RAPORTUL ANUAL AL BĂNCII COMERCIALE EXIMBANK - … · grupul bancar italian – veneto banca Scurt...

RAPORTUL ANUAL

AL BĂNCII COMERCIALE

“EXIMBANK - GRUPPO VENETO BANCA” S.A.

PENTRU ANUL 2014

2

CUPRINS 1. MESAJUL DIRECTORULUI GENERAL ........................................................................................................... 4

2. EVENIMENTELE CHEIE ALE ANULUI 2014 ................................................................................................. 5

3. SINTEZA REZULTATELOR ............................................................................................................................... 7

4. GRUPUL BANCAR ITALIAN – VENETO BANCA ....................................................................................... 9

5. CONDUCEREA BĂNCII ..................................................................................................................................... 14

6. CADRUL MACROECONOMIC ............................................................................. Error! Bookmark not defined.

6.1. CADRUL INTERNAŢIONAL ......................................................................................................................................... 15 6.2. CADRUL ITALIAN ...................................................................................................................................................... 17

6.3. EUROPA DE EST .................................................................................................................................................... 19 6.3.1. România ........................................................................................................................................................... 19 6.3.2. Moldova ........................................................................................................................................................... 20 6.3.3. Croaţia .............................................................................................................................................................. 20 6.3.4. Albania ............................................................................................................................................................. 23

6.4. PIAŢA BANCARĂ ....................................................................................................................................................... 24 6.5. Republica Moldova .......................................................................................................................................... 26 6.6. Sistemul bancar din Republica Moldova .......................................................................................................... 28 6.7. Cadrul de reglementare ..................................................................................................................................... 29

7. GUVERNAREA CORPORATIVĂ ..................................................................................................................... 31

8. GESTIUNE RISCURI .......................................................................................................................................... 33

8.1. Riscul de credit ................................................................................................................................................. 33 8.2. Riscul de piaţă .................................................................................................................................................. 34 8.3. Riscul de lichiditate .......................................................................................................................................... 34 8.4. Riscul operaţional ............................................................................................................................................. 35

9. SISTEMUL DE CONTROL INTERN ................................................................................................................ 36

10. REZULTATE FINANCIARE PRINCIPALE .................................................................................................... 38

10.1. Detalii privind evoluţia activelor ...................................................................................................................... 38 10.2. Detalii privind evoluţia obligaţiunilor şi capitalului acţionar ........................................................................... 41 10.3. Detalii privind veniturile şi cheltuielile ........................................................................................................... 45

11. DESERVIREA PERSOANELOR JURIDICE ................................................................................................... 48

11.1. Cadrul general .................................................................................................................................................. 48 11.2. Servicii de creditare .......................................................................................................................................... 49

12. DESERVIREA PERSOANELOR FIZICE ......................................................................................................... 53

13. CARDURI BANCARE ......................................................................................................................................... 56

14. OPERAŢIUNI CU VALORI MOBILIARE ....................................................................................................... 59

15. TEHNOLOGIILE INFORMAŢIONALE ......................................................................................................... 61

16. PERSONAL ŞI RESPONSABILITATE SOCIALĂ CORPORATIVĂ ........................................................... 63

17. LISTA PRINCIPALELOR BĂNCI CORESPONDENTE ................................................................................ 66

18. LISTA FILIALELOR ŞI AGENŢIILOR ........................................................................................................... 67

4

1. MESAJUL DIRECTORULUI GENERAL

Stimate Doamne!

Stimaţi Domni!

Am onoarea să vă prezint situaţiile financiare ale Băncii Comerciale „EXIMBANK - Gruppo

Veneto Banca” S.A. pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2014.

Experienţa anului 2014, în contextul unei pieţe încă afectată de crize regionale, ne-a oferit o bază

pentru a dezvolta acum ceea ce putem numi « banca viitorului »: o bancă adaptabilă, îndrăzneaţă,

care valorifică oportunităţile şi răspunde rapid şi eficient nevoilor clienţilor ei.

Avem în faţă miza acestei transformări: consolidarea potenţialului nostru de a fi prima opţiune atât

pentru clienţii de retail, cât şi pentru companii şi sprijinirea dezvoltării economiei ţării.

Dorim să susţinem proiectele clienţilor pentru Moldova, fie că este vorba despre infrastructură,

despre agricultură sau despre absorbţia fondurilor externe, inclusiv ale partenerilor europeni.

Pentru că atingerea unor astfel de obiective presupune şi asumarea unor costuri, în 2014 am

contabilizat o pierdere financiară, compensată de beneficiile pe termen lung ale consolidării

bilanţului nostru, ale îmbunătăţirii eficienţei operaţionale şi mai ales ale recalibrării instrumentelor

noastre de management al riscului.

În 2014 ne-am reafirmat cea mai mare cotă de piaţă aferenta Capitalului social, care s-a majorat cu

250 mil. MDL, până la 1 250 mil. MDL, păstrând prima poziţie cu 27,6 %, în creştere cu 3,4

p.p. comparativ cu anul 2013. Banca a înregistrat o diminuare considerabila a deprecierilor aferente

creditelor acordate şi creanţelor, până la 163 mil. MDL sau o scădere cu 247 mil. MDL (de 2,5 ori),

comparativ cu situaţia din 31.12.2013. În rezultat, datorită celor menţionate mai sus a sporit calitatea

creditelor acordate (raportul dintre deprecieri si total credite), constituind doar 6,7% sau cu 5,3 p.p.

mai putin decât în anul 2013.

Ne-am reconfirmat statutul de bancă inovatoare, receptivă la necesităţile clienţilor şi evoluţia pieţei,

lansând produse noi: creditul ipotecar “FAMIGLIA”, destinat procurării de locuinţe de către

persoanele fizice; depozitul “ANNIVERSARIO”, cu prilejul aniversării a 20 de ani de la fondarea

Băncii; “BANCASSURANCE”, graţie partineriatului cu compania de asigurări GRAWE Carat

Asigurări S.A; depozitul în lei moldoveneşti – “DI NATALE”, dedicat sărbătorilor de iarnă etc.

Obiectivele noastre de viitor sunt cele care ne determină priorităţile pentru 2015: îmbunătăţirea

calităţii serviciilor, în special post-vânzare, inovarea prin încorporarea tehnologiilor de comunicaţii

mobile şi internet, captarea oportunităţilor de creştere în sectoarele economice cu potenţial şi

obţinerea unei rentabilităţi durabile printr-o creştere bazată pe principiile bankingului responsabil:

adaptarea vânzării la o nevoie reală, evitarea supraîndatorării, generarea de valoare la nivelul

întregului ecosistem relaţional: bancă-client-angajaţii acestuia-societate.

Cu respect,

Lucio Luigi Gaita

Director General

5

2. EVENIMENTELE CHEIE ALE ANULUI 2014

5 februarie 2014 – Banca Comercială “EXIMBANK -

Gruppo Veneto Banca” S.A. – desemnată marca comercială

a anului 2013, la categoria “Instituţii financiare. Produse şi

servicii”, nominalizarea „Inter” .

13 martie 2014 – Banca Comercială “EXIMBANK – Gruppo

Veneto Banca” S.A. a participat la Expoziţia Internaţională

Specializată “Moldagrotech” – prezentând informaţii şi

consultanţă privind condiţiile de acordare a creditelor

AGRARIO – destinate atât pentru suplinirea capitalului

circulant (AGRARIO – STAGIONE), cât şi pentru

cumpărarea terenurilor şi imobilelor destinate activităţi i

agricole (AGRARIO – FUTURO).

27 martie 2014 – Banca Comercială “EXIMBANK – Gruppo

Veneto Banca” S.A. a lansat promoţia “Adu primăvara în

casa ta” – oferind în perioada 27 martie - 30 iunie 2014

(prorogînd ulterior această ofertă până la 31 decembrie

2014), condiţii avantajoase persoanelor fizice - la

acordarea creditului ipotecar FAMIGLIA.

15 aprilie 2014 – Adunarea Generală Anuală a Acţionarilor

Băncii Comerciale “EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca”

S.A. – a validat decizia, din data de 21 februarie 2014, de a

majora cu 250 milioane lei capitalul social al băncii. În

rezultat, acesta a constituit suma de 1,25 miliarde lei. -

banca menţinându-şi primul loc incontestabil pe sistemul

bancar.

29 aprilie 2014 – Banca Comercială “EXIMBANK – Gruppo

Veneto Banca” S.A. a anunţat lansarea unor oferte pentru

clienţi cu ocazia aniversării a 20 de ani de la fondarea

Băncii – cu această ocazie, lansând un nou produs de

economisire – depozitul “ANNIVERSARIO” .

05 iunie 2014 – Asociaţia Băncilor din Moldova a decernat,

Diplomele de onoare şi Medalia Onorifică „Meritul

Bancar”, Domnului Oleg Stihi, Şef al Secţiei „Prevenire şi

Combatere a Spălării Banilor”, şi Doamnei Olesea

Kyrpalov, Director al Filialei nr. 3 – angajaţi ai Băncii

http://www.eximbank.com/rom/141/

6

Comerciale “EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca” S.A..

30 iunie 2014 – Filiala nr.4 din or. Căuşeni a Băncii

Comerciale “EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca” S.A. şi-a

început activitatea într -un sediu nou.

9 septembrie 2014 – Banca Comercială “EXIMBANK –

Gruppo Veneto Banca” S.A. a semnat un acord de

bancassurance cu compania de asigurări GRAWE Carat

Asigurări S.A. - punând la dispoziţia clienţilor săi toate

tipurile de produse de asigurare, orientate, in mod special,

către segmentul de retail.

27 octombrie 2014 – Grupul Veneto Banca a trecut cu brio

examenul la care a fost supus de Banca Centrală Europeană

- Banca Comercială “EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca”

S.A., ca parte a familiei Veneto Banca, s-a aliniat acestor

cerinţe, inclusiv realizând curăţarea portofoliului de

credite, angajânduse să asigure o transparenţă maximă a

bilanţului, pentru ca anul 2015 să fie unul de succes.

6 noiembrie 2014 – Banca Comercială “EXIMBANK –

Gruppo Veneto Banca” S.A. a dat startul Promoţiei SMART

de la VISA cu fondul de premii inteligente – în acest scop

deţinătorii Cardurilor VISA urmând să realizeze, una şi mai

multe operaţiuni de plată a mărfurilor şi serviciilor pe

teritoriul Republicii Moldova şi peste hotare, inclusiv plăţi

pe Internet.

2 decembrie 2014 – Banca Comercială “EXIMBANK –

Gruppo Veneto Banca” S.A. a pus la dispoziţia persoanelor

fizice un nou depozit , în lei moldoveneşti , cu o dobândă

avantajoasă – DI NATALE, dedicat sărbătorilor de iarnă .

7

3. SINTEZA REZULTATELOR

VALORI ECONOMICE, FINANCIARE ŞI PRINCIPALII INDICATORI DE GESTIUNE

VALORI ECONOMICE (în mii lei) 2014 2013 var. abs. var. %

Venitul net aferent dobânzilor (Marja dobânzii) 120,751 155,076 -33,260 -22.1

Marja de intermediere [1] 178,003 215,078 -37,075 -17.2

Costuri (cheltuieli) operaţionale -138,228 -148,473 10,246 -6,9

Profitul / pierderea netă până la impozitare -213,530 -113,607 -99,923 88.0

Profit / Pierdere -217,820 -111,156 -106,664 96.0

VALORI FINANCIARE ŞI OPERAŢIONALE (în mii

lei) 2014 2013 var. abs. var. %

Produs bancar brut [2] 4,278,411 4,971,830 -693,419 -13.9

Depozite de la clienţi 2,076,865 2,015,950 60,915 3.0

Împrumuturi şi creanţe 2.201,546 2,955,880 -754,334 -25.5

Active generatoare de dobândă 3,094,683 3,307,637 -212,954 -6.4

Total active 3,873,852 4,569,270 -695,418 -15.2

Capital acţionar 1,190,898 1,158,727 32,171 2.8

INDICATORI DE STRUCTURĂ (%) 2014 2013 var. abs. var. %

Depozite de la clienţi / Total active 53.61

44.12 9.49 p.p. 21.5

Împrumuturi şi creanţe/ Total active 56.83

64.69 -7.86 p.p. -12.1

Credite către clienţi / Depozite de la clienţi 106.00

146.62 -40.62 p.p. -27.7

INDICATORI PRIVIND CALITATEA CREDITULUI

(%) 2014 2013 var. abs. var. %

Credite nefavorabile [3] / Credite către clienţi 17.85

35.74 -17.89 p.p. -50.1

Credite supravegheate [4] / Credite către clienţi 28.87 32.56 -3.69 p.p. -11.3

Credite nefavorabile / Capitalul acţionar 34.46

91.46 -57.01 p.p. -62.3

INDICATORI DE RENTABILITATE (%) 2014 2013 var. abs. var. %

Rentabilitatea capitalului (ROE) -17.37 -12.46 -4.91 p.p. 39.4

Rentabilitatea activelor (ROA) -4.91 -3.19 -1.72 p.p. 53.7

Marja dobânzii / Active generatoare de dobândă 3.90 4.69 -0.79 p.p. -16.8

Marja de intermediere / Active generatoare de dobândă 5.75 6.50 -0.75 p.p. -11.5

Beneficiul net / Active generatoare de dobândă -7.04 -3.36 -3.68 p.p. 109.4

Marja dobânzii / Marja de intermediere 67.84 72.10 -4.27 p.p. -5.9

Costuri operaţionale / Marja de intermediere (Raport

Cost/Venit) 77.65 69.03 8.62 p.p. 12.5

8

COEFICIENŢI DE LICHIDITATE ŞI CAPITAL 2014 2013 var. abs. var. %

Lichiditatea curentă [5] (%) 30.74 24.29 6.5 26.6

Lichiditatea pe termen lung [6] 0.94 0.97 -0.03 -3.1

Suficienţa capitalului [7] (%) 48.40 38.52 9.9 25.6

INDICATORI DE STRUCTURĂ ŞI

PRODUCTIVITATE 2014 2013 var. abs. var. %

Număr mediu angajaţi (unităţi) 381 388 -7 -1.8

Număr filiale bancare (unităţi) 20 20 0 0.0

Împrumuturi şi creanţe pe angajat (în mii lei) 5,778 7,618 -1,840 -24.2

Depozite de la clienţi pe angajat (în mii lei) 5,451 5,196 255 4.9

Produs bancar brut pe angajat (în mii lei) 11,229 12,814 -1,585 -12.4

Marja de intermediere pe angajat (în mii lei) 467 554 -87 -15.7

[1] Suma marjei dobânzii, comisioanelor nete, veniturilor din operaţiuni financiare şi a altor venituri operaţionale.

[2] Suma depozitelor de la clienţi şi creditelor către clienţi.

[3] Creditele clasificate în categoriile substandard, dubioase şi compromise conform regulamentului Băncii Naţionale a Moldovei.

[4] Creditele clasificate în categoria supravegheate conform regulamentului Băncii Naţionale a Moldovei.

[5] Active lichide / Total active (principiul II al lichidităţii, cel puţin 20% conform normativelor Băncii Naţionale a Moldovei).

[6] Active cu termenul mai mare de 2 ani / Resurse financiare cu termenul mai mare de 2 ani (principiul I al lichidităţii, maximum 1,0

conform normativelor Băncii Naţionale a Moldovei).

[7] Capitalul normativ total / Total active ponderate la risc (cel puţin 16% conform normativelor Băncii Naţionale a Moldovei).

9

4. GRUPUL BANCAR ITALIAN – VENETO BANCA

Scurt istoric al Grupului

Grupul Veneto Banca este rezultatul unei evoluţii ce datează începând cu anul 1877, când a fost

fondată banca populară cooperativă Banca Popolare di Montebelluna.

In 1966 instituţia cooperativă a fuzionat cu Banca del Mandamento di Asolo, în rezultatul căreia s-a

format Banca Popolare di Asolo e Montebelluna. În anul 2000, aceasta şi-a schimbat numele în

Veneto Banca, după ce a achiziţionat Banca di Credito Cooperativo del Piave e del Livenza având

drept scop posibilitatea să deservească un teritoriu mai mare al provinciei Treviso, de unde îşi are

începuturile, şi a devenit într-un termen mediu o bancă de referinţă pentru familii, întreprinderi,

asociaţii şi agenţii publice din regiune.

Veneto Banca şi-a deschis mai multe filiale în regiunile Veneto şi Friuli şi a creat companii

specializate precum Claris Assicurazioni, Claris Broker, Claris Factor, Claris Leasing şi Claris

Cinque (ultima este specializată în creditarea în baza salariilor). Veneto Banca de asemenea a

implementat servicii online, Clarisbanca (pentru persoane fizice) şi Impresa Web (pentru persoane

juridice) şi a oferit filialelor sale o reţea de promotori financiari numită Claris Net.

Ea a obţinut controlul asupra altor instituţii de credit din Italia (Banca di Bergamo, Banca Popolare

di Monza e Brianza, Banca Popolare di Intra, toate fiind operaţionale în Nord Vestul Italiei) şi în

Europa de Est (Banca Italo Romena în Romania, EXIMBANK în Moldova, Veneto Banka Croatia şi

Veneto Banka Albania). Veneto Banca de asemenea a creat o bancă nouă în sudul Italiei (Banca

Meridiana).

La începutul anului 2008 Grupul Veneto Banca şi-a schimbat structura: banca mamă, Veneto Banca,

a devenit Veneto Banca Holding, păstrându-şi statutul său de bancă populară cooperativă pe acţiuni

(società cooperativa per azioni), obligaţiuni strategice şi de control într-o realitate care este mai

pronunţată pe parcursul timpului în Italia şi peste hotarele sale.

Sectorul comercial este deja divizat în 4 sectoare geografice, responsabil pentru fiecare din ele fiind

câte o societate pe acţiuni: Veneto Banca în Nord Est, Banca Popolare di Intra (care a achiziţionat

Banca Popolare di Monza şi Banca di Bergamo) în Nord Vest, Banca Meridiana în Sud şi băncile

străine în Europa de Est.

Între sfârşitul anului 2008 şi începutul anului 2009, Veneto Banca Holding a ajuns la un acord cu

Carifac (Cassa di Risparmio di Fabriano and Cupramontana, în centrul Italiei) şi cu BancApulia (în

partea de sud a peninsulei) pentru a forma – în urma autorizaţiilor necesare – un grup bancar de-a

lungul coastei Adriatice, de la Friuli Venezia Giulia până la Puglia.

La începutul anului 2010, Banca Meridiana a fuzionat cu BancApulia, formând o bancă mai mare

unică având drept scop deservirea mai bună a regiunii din Sud-Estul Italiei.

10

În aprilie 2010 Veneto Banca Holding a comunicat preluarea ofertei de achiziţionare, până la finele

anului, a cotei majore de participare în compania fiică Co.fi.to. – holding a Gruppo Banca

Intermobiliare (BIM), specializat în sectorul bancar privat.

Noiembrie 2010: fuziunea prin incorporarea Veneto Banca S.p.A. şi Băncii Popolare di Intra S.p.A.

în Veneto Banca Holding s.c.p.a. Această tranzacţie cu caracter de reorganizare structurală a

incorporat filialele Băncii Popolare di Intra S.p.A. şi Veneto Banca S.p.A. sub acelaşi nume Veneto

Banca Holding s.c.p.a. (care în Ianuarie 2011 a fost redenumită în Veneto Banca s.c.p.a.) Reţeaua

comercială a fost reorganizată în trei Regiuni Teritoriale Principale: Regiunea de Nord , cu Oficiul

Central în Montebelluna, Regiunea Nord-Centrală cu Oficiul Central în Verona şi Regiunea Nord-

Vest cu Oficiul Central în Verbania Intra.

Ianuarie 2011: numele corporativ al băncii mamă s-a modificat din „Veneto Banca Holding s.c.p.a.”

în „Veneto Banca s.c.p.a.”. Se efectuează fuziunea dintre Co.fi.to şi Veneto Banca şi prin urmare

dobândeşte controlul asupra Banca Intermobiliare.

În 2012 este finalizat procesul de integrare a Grupului Banca Intermobiliare si se da curs procesului

de simplificare a structurii societare a Gruppo Apulia.

În 2013 Cassa di Risparmio di Fabriano e Cupramontana fuzioneaza cu Veneto Banca.

În 2014 are loc fuziunea dintre Veneto Banca si Banca Italo Romena, aceasta din urma devenind

Sucursala Bucuresti a Veneto Banca si schimbandu-si numele in Veneto Banca.

Misiunea Grupului Veneto Banca este de a fi un grup inovator şi autonom, un lider în teritoriile sale,

capabil să ofere servicii de calitate înaltă şi să genereze valoare, într-un mod responsabil şi etic, pe

termen lung pentru acţionari, clienţi şi angajaţi.

Important Data about the Group as of December 31, 2014:

586 branches, of which 65 branches outside Italy: Romania (22), Republic of Moldova

(20), Croatia (8), Albania (15), Hong Kong (1 representative office) and China (1 representative

office). 29 branches of the total number are related to disposal assets.

6,313 employees, increasing by 107 employees compared to previous year. 629

employees of the total number are related to disposal assets.

Net loss: EUR 968.4 million, compared to the net loss of EUR 96.1 million during

2013.

Total assets: EUR 36.167 billion, decreased by 3.1% compared to previous year.

Rating and the end of 2014:

STANDARD & POOR’S

Short-term liabilities B

Medium and long-term liabilities BB-

11

Rating perspective Watch Negative

STRUCTURA GRUPULUI

12

STRUCTURA GEOGRAFICĂ A GRUPULUI

Bănci italiene

Bănci străine

Veneto Banca s.c.p.a. Piazza G.B. Dall'Armi, 1

31044 Montebelluna (Treviso)

P.Iva: 00208740266

EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca S.A. Bd. Ştefan cel Mare şi Sfânt 171/1

MD 2004 - Chişinău, (Moldova)

Banca Apulia S.p.A. Registered office: Via Tiberio Solis, 40 -

71016 San Severo (FG)

Head office: Palazzo Barone Ferrara, Corso

Vittorio Emanuele II, 112 - 70122 Bari

P.Iva: 00148520711

Veneto Banca S.c.p.a. Italia Montebelluna

Succursale di Bucarest Via Gara Herastrau n.2-4

020334, Settore 2, Bucarest, Romania

Banca IPIBI Financial Advisory S.p.A. Corso Matteotti n. 5

Milano

P. Iva: 01733820037

Veneto Banka d.d. Draskoviceva 58,

10000 Zagreb (Croazia)

Banca Intermobiliare di Investimenti e

Gestioni S.p.A. Via Gramsci, 7

10121 Torino

P.Iva: 02751170016

Veneto Banka Sh.A. Bulevardi "Dëshmorët e Kombit"

Kullat Binjake, Tirana (Albania)

Societăţi italiene

Societăţi străine

Claris Leasing S.p.a. Immobiliare Italo Romena

Claris Factor S.p.a. Veneto Ireland Financial Service Ltd.

Apulia prontoprestito S.p.a.

Apulia previdenza S.p.a.

Bim Insurance Brokers S.p.a.

Bim Fiduciaria S.p.a.

Symphonia SGR S.p.a.

14

5. CONDUCEREA BĂNCII

CONSILIUL BĂNCII

Preşedinte Alessandro Gallina

Membri Renato Merlo

Gianpietro Zannoni

Gheorghe Muntean

Cristian Colţeanu

ORGANUL EXECUTIV AL BĂNCII (DIRECŢIA GENERALĂ)

Director General Lucio Luigi Gaita

Prim-Vicedirector General Alfredo Anzani

Vicedirector Vitalie Bucătaru

COMISIA DE CENZORI

Preşedinte Vitalie Darii

Membri Adelina Grigoroi

Iuri Cicibaba

COMPANIA DE AUDIT A BĂNCII DESEMNATĂ PENTRU 2014

KPMG MOLDOVA S.R.L.

15

6. IL QUADRO MACROECONOMICO1

Il ciclo economico internazionale ha continuato ad essere caratterizzato da una notevole

disomogeneità tra le diverse aree.

A fronte dell’accelerazione degli Stati Uniti, infatti, la crescita è rimasta debole in Giappone ed

addirittura in rallentamento in Cina e in altre economie emergenti, tra le quali si distingue la brusca

frenata russa.

Nell’Area Euro l’attività produttiva presenta ancora difficoltà di ripresa a ritmi accettabili, con un

livello di disoccupazione che rimane purtroppo molto elevato. La modesta ripresa dei consumi non è

infatti riuscita a compensare la persistente flessione degli investimenti, ancora in contrazione nel

secondo e nel terzo trimestre del 2014, determinando l’ulteriore rallentamento della domanda interna

complessiva. Nell’ambito dell’Area le difficoltà appaiono del resto generalizzate, evidenziando una

crescita media dell’Area non superiore a quella – molto modesta - dell’insieme dei paesi più colpiti

dalla crisi dei debiti sovrani. Nel breve periodo, tuttavia, le condizioni dell’Area hanno beneficiato,

oltre che dell’ulteriore riduzione del prezzo del petrolio, anche del più rapido deprezzamento

dell’Euro rispetto al dollaro, favorito tra le altre cose dalle attese sulle annunciate misure espansive

della Bce.

Per quanto concerne l’Italia, tra la fine del 2014 e l’inizio del nuovo anno l’economia ha mostrato

lievi segnali di recupero della domanda interna, provenienti in particolare dalla produzione e dagli

ordinativi esteri di alcune componenti rilevanti del comparto dei beni strumentali. Con riferimento

alle famiglie, si è potuta inoltre osservare un’evoluzione favorevole del clima di fiducia, nonostante

il permanere di condizioni nel mercato del lavoro difficili, tra cui un tasso di disoccupazione

particolarmente elevato. Il terzo trimestre, tuttavia, ha visto un aumento del reddito disponibile reale

che si è riflesso in un aumento del tasso di risparmio.

6.1. LA CONGIUNTURA INTERNAZIONALE

I dati preliminari del quarto trimestre del 2014 indicano per gli Stati Uniti una crescita del Pil su

base annua pari al 2,6%, dinamica che - seppur in decelerazione - li confermano essere l’economia

maggiormente vivace tra quelle dei paesi avanzati. La solidità della fase espansiva statunitense è

sostenuta sia dall’andamento dei consumi privati, cresciuti nell’ultima parte dell’anno del 4,3% nei

dodici mesi, in accelerazione rispetto il 3,2% del terzo trimestre, sia dalla crescita degli investimenti

produttivi. Gli effetti dell’espansione della componente interna sono stati parallelamente amplificati

dalla diminuzione delle importazioni, che ha consentito di migliorare il contributo del comparto

estero alla crescita di periodo. Si mantiene inoltre incoraggiante l’andamento del mercato del lavoro,

che ha visto sia un aumento dei livelli occupazionali che dell’offerta di lavoro, pur in un contesto di

stabilità salariale.

Nell’Area Euro la crescita economica è rimasta molto contenuta, con l’inflazione al consumo scesa a

dicembre su valori negativi, nonostante le due operazioni mirate di rifinanziamento a termine

condotte dalla BCE nei mesi di settembre e dicembre. Tuttavia, nell’ultima parte dell’anno si sono

manifestati alcuni segnali positivi, che seppur deboli indicano un’ulteriore contenuta espansione.

Nel terzo trimestre il PIL dell’Area è cresciuto infatti di appena lo 0,2%, grazie al rialzo dei consumi

delle famiglie e delle Amministrazioni pubbliche, in progresso rispettivamente dello 0,5% e 0,3%,

mentre l’andamento degli investimenti e la variazione delle scorte risultano ancora negativi; il

1 Fonti: Banca d’Italia – Bollettino Economico n.1, Gennaio 2015; Banca Centrale Europea – Bollettino Economico 1/2015; ABI Monthly Outlook,

Gennaio/Febbraio/Marzo 2015; Prometeia – Rapporto di previsione, Gennaio 2015; International Labour Organization – Global employment trends, January 2014; EUROSTAT Newsrelease n. 20/2015, Gennaio 2015.

16

contributo alla crescita della componente estera netta infine è stato pressoché nullo.

Più nel dettaglio, il prodotto è aumentato in Francia e in Germania, peraltro a tassi modesti pari

rispettivamente allo 0,3% e allo 0,1%, mentre in Italia è diminuito dello 0,1%. In entrambi i casi

l’economia ha beneficiato dell’espansione dei consumi pubblici e privati.

I primi dati sul quarto trimestre riconfermano la debolezza del ciclo economico dell’Area e

prefigurano per il periodo una crescita ancora contenuta, con andamenti differenziati tra paesi.

Per quanto concerne il mercato del lavoro, il terzo trimestre ha mostrato un ulteriore lieve

miglioramento sia in termini di numero di occupati che di tasso di disoccupazione.

Il Regno Unito ha continuato a registrare un’espansione economica robusta. Anche per il terzo

trimestre, il PIL è risultato in crescita - stimata al 2,6% nei dodici mesi - per effetto sia dei maggiori

consumi privati e delle amministrazioni pubbliche, sia della positiva formazione di investimenti fissi

lordi. I dati preliminari per il quarto trimestre confermano al momento un ulteriore - ancorché

modesto - aumento, pari allo 0,5% sul trimestre precedente e al 2,7% sul quarto trimestre 2013; a

questo hanno principalmente contribuito i comparti dei servizi e quello agricolo, cresciuti

rispettivamente dello 0,8% e dell’1,3%.

In tale contesto, particolarmente positive si rilevano le condizioni del mercato del lavoro,

caratterizzato da eccellenti prospettive occupazionali e da aspettative salariali in ripresa dopo la

stagnazione degli ultimi anni. In miglioramento anche il mercato immobiliare.

Nel terzo trimestre, dopo la consistente caduta del 7,3% realizzata nel secondo, il PIL giapponese ha

quantificato una nuova diminuzione, vicina all’1,9% annuo, causata dalla flessione degli

investimenti, soprattutto nella componente delle costruzioni. Tali dinamiche sono state solo in parte

compensate dal moderato recupero dei consumi interni, mentre ancora negativo è stato l’apporto del

comparto estero penalizzato dalla debolezza delle esportazioni.

Gli indicatori preliminari segnalano tuttavia un ritorno a tassi di crescita positivi, ancorché bassi, nel

quarto trimestre e, alla fine del 2014, al fine di sostenere la crescita il governo ha annunciato un

pacchetto di stimolo e una riduzione dell’aliquota fiscale effettiva applicata alle imprese. Al tempo

stesso l’inflazione al consumo è diminuita anche in novembre, collocandosi al 2,4% e riflettendo in

larga parte il calo dei prezzi dei beni energetici.

L’attività economica, pur con una certa disomogeneità tra i singoli casi, resta debole nei paesi

emergenti. Il progresso del prodotto interno in Cina, pari al 7,3%, segna un leggero rallentamento

rispetto al 7,5% registrato nel secondo trimestre. Una dinamica analoga sarebbe quindi proseguita

nella parte finale dell’anno, portando a prevedere che nel 2014 - per la prima volta - il PIL effettivo

potrebbe risultare inferiore all’obiettivo di crescita annuale, pari al 7,5%.

Per contro, la crescita è rimasta robusta in India, dove nel terzo trimestre l’incremento percentuale

ha toccato il 5,3% annuo con previsioni di un’ulteriore accelerazione per gli ultimi mesi del 2014.

Meno positiva viceversa la dinamica economica del Brasile, che nel terzo trimestre è cresciuto di

appena lo 0,2% per la debolezza degli investimenti, e della Russia, la cui situazione economica e

finanziaria appare in rapido deterioramento, aggravata dalle sanzioni imposte alla fine di luglio,

dalla brusca caduta del prezzo del greggio e dal crollo del rublo, con un prevedibile effetto in

termini di riduzione della fiducia di consumatori e imprese.

Nel quarto trimestre l’indice dei prezzi al consumo ha riconfermato la tendenza al ribasso dei mesi

precedenti, risentendo in buona misura della flessione dei prezzi delle materie prime e del petrolio in

particolare, scendendo a novembre al 2,8% a livello globale. La diminuzione ha principalmente

interessato i paesi industrializzati, tra i quali si segnalano gli Stati Uniti con un calo di circa 0,2

punti percentuali (all’1,3% dall’1,7% di ottobre), il Regno Unito dove la crescita – all’1,0% - si è

17

collocata al valore più basso dal 2001 e, infine, il Giappone dove il tasso d’inflazione ha registrato

una rapida discesa passando dal 3,7% di maggio al 2,4% di novembre.

Con riferimento all’Area Euro, i dati preliminari hanno condotto a stimare per dicembre una

variazione dei prezzi al consumo su valori negativi, pari al -0,2% sui dodici mesi, anche in questo

caso primariamente legata alla dinamica dei prezzi dei beni energetici, scesi del 6,3%.

Più variegata è la situazione relativa ai principali paesi emergenti: in dicembre l’inflazione si

conferma debole in Cina, dove l’indice si ferma all’1,5%, ed in rallentamento in India; rimane per

contro elevata in Brasile, collocandosi al 6,4%, e in Russia, dove per effetto del forte deprezzamento

del rublo e del rincaro dei prodotti agroalimentari ha continuato ad accelerare toccando l’11,4%.

L’economia mondiale ha continuato ad espandersi a tassi sensibilmente più contenuti rispetto a

quelli registrati nei periodi precedenti alla crisi iniziata nel 2008 e che non hanno ancora consentito

di colmare i significativi gap occupazionali e sociali che ne sono derivati. Sotto il profilo

occupazionale, gli effetti più pesanti si sono registrati sui livelli di disoccupazione giovanile, il cui

valore appare circa tre volte più elevato di quello relativo alla popolazione adulta; la tendenza al

peggioramento di questo parametro ha inoltre interessato pressoché tutte le aree, nonostante i

miglioramenti rilevati nel grado di istruzione.

Nonostante i miglioramenti osservati in alcune economie avanzate, rimangono diverse difficoltà in

Europa, dove – soprattutto nei Paesi dell’area mediterranea – la disoccupazione rimane ferma su

livelli elevati o sta diminuendo molto lentamente.

Anche nelle economie emergenti, dopo un periodo contrassegnato da risultati molto positivi, la

situazione mostra segnali di deterioramento, soprattutto a seguito della progressiva diminuzione dei

lavori ripetitivi a media specializzazione.

Per quanto riguarda l’Area euro il mercato del lavoro, seppur ancora debole, mostra un ulteriore

miglioramento. Nel terzo trimestre del 2014, infatti, l’occupazione è cresciuta di un ulteriore 0,2%

rispetto al trimestre precedente, dopo l’aumento dello 0,3% osservato nel secondo. Il tasso di

disoccupazione, in discesa già dalla metà del 2013, nella seconda parte dell’anno è rimasto

sostanzialmente stabile e vicino all’11,5%.

6.2. LA CONGIUNTURA ITALIANA 2

Nel quarto trimestre il prodotto interno lordo italiano è rimasto invariato, dopo un’ulteriore

riduzione dello 0,1% registrata nel periodo precedente. Rimane, pertanto, negativo il confronto sui

precedenti dodici mesi, con un calo dello 0,3% sul quarto trimestre 2013.

In termini di volume, nel 2014 il PIL è complessivamente diminuito dello 0,4%, in sensibile

rallentamento rispetto alla contrazione dell’1,7% evidenziata nel 2013. Questo risultato ha

rappresentato il terzo dato annuo negativo consecutivo, che ha portato il prodotto interno al di sotto

dei livelli del 2000.

Su tale andamento ha nuovamente pesato il persistente deterioramento della spesa per investimenti,

che solo in parte è stata controbilanciata dal trend dei consumi privati e dell’export.

Il contributo della domanda nazionale alla variazione del Pil è risultato ancora negativo per circa 0,6

punti percentuali, al quale si è aggiunto quello della variazione delle scorte per altri -0,2 punti. In

particolare, il modesto apporto – pari allo 0,2% - della spesa delle famiglie è stato azzerato da

un’analoga diminuzione della spesa delle amministrazioni pubbliche, che ha così annullato l’apporto

dei consumi finali nazionali.

Entrando maggiormente nel dettaglio, la spesa per consumi finali delle famiglie residenti è cresciuta

2 Surse: ISTAT Statistiche – Report PIL e Indebitamento AP, pubblicato il 2 marzo 2015; ABI Monthly Outlook, febbraio 2015.

18

in volume dello 0,3%, segnando un lieve recupero rispetto all’accentuata diminuzione, pari al 2,9%,

registrata nel 2013. A questo riguardo si osserva che, mentre la spesa per consumi di beni è rimasta

invariata, quella di servizi è aumentata dello 0,7%, dove gli aumenti più consistenti si sono osservati

sulla spesa per servizi sanitari e per ricreazione e cultura, cresciuti rispettivamente del 2,0% e

dell’1,9%.

Ancora pesante, per contro, il bilancio dal lato degli investimenti fissi lordi, che nell’anno hanno

evidenziato una contrazione del 3,3%. Tale flessione, seppure di intensità inferiore al -5,8%

dell’anno precedente, è riconducibile sia alla componente delle costruzioni – in calo del 4,9% - sia

agli investimenti in macchinari e attrezzature e a quelli in mezzi di trasporto, diminuiti nell’ordine

del 2,7% e dell’1,2%.

L’unico sostegno è invece giunto, ancora una volta, dalla domanda estera netta, che è stata in grado

di contribuire positivamente per 0,3 punti percentuali. In tale ambito, le esportazioni di beni e servizi

sono aumentate del 2,7%, a fronte di un contestuale incremento delle importazioni fermo all’1,8%.

Dal lato della produzione, il 2014 ha chiuso con una contrazione dello 0,3% del valore aggiunto,

contro la flessione dell’1,4% registrata nel 2013. I cali più accentuati, rispettivamente pari al 3,8% e

al 2,2%, si sono osservati nei comparti delle costruzioni e dell’agricoltura, silvicoltura e pesca,

mentre è risultato più contenuto (-1,1%) si è riscontrato nell’industria in senso stretto; solo le attività

dei servizi hanno registrato un lievissimo incremento, pari allo 0,1%.

A fine anno il mercato del lavoro non mostrava ancora chiari segnali di un’inversione di tendenza

rispetto a quanto osservato nei mesi precedenti. Nonostante che nel terzo trimestre il numero di

occupati sia lievemente aumentato e il monte ore lavorate sia tornato a crescere, il tasso di

disoccupazione nell’ultima parte dell’anno rimane su livelli ancora molto elevati.

Nella media del 2014, dopo un biennio in diminuzione, l’occupazione è cresciuta dello 0,4% rispetto

all’anno precedente, sintetizzando gli aumenti nelle regioni del Nord e del Centro, rispettivamente

dello 0,4% e dell’1,8%, e di un nuovo calo nel Mezzogiorno, pari allo 0,8%.

La crescita ha interessato sia la componente maschile che femminile, che ha registrato un

incremento di circa 57 mila unità, pari allo 0,6% contro lo 0,2% degli uomini.

Il numero di occupati tuttavia ha continuato a diminuire nelle fasce d’età 15-34 anni e 35-49 anni,

rispettivamente di 148 e 162 mila unità, a fronte dell’incremento di 398 mila unità nella fascia dai

50 anni in su.

Il tasso di occupazione si attesta al 55,7%, in aumento di 0,2 punti percentuali rispetto al 2013,

rimanendo invariato per gli uomini e segnando un aumento di 0,3 punti per le donne.

Nel 2014 l’occupazione della componente italiana cala di 23 mila unità, mentre per la componente

straniera il tasso di occupazione torna a salire leggermente, dal 58,3% del 2013 al 58,5%.

Rispetto ai settori di attività, l’occupazione è cresciuta nell’industria in senso stretto (+1,4%), a

fronte di un ulteriore calo nelle costruzioni (-4,4%). E’ altresì aumentata, seppure in misura

contenuta, anche nel terziario (+0,5%), nel cui ambito - a fronte delle flessioni osservate nel

commercio, nei servizi generali della pubblica amministrazione e nelle attività finanziarie e

assicurative – si è registrato un incremento nei servizi alle famiglie, negli alberghi e ristoranti, nella

sanità e assistenza sociale e nell’istruzione.

Nel 2014 è aumentato anche il numero di disoccupati, salito complessivamente del 5,5%,

interessando la generalità delle componenti di genere e delle ripartizioni geografiche, ma

accentuandosi su quanti sono alla ricerca di prima occupazione e sulla disoccupazione di lunga

durata (dodici mesi o più), il cui tasso passa dal 56,4% del 2013 al 60,7% del 2014.

Il tasso di disoccupazione ha raggiunto il 12,7% in media d’anno rispetto al 12,1% del 2013.

L’incremento ha riguardato entrambe le componenti di genere e l’intero territorio nazionale, ma

presenta valori particolarmente critici nel Mezzogiorno, dove l’indicatore è arrivato al 20,7%, e sulla

componente giovanile, per la quale ha toccato il picco del 42,7% con un incremento di 2,6 punti

19

percentuali.

Risulta viceversa in riduzione la disoccupazione misurata sulla popolazione straniera, passata dal

17,2% del 2013 al 16,9% del 2014.

Dopo la flessione del precedente esercizio, la popolazione inattiva tra 15 e 64 anni è nuovamente

diminuita (-1,6%), interessando esclusivamente la componente italiana, maschile ma, soprattutto,

femminile. Il tasso di inattività nella media del 2014 è pertanto sceso al 36,1%, con un calo di 0,6

punti, sintesi delle flessioni nelle singole componenti di genere, dello 0,3% per gli uomini e dello

0,8% per le donne.

Alla fine del 2014 la tendenza dei prezzi al consumo ha riconfermato l’andamento già emerso nei

mesi estivi, con ritmi di crescita ai minimi storici che si sono addirittura azzerati a dicembre, quando

le riduzioni rilevate sulle voci maggiormente volatili, tra cui i prezzi dei beni energetici, diminuiti

del 5,3%, hanno trovato una sostanziale compensazione nella crescita delle componenti di fondo.

Anche se indotto in buona misura dalla forte riduzione dei prezzi delle materie prime, il permanere

del tasso d’inflazione al consumo su livelli così bassi – in media d’anno la variazione dell’indice si è

infatti fermata allo 0,2% - riflette lo sfavorevole quadro dell’attività economica, che ha portato ad

un freno della dinamica dei prezzi nelle diverse fasi della loro formazione. Ciò trova riscontro anche

nell’andamento dei valori dei prodotti industriali venduti sul mercato interno, che a dicembre hanno

fatto osservare una diminuzione del 2,1% su base annua. La debolezza della domanda ha, infatti,

reso difficile il trasferimento dalla produzione alla distribuzione finale di eventuali aumenti,

contribuendo in tal modo al rallentamento dei prezzi al consumo, primariamente legato alle minori

pressioni sui costi dei beni energetici ed alimentari.

L'indice dei prezzi al consumo, a dicembre, è sceso dello 0,1%, contro un incremento dello 0,3% di

novembre. L'inflazione “core” (al netto degli alimentari non lavorati e dei beni energetici) è invece

leggermente salita dallo 0,5% allo 0,6%.

6.3. L’EST EUROPA

Di seguito si riporta in sintesi l’andamento nell’ultimo anno delle principali variabili

macroeconomiche degli Stati nei quali il Gruppo Veneto Banca è presente.

6.3.1. Romania 3

Dopo l’eccezionale progresso messo a segno nel precedente esercizio, nel 2014 l’economia rumena

ha continuato a crescere, registrando uno sviluppo del 2,9% annuo.

Dal lato degli utilizzi alla vivace accelerazione dello sviluppo ha contribuito in misura non

trascurabile, soprattutto nel secondo semestre, anche la ripresa della domanda interna, in progresso

del 3,3% nel terzo trimestre, che pur con diversa intensità tra i settori, ha evidenziato un ulteriore

miglioramento nella dinamica dei consumi, confermandosi il motore della crescita della domanda

interna per il quarto trimestre consecutivo. Il vero elemento di novità deriva tuttavia dal robusto

rallentamento che ha caratterizzato la flessione degli investimenti di capitale, la cui variazione è

passata dal -12,3% del secondo trimestre 2014 al -2,1% del terzo, in buona misura derivata dal

ribasso dei costi di finanziamento e dagli effetti della normativa sull’esenzione fiscale sugli utili

reinvestiti in vigore dal luglio 2014.

3 Surse: National Institute of Statistics, Monthly Statistical Bulletin n° 12/2014 e Press Release; National Bank of Romania, Inflation Report, February 2015.

20

Praticamente ininfluente, per contro, l’apporto della componente estera. Dopo essere stata il fattore

trainate nella crescita del PIL reale per undici trimestri consecutivi, infatti, la domanda estera netta

ha di fatto azzerato il proprio contribuito, per effetto delle inversioni di tendenza evidenziate sia

dalle esportazioni che dalle importazioni, non solo in volume, ma anche - e soprattutto - in termini

reali.

Sotto il profilo della produzione, mentre il recupero nel comparto agricolo e il rallentamento del

trend discendente nelle costruzioni hanno avuto un impatto relativamente basso, il progresso più

rapido è stato registrato dai settori industriale, il cui valore aggiunto è cresciuto nel periodo del

4,7%, e dei servizi, che hanno contributo con una crescita dell’1,7% in gran parte attribuibile al

settore IT e comunicazioni, ai servizi del commercio all'ingrosso e al dettaglio, di alloggio e di

ristorazione e ai servizi di trasporto.

Le condizioni del mercato del lavoro hanno continuato a migliorare moderatamente nell’ultima parte

dell’anno, evidenziando accanto alla riduzione del tasso di disoccupazione un leggero aumento dei

livelli occupazionali.

Nel terzo trimestre del 2014, il tasso di occupazione per la popolazione in età lavorativa (15-64 anni)

si è attestato al 62,6%, aumentando di circa l’1,4% rispetto a quello registrato nel trimestre

precedente. Le differenze si mantengono peraltro considerevoli, non solo tra uomini e donne, le cui

quote si attestano rispettivamente al 70,2% e al 54,9%, ma soprattutto con riguardo alla fascia

giovanile il cui tasso ha raggiunto appena il 25,0%.

Il tasso di disoccupazione nel terzo trimestre del 2014 è stato del 6,5%, in diminuzione rispetto al

6,7% del trimestre precedente. Il divario tra la componente maschile e femminile era di 0,6 punti

percentuali, pari al 6,8% per gli uomini contro il 6,2% per le donne, ma ancora più ampia era la

differenza tra aree urbane e quelle rurali, i cui tassi si collocavano al 7,9% per le prime a al 4,9% per

le seconde. Il livello più elevato del tasso di disoccupazione, pari al 22,5%, è stato però raggiunto tra

i giovani di età compresa tra i 15-24 anni, in riduzione però rispetto al 23,2% misurato a fine 2013.

A dicembre il tasso d’inflazione medio calcolato per l’intero 2014 è sceso all’1,1%, sostanzialmente

invariato rispetto a quanto calcolato a novembre. Una variazione analoga è riscontrabile anche in

termini di indice armonizzato medio annuo sui prezzi al consumo – calcolato per garantirne la

confrontabilità nell’ambito dell’Unione Europea – che a dicembre si è attestato all’1,4%.

Per quanto concerne le componenti l’incremento più rilevante ha interessato il comparto dei beni

non alimentari, pari al 5,2%, seguito dai prezzi dei servizi e dei beni alimentari, entrambi in crescita

di circa il 3%.

6.3.2. Moldavia 4

I dati preliminari segnalano che nel 2014 il volume del prodotto interno lordo ha registrato un

incremento del 4,6% in media d’anno, confermando in corso d’anno un costante progresso.

Lo sviluppo sopra delineato è stato sostenuto dalla generalità dei settori, tra i quali spiccano

l’eccellente risultato del comparto agricolo e di quello manifatturiero, il cui valore aggiunto a prezzi

correnti è aumentato rispettivamente dell’8,2% e del 7,8%. Altrettanto positivo l’apporto dei servizi,

che nel complesso hanno registrato un incremento del 4,2%, nel cui ambito si evidenzia il risultato

realizzato dalle costruzioni, cresciuto del 10,6%, seguito dal commercio all'ingrosso e al dettaglio

(6,1%), dalle attività immobiliari, servizi di noleggio per le imprese (5,8%) e dalle altri servizi

collettivi, sociali, personali e privati alle famiglie (11,5%); in aumento, seppure a ritmi più

4 Fonti: National Bank of Moldova, Press release on monetary policy decisions, 29 December 2014; National Bank of Moldova, Press release on inflation, 15

January 2015; National Bank of Moldova, Inflation Report, n°4, November 2014; National Bureau of Statistics of Republic of Moldova, PressRelease 2015.

21

contenuti, il valore aggiunto dei servizi finanziari (4,6%), dei trasporti e comunicazioni (3,4%) e

delle attività alberghiere e di ristorazione (3,2%). L’unica riduzione, pari al 3,1%, si è verificata nel

comparto dell’educazione, consolidando una tendenza già evidenziata dalle rilevazioni infrannuali.

Per quanto concerne gli utilizzi, l’incremento del PIL è stato sostenuto dall’espansione dei consumi

finali, in particolare nella componente della spesa finale delle famiglie, in crescita del 2,9%,

rinforzata in misura decisiva dall’accelerazione, nella seconda metà dell’anno, degli investimenti

fissi lordi. Il progresso di questi ultimi, prossimo al 10,1%, è stato determinato dall’aumento

registrato sia dalle costruzioni che dai macchinari e attrezzature, cresciuti rispettivamente

dell’11,5% e del 10,8% sul dato 2013.

Le esportazioni di beni e servizi sono aumentate dell’1,1% mentre le importazioni di beni e servizi

sono diminuite del 0,3% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

Nel secondo trimestre del 2014, il tasso di crescita delle esportazioni ha registrato una significativa

accelerazione, con una crescita dell’11,1%. Questa dinamica è stata determinata principalmente

dalla crescita delle esportazioni verso paesi UE e quelli classificati come "Resto del mondo", pari

rispettivamente al 20,6% e al 16,8%, mentre i flussi verso i paesi dell’Area CSI - la confederazione

composta da 10 delle 15 repubbliche dell'ex Unione Sovietica - hanno registrato tassi di crescita

negativi per il quinto trimestre consecutivo, principalmente per effetto della riduzione del volume

delle esportazioni verso la Federazione Russa. Nel secondo trimestre del 2014 le esportazioni verso i

paesi della CSI sono diminuite del 2,4%, generando un contributo di meno 0,9 punti percentuali.

Nel secondo trimestre del 2014, il tasso annuale di importazioni, al contrario di quella delle

esportazioni, è stato negativo, in calo dell’1,6%, determinato dal rallentamento dell’import dai paesi

della CSI e il "Resto del mondo".

Con riguardo al mercato del lavoro, il quarto trimestre 2014 ha messo in evidenza, in concomitanza

con un ridimensionamento del 4,3% della popolazione attiva, miglioramenti strutturali che si sono

tradotti nell’aumento della quota di occupati e nel calo del tasso di disoccupazione, sceso al 3,5%

dal precedente 4,1%.

Il tasso di occupazione si è fermato al 37,2%, in leggero calo (1,5 punti percentuali) rispetto al

quarto trimestre 2013, che sale al 39,0% per gli uomini contro il 35,6% per le donne. Le disparità

sono evidenti anche per aree di residenza, che registravano un valore superiore al 41% nei centri

urbani a fronte del 34% nelle aree rurali.

Anche sulla percentuale di disoccupati rimangono differenze spesso significative, non solo tra

uomini e donne, con valori pari rispettivamente al 4,5% e al 2,4%, ma anche per fasce d’età, che

vedono maggiormente penalizzati i giovani tra i 15 e 24 anni il cui tasso di disoccupazione è stato

dell'8,7%.

Nel mese di dicembre 2014 l'indice dei prezzi al consumo indicava una diminuzione del 4,7%

rispetto ai precedenti dodici mesi ed in ulteriore calo dello 0,1% sul mese precedente.

Nel quarto trimestre la dinamica del tasso di inflazione annuo ha superato il valore atteso,

principalmente a causa di un maggiore aumento dei prezzi dei beni alimentari e del deprezzamento

della valuta nazionale rispetto al dollaro USA e il rischio d'inflazione nel medio termine continua ad

essere influenzato da una serie di fattori complessi interni ed esterni, tra questi la probabilità di una

recessione nelle economie dei paesi dell'area dell'euro e della Federazione russa, i principali partner

commerciali della Repubblica moldava.

L'accentuazione dei rischi pro-inflazione ha richiesto una risposta preventiva dalla politica

monetaria, che ha visto un progressivo inasprimento delle condizioni applicate. In queste

circostanze, il Board della Banca Centrale ha deciso nella sua riunione del 29 dicembre 2014 di

innalzare ulteriormente, dopo l’aumento al 4,5% di novembre, il tasso di interesse di politica

22

monetaria di 2,0 punti percentuali portandolo al 6,5%. È stato inoltre deciso di mantenere il rapporto

di riserva obbligatoria in MDL e in valuta estera al livello attuale di 14,0 per cento della base.

6.3.3. Croazia 5

Nel quarto trimestre del 2014, dopo tre trimestri negativi, l'attività economica è leggermente

aumentata rispetto al trimestre precedente, quantificando un incremento del PIL in termini reali

dello 0,3% rispetto all’analogo periodo del 2013. Al netto dei fattori stagionali tale incremento sale

allo 0,4%.

Sulla base dei dati preliminari, in media d’anno il Prodotto Interno Lordo ha registrato una

variazione negativa dello 0,4%.

Il progresso di fine esercizio è essenzialmente derivato dall’apporto della domanda estera netta,

positivo grazie all’espansione delle esportazioni, pari al 4,5% annuo, ed alla concomitante flessione

delle importazioni di beni e servizi.

Permane, per contro, sfavorevole il contributo della domanda interna, nel cui ambito, accanto

all’ulteriore riduzione dei volumi di consumo, il fattore negativo determinante si riconferma essere i

minori investimenti fissi lordi, in calo del 3,7% rispetto al quarto trimestre 2013.

Sotto il profilo della produzione, la crescita è stata sostenuta dal brillante risultato del settore

secondario e del comparto manifatturiero in particolare, che ha registrato un balzo del 5,2% nei

dodici mesi. Di segno positivo anche i risultati dei servizi del commercio, alberghi e ristorazione e

trasporti, che complessivamente sono cresciuti dell’1,1%. Ancora pesantemente negative, sebbene in

consistente rallentamento, le dinamiche del settore delle costruzioni, in calo del 4,9%, e del

comparto agricoltura, silvicoltura e pesca, che chiude con una diminuzione dell’1,1% dopo un terzo

trimestre in diminuzione del 7,5%.

Con riguardo al mercato del lavoro i dati del terzo trimestre rafforzano i segnali di miglioramento

emersi nella prima parte dell’anno. Il tasso di attività ha raggiunto il 53,7%, contro il 51,9% ed il

51,2% rilevato nel precedente periodo e a fine 2013, e contemporaneamente il livello

dell’occupazione è salito di quasi 2 punti percentuali, portandosi al 45,2%.

Per converso la disoccupazione si è allentata in valore assoluto e percentuale, evidenziando una

riduzione del tasso relativo che è passato al 15,7% dal 16,6% del precedente trimestre.

Dinamiche disomogenee hanno connotato invece le componenti di genere, con miglioramenti più

accentuati dal lato della disoccupazione maschile, il cui tasso nel terzo trimestre è sceso al 15,2%

contro il 17,2% di un anno prima, mentre è rimasto sostanzialmente stabile rispetto al periodo

precedente. Il tasso di disoccupazione femminile, pari al 16,2%, è tornato sui valori del 2013, ma

sbalzi considerevoli e dopo aver toccato una punta di oltre il 20% nel primo trimestre dell’anno.

A fine 2014 l’indice medio annuo dei prezzi al consumo è diminuito dello 0,2% rispetto all’anno

precedente. In generale, mentre i prezzi dei beni sono scesi dello 0,5%, il costo dei servizi è

aumentato dello 0,8%.

La variazione complessiva è derivata soprattutto dai prezzi di abbigliamento e calzature, scesi in

media d’anno del 4,6%, e da quelli di alimentari e bevande analcoliche, in calo del 2,2%. Sempre in

calo, ma in misura più contenuta, i prezzi di arredi, elettrodomestici e manutenzione ordinaria della

casa (-0,8%), di comunicazioni (-0,5%) e di beni e servizi vari (-0,4%). A parziale compensazione,

le categorie di beni e servizi che hanno registrato le variazioni in crescita più consistenti sono state

quelle di alcolici e tabacchi, di alberghi e ristorazione e dei prodotti energetici per la casa.

In uno scenario caratterizzato dalla sostanziale stagnazione del PIL reale, da inflazione contenuta, da

5 Surse: Croatian National Bank, Bulletin n.211, Year XXI - February 2015; Croatian Bureau of Statistics, Press Release – 27 February 2015.

23

tassi di interesse di riferimento internazionali su livelli minimi, da un tasso di cambio della kuna

rispetto all'euro stabile, la Banca nazionale croata ha continuato a mantenere elevati i livelli di

liquidità nel sistema. Tuttavia, nonostante l’intonazione espansiva della politica monetaria anche

rispetto alle condizioni di finanziamento nazionali, gli effetti sulle attività di prestito delle banche

sono ancora limitati, pertanto la Banca Nazionale ha deciso di mantenere inalterata la quota di

riserva obbligatoria al 12%.

6.3.4. Albania6

In linea con le aspettative, nel terzo trimestre del 2014 l'attività economica è tornata a crescere, con

incrementi del valore aggiunto in quasi tutti i settori dell'economia. In termini di volume, rispetto al

terzo trimestre del 2013, è infatti complessivamente aumentata del 3,3%.

I settori dai quali è derivato il maggior contributo sono stati quelli del commercio, alberghi e

ristorazione e quello degli altri servizi, il cui apporto è stato rispettivamente dell’1,7% e dell’1,1%;

di impatto più modesto le variazioni dei comparti delle costruzioni (+0,8%), del manifatturiero

(+0,4%) e dell'agricoltura, caccia e silvicoltura (+0,2%), mentre l’unico comparto che ha influito

negativamente è stato quello dei trasporti (-1,1%), il cui valore aggiunto è diminuito del 24,1%.

Dal lato degli utilizzi, l'espansione della domanda interna ha rappresentato il principale fattore di

sviluppo economico; il miglioramento dei livelli di fiducia, i favorevoli tassi di interesse e di

inflazione, l’aumento dell'occupazione e il pagamento degli arretrati si stima che abbiano fornito

negli ultimi trimestri un robusto incentivo alla spesa nel settore privato. Inferiore al previsto, per

contro, il contributo della domanda estera. Rimangono positivi, ma più contenuti, gli apporti del

settore pubblico e della spesa per investimenti, ancora in crescita nel terzo trimestre soprattutto nel

settore delle costruzioni. L’accresciuto tasso di utilizzo della capacità produttiva (1,9% nel terzo

trimestre), il miglioramento del clima di fiducia, il rafforzamento della situazione finanziaria delle

imprese, nonché l'aumento degli ordinativi nell'industria e nelle costruzioni, hanno favorito

l’aumento degli investimenti, riflesso altresì in una più ampia domanda di prestiti per investimenti.

I dati preliminari relativi al quarto trimestre fanno ritenere che tali tendenze saranno in linea di

massima confermate, pur se con qualche rallentamento dei tassi di crescita.

Nel quarto trimestre 2014, il mercato del lavoro ha presentato, per la terza volta consecutiva, un

tasso di attività in aumento, attestatosi al 55,3% contro il 50,9% dell’analogo periodo 2013. A tale

dinamica ha partecipato sia la componente maschile che femminile, i cui tassi in chiusura d’anno

erano pari rispettivamente al 65,5% e al 46,7%. Il livello più basso si contava comunque tra i

giovani, per i quali era pari al 44,2%.

Nel medesimo periodo, anche l’occupazione è cresciuta, portandosi al 45,6% medio complessivo,

3,3 punti percentuali in più rispetto al 2013. I dati di dettaglio riconfermano le consistenti differenze

di genere e per fascia d’età, che mostrano una forchetta di circa 13 punti percentuali tra maschi e

femmine; tra queste ultime, inoltre, si osserva la maggiore penalizzazione anche tra i lavoratori tra i

15 e i 29 anni d’età, fermandosi ad appena il 24,5% contro il 29,2% medio di fascia.

A fronte dei miglioramenti sopra delineati, si è tuttavia registrato un appesantimento del tasso di

disoccupazione, che dal 16,8% ha raggiunto il 17,6%. In tale ambito, particolarmente critico appare

ancora una volta il dato sulla disoccupazione giovanile, pari al 33,9% con un aumento nell’anno di

5,6 punti percentuali.

Nel mese di dicembre il tasso annuo di prezzi al consumo è stato quantificato allo 0,7%, contro

6 Surse: National Bank of Albania, Monetary Policy Report 2014 Q4, January 2015; INSTAT, Quarterly Economic Growth – Q3 2014, January 2015; INSTAT, Quarterly Labour Force Survey Fourth quarter, 2014, March 2015; INSTAT, Consumer Price Index December 2014, January 2015; INSTAT, aggiornamenti

2014 e 2015 in www/instat.gov.al.

24

l'1,9% di un anno prima. I contributi più consistenti alla variazione dell’indice sono riconducibili

principalmente ai gruppi delle bevande alcoliche e tabacchi, dell’istruzione e, a pari merito, degli

alimenti e bevande non alcoliche e dei beni e servizi diversi". Di segno opposto gli apporti derivati

dai comparti della sanità, dei trasporti e degli arredi e attrezzature per la casa.

Nella seconda metà dell’anno, l'economia albanese è migliorata, ma l'inflazione rimasta al di sotto

del target fissato; inoltre, sebbene in espansione, la domanda aggregata non è stata ancora

insufficiente a garantire la piena utilizzazione delle capacità produttive dell'economia e a generare

una crescita stabile di occupazione, salari, margini di profitto e prezzi finali per l'economia. Tale

contesto economico generale ha dettato l'attuazione di una politica monetaria accomodante nel corso

degli ultimi trimestri, ulteriormente rafforzata nell’ultima parte dell’anno dall'abbassamento del

tasso di interesse e da continue iniezioni di liquidità nel sistema bancario.

Nonostante tassi di interesse progressivamente decrescenti, con costi di finanziamento del sistema

bancario e tassi di interesse sui prestiti in lek scesi al minimo storico, ci sono ancora alcune rigidità

nella trasmissione degli stimoli di politica monetaria all’espansione del credito all'economia. A tal

fine il Board della Banca centrale ha ribadito la necessità di perseguire una politica monetaria

stimolante, abbassando il tasso di interesse di riferimento al 2,0% e creando le condizioni adeguate

per il ritorno dell'inflazione su livelli prossimi agli obiettivi e dell'equilibrio economico nel medio

termine.

6.4. IL MERCATO BANCARIO 7

A dicembre 2014 i prestiti bancari hanno segnato un ulteriore calo, pari all’1,35% nei dodici mesi,

confermando il trend discendente che ha caratterizzato l’aggregato tutto l’ultimo anno, seppure con

un progressivo rallentamento. A fine 2014 gli impieghi delle banche a residenti, escluso

l’interbancario, ammontavano a 1.828 miliardi di Euro.

In termini di durata, la dinamica permane negativa su entrambe le componenti, pur riaffermandosi

maggiormente accentuata sui finanziamenti a breve termine (fino a 1 anno), che hanno registrato

un’ulteriore variazione negativa del 2,6% annuo; su livelli più contenuti, per contro, l’arretramento

sull’anno precedente del segmento a medio e lungo termine (oltre 1 anno), fermo al -1,6%.

Considerando le sole famiglie e società non finanziarie, i crediti in essere hanno raggiunto i 1.405

miliardi di Euro, con una flessione dell’1,8% nei dodici mesi, nettamente superiore al -1,0%

registrato dall’Area Euro nel suo insieme ma in leggero ulteriore rallentamento rispetto alle

riduzioni registrate nei mesi precedenti.

I dati di dettaglio mostrano ancora una lieve contrazione dei prestiti alle famiglie, scesi a dicembre

di un ulteriore 0,5%, ripetendo il risultato del mese precedente.

Ancora una volta, si presenta più vivace la discesa dei finanziamenti alle imprese non finanziarie,

che hanno registrato un calo del 2,3%, valore comunque ben lontano dal picco negativo del 5,9%

raggiunto nel novembre 2013. Tale dinamica ha di fatto beneficiato della crescita della domanda di

finanziamento per scorte e capitale circolante e per la ristrutturazione del debito, controbilanciata

dalla stagnazione della componente legata agli investimenti che rimane pesantemente condizionata

dalla debolezza del ciclo economico.

A dicembre le sofferenze lorde hanno evidenziato un nuovo incremento, pari a 2,5 miliardi di Euro,

raggiungendo i 184 miliardi di Euro. Rispetto al 2013, lo stock è aumentato di quasi 28 miliardi, che

quantificano un progresso annuo di poco inferiore al 18%.

Anche la loro incidenza sugli impieghi è ulteriormente peggiorata, collocandosi al 9,6%, contro

7 Surse: Banca d’Italia – Bollettino Economico n. 1, gennaio 2015; ABI Monthly Outlook, gennaio e febbraio 2015.

25

l’8,1% dell’anno precedente e molto al di sopra del dato pre crisi, pari al 2,8% a fine 2007. Tale

rapporto subisce un sensibile appesantimento con riferimento ai piccoli operatori economici e alle

imprese, per i quali a dicembre tocca rispettivamente il 16,1% ed il 16,2%, contro il 14,0% ed il

13,3% di fine 2013. Su valori più che dimezzati, si attesta invece l’indice calcolato rispetto alle

famiglie consumatrici, pari al 6,9% contro il 6,5% di fine 2013.

Non considerando le svalutazioni, le sofferenze sono aumentate nell’anno del 5,6%, attestandosi a

circa 84,5 miliardi di Euro, in contenuto arretramento rispetto al mese precedente ma ancora al di

sopra del dato di fine 2013 di circa 4,5 miliardi di Euro. A ciò è seguito un deterioramento della loro

incidenza sugli impieghi totali, collocatasi al 4,6%, in aumento di circa 0,3 punti percentuali sul

livello del 2013.

A fine 2014 la raccolta da clientela residente delle banche italiane ha segnato una diminuzione di

circa 20 miliardi nell’ultimo anno, pari all’1,15% in termini percentuali, fermandosi appena sotto i

1.709 miliardi di Euro. Tale evoluzione compendia da un lato il maggior calo delle obbligazioni,

salito a dicembre al 13,5% contro una diminuzione annua del 9,8% nel 2013, e dall’altro il

rafforzamento della dinamica dei depositi, in progresso del 4,1% contro il 2,0% evidenziato a fine

2013.

Si riconferma negativo infine il trend dei depositi dall’estero, i cui volumi sono scesi del 5,7%, che

ha contribuito all’ulteriore, seppur contenuto, ridimensionamento della loro quota sulla provvista

totale, passata dal 12,1% del 2013 all’11,8% dello scorso dicembre.

A fine 2014 il tasso medio ponderato8 sui prestiti a famiglie e società non finanziarie si è

posizionato al 3,67%, che pur in recupero sul livello di novembre, riafferma la tendenza al ribasso

che ha caratterizzato l’intero esercizio.

Un andamento analogo può essere letto con riguardo ai tassi applicati sia ai nuovi finanziamenti alle

società non finanziarie sia sulle erogazioni alle famiglie per l’acquisto di abitazioni, attestatisi

rispettivamente al 2,56% e al 2,88%, contro il 3,40% e il 3,50% di inizio anno.

Anche la remunerazione media sulla raccolta bancaria da clientela si è leggermente ridotta; il tasso

medio, comprendente il rendimento di depositi, obbligazioni e pronti contro termine a famiglie e

società non finanziarie, a dicembre è infatti sceso all’1,50%, a fronte dell’1,89% di inizio 2014.

Le dinamiche appena descritte hanno mantenuto lo spread fra tassi sui prestiti e tassi sulla raccolta

su livelli relativamente bassi, anche se tale differenziale - in media d’anno pari a 212 punti base – si

è lievemente ampliato rispetto ai 182 punti base del 2013. Con riguardo alle famiglie e alle società

non finanziarie, il differenziale tra il tasso medio sull’attivo fruttifero e quello sulla raccolta, a

dicembre pari rispettivamente al 3,30% e all’1,49%, nel 2014 ammontava all’1,70%, in crescita

rispetto ai 144 punti base del 2013.

La consistenza dei titoli a custodia, in gestione e/o detenuti direttamente dalla clientela, presso le

banche italiane a fine 2014 assommava a circa 1.396 miliardi di Euro, con una flessione del 3,8%

annuo. La quota di questi titoli detenuta dalle famiglie consumatrici, che con il suo 38% ne

rappresenta la parte più ampia, è scesa nell’anno del 15,6%, registrando il calo più consistente; i

titoli da non residenti, circa il 2,4% del totale, hanno evidenziato per contro una riduzione di circa il

4%.

Le gestioni patrimoniali bancarie hanno messo a segno un sensibile progresso, totalizzando una

crescita delle consistenze del 15,3% annuo. Alla fine del terzo trimestre 2014, il patrimonio

complessivo delle gestioni patrimoniali individuali di banche, SIM e O.I.C.R. in Italia ha raggiunto i

691 miliardi di Euro, con un aumento superiore al 15% rispetto all’analogo periodo 2013.

Anche il patrimonio e il flusso della raccolta netta dei fondi aperti di diritto italiano ed estero hanno

8 Elaborazioni ABI su dati Banca d’Italia

26

segnato un netto miglioramento, registrando in entrambi i casi variazioni annue positive. Il

patrimonio – le cui principali componenti erano rappresentate da fondi obbligazionari (46%),

azionari (21%) e flessibili (22%) – ha raggiunto i 681 miliardi di Euro, a fronte dei 559 del 2013.

Si riconferma anche nel 2014 un aumento del flusso della raccolta netta dei fondi aperti, pari a 90

miliardi di Euro da inizio anno, contro i 49 del 2013.

6.5. Republica Moldova

Pe parcursul anului 2014 aproape toate tipurile de activităţi economice au înregistrat progres. Însa

dinamica acestora este în descreştere, ca urmare a unor factori interni şi externi nefavorabili.

Produsul intern brut (PIB) a crescut moderat. După cresterea spectaculoasa din anul trecut

economia Moldovei a intrat într-o perioadă incertă, ca efect a proceselor interne, regionale si globale

nefavorabile – restricţii la exporturi impuse de Rusia, ce au cauzat scaderea cu 32,9% exporturilor

spre acest partener comercial major (in paralel am asistat la micşorarea remitenţelor din această ţară

şi deprecierea majoră a rublei ruse fata de USD, EUR si MDL, etc.); razboiul din Ucraina; alegeri

parlamentare ordinare, nealegerea în timp rezonabil a Guvernului, deprecierea leului moldovenesc şi

alţi factori negativi.

Produsul intern brut în 2014 a însumat 111.5 mild. lei, majorîndu-se faţă de perioada respectivă a

anului 2013 cu 4.6% (în termeni reali). Valoarea adăugată brută produsă în sectorul de bunuri s-a

majorat cu 7.7%, influenţând pozitiv (+2%) evoluţia PIB. Valoarea adăugată brută produsă în

agricultură şi industrie a depăşit rezultatul anului precedent respectiv cu 8.2% şi 7.2%. Contribuţia

sectorului de bunuri la formarea PIB a constituit 26.9%.

Valoarea adăugată brută produsă în sectorul servicii s-a majorat cu 4.2%, contribuind la sporirea

PIB cu 2.4%. Valoarea adăugată brută produsă în construcţii, comerţ cu ridicata şi cu amănuntul,

transporturi şi comunicaţii şi „alte activităţi de servicii” a crescut respectiv cu 10.6%, 6.1%, 3.4% şi

3.0%. Contribuţia sectorului de servicii la formarea PIB a constituit în anul 2014 59.4%.

Impozitele pe produse s-au majorat cu 1.2%, contribuind la formarea şi creşterea PIB cu 16.0% şi

0.2% respectiv.

Consumul final a crescut cu 2.4%, influenţând pozitiv (+2.8%) sporul PIB. Creşterea a fost

condiţionată de majorarea consumului final al gospodăriilor populaţiei cu 2.9%.

Inflaţia Indecele Preţurilor de Consum (IPC)a crescut moderat, fiind aproape de ţinta inflaţiei

5%. În 2014 IPC a crescut cu 5.1%, faţă de 2013 (IPC +4.6%). Creşterea IPC a fost cauzată în mare

parte, de creşterea preţurilor la: produsele alimentare +6.5%, ca urmare a deprecierii peste aşteptări a

monedei naţionale, precum şi la mărfurile nealimentare +5.5%.

Leul moldovenesc s-a depreciat semnificativ. De la începutul anului 2014 cursul de schimb al

monedei naţionale a marcat o depreciere cu 19.59% în termeni nominali faţă de dolarul SUA (de la

13.0570 lei pentru 1 dolar american la 01.01.2014 pînă la 15.6152 lei la 31.12.2014), precum şi cu

5.71% - faţă de Euro. Principalii factori care au determinat modificarea cursului de schimb au fost

scăderea încasărilor valutare de peste hotare, inclusiv diminuarea cu 3,7% a exporturilor, scăderea

impresionantă în trimestrul IV a transferurilor de mijloace băneşti din străinătate în favoarea

persoanelor fizice (în luna decembrie 2014 – 30,8%), deprecierea valutelor unor parteneri comerciali

importanti (rubla rusească şi hrivna ucraineană sau depreciat semnificativ) şi fluctuaţiile dolarului

SUA pe pieţele valutare internaţionale (de la peste 1.3 dolari per 1 EUR, până la 1,13). Stocul

activelor valutare de rezervă ale Băncii Naţionale a Moldovei, s-a diminuat semnificativ până la

2,156.6 mil. USD sau -23.54% comparativ cu nivelul înregistrat la sfîrşitul anului 2013 (la

31.12.2013 a atins o valoare maximă de 2,820.6 mil. USD).

27

Agregatele monetare au crescut. Masa monetară M3 la sfîrşitul lunii Decembrie 2014 a constituit

circa 65.97 mild. lei şi s-a majorat cu 5.3% comparativ cu 31 Decembrie 2013. S-a înregistrat un

ritm de scădere nesemnificativ a banilor în circulaţie (M0), respectiv -0.23 comparativ cu 2013.

Depozitele la vedere si la termen (parte a M2) s-au diminuat cu 1,86 mild. Lei sau -6,73%, totodată

depozitele în valută străină au crescut cu +29.9%.

Veniturile în bugetul public naţional au crescut. În anul 2014 la bugetul public naţional au fost

acumulate venituri în sumă totală de 42,456 mil. lei, înregistrând o creştere de 15.1% comparativ cu

2013.

Din suma totală a veniturilor bugetului public naţional, veniturile fiscale au constituit 35,639.3 mil.

lei, iar încasările nefiscale – 1,347.4 mil. lei. Sarcinile stabilite pe perioada dată au fost îndeplinite la

nivel de 99.0 la sută şi 101.0 la sută, respectiv. Comparativ cu anul 2013, veniturile fiscale s-au

majorat cu 3,466.6 mil. lei, iar încasările nefiscale s-au micşorat cu 4.4 mil. lei. Veniturile din

mijloacele speciale ale instituţiilor publice au fost acumulate în sumă de 930.4 mil. lei, sau la nivel

de 96.1 la sută faţă de sarcinile anuale stabiliete. Veniturile fondurilor speciale au constituit 404.6

mil. lei, sau la nivel de 89.3 la sută faţă de prevederile anuale. Pentru susţinerea bugetului şi pentru

finanţarea proiectelor finanţate din surse externe din partea donatorilor externi şi investitorilor

autohtoni au fost debursate granturi în sumă de 4,134.1 mil. lei, dintre care: granturi interne – 87.4

mil. lei şi granturi externe – 4,046.7 mil. lei.

Datoria de stat internă şi externă în creştere. Suma totală a datoriei de stat interne, la sfîrşitul lunii

Decembrie 2014 a constituit 7,075.4 mil. lei, în creştere cu 399.6 mil. lei, sau + 6% faţă de data

similară a anului precedent. Totodată datoriei de stat externă, a constituit suma de 1,3056.1 mil.

Dolari SUA, în creştere cu 15.9 mil. Dolari SUA, sau + 1.2% faţă de 2013.

Exporturile şi importurile sau diminuat. În 2014 exporturile s-au diminuat cu 3,7% şi importurile

cu 3.2%. Totodată exporturile în Rusia (fara Transnistria) sau micşorat cu 32,9% in timp ce în UE

sau majorat cu 9,6%, inclusiv în Romania cu 5.6% (cota UE crescut de la 46.8% in 2013, până la

53.26% în 2014). Importurile din Rusia (fara Transnistria) sau micşorat cu 9.0% in timp ce din UE

sau majorat cu 13.8%, inclusiv în Romania cu 11.2% (cota UE crescut de la 41.09% in 2013 până la

48.29% în 2014). Constatăm că UE a consolidat, in anul 2014, poziţia de cel mai important partener

comercial al Republicii Moldova. Deficitul balanţei comerciale a constituit 2,977.5 mil. dolari SUA,

sau cu 85,93 mil. dolari (-1,26%) mai puţin comparativ cu anul 2013. Gradul de acoperire al

importurilor cu exporturi a constituit 44.0% faţă de 44.2% în 2013.

Sectorul industrial a înregistrat creşteri. Indicele producţiei industriale în 2014 a înregistrat o

creştere de 7.3% faţă de 2013, inclusiv: indicele producţiei industriei prelucrătoare a crescut cu

8.5%; indicile sectorului energetic (producţia şi furnizarea de energie electrică şi termică, gaze, apă

caldă şi aer condiţionat) +4.4% şi indicile producţiei industriei extractive +0.2%. În acelaşi timp s-au

înregistrat reduceri la următoarele activităţi: fabricarea vinurilor din struguri – 14.8%; distilarea,

rafinarea şi mixarea băuturilor alcoolice -13.1%; fabricarea produselor de tutun – 39.6%; fabricarea

produselor farmaceutice de bază – 8.2% etc.

Producţia globală agricolă a crescut şi ea. Producţia globală agricolă în gospodăriile de toate

categoriile (întreprinderile agricole, gospodăriile ţărăneşti (de fermier) şi gospodăriile populaţiei), a

ccrescut cu 8.2%, faţă de anul 2013, inclusiv: producţia vegetală s-a majorat cu 10.4% şi producţia

animală a crescut cu 4.0%. Totodată s-au înregistrat reduceri la următoarele activităţi: producţia de

tutun – 36.6%; producţia de struguri - 3.1%; producţia de lapte – 0.9%. În anul 2014 ponderea

producţiei vegetale în total producţie agricolă a constituit 67% (în anul 2013, 66%).

Investiţiile în active materiale pe termen lung au cunoscut o dinamică. În ianuarie-septembrie

2014 volumul investiţiilor în active materiale pe termen lung a însumat 10.4 mild. lei (în preţuri

curente). Comparativ cu perioada respectiva a anului precedent, acest indicator a marcat o creştere

de 2.1% (în preţuri comparabile). Investiţiile concentrate în lucrările de construcţii-montaj au

insumat 5.5 mild. lei (reprezentând 52.6% din total, fiind în creştere cu 5.2% faţă de perioada

28

respectivă a anului precedent. Investiţiile în utilaje, maşini şi mijloace de transport au alcătuit 4.4

mild. lei (reprezentând 42.4% din total, fiind în descreştere cu 2.0% faţă de 9 luni 2013.

Volumul transporturilor de marfuri a crescut moderat. Întreprinderile de transport feroviar, auto,

fluvial şi aerian au transportat in anul 2014 circa 14.4 mil. tone de mărfuri sau cu 4.5% mai mult

comparativ cu anului 2013. Trebuie de menţionat că, in luna decembrie 2014, volumul mărfurilor

transportate a scăzut cu 15.5% comparativ cu luna precedentă şi cu 7.2% faţă de decembrie 2013.

Volumul mărfurilor transportate de întreprinderile de transport auto au crescut în anul 2014 cu

11.1%, până la 9.2 mil. tone. Totodată, s-a înregistrat reducerea volumului mărfurilor transportate

de întreprinderile de transport feroviar cu 7.8%, comparativ cu anul 2013, până la 5.0 mil. tone.

Volumul comerţului cu amănuntul a crescut semnificativ in luna decembrie 2014. Veniturile din

vânzări ale comerţului cu amănuntul în anul 2014 s-a majorat cu 7.5%, în comparatie cu anul 2013.

În luna decembrie 2014, volumul comerţului cu amănuntul a crescut semnificativ, +22.2%

comparativ cu luna noiembrie 2014 şi cu 18.4% faţă de decembrie 2013. Devalorizarea leului şi

sărbătorile de iarnă au fost factorii principal ce au determinat această dinamică pozitivă.

Situaţia din sfera socială a fost relativ stabilă. Salariul mediu nominal al unui lucrător din

economia naţională în anul 2014 a constituit 4,172 lei şi s-a majorat cu 10.8% faţă de 2013. Luând

în calcul inflaţia, creşterea reală a fost de 5.4%. Mărimea medie a pensiei lunare stabilite a atins

nivelul de 1,020.6 lei sau cu 6.5% mai mult decât în anul 2013. Cheltuieli de consum medii lunare

pe o persoana (conform datelor pentru trimestrul III 2013), au fost în sumă de 1,831.8 lei sau cu

3.1% mai mult decât in anul 2013. Minimul de existenţă (conform datelor pentru simestrul I 2013) a

fost în sumă de 1,667.7 lei sau a crescut cu 3.4%, comparativ cu anul 2013. Rata şomajului la nivel

de ţară, în trimestrul IV 2014 a înregistrat 3.5%, fiind mai mică cu 0.6 p.p. comparativ cu trimestrul

IV 2013. La oficiile forţei de muncă au fost înregistraţi circa 40.2 mii şomeri, cu 9.1 mii sau 18.5%

mai puţin decît numărul acestora înregistraţi la situaţia din 31 decembrie 2013. Numărul persoanelor

declarate de către gospodării plecate în alte ţări la lucru sau în căutare de lucru a fost conform

estimărilor de circa 349,8 mii persoane – fata de 364,2 mii în 2013.

6.6. Sistemul bancar din Republica Moldova

Pe parcursul anului 2014, sectorul bancar din Republica Moldova a consemnat următoarele tendinţe:

La situaţia din 31.12.2014, capitalul de gradul I a marcat o creştere de 9.9 la sută pâna la 8,707.3

mil. lei. Această evoluţie a fost determinată, în mare măsură, de obţinerea profitului pe parcursul

anului si emisii de acţiuni efectuate de către 4 bănci. Capitalul de gradul I înregistrat reflectă un

nivel de consolidare a băncilor licenţiate ce permite acoperirea eventualelor pierderi, fără

prejudicierea siguranţei financiare. La 31.12.2014, toate băncile, dispuneau de un capital de gradul I

corespunzător capitalului minim necesar (norma ≥200 mil. lei).

Cota investiţiilor străine în capitalul băncilor licenţiate la 31.12.2014 a constituit 77.6 la sută, fiind

cu 5.3 p.p.mai mare comparativ cu finele anului 2013. Dinamica s-a datorat majorării investiţiilor

acţionarilor nerezidenţi în capitalul social. De exemplu Eximbank a majorat capitalul social cu 25%

(+250 mil. lei) si respectiv BCR Chisinău cu 16% (+100.6 mil. lei). În ambele cazuri nerezidenţii

deţin 100% din capitalul social al băncilor menţionate mai sus.

Suficienţei capitalului ponderat la risc pe sectorul bancar, a cunoscut o scădere semnificativă de 9.8

p.p., pînă la 13,2%, fiind sub nivelul stabilit de BNM (normativul ≥16 la suta). În anul 2014, s-a

inrăutăţit semnificativ, situaţia financiară a Bancii de Economii (suficienţa capitalului ponderat la

risc, la 31.12.2014, a fost de doar 3.22%), Bancii Sociale (suficienţa capitalului ponderat la risc, la

31.12.2014, a fost de doar 2.56%) şi la Unibank, ca urmare BNM a instituit administrare din oficiu

la Banca de Economii şi Banca Socială.

29

La situatia din 31.12.2014 activele au totalizat 97,584.4 mil. lei sau cu 28.1 la suta mai mult faţă de

finele anului 2013 şi indică o tendinţă de extindere a activităţii bancare. Un impact semnificativ

asupra majorării activelor a avut dinamica pozitivă la articolele ”alte active” (au crescut de aprope

25 ori, până la 17,784.5 mil. lei) şi ”numerar şi echivalente de numerar” (+21.9 la sută, până la

29,687.6 mil. lei).

La situaţia din 31.12.2014 soldul creditelor, a constituit suma de 39,135.2 mil. lei sau cu 4.62 la sută

mai puţin şi descrie o dinamică negativă a procesului de creditare. Soldul datoriei la credite

neperformante, au atins la data de raportare suma de 4,790.3 mil. lei sau cu 1.8 la sută mai puţin faţă

de sfîrşitul anului trecut. Ponderea creditelor neperformante nete în capitalul normativ total, la

situaţia din 31.12.2014, s-a redus cu 2.3 p.p., până la 14.2 la sută. Totodată creditele expirate s-au

majorat cu 469 mil. lei (+11%) şi au atins suma de 4,862.2 mil. lei.

La situaţia din 31.12.2014, profitul băncilor licenţiate a totalizat 778.2 mil. lei. Comparativ cu

perioada similară a anului precedent acesta a scăzut cu 242 mil. lei (– 23.72%). Această evoluţie

negativă (pe fundalul creşterii cu 585.6 mil. lei în anul 2013), a fost cauzată de majorarea deprecierii

activelor financiare cu mai mult de 275.7 mil. lei (de peste 5.2 ori mai mare decât în anul 2013).

Concomitent, au sporit veniturile din dobânzi cu 676.1 mil. lei (+14.18 la suta). Totodată,

cheltuielile cu dobânzile, au crescut cu suma de 239.7 mil. lei (+8.93).

Rentabilitatea activelor şi rentabilitatea capitalului acţionar la 31.12.2014 au reprezentat respectiv

0.9 la sută şi 6.4 la sută, fiind în scădere comparativ cu 31.12.2013 cu 0.6 p.p. şi 3.0 p.p. respectiv.

Lichidităţii pe termen lung - Principiul I (≤1), a constituit pe sistem 0.70, fiind doar cu 0.01 mai mic

decât în anul 2013. Lichiditatea curentă - Principiul II (≥ 20%) a înregistrat o diminuare

semnificativă cu 12.1 p.p., până la 21.63%. Aceasta scădere s-a datorat în mare parte evoluţiei

negative a lichidităţii curente la Banca de Economii, care a inregistrat în anul 2014 (în mare parte în

luna decembrie), o diminuare a activelor lichide cu peste 5,876.6 mil. lei şi respectiv a cauzat

valorea negativă a Principiului II de lichiditate, pentru această bancă, de -1.74%.

Soldul depozitelor a sporit în anul 2014 cu 21.0 la sută până la 55,270.4 mil. lei. În particular,

depozitele persoanelor fizice s-au majorat moderat cu 10.2 la sută, până la suma de 34,708.1 mil. lei.

6.7. Cadrul de reglementare

În anul 2014, Parlamentul Republicii Moldova şi alte autorităţi emitente ale actelor normative au

continuat procesul de ajustare a cadrului normativ naţional la cadrul normativ european. În acest

context, pe parcursul anului menţionat, au fost modificate un şir de acte legislative (inclusiv Legea

cu privire la gaj), care se referă inclusiv la activitatea instituţiilor financiare.

În organizarea unei activităţi uniforme şi eficiente a sistemului bancar, Banca Naţională a Moldovei

a adoptat acte normative noi (Regulamentul cu privire la dezvăluirea de către băncile din Republica

Moldova a informaţiei aferente activităţilor lor, Recomandările cu privire la identificarea

beneficiarului efectiv etc.), precum şi a operat multiple modificări şi completări ale actelor

normative existente emise anterior (Regulamentul cu privire la operaţiunile cu numerar în băncile

din Republica Moldova, Regulamentul privind activitatea băncilor în domeniul prevenirii şi

combaterii spălării banilor şi finanţării terorismului, Regulamentul privind filialele, reprezentanţele

şi oficiile secundare ale băncilor, Regulamentul cu privire la unităţile de schimb valutar etc.). De

asemenea, Banca Naţională a decis de a abroga unele acte normative emise anterior (spre ex:

Regulamentul privind deschiderea, modificarea şi închiderea conturilor la băncile autorizate din

Republica Moldova etc.).

30

De asemenea, pe parcursul anului 2014, Banca Naţională a Moldovei a efectuat o serie de

modificări/completări ale actelor normative care reglementează condiţiile de prezentare a rapoartelor

către BNM.

În scopul acoperirii cheltuielilor sale curente, Consiliul de Administraţie al Fondului de Garantare a

Depozitelor în Sistemul Bancar, a stabilit rata procentuală aplicată la calcularea vărsământului

obligatoriu pentru anul 2015 în mărime de 0.0592% din suma totală a depozitelor garantate

înregistrate în bilanţ.

31

7. GUVERNAREA CORPORATIVĂ

Banca Comercială „EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca” S.A. recunoscând că utilizarea celor mai

bune practici şi standarde este o condiţie de bază în asigurarea stabilităţii Băncii, competitivităţii pe

piaţa financiară, precum şi succesului în business, conştientizând nivelul de responsabilitate faţă de

acţionarul său, în scopul asigurării şi protejării intereselor acestuia, desfăşoară activitatea bancară în

scopul atingerii obiectivelor determinate.

Astfel, prin decizia Adunării Generale a Acţionarilor din 30.03.2010, a fost aprobat Codul de

guvernare corporativă (modificat şi completat ulterior la 26.04.2012 şi 14.04.2014) în care au fost

dezvăluite tendinţele de dezvoltare şi implementare a celor mai bune practici şi celor mai înalte

standarde de guvernare corporativă şi de conduită etică. Accesul public la principiile de conduită

corporativă este asigurat prin publicarea Codului pe pagina web a Băncii, la următoarea adresă:

http://www.eximbank.com/files/statements/Codul_de_guvernare_corporativa.pdf.

Sistemul de identificare, evaluare, monitorizare şi control al riscurilor a fost dezvoltat şi aplicat de

Bancă şi în ceea ce priveşte controlul intern şi gestionarea riscurilor aferente proceselor de raportare

financiară în scopul furnizării de informaţii credibile, relevante şi complete către structurile

implicate în luarea deciziilor în cadrul Băncii şi către utilizatorii externi, precum şi în scopul

asigurării conformităţii activităţilor bancare cu cadrul legal de raportare financiară şi cu politicile şi

procedurile interne.

Adunarea Generală a Acţionarilor

Adunarea Generală a Acţionarilor este organul de conducere suprem al Băncii, care asigură buna

desfăşurare a activităţii şi politica economico-financiară Băncii. Competenţa Adunării Generale a

Acţionarilor, periodicitatea şi procedura aferentă convocării ei, desfăşurarea şi luarea deciziilor sunt

reglementate de Legea privind societăţile pe acţiuni, Legea instituţiilor financiare şi Statutul Băncii.

Hotărârile Adunării Generale a Acţionarilor sunt obligatorii pentru acţionarii, persoanele cu funcţii

de răspundere şi toţi salariaţii Băncii.

Adunarea Generală a Acţionarilor aprobă Statutul Băncii, decide asupra modificării capitalului

social, aprobă membrii Consiliului Băncii şi regulamentul acestuia, desemnează membrii Comisiei

de cenzori şi aprobă regulamentul ei, confirmă organizaţia de audit şi stabileşte cuantumul retribuţiei

serviciilor ei, decide asupra încheierii tranzacţiilor de proporţii mari, etc.

Consiliul Băncii

Consiliul Băncii este organul de conducere al Băncii, care reprezintă interesele acţionarilor în

perioada dintre adunările generale şi, în limitele atribuţiilor sale, exercită conducerea generală şi

controlul asupra activităţii societăţii. Consiliul societăţii este subordonat Adunării Generale a

Acţionarilor. Consiliul Băncii aprobă şi asigură realizarea politicii şi strategiei băncii. Consiliul este

responsabil de adoptarea strategiei corporative, a politicilor de control asupra riscurilor şi a business

planurilor, pentru revizuirea anuală a actelor normative interne ale Băncii, pentru supravegherea

realizării mecanismelor de prevenire şi combatere a spălării banilor şi finanţării terorismului,

aprobarea tranzacţiilor cu persoanele afiliate Băncii, pentru operaţiunile şi stabilitatea financiară a

Băncii şi exercită supravegherea îndeplinirii acestora de către Direcţia Generală şi salariaţii Băncii.

http://www.eximbank.com/files/statements/Codul_de_guvernare_corporativa.pdf

32

Comisia de Cenzori

Comisia de cenzori exercită controlul activităţii economico-financiare a Băncii şi se subordonează

nemijlocit Adunării Generale a Acţionarilor. Comisia de cenzori a Băncii exercită controlul

obligatoriu al activităţii economico-financiare a Băncii, precum şi efectuează controalele

extraordinare din proprie iniţiativă, la cererea acţionarilor, la hotărârea Adunării Generale a

Acţionarilor sau la decizia Consiliului.

Direcţia Generală

Direcţia Generală este organul executiv al Băncii care asigură îndeplinirea hotărârilor Adunării

Generale a Acţionarilor şi ale Consiliului şi acţionează din numele Băncii în conformitate cu

legislaţia, Statutul Băncii, Codul de Guvernare Corporativă, Regulamentul Direcţiei Generale şi alte

acte normative interne aprobate de către Consiliu.

Direcţia Generală a Băncii exercită funcţia de conducere a activităţii curente a Băncii, inclusiv

asupra tuturor subdiviziunilor structurale, asupra tipurilor şi direcţiilor de activitate ale Băncii şi

recunoaşte responsabilitatea sa faţă de acţionari, clienţii Băncii şi comunitate, având drept scop

principal exercitarea fidelă, competentă şi eficientă a obligaţiunilor funcţionale ce ţin de conducerea

activităţii curente a Băncii, asigurându-i o dezvoltare profitabilă, stabilă şi de lungă durată.

Comitetul de credite

Comitetul de credite este un organ colegial al Băncii care implementează politica şi strategia băncii

în domeniul creditării, transpunând în practică măsurile stabilite de organele de conducere ale

Băncii. Comitetul de credite are ca obiectiv principal examinarea corectă şi imparţială a cererilor de

credit şi este responsabil pentru riscurile asumate prin decizia pozitivă de acordare a creditului,

precum şi pentru propunerile înaintate Direcţiei Generale sau Consiliului Băncii pentru decizia

finală. Comitetul se subordonează nemijlocit Direcţiei Generale a Băncii.

Comitetul privind Dirijarea Activelor şi Pasivelor

Comitetul privind Dirijarea Activelor şi Pasivelor este organul colegial al Băncii care are ca obiectiv

principal administrarea activelor şi pasivelor Băncii, inclusiv dirijarea lichidităţii, rentabilităţii,

riscurilor, formării preţurilor, eficienţei activităţilor de atragere a depozitelor şi de investire a

mijloacelor financiare, în conformitate cu prevederile Regulamentului Comitetului privind dirijarea

activelor şi pasivelor Băncii. Comitetul se subordonează nemijlocit Direcţiei Generale a Băncii.

Comisia privind prevenirea şi combaterea spălării banilor

Comisia privind prevenirea şi combaterea spălării banilor este organul colegial al Băncii care

supraveghează şi coordonează implementarea programelor Băncii de prevenire şi combatere a

spălării banilor şi finanţării terorismului, în conformitate cu prevederile Regulamentului privind

măsurile întreprinse de Bancă în scopul prevenirii şi combaterii spălării banilor şi finanţării

terorismului, precum şi a actelor normative naţionale şi internaţionale (la care Republica Moldova

este parte) care reglementează activitatea de prevenire şi combatere a spălării banilor şi finanţării

terorismului. Comisia se subordonează Direcţiei Generale şi Consiliului Băncii.

33

8. GESTIUNE RISCURI

În prezent dirijarea riscurilor a devenit un subiect de o importanţă primordială pentru instituţiile

financiare.

Activitatea de identificare, măsurare, monitorizare şi verificare a riscurilor continue să fie de o

importanţă majoră pentru Bancă. Poziţiile de risc sunt revizuite şi evaluate de către conducerea de

vârf, auditorii interni şi externi, cât şi de către reprezentanţii BNM în cadrul controalelor complexe.

Politicile şi activităţile de management ale riscului sunt în linie cu cele ale Grupului Veneto Banca şi

se concentrează pe identificarea şi evaluarea riscurilor de la apariţia lor. Banca abordează riscul în

mod prudent, în conformitate cu strategia sa pe termen lung. Politicile şi activităţile de dirijare a

riscului se concentrează asupra identificării şi evaluării riscurilor într-un stadiu incipient. Banca

implementează această abordare prin intermediul funcţiilor de dirijare a riscului şi monitorizarea

creditelor.

Principalele active ale Băncii sunt reprezentate de credite şi avansuri către clientelă, mijloace plasate

la BNM. Principalele obligaţiuni - depozite la vedere şi la termen, împrumuturile de la Banca –

mama şi instituţii financiare internaţionale. Aceste instrumente sunt expuse la o serie de riscuri

precum riscul de credit, riscul valutar, riscul de rată a dobânzii şi riscul de lichiditate.

8.1. Riscul de credit

Riscul de credit reprezintă pierderea pe care ar suporta-o banca dacă un client sau o altă

contrapartidă nu şi-ar îndeplini obligaţiile contractuale. Riscul de credit este implicit în produsele

bancare tradiţionale – credite, angajamente de creditare şi alte datorii contingente, cum sunt

acreditivele, garanţiile bancare.

Banca îşi administrează expunerea atât faţă de contrapartidele individuale, cât şi faţă de grupuri de

clienţi prin limite de creditare stabilite la momentul analizei în conformitate cu normele prudenţiale

ale BNM. Valoarea limitei depinde de factori cantitativi, cum sunt poziţia şi performanţa financiară

a clientului, situaţia industriei dar şi de factori calitativi, cum ar fi calitatea managementului,

structura acţionariatului, precum şi de soliditatea garanţiilor prezentate de client. Garanţiile sunt

spaţii industriale sau alte imobile deţinute, echipamente sau stocuri. Expunerile în raport cu limitele

autorizate sunt monitorizate în mod continuu.

Gestionarea riscului de credit se bazează pe câteva principii importante, cum ar fi:

- analiza şi aprobarea lansării de noi produse şi activităţi generatoare de risc de către

conducerea băncii;

- utilizarea de criterii bine definite de acordare a creditului, în funcţie de tipul de clientelă,

implicând atât cunoaşterea detaliată a debitorului cât şi a destinaţiei şi structurii creditului,

precum şi a sursei de rambursare, solicitarea de garanţii reale sau personale pentru

diminuarea riscului de credit la niveluri acceptabile;

- stabilirea unor procese bine formalizate pentru aprobarea creditelor, utilizând un sistem clar

de competenţe de aprobare;

- monitorizarea continuă a expunerilor, la nivel individual, respectiv la nivel de grup de

expuneri, unde este cazul;

34

- monitorizarea şi raportarea periodică către conducerea băncii a calităţii portofoliilor de

credite;

- verificarea periodică a activităţii de creditare de către auditul intern;

- utilizarea unui sistem pentru identificarea şi gestionarea creditelor neperformante şi a

diferitor aspecte rezultate din această activitate, utilizând indicatori obiectivi.

De asemenea, obiectivul riscului de credit este menţinerea unui portofoliu echilibrat pe sectoare

economice, categorii de clientelă şi zone geografice.

8.2. Riscul de piaţă

Riscul de piaţă este riscul de pierdere legat de modificarea variabilelor de pe piaţă cum ar fi ratele de

dobândă şi cursurile valutare.

În scopul identificării expunerilor Băncii la riscul dat, Banca efectuează constant simulări menite să

identifice mişcările din piaţă pentru a putea gestiona efectiv acest risc. Rolul stres-testurilor, ca parte

integră a procesului de dirijare a riscului de piaţă, este de a minimiza valoarea supusă riscului printr-

o gestionare proactivă, a moderniza metodele, şi a monitoriza instrumentele utilizate.

Riscul valutar este legat de modificarea cursurilor de schimb. Banca administrează riscul valutar

utilizând limite pentru poziţiile valutare deschise la nivelul fiecărei valute şi la nivelul poziţiei

valutare globale.

Riscul valutar în EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca este considerat minim, datorită unei politici

prudente referitor la limitele poziţiei deschise. Valutele cu care Banca operează sunt corelate cu

dezvoltarea băncii şi evoluţia pieţei.

Riscul ratei dobânzii este legat de modificarea ratelor de dobândă ale pieţei. Acest risc este

administrat de Bancă prin monitorizare gap-urilor dintre active şi pasive pe intervale de scadenţă

şi/sau pe intervale de repricing. În general Banca menţine o poziţie netă pozitivă a instrumentelor

financiare cu dobândă.

8.3. Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este asociat fie cu dificultăţi întâmpinate de a obţine fondurile necesare pentru

a-şi îndeplini angajamentele, fie cu imposibilităţii de a realiza un activ financiar în timp util şi la o

valoare apropiată de valoarea sa justă.

Banca, considerând riscului de lichiditate de o importanţă majoră, monitorizează în permanenţă

decalajele de lichiditate curentă între activele şi pasivele Băncii, şi efectuează în mod regulat

previziuni asupra poziţiei viitoare de lichiditate. De asemenea, Banca utilizează scenarii de stres ca

parte a managementului riscului de lichiditate.

Gestionarea riscului de lichiditate este bazat pe o structură ce conţine principii care stabilesc măsuri

de corectare pentru structura bilanţului pentru a elimina devierile inacceptabile.

35

Pentru a contracara criza de pe piaţa financiară, Banca deţine active cu o lichiditate sporită, cum ar

fi plasamente în conturi nostro în bănci, conturi la BNM şi alte facilităţi de împrumut, care permit

Băncii să fie printre cei mai viabili jucători din piaţă.

8.4. Riscul operaţional

Riscul operaţional reprezintă riscul de pierderi rezultat din proceduri interne inadecvate sau

nerespectate, erori umane, erori legate de sisteme, dar şi din evenimente externe.

Gestionarea acestui risc este de o importanţă majoră în practicile de gestionare a riscului în pieţele

financiare moderne în corespundere cu cerinţele Basel II. Gestionarea riscului operaţional implică

structurări în controalele interne şi guvernarea corporativă, ce pot identifica pierderi din cauza

greşelilor, fraudelor, ratărilor de a executa tranzacţiile în timpul stabilit. De asemenea, acesta poate

afecta interesele băncii prin intermediul dealerilor, inspectorilor de credit sau alţi colaboratorii care

încalcă atribuţiile de serviciu în îndeplinirea obligaţiunilor într-un mod neetic sau riscant. Alte

aspecte ale riscului operaţional includ căderi majore ale sistemului informaţional, evenimente cum

ar fi incendii sau alte dezastre.

Elementele cruciale în dirijarea riscului operaţional sunt strategiile clare şi supravegherea din partea

Consiliului şi Direcţiei Generale, cultura controalelor interne şi operaţionale (inclusiv segregarea

funcţiilor şi atribuirea responsabilităţilor), instrumente efective de raportare şi planuri de

continuitate.

Pentru a reduce riscurile operaţionale, Banca a elaborat planuri şi a implementat dispozitive de

continuitate a activităţii, care sunt supuse în mod periodic testelor. Soluţii de back-up au fost

dezvoltate cu parteneri specializaţi în IT şi telecomunicaţii.

În 2014 Banca a continuat dezvoltarea şi consolidarea Riscului Operaţional prin:

elaborarea şi aprobarea documentelor normative interne aferente Riscurilor Operaţionale,

elaborarea centralizatorului de alerte şi Riscuri Operaţionale precum şi înregistrarea alertelor

şi Riscurilor Operaţionale identificate în acest centralizator

instruirea angajaţilor cu privire la identificarea şi raportarea riscurilor operaţionale.

Banca este într-o continuă modelare a unui mediu adecvat de gestionare a riscului operaţional:

- Menţinerea şi dezvoltarea unei guvernări necesare pentru a asigura performanţa activităţii de

dirijare a riscului;

- Urmărirea conformităţii cu normele şi regulile impuse de către autorităţile naţionale şi

internaţionale;

- Codificarea politicilor şi procedurilor la nivel de bancă ce se referă la gestionarea şi

verificarea riscului operaţional;

- Dezvoltarea strategiilor pentru a identifica, evalua, monitoriza şi verifica riscul operaţional;

aceste aspecte includ verificările directe şi de la distanţă a filialelor şi monitorizarea lor prin

intermediul aplicaţiilor soft;

- Dezvoltarea şi implementarea metodologiei de evaluare a riscului operaţional;

36

- Modelarea şi menţinerea unui plan de continuitate a activităţii;

- Dezvoltarea şi implementarea a unui sistem de raportare a riscului operaţional;

- Dezvoltarea continuă a gestionării riscului operaţional pentru o alocare de capital mai

eficientă.

9. SISTEMUL DE CONTROL INTERN

Sistemul de Control Intern este alcătuit dintr-un ansamblu de reguli, proceduri şi structuri

organizatorice care au drept scop asigurarea respectării strategiilor instituţionale şi îndeplinirea

următoarelor obiective ale băncii:

Eficacitatea şi eficienţa operaţiunilor efectuate;

Corectitudinea raportărilor financiare - credibilitatea, integritatea şi furnizarea la timp a

informaţiilor financiare şi a informaţiilor veridice conducerii Băncii;

Respectarea legilor si a reglementărilor aplicabile - conformitatea cu legile şi reglementările

în vigoare, cu politicile şi procedurile interne aprobate.

Banca a pus în aplicare soluţii organizatorice care:

să asigure separarea necesară între subdiviziunile operaţionale şi cele de control, să evite

situaţiile de conflict de interese la atribuirea sarcinilor;

să fie capabile să identifice, să măsoare şi să monitorizeze adecvat toate riscurile asumate

sau asumabile pe margine diverselor segmente operaţionale;

să stabilească activităţi de control la fiecare nivel operaţional şi să permită stabilirea univocă

şi formalizată a sarcinilor şi a responsabilităţilor, în special, în cadrul sarcinilor de verificare

şi de înlăturare a abaterilor depistate;

să asigure sisteme informaţionale fiabile şi proceduri adecvate de raportare către diverse

niveluri direcţionale, cărora le sunt atribuite funcţiile de control;

să asigure informarea în timp util a structurilor de resort ale băncii şi gestionarea imediată a

încălcărilor depistate de subdiviziunile operaţionale, de Departamentul Audit Intern sau de

alte persoane responsabile de efectuarea controalelor;

să permită înregistrarea fiecărei operaţiuni în mod adecvat, asigurând atribuirea corectă sub

profil temporal.

Sistemul de controale interne este supus periodic validării în raport cu evoluţia activităţii băncii şi cu

contextul de referinţă.

Întru asigurarea eficacităţii Sistemului de Control Intern în cadrul EXIMBANK - Gruppo Veneto

Banca a fost instituită următoarea structură pentru gestionarea diverselor tipologii de riscuri:

1. Controale de linie – primul nivel de gestionare a activităţii în cadrul structurii de control,

care are menirea de a asigura desfăşurarea corectă a operaţiunilor şi a căror respectare este

asigurată la nivelul fiecărei subdiviziuni operaţionale a Băncii;

2. Controale de nivelul 2 – sunt asigurate de ansamblul măsurilor de supraveghere şi control

efectuate de Departamentele/Secţiile responsabile din Oficiul Central al Băncii;

37

3. Controale de nivelul 3 – organizarea şi asigurarea controlului permanent, din partea

Departamentului Audit Intern al Băncii. Departamentul Audit Intern are ca responsabilităţi

revizuirea politicilor, proceselor si mecanismelor de control astfel încât acestea sa rămână

suficiente si adecvate activităţii desfăşurate. Funcţia de audit intern evaluează eficienţa şi

caracterul adecvat al controalelor interne, cu scopul de a oferi Consiliului Băncii o asigurare

rezonabilă. În plus, Departamentul Audit Intern are o linie directă de raportare către

Departamentul Audit Intern al băncii - mamă, beneficiind astfel de gradul necesar de

independenţă, ceea ce permite îndeplinirea obiectivelor sale.

4. Controale de nivelul 4 – supravegherea şi controlul periodic al activităţii Băncii exercitat de

către auditorii Departamentului Audit Intern al băncii - mamă.

În scopul asigurării îndeplinirii obiectivelor sus menţionate, EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca a

organizat un sistem de control intern, aplicabil la nivelul fiecărei subdiviziuni. La organizarea

Sistemului de Control Intern din cadrul fiecărei subdiviziuni au fost luate în considerare volumul,

numărul şi tipul tranzacţiilor, diversitatea operaţiunilor, gradul de risc asociat cu fiecare domeniu de

activitate, complexitatea diferitelor riscuri, volumul controlului asupra activităţii zilnice, gradul de

centralizare şi descentralizare.

38

10. REZULTATE FINANCIARE PRINCIPALE

10.1. Detalii privind evoluţia activelor

Activele totale ale Băncii au înregistrat în anul 2014 o scădere de 15.2% ajungând la 3.9 miliarde lei

(echivalentul a 203.9 milioane Euro) la finele anului.

Activele băncii au scăzut din cauza reducerii soldului creditelor acordate clienţilor cu peste 754 mil.

lei (-25,5%), ca urmare a cesionării către banca mamă a unui portofoliu de credite neperformante ale

persoanelor juridice. Totodată, atestăm o majorare a capitalului social din aprilie 2014.

4,538

4,865 4,741

4,463 4,496 4,463 4,301 4,354 4,396 4,382 4,377

3,874

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

Ian Feb Mar Apr Mai Iun Iul Aug Sep Oct Noi Dec

MIL

IOA

NE

LE

I

Dinamica activelor în 2014

39

STRUCTURA ACTIVELOR (în mii lei) 2014 2013 var % comp.

'14(%)

comp.

'13(%)

Numerar şi alte mijloace lichide 1,172,054

1,035,471 13.2 30.26 22.66

Active financiare destinate vânzării 51,413 76,515 -32.8 1.3 1.7

Credite către clienţi, net 2,201,546 2,955,880 -25.5 56.8 64.7

Alte active 448,839 501,404 -10.5 11.6 11.0

TOTAL ACTIVE 3,873,852 4,569,270 -15.2 100.0 100.0

În anul 2014 Banca mareşte valoarea plasamentelor sale în mijloace lichide.

Activitatea de creditare, este caracterizată printr-un trend descrescător comparativ cu anul precedent.

Creditele către clienţi au scăzut cu 25,5%.

Cota băncii în total credite pe sistem a scăzut cu un 1.6 puncte procentuale, constituind 5.6% la

situaţia din 31 decembrie 2014, cu toate acestea Banca păstrând locul cinci, la acest capitol, din

sistemul bancar al Republica Moldova.

469

617

680

1 035

1 172

482

450

428

77

51

2 262

2 579

2 832

2 956

2 202

213

203

173

501

449

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500

2010

2011

2012

2013

2014

STRUCTURA ACTIVELOR, ÎN MILIOANE LEI

Mijloace băneşti şi echivalentele lor Valori Mobiliare Credite către clienţi, net Alte active

40

În anul 2014 atestăm o creşterea a creditelor acordate persoanelor fizice şi anume din contul

produsului ipotecar „Famiglia”. Volumul acestora a crescut cu 27.5% faţă de 2013 sau cu 90.3

milioane lei (echivalentul a 4.8 milioane Euro).

NUMERAR ŞI ALTE MIJLOACE LICHIDE,

(mii lei) 2014 2013 var. %

comp.% comp.%

'14 '13

Mijloace băneşti în numerar 156,518 164,782 -5.0 13.4 15.9

Mijloace băneşti datorate de bănci 701,189 544,963 28.7 59.8 52.6

Mijloace băneşti datorate de BNM 314,347 325,726 -3.5 26.8 31.5

TOTAL 1,172,054 1,035,471 13.2 100.0 100.0

Banca şi-a redus semnificativ investiţiile în active financiare destinate vânzării, astfel ca soldul

valorilor mobiliare şi cel al investiţiilor în capitalul altor societăţi la sfîrşitul anului 2014 a atins o

valoare de 51.4 milioane lei (echivalentul a 2.7 milioane Euro) sau cu 32,8 % mai puţin decât în anul

precedent.

2,573 2,593 2,538

2,302 2,312 2,282 2,284 2,262 2,302

2,364 2,402

1,782

332 338 337 344 343 354 368

397 404 410 419 419

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

MIL

IOA

NE

LE

I DINAMICA PORTOFOLIULUI DE ÎMPRUMUTURI ŞI CREANŢE ÎN ANUL 2014

Credite acordate persoanelor juridice Credite acordate persoanelor fizice

41

ACTIVE FINANCIARE DESTINATE

VÂNZĂRII (mii lei) 2014 2013 var. %

comp.

% '14

comp.

% '13

Titluri de stat 49,549 74,490 -33.5 96.4 97.4

Obligaţiuni de stat, valoare nominală 1,699 1,195 42.2 3.3 1.6

Bonuri de trezorerie emise de Ministerul

Finanţelor, valoare nominală

48,150 38,580 24.8 93.7 50.4

Certificatele BNM, valoare nominală 0 35,000 -100 0 45.7

Scont la valori mobiliare -304 - 281 8.3 -0.6 -0.4

Dobînda calculată la valori mobiliare 35 18 92.7 0.1 0.0

Reevaluarea valorilor mobiliare -30 - 22 36.3 -0.1 0.0

Valori mobiliare pentru tranzacţionare 1,865 2,025 -7.9 3.6 2.6

TOTAL 51,414 76,515 -32.8 100.0 100.0

Pe durata anului 2014 Banca a asigurat suficiente lichidităţi în scopul menţinerii indicatorului de

lichiditate pe termen scurt peste nivelul minim necesar stabilit de Banca Naţională a Moldovei, fiind

la finele anului 30.74%.

Coeficientul lichidităţii pe termen lung a fost egal cu 0.94, încadrându-se în plafonul maxim de 1.

LICHIDITATEA 2014 2013 Var. %

Lichiditatea curentă(*)

30.74% 24.29% 6.45

Lichiditatea pe termen lung(**)

0.94 0.97 -0.03

(*) Active lichide / Total active (principiul II al lichidităţii, cel puţin 20% conform normativelor Băncii

Naţionale a Moldovei).

(**) Active cu termenul mai mare de 2 ani / Resurse financiare cu termenul mai mare de 2 ani (principiul I al

lichidităţii, maximum 1.0 conform normativelor Băncii Naţionale a Moldovei).

10.2. Detalii privind evoluţia obligaţiunilor şi capitalului acţionar

Pe parcursul anului 2014 obligaţiunile EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca au avut o evoluţie

descrescătoare, scăzând spre finele anului cu 14.07% sau cu 439.2 milioane lei, comparativ cu finele

anului 2013, constituind la 31 decembrie 2014 un total de 2,683 milioane lei (echivalentul a 141.2

milioane Euro sau cu 32.5 milioane Euro mai puţin, decât în anul precedent).

42

3 431

3 757

3 387

3 119 3 158 3 170 3 029 3 080 3 138 3 128 3 122

2 683

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Ian Feb Mar Apr Mai Iun Iul Aug Sep Oct Noi Dec

MIL

IOA

NE

LE

I Dinamica obligatiunilor în 2014

0

0

31

2 082

2 016

2 046

1 083

1 357

567

20

17

14

905

1 159

1 191

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

2012

2013

2014

STRUCTURA OBLIGAŢIUNILOR ŞI CAPITALULUI ACŢIONAR,

ÎN MILIOANE LEI

Mijloace atrase de la bănci Mijloace atrase de la clienţi Alte împrumuturi Alte datorii Capital acţionar

43

La finele anului 2014, accesul Băncii la resursele băncii-mamă s-a diminuat semnificativ, scăzând

cu 58,1%, comparativ cu anul 2013. Ca urmare a cesionării către banca mamă a unui portofoliu de

credite neperformante ale persoanelor juridice s-a diminuat şi soldul depozitelor-garanţii ale

Grupului Veneto Banca. Banca a atras mijloace băneşti de la clienţi în sumă de 2,045.8 milioane lei

(echivalentul a 107.7 milioane Euro), sau cu 1,5% mai mult decât în anul precedent. Ponderea

acestora în pasive majorânduse până la 52,8% sau cu 8.7 p.p..

Banca a rambursat în anul 2014 tranşele scadente IFC, astfel încât acest tip de împrumut a scăzut cu

60.0%, faţă de anul precedent.

STRUCTURA PASIVELOR 2014 2013 var. %

comp. % comp. %

(în mii lei) '14 '13

Mijloace atrase de la bănci 31,051 0 0.0 0.8 0.0

Mijloace atrase de la clienţi 2,045,814 2,015,950 1.5 52.8 44.1

Capital acţionar 1,190,898 1,158,727 2.8 30.7 25.4

Alte împrumuturi : 567,162 1,356,524 -58.2 14.6 29.7

Veneto Banca 494,685 1,180,530 -58.1 12.8 25.8

IFC 67,582 169,207 -60 1.7 3.7

BERD 0 0 0.0 0.0 0.0

Ministerul Finanţelor 4,895 6,787 -27.9 0.1 0.1

Alte datorii 38,926 38,068 2.3 1.0 0.8

TOTAL 3,873,852 4,569,270 -15.2 100.0 100.0

Structura depozitelor, în anul 2014, a suferit modificări la nivelul termenului de atragere şi

deponenţilor. Astfel ponderea depozitelor la termen a sporit în detrimentul celor la vedere cu 6.8

p.p., până la 54,1%. Totodată, în anul de raportare, depozitele la termen ale persoanelor fizice au

constituit 1,109 milioane lei (echivalentul a 58 milioane Euro) şi au crescut cu 23.4% (pe fundalul

scăderii soldului depozitelor la vedere şi la termen ale persoanelor juridice), aceasta confirmă

încrederea populaţiei atât în EXIMBANK-Gruppo Vento Banca.

DEPOZITE DE LA CLIENTI

(în mii lei) 2014 2013 var. % comp. %

'14

comp. %

'13

Depozite la vedere 733,878 861,026 -14.8 35.9 42.7

persoane fizice 214,110 216,770 -1.2 10.5 10.8

persoane juridice 519,768 644,256 -19.3 25.4 32.0

Depozite la termen 1,311,936 1,154,924 13.6 64.1 57.3

persoane fizice 1,108,713 898,550 23.4 54.2 44.6

persoane juridice 203,223 256,374 -20.7 9.9 12.7

TOTAL DEPOZITE 2,045,814 2,015,950 1.5 100.0 100.0

Depozitele la vedere ale persoanelor fizice s-au diminuat cu 1.2% faţă de anul precedent, totodată,

depozitele la vedere ale persoanelor juridice au înregistrat o scădere de 14.8%, faţă de anul 2013.

44

Ca urmare a scăderii portofoliului de credite (în urma cesionării către banca mamă a unui portofoliu

de credite neperformante ale persoanelor juridice), în anul 2013 a scăzut raportul dintre creditele

acordate de către bancă şi depozitele atrase cu 10.5 p.p, de la 146.6% în anul 2012 până la 146.6% la

finele anului de raportare.

Capitalul acţionar

În ultimii ani, banca-mamă constant a contribuit la majorarea capitalului social al EXIMBANK-

Gruppo Vento Banca, acest fapt a permis Băncii să-şi menţină poziţia de lider la acest capitol, în

sistemul bancar autohton. În aprilie 2014, conform deciziei Adunarii Generale extraordinară a

Acţionarilor, Banca din nou înregistrează majorarea capitalului social cu 250.0 milioane lei

(echivalentul a circa 13.5 milioane Euro). În rezultat, capitalul social a constituie 1.25 miliarde lei,

Banca păstrând poziţia de lider la acest capitol.

Majorarea capitalului social, reiterează poziţia fermă a grupului bancar Veneto Banca, privind

prezenţa de lungă durata în Republica Moldova şi de consolidare a poziţiei pe piaţa bancară locală.

Mijloacele financiare vor fi direcţionate spre dezvoltarea structurală a Băncii, de asemenea,

creşterea capitalului social va fortifica capacitatea băncii de a realiza proiectele investiţionale noi şi

de a implementa tehnologii bancare avansate.

2 428 2 579

2 832 2 956

2 202

1 789 1 836

2 081 2 016 2 046

135.7%

140.5%

136.1%

146.6%

107.6%

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

140.0%

160.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2010 2011 2012 2013 2014

MIL

IOA

NE

LE

I EVOLUŢIA RAPORTULUI DINTRE CREDITE CĂTRE CLIENŢI

ŞI DEPOZITE DE LA CLIENŢI

Credite către clienţi Depozite de la clienţi Credite / Depozite (%)

45

Capitalul normativ total a constituit la finele anului 2014 suma de 960 milioane lei (echivalentul a

50.5 milioane Euro) şi s-a situat pe poziţia a patra per sistemul bancar, păstrând poziţia din anul

2013.

10.3. Detalii privind veniturile şi cheltuielile

În anul 2014, EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca a obţinut venituri în sumă totală de 303.7

milioane lei (echivalentul a 16 milioane Euro).

VENITURI

(în mii lei) 2014 2013 var.%

comp. %

'14

comp. %

'13

Venituri aferente dobânzilor 246,479 307,795 -19.9 81.2 83.7

la mijloace băneşti datorate de bănci 2,687 4,752 -43.5 0.9 1.3

la active financiare disponibile pentru vînzare 3,902 8,796 -55.6 1.3 2.4

la împrumuturi şi creanţe 239,891 294,248 -18.5 79.0 80.0

Venituri neaferente dobânzilor 57,252 60,002 -4.6 18.8 16.3

operaţiuni valutare 20,747 23,994 -13.5 6.8 6.5

comisioane nete 34,226 32,947 3.9 11.3 9.0

alte venituri 2,279 3,061 -25.5 0.8 0.8

TOTAL VENITURI 303,731 367,797 -17.4 100.0 100.0

Cheltuielile Băncii au constituit 521.6 milioane lei (echivalentul a 27.5 milioane Euro), în creştere cu

8.9% sau 42.6 milioane lei (echivalentul a 2.2 milioane Euro) în comparaţie cu anul 2013.

19.0% 17.8% 24.2% 27.6%

81.0% 82.2% 75.8% 72.4%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2011 2012 2013 2014

COTA CAPITALULUI SOCIAL

Celelalte bănci Eximbank - GVB

10.1% 8.3% 9.4% 9.4%

89.9% 91.7% 90.6% 90.6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2011 2012 2013 2014

COTA CAPITALULUI

NORMATIV TOTAL

Celelalte bănci Eximbank - GVB

46

CHELTUIELI

(în mii lei) 2014 2013 var.%

comp.

% '14

comp.

% '13

Cheltuieli aferente dobânzilor -125,728 -152,720 -17.7 24.1 31.9

la mijloace băneşti datorate băncilor -39,234 -43,232 -9.2 7.5 9.0

la depozite ale persoanelor fizice -60,881 -63,662 -4.4 11.7 13.3

la depozite ale persoanelor juridice -21,416 -37,160 -42.4 4.1 7.8

la împrumuturi -4,198 -8,666 -51.6 0.8 1.8

Cheltuieli neaferente dobânzilor -138,228 -148,474 -6.9 26.5 31.0

privind remunerarea muncii -49,692 -59,718 -16.8 9.5 12.5

privind alte cheltuieli administrative -34,816 -38,854 -10.4 6.7 8.1

privind cheltuieli oeraţionale -53,720 -49,902 7.7 10.3 10.4

Cheltuieli privind deprecierea activelor -253,304 -180,211 40.6 48.6 37.6

Cheltuieli privind impozite -4,291 2,451 -275.1 0.8 -0.5

TOTAL CHELTUIELI -521,551 -478,954 8.9 100.0 100.0

În perioada de gestiune, EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca a suportat cheltuieli aferente

dobânzilor în sumă de 125.7 milioane lei (echivalentul a 6.6 milioane Euro), mai puţin cu 17,7% sau

27 milioane lei, faţă de anul 2013. Micşorarea acestor cheltuieli se datorează micşorării ratei dobânzii

la mijloacele atrase de la clienţi.

Cheltuielile neaferente dobânzilor în mărime de 138.2 milioane lei (echivalentul a 7.3 milioane

Euro) au înregistrat o scădere de 6.9%, ca urmare a aplicării unei politici de eficientizare a costurilor,

în special a celor de arenda, publicitate, a cheltuielilor de reprezentare, precum şi altor costuri

operaţionale.

În anul 2014 Banca a continuat aplicarea unei politicii prudente, privind evaluarea activelor

financiare în vederea diminuării riscurilor de creditare. Această abordare vine în echilibru cu efortul

regulatorului de a menţine calitatea portofoliului de credite pe sistem. Astfel cheltuielile privind

deprecierea activelor au constituit la finele anului suma de 253.3 milioane lei (echivalentul a 13.3

milioane Euro), fiind în creştere cu 40.6%, comparativ cu anul trecut.

Profit sau pierderi

În anul 2014, EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca a contabilizat o pierdere financiară, compensată

de beneficiile pe termen lung ale consolidării bilanţului Băncii, îmbunătăţirea eficienţei operaţionale

şi mai ales recalibrărea instrumentelor de management al riscului, inclusiv de credit. Banca a realizat

sporirea capacităţii sale operaţionale prin oferirea de servicii bancare şi credite clienţilor, orientate

atât pentru consumul propriu, cât şi pentru dezvoltarea diverselor ramuri ale economiei naţionale.

Aplicarea principiului de evaluare a instrumentelor financiare la valoare justă a determinat, la finele

anului 2014, o pierdere netă de 217.8 milioane lei (echivalentul a 11.6 milioane Euro).

RAPORTUL PRIVIND REZULTATELE

FINANCIARE

(în mii lei)

2014 2013 var. abs. var.%

47

Venituri aferente dobânzilor 246,479 307,795 -61,316 -19.9

Cheltuieli aferente dobânzilor -125,728 -152,720 26,991 -17.7

Venitul net aferent dobânzilor 120,751 155,076 -34,325 -22.1

Comisioane nete 34,226 32,947 1,278 3.9

Venituri din operaţiuni financiare 20,747 23,994 -3,247 -13.5

Alte venituri operaţionale 2,279 3,061 -782 -25.5

Marja de intermediere (*) 178,003 215,078 -37,075 -17.2

Costuri aferente remunerării personalului -49,692 -59,718 10,026 -16.8

Alte cheltuieli operaţionale -88,536 -88,756 220 -0.2

Costuri (cheltuieli) operationale -138,228 -148,474 10,246 -6.9

Venitul brut al activităţii operaţionale 39,775 66,604 -26,829 -40.3

Cheltuieli privind deprecierea activelor -253,304 -180,211 -73,093 40.6

Rezultatul net până la impozitare -213,530 -113,607 -99,922 88.0

Cheltuieli privind impozite -4,291 2,451 -6,741 -275.1

Profitul net / pierderea netă -217,820 -111,156 -106,664 96,0

(*)Marja de intermediere se compune din venitul net aferent dobânzilor, comisioanele nete, veniturile din

operaţiuni financiare şi alte venituri operaţionale.

Diminuarea concomitentă a veniturilor şi cheltuielilor aferente dobânzilor faţă de anul precedent

(respectiv cu 19,9 şi 17,7%) se datorează în primul rând reducerii ratelor medii la credite şi depozite

la termen.

Prin urmare, veniturile nete din dobânzi, componenta principală a marjei de intermediere au

înregistrat o scădere de 34.3 milioane lei sau -22,1%, comparativ cu 2013.

În anul 2014, criza finaciară la nivel mondial, războiul din Ucraina, embargoul impus de Rusia,

fenomenele negative din sistemul bancar etc. s-a resimţit negativ asupra sectorul real al economiei

naţionale si a populaţiei. Sectorul bancar este constrâns să rămână flexibil la necesităţile de finanţare

ale clienţilor şi concomitent să păstreze o doză de realism privind recuperabilitatea facilităţilor

acordate, mai cu seama în această perioada riscantă.

48

11. DESERVIREA PERSOANELOR JURIDICE

11.1. Cadrul general

Călăuzinduse de strategia adoptată, EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca a continuat în anul 2014

să ofere clienţilor persoane juridice soluţii adecvate, atât prin actualizarea permanentă a produselor

dedicate, cât şi prin simplificarea procedurilor de lucru.

Accesul Băncii la resursele financiare pe termen mediu şi lung ale instituţiilor financiare

internaţionale, permite Băncii conformarea la standardele general acceptate de activitate bancară pe

segmentul corporativ, iar clienţilor Băncii – să beneficieze de o gamă vastă de produse şi servicii,

prestate la nivel calitativ european şi la preţuri avantajoase.

Calitatea de membru al unui grup bancar internaţional, de partener sigur în afaceri, cît şi politica

flexibilă şi echilibrată a tarifelor şi comisioanelor, sunt înalt apreciate în cercul oamenilor de afaceri,

fapt ce contribuie la creşterea permanentă a numărului de clienţi care se deservesc în EXIMBANK -

Gruppo Veneto Banca şi, implicit, la dezvoltarea durabilă a Băncii.

Menţinerea şi creşterea numărului clienţilor corporativi se datorează inclusiv abordării individuale a

Băncii faţă de clienţii săi şi structurarea ofertelor pornind de la doleanţele şi necesităţile acestora.

Au avut efectul scontat eforturile Băncii de fidelizare a clienţilor şi creării ofertelor comerciale

perfect adaptate necesităţilor acestora. Astfel la finele anului 2014 numărul clienţilor corporativi

activi a înregistrat o creştere cu 9.3 % faţă de anul precedent, constituind cifra de 11,004.

7,642

8,181

8,748

10,065

11,004

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

2010 2011 2012 2013 2014

UN

ITĂ

ŢI

DINAMICA CLIENŢILOR CORPORATIVI

49

Structura vastă a clientelei Băncii, compusă atât din reprezentanţe ale instituţiilor internaţionale,

ambasade străine, întreprinderi mari de stat şi private, cât şi întreprinderi micro, mici şi mijlocii, care

activează în toate ramurile economiei naţionale şi pe întreg teritoriul ţării, precum şi extinderea

bazei clienţilor corporativi, a determinat Banca în anul 2014 să continuie diversificarea ofertei

clienţilor prin posibilităţi optime pentru desfăşurarea cu succes a businessului internaţional. Astfel,

EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca a continuat să ofere principalele forme de plată acceptate în

practica internaţională:

- transferuri băneşti;

- operaţiuni documentare;

- operaţiuni de schimb valutar;

- incaso, etc.

Posibilitatea Băncii în colaborare cu reţeaua largă de bănci de top, amplasate în centrele financiare

mondiale, prin intermediul unui număr impunător de conturi corespondente, a asigurat efectuarea

operativă şi calitativă a decontărilor internaţionale. Lista principalelor bănci corespondente este

prezentată în capitolul 17 al raportului.

11.2. Servicii de creditare

În condiţiile unei concurenţe acerbe pe piaţa bancară autohtonă, una din cele mai importante

metode de diferenţiere este bineînţeles oferta de produse şi servicii destinate clienţilor. În anul 2014,

EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca a continuat implementarea unor politici de creditare menite să

asigure dezvoltarea sectorului real al economiei naţionale.

Banca a oferit în continuare un spectru larg de servicii şi produse de creditare competitive, pentru a

satisface cerinţele de resurse financiare în scopuri investiţionale sau de completare a capitalului

circulant, atât din partea clienţilor existenţi, cât şi a celor potenţiali.

Pentru a putea răspunde în mod dedicat întreprinderilor mici și mijlocii, în funcție de profilul, di-

mensiunea și implicit nevoile acestora, au fost relansate cu succes diferite produse de creditare, iar

responsabilii de clientelă, fiind deschişi faţă de client și manifestând profesionalism, au contribuit de

fiecare dată la găsirea celor mai potrivite soluții de finanțare. Astfel, în anul 2014 au fost

valorificate oportunitățile de creditare prin pachete special create pentru acest segment de clienți,

condițiile și termenii de acordare a resurselor financiare fiind remodelate în funcție de calificarea și

scopurile urmărite de către antreprenori.

50

La data de 31 decembrie 2014 portofoliul brut de credite a scăzut cu 36.4%, până la 1,929 mil. lei

(echivalentul a 101.5 mil. Euro). Această scădere a fost cauzată, în mare parte, de formarea de

provizioane suplimentare în sumă totală de circa 10.7 mil. Euro şi cesiunea către banca mamă a unui

portofoliu de credite neperformante, inclusiv:

a) credite în MDL în suma de circa 276.9 mil. lei (14.6 mln Euro)

b) credite în USD în suma de circa 17.1 mil. USD (13.5 mln Euro)

c) credite în EUR în suma de circa 7.4 mil. Euro.

În anul 2014, structura portofoliul de credite divizat pe valute a suferit schimbări semnificative.

Ponderea creditelor în valuta naţională a înregistrat o creştere de 14.9 p.p., ponderea creditelor

acordate în dolari SUA s-au diminuat semnificativ cu 22.3 p.p., respectiv ponderea creditelor în

Euro a crescut cu 7.5 p.p.. Creditele acordate în valuta naţională au înregistrat o scădere cu 13.8%,

creditele acordate în dolari SUA s-au diminuat semnificativ cu 81.3%, respectiv creditele în Euro au

avut o dinamică negativă de - 18.5%.

STRUCTURA PE VALUTE

(în mii lei) 2014 2013 var. % comp. %

،13 comp. %

،12

Lei moldoveneşti 1,095,076 1,270,415 -13.8 56.8 41.9

Dolari SUA 178,689 957,588 -81.3 9.3 31.6

Euro 654,812 803,025 -18.5 34.0 26.5

TOTAL CREDITE 1,928,577 3,031,028 -36.4 100.0 100.0

2,820

2,869

2,990

3,031

1,929

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000

2010

2011

2012

2013

2013

DINAMICA SOLDURILOR CREDITELOR ACORDATE PERSOANELOR

JURIDICE, ÎN MILIOANE LEI

51

EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca tinde să crediteze toate sectoarele economiei naţionale,

distribuţia portofoliului de credite pe ramuri reflectând tendinţele de dezvoltare ale lor.

Diversificarea portofoliului de credite, ca una din direcţiile de bază ale politicii de creditare a băncii,

a permis acordarea de resurse creditare prin implementarea diferitor proiecte într-o serie de sectoare

economice. Astfel, este de remarcat diversitatea ramurilor creditate de bancă, aici regăsindu-se

reprezentanţi din toate sectoarele economii naţionale.

Posibilităţile băncii în finanţarea sectorului real al economiei naţionale pe termen mediu şi lung

graţie investiţiilor acţionarului - Veneto Banca, prin intermediul liniilor de creditare, precum şi a

resurselor atrase de pe piaţa locală s-a manifestat prin păstrarea ponderii portofoliului de credite

structurat după termen.

Astfel, ponderea creditelor acordate pe un termen de peste 5 ani a înregistrat o scădere de circa 14.2

puncte procentuale faţă de anul precedent şi a constituit 40.5% din totalul creditelor acordate

clienţilor corporativi.

Creditele acordate pe un termen de la 2 ani până la 5 ani, cu o pondere de 44.9%, s-au majorat cu

circa 10.4 puncte procentuale.

Ponderea creditelor acordate pe un termen de la 1 an până la 2 ani, s-a majorat de la 10.1% în anul

2013, până la 10.8% în anul 2014, respectiv ponderea creditele de până la un an a crescut cu 3.1

puncte procentuale.

Alte credite 0.8%

Credite acordate agriculturii

7.9%

Credite acordate comerţului

54.4%

Credite acordate industriei

alimentare 6.3%

Credite acordate industriei

productive 18.8%

Credite acordate în

domeniul prestării

serviciilor 1.9%

Credite acordate în

domeniul

transport,telecomunicaţii şi dezvoltarea reţelei 5.3%

Credite acordate mediului

financiar nebancar 0.5%

Credite acordate pentru

imobil ,construcţie şi

dezvoltare 3.4%

Credite acordate

persoanelor fizice care

practică activitate 0.4%

Credite acordate unităţilor

administrativ teritoriale

0.2%

STRUCTURA CREDITELOR ACORDATE CLIENŢILOR CORPORATIVI PE

RAMURI

52

Din punct de vedere al resurselor de finanţare portofoliul de credite al Băncii este dispersat şi

cuprinde credite finanţate din contul resurselor:

- Proprii;

- Băncii-mamă;

- Corporaţiei de Finanțare Internațională (IFC).

În scopul asigurării rambursării creditelor, banca a adoptat exigenţe dure privind calitatea şi

lichiditatea gajurilor, care, în comun cu perfectarea continuă a metodelor şi procedurilor de evaluare

a proiectelor creditate şi diversificarea portofoliului de credite pe ramuri, contribuie la minimizarea

riscurilor creditare ale Băncii şi menţinerea la un nivel înalt al rentabilităţii activităţii de creditare.

de la 1 an până la 2

ani 10.8%

de la 2 ani până la 5

ani; 44.9%

până la 1 an 3.8%

peste 5 ani 40.5%

STRUCTURA CREDITELOR ACORDATE CLIENŢILOR CORPORATIVI

DUPĂ SCADENŢĂ

53

12. DESERVIREA PERSOANELOR FIZICE

Pe parcursul anului 2014, EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca a pus accent inclusiv pe

dezvoltarea segmentului retail, prin prestarea serviciilor de înaltă calitate, adaptate cerinţelor pieţei,

punând la dispoziţia clientelei sale profesionalismul echipei şi reţeaua largă de filiale şi agenţii,

amplasate atât în capitală, cât şi în teritoriu.

Persoanele fizice au beneficiat în continuare de un larg spectru de diverse produse şi servicii

financiar-bancare precum:

conturi de depozit şi conturi curente în monedă naţională şi în valută străină;

credite de consum şi ipotecare (Famiglia);

transferuri internaţionale (inclusiv prin intermediul sistemelor de plăţi rapide);

carduri bancare de debit şi de credit;

servicii de casă şi operaţiuni de schimb valutar;

operaţiuni cu valori mobiliare;

casete de valori;

servicii bancare online (conturi curente, carduri, schimb valutar, etc).

Dinamica clienţilor retail a înregistrat o creştere semnificativă în 2014, atingând la finele anului

119.1 mii de clienţi, ceea ce reprezintă o creştere de 21.6% faţă de finele anului 2013, consolidând

astfel poziţia pe piaţa serviciilor bancare retail din Republica Moldova.

55,203

67,178

80,635

97,977

119,142

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

2010 2011 2012 2013 2014

UN

ITĂ

ŢI

DINAMICA CLIENŢILOR PERSOANE FIZICE

54

La fel ca şi în anii precedenţi, în anul 2014, EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca a oferit clienţilor

săi o gamă largă de instrumente de formare a economiilor şi acumulare a mijloacelor băneşti, din

care putem menţiona depozitele la termen lung de până la şapte ani în lei şi în valută, precum şi alte

depozite specifice orientate anumitor tipuri de consumatori sau clase sociale (studenţi, pensionari,

etc.), caracterizate prin posibilitatea combinării operativităţii şi rentabilităţii contului.

Unul din factorii importanţi ce a influenţat creşterea numărului de clienţi a fost lansarea pe parcursul

anului a noi produse de economisire, şi anume:

- ANNIVERSARIO, lansat cu ocazia aniversării a 20 de ani de la fondarea Băncii – un produs

unic pe piaţa bancară internă, ce a oferit clienţilor avantajul de a păstra resursele pe termen

lung cu creşterea graduală a dobînzii;

- DI NATALE, un depozit în lei moldoveneşti, cu o dobândă avantajoasă – dedicat

sărbătorilor de iarnă.

Activitatea EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca pe parcursul anului 2014 în domeniul atragerii

mijloacelor băneşti a fost axată asupra gestionării portofoliului de depozite a persoanelor fizice, care

ar asigura nivelul necesar de resurse pentru activitatea eficientă şi competitivă a Băncii în corelaţie

cu dimensionarea cheltuielilor aferente dobânzilor, în scopul menţinerii acestora la un nivel optim.

La finele anului, portofoliul de depozite, a constituit 1,109 milioane lei (echivalentul a 58.4

milioane Euro sau cu echivalentul a 8.4 milioane Euro mai mult decât în anul 2013), ceea ce

reprezintă o creştere anuală de 23.4%. Ponderea depozitelor atrase de bancă de la persoane fizice la

finele anului, în totalul depozitelor persoanelor fizice pe sistem bancar a constituit 3.8%, în creţtere

cu 0.3 p.p. comparativ cu anul 2013.

811

798

878

899

1109

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 1,100

2010

2011

2012

2013

2014

DINAMICA DEPOZITELOR LA TERMEN, ACCEPTATE DE LA PERSOANELE

FIZICE,

ÎN MILIOANE LEI

55

Activitatea în cadrul segmentului retail în 2014 a urmat politica determinată de strategia băncii,

menită să asigure securitatea înaltă a depozitelor, oferirea unei game variate de servicii creditare

destinate persoanelor fizice, capabile să satisfacă cerinţele clienţilor potenţiali şi a celor existenţi,

menținerea pozițiilor băncii ca instituție solidă, sigură, prudentă prin acordarea persoanelor fizice a

creditelor imobiliare, de consum, precum şi prin implementarea noilor posibilităţi de creditare prin

intermediul conturilor de card.

La sfârşitul anului 2014, creditele acordate persoanelor fizice s-au cifrat la 436 milioane lei

(echivalentul a 22.9 milioane Euro sau cu echivalentul a 8.4 milioane Euro mai mult decât în anul

2013), ceea ce reprezintă o creştere anuală de 30.1%. Aceasta creştere s-a datorat în special

produsului ipotecar "Famiglia", destinat persoanelor fizice pentru procurarea, renovarea,

modernizarea, reparaţia şi construcţia imobilelor cu destinaţie locativă. Nr. creditelor "Famiglia"

utilizate a sporit cu 287 unităţi, până la 957 credite. Astfel, soldul acestor credite utilizate a crescut

cu 91.2 mil. lei, până la 300.1 mil. lei la finele anului 2014.

În anul de raportare, volumul de remitenţe ale compatrioţilor stabiliţi peste hotare a înregistrat un

trend ascendent, fapt care predispune dezvoltarea unui vast sistem de transferuri bancare.

EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca, prin politica sa pe acest segment, intervine cu o gamă solidă

de transferuri internaţionale.

Pe parcursul anului 2014, banca a prestat servicii de transfer rapid a plăţilor prin intermediul a

următoarelor sisteme internaţionale: Western Union, Getmoney to Family, Unistream, Leader,

Contact, Zolotaya Korona.

55

118

269

335

436

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450

2010

2011

2012

2013

2014

DINAMICA SOLDURILOR CREDITELOR ACORDATE PERSOANELOR

FIZICE, ÎN MILIOANE LEI

56

13. CARDURI BANCARE

În anul 2014 activitatea Băncii în domeniul cardurilor bancare, atât cea de emitere, cât şi cea de

acceptare, a realizat o reformă complexă privind procesele de deservire a clienţilor, atât persoane

fizice cât şi cele juridice. În timp ce Banca s-a preocupat de dezvoltarea afacerilor şi îmbunătăţirea

relaţiilor cu clienţii, s-a reuşit menţinere vectorului dinamic al creşterii.

Portofoliul de carduri active a crescut cu peste 17,500 de carduri noi, atingând cifra de 44,2 mii

carduri active, confirmând strategia de dezvoltare sustenabilă a Băncii.

Au fost create condiţii avantajoase în vederea atragerii de noi clienţi corporativi, cu domicilierea

salariilor în EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca, a caror număr a crescut la finele anului 2014,

până la 893 proiecte salariale sau cu 30 mai mult, decât în anul precedent. Circa 42 mii de clienti au

folosit activ cardurile emise de Bancă, atit în mediul real, cât şi cel virtual, efectuând 812,38 mii

tranzacţii în sumă de 1 018,9 mln MDL.

Anul 2014 a fost un an în care s-au derulat mai multe proiecte şi reforme semnificative.

Un obiectiv important al Băncii este deservirea calitativă a clienţilor juridici, care au incredere în

servicii de emitere şi acceptare a cardurilor, oferite de Bancă. Astfel, anul 2014 a fost unul

reformator, şi anume:

- ajustarea tarifelor de emitere şi administrare a cardurilor, astfel încât să fie atractive, comode

şi în tandem cu rigorile de pe piaţa locală;

- ajustarea tarifelor privind acceptarea cardurilor spre plată la punctele comerciale şi a

contractului privind acceptarea cardurilor ca instrument de plată;

- orientarea către client prin reorganizarea documentelor tipizate cât mai accesibile, comode şi

succinte;

618

707

766

863 893

-100

100

300

500

700

900

2010 2011 2012 2013 2014

Unit

ăţi

Dinamica acordurilor active încheiate cu clienţii corporativi privind domicilierea

salariilor, la sfârşitul perioadei de raportare

Acorduri active

57

- decentralizarea atribuţiilor aparatului central către filiale, astfel încât deservirea clienţilor să

fie mult mai facilă, abordabilă şi convenabilă clienţilor;

- Asigurarea cardurilor de plată emise de Bancă, în baza Contractului de asigurare facultative

a riscului de fraudă asupra conturilor de plată.

Dată fiind implicarea activă a sistemelor de plăţi internaţionale Visa/MasterCard prin demararea

unor campanii de stimulare a tranzacţiilor de tip Retail, ţinem să menţionăm şi participarea asiduă a

Băncii în cadrul campaniilor date, şi anume:

- Campania MASTERCARD „Plăcere maximă din vacanţa de iarnă!”;

- Campania VISA "Thailand Spectacular Year End";

- Campania naţională VISA „Persoanele inteligente plătesc cu Visa”;

- Campania VISA „London Shopping Days”;

- Campania VISA „Happy Tuesdays with Visa on Aliexpress.com”;

- Campania VISA „Amazing Thailand Grand Sale”;

- Campania VISA „Reduceri în Muntenegru”.

În rezultatul acestor campanii clienţii au beneficiat de reduceri considerabile în destinaţiile turistice

de vârf, centre de agrement, oraşe cosmopolitane, inclusiv au fost câştigate 2 premii, dintre care un

Smart TV şi un telefon mobil de tip smart.

Dedicarea personalului Băncii rămâne a fi un factor esenţi pentru reuşita oricărei afaceri, iar o

cultură organizaţională solidă ramâne un obiectiv important pentru Bancă. Gradul de implicare a

angajaţilor s-a îmbunătăţit datorita Campanie interne de stimulare a emiterii cardurilor de tip

MasterCard, adresată în mod direct colaboratorilor front-office, anagajaţi în deservirea faţă-în faţă a

clienţilor. Alături de sprijinul acordat din partea sistemului de plăţi MasterCard, campania dată a

soldat cu rezultate scontate, şi anume, cu creşterea numărului de carduri noi deschise de tip

MasterCard, atât pe perioada campaniei, cât şi ulterior.

Banca respectă sloganul “Timpul inseamnă bani” şi faciliteaza procesele bancare în asa fel, încât

clienţii să beneficieze de serviciile dorite în timp scurt, eficient şi convenabil. Astfel că, un nou

serviciu a fost acordat clienţilor băncii de eliberare a valutei EUR la bancomate. Clienţii au

oportunitatea de a nu mai sta în rânduri la ghişeele băncare ci de a retrage numerar în valuta dorită

direct de la bancomate. Banca deţine o reţea vastă de bancomate, în număr de 83 de unităţi,

raspândite geografic comod şi accesibil.

Reteaua de POS terminale instalate la agenţii economici, care au incheiat cu banca contracte privind

acceptarea cardurilor ca instrument de plata a atins cifra de 893 buc., fiind reiinoită componentele

de hardware şi software la multe locaţii.

58

Prin aceste terminale au fost efectuate 619 682 tranzacţii, în suma de 197,57 mln MDL, înregistrind

rezultate semnificative comparativ cu anul 2013, în care au fost efectuate 462,59 mii tranzacţii în

suma de cca 150 mln MDL. Numărul total al tranzacţiilor efectuate în reţeaua de acceptare a băncii,

atât în reţeaua comercială, cât şi în POS terminalele băncii instalate în filiale şi agenţii, precum şi în

bancomate a atins cifra de 723 350, la suma totală de 336,63 mln MDL.

72 75 78 81 83 39 34 43 41 42

547

626

752

810

893

1

-100

100

300

500

700

900

2010 2011 2012 2013 2014

Dispozitivele de deservire a cardurilor bancare, la sfârşitul perioadei de

raportare

Bancomate POS Cash POS Retail

59

Cu scopul menţinerii ritmului dezvoltării tehnologice, Banca în permanenţă actualizează reţeaua de

terminale şi bancomate, procurând echipament de ultimă generaţie. Deasemenea, banca a reinoit

softul în terminalele băncii pentru a asigura procesarea tranzacţiilor în timp real şi cât mai rapid.

Totodată, calitatea serviciilor prestate se datorează deservirii prompte, disponibilităţii permanente la

telefon sau deplasarea la faţa locului pentru a fi gestionate problemele apărute în timp real şi fără

inconvenienţe din partea clientului.

14. OPERAŢIUNI CU VALORI MOBILIARE

Activitatea investiţională pe piaţa Valorilor Mobiliare de Stat în anul 2014 s-a derulat pe fundalul

unei cererii sporite faţă de aceste instrumente financiare, constant mai mare comparativ cu oferta

Ministerului Finanţelor, situaţie caracteristică pentru primele zece luni ale anului de raportare.

Ratele dobânzilor la titlurile de stat s-au menţinut la un nivel redus, înregistrând o majorare în luna

decembrie 2014, când BNM a efectuat două ajustări de majorare a ratei de bază aplicată la

principalele operaţiuni de politică monetară pe termen scurt. Astfel, la 12.12.2014 rata a fost

majorată cu 1 p.p. (de la 3,5% la 4,5%), iar la 30.12.2012 rata a fost majorată cu 2 p.p. (de la 4,5%

la 6,5%). Deciziile BNM a fost dictate de necesitatea asigurării condiţiilor monetare în ansamblu

pentru a anticipa evoluţiile macroeconomice interne şi ale mediului internaţional, în scopul

menţinerii stabilităţii preţurilor pe termen mediu.

Ratele medii ponderate la Valorile Mobiliare de Stat cu scadenţa de până la un an s-au încadrat în

următoarele intervale: la Bonurile de trezorerie cu circulaţia de 91 zile ratele medii ponderate s-au

încadrat în diapazonul 3.68 - 5.16 la sută; la Bonurile de trezorerie cu circulaţia de 182 zile ratele

71 893

99 356

118 126

150 369

197 573

1

134 779

253 246

348 739

462 592

619 682

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

2010 2011 2012 2013 2014

MII

LE

I

Tranzacţii de tip retail în reţeaua băncii

Volumul tranzacţiilor Numărul tranzacţiilor

60

medii ponderate s-au încadrat în diapazonul 5.56 - 9.42 la sută; la Bonurile de trezorerie cu

circulaţia de 364 zile ratele medii ponderate s-au încadrat în diapazonul 5.76 - 9.99 la sută

Surplusul de lichiditate a fost drenat de Banca Naţională a Moldovei prin vânzarea Certificatelor

BNM. Certificatele au avut un termen de circulaţie de 14 zile, rata dobânzii fiind egală cu rata de

bază în vigoare la data licitaţiei.

Astfel, EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca în anul de raportare a procurat Certificate ale Băncii

Naţionale în sumă totală de 1,395.0 milioane lei (echivalentul a 73.43 milioane Euro), sau cu

65.34% mai puţin decât volumul procurărilor din anul precedent, când investiţiile în CBN au

constituit 4,025 milioane lei. Scadenţele din CBN au fost redirecţionate spre satisfacerea cererii

crescânde a clienţilor în credite în monedă naţională.

În anul 2014, procurările de valori mobiliare de stat s-au cifrat la 171.735 milioane lei (echivalentul

a 9.02 milioane Euro), în majorare cu 15,84% faţă de anul 2013, când investiţiile în VMS au

constituit 148 milioane lei.

Ca rezultat al investiţiilor în titluri de stat, banca a înregistrat un venit în sumă de 3.84 milioane lei

(echivalentul a 0.2 milioane Euro). Totodată, veniturile aferente investiţiilor în titluri de stat sunt în

diminuare cu 56,22%, comparativ cu anul 2013, din motivul diminuării semnificative a portofoliului

Băncii de CBN.

Pe parcursul anului 2014 banca a îndeplinit integral criteriile de Dealer Primar pe piaţa Valorilor

Mobiliare de Stat, participând la toate licitaţiile desfăşurate de către Banca Naţională a Moldovei.

VMS, 2010, 703

VMS, 2011, 128

VMS, 2012, 139

VMS, 2013, 148

VMS, 2014, 172

CBN, 2010, 12,707

CBN, 2011, 8,385

CBN, 2012, 12,658

CBN, 2013, 4,025

CBN, 2014, 1,395

VOLUMUL PROCURĂRILOR TITLURILOR DE STAT, ÎN MIL LEI

VMS CBN

61

EXIMBANK – Gruppo Veneto Banca este participant profesionist pe piaţa valorilor mobiliare

corporative, fiind acţionar şi membru al Bursei de Valori a Moldovei şi membru al Depozitarului

Naţional.

15. TEHNOLOGIILE INFORMAŢIONALE

Tehnologiile Informaţionale sunt pe larg utilizate în activitatea Băncii. Pe parcursul anului 2014,

odată cu derularea proceselor de optimizare, parametrizare şi testare a unor funcţionalităţi noi în

cadrul aplicaţiei bancare „abSolut Core-Banking”, pentru extinderea spectrului de servicii bancare

prestate clientelei Băncii, au fost, de asemenea, implementate şi alte aplicaţii bancare noi.

Astfel, Banca, în cooperare cu companiile-partenere, specializate în TI, a finalizat proiectele de

implementare a unei soluţii bancare noi - „Credit on Web” (CoW), integrate cu aplicaţia bancară

„abSolut Core-Banking”, destinată gestionării mai eficiente, în regim online, a procesului de

examinare a cererilor de acordare a creditelor şi luare a deciziilor. Aplicaţia „Credit on Web”

(CoW), reprezintă o abordare strategică în integrarea mai multor sisteme informatice ale băncii,

asigurându-se un schimb eficient de informaţii şi o funcţionare în timp real a proceselor,

minimizându-se riscurile operaţionale şi gradul de implicare manuală a angajaţilor.

O altă aplicaţie bancară, implementată cu succes în anul 2014 - SaweWatch Filtering, versiunea 3.4

- reprezintă un instrument de scanare a traficului de operaţiuni în monedă naţională şi valută străină,

expediate prin intermediul sistemelor SWIFT şi SAPI, în scopul combaterii spălării banilor şi

finanţării terorismului, precum şi depistării altor operaţiuni suspecte.

În 2014 a fost finalizată implementarea de către Bancă a unor aplicaţii noi de înregistrare a

incidentelor (e-Registru) şi de administrare a cererilor de acordare şi retragere a drepturilor de acces

în cadrul sistemului informaţional al Băncii (SCARAB EXIM).

Urmarea a deciziei Consiliului Băncii, în anul 2014 a demarat procesul de implementare a unui

sistem nou modern de prestare a servicilor bancare la distanţă, funcţionalităţile căruia ar satisface

toate cerinţele clientelei şi care ar fi competitiv pe piaţa bancară din Moldova. Aplicaţia bancară

„BankFlex Multichannel” (canalele Internet Banking, Mobile Banking şi SMS Banking) reprezintă

o aplicaţie flexibilă, comodă şi uşor parametrizabilă, creată cu utilizarea celor mai moderne

tehnologii din domeniul IT.

Tot pe parcursul anului 2014, în scopul extinderii spectrului de servicii bancare, prestate de Bancă,

eficientizării proceselor business, conformării legislaţiei naţionale, etc., a fost implementat cu succes

procesul de integrare a aplicaţiei bancare „abSolut Core-Banking” cu alte sisteme externe, cum ar fi

1C (contabilitate internă) , Factura.MD (plăţi comunale), FATCA (conformarea prevederilor Legii

SUA "privind conformitatea fiscală a conturilor străine").

Urmare a expirării în aprilie 2014 a termenului de asigurare a suportului tehnic pentru sistemele

operaţionale Windows XP şi Office 2003, oferit de compania Microsoft, secţia TI a demarat

migrarea infrastructurii Băncii, bazată pe Windows XP şi Office 2003, la o infrastructură IT mai

modernă (Windows 7 şi, respectiv, Office 2010). Tot din aceste considerente, în anul 2014 Banca a

achiziţionat şi implementat o versiune nouă a aplicaţiei Novell ZENworks (versiunea 11),

compatibilă cu Windows 7 şi Windows 8. Această migrare a impus o modernizare concomitentă a

tehnicii de calcul din dotare. Acest procese de renovare şi modernizare a tehnicii de calcul se

preconizează a fi finalizat în anul 2015.

62

Organizarea reţelei de transport de date a băncii (topologia, utilajul folosit, suportul reţelei transport

date) este bazată pe tehnologia GigabitEthernet, 1Gbps, FTP cat. 6 (sediul central, filialele nr.20 şi

19). Reţeaua globală de comunicaţii bancare este constituită din echipamente CISCO. Fiabilitatea

reţelei bancare de transport de date este asigurată graţie următoarelor facilităţi:

- utilizarea fibrei optice în calitate de mediu de transmisiune;

- dublarea canalelor de comunicaţii (conectarea filialelor/agenţiilor la doi operatori diferiţi);

- utilizarea protocoalelor de rutare EIGRP, Cisco IOS IP Service Level Agreements, PBR

(Policy Based Routing);

- utilizarea protocoalelor de criptare a datelor IPSec.

Trecerea la canalele de rezervă de transport date/Internet, se efectuează în mod automat.

Monitorizarea reţelei este efectuată prin intermediul protocoalelor SNMP, Netflow, Syslog, etc.,

care asigură analiza traficului, evenimentelor şi depistarea operativă a deficienţelor apărute.

Securitatea datelor transmise prin intermediul canalelor de comunicaţie este asigurată prin utilizarea

protocoalelor IPSec, SSL.

Pentru asigurarea continuităţii funcţionării sistemelor informaţionale şi deservirii continue a

clientelei, în anul 2014 au fost finalizat procesul de achiziţionare a echipamentelor de reţea de bază

şi de rezervă. Au fost revizuite Strategia de restabilire a activităţii băncii şi Planul de asigurare a

continuităţii activităţii băncii.

Având în vedere importanţa majoră a existenţei unui centru de rezervă, echipat suficient pentru

asigurarea procesului de reluare a activităţii tuturor sistemelor critice ale băncii, în prima jumătate a

anului 2015, se preconizează finalizarea procesului de ajustare a centrului de rezervă (amplasat în

incinta filialei nr.19, renovate recent) cu toate mijloacele tehnice necesare şi suficiente pentru

asigurarea continuităţii activităţii în situaţii de incidente majore (Disaster Recovery Plan/Business

Continuity Plan). În continuare, banca va pune accentul pe utilizarea la maximum a tehnologiilor

informaţionale moderne pentru asigurarea realizării cu succes a sarcinilor strategice, deservirii

calitative a clientelei, minimizării riscurilor şi optimizării procesului tehnologic de prestare a

serviciilor bancare, inclusiv şi prin implemenarea unui nou serviciu internet banking BankFlex.

63

16. PERSONAL ŞI RESPONSABILITATE SOCIALĂ CORPORATIVĂ

Eximbank-Gruppo Veneto Banca continuă să-şi desfăşoară activitatea, acţionînd permanent pentru

asigurarea necesarului de resurse umane, cantitativ şi calitativ, prin recrutarea, selectarea şi

dezvoltarea profesională a resursei existente, în scopul atingerii obiectivelor strategice ale băncii.

Numărul total al angajaţilor la data de 31.12.2014 a fost de 379, din care 165 în centrală şi 214 în

unităţile teritoriale.

Structura

La sfîrşitul anului, din totalul de angajaţi 238 erau femei (62,8%), dintre care 56 (23,5%) activau în

cadrul oficiului central şi 182 (76,5%) în cadrul filialelor. Medie de vîrstă a angajaţilor era de 36,7

ani.

Formare şi perfecţionare

Din punct de vedere al studiilor, 308 angajaţi au studii superioare de licenţă, 18 – studii

postuniversitare, 26 – studii medii de specialitate, 27 – studii generale şi/sau secundar profesionale.

20-30 ani, 26%

31-40 ani, 45%

41-50 ani, 17%

51-60 ani, 11%

peste 60 ani, 1%

Structura pe grupe de vîrstă a angajaţilor EXIMBANK-Gruppo Veneto Banca

20-30 ani

31-40 ani

41-50 ani

51-60 ani

peste 60 ani

64

În anul 2014 au fost implementate diferite proiecte de optimizare şi eficientizare, precum şi de

dezvoltare a capitalului uman, toate acţiunile fiind orientate în aceeaşi linie cu direcţiile strategice şi

au avut în vedere susţinerea business-ului şi dezvoltarea angajaţilor.

Structura organizatorică

Anul 2014 a însemnat reorganizarea structurii organizatorice prin modificarea componenţei

Direcţiei Generale, crearea departamentului Comercial, departamentului Juridic şi contencios,

reorganizarea ariei Credite, departamentului Conformitate.

superioare, 81%

postuniversitare, 5% medii,

7%

medii generale, 7%

Structura pe categorii de studii a angajaţilor EXIMBANK-Gruppo Veneto Banca

superioare

postuniversitare

medii

medii generale

65

Pe lîngă proiectele demarate şi implementate Banca a continuat să ofere sprijin şi consiliere în

numeroasele proiecte de reorganizare interne în cadrul departamentului Organizare, de demarare a

procesului de implementare a ghişeului unic în cadrul filialelor.

Alături de politica clasică de motivare salarială în baza performanţelor înregistrate de filialele băncii

prin prisma îndeplinirii indicilor cantitativi bugetaţi, banca a continuat şi a diversificat programele

prin care identifică şi stimulează abilităţile, talentul, cunoştinţele şi experienţa personalului său,

precum cele din domeniul emiterii cardurilor bancare, Bancassurance.

Activitatea de instruire în anul 2014 s-a fundamentat pe strategia băncii de a crea valoare pentru

clienţi prin calitatea serviciilor oferite. În acest sens, programele formatoare au avut în vedere

aprofundarea competenţelor profesionale atît la nivel tehnic cît şi la nivel comportamental. Un

număr de 45 de programe concepute pentru personalul băncii, atît cu resurse interne, cîr şi în

colaborare cu partenerii externi, au fost oferite angajaţilor, acoperind o paletă foarte diversă de nevoi

de instruire, de la cursuri de limbă italiană la programe integrate şi complexe, în total fiind instruiţi

peste 200 de angajaţi.

Ca angajator responsabil, EXIMBANK-Gruppo Veneto Banca şi-a diversificat programele dedicate

candidaţilor şi tinerilor debutanţi în carieră, oferindu-le şi în anul 2014 oportunităţi concrete şi

avantajoase de a deveni parte din echipa băncii prin programe de stagii de practică pentru studenţii

de la facultăţile partenere. Pe parcursul acestora studenţii se pot familiariza cu spiritul şi cultura

băncii. Pe parcursul a 6 săptămîni de practică tinerii sunt expuşi fluxului de activităţi din cadrul

filialelor băncii şi acumulează practică, utilă pentru o viitoare angajare.

EXIMBANK-Gruppo Veneto Banca rămîne printre companiile financiare din ţara noastră care au

reuşit să integreze activitatea comercială cu conceptul de responsabilitate socială, îndeptîndu-şi

permanent atenţia spre evaluarea impactului social şi de mediu al activităţii sale. Ca organizaţie

responsabilă, banca contribuie la creşterea economică sustenabilă a Moldovei, colaborînd cu clienţii,

cu angajaţii, cu autorităţile locale şi cu societatea în general, în scopul îmbunătăţirii condiţiilor

generale de viaţă din Moldova. Implicarea socială a băncii în diverse proiecte precum campania

naţională de plantare a arborilor verzi consacrate Zilei Naţionale de Înverzire a Plaiului Natal,

evenimentul umanitar „Seara Colindelor” consacrat copiilor din familii defavorizate influenţează în

mod pozitiv mass-media şi contribuie la creşterea loialităţii clienţilor faţă de bancă, de produsele şi

serviciile sale.

66

17. LISTA PRINCIPALELOR BĂNCI CORESPONDENTE

DENUMIREA BĂNCII ŢARA ORAŞUL VALUTA

ANK OF NEW YORK MELLON S.U.A. NEW YORK USD

DEUTSCHE BANK TRUST

COMPANY AMERICAS S.U.A. NEW YORK USD

COMMERZBANK A.G. GERMANIA FRANKFURT AM

MAIN

EUR

USD

VTB BANK (DEUTSCHLAND)

AG GERMANIA

FRANKFURT AM

MAIN

EUR

GBP

CHF

JPY

VENETO BANCA S.c.p.a ITALIA MONTEBELLUNA

EUR

USD

GBP

CHF

JPY

CAD

INTESA SANPAOLO S.P.A. ITALIA MILANO EUR

RAIFFEISEN BANK

INTERNATIONAL AG AUSTRIA VIENA

USD

EUR

VENETO BANCA SCPA ITALIA

MONTEBELLUNA

SUCURSALA BUCURESTI

ROMÂNIA BUCURESTI RON

BANCA TRANSILVANIA ROMÂNIA CLUJ-NAPOCA

EUR

GBP

RON

USD

CHF

SBERBANK ROSSII RUSIA MOSCOVA

RUB

USD

EUR

ZAO UNICREDIT BANK RUSIA MOSCOVA RUB

PROMSVYAZBANK RUSIA MOSCOVA RUB

USD

RAIFFEISEN BANK AVAL UCRAINA KIEV UAH

BELGAZPROMBANK BIELARUSI MINSK BYR

67

18. LISTA FILIALELOR ŞI AGENŢIILOR

DENUMIREA

SUBDIVIZIUNII SEDIUL TELEFOANE DE CONTACT

FILIALE

Filiala nr. 1 or. Comrat, str. Pobedî, 53 (+ 373 298) 2 47 47

Filiala nr. 2 or. Ungheni, str. Decebal, 16 (+ 373 236) 2 20 98, 2 23 38

Filiala nr. 3 mun. Chişinău, str. Alecu Russo, 1 (+ 373 22) 49 55 68, 43 85 29

Filiala nr. 4 or. Căuşeni, str. Ştefan cel Mare, 4 (+ 373 243) 2 18 15, 2 17 49

Filiala nr. 5 or. Orhei, str. Vasile Lupu nr. 44 (+ 373 235) 3 21 50, 3 21 47

Filiala nr. 6 mun. Chişinău, str. Mihail Kogălniceanu, 76 (+ 373 22) 23 20 62, 23 20 66

Filiala nr. 7 mun. Chişinău, bd. Dacia, 27 (+ 373 22) 55 15 80, 55 15 89

Filiala nr. 8 or. Soroca, str. Kogălniceanu Mihail, 20 (+ 373 230) 2 30 38, 3 06 21

Filiala nr. 9 mun. Chişinău, bd. Grigore Vieru, 16 (+ 373 22) 21 04 12, 21 03 92

Filiala nr. 11 mun. Chişinău, str. Eminescu Mihai, 48, ap.1 (+ 373 22) 22 48 19

Filiala nr. 13 mun. Chişinău, bd. Mircea cel Bătrîn, nr. 11 (+ 373 22) 41 14 43

Filiala nr. 15 or. Cahul, str. 31 August, 13 (+ 373 299) 9 38 08

Filiala nr. 16 or. Hânceşti, str. Hâncu Mihalcea, 149 (+ 373 269) 2 14 74

Filiala nr. 17 mun. Chişinău, str. Bulgară, 35 (+ 373 22) 27 71 72

Filiala nr. 18 mun. Bălţi, str. Ştefan cel Mare, 48 (+ 373 231) 6 10 70

Filiala nr. 19 mun. Chişinău, bd. Ştefan cel Mare şi Sfânt, 171/1

(+ 373 22) 54 33 67

Filiala nr. 20 mun. Chişinău, bd. Ştefan cel Mare şi Sfânt, 171/1

(+ 373 22) 30 11 88

Filiala nr. 21 or. Taraclia, str. Lenin, 111/a Temporar inactivă

Filiala nr. 22 mun. Chişinău, str. Alba Iulia nr. 190/1 (+ 373 22) 59 90 70

Filiala nr. 23 mun. Chişinău, str. Socoleni nr. 1 (+ 373 22) 85 50 15

68

DENUMIREA

SUBDIVIZIUNII SEDIUL

TELEFOANE DE

CONTACT

AGENŢII

Agenţia nr.1 a Filialei nr.1

or. Comrat, str. Lenin nr.191, ap.3 (+373 298) 2 94 92

Agenţia nr.2 a Filialei nr. 9

mun. Chişinău , bd. Gagarin nr.1 (+373 22) 21 11 56


mun. Chişinău, str. Varlaam Mitropolit nr.69 (+373 22) 21 11 56

Agenţia nr. 3 a Filialei nr.19

mun. Chişinău, bd. Ştefan cel Mare şi Sfânt, nr.3 (+373 22) 54 98 29


mun. Chişinău, bd. Negruzzi C. nr. 5 (+373 22) 27 50 46


mun. Chişinău, str. Calea Moşilor nr. 7/1 Temporar inactivă


mun. Chişinău, str. Cibotari Maria nr.37 Temporar inactivă

DENUMIREA

SUBDIVIZIUNII SEDIUL

TELEFOANE DE

CONTACT

AGENŢII


or. Comrat, str. Lenin nr.191, ap.3 (+373 298) 2 94 92


mun. Chişinău , bd. Gagarin nr.1 (+373 22) 21 11 56


mun. Chişinău, str. Varlaam Mitropolit nr.69 (+373 22) 21 11 56


mun. Chişinău, bd. Ştefan cel Mare şi Sfânt, nr.3 (+373 22) 54 98 29


mun. Chişinău, bd. Negruzzi C. nr. 5 (+373 22) 27 50 46


mun. Chişinău, str. Calea Moşilor nr. 7/1 Temporar inactivă


mun. Chişinău, str. Cibotari Maria nr.37 Temporar inactivă

RAPORTUL ANUAL AL BĂNCII COMERCIALE EXIMBANK - … · grupul bancar italian – veneto banca Scurt...

Documents

Transcript of RAPORTUL ANUAL AL BĂNCII COMERCIALE EXIMBANK - … · grupul bancar italian – veneto banca Scurt...