -4,275,482 - -4,275,482 -4,275,482
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare
4,218,368 4,218,368 - 4,218,368 4,218,368
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare
0 0
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate
0 0
- Modificari de valoare a investitiilor imobiliare
0 0
Alte modificari ale capitalurilor -16,340 -16,340 -16,340
Impozit pe profit amanat aferent imobilizarilor
0 - 0
Miscari in cadrul contului de profit sau pierdere globalDiminuari ale capitalului social 0 0 0
-73,586 73,586 0 0 0 0
Transfer in rezultat reportat 437,841- 437,841 - Total alte elemente ale rezultatului global
0 0 0 0 -73,586 0 0 -57,114 -437,841 0 1,561,427 0 0 -73,453 0 -73,453 -57,113
Total rezultat global aferent perioadei
0 0 0 0 -73,586 0 0 -57,114 -437,841 0 1,561,427 0 0 992,887 0 992,887
Operatiuni cu actiuni proprii
Rascumpararea actiunilor proprii -24,047 -24,047 - -24,047
Total operatiuni cu actiuni proprii -24,047 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -24,047 0 -24,047
Sold la 31 decembrie 2016 54,039,987 4,071,591 -24,047 5,355 2,297,334 4,587,875 234,902 693,733 2,748,760 0 -1,662,044 2,713,367 -6,880,234 62,826,578 62,826,578
Transfer diferente din reevaluare pentru active vandute la rezerve
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Situatii financiare individuale IFRS
.
7
Situatia modificarii capitalurilor proprii pentru anul 2015
In leiCapital
social
Ajustari ale
capitalu-lui
Actiuni proprii
Prime de
capital
Diferente din reeva
luare
Rezerve legale si
statutare
Rezerve din
actiuni gratuite
Rezerve de valoare
justaAlte
rezerve
Pierderi din
actiuni proprii
Rezultatul reportat
Rezultat reportat
provenit din trecerea la
IFRS
Rezultat reportat
reev capital IAS 29
inflatie
Total capitaluri
proprii
Interese fara
control
Total capitaluri
proprii
Alte elemente
ale rezultatului
global
Sold la 1 ianuarie 2015 84,670,467 4,071,591 -225,678 5,355 1,315,562 4,587,875 234,902 -2,841,295 3,277,452 -649 -38,450,296 10,188,295 -6,880,234 59,953,346 0 59,953,346Total rezultat global aferent perioadei
Profit sau pierdere -2,738,164 -2,738,164 -2,738,164
Alte elemente ale rezultatului global
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare transferate in contul de profit sau pierdere
-862,045 -862,045 - -862,045 -862,045
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare
4,454,187 4,454,187 - 4,454,187 4,454,187
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare
0 0
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate
1,055,358 1,055,358 1,055,358
1,055,358 Modificari de valoare a investitiilor imobiliare
0 0
Alte modificari ale capitalurilor -97,511 92,567 -4,944 -4,944
Miscari in cadrul contului de profit sau pierdere globalDiminuari ale capitalului social -30,630,480 225,678 6,660 649 37,872,421 7,474,928- 0 0 0
Total alte elemente ale rezultatului global
-30,630,480 0 225,678 0 1,055,358 0 0 3,592,142 -90,851 649 35,226,824 -7,474,928 0 4,642,556 0 4,642,556 4,647,500
Total rezultat global aferent perioadei
-30,630,480 0 225,678 0 1,055,358 0 0 3,592,142 -90,851 649 35,226,824 -7,474,928 0 1,904,392 0 1,904,392
Operatiuni cu actiuni proprii
Rascumpararea actiunilor proprii 0 - 0
Total operatiuni cu actiuni proprii 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Sold la 31 decembrie 2015 54,039,987 4,071,591 0 5,355 2,370,920 4,587,875 234,902 750,847 3,186,601 0 -3,223,472 2,713,367 -6,880,234 61,857,738 61,857,738
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Situatii financiare individuale IFRS
.
8 Situatia fluxurilor financiare
31 decembrie 2015 31 decembrie 2016
RON RON
Activităţi operaţionale:
(Pierderea)/Profitul bruta
(2,738,164)
1,066,340
Ajustări pentru reconcilierea rezultatului net cu numerarul net utilizat în activităţile operaţionale: Ajustarea valorii imobilizărilor corporale si necorporale
761,876
946,524
Venituri din rascumpare actiuni proprii
-
-
Ajustarea valorii imobilizărilor financiare
426,307
44,247
Ajustarea valorii investitiilor pe termen scurt
638,877
180,161
Impozit pe profit
-
-
Provizioane pentru active circulante
(12,250)
(230,438)
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli
(1,075,301)
265,925
Cheltuieli cu dobânzile
58,965
5,825
Venituri din dobânzi
(563,390)
(710,440)
Venituri din dividende
-
(145,203)
Castiguri relative certificate turbo
-
- Câştig/(pierdere) din vânzarea de imobilizări corporale
22,276
(3,177)
Venituri din dif de curs valutar, aferente IB, IG si FXCM
(625,221)
(22,359)
Creşterea/(descreşterea) numerarului din exploatare înainte de modificările capitalului circulant
(3,106,025)
1,397,404
Modificări ale capitalului circulant:
(Creştere)/Descreştere în soldurile de alte creante
4,353,618
(8,254,664)
Creştere/(Descreştere) în soldurile de datorii comerciale şi alte datorii
419,195
17,636,266
Creştere/(Descreştere) în soldurile de active disponibile la vanzare
(51,775)
244,323
Flux de numerar net generat de activităţile operaţionale
1,615,013
11,023,329
Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare:
Impozit pe profit plătit
-
-
Incasari din dobanzi
563,390
710,440
Dobânzi plătite
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Situatii financiare individuale IFRS (58,965)
Flllx de numerar net gene.rat tie activitii/i de exploatare
Flu.xuri de numerar din aetivit.iiti de investifil: (crestere)/Descresterein sodlurile de investitii financiare Plata Ul numerar pentru achizifionare de lmobilizari corporale Plata in numerar pentru achizltionare de imobilizari necorporale Plata/Incasari in numerar pentro achizitionare de imobilizari :finandare incasarl de numerar din vanza!ea de terenuri �i cladiri,instal$pi �i echipamen� active neoorporaJe iji alte active pe term.en lung
Dividende incasate
Piati dividende
1ncaslri privind majorare capital social
Plati prlvind reducerea capitalului social
Irnpru,-nuturi acordate/rambursate
Incasari din imprumuturi acordate
Inca.sari din vanzari de certificate turbo EfectuI variatiilor cursului de schimb valutar asupra creditelor �i datoriilor Flux de numerar net gene.rat de activitiifi de investitii
Fluxuri de numerar din activkiiti de fmantare:
Plata pentru achlzitionarea prin leasinguri Flux de numerar net generat de activitiiJi de finanto:re
Fluxuri de numerar-total
Modfficiirile numerarului �i echlvalentel()r de numerar Numerar �i echivalente de numerar la inceputul perioadei Cre�ea/( diminuarea) numerarului §i echivalentelor denumerar Efectul variatiei cursului de schimb vaJutar asupr.a soldului de deschidere a numerarului �i echivaientelor de numerar Numerar �i echivaiente de numerar Ia sfiir�itu1 perioadei Din care indisponibili ( sub sechestru)
1,119,438
10,193,529
(1,746,842)
26,013
(3,359,315)
(1,387)
(8,867,165)
li205,653
2,948,861
399,347
(161,734)
(161,734)
2,357,051
12,617,707
2,357,051
14,974,758 4,980,780
J;:f1beneral,
cpyl �· j . I
(5,825)
(5,54 I ,886)
; ,(161,276)
. cns,so1J
8,887,407
145,203
1,295,959
842,,235
(41,633)
(41,633)
17,159,053
14,974,758
17,159,053.
32,133,Sll 4,98(),780
9
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
10
1. Entitatea care raporteaza
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este o societate de servicii de investitii financiare cu sediul in Romania. Adresa sediului social este Cluj-Napoca, str Motilor nr 119. Activitatea principala a SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este intermedierea serviciilor de investitii financiare. Situatiile financiare ale SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA reprezinta situatii individuale ale societatii si au fost intocmite conform cerintelor Instructiunii ASF. nr. 2/2014 cu modificarile si completarile ulterioare privind aplicarea Standardelor Internaționale de Raportare Financiară de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, si Normei nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară. Situaţiile financiare anuale individuale aferente exercițiului financiar al anului 2016 au fost întocmite în baza IFRS, iar situatiile financiare anuale individuale aferente exercitiului financiar al anului 2015 au fost intocmite in baza IFRS prin retratarea informaţiilor din contabilitatea organizată în conformitate cu prevederile Regulamentului Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 4/2011. Prezentele situatii financiare au fost autorizate pentru publicare in data de 27 martie 2016 de catre Consiliul de Administratie al SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA, fara a exista posibilitatea modificarii lor dupa aceasta data. SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA emite pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31.12.2016 si situatii financiare consolidate in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.
2. Bazele intocmirii
a) Declaratie de conformitate Situatiile financiare au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS), in baza principiului continuitatii activitatii. b) Bazele evaluarii Situatiile financiare au fost intocmite pe baza costului istoric, cu exceptia urmatoarelor elemente semnificative din situatia pozitiei financiare: instrumentele financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere sunt evaluate la
valoarea justa; activele financiare disponibile pentru vanzare care sunt cotate la Bursa de Valori Bucuresti
(BVB), SIBEX Stock Exchange (SBX) sau pe piete internationale sunt evaluate la valoarea justa;
instrumentele financiare derivate sunt evaluate la valoarea justa; investitiile imobiliare sunt evaluate potrivit modelului bazat pe reevaluare, in conformitate cu
dispozitiile din IAS 40; activele imobilizate reprezentand cladiri si terenul aferent sunt evaluate la valoare reevaluata,
in conformitate cu dispozitiile din IAS16; activele imobilizate disponibile pentru vanzare sunt evaluate la valoarea justa, conform
reglementarilor IFRS 5.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
11
Pe baza evaluarilor proprii ale conducerii, Societatea va continua sa isi desfasoare activitatea in viitorul previzibil.
Determinarea valorilor juste
Anumite politici contabile ale entitatii şi cerinţe de prezentare a informaţiilor necesită determinarea valorii juste atât pentru activele şi datoriile financiare, cât şi pentru cele nefinanciare. Valorile juste au fost determinate in scopul evaluării şi/sau prezentării informaţiilor în baza metodelor descrise mai jos. Atunci când e cazul, sunt prezentate informaţii suplimentare cu privire la ipotezele utilizate în determinarea valorilor juste în notele specifice activului sau datoriei respective.
i. Investitii in titluri de capital
Valoarea justă a activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere este determinată prin referire la cotaţia de închidere la data de raportare. Valoarea justă a activelor financiare disponibile pentru vânzare este determinată tot prin referire la cotatiile de piata. Alte forme ale valorii juste care nu se bazează pe ultimul preţ de tranzacţionare sunt următoarele: 1. Preţul mediu ponderat de tranzacţionare pentru ultimele 90 de zile de tranzacţionare: Pentru acţiunile cotate la secţiunea Rasdaq sau la care raportul dintre volumul acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni (1 an) şi valoarea free-floatului este mai mic de 10%, preţul de evaluare se consideră a fi preţul mediu ponderat pentru ultimele 90 de zile de trancţionare ale anului financiar; 2. Preţul de referinţă tranzacţii similare: pentru acţiunile cotate la secţiunea de piaţă Rasdaq la care raportul dintre volumul acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni (1 an) şi valoarea free-floatului este mai mare de 5%, însă numai datorită unor tranzacţii plănuite de către acţionari semnificativi (DEAL-uri) iar SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA deţine o poziţie de acţionar semnificativ (peste 5%), preţul de evaluare se consideră a fi preţul de referinţă la care s-au realizat ultimele tranzacţii semnificative cu acţiunile respective. 3. Preţul de ofertă: În cazul în care în ultimii 3 ani a fost derulată o ofertă publică de cumpărare (fie obligatorie, fie voluntară) din partea acţionarului majoritar, preţul de evaluare se consideră a fi preţul din ofertă. 4. Valoarea justă determinată prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model): În cazul în care societatea are un istoric consistent în privinţa distribuirii de dividende, iar politica de dividend este una predictibilă, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DDM. 5. Valoarea justă determinată prin aplicarea metodei DCF(Discounted Cash Flow): În cazul în care societatea nu distribuie dividende, iar evaluarea se face din perspectiva unui acţionar semnificativ, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DCF. 6. Valoarea justă determinată prin metoda bazată pe active: În cazul în care societatea dispune de active redundante valoroase, iar activitatea operaţională este de mică amploare, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea instrinsecă rezultată din aplicarea metodei activului net corectat. 7. Valoarea justă rezultată din aplicarea metodei comparative-tranzacţii similare: În cazul în care în ultimul an pe piaţa bursieră locală au existat tranzacţii semnificative (>10% din capital) cu acţiunile unor companii care activează în acelaşi domeniu de activitate cu societatea analizată, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă determinată prin aplicarea metodei comparative
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
12
(folosind ca referinţă multipli de evaluare precum: P/E, P/B, P/S, s.a la care s-au realizat tranzacţiile respective în raport cu rezultatele publicate de companii în anul financiar precedent). 8. Valoarea justă determinată prin metoda bazată pe active: În cazul în care societatea dispune de active redundante, iar activitatea operaţională este de mică amploare, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din aplicarea metodei activului net corectat.
ii. Creante comerciale si alte creante
Valoarea justă a creanţelor comerciale şi a altor creanţe este estimată ca valoarea prezentă a fluxurilor de numerar viitoare, actualizata cu rata de dobândă a pieţei la data raportării. Această valoare justă este determinată în scopul prezentării. iii. Instrumente financiare derivate
Valoarea justa a produselor derivate inchise la sfarsitul perioadei este calculata ca minimul dintre numarul pozitiilor de vanzare si cumparare inmultit cu diferenta dintre pretul mediu de vanzare si cel de cumparare si multiplicat, mai departe, cu numarul de contracte ale pachetului. Valoarea rezultata afecteaza contul de rezultate. Valoarea justa a produselor derivate deschise la sfarsitul perioadei este calculata, in cazul in care la sfarsit de perioada exista mai multe contracte de vanzare decat cele de cumparare astfel: numarul de pozitii deschise calculat ca numar pozitii de vanzare minus cele de cumparare, inmultit cu diferenta dintre pretul de vanzare mediu si pretul de cotatie de la sfarsit de perioada. In mod simetric se calculeaza in situatia in care exista mai multe contracte de cumprarare decat de vanzare la sfarsit de perioada. Valoarea rezultata corecteaza valoarea initiala a titlului data de marja constituita. iv. Datorii nederivate
Valoarea justă, determinată în scopul prezentării, este calculată pe baza valorii prezente a fluxurilor de trezorerie viitoare reprezentând principal şi dobânzi, actualizata utilizand rata de dobândă a pieţei la data raportării. c) Moneda functionala si de prezentare Aceste situatii financiare sunt prezentate in lei (ron), aceasta fiind si moneda functionala a Societatii. Toate informatiile financiare sunt prezentate in lei (ron), rotunjite la cea mai apropiata unitate, daca nu se specifica altfel. d) Moneda straina Tranzacţiile în moneda străina sunt convertite în monedea funcţionala a entitatii la cursul de schimb valutar de la data tranzacţiei. Activele şi datoriile monetare, care la data raportării sunt exprimate în valută, sunt convertite în moneda funcţională la cursul de schimb valutar din data raportarii. Diferenţele de schimb valutar sunt recunoscute direct la alte elemente ale rezultatului global. e) Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
13
Pregatirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune utilizarea de catre conducere a unor estimari si ipoteze care afecteaza aplicarea politicilor contabile si valoarea raportata a activelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate. Estimarile si ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. Revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute in perioada in care estimarea a fost revizuita si in perioadele viitoare afectate. Informatii cu privire la rationamentele profesionale critice aplicarii politicilor contabile care afecteaza semnificativ valorile recunoscute in situatiile financiare sunt incluse in urmatoarele note: Nota privind Instrumente financiare - clasificarea instrumentelor financiare ; Nota privind Venituri si cheltuieli financiare - pierderile din depreciere definitiva a titlurilor
disponibile pentru vanzare, care sunt reclasificate de la capitaluri la cheltuieli financiare; Nota privind Active imobilizate detinute pentru vanzare – tratarea lor ca fiind disponibile
pentru vanzare.
3. Politici contabile semnificative
In cele ce urmeaza vor fi prezentate politicile semnificative aplicate de catre Societate. Impactul aplicarii IFRS asupra pozitiei financiare si a rezultatelor inregistrate in situatiile financiare este prezentat la nota privind Reconcilierea conturilor patrimoniale si la nota privind Reconcilierea conturilor de rezultate. Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate in mod consecvent pentru toate perioadele prezentate in aceste situatii financiare. f) Instrumente financiare
i. Instrumente financiare nederivate
Societatea recunoaşte iniţial creditele, creanţele şi depozitele la data la care au fost iniţiate. Toate celelalte active financiare (inclusiv activele desemnate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere) sunt recunoscute iniţial la data când entitatea devine parte a condiţiilor contractuale ale instrumentului. Entitatea derecunoaşte un activ financiar atunci când expiră drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ. Entitatea deţine următoarele active financiare nederivate semnificative: active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere, credite şi creanţe şi active financiare disponibile pentru vânzare. Active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere Un activ financiar este clasificat la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere dacă este clasificat ca deţinut pentru tranzactionare sau dacă este desemnat astfel la recunoaşterea iniţială. Activele financiare sunt desemnate ca fiind evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere dacă entitatea gestionează aceste investiţii şi ia decizii de cumpărare sau de vânzare pe baza valorii juste în conformitate cu strategia de investiţie şi de gestionare a riscului. La recunoaşterea iniţială, costurile de tranzactionare atribuibile sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
14
momentul în care sunt suportate. Instrumentele financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere sunt evaluate la valoarea justă, iar modificările ulterioare sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere. Credite si creante Creditele şi creanţele sunt active financiare cu plăţi fixe sau determinabile care nu sunt cotate pe o piaţă activă. Asemenea active sunt recunoscute iniţial la valoarea justă plus orice costuri de tranzacţionare direct atribuibile. Ulterior recunoaşterii iniţiale creditele şi creanţele sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective minus valoarea pierderilor din depreciere. Numerarul şi echivalentele de numerar cuprind solduri de numerar şi depozite la vedere cu scadenţe iniţiale de până la trei luni. Active financiare disponibile pentru vânzare Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt active financiare nederivate care sunt desemnate ca disponibile pentru vânzare şi care nu sunt clasificate în niciuna dintre categoriile anterioare. Entitatea a clasificat la aceasta categorie toate titlurile care nu sunt incluse la titluri tranzactionate pe termen scurt si pentru care a existat posibilitatea aplicarii unor metode de evaluare pentru stabilirea valorii lor juste. Ulterior recunoaşterii iniţiale aceste titluri sunt evaluate la valoarea justă iar modificările ulterioare, altele decât pierderile din depreciere definitive, sunt recunoscute la alte elemente ale rezultatului global şi sunt prezentate în cadrul capitalurilor proprii în rezerva privind valoarea justă. Atunci când o investiţie este derecunoscută, câştigul sau pierderea acumulată în alte elemente ale rezultatului global este transferată în contul de profit sau pierdere. Pierderile din deprecierea definitiva a acestor titluri sunt recunoscute pe cheltuieli in exercitiul financiar in care conducerea apreciaza ca acestea au aparut. Prevederi comune pentru Active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere si Active financiare disponibile pentru vânzare Atunci cand entitatii i se atribuie actiuni gratuite care sunt cotate (fie ca urmare a incorporarii la emitent a unor rezerve in capitalul social, fie ca urmare a acordarii de dividende sub forma de actiuni gratuite), acestea nu determina nici o inregistrare in contabilitate, ci doar modificarea numarului de actiuni pe care le detine si implicit a costului mediu ponderat al acestora. La prima reevaluare a acestora (la sfarsitul lunii in care s-au primit actiunile gratuite) se tine cont de noul numar de actiuni detinute , astfel ca valoarea participatiei va fi determinata prin inmultirea noii cantitati de actiuni cu pretul de piata din ultima zi a lunii respective. Actiunile necotate sunt clasificate ca disponibile pentru vanzare si sunt inregistrate:
- fie la valoarea justa – atunci cand este posibila aplicarea unor metode de evaluare a acestora; - fie la cost – atunci cand nu este posibila aplicarea unor metode de evaluare;
Actiunile gratuite primite pentru aceste titluri sunt inregistrate in conturile de capitaluri la rezerve din actiuni gratuite, la valoarea la care sunt inregistrate actiunile deja existente in sold. Descarcarea din gestiune a titlurilor, indiferent de clasificarea lor se face la costul mediu de achizitie ponderat cu numarul de actiuni achizitionate, dupa fiecare tranzactie.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
15
ii. Instrumente financiare derivate Instrumentele financiare derivate sunt recunoscute iniţial la valoarea justă; costurile de tranzacţionare atribuibile sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere atunci când sunt realizate. Ulterior recunoaşterii iniţiale, instrumentele financiare derivate sunt evaluate la valoarea justă iar modificările ulterioare sunt recunoscute imediat in contul de profit sau pierdere. g) Depreciere
i. Active financiare (inclusiv creanţe) Un activ financiar care nu este contabilizat la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere este testat la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă există dovezi obiective cu privire la existenţa unei deprecieri. Un activ financiar este considerat depreciat dacă există dovezi obiective care să indice faptul că ulterior recunoaşterii iniţiale a avut loc un eveniment care a cauzat o pierdere, iar acest eveniment a avut un impact negativ asupra fluxurilor de trezorerie viitoare preconizate ale activului şi pierderea poate fi estimată în mod credibil. Dovezile obiective care indică faptul că activele financiare (inclusiv instrumentele de capital) sunt depreciate pot include neîndeplinirea obligaţiilor de plată de către un debitor, restructurarea unei sume datorate entitatii conform unor termeni pe care entitatea în alte condiţii nu i-ar accepta, indicii că un debitor sau un emitent va intra în faliment, dispariţia unei pieţe active pentru un instrument. In plus, pentru o investiţie în instrumente de capital, o scădere semnificativă şi îndelungată sub cost a valorii sale juste este o dovadă obiectivă de depreciere. Entitatea ia în considerare dovezile de depreciere pentru creanţe şi investiţii deţinute până la scadenţă atât la nivelul unui activ specific cât şi la nivel colectiv. Toate creanţele şi investiţiile deţinute până la scadenţă, care sunt în mod individual semnificative sunt testate pentru depreciere. Toate creanţele şi investiţiile deţinute până la scadenţă care sunt în mod individual semnificative pentru care nu s-a constatat o depreciere specifică sunt apoi testate colectiv pentru a determina existenţa unei deprecieri care nu a fost identificată încă. Creanţele şi investiţiile deţinute până la scadenţă care nu sunt în mod individual semnificative sunt grupate în funcţie de caracteristici de risc similare şi sunt testate colectiv pentru depreciere. Pentru a testa deprecierea colectivă entitatea utilizează tendinţele istorice privind probabilitatea de neîndeplinire a obligaţiilor de plată, perioada necesară recuperărilor şi valoarea pierderilor suportate, ajustate în funcţie de raţionamentul profesional al conducerii cu privire la probabilitatea ca datorită condiţiilor economice şi de creditare curente pierderile efective să fie mai mari sau mai mici decât cele indicate de tendinţele istorice. O pierdere din depreciere aferentă unui activ financiar evaluat la cost amortizat este calculată ca diferenţa dintre valoarea sa contabilă şi valoarea prezentă a fluxurilor de trezorerie viitoare preconizate actualizate utilizând rata de dobândă efectivă iniţială a activului. Pierderile sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere şi sunt reflectate într-un cont de ajustare a creanţelor. Atunci când un eveniment ulterior determină scăderea pierderii din depreciere, aceasta este reluată prin contul de profit sau pierdere. Pierderile din depreciere aferente investiţiilor disponibile pentru vânzare sunt recunoscute transferând în contul de profit sau pierdere pierderea cumulată care a fost recunoscută la alte elemente ale rezultatului global şi prezentată în rezerva privind valoarea justă din cadrul capitalurilor proprii. Pierderea cumulată transferată de la alte elemente ale rezultatului global în contul de profit sau pierdere este diferenţa între costul de achiziţie, net de rambursările de principal şi amortizare, şi
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
16
valoarea justă curentă minus orice pierdere din depreciere recunoscută anterioar în contul de profit sau pierdere. Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea justă a unui instrument de datorie disponibil pentru vânzare depreciat creşte, iar creşterea poate fi asociată în mod obiectiv unui eveniment care a avut loc după ce pierderea din depreciere a fost recunoscută în contul de profit sau pierdere, atunci pierderea din depreciere este reluată, iar valoarea reluării este recunoscută în contul de profit sau pierdere. Totuşi, orice recuperare ulterioară a valorii juste a unui instrument de capital disponibil pentru vânzare depreciat este recunoscută la alte elemente ale rezultatului global.
ii. Active nefinanciare Valorile contabile ale activelor nefinanciare ale entitatii, altele decât investiţiile imobiliare, stocurile şi creanţele privind impozitul amânat, sunt revizuite la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă există dovezi cu privire la existenţa unei deprecieri. Dacă există asemenea dovezi, se estimează valoarea recuperabilă a activului. Pentru fondul comercial şi imobilizările necorporale care au durate de viaţă utilă nedeterminate sau care nu sunt încă disponibile pentru utilizare, valoarea recuperabilă este estimată în fiecare an. Valoarea recuperabilă a unui activ sau a unei unităţi generatoare de numerar este maximul dintre valoarea de utilizare şi valoarea justă minus costurile de vânzare. La determinarea valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare preconizate sunt actualizate pentru a determina valoarea prezentă, utilizând o rată de actualizare înainte de impozitare care reflectă evaluările curente ale pieţei cu privire la valoarea în timp a banilor şi riscurile specifice activului. h) Imobilizari corporale
i. Recunoaştere şi evaluare Elementele incluse în imobilizări corporale sunt evaluate la data recunoasterii la cost, iar ulterior la valoarea reevaluata minus amortizarea cumulată şi pierderile din depreciere cumulate. Câştigurile sau pierderile din cedarea unei imobilizări corporale sunt determinate comparând încasările din cedarea imobilizarii cu valoarea contabilă a imobilizării corporale şi sunt recunoscute la valoarea netă în cadrul altor venituri în contul de profit sau pierdere. In momentul in care sunt vândute active reevaluate, valorile incluse în rezerva din reevaluare sunt transferate la rezultatul reportat. Rezerva din reevaluare este diminuata in fiecare exercitiu financiare cu valoarea corespunzatoare amortizarii si transferata la rezultatul reportat.
ii. Reclasificarea ca investitii imobiliare Investitiile imobiliare sunt definite mai jos la sectiunea Investitii imobiliare (litera e). Atunci când utilizarea unei proprietăţi se modifică din proprietate imobiliară utilizată de posesor în investiţie imobiliară, proprietatea este reevaluată la valoarea justă şi este reclasificată ca investiţie imobiliară. iii. Costuri ulterioare
Costul înlocuirii unei componente a unei imobilizări corporale este recunoscut în valoarea contabilă a elementului dacă este probabil ca beneficiile economice viitoare încorporate în acea componentă să fie generate către entitate, iar costul său poate fi evaluat în mod credibil. Valoarea contabilă a
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
17
componentei înlocuite este derecunoscută. Cheltuielile cu întreţinerea curentă a imobilizării corporale sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere pe măsură ce sunt realizate. iv. Amortizarea imobilizarilor corporale
Amortizarea este calculată pentru valoarea depreciabilă, aceasta fiind costul activului, sau o altă valoare care substituie costul, minus valoarea reziduală. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viaţă utilă estimată pentru fiecare componentă a unei imobilizări corporale. Activele detinute în sistem leasing sunt amortizate pe perioada cea mai scurtă dintre durata contractului de leasing şi durata de viaţă utilă, cu excepţia cazului în care se ştie cu un grad rezonabil de certitudine că entitatea va obţine dreptul de proprietate la sfârşitul contractului de leasing. Terenurile nu se amortizează. Duratele utile de viaţă utilă pentru perioada curentă şi perioadele comparative sunt următoarele: constructii - 40 ani instalatii tehnice si masini - 2-10 ani; cu 5 ani valoare medie totala mijloace de transport - 5 ani alte instalatii, utilaje si mobilier - 3-10 ani; cu 5 ani valoare medie totala
Metodele de amortizare, duratele de viaţă utilă şi valorile reziduale sunt revizuite la fiecare sfârşit de an financiar şi sunt ajustate in mod corespunzător. i) Imobilizari necorporale
i. Fondul comercial Fondul comercial care rezultă din achiziţia de filiale este inclus în imobilizarile necorporale. Acesta este evaluat la cost minus pierderile din depreciere cumulate.
ii. Cheltuieli ulterioare Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci când acestea cresc valoarea beneficiilor economice viitoare încorporate în activul căruia îi sunt destinate. Toate celelalte cheltuieli, inclusiv cheltuielile pentru fondul comercial, sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în momentul în care sunt realizate. iii. Amortizarea imobilizarilor necorporale
Amortizarea este calculată pentru costul activului sau o altă valoare care substituie costul, din care se scade valoarea reziduală. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viaţă utilă estimată pentru imobilizările necorporale, altele decât fondul comercial, de la data la care sunt disponibile pentru utilizare, această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor economice încorporate în activ. Duratele de viaţă utilă estimate pentru perioada curentă şi pentru perioadele comparative sunt urmatoarele: 3 ani pentru toate activele necorporale, cu exceptia fondului comercial.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
18
Metodele de amortizare, duratele de viaţă utilă şi valorile reziduale sunt revizuite la sfârşitul fiecărui an financiar si sunt ajustate dacă este cazul. j) Investiţii imobiliare Investiţiile imobiliare sunt proprietăţi detinute fie pentru a fi închiriate, fie pentru creşterea valorii capitalului sau pentru ambele, dar nu pentru vânzarea în cursul activităţii obişnuite, utilizarea în producţie, furnizarea de bunuri sau servicii sau in scopuri administrative. Investiţiile imobiliare sunt evaluate asemenea activelor utilizate, la valoare justa. k) Active achiziţionate în baza unor contracte de leasing Contractele de leasing prin care entitatea îşi asumă în mod substanţial riscurile şi beneficiile aferente dreptului de proprietate sunt clasificate ca leasing financiar. La momentul recunoaşterii iniţiale, activul care face obiectul contractului de leasing este evaluat la minimul dintre valoarea justă şi valoarea prezentă a plăţilor minime de leasing. Ulterior recunoaşterii iniţiale, activul este contabilizat în conformitate cu politica contabilă aplicabilă activului. Celelalte contracte de leasing sunt clasificate ca leasing operaţional. l) Plati de leasing Plăţile realizate în cadrul contractelor de leasing operaţional sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere liniar pe durata contractului de leasing. Stimulentele primite aferente contractelor de leasing operaţional sunt recunoscute ca parte integrantă a cheltuielilor totale de leasing, pe durata contractului de leasing. Plăţile minime de leasing efectuate în cadrul unui contract de leasing financiar sunt alocate între cheltuiala financiară şi reducerea datoriei scadente. Cheltuiala financiară este alocată fiecărei perioade pe durata contractului de leasing astfel încât să se obtină o rată periodică constantă a dobânzii la soldul rămas al datoriei. Determinarea măsurii în care un aranjament conţine un contract de leasing: La iniţierea unui aranjament, entitatea determină dacă aranjamentul este sau conţine o operaţiune de leasing m) Imobilizari corporale detinute pentru vanzare Imobilizările corporale sau grupurile destinate cedării conţinând active sau datorii a căror valoare contabilă se preconizează că va fi recuperată în principal printr-o operaţiune de vânzare, şi nu prin utilizarea lor continuă, sunt clasificate ca active deţinute pentru vânzare. Inaintea reclasificării la categoria imobilizarilor corporale deţinute pentru vânzare, activele sau componentele unui grup destinate cedării sunt reevaluate în conformitate cu politicile contabile ale entitatii. In general, activele sau grupurile de active destinate cedării sunt evaluate ulterior la minimul dintre valoarea contabilă şi valoarea justă minus costurile de vânzare. Pierderile din depreciere aferente unui grup destinat vanzarii sunt alocate într-o primă etapă fondului comercial şi apoi pro rata valorii rămase a activelor şi datoriilor, cu excepţia faptului că nici o depreciere nu va fi alocată stocurilor, activelor financiare, creanţelor din impozitul amânat, activelor privind beneficiile angajaţilor si investiţiilor imobiliare, care continuă să fie evaluate în conformitate cu politicile contabile ale entitatii. Pierderile din depreciere rezultate la clasificarea iniţială ca deţinute pentru vânzare şi câştigurile sau pierderile ulterioare ca urmare a reevaluării sunt
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
19
recunoscute în contul de profit sau pierdere. Câştigurile care depăşesc pierderile cumulate din depreciere nu sunt recunoscute. n) Activitati intrerupte O activitate întreruptă este o componentă a activităţilor entitatii care reprezintă un segment major de activitate distinct sau o zonă geografică de operaţiuni care a fost fie oprita, fie clasificată ca deţinută pentru vânzare, sau este o sucursală achiziţionată exclusiv în scopul revânzării. Clasificarea ca activitate întreruptă are loc în momentul intreruperii sau atunci când activitatea îndeplineşte criteriile de clasificare ca deţinută pentru vânzare, oricare are loc mai devreme. Atunci când o activitate este clasificată ca activitate întreruptă, informaţiile comparative din situaţia rezultatului global sunt re-prezentate ca şi cum activitatea ar fi fost întreruptă de la începutul perioadei comparative Imobilizarile corporale detinute pentru vanzare si activitatile intrerupte sunt recunoscute in contabilitate conform prevederilor IFRS 5. m) Datorii financiare nederivate Datoriile sunt recunoscute la data la care entitatea devine parte a conditiilor contractuale ale instrumentului. Entitatea derecunoaşte o datorie financiară atunci când obligaţiile contractuale sunt achitate, sunt anulate sau expiră.
Entitatea deţine următoarele datorii financiare nederivate: datorii comerciale, datorii catre clienti privind disponibilitatile depuse de acestia şi alte datorii. Aceste datorii financiare sunt recunoscute iniţial la valoarea justă plus orice costuri de tranzacţionare direct atribuibile. Ulterior recunoaşterii iniţiale aceste datorii financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective. n) Capital social Actiuni ordinare Acţiunile ordinare sunt clasificate ca fiind parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii acţiunilor ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea netă de efectele fiscale. Răscumpărarea capitalului social (acţiuni de trezorerie) Atunci când capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este răscumpărat, valoarea contraprestaţiei plătite, care include şi alte costuri direct atribuibile, netă de efectele fiscale, este recunoscută ca o reducere a capitalurilor proprii. Acţiunile răscumpărate sunt clasificate ca acţiuni de trezorerie şi sunt prezentate ca o reducere a capitalurilor proprii. Atunci când acţiunile de trezorerie sunt vândute sau reemise ulterior, suma încasată este recunoscută ca o creştere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul înregistrat în urma tranzacţiei este transferat în/ de la rezultatul reportat. o) Beneficiile angajatilor
i. Beneficii pe termen scurt
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
20
Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor sunt evaluate fără a fi actualizate, iar cheltuiala este recunoscută pe măsură ce serviciile aferente sunt prestate. O datorie este recunoscută la valoarea care se aşteaptă să fie plătită în cadrul unor planuri pe termen scurt de acordare a unor prime în numerar sau de participare la profit, dacă entitatea are obligaţia legală sau implicită de a plăti această suma pentru servicii furnizate anterior de către angajaţi, iar obligaţia poate fi estimată în mod credibil.
ii. Tranzactii cu plata pe baza de actiuni Valoarea justă la data acordării primelor cu plata pe bază de acţiuni acordate angajaţilor este recunoscută ca o cheltuială cu personalul, concomitent cu o creştere a capitalurilor proprii, pe perioada în care angajaţii devin îndreptăţiţi în mod necondiţionat la aceste prime. p) Provizioane Un provizion este recunoscut dacă, în urma unui eveniment anterior, entitatea are o obligaţie prezentă legală sau implicită care poate fi estimată în mod credibil şi este probabil ca o ieşire de beneficii economice să fie necesară pentru a stinge obligaţia. Provizioanele sunt determinate actualizând fluxurile de trezorerie viitoare preconizate utilizând o rată înainte de impozitare care să reflecte evaluările curente ale pieţei cu privire la valoarea în timp a banilor şi riscurile specifice datoriei. Amortizarea actualizării este recunoscută ca şi cheltuială financiară. q) Vanzarea bunurilor si prestarea serviciilor Veniturile din vânzari în cursul perioadei curente sunt evaluate la valoarea justă a contraprestaţiei încasate sau de încasat. Veniturile sunt recunoscute atunci când riscurile şi avantajele ce decurg din proprietatea bunurilor sunt transferate în mod semnificativ si mărimea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil. Momentul când are loc transferul riscurilor şi beneficiilor variază în funcţie de termenii individuali din contractele de vânzare. In cazul activitatii de intermediere, venitul din comisioane se recunoaste la data efectuarii tranzactiei. In cazul veniturilor din dividende, acestea sunt recunoscute la data aparitiei dreptului de a le incasa.
r) Venituri din chirii Veniturile din chirii aferente investiţiilor imobiliare sunt recunoscute în contul de rezultate global liniar pe durata contractului de închiriere. s) Venituri si cheltuieli financiare Veniturile financiare cuprind:
- venituri din dobanzi la depozite bancare, - venituri din dividende, - câştiguri din vânzarea:
o activelor financiare disponibile pentru vânzare, si o activelor inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere,
- modificările de valoare justa a activelor inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
21
Veniturile din dobânzi sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în baza contabilităţii de angajamente, utilizând metoda dobânzii efective. Veniturile din dividende sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere la data la care se stabileşte dreptul entitatii de a încasa dividendele, care în cazul instrumentelor cotate este data ex-dividend. Cheltuielile financiare cuprind:
- pierderile din depreciere recunoscute aferente activelor financiare inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere;
- pierderile definitive de valoare ale activelor financiare disponibile pentru vânzare; - diferente de curs valutar; - pierderile din diferente de curs valutar;
Câştigurile şi pierderile din diferenţe de schimb valutar sunt raportate pe bază netă. t) Impozitul pe profit Cheltuielile cu impozitul pe profit cuprind impozitul curent şi impozitul amânat. Impozitul curent şi impozitul amânat sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere, cu excepţia cazului în care acestea sunt aferente combinărilor de întreprinderi sau unor elemente recunoscute direct în capitalurile proprii sau la alte elemente ale rezultatului global. Impozitul curent reprezintă impozitul care se aşteaptă să fie plătit sau primit pentru venitul impozabil sau pierderea deductibilă realizat(ă) în anul curent, utilizând cote de impozitare adoptate sau în mare măsură adoptate la data raportării, precum şi orice ajustare privind obligaţiile de plată a impozitului pe profit aferente anilor precedenţi. Impozitul amânat este recunoscut pentru diferenţele temporare ce apar între valoarea contabilă a activelor şi datoriilor utilizată în scopul raportărilor financiare şi baza fiscală utilizată pentru calculul impozitului. Impozitul amânat nu este recunoscut pentru diferenţele temporare rezultate la recunoaşterea iniţială a fondului comercial. Creanţele şi datoriile cu impozitul amânat sunt compensate numai dacă există dreptul legal de a compensa datoriile şi creanţele cu impozitul curent şi dacă acestea sunt aferente impozitelor percepute de aceeaşi autoritate fiscală pentru aceeaşi entitate supusă taxării sau pentru entităţi fiscale diferite, dar care intenţionează să deconteze creanţele şi datoriile cu impozitul curent pe bază netă sau ale căror active şi datorii din impozitare vor fi realizate simultan. O creanţă cu impozitul amânat este recunoscută pentru pierderi fiscale neutilizate, creditele fiscale şi diferenţele temporare deductibile, numai în măsura în care este probabilă realizarea de profituri viitoare care se poată fi utilizate pentru acoperirea pierderii fiscale. Creanţele cu impozitul amânat sunt revizuite la fiecare dată de raportare şi sunt diminuate în măsura în care nu mai este probabilă realizarea beneficiului fiscal aferent. La Nota privind creante si datorii privind impozitul amanat sunt mentionate cazuri in care nu au fost recunoscute la active creante din impozitul amanat. u) Rezultatul pe actiune Entitatea prezintă informaţii cu privire la rezultatul pe acţiune de bază şi diluat pentru acţiunile sale ordinare. Rezultatul pe acţiune de bază este calculat împărţind profitul sau pierderea atribuibil(ă)
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
22
deţinătorilor de acţiuni ordinare ai Societăţii la media ponderată a acţiunilor ordinare în circulaţie în cursul perioadei, ajustată cu valoarea acţiunilor proprii deţinute. Rezultatul pe acţiune diluat este determinat ajustând profitul sau pierderea atribuibil(ă) deţinătorilor de acţiuni ordinare şi media ponderată a numărului de acţiuni în circulaţie, ajustată cu valoarea acţiunilor proprii deţinute, cu efectele de diluare ale tuturor acţiunilor potenţiale ordinare, care cuprind opţiuni pe acţiuni acordate angajaţilor. v) Raportare pe segmente Un segment operaţional este o componentă a entitatii care se angajează în activităţi în urma cărora ar putea obţine venituri şi înregistra cheltuieli, inclusiv venituri şi cheltuieli aferente tranzacţiilor cu oricare dintre celelalte componente ale entitatii. Rezultatele din exploatare ale unui segment operaţional sunt revizuite periodic de către conducerea Societatii pentru a lua decizii cu privire la resursele care urmează să fie alocate segmentului şi pentru a analiza performanţa acestuia, şi pentru care sunt disponibile informaţii financiare distincte. Noi standarde si interpretari intrate in vigoare de la 1 ianuarie 2015 Începând cu anul 2015 au fost adoptate de catre UE următoarele standarde IFRS, respectiv amendamente la acestea:
- IFRS 11 Asocieri în participație înlocuiește IAS 31 Interese în asocierile în participație și SIC-13 Entități controlate în comun - Contribuții nemonetare ale asociaților. IFRS 11 elimină opțiunea contabilizării entităților controlate în comun (ECC) aplicând consolidarea proporțională. În schimb, ECC care îndeplinesc definiția unei asocieri în participație trebuie contabilizate prin metoda punerii în echivalență. Adoptarea acestui standard nu a avut impact asupra Situațiilor financiare separate ale Societății.
- IFRS 11 Angajamente comune (Amendament): Contabilizarea achizițiilor în participație
pentru operațiunile în comun se aplică pentru perioadele anuale începand cu sau dupa 1 ianuarie 2016. Standardul nu a fost adoptat încă de Uniunea Europeană. Amendamentul face referire la contabilizarea participațiilor pentru asocierile în participație, în operațiunile în comun, clarifică modul de contabilizare a achizițiilor în entitățile în asociație care se constituie într-o activitate economică, menționează tratamentul contabil aferent. Societatea
este în prezent în curs de evaluare a impactului acestei modificări asupra poziției financiare sau performanței. Amendamente la IAS 1, Aplicabil pentru exercițiile financiare începând cu sau după 1 ianuarie 2016. Aplicarea mai devreme este permisă. Acest amendament a fost adoptat de Uniunea Europeană in Decembrie 2015.
- Amendamentele la IAS 1 includ următoarele cinci îmbunătățiri la cerințele de prezentare prevăzute în standard. Definiția materialității a fost modificată pentru a clarifica aplicabilitatea acesteia asupra situațiilor financiare în ansamblu și asupra fiecărei cerințe de prezentare din cadrul unui standard. De asemenea, au fost aduse amendamente în ce privește ordinea notelor din situațiile financiare și clarificarea faptului că entitățile au flexibilitate în ce privește prezentarea politicilor contabile în notele explicative. Societatea nu consideră că aceste amendamente vor avea un efect semnificativ asupra acestor situații financiare.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
23
- IAS 16 imobilizari corporale, a fost amendat prin introducerea unei interdictii de utilizare a metodelor de depreciere baza pe venit. Acest lucru este motivat prin faptul ca venitul generat de respectivele imobilizari este influentat si de alti factori decat consumul de beneficii aduse de respectivul activ. Aplicarea amendamentului este obligatorie incepand cu Ianuarie 2016. Amendamentul a fost adoptat de UE in Decembrie 2015.
- IAS 27 Situațiile financiare individuale (revizuit), în urma aplicării standarde IFRS 10 și
IFRS, 12, conține prevederi limitate la contabilitatea pentru sucursale, entități controlate în comun și asociați, în cadrul situațiilor financiare individuale. Amendamentul a fost adoptat de UE in Decembrie 2015 iar data efectiva de aplicare a acestuia este 1 ianuarie 2016
Standarde si interpretari neintrate in vigoare Anumite standarde noi, amendamente şi interpretări ale standardelor deja existente nu sunt încă în vigoare pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2015 şi nu au fost aplicate în întocmirea acestor situaţii financiare.
- IAS 28 Investiții în entitățile asociate și în asocierile în participatie (revizuit), în urma noilor standarde IFRS 11 Asocieri în participație și IFRS 12 Prezentarea de informații privind interesele în alte entități, IAS 28 Investiții în entitățile asociate a fost redenumit IAS 28 Investiții în entitățile asociate și în asocierile în participație și descrie aplicarea metodei punerii în echivalență pentru investițiile în asocierile în participație, suplimentar față de investițiile în entitățile asociate.
- IFRS 10 Situațiile financiare consolidate înlocuiește porțiunea din IAS 27 ”Situații
financiare individuale” care abordează contabilitatea pentru situațiile financiare consolidate. Acesta adresează, de asemenea, aspectele incluse în SIC-12 Consolidare – Entități cu scop special. IFRS 10 stabilește un singur model de control care se aplică tuturor entităților, inclusiv entităților cu scop special. Modificările introduse de IFRS 10 cer conducerii să exercite raționamente semnificative pentru a determina care entități sunt controlate și trebuie consolidate de o entitate-mamă, în comparație cu cerințele IAS 27 (aplicabil pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2014);
- Amendamente la IFRS 10 – Situatii financiare consolidate, IFRS 12 - Informații de prezentat cu privire la interesele în alte entități și IAS 27 (2011) Situații financiare individuale, introduc excepția de la întocmirea situațiilor financiare consolidate a entităților de investiții, definesc entitatea de investiții și conțin cerințe de prezentare specifice pentru entitățile de
investiții. (Societăţi de investiţii), a criteriilor menţionate în IFRS 12 Prezentarea relațiilor cu alte entități, aplicabil pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2014, include toate informațiile de furnizat prevăzute anterior în IAS 27 cu privire la situațiile financiare consolidate, precum și toate celelalte informații de furnizat prevăzute anterior în IAS 31 și IAS 28. Informațiile se referă la investițiile unei entități în filiale, asocieri în participație, asociați și entități structurate. De asemenea, sunt prevăzute noi informații de furnizat utilizatorilor situațiilor financiare.
- IASB utilizează termenul „entitate de investiții” pentru entitățile care au ca obiect de activitate investiții cu scopul exclusiv de a obține randament din aprecierea capitalului, venituri din investiții sau ambele situații. De asemenea, o entitate de investiții trebuie să evalueze performanța investițiilor sale pe baza valorii juste. Modificarea referitoare la entitățile de investiții prevede o excepție de la cerințele de consolidare prevăzute de IFRS 10 și solicită entităților de investiții să evalueze filialele la valoarea justă prin profit sau pierdere în loc să le consolideze.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
24
- IFRS 9, “Instrumente financiare (2009)”- (data intrării în vigoare: perioade anuale ce încep
cu data de 1 ianuarie 2018). Acest standard nu a fost adoptat de Uniunea Europeană. Standardul înlocuiește reglementările IAS 39, „Instrumente financiare: Recunoaștere și Evaluare”, cu privire la clasificarea și evaluarea activelor și pasivelor financiare, elimină categoriile de titluri de valoare deținute până la scadență, disponibile pentru vânzare și credite și creanțe, existente în IAS 39. Activele financiare vor fi clasificate la momentul recunoașterii inițiale la: active financiare evaluate la cost amortizat sau active financiare evaluate la valoarea justă. Un activ financiar este evaluat la cost amortizat dacă sunt îndeplinite următoarele două condiții: (i) -activul este deținut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv este deținerea de active cu scopul obținerii de fluxuri viitoare de numerar conform condițiilor contractuale; iar (ii) – termenii contractuali prevăd generarea de fluxuri de numerar la date prestabilite, reprezentând numai plăți de principal și dobândă, aferente principalului în sold. Câștigurile și pierderile din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justă sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere, cu excepția unei investiții într-un instrument de capitaluri proprii care nu este deținut pentru tranzacționare. IFRS 9 prevede, la recunoașterea inițială, o alegere irevocabilă de a prezenta toate modificările de valoare justă aferente investițiilor în situația rezultatului global. Alegerea este disponibilă la nivel individual (acțiune cu acțiune). Nicio sumă recunoscută în situația rezultatului global nu este reclasificată în contul profit sau pierdere la o dată ulterioară.
- IFRS 15 – Venituri din contracte cu clienții (în vigoare pentru perioadele începând la sau
după 1 ianuarie 2017) – nu a fost adoptat de UE. Standardul emis în 28 mai 2014 înlocuiește IAS 11, AIS 18, IFRIC 13, IFRIC 15, IFRIC 18 și SIC – 31.Standardul este aplicabil contractelor cu clienții, altele decât cele de asigurare, instrumente financiare, leasing. Standardul prescrie un model unic de analiză al contractelor cu clienții și două abordări de recunoaștere a veniturilor – la un moment în timp sau pe durata contractului, în funcție de momentul îndeplinirii obligației conform contractului. Conducerea Societății și a societăților în care deține peste 50% consideră că aceste amendamente nu vor avea un efect semnificativ asupra situațiilor financiare separate. In septembrie 2015 a fost adoptat un amendament al acestui standard care prevede amanarea datei efective de aplicare a acestui standard pana in Ianuarie 2018.
Noi standarde, interpretari si modificari intrate in vigoare de la 1 ianuarie 2016 Nu au existat noi standarde sau interpretari intrate in vigoare de la ianuarie 2016, cu efect semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societatii. IFRS 14 Conturi de amanare aferente activitatilor reglementate este singurul nou standard intrat in vigoare de la 1 ianuarie 2016. Nici una dintre modificările sau îmbunatatirile anuale ale standardelor intrate in vigoare nu au avut un efect semnificativ asupra situatiilor financiare ale Societatii. Standarde emise, dar care nu sunt inca in vigoare si nu au fost adoptate anticipat Următoarele standarde noi, interpretari si amendamente, care nu sunt inca in vigoare si nu au fost adoptate anticipat in aceste situatii financiare, pot avea efect asupra situațiilor financiare viitoare ale Companiei. Lista de mai jos prezinta IFRS-urile (si modificările aduse IFRS-urilor) care au fost emise, dar nu sunt obligatorii pentru situatiile financiare intocmite la 31 decembrie 2016: - IFRS 9 Instrumente Financiare - inlocuieste IAS 39 Instrumente Financiare: Recunoastere si Evaluare. Acesta include ultimele cerinte cu privire la toate cele trei faze ale proiectului privind
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
25
instrumentele financiare - clasificarea si evaluarea, deprecierea si contabilitatea de acoperire impotriva riscurilor care au fost emise intre 2009 si 2013. - IFRS 15 Venituri din Contractele cu Clienții si modificarile aferente - inlocuieste IAS 18 Venituri, IAS 11 Contracte de Constructii si interpretările aferente (IFRIC 13 Programe de fidelizare a clientilor, IFRIC 15 Acorduri privind construcția de proprietati imobiliare, IFRIC 18 Transferuri de active de la clienti si SIC 31 Venituri – Tranzactii barter care presupun servicii de publicitate). Obiectivul IFRS 15 este acela de a clarifica principiile de recunoastere a veniturilor. Aceasta include eliminarea neconcordantelor si a punctelor slabe percepute si imbunatatirea comparabilitatii practicilor de recunoastere a veniturilor generate de companii, industrii si piete de capital. In acest sens IFRS 15 stabileste un cadru unic de recunoastere a veniturilor. Principiul de baza al cadrului este: o entitate trebuie sa recunoască veniturile pentru a descrie transferul de bunuri sau servicii promise clientilor intr-o cantitate care sa reflecte consideratia la care entitatea se asteapta să aiba dreptul, in schimbul acelor bunuri sau servicii. - IFRS 16 Contracte de Leasing - inlocuieste IAS 17 Contracte de Leasing, IFRIC 4 Determinarea Masurii in care un Angajament contine un Contract de Leasing, SIC 15 Leasing Operational - Stimulente si SIC 27 Evaluarea Fondului Economic al Tranzactiilor care Implica Forma Legala a unui Contract de Leasing. Schimbarile majore ale IFRS 16 stabilesc un model unic, prin care elimina distinctia dintre contractele de leasing operational si financiar, precum si rezultatele in situatia pozitiei financiare, care sa reflecte un "drept de utilizare" activ si un pasiv corespunzator pentru majoritatea contractelor de leasing . Efectele IFRS 15 Venituri din Contractele cu Clientii si IFRS 9 Instrumente Financiare sunt încă in curs de evaluare, dar nu se asteapta sa aibe efecte semnificative asupra situatiilor financiare viitoare ale Companiei. Nu sunt asteptate efecte semnificative asupra situatiilor financiare ale Societatii, in urma modificarilor aduse la standarde sau imbunatatirile anuale care vor fi in vigoare dupa 1 ianuarie 2017.
4. Gestionarea riscului financiar
Entitatea este expusa la următoarele riscuri ca urmare a utilizarii instrumentelor financiare: • riscul de credit • riscul de lichiditate • riscul de piaţă • riscul operaţional.
Notele explicative prezintă informaţii cu privire la expunerea entitatii la fiecare din riscurile menţionate mai sus, obiectivele, politicile şi procesele entitatii pentru evaluarea şi gestionarea riscului şi procedurile utilizate pentru gestionarea capitalului. Cadrul general privind gestionarea riscurilor Consiliul de Administraţie al entitatii are responsabilitatea pentru stabilirea şi supravegherea cadrului de gestionare a riscului la nivelul entitatii. Acest cadru de gestionare este supervizat si monitorizat de catre Consiliul de Administratie al entitatii. In procedurile interne ale entitatii sunt definite politicile de gestionare a riscului astfel încât să asigure identificarea şi analiza riscurilor cu care se confruntă societatea, stabilirea limitelor şi a controalelor adecvate, precum şi monitorizarea riscurilor şi a respectării limitelor stabilite.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
26
Procedurile de gestionare a riscului sunt revizuite în mod regulat pentru a reflecta modificările survenite în condiţiile de piaţă şi în activităţile desfasurate. Prin standardele şi procedurile de instruire şi conducere, se dezvolta un mediu de control ordonat şi constructiv, în cadrul căruia toţi angajaţii îşi înţeleg rolurile şi obligaţiile. Regulat, se efectueaza, de catre departamentul de control intern, misiuni de urmarire a respectarii prevederilor procedurilor interne privind gestionarea riscului si incadrarea in limitele prevazute, si se intocmesc rapoarte catre conducere cu ocazia raportarilor periodice. Riscul de credit Riscul de credit este riscul ca entitatea să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către un client sau o contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă, în principal, din creanţele comerciale şi investitiile financiare ale entitatii. Pentru activitatea de intermediere a titlurilor de valoare, la data bilantului nu se poate vorbi de existenta unui risc de credit deoarece conform procedurilor interne aprobate de Consiliul de Administratie, clientii nu pot sa-si creeze debite fata de SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA decat in cazuri rare, in baza unor analize si aprobari si doar pe termene scurte de timp. Din perioada 2007 - 2008 provin unele creante fata de niste angajati, sub forma unor angajamente de plata din partea acestora, rezultate in urma crearii de debite pe numele clientilor. In cursul anului 2016 o mare parte din aceste creante au fost anulate ca urmare a inchiderii definitive a acestor dosare. Pentru pozitiile in sold sunt constituite ajustari de valoare pentru intreaga valoare. Exista deschise actiuni juridice pentru recuperarea sumelor datorate, atat fata de unii clienti, cat si fata de unii debitori cu angajamente de plata. In prezent entitatea a trecut la o noua etapa, si anume, cea de aducere a sistemului informatic la un standard superior, iar aceasta se refera cel putin la urmatoarele aspecte esentiale:
- o noua platforma de tranzactionare - care a fost finalizata aproape integral la finalul anului financiar incheiat la 31 decembrie 2014 fiind imbunatatita si customizata in continuare in decursul anilor 2015 si 2016.
- aplicatie de risc management ;
- aplicatie noua de back- office care asigura rapoarte si facilitati noi;
- facilitati noi pentru clienti legate de activitatea de tranzactionare, etc. Expunerea la riscul de credit Riscul de a inregistra pierderi datorita neîndeplinii obligatiilor de către debitor. Aceasta neindeplinire a obligatiilor poate avea doua cauze:
a) falimentul debitorului/emitentului – denumit si riscul de faliment al debitorului (riscul de credit pe termen lung). Acest risc are in vedere activele financiare care sunt detinute pe termen lung si care, implicit, sunt afectate de dinamica solvabilitatii emitentului respectivelor valori mobiliare.
b) reaua credinta a debitorului (a contrapărtii cu care societatea realizeaza anumite tipuri de tranzactii financiare) denumita si riscul de credit al contrapartidei (riscul de credit pe termen scurt). Operatiunile financiare la care se refera acest tip de risc sunt urmatoarele:
1 instrumente financiare derivate tranzacţionate pe OTC şi instrumente financiare derivate de credit;
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
27
2 acorduri repo, acorduri reverse repo, operaţiuni de dare sau luare de titluri/mărfuri cu împrumut care se bazează pe titluri sau mărfuri incluse în portofoliul de tranzacţionare;
3 tranzacţiile de creditare în marjă în legătură cu titluri sau mărfuri şi 4 tranzacţiile cu termen lung de decontare.
Modalitate de determinare. Cerinta de capital aferenta riscului de credit si riscului de credit al contrapartidei se determina conform prevederilor Regulamentului UE nr. 575/2013 privind adecvarea capitalului referitoare la abordarea standardizata pentru respectivele riscuri financiare. Limitele in care trebuie sa se situeze aceste riscuri se determina dupa cum urmeaza:
‐ Riscul de credit – riscul de a inregistra pierderi datorita unei dinamici negative a solvabilitatii emitentilor ale caror valori mobiliare se afla in portofoliu sau/si solvabilitatea debitorului (pentru plasamentele private/imprumuturi intra-grup) – se calculeaza ca raport intre valoarea activelor care sunt expuse ( dupa aplicarea metodelor de diminuare a riscului de credit ) la acest risc financiar raportate la valoarea fondurilor proprii ale SSIF BRK – limita = maxim 140%
‐ Riscul (de credit al) contrapartidei - se calculeaza ca raport intre valoarea activelor expuse la riscul de credit al contrapartidei si valoarea fondurilor proprii detinute de SSIF BRK Financial Group – limita = maxim 15%
Expunerile la riscul de credit inregistreaza un nivel mediu, respectiv 100.2% din fondurile proprii ale societatii. Profilul de risc asumat al BRK permitand o expunere de pana la 140% din valoarea fondurilor proprii. Pentru riscul de credit se considera expunerile ponderate si nu se mai calculeaza cerinta de capital. Din punct de vedere al expunerilor pe clase de expuneri acestea se prezinta astfel:
Clase de expuneri Valori ponderate la risc ale
expunerilor Cerinte de fonduri
proprii
Riscul de credit si riscul de credit al contrapartidei
Institutii 10,298,582.82
Societati 778,311.52
Retail 633,246.75
Expuneri in stare de nerambursare 197,707.92
Elemente asociate unui risc extrem de ridicat 18,307,711.50
Organisme de plasament colectiv 5,714,346.48
Alte elemente 21,649,051.35
Total 57,578,958.34
Debitorii din tranzactionarea instrumentelor financiare ale entitatii reprezinta sume trimise la burse nationale sau internationale in scopul efectuarii de tranzactii, profit real sau alte sume existente la bursa, destinate efectuarii unor tranzactii viitoare. Aceste sume nu sunt aferente valorii unor instrumente financiare, ci reprezinta practic disponibil aflat la terti.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
28
Debitorii din instrumente financiare tranzactionate de clienti reprezinta sume similare, insa aferente clientilor. La pozitia financiara este inregistrata pe de-o parte o creanta pentru aceste sume, iar pe de alta parte o datorie fata de clienti. Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate este riscul ca entitatea să întâmpine dificultăţi în îndeplinirea obligaţiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financiar. SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA nu are credite in sold. In ceea ce priveste activitatea de intermediere, lichiditatea in relatiile cu clientii este asigurata prin faptul ca societatile de investitii au obligatia sa mentina disponibilitatile clientilor in conturi separate, fara a le putea utiliza in vreun fel. In ceea ce priveste lichiditatea generala, sursele curente de disponibilitati sunt reprezentate de rezultatele activitatii de plasament, comisioanele incasate de la clienti, iar ca surse extraordinare majorarile de capital. Riscul de lichiditate imbraca doua forme: Riscul de lichiditate al portofoliului de instrumente financiare – pierderi care pot fi inregistrate de catre SSIF BRK Financial Group datorita imposibilitatii gasirii unei contraparti in tranzactii financiare, fiind astfel pusa in dificultate in ceea ce priveste inchiderea pozitiilor pe instrumentele financiare care inregistreaza variatii nefavorabile ale pretului.
Riscul de acoperire a necesarului de lichiditate – pierderi care pot fi inregistrate de catre SSIF BRK Financial Group datorita imposibilitatii de a finanta iesirile nete (datoriile curente) inregistrate intr-un orizont de timp de 30 de zile.
Modalitate de determinare: Riscul de lichiditate al portofoliului de instrumente financiare - Rata activelor cu un grad ridicat de lichiditate din total portofoliu – se calculeaza ca raport intre valoarea activelor cu un grad ridicat de lichiditate si valoarea activului total– limita = minim 20% . Rata de acoperire a necesarului de lichiditati (LCR) – se calculeaza ca raport intre valoarea activelor cu un grad ridicat de lichiditate (HQLA – rezerve de lichiditate) si valoarea datoriilor curente (datorii incadrate in banda de scadenta cu maturitate maxim 30 zile)
o LCR– limita = minim 1,5;
Riscul finantarii activelor pe termen lung din resurse altele decat cele permanente – se calculeaza ca raport intre valoarea resurselor cu caracter temporar (ex: dividende neridicate, credite, obligatiuni emise, etc) si valoarea activului total - limita >= 80%.
La 31.12.2016 SSIF BRK Financial Group inregistra un LCR de 866% datorata in mod special valorilor din conturile la banci ( 5,037,083.96 lei ). In cadrul activelor cu grad ridicat de lichiditate au fost incluse urmatoarele detineri:
- conturile la banci;
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
29
- valoare ajustata actiuni ( se ia in calcul maxim 20% din volumul mediu lunar al fiecarui titlu indiferent de valoarea detinerii );
- valoare ajustata OPC ( se ia in calcul maxim 10% din activul net al fondului indiferent de valoarea detinerii ).
Valorile care au intrat in calcului LCR-ului SSIF BRK Financial Group la 31.12.2016 au fost urmatoarele:
Numerar si depozite 5,037,083.96 Val ajustata actiuni 282,816.00
Val max inclusa in RL detineri titluri 888,897.17
Val ajustata OPC + titluri = 1,204,309.50 Total active lichide = 6,241,393.46 LCR = 866%
Riscul de piata Riscul de piaţă este riscul ca variaţia preţurilor pieţei, cum ar fi preţul instrumentelor de capitaluri proprii, cursul de schimb valutar si rata dobânzii să afecteze veniturile entitatii sau valoarea instrumentelor financiare deţinute. Obiectivul gestionarii riscului de piaţă este acela de a gestiona şi controla expunerile la riscul de piaţă în cadrul unor parametri acceptabili şi, în acelaşi timp, de a optimiza rentabilitatea investiţiei. Riscul operational Riscul operaţional este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind dintr-o gamă largă de cauze asociate proceselor, personalului, tehnologiei şi infrastructurii entitatii, precum şi din factori externi, alţii decât riscul de credit, de piaţă şi de lichiditate, cum ar fi cele provenind din cerinţe legale, de reglementare şi din standardele general acceptate privind comportamentul organizational. Riscurile operaţionale provin din toate operaţiunile entitatii. Obiectivul entitatii este de a gestiona riscul operaţional astfel încât să realizeze un echilibru între evitarea pierderilor financiare şi a punerii în pericol a reputaţiei entitatii, pe de o parte şi eficientizarea structurii costurilor şi evitarea unor proceduri de control care restricţionează iniţiativa şi creativitatea, pe de altă parte. In ceea ce priveste riscul operational la nivelul activitatii de intemediere, acesta este mult redus si prin cerintele solicitate de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara(ASF) in ceea ce priveste modul de organizare, raportarile solicitate, activitatile de control intern desfasurate conform exigentelor impuse. Responsabilitatea principală pentru dezvoltarea şi implementarea controalelor privind riscul operaţional revine conducerii fiecărei unităţi organizatorice. Această responsabilitate este susţinută prin dezvoltarea de standarde generale la nivelul entitatii pentru gestionarea riscului operaţional în următoarele arii:
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
30
- cerinţe privind segregarea adecvată a sarcinilor, inclusiv autorizarea independentă a tranzacţiilor ;
- cerinţe privind reconcilierea şi monitorizarea tranzacţiilor ; - conformitatea cu reglementările şi alte cerinţe legislative ; - documentarea controalelor şi a procedurilor ; - cerinţe privind evaluarea periodică a riscurilor operaţionale şi adecvarea controalelor şi
procedurilor la riscurile identificate ; - formare şi dezvoltare profesională ; - standarde etice şi de afaceri.
Conformitatea cu standardele entitatii este asigurată printr-un program de revizuiri periodice realizate de Departamentul de Control Intern. Rezultatele acestor revizuiri sunt discutate cu membrii conducerii. Riscul de rata a dobanzii SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA nu are in sold la 31 decembrie 2015, respectiv 31 decembrie 2014 instrumente financiare purtatoare de dobanda de natura datoriilor. Ratele de dobanda utilizate pentru determinarea valorii juste Pentru determinarea valorii juste sau testarea pentru depreciere a instrumentelor financiare nu s-au utilizat rate de dobanda pentru actualizarea fluxurilor de numerar intrucat nu a fost cazul de creante comerciale sau alte instrumente financiare a caror incasare sa fie semnificativ decalata in timp. Pentru creantele aflate in litigiu sau incerte, la finalul perioadei de raportare, s-au constituit ajustari de valoare pentru intreaga lor valoare.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
31
Riscul valutar SSIF BRK Finanacial Group este o institutie financiara reglementata si autorizata de Autoritatea de Supraveghere Financiara si care se supune reglementarilor europene, respectiv pachetul legislativ CRD - CRR cu Standardele Tehnice aferente acestuia. Cerinta de capital aferenta riscului valutar se determina conform prevederilor Regulamentului UE nr. 575/2013 privind adecvarea capitalului referitoare la abordarea standardizata pentru respectivul risc financiar. Limitele in care trebuie sa se situeze expunerile la acest risc calculeaza ca raport intre valoarea expunerii activelor expuse la riscul valutar si valoarea fondurilor proprii ale SSIF BRK Financial Group – limita = maxim 15%. SSIF BRK Financial Group calculeaza cerinta de capital pentru riscul valutar daca expunerile la acest risc depasesc 2% din totalul fondurilor proprii. La 31.12.2016 expunerile la riscul valutar reprezentau 5,14% din totalul fondurilor proprii, ceea ce este echivalentul unui risc mediu pentru societate. Expunerea maxima la acest risc putand inregistra valori de pana la 15% din totalul fondurilor proprii conform profilului de risc al BRK. Expunerile la riscul valutar sunt compuse din urmatoarele elemente :
‐ instrumente financiare derivate ( CFD, futures, optiuni, warrante ); ‐ numerar in cont la intermediarii externi ( Interactive Brokers, IG ); ‐ depozite bancare in valuta; ‐ contracte de leasing; ‐ garantii la institutiile pietei ( Athex ) ‐
Metodologia de determinare a expunerii si a cerintei de capital se prezinta astfel :
MONEDA INSTRUMENTE
POZITIA BRUTA POZITIA NETA
SHORT LONG SHORT LONG
EUR
CFD 34,517.17 34,427.30 89.87 0.00
FUTURES 4565.7 22,828.50 4,565.70 18,262.80 NUMERAR IN CONT INTERMEDIAR 788,355.85 0.00 788,355.85
DEPOZITE 7,230.00 0.00 7,230.00
WARRANTE 43,140.45 0.00 43,140.45
LEASING 0.00 0.00 0.00 0.00
GARANTII ATHEX 136,233.00 0.00 136,233.00
Total EUR 39,082.87 1,032,215.10 993,132.23
USD
CFD 28,504.11 112,239.40 0.00 83,735.29
OPTIUNI 15,018.56 0.00 15,018.56 NUMERAR IN CONT INTERMEDIAR 1,768,909.00 0.00 1,768,909.00
DEPOZITE 26,121.46 0.00 26,121.46
FUTURES 0.00 0.00 0.00 0.00
Total USD 28,504.11 1,922,288.42 1,893,784.31
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
32
CHF
OPTIUNI + CFD 0.00 0.00 0.00
WARRANTE 0.00 0.00 0.00
DEPOZITE 28,332.16 0.00 28,332.16
Total CHF 28,332.16 28,332.16
GBP
CFD 23,515.00 0.00 23,515.00
DEPOZITE 185.31 0.00 185.31
Total GBP 23,700.31 23,700.31
NOK CFD 0.00 0.00 0.00
CAD DEPOZITE 13,126.20 0.00 13,126.20
CZK DEPOZITE 1,765.43 0.00 1,765.43
SEK CFD 0.00 0.00
TOTAL 67,586.98 3,021,427.62 0.00 2,953,840.64
5. Gestionarea capitalului Politica Consiliului de Administraţie a SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este de a menţine o bază solidă a capitalului necesară menţinerii încrederii investitorilor, creditorilor şi pieţei şi susţinerii dezvoltării viitoare a entităţii. Consiliul de Administratie monitorizeaza rentabilitatea tuturor agentiilor, in care se desfasoara activitate de tranzactionare dupa o baza lunara, iar rezultatele analizei se discuta in cadrul sedintelor lunare ale Consiliul de Administratie. In urma analizarii rentabiltiatilor agentiilor, in trecut, o parte din agentiile care nu au avut rezultatele scontate, au fost inchise. Tot in cadrul sedintelor lunare ale Consiliului de Administratie se discuta raportul asupra activitatii de investitii intocmit de catre departamentul de analiza. Se monitorizeaza astfel rezultatele globale, pentru a mentine o rentabilitate cat mai ridicata a capitalurilor. SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este supusa reglementarilor de prudentialitate in ceea ce priveste cerintele minime de capital nivelul minim al fondurilor proprii. Se solicita un nivel al fondurilor proprii care sa se situeze la anumite niveluri minime pentru acoperirea riscurilor:
- pentru acoperirea riscului de credit si a riscului de diminuare a valorii creantelor se considera expunerile ponderate la risc in functie de clasa de expuneri din care acestea fac parte;
- pentru acoperirea riscului de pozitie si al riscului de decontare/livrare se solicita capitaluri la nivelul de16% din nivelul expunerii;
- pentru acoperirea riscului operational se solicita capitaluri la nivelul a 15% din media ultimilor trei ani a rezultatului operational.
Raportare la data de 31
decembrie 2016
Raportare la data de 31
decembrie 2015
Fonduri proprii totale 57,463,227 29,872,362 Total cerinţe de capital 3,262,499 8,108,555 Expuneri la risc 98,360,198 101,356,935
Este de notat faptul ca cerintele privind adecvarea capitalului nu solicita fonduri proprii pentru riscul de lichiditate, in formularul de calcul al adecvarii capitalului, la linia 1.6.4 care se refera la active
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
33
nelichide (ex.: imobilizari corporale) fiind mentionat: “Opţiune naţională neexercitată”. Modificarea calculului ar diminua nivelul calculat al indicatorilor. De asemenea, se raporteaza la Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) expunerile mari, care sunt definite ca fiind acele expuneri brute care depasesc 10% din fondurile proprii. In cazul institutiilor expunerile mari pot fi de maxim 25% din fondurile proprii. Se urmaresc participatiile calificate, care reprezinta investitii in societati pentru un procent mai mare de 15% din actiunile emise. Participatiile la nivel agregat nu pot sa depaseasca 60% din fondurile proprii.
6. Segmente operationale
Entitatea are doua segmente principale care au caracteristici diferite, astfel incat necesita prezentare separata: segementul de intermediere, respectiv cel de tranzactionare. Unitatile strategice de afaceri ofera servicii si produse diferite, fiind administrate separat deoarece necesita know-how si strategii de marketing diferite. Directorul executiv al entitatii revizuieste cel putin lunar activitatile care tin de segmentele principale. Cele doua segmente au si cheltuieli comune ce nu pot fi departajate fara un grad foarte mare de subiectivism.
a) Activitatea de intermediere cuprinde tranzactiile de intermediere pentru clienti pe piata spot.
Pozitiile semnificative din situatiile financiare care sunt influentate de aceste operatiuni sunt: - Venituri din comisioane incasate de la clienti, cheltuieli privind comisioane platite la
institutiile pietei; - Creante nete privind sumele de incasat de la bursa pentru clienti, in urma tranzactiilor
derulate de clienti. - Datorii fata de clienti reprezentand disponibilitatile clientilor depuse in scopul
tranzactionarii.
b) Activitatea de tranzactionare cuprinde operatiunile de cumparare si vanzare de titluri de plasament si produse derivate. Pozitiile semnificative din situatiile financiare care sunt influentate de aceste operatiuni sunt:
- plasamentele efectuate, care pot cuprinde titluri disponibile pentru vanzare, instrumentele financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere, valoarea de piata a produselor derivate;
- cheltuielile si veniturile din tranzactionare; - ajustarea valorii plasamentelor, recunoscuta fie in contul de rezultate, in cazul
instrumentelor financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere si a produselor derivate, fie in contul de rezultate global in cazul titlurilor diponibile pentru vanzare; Informatiile referitoare la segmentele raportabile se prezinta astfel:
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
34
Informatii privind segmentele raportabile
In lei 2016 2015 2016 2015
Total, din care:
Interme-diere
Tranzactio-nare
Nerepar-tizat
Total, din care:
Interme-diere
Tranzactio-nare
Nerepar-tizat Total segmente raportabile
Venituri din comisioane si activitati conexe 2,501,078 2,501,078 0 0 4,096,670 4,096,670 0 0 2,501,078 4,096,670
Venituri din inchirieri 32,576 nerepartizat nerepartizat 32,576 49,833 nerepartizat nerepartizat 49,833 32,576 49,833
Venituri financiare alte decat dividende 7,343,338 0 7,343,338 0 9,649,609 0 9,649,609 0 7,343,338 9,649,609
Venituri financiare din dividende 145,203 0 145,203 0 307,943 0 307,943 0 145,203 307,943
Venituri din intermediere asigurari 26,407 26,407 0 0 26,407 0
Venituri din distributie UF 942 942 0 942 0
Alte venituri 257,921 nerepartizat nerepartizat 257,921 2,668,891 nerepartizat nerepartizat 2,668,891 257,921 2,668,891
Cheltuieli financiare -486,923 0 -486,923 0 -7,332,100 0 -7,332,100 0 -486,923 -7,332,100
Cheltuieli cu personalul -4,220,019 -1,094,626 -599,362 -1,778,300 -4,971,683 -3,133,790 -289,960 -1,547,933 -4,220,019 -4,971,683
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale exclusiv fond comercial
-946,524 nerepartizat nerepartizat -946,524 -998,449 -82,280 -84,784 -831,385 -946,524 -998,449
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli
-265,925 nerepartizat nerepartizat -265,925 -35,008 nerepartizat nerepartizat -35,008 -265,925 -35,008
Cheltuieli privind prestatii externe, impozite si taxe, cheltuieli materiale si utilitati
-3,459,604 -1,383,842 -622,729 -1,453,034 -4,762,985 -2,554,010 -1,410,090 -798,885 -3,459,604 -4,762,985
Alte cheltuieli -142,940 nerepartizat nerepartizat -142,940 -1,410,885 nerepartizat nerepartizat -1,410,885 -142,940 -1,410,885
Total explicitat: 785,531 49,018 5,779,528 -4,296,225 -2,738,164 -1,673,410 840,618 -1,905,372 785,531 -2,738,164
Profitul segmentului raportabil inainte de impozitare
785,531 -2,738,164
Activele segmentului raportabil, din care: 91,521,094 82,913,912 91,521,094 82,913,912
- Imobilizari corporale 4,343,040 nerepartizat nerepartizat nerepartizat 4,584,491 nerepartizat nerepartizat nerepartizat 4,343,040 4,584,491
- Instrumente financiare 45,758,668 0 45,758,668 0 78,329,421 28,738,204 49,591,217 0 45,758,668 78,329,421
Datoriile segmentului raportabil, din care: 41,419,386 16,567,754 11,597,428 13,254,204 25,057,806 18,558,668 4,361,875 2,137,263 41,419,386 25,057,806
- sumele clientilor 32,573,663 32,573,663 0 0 18,558,668 18,558,668 0 0 32,573,663 18,558,668
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
35
7 . Reconcilierea veniturilor, profitului sau pierderii, activelor si a datoriilor segmentelor raportabile
Reconciliere
In lei 2016 2015
Venituri Total venituri aferente segmentelor raportabile 10,016,968 4,096,670 Venituri nerepartizate la segmente 290,497 2,718,724 Eliminarea activitatilor intrerupte 0 0
Venituri consolidate 10,307,465 6,815,394
Contul de rezultate Total profit sau pierdere aferent segmentelor raportabile 785,531 -2,738,164 Eliminarea activitatilor intrerupte 0 0
Profit consolidat inainte de impozitare 785,531 -2,738,164
Active Total active aferente segmentelor raportabile 91,521,094 82,913,912 Active aferente segmentelor neraportabile 11,220,089 2,889,347
Total active consolidate 102,741,183 85,803,259
Datorii Total datorii aferente segmentelor raportabile 41,419,386 22,920,543 Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 391,480 481,890 Datorii aferente segmentelor neraportabile 0 2,137,263
Total datorii consolidate 41,810,866 25,539,696
Segmentul de intermediere realizeaza venituri din comisoane din urmatoarele produse:
2016 2015
Venituri din comisioane pe piata spot
1,521,103
2,258,590
Venituri din comisioane pe piata externa
769,151
1,233,456 Venituri din comisioane cu produse derivate
-
28
Venituri din activitati conexe
210,824
604,596
Venituri din comisioane si activitati conexe
2,501,078
4,096,670
Venituri din intermediere asigurari
26,407
-
Venituri din distributie UF
942
-
Total venituri
2,528,427
4,096,670
Tranzactiile cu clientii se realizeaza atat prin intermediul agentilor (brokeri) cat si on-line.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
36
Detalierea pozitiilor din situatiile financiare
1. Imobilizari necorporale
In lei
Licente si programe
informatice Avansuri Total
Cost
Sold la 1 ianuarie 2015
1,362,193
1,916,065
3,278,257
Achizitii
1,993,550
443,964
2,437,514
Iesiri
(4,504)
(1,930,698)
(1,935,202)
Sold la 31 decembrie 2015
3,351,239
429,331
3,780,569
Sold la 1 ianuarie 2016
3,351,239
429,331
3,780,569
Achizitii
1,034,576
250,065
1,284,641
Iesiri
(25,827)
(25,827)
Transfer la imobilizari necorporale
(395,873)
(395,873)
Sold la 31 decembrie 2016
4,359,987
283,523
4,643,510
Amortizare si pierderi din depreciere
Licente si programe
informatice Avansuri Total
Sold la 1 ianuarie 2015 556,003 - 556,003 Amortizarea in cursul anului 503,830 - 503,830 Pierderi din depreciere recunoscute pe cheltuieli - - -
Amortizarea aferenta iesirilor
(4,505) -
(4,505)
Sold la 31 decembrie 2015 1,055,328 - 1,055,328
Sold la 1 ianuarie 2016 1,055,328 - 1,055,328 Amortizarea in cursul anului 666,165 - 666,165 Pierderi din depreciere recunoscute pe cheltuieli - - -
Amortizarea aferenta iesirilor
(25,827) -
(25,827)
Sold la 31 decembrie 2016 1,695,666 - 1,695,666
Valori contabile Licente Avansuri Total
Sold la 1 ianuarie 2015 806,190 1,916,065 2,722,255 Sold la 31 decembrie 2015 2,295,911 429,331 2,725,242
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
37
Sold la 1 ianuarie 2016 2,295,911 429,331 2,725,242 Sold la 31 decembrie 2016 2,664,322 283,523 2,947,844
Componenţa soldului imobilizarilor necorporale este constituită din programe informatice si licenţe soft. Avansuri şi imobilizări necorporale în curs reprezintă avansuri plătite pentru achizionarea unui program informatic pentru tranzacţionare şi back-office. Prin noua platformă de tranzacţionare Tradis, clienţii SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA vor avea acces la peste 100 de pieţe externe şi vor putea tranzacţiona mai multe tipuri de instrumente financiare (acţiuni, CFD-uri, futures, mărfuri, metale).
La data de 04 mai 2011, Societatea a încheiat un contract cu un prestator de servicii IT în vederea achiziţionării platformei de tranzacţionare Tradis. Obiectul contractului consta în furnizarea de către prestator a platformei de tranzacţionare pe piaţa locală şi a platformei de tranzacţionare pe pieţe externe, această platformă fiind de tip Multi-Market şi Multi-Asset. Platforma a fost finalizata in cursul anului 2015, incepand cu 01 martie 2015 fiind singura platforma folosita atat de catre clientii Societatii, cat si de catre Societate.
Duratele de viaţă utilizate la calculul imobilizărilor necorporale sunt în medie de 3 ani, metoda de amortizare utilizată este cea liniară.
Cheltuielile privind amortizarea din an a imobilizarilor necorporale sunt cuprinse in situatia rezultatului global la pozitia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.
2. Imobilizari corporale
In lei
Terenuri si cladiri
Inst. tehnice si mijl. de transport
Mobilier, aparatura birotica si alte
Imobilizari in curs de
executie Total
Sold la 01.01.2015 3,900,966 1,379,007 236,282 - 5,516,255
Achizitii si modernizari efectuate - 255,014 39,730 294,744
Transferuri la /de la imobilizari in curs - - - - -
Intrare in urma executarii unor garantii primite - - - - -
Reevaluarea imobilizarilor: - - - - -
compensarea amortizarii in sold cu activele - - - - -
inregistrarea cresterii de valoare 263,836 - - - 263,836
Transferuri la active detinute pentru vanzare - - - - -
Transferuri de la investitii imobiliare - - - - -
Iesiri de imobilizari corporale: - prin vanzare -
(5,999) (2,109) -
(8,108)
- prin casare - - - - -
Sold la 31.12.2015 4,164,802 1,628,022 273,903 - 6,066,727
Sold la 01.01.2016 4,164,802 1,628,022 273,903 - 6,066,727
Achizitii si modernizari efectuate 3,600 - 37,582 41,182
Avansuri acordate pentru imobilizari corporale - -
Transferuri la /de la imobilizari in curs -
Intrare in urma executarii unor garantii primite -
Reevaluarea imobilizarilor: -
compensarea amortizarii in sold cu activele -
inregistrarea cresterii de valoare -
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
38
Transferuri la active detinute pentru vanzare -
Transferuri de la investitii imobiliare -
Iesiri de imobilizari corporale: - prin vanzare -
- prin casare -
(172,609) (10,465) -
(183,073)
Sold la 31.12.2016 4,168,402 1,455,413 301,021 - 5,924,836
In lei Terenuri si
cladiri
Instalatii tehnice si mijloace
de transport
Mobilier, aparatura
birotica si alte
Imobilizari in curs de
executie Total Amortizare si pierderi din depreciere
Sold la 01.01.2015
208,781
1,133,159
205,863
-
1,547,803
Amortizarea in cursul anului
-
131,906
19,415
-
151,321
Pierderi din depreciere, din care:
-
-
-
-
-
- recunoscute la cheltuieli
-
-
-
-
- - scazute de la alte elemente ale
contului de rezultate global
-
-
-
-
- Amortizare aferenta iesirilor de mijloace fixe
-
(5,998)
(2,109)
-
(8,107)
Amortizare aferenta casarilor de mijloace fixe
-
-
-
-
-
Compensarea amortizarii in sold cu activele cu ocazia reevaluarii
(208,781)
-
-
-
(208,781)
Sold la 31.12.2015
-
1,259,067
223,169
-
1,482,236
Sold la 01.01.2016
-
1,259,067
223,169
-
1,482,236
Amortizarea in cursul anului
134,574
129,029
16,756
280,358 Pierderi din depreciere, din care:
- recunoscute la cheltuieli - scazute de la alte elemente ale
contului de rezultate global Amortizare aferenta iesirilor de mijloace fixe Amortizare aferenta casarilor de mijloace fixe
(170,334)
(10,465)
(180,798)
Compensarea amortizarii in sold cu activele cu ocazia reevaluarii
Sold la 31.12.2016
134,574
1,217,762
229,460
-
1,581,796
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
39
Cladirile cuprind sediul social al entitatii, precum si sedii ale unor puncte de lucru dechise pentru desfasurarea activitatii de intermediere. In anul 2014 a fost tranferata la active detinute spre vanzare cladirea agentiei din Botosani, care in urma decizie Consiliului de Adminstratie, a fost inchisa in cursul anului 2015. La data de 31.12.2015 societatea are in exploatare pentru desfasurarea activitatii sediul central din Cluj Napoca, str. Motilor 119, precum si apartamentele detinute in loc Suceava si Iasi, unde functioneaza agentiile pentru activitatea de intermediere. Societatea nu detine la data de 31.12.2015 terenuri pentru activitatea de exploatare, iar cele aferente cladirilor in explotare sunt incorporate in valoarea cladirii. Cheltuielile privind amortizarea din an sunt cuprinse in contul de rezultate global la pozitia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale. Imobilizari corporale gajate sau ipotecate In cursul anului 2016 a fost ridicat sechestrul asigurator de catre DNA care a fost inscris pentru procesul deschis in legatura cu faptele de frauda savarsite anii trecuti la sucursala de la Deva. Ridicarea sechestrului a venit ca urmare a platii despagubirilor partilor vatamate in suma de 4.976 mii lei in anul 2014. Imobilele pe care a fost inscris sechestru si care sunt libere de sarcini la data de 31.12.2016 sunt : - imobil - apartament situat in Deva, cu valoare contabila de 257.897 lei - imobil - sediu societate situati in Cluj Napoca, str. Motilor 119 cu valoare contabila 3.708.402 lei - imobil - teren si casa situat in Cluj Napoca, str. Einstein cu valoare contabila 312.192 lei Prezentari privind reevaluarea mijloacelor fixe Mijloacele fixe reprezentand cladiri au fost reevaluate la data de 31.12.2015. Evaluarea a fost realizată de către un expert evaluator, societatea NEOCONSULT VALUATION în conformitate cu Standardele Internaţionale de Evaluare şi a metodologiei de lucru recomandate de către ANEVAR.
In lei Terenuri si
cladiri
Instalatii tehnice si mijloace
de transport
Mobilier, aparatura
birotica si alte
Imobilizari in curs de
executie Total
Valori contabile:
Sold la 1 ianuarie 2015 3,692,185
245,848
30,419
-
3,968,452
Sold la 31 decembrie 2015 4,164,802
368,955
50,734
-
4,584,491
Sold la 1 ianuarie 2016 4,164,802
368,955
50,734
-
4,584,491
Sold la 31 decembrie 2016 4,033,828
237,651
71,561
-
4,343,040
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
40
Valorile s-au estimat prin metoda comparaţiilor de piaţă. Această abordare utilizează preţurile de vânzare sau chiriile proprietăţilor imobiliare similare cu cele supuse evaluării ca bază pentru estimarea valorii juste a acesteia. Abordarea prin piaţă se bazează pe analiza pieţei imobiliare specifice şi utilizează procedee de analiză comparativă, estimarea valorii activelor în speţă făcându-se prin compararea atributelor proprii cu cele ale proprietăţilor imobiliare similare identificate. In urma reevalurarilor au existat cresteri de valoare a imobilizarilor corporale pentru activitatea de exploatare, iar acestea s-au reflectat la rezerve la data de 31.12.2015. Potrivit aprecierii aceluiasi expert evaluator, societatea NEOCONSULT VALUATION, evolutia valorilor juste a activelor imobilizate detinute pentru vanzare reprezentand cladiri si terenuri a fost relativ constanta, fara modificari semnificative pe piata specifica. Evaluatorul a precizat de asemenea ca exista diferente intre valorile juste estimate la data de 31.12.2016 si valorile contabile insa considera ca impactul acestora este minim si nu justifica intocmirea unui raport de evaluare pentru aceasta perioada.
3. Investitii imobiliare
In lei 2016 2015
Sold la 1 ianuarie
1,148,773
534,864
Transferuri la imobilizari corporale in cursul anului
-
613,909
Intrare in urma executarii unor garantii primite
-
-
Achizitii in cursul anului (schimb de active)
-
-
Investitii imobiliare in curs de executie
52,752
-
Avansuri imobilizari (pt.investii)
234,000
- Pierderi din depreciere (pe cheltuieli)
-
-
Cedari de investitii imobiliare (schimb de active)
-
-
Sold la 31 decembrie
1,435,525
1,148,773
Investitiile imobiliare cuprind urmatoarele categorii de active: cladire Cluj-Napoca (Einstein) si teren aferent, cladire Deva, cladire Bucuresti. In cursul anului 2015, cladirea din Arad a fost transferata de la investitii imobiliare la active disponibile pentru vanzare iar cladirea din Bucuresti a fost transferata de la active disponibile pentru vanzare la investitii imobiliare. In cursul anului 2016 nu au existat transferuri in/din categoria de investitii imobiliare. Incepand cu iulie 2016 s-au inceput lucrarile de imbunatatiri semnificative la cladirea din Bucuresti, lucrari in curs de desfasurare la data de 31.12.2016.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
41
La data de 31 decembrie 2016 cladirea din Cluj Napoca a fost inchiriata. Investitiile imobiliare reprezentand cladiri si terenuri au fost reevaluate la data de 31.12.2015. Evaluarea a fost realizată de către un expert evaluator, societatea NEOCONSULT VALUATION în conformitate cu Standardele Internaţionale de Evaluare şi a metodologiei de lucru recomandate de către ANEVAR. Valorile s-au estimat prin metoda comparaţiilor de piaţă. Această abordare utilizează preţurile de vânzare sau chiriile proprietăţilor imobiliare similare cu cele supuse evaluării ca bază pentru estimarea valorii juste a acesteia. Abordarea prin piaţă se bazează pe analiza pieţei imobiliare specifice şi utilizează procedee de analiză comparativă, estimarea valorii activelor în speţă făcându-se prin compararea atributelor proprii cu cele ale proprietăţilor imobiliare similare identificate. Potrivit aprecierii aceluiasi expert evaluator, societatea NEOCONSULT VALUATION, evolutia valorilor juste a activelor imobilizate detinute pentru vanzare reprezentand cladiri si terenuri a fost relativ constanta, fara modificari semnificative pe piata specifica. Evaluatorul a precizat de asemenea ca exista diferente intre valorile juste estimate la data de 31.12.2016 si valorile contabile insa considera ca impactul acestora este minim si nu justifica intocmirea unui raport de evaluare pentru aceasta perioada.
Veniturile din chirii, respectiv cheltuielile de intretinere aferente investitiilor imobilizare se prezinta astfel:
2016 2015 Venituri din chirii
32,576
49,833
Cheltuieli aferente
6,520
8,494
In cursul anului 2016 s-a incheiat o promisiune de vanzare cumparare pentru un apartament din imobilului de pe Strada Einstein, Cluj Napoca, in valoare de 68.367 EUR, din care s-a achitat un avans de 28.367 EUR. Tranzactia este estimata a se finaliza pana la 30 iunie 2017.
4. Investitii financiare
In lei 2016 2015
Investitii financiare pe termen lung Active financiare disponibile pentru vanzare - la cost necotate 703,969 601,608 Active financiare disponibile pentru vanzare - la valoarea justa, din care:
7,996,070 17,375,501 cotate 2,312,724 4,441,016 necotate 5,683,346 12,934,485 Active financiare disponibile pentru vanzare la entitati asociate - la valoarea justa, din care:
20,375,166 21,198,186 cotate 5,824,486 8,237,106
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
42
necotate 14,550,680 12,961,080
Total investitii financiare pe termen lung: 29,075,205 39,175,295
In lei Investitii financiare pe termen scurt 2016 2015 Active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere - detinute pentru tranzactionare (toate cotate)
cotate 9,601,352 2,917,993
Alte instrumente financiare 591,899 1,433,371
10,193,251 4,351,364
Total investitii financiare 39,268,456 43,526,659
Actiunile necotate clasificate ca disponibile pentru vanzare sunt inregistrate la cost atunci cand nu este posibila aplicarea unor metode de evaluare. Aceasta categorie cuprinde actiuni detinute de societate la institutiile pietei de capital (Depozitarul Sibex, Fondul de Compesare a Investitorilor, Casa Romana de Compensare, Casa de Compensatie Bucuresti, Bursa Romana de Marfuri Bucuresti) in valoare totala de 703.969 lei (2015: 601.608 lei).
La 31 decembrie 2016, existau pozitii deschise pe contul House pe pietele internationale pentru operatiunile de acoperire a riscurilor. Instrumentele financiare tranzacţionate pe pieţele internaţionale sunt de tipul contractelor futures, a optiunilor si a contractelor pe diferenţă (CFD-uri) şi sunt utilizate în scop speculativ şi hedging pentru operaţiunile de formator de piaţă.
Pierderi din depreciere Active financiare disponibile pentru vanzare inregistrate la cost Activele financiare disponibile pentru vanzare inregistrate la cost sunt cele necotate la bursa. Atat la 31.12.2015, cat si la 31.12.2016 plasamentele semnificative din aceasta categorie sunt reprezentate in cea mai mare parte de titluri detinute la cateva societati ce inregistreaza o buna situatie financiara. Pentru instrumentele financiare disponibile pentru vanzare inregistrate la cost nu s-a putut determina valoarea justa deoarece aceste titluri nu au o piata activa si nici nu se pot aplica alte metode de evaluare relevante datorita faptului ca nu exista un flux de tranzactii pe actiunile din aceasta categorie.
5. Alte investitii financiare
In lei 2016 2015
Alte investitii financiare pe termen lung Garantii constituite 335,679 335,105 Alte imprumuturi acordate 15,000 1,299,649 Dobanzi aferente imprumuturilor acordate 131,789 127,899
Total investitii financiar pe termen lung 482,468 1,762,653
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
43
Alte investitii financiare pe termen scurt Credite in marja acordate clientilor 7,925,611 8,846,512 Dobanzi aferente creditelor in marja 0 0
Total investitii financiar pe termen scurt 7,925,611 8,846,512
Total alte investitii financiare 8,408,079 10,609,165
Investitii financiare - instrumente de hedging
In lei 2016 2015
Valoare justa
1,295,262
1,670,133
Castiguri/ pierderi nete din tranzactii cu instrumente de hedging
(3,042,646)
1,053,519
6. Investitii in entitatile asociate
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA detine interese fara control in cateva societati comerciale, interes determinat fie de procentul de actiuni detinute, fie de numarul de administratori care isi exercita activitatea in cadrul societatilor comerciale respective, fara insa a detine controlul. S-a aplicat IAS 39 pentru aceste entitati. Societatile asociate (unde se detine influenta semnificativa) sunt mentionate mai jos. La cele la care cota de detinere este sub 20%, influenta semnificativa este datorata prezentei in consiliul de administratie al societatii respective. Procentul de detinere si valoarea participatiei in lei la entitatile asociate sunt urmatoarele :
Simbol Societate
Procent detinere in 2016
Valoarea participatiei
2016
Procent detinere in 2015
Valoarea participatiei
2015
- Facos SA 89,69 %
9,236,304.60 89,69 %
9,236,304.60
- SAI Broker SA 99,98 %
830,762.89 99,98 %
830,762.89
- Confident SA 98,00 %
138,201.74 98,00 %
13,201.32
ANTE Anteco Sa Ploiesti 19,93 %
99,522.62 19,93 %
461,719.71
NACH Napochim SA Cluj
-
- 18,46 %
521,380.25
NCHI Napochim Imobiliare
-
- 18,46%
1,564,140.75
CEON Cemacon SA Zalau 14,61 %
4,747,316.82 14,61 %
5,663,465.68
PETY Petal SA Husi 15,04%
259,225.20 15,04%
259,225.20
- Minesa SA Cluj 38,10 %
3,396,763.30 38,10 %
4,431,821.63
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
44
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA deţine control asupra societăţii Facos (89,69%), societatii SAI Broker SA (99,98%), societatii Minesa SA (38,10%), societatii Confident (98%). In cursul anilor 2015 - 2016 nu s-au inregistrat dividende de incasat de la societatile asociate. În cursul anului 2016, tranzacţiile cu părţile afiliate se prezinta in felul urmator:
Natura afilierii Natura activitatii Volum si ponderea activitatii respective
SAI Broker Procent detinere 99.98% Administrare investitii
- rascumparari nete de unitati de fond la FDI Fix Invest administrat de SAI Broker in valoare de 2482 mii lei
- rascumparari nete de unitati de fond la FDI Transilvania (GlobInvest) administrat de SAI Broker in valoare de 300 mii lei
-achizitii nete de unitati de fond la FII Smart Money administrat de SAI Broker in valoare de 370 mii lei
- incasare venituri din chirii in suma de 13mii
- acordare 400 mii lei pentru majorare capital social
- aprobare acordare imprumut subordonat in valoare de 676 mii lei
Facos SA Suceava Procent detinere 89.69% Fabricarea produselor din carne
Nu s-au realizat tranzactii in cursul anului 2016
Napochim SA Procent detinere 18.46% Prelucrarea maselor plastice
-Incasare imprumuturi acordate in valoare de 584 mii
-Incasare dobanzi aferente imprumuturilor in valoare de 6.7 mii lei
-Vanzare 5.279.800 actiuni la valoare de 424 mii lei
Anteco SA Procent detinere 19.93% Fabricarea mobilei Nu s-au realizat tranzactii cu actiuni ANTE in cursul anului 2016
Cemacon SA Procent detinere 14.61% Constructii Nu s-au realizat tranzactii cu actiuni CEON in cursul anului 2016
Petal SA Procent detinere 15.04% Nu s-au realizat tranzactii cu actiuni PETY in cursul anului 2016
Minesa SA Procent detinere 38.10% Nu s-au realizat tranzactii cu actiuni Minesa in cursul anului 2016
Napochim Imobiliare Procent detinere 18.46% - Imprumuturi cesionate la Ax Perpetuum in valoare de 700 mii lei
- Incasare dobanzi aferente imprumuturilor in valoare de 4.4 mii lei
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
45
- Vanzare 15.839.400 actiuni la valoare de 3.485 mii lei
Confident SA Procent detinere 98% - Nu s-au realizat tranzactii
Romlogic Technology SA
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este unic investitor la FII Smart Money care e actionar cu un procent de 88% la Romlogic Technology S.A
- aprobare imprumut in valoare de 450 mii lei.
Tranzactiile cu partile afiliate s-au realizat la valoare de piata. La data de 31.12.2016 si 31.12.2015 soldurile cu partile afiliate se prezinta astfel:
In lei 2016 2015
SAI Broker
400,000
-
Facos Suceava SA
125,945
125,945
Napochim SA 194
585,518
Napochim Imobiliare SA
-
701,040
Confident SRL
15,307
15,044
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
46
7. Active imobilizate detinute pentru vanzare
In lei
Sold la 01.01.2015 749,615 Transfer de la imobilizari corporale 51,775 Iesiri in urma vanzarilor - Pierderi din deprecieri, din care: -
- recunoscute pe cheltuieli
-scazute de la alte elemente ale contului de rezultate global
Plus valoare cu ocazia reevaluarii -
Sold la 31.12.2015 801,390
Sold la 01.01.2016 801,390 Transfer de la imobilizari corporale - Iesiri in urma vanzarilor (244,323) Pierderi din deprecieri, din care: -
- recunoscute pe cheltuieli
-scazute de la alte elemente ale contului de rezultate global
Plus valoare cu ocazia reevaluarii -
Sold la 31.12.2016 557,067
La sfarsitul anilor 2010 si 2011, o data cu incetarea activitatii de intermediere in unele din punctele de lucru putin rentabile sau nerentabile, o parte din imobilizarile corporale au fost reclasificate ca disponibile pentru vanzare. Activele imobilizate detinute pentru vanzare reprezentand cladiri si terenuri au fost reevaluate la data de 31.12.2015. Evaluarea a fost realizată de către un expert evaluator, societatea NEOCONSULT VALUATION în conformitate cu Standardele Internaţionale de Evaluare şi a metodologiei de lucru recomandate de către ANEVAR. Valorile s-au estimat prin metoda comparaţiilor de piaţă. Această abordare utilizează preţurile de vânzare sau chiriile proprietăţilor imobiliare similare cu cele supuse evaluării ca bază pentru estimarea valorii juste a acesteia. Abordarea prin piaţă se bazează pe analiza pieţei imobiliare specifice şi utilizează procedee de analiză comparativă, estimarea valorii activelor în speţă făcându-se prin compararea atributelor proprii cu cele ale proprietăţilor imobiliare similare identificate. Potrivit aprecierii aceluiasi expert evaluator, societatea NEOCONSULT VALUATION, evolutia valorilor juste a activelor imobilizate detinute pentru vanzare reprezentand cladiri si terenuri a fost relativ constanta, fara modificari semnificative pe piata specifica. Evaluatorul a precizat de asemenea ca exista diferente intre valorile juste estimate la data de 31.12.2016 si valorile contabile insa considera ca impactul acestora este minim si nu justifica intocmirea unui raport de evaluare pentru aceasta perioada. In cursul anului 2014 a fost clasificat ca si activ disponibil pentru vanzarea imobilul din Botosani, care urmeaza sa fie vandut ca urmare a deciziei consiliului de administratie de a inchide agentia din acest oras. In cursul anului 2015 au fost transferate la active disponibile pentru vanzare imobilul din Arad si terenuri Cluj-Napoca.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
47
In cursul anului 2016 a fost vandut imobilul din Arad, profitul din aceasta tranzactie fiind de 3.177 lei. Nu au mai fost transferate la active disponibile pentru vanzare alte proprietati la Societatii. Astfel, au mai ramas clasificate ca fiind disponibile pentru vanzare 2 imobile, un imobil din Alba Iulia, si unul in Botosani si terenuri Cluj-Napoca, care indeplinesc in continuare criteriile de clasificare conform IFRS 5. Conducerea societatii estimează vânzarea acestor imobile în umătoarele 12 luni.
8. Creante comerciale si asimilate In lei 2016 2015
Creante comerciale
413,197
643,858
Creante fata de bugetul statului
-
6,736
Creante nete fata de debitori
-
11,540 Angajati cu angajamente de plata
-
-
Debitori fosti angajati si terti
-
11,540
Alti debitori
107,483
128,458
Debitori din tranzactionarea instrumuntelor financiare ale Societatii
2,801,618
2,417,514 (Disponibilitati la institutii financiare nebancare)
Debitori din instrumente financiare tranzactionate de clienti
12,242,929
4,896,275 (Disponibilitati la institutii financiare nebancare)
Total creante comerciale si alte creante
15,565,227
8,104,381
Expunerea entitatii la riscul de credit si riscul valutar, precum si pierderile din deprecieri aferente creantelor comerciale sunt prezentate la nota privind Instrumente financiare. Credite in marja Societatea a relansat acest produs in cursul anului 2012 (dupa ce creditele acordate anterior, in prima lansare a produsului, au fost inchise in cursul anului 2011). In cursul anul 2014 s-au incasat sumele acordate in 2013. Soldul imprumutului acordat in 2014 a fost scadent in iulie 2015. De asemenea, incepand cu anul 2015 Societatea s-a concentrat si mai mult pe promovarea acestui produs. In anul 2016 s-au acordat credite noi totalizand 200.000 lei, iar majoritatea clientilor si-au prelungit creditul existent pe o perioada de inca un an. Soldurile brute si deprecierile acestor credite sunt urmatoarele:
2016 2015
In lei Valoare bruta Depreciere Valoare bruta Depreciere
Credite in marja 7,925,611 - 8,846,512 -
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
48
7,925,611 - 8,846,512 -
Soldurile brute si deprecierile debitorilor sunt urmatoarele: Debitori 2016 2015
In lei Valoare bruta Depreciere Valoare bruta Depreciere
Debitori fosti angajati si terti 1,866,260 (1,866,260) 2,945,153 (2,933,613)
Sold net (0) 11,540
Miscarea ajustarilor de valoare pentru depreciere a creantelor fata de debitori (angajati debitori si terti debitori) in cursul anului a fost urmatoarea:
In lei 2016 2015
Sold la 1 ianuarie 2,933,613 2,946,507
Provizioane suplimentare - 12,073
Anulare provizioane (1,067,353) (24,967)
Sold la 31 decembrie 1,866,260 2,933,613
In anul 2015 s-au reluat la venituri ajustari de valoare in suma de 24,967 lei aferent unor treceri pe cheltuieli din pierderi debitori 8,422 lei, precum si recuperari de creante in valoare de 16,545 lei.
In anul 2016 s-au reluat la venituri 1.067.353 lei ca urmare a scoaterii din evidenta a debitorilor (fosti angajati) in legatura cu care s-au incheiat procesele definitiv si nu se mai pot recupera debitele. In consecinta, s-au anulat si ajustarile de valoare aferente. Pierderile de valoare aferente creantelor (debitori fosti angajati) au avut in anul 2016 valoarea de 1.067.353 lei.
9. Creante si datorii privind impozitul amanat
Creante privind impozitul pe profit amanat nerecunoscute Creantele privind impozitul amanat nu au fost recunoscute in ceea ce privesc urmatoarele elemente: In lei 2016 2015
Pierderi fiscale curente si precedente
(42,826,359)
(45,161,955)
Diferente temporare deductibile aferente activelor financiare disponibile pentru vanzare 0 0
Total
(42,826,359)
(45,161,955) Cota de impozitare 16% 16%
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
49
Creante privind impozitul amanat nerecunoscute
(6,852,217)
(7,225,913)
Mai exista creante privind impozitul amanat nerecunoscute aferente instrumentelor financiare pentru care deprecierea de valoare nu a fost deductibila in cursul anului 2010. Datorii privind impozitul pe profit amanat nerecunoscute
In lei 2016 2015
Diferente din reevaluare
2,370,919
2,370,919
2,370,919
2,370,919
Cota de impozitare 16% 16%
Creante privind impozitul amanat nerecunoscute
379,347
379,347
Pierderile fiscale se pot recupera intr-o perioada de 7 ani incepand cu anul 2010. Nu se poate astepta, deocamdata, ca diferentele deductibile sa acopere pierderea fiscala. Ca urmare, nu s-a recunoscut o creanta privind impozitul amanat pentru pierderea fiscala. Creante si datorii privind impozitul pe profit amanat recunoscute Nu au fost inregistrate creante sau datorii privind impozitul amanat din motivele prezentate mai sus.
10. Numerar si echivalente de numerar
In lei 2016 2015
Cont in numerar aferent clientilor 27,096,728 13,769,608
Numerar si echivalente de numerar 5,037,084 1,205,149
Total numerar in conturi bancare 32,133,812 14,974,757
Pozitia de numerar si echivalente de numerar include si depozitele pe termen scurt. Soldurile clientilor aflate in conturi la banci sunt evidentiate si gestionate in mod separat de cele ale Societatii si nu se pot utiliza decat in baza ordinelor de tranzactionare date de catre clienti. Expunerea entitatii la riscul de rata a dobanzii si o analiza de senzitivitate pentru activele si datoriile financiare sunt prezentate la nota privind Instrumente financiare.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
50
11. Capital si rezerve
Capitalul social si numarul de actiuni emise se prezinta astfel:
In lei
Valoare capital
social Nr actiuni
ordinare Valoare
nominala/actiune
La 1 ianuarie 2015 84,670,467 338,681,867 0.25 La 31 decembrie 2015 54,039,987 337,749,919 0.16
La 1 ianuarie 2016 54,039,987 337,749,919 0.16 La 31 decembrie 2016 54,039,987 337,749,919 0.16
In Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor din 29 aprilie 2015 s-a decis diminuarea capitalului social al companiei in conformitate cu art. 207 si 208 din legea 31/1990 actualizata, de la valoarea de 84.670.466,75 lei la valoarea de 54.039.987,04 lei, în două etape astfel: 1.1. Reducerea capitalului social de la 84.670.466,75 lei la 84.437.479,75 lei cu suma de 232.987 lei prin anularea unui numar de 931.948 acţiuni cu valoarea nominala de 0,25 lei aflate la dispoziţia societaţii. 1.2. Reducerea capitalului social de la 84.437.479,75 lei la 54.039.987,04 lei cu suma de 30.397.492,71 lei prin diminuarea valorii nominale a acţiunilor de la valoarea de 0,25 lei/actiune la 0,16 lei/actiune pentru: 1.2.1. acoperirea pierderilor reportate ale societatii la 31.12.2013 în valoare de 28.098.915 lei, 1.2.2. acoperirea sumei de 2.298.577,71 lei reprezentând parte din pierderea aferenta exerciţiului financiar 2014.
In lei 2016 2015
Capital social: 54,039,987 54,039,987 Ajustare capital social 4,071,591 4,071,591 Actiuni proprii -24,047 0 Prime: 5,355 5,355
Actiunile proprii detinute de societate la 31 decembrie 2016 sunt in numar de 319.967 actiuni. Nu au existat operatiuni de modificare a capitalului social in cursul exercitiului financiar 2016. 12. Rezerve si diferente de reevaluare
In lei 2016 2015
Diferente din reevaluarea imobilizarilor corporale 2,370,919 2,370,919 Rezerve legale si statutare 4,587,875 4,587,875 Rezerve din actiuni gratuite aferente titlurilor disponibile pentru vanzare inregistrate la cost
234,902 234,902
Rezerve de valoare justa 693,733 750,847
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
51
Alte rezerve 3,186,601 3,186,601 - din care aplicarea IAS 29 (ajustare la inflatie) 2,748,760 2,748,760 Rezerve legate de actiuni proprii 0 0
Total rezerve si diferente din reevaluare 11,074,030 11,131,144
13. Rezultatul reportat
In lei 2016 2015
Profitul reportat din trecerea la IFRS 2,713,367 2,713,367 Rezultat reportat IAS 29 -6,880,234 -6,880,234 Rezultat reportat -2,173,473 -3,223,472
Total rezultat reportat -6,340,339 -7,390,339
Diferente din reevaluare Diferentele din reevaluare au inregistrat o crestere in anul 2015 in urma reevaluarii mijloacelor fixe. Rezervele din actiuni gratuite Se refera la actiuni gratuite aferente titlurilor inregistrate la cost, necotate. Rezerve legale Rezervele legale reprezinta sumele constituite anual din profitul brut in cota de 5%, pana la atingerea nivelului de 20% din capitalul social, recunoscute ca deducere la calculul impozitului pe profit. Aceasta reprezinta o facilitate fiscala. Societatea a atins nivelul de 20% solicitat de lege. Rezerva de valoare justa Rezerva de valoare justa cuprinde modificarea cumulativa neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare pana cand investitiile sunt derecunoscute sau depreciate. Alte rezerve La “Alte rezerve” sunt cuprinse ajustari ale costului istoric al capitalului social în conformitate cu IAS 29” Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste”. Dividende si alte distribuiri catre actionari In anul 2016 nu s-au acordat dividende actionarilor. Rezultat reportat prin trecerea la IFRS Rezultatul reportat privind trecerea la IFRS provine din anul 2008. Rezultat reportat IAS 29 Situatiile financiare si sumele corespondente ale perioadelor anterioare au fost retratate pentru a reflecta modificarea puterii generale de cumparare a monedei functionale si, in consecinta, sunt exprimate in raport cu unitatea de masura existenta la finalul perioadei de raportare. Aceasta pozitie de capitaluri cuprinde influenta retratarii capitalului social la inflatie pentru perioada 1994 – 2002. Indicele de inflatie aplicat a inregistrat urmatoarele valori in perioada actualizata: An 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 Indice de actualizare a
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
52
capitalului 1.00 1.15 1.41 1.90 2.77 4.04 6.42 16.36 22.71 30.04 In urma aplicarii acestor actualizari s-au inregistrat urmatoarele valori:
Cont Debit Credit Ajustari ale capitalului social 4,071,591 Diferente din reevaluare* 59,884 Alte rezerve** 2,748,760 Rezultat reportat din adoptarea pt prima data a IAS 29 6,880,234
Total 6,880,234 6,880,234
* Incorporare rezerve din reevaluare in anul 2011. **Incorporare rezerve din anul 2007 cu ocazia absorbtiei SC Investco. Rezultatul reportat Rezultatul reportat contine sume transferate din contul de profit si pierdere inregistrat pe RAS, afectat de inregistrarile efectuate prin retratarea pe IFRS, explicate la capitolul privind Reconcilierea conturilor retratate in urma aplicarii IFRS.
14. Datorii comerciale si alte datorii
Datorii comerciale si alte datorii In lei 2016 2015 Datorii comerciale 276,806 341,838 Datorii catre angajati 218,373 199,580 Datorii cu bugetul statului 112,520 225,372 Datorii catre actionari privind capitalul - - Creditori diversi 8,190,991 5,636,432 Alte datorii - -
Total datorii comerciale si alte datorii 8,798,690 6,403,222 Pe termen scurt 8,798,690 6,403,222 Pe termen lung -
Expunerea entitatii la riscul valutar si riscul de lichiditate aferent datoriilor comerciale si altor datorii este prezentata la nota privind Instrumente financiare. Creditorii diversi reprezinta decontari cu Bursa de Valori Bucuresti in curs de decontare, in intervalul de timp de la realizarea tranzactiilor in numele entitatii si/sau al clientilor. Deasemenea creditori diversi cuprind creditori diversi din tranzactionare si se refera la datoria pentru produsele cu capital protejat si certificate Turbo emise de Societate si listate la Bursa de Valori Bucuresti. Incepand cu anul 2016 pentru clientii care au deschise conturi la Interactive Brokers, in contabilitate sunt reflectate doar fondurile banesti ale acestora detinute la intermediarul amintit mai sus. Conturile detinute de acesti clienti sunt de tip Margin, si de tip RegTMargin insemnand ca acestia pot intra in
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
53
marja astfel ca valoarea cash-ului este negativa. Pozitiile negative pentru acesti clienti sunt reflectate la creditori diversi.
15. Imprumuturi
Situatia imprumuturile contractate de Societate se prezinta astfel:
In lei 2016 2015
Datorii pe termen lung Datorii privind leasingul financiar 23,601 48,424
23,601 48,424
Datorii pe termen scurt Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar 23,433 47,492
23,433 47,492
Pentru mai multe informatii cu privire la expunerea entitatii la riscul de rata a dobanzii, riscul valutar si riscul de lichiditate, a se vedea nota privind instrumentele financiare. Termenii si scadentele imprumuturilor Termenii si conditiile imprumuturilor in sold sunt urmatoarele:
2016 2015
In lei Moneda Dobanda nominala
Anul scadentei
Datorii privind leasingul financiar euro 10%-13% 2017,2020 47,034 95,916
47,034 95,916
16. Provizioane
In lei
Sold la 1 ianuarie 2015 1,396,084 Anulate in cursul perioadei 1,075,302 Constituite in cursul perioadei 35,008
Sold la 31 decembrie 2015 355,790
Sold la 1 ianuarie 2016 355,790 Anulate in cursul perioadei 265,243 Constituite in cursul perioadei 300,933
Sold la 31 decembrie 2016 391,480
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
54
Variaţia conturilor de provizioane pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustări de valoare reprezintă reduceri prin reluarea la venituri a provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustări de valoare în urma încheierii unor tranzacţii cu părţile vătămate şi civile în Dosarul nr. 6087/97/2009*, precum si castigarea unor procese in care Societatea era parte parata. Litigiul din Dosarul nr.6087/97/2009*, directoarea din cadrul fostei Sucursala Deva a fost trimisa in judecata iar SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este chemată în judecată ca parte responsabil civilmente. Recursul SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA a fost respins, sentința dată fiind definitivă. Valoarea aproximativă a prejudiciului cauzat clienţilor Sucursalei Deva, rezultată din însumarea valorilor cu care aceştia s-au constituit parte civilă în procesul penal, este de aproximativ 2,5 milioane de euro. In cursul anului 2014 s-a finalizat procesul mentionat mai sus, Societatea platind partilor vatamate sume in valoare de 4,976 mii lei, care erau provizionate. In cursul anului 2015 au fost achitate sume in valoarea de 949,20 mii lei. La sfarsitul anului 2016 s-a reactivat un dosar desprins din Dosarul nr.6087/97/2009* si analizand plangerea penala inregistrata sub nr.2262/P/2015, prejudiciul care este posibil sa fie stabilit in sarcina Societatii este de 300.933 lei, pentru care s-a constituit provizion la data de 31.12.2016. Soldul la 31 decembrie 2015 il prezinta sume pe care Societatea considera ca le va plati in cursul perioadei urmatoare in procesele in care este implicata. La finalul exercitiului financiar incheiat la 31 decembrie 2016, SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este parte la urmatoarele litigii, in calitate de parata: 1) Dosar nr. 7076/221/2014 – Judecatoria Deva Reclamant: Cotolan Petru si Cotolan Maria Parat: SSIF BRK Financial Group SA Obiect: pretentii materiale in valoare de 59.500 lei Solutie: se admite cererea formulata de reclamanti de chemare in judecata 2) Dosar nr. 2/2015 – Curtea de Arbitraj Cluj Napoca Reclamant: Oprea Andreiu Parat: SSIF BRK Financial Group Obiect: pretentii materiale in valoare de 322.369 lei Termen: 10.03.2017 Conform avocatului Ciprian Paun se va anula cererea pe exceptia de prescriptie a dreptului material la actiune. Acesta nu considera ca vor fi efectuate plati in acest dosar si nu este necesara constituirea provizionului. 3) Dosar nr. 1034/90/2014/a13 – Tribunalul Valcea Reclamant: AMT SERVICII DE INSOLVENTA Parat: SC HARINVEST SA si SSIF BRK Financial Group SA Obiect: Actiune in anulare Solutie: amana cauza Termen: 10.05.2017
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
55
4) Dosar nr. 258/300/2016 – Judecatoria Sectorul 2 Bucuresti Reclamant: Huzum Tudor Constantin si Huzum Rodica Parat: SSIF BRK Financial Group SA Obiect: actiune in constatare nulitate absoluta, pretentii Solutie: amana cauza Termen: 15.05.2017
17. Active si datorii contingente
La Nota privind Provizioanele s-au descris imprejurarile care au determinat constituirea unor provizioane pentru litigii pentru evenimente petrecute in anii anteriori. Exista pe rol litigii la care probabilitatea de a produce iesiri de numerar este redusa sau nu se poate aproxima suma datoriei si pentru care nu s-au constituit provizioane. La data de 31.12.2016, societatea are indisponibilizata in contul de clienti deschis la BRD suma de 4.980.779,71 lei. Aceasta suma reprezinta rulajele calculate pentru unii clienti care au tranzactionat prin intermediul societatii si sunt in procedura de cercetare penala iar sechestrul este de tip sechestru asigurator. In urma verificarilor efectuate de catre auditorul intern al societatii, a rezultat ca suma aferenta indisponibilizarii este de 4.980.779,71 lei, suma ce a fost deja blocata de catre societate intr-un cont dedicat deschis la banca de decontare. Societatea intreprinde in prezent demersurile necesare pentru clarificarea sumei din contul clinetilor afectata de sechestrul asigurator. In paralel cu litigiile mentionate la Nota privind Provizioanele si la paragraful precedent, se afla in curs litigii penale formulate de SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA impotriva unor fosti angajati, precum si litigii in care SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este parte procesuala activa privind sume pe care aceasta le revendica. Nu in toate cazurile sumele pretinse pot fi determinate cu precizie. Exista unele procese, in care SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA avea calitatea de parte procesuala activa, care au fost castigate dar la care posibilitatile de recuperare efectiva sunt reduse.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
56
18. Venituri din exploatare Activitati continue Activitati intrerupte Total 2016 2015 2016 2015 2016 2015
Venituri din comisioane pe piata spot
1,521,103
2,258,590
-
-
1,521,103
2,258,590
Venituri din comisioane pe piata externa
769,151
1,233,456
-
-
769,151
1,233,456
Venituri din comisioane cu produse derivate
-
28
-
-
-
28
Venituri din activitati conexe
210,824
604,596
-
-
210,824
604,596
Subtotal venituri din comisioane si activitati conexe
2,501,078
4,096,670
-
-
2,501,078
4,096,670
Venituri din inchirierea activelor imobilizate
32,576
49,833
-
-
32,576
49,833
Venituri din intermediere asigurari
26,407
-
-
-
26,407
-
Venituri din distributie UF
942
-
942
-
Alte venituri din exploatare
-
-
-
-
-
-
Total venituri 2,561,003
4,146,503
2,561,003
4,146,503
Politica Societatii de recunoastere a veniturilor, este de a reflecta aceste venituri la valori brute. Veniturile brute includ si costurile pietei, comisioane percepute de Bursa de Valori, respectiv de catre ASF. Pentru diversificarea veniturilor din comisioane s-a urmarit in permanenta largirea paletei de produse si a pietelor pe care se efectueaza tranzactiile. Nivelul comisioanelor incasate pentru operatiunile derulate de catre Societate a cuprins si comisioane aferente operatiunilor pe piete externe, asa cum este prezentat mai sus. Clientii sunt, in general, alocati cate unui broker, existand posibilitatea de a efectua operatiuni atat in mod traditional, cat si on-line. Veniturile din comisioane cuprind si tranzactii derulate pentru alte institutii financiare nebancare, denumite contracte cu custozi, pentru care SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA incaseaza comisioanele aferente tranzactiilor, dar fondurile aferente vanzarilor si cumpararilor nu tranziteaza conturile societatii, ci sunt decontati prin conturile custodelui. La inceputul anului 2016 Societatea a incheiat un contract de asistenta in brokeraj cu SC Confident SRL (la care Societatea are participatii), prin care Societatea presteaza servicii de intemediere asigurari (oferirea de consultanta in domeniul asigurarilor potentialilor clienti, emiterea produselor de asigurare). Nivelul veniturilor din aceste servicii este prezentat mai sus.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
57
19. Alte venituri
In lei 2016 2015
Venituri din cedarea activelor detinute in vederea vanzarii 3,177 -
Alte venituri din exploatare (sume recuperate, etc) 13,081 81,555
Venituri din anularea sumelor nerepartizare diminuare CS - 1,267,046
Total alte venituri 16,258 1,348,601
Activitati intrerupte - -
Total 16,258 1,348,601
Alte venituri din exploatare, cuprind venituri de natura diversa cu un caracter repetitiv extrem de redus, anulari de dividende neridicate, plusuri la inventariere, recuperari de sume, etc. In cursul anului 2015 au fost reluate la venituri ( conform hotarare AGOA din 29.04.2015) sume aferente prescrierii dreptului de la solicita plata sumelor rezultate din diminuarea capitalului social al societatii hotarata de AGOA din 26.03.2010 si neridicate de actionarii indreptatiti timp de mai mult de trei ani de la data exigibilitatii lor.
20. Alte cheltuieli
In lei 2016 2015
Cheltuieli cu avocati si alte comisionae
(215,701)
(154,599)
Cheltuieli cu litigiile si cu alti debitori
(131,197)
(877,338)
Penalitati, amenzi si alte sume platite la bugetul de stat
(6,742)
(342,725)
Pierdere neta din vanzarea imobilizarilor corporale
-
-
Alte cheltuieli (donatii, sponsorizari)
(5,000)
(36,223)
Total alte cheltuieli
(358,640)
(1,410,885)
In cursul anului 2016 au scazut cheltuielile cu litigiile si cu amenzile fata de anul 2015. Au fost incheiate contracte cu avocati pentru diverse opinii juridice punctuale, pe langa contractele de asistenta juridica in instanta, cheltuiala cu onorariile acestora depasind valoarea din 2015.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
58
21. Cheltuieli cu personalul
In lei 2016 2015
Cheltuieli cu personalul si colaboratori
(3,261,200)
(3,741,343)
Cheltuieli cu contributiile si asigurarile sociale obligatorii
(693,545)
(847,678)
Participarea la profit a personalului
-
Cheltuieli cu indemnizatii membri CA
(265,274)
(382,662)
Participarea la profit a membrilor CA
-
-
Total cheltuieli cu salariile in contul de rezultat global
(4,220,019)
(4,971,683)
Sume aferente activitatilor intrerupte - aferente salariilor 0 0 -aferente contributiilor 0 0 Total 0 0
Total cheltuieli cu salariile si cheltuieli asimilate lor
(4,220,019)
(4,971,683)
Remuneraţia directorului general este stabilită prin Hotărârea Consiliului de Administraţie al Societăţii, iar alte beneficii acordate sunt în concordanţă cu contractul colectiv de muncă la nivel de unitate.
In sedinta de Consiliul de Administratie din data de 17.12.2015 s-au decis urmatoarele modificari la nivelul conducerii societatii:
- se numeste in functia de director general – conducator dl Adrian Pop;
- se numeste in functia de director general adjunct - conducator dna Oana Tudor - sub conditia suspensiva a autorizarii acesteia de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara.
In august 2016 Consiliul de Administratie al SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA si dna Oana Tudor au convenit incetarea contractului de mandat si a relatiilor de munca prin acordul partilor. Functia de director general adjunct a fost ocupata in decembrie 2016 de dna Monica Adriana Ivan – conducator in curs de autorizare.
Valoarea totala a remuneratiilor conducerii executive in anul 2016 a fost de 1.005 mii lei.
In AGOA din data de 19.12.2016 s-a hotarat alegerea unui nou Consiliu de Administratie al societatii numind pe Baranga Laurentiu Paul, Moldovan Darie Vasile, Mancas Catalin, Gherghelas Dan Nicolae, Madem Aurelian ca si administratori ai Societatii.
In cursul anului 2016 indemnizatiile acordate membrilor CA au fost in valoare de 317 mii lei.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
59
22. Venituri si cheltuieli financiare
A Recunoscute in contul de profit sau pierdere
in lei 2016 2015
Castiguri nete din tranzactionarea activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
1,123,228
737,350
Castiguri nete din tranzactii cu produse derivate - Futures - 5,873
Castiguri nete din tranzactionarea produselor derivate - piete internationale 4,149,134
2,069,250
Casiguri nete din tranzactionarea certificatelor Turbo -
Venituri din tranzactii cu active financiare disponibile pentru vanzare 2,070,475
-
Venituri din dividende: 145,203
-
Aferente activelor financiare disponibile pentru vanzare 5,080
252,570
Aferente activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere 140,123
55,373
Venituri din actiuni gratuite aferente activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
9,248
-
Total venituri din tranzactionare 7,497,289
3,120,416
Modificari totale nete in valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere, din care:
2,453,146
-
Modificari nete in valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
2,453,146
-
Venituri din dobanzi aferente depozitelor 95,108
181,914
Venituri din dobanzi aferente contractelor in marja si contracte imprumut 615,332
381,476
Castiguri nete din ajustari debitori - 12,250
Venituri din dobanzi la contractele de leasing operational - -
Castigul net din diferente de curs valutar 24,379
625,221
Alte venituri financiare nete 2,798
-
Total venituri financiare 10,688,052
4,321,277
Pierderi nete din tranzactionarea activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
- -
Pierderi din tranzactii cu produse derivate - Futures - (69,846)
Pierderi din tranzactii cu produse derivate - piete internationale (3,355,552)
-
Pierderi din tranzactii cu active financiare disponibile pentru vanzare - -
Pierderi nete din tranzactionarea certificatelor Turbo - (1,052,176)
Total cheltuieli din tranzactionare (3,355,552)
(1,122,022)
Cheltuieli din piederi definitive de valoare a titlurilor disponibile pentru vanzare (44,247)
(444,174)
Modificari totale nete in valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere, din care:
- (647,684)
Modificari nete in valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
- (647,684)
Cheltuieli cu dobanzile pentru datoriile financiare evaluate la cost amortizat (5,825)
(58,965)
Pierderea neta din diferente de schimb valutar -
Total cheltuieli financiare (3,405,624)
(2,272,845)
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
60
x Reclasificarea pierderilor nete recunoscute in contul de rezultate global la contul de rezultate, aferent activelor financiare disponibile pentru vanzare cedate
Rezultat financiar net recunoscut in contul de profit sau pierdere
7,282,428
2,048,432
Veniturile si cheltuielile financiare prezentate mai sus includ urmatoarele venituri din dobanzi si cheltuieli cu dobanzile pentru activele (datoriile) financiare care nu sunt la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere:
Valoarea totala a veniturilor din dobanzi aferente activelor financiare - 563,390
Valoarea totala a cheltuielilor cu dobanzile aferente datoriilor financiare - (58,965)
B Recunoscute la alte elemente ale rezultatului global 2016 2015
In lei
(57,114)
3,592,142
B Recunoscute la alte elemente ale rezultatului global
in lei 2015
x Modificarea neta in valoarea justa a activelor financiare disponibile pentru vanzare transferata in contul de profit sau pierdere
(4,275,482)
(862,045)
Modificarea neta in valoarea justa a activelor financiare disponibile pentru vanzare: aferenta titlurilor vandute in cursul perioadei -
1,724,090
aferenta titlurilor in sold la sfarsitul perioadei 4,218,368 2,730,097
Actiuni gratuite aferente activelor financiare disponibile pentru vanzare - -
Impozitul pe profit aferent veniturilor si cheltuielilor financiare recunoscut direct la alte elemente ale rezultatului global
Venituri financiare recunoscute la alte elemente ale rezultatului global, dupa impozitare
(57,114)
3,592,142
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
61
22. Venituri si cheltuieli financiare (continuare) Veniturile nete din tranzactionarea activelor financiare inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere reprezinta venitul din cedarea titlurilor redus cu valoarea costurilor pentru acele titluri, pentru tranzactiiile pentru care aceasta diferenta este pozitiva. Daca diferenta este negativa, acestea sunt prezentate pe randul Cheltuieli nete din tranzactionarea activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere. In anul 2016 s-au inregistrat castiguri nete din tranzactionarea activelor financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere (in special titluri tranzactionabile din portofoliul speculativ) superioare fata de valorile din 2015. Veniturile nete din tranzactii cu active financiare disponibile pentru vanzare reprezinta venitul din cedarea titlurilor (clasificate ca detinute pentru vanzare) redus cu valoarea costurilor pentru acele titluri, pentru tranzactiiile pentru care aceasta diferenta este pozitiva. Daca diferenta este negativa, acestea sunt prezentate pe randul Pierderi nete din tranzactii cu active financiare disponibile pentru vanzare. In anul 2016, s-au vandut detineri importante din portofoliul SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA, care erau clasificate in categoria titlurilor disponibile pentru vanzare, cum ar fi NACH (Napochim SA), NCHI (Napochim Imobiliare SA), SPCU (Boromir Prod SA). Cheltuielile din pierderi definitive de valoare a titlurilor disponibile pentru vanzare reprezinta cheltuieli estimate reprezentand pierderi definitive de valoare ale acestor titluri, care nu au fost mentinute in conturile de ajustari la capitaluri, ci au fost inregistrate/reclasificate pe cheltuieli deoarece Societatea estimeaza ca acestea nu vor mai fi recuperate. In anul 2015 au fost inregistrate cheltuieli cu deprecieri ireversibile, recunoscute direct in contul de profit si pierdere, in suma de 426,301 lei, in cea mai mare parte pentru societatea Cominco SA Bucuresti. In anul 2014, datorita dificultatilor financiare ale societatii Facos SA, s-au inregistrat cheltuieli din deprecieri ireversibile in valoare de 1,547,578 lei, recunoscute direct in contul de profit si pierdere. SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA deţine control asupra societăţii Facos, urmare a deţinerii unei procent de 83.02% din societate. Cheltuielile din pierderi definitive de valoare ale titlurilor disponibile pentru vanzare s-au inregistrat la titluri clasificate ca disponibile pentru vanzare, acestea fiind detinute pe termen lung, iar cauzele deprecierii sunt diminuarea veniturilor viitoare estimate care au stat la baza determinarii valorii juste, precum si scaderea pretului de tranzactionare pentru titlurile cotate. Castiguri nete din diferente de curs valutar (24.379 lei ) in anul 2016, respectiv (625.221 lei ) in anul 2015, sunt in cea mai mare parte aferente tranzactiilor cu titluri. Societatea nu are clienti a caror decontare sa depinda de cursul valutar, si aproape in totalitate furnizorii sunt interni. Atat in anul 2016 cat si in anul 2015, impactul reevaluarii soldurilor in valuta, precum si diferente de curs realizate la plata de furnizori sunt foarte mici. In tabelul de mai sus sunt marcate in partea stanga cu „x” pozitiile care reprezinta reclasificari unor sume din "Alte elemente ale rezultatului global" in contul de profit sau pierdere, conform cerintelor
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
62
IAS 1, acestea trebuie prezentate separat doar in « Alte elemente ale rezultatului global », nu in Contul de profit si pierdere.
SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS
.
63
23. Cheltuiala cu impozitul pe profit
Reconcilierea cotei de impozitare efective In lei 2016 2015
Profitul perioadei 1,066,340
(2,738,164) Cheltuiala totala cu impozitul pe profit -
-
Profit inainte de impozitare (inclusiv aferent activitatilor intrerupte) 1,066,340
(2,738,164)
Cota de impozit pe profit 16% 16%
Impozitul pe profit calculat aplicand cota de impozit la profitul contabil
170,614
(438,106)
Influenta cheltuielilor nedeductibile
1,820,730
394,758
Influenta veniturilor neimpozabile
(3,317,727)
(160,838)
Influenta cheltuielilor rezultate din retratarea pe IFRS neconsiderate la calculul impozitului pe profit -
(404,739)
Influenta pierderilor fiscale ale perioadelor precedente
(7,204,419)
(6,595,494)
Cheltuiala totala cu impozitul pe profit calculata conform cotei de impozitare
(8,530,802)
(7,204,419)
Cheltuiala cu impozitul pe profit neinregistrata pentru sume negative 8,530,802
7,204,419
Cheltuiala finala cu impozitul pe profit -
-
Cota de impozit pe profit finala 0% 0%
.
.
64
24. Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza Calculul rezultatului pe actiune de baza la 31 decembrie 2016 are la baza profitul atribuibil actionarilor (in totalitate actionari ordinari) si numarul mediu de actiuni ordinare in circulatie de 337,517,661 actiuni. La data de 31 decembrie 2015 numarul mediu de actiuni ordinare in circulatie era de 337.749,919 actiuni). Profitul atribuit actionarilor ordinari
In lei 2016 2015
Activitati continue
Activitati intrerupte Total
Activitati continue
Activitati intrerupte Total
Profitul perioadei
1,066,340
-
1,066,340
(2,738,164) -
(2,738,164) Atribuit Actionarilor societatii
1,066,340
-
1,066,340
(2,738,164) -
(2,738,164)
Profitul prezentat este dupa calculul impozitului pe profit.
In lei 31-Dec-16 31-Dec-15
Profit atribuibil: Actionarilor Societatii 1,066,340 -2,738,164
Profitul perioadei 1,066,340 -2,738,164
Total rezultat global atribuibil: Actionarilor Societatii 1,009,227 1,909,336
Total rezultat global aferent perioadei 1,009,227 1,909,336
Rezultatul pe actiune Rezultatul pe actiune de baza (lei) 0.0032 -0.0081
Rezultatul pe actiune de diluat (lei) 0.0032 -0.0081
Activitati continue Rezultatul pe actiune de baza (lei) 0.0032 -0.0081
Rezultatul pe actiune de diluat (lei) 0.0032 -0.0081
Numarul mediu ponderat al actiunilor ordinare In cursul anului 2015 au fost anulate 931.948 actiuni cu valoarea nominala de 0.25 lei.
Numar actiuni 2016 2015 2014
.
.
65
Numar de actiuni 337.749.919 337.749.919 338.681.867 Ierarhia valorilor juste Tabelul de mai jos analizeaza instrumentele financiare inregistrate la valoarea justa in functie de metoda de evaluare. Diferitele nivele au fost definite dupa cum urmeaza: Nivelul 1: preturi cotate (neajustate) pe piete active. Pentru titlurile la valoare justa prin contul de
rezultate, pretul este cel de la sfarsitul perioadei, din ultima zi de tranzactionare. Pentru titlurile disponibile pentru vanzare s-au aplicat metode de evaluare bazate pe variabile de piata in functie de cat de activ este instrumentul, asa cum este prezentat in politicile contabile ale Societatii.
Nivelul 2 : Date de intrare, altele decat preturile cotate incluse in Nivelul 1. Aici sunt cuprinse titlurile cotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce contin valori observabile pentru active sau datorii. Daca activul sau datoria are un termen contractual specific datele de intrare aferente Nivelului 2 trebuie sa contina valori observabile pe intreaga perioada a activului sau a datoriei. Exemple : preturi cotate pentru active sau datorii similare de pe pietele active, preturi cotate pentru produse identice sau similare de pe piete care nu sunt active, valori observabile altele decat preturi cotate cum ar fi : ratele dobanzilor, volatilitati, alte date de intrare coroborate de pe piata.
Nivelul 3: Date de intrare, altele decat preturile cotate incluse in Nivelul 1 si Nivelul 2. Aici sunt cuprinse titluri necotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce contin valori observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: preturi), fie indirect (ex: derivate din preturi). Valoarea justa pentru aceste titluri a fost determinata fie prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model), prin aplicarea metodei DCF ( Discounted Cash Flow), fie prin metoda bazata pe active, asa cum este prezentat in politicile contabile ale Societatii.
In lei Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
31 decembrie 2016Active financiare disponibile pentru vanzare 11,194,582.39 714,481.23 16,462,172.69 28,371,236.31 Active financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere 9,426,341.16 55,876.12 116,325.95 9,598,543.23 Instrumente financiare derivate, de natura activelor financiare - - - - Alte instrumente financiare - - - -
20,620,923.55 770,357.35 16,578,498.64 37,969,779.54 31 decembrie 2015Active financiare disponibile pentru vanzare 12,678,122.00 25,895,565.00 38,573,687.00 Active financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere 2,917,993.00 2,917,993.00 Instrumente financiare derivate, de natura activelor financiare - - Alte instrumente financiare - -
15,596,115.00 25,895,565.00 41,491,680.00
.
.
66
25. Parti afiliate
Beneficii ale personalului cheie al conducerii Tranzactiile cu partile afiliate, sub forma personalului cheie al conducerii, se rezuma la beneficiile acordate membrilor Consiliului de Administratie si membrilor conducerii executive, care au fost prezentate la nota Cheltuieli cu personalul. Investitii in entitatile asociate La nota 18 Investitii in entitatile asociate din prezentele situatii financiare sunt prezentate toate entitatile asociate, precum si tranzactiile care au avut loc cu acestea in cadrul perioadei.
26. Evenimente ulterioare datei bilantului
Evenimentele ulterioare datei bilantului au fost luate in considerare la evaluarea conditiilor care existau la data de 31.12.2016 in ceea ce priveste pozitiile de creante si estimarile semnificative care au fost efectuate, inclusiv cele referitoare la constituirea provizioanelor pentru litigii.
16 ianuarie 2017 – Societatea a agreat cu Itagra SA o conventie privind incetarea
contractului de servicii de investitii financiare ce avea ca obiect emiterea si vanzarea de
obligatiuni Itagra SA. In derularea contractului partile au intampinat greutati in privinta
gasirii unei formule viabile de asigurare prin ipoteca imobiliara a obligatiunilor ce urmau sa
fie emise de Itagra SA si listate in cadrul sistemului alternativ de tranzactionare administrat
de Bursa de Valori Bucuresti SA, in sensul ca nu a putut fi identificata o solutie bazata pe
legislatia actuala din Romania de incheiere a unei ipoteci imobiliare in conditii acceptabile
pentru societatea emitenta Itagra SA, SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA in calitate de
intermediar si subscriitori.
18 ianuarie 2017 – Societatea a incheiat un contract de imprumut cu S.C. ROMLOGIC
TECHNOLOGY S.A., societate la care BRK Financial Group detine participatii. Valoarea
imprumutului acordat este de 450.000 Ron, cu o dobanda calculate lunar la nivelul dobanzii
de referinta BNR plus o marja de 5% pe an. Scadenta imprumutului este in data de 30
decembrie 2017.
07 februarie 2017 – BRK a vandut un pachet de 16.657.252 actiuni SC Cemacon SA (simbol
BVB: CEON), reprezentand 14.6129% din totalul actiunilor emise. Pretul de vanzare a fost
de 0.3101 Ron/actiune, generand o valoare totala a tranzactiei de 5.165.413,85 Ron. In urma
acestei vanzari, BRK nu mai detine nici o actiune la emitentul CEON.
67
• 09 martie 2017 Autoritatea de Supraveghere Financiara a autorizat in calitate de membrii ai
Consiliului de Administratie ai societatii domnii: Batanga Laurentiu-Paul, Gherghelas DanNicolae, Madem Aurelian, Mancas Catalin si Moldovan Darie.
• 16 martie 2017 - In cadrul sedintei Consiliului de Administratie dl. Moldovan Darie a fostnumit in functia de presedinte al Consiliului de Administratie, iar di. Baranga Laurentiu-Paul
in functia de vicepresedinte. De asemenea, au fost constituite comitetele Consiliului deAdministratie.
• 20 martie 2017 - Societatea a facut public convocatorul Adunarii Generale Ordinare aActionarilor pentru data de 26 aprilie 2017.
• 23 martie 2017 - Avand in vedere nota de constatare emisa de catre echipa de control a ASFinregistrata la societate cu nr. 1267/20.03.2017, statutul ASF, decizia ASF nr. 84/25.01.2017,regulamentul ASF nr. 11/2016, precum si pentru protejarea intereselor clientilor referitoare lafondurile afutte in custodie, Consiliul de Administratie al SSIF BRK FINANCIAL GROL'P
SA hotaraste transferul sumelor necesare in contul de clienti astfel incat toate fondurileclientilor creditori sa fie disponibile oricand, la solicitarea ace&tora pentru retragerea saurealizarea de tranzactii, libere de orice sarcini, pana la data de 31.03.2017
Presedinte CA, Dr.Dane Moldovan
Director General, Pop Adri3/"\
I ,
Cont;(bgset; Luc,/ fyfonica
{/ X /lu
/ / V '
DECLARATIE DE RESPONSABILITATE
Subsemnatii
Darie Moldovan, Presedinte CA
Adrian Pop, Director General
Monica Luca, Contabil Sef
Declaram pe propria raspundere ca, dupa cunostintele noastre, situatiile financiar – contabile
individuale la data de 31.12.2016, intocmite in conformitate cu standardele internationale de
raportare financiara, ofera o imagine corecta si conforma cu realitatea activelor, obligatiilor,
pozitiei financiare, contului de profit si pierdere ale SSIF BRK FINANCIAL GROUP S.A si
raportul Consiliului de Administratie, realizat in conformitate cu prevederile ASF, cuprinde o
analiza corecta a dezvoltarii si performantelor Companiei precum si o descriere a principalelor
riscuri si incertitudini specifice activitatii desfasurate.
Presedinte CA
Darie Moldovan
Director General
Adrian Pop
Contabil Sef
Monica Luca
