RAPORT CU PRIVIRE LA CERINTELE DE TRANSPARENTA SI ...intervam.com/assets/docs/RAPORT CERINTE...

Societate de Servicii de Investitii Financiare Membru Fondator la Bursa de Valori Bucuresti Membru Fondator la Asociatia Brokerilor Membru Fondator la Fondul de Compensare al Investitorilor

S.S.I.F. Intervam S.A., 010815 Str. Mircea Vulcanescu, nr. 79, Sector 1, Bucuresti, Romania C.S.: 1.360.015 RON O.R.C.-T.B.: J40/12941/1994 CUI 5917749 Aut. ASF nr. A/40/28.06.2013

Registrul Public al CNVM nr.PJR 01 SSIF/ 400013 Procesator de Date Personale inregistrat la ANSPDCP cu nr.4029 Iban: RO33 BREL 0100 0129 2RO1 1001 Libra Bank Sucursala Bucuresti

Telefon : +40-21-315.70.10 Fax : +40-21-315.82.22 E-mail : [email protected] www.intervam.com

1

RAPORT

CU PRIVIRE LA CERINTELE DE TRANSPARENTA SI PUBLICARE

PENTRU ANUL 2015

1. Introducere Prezentul Raport este conceput pentru alinierea SSIF INTERVAM S.A. la cerintele

Regulamentului nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerinte prudentiale pentru institutiile de credit si societatile de investitii. SSIF INTERVAM S.A. a luat fiinta in anul 1994 ca societate de valori mobiliare, organizata in temeiul Legii nr. 31/1991 privind societatile comerciale si a Legii nr.52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori, inlocuita prin O.U.G. nr. 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele reglementate. Societatea este inregistrata la Oficiul Registrului Comertului sub nr. J40/12941/06.07.1994 si are codul unic de inregistrare 5917749. Societatea nu are filiale si sucursale. Societatea are o agentie autorizata de ASF in Municipiul Constanta care a devenit activa la 01 octombrie 2007. Sediul Agentiei este in B-dul 1 Mai nr. 1, bl H9, Municipiul Constanta, judetul Constanta. In prezent, Societatea este autorizata de Autoritatea de Supraveghere Financiara ca societate de servicii de investitii financiare in conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificarile si completarile ulterioare prin Autorizatia nr. A/40/28.06.2013 si este inregistrata in Registrul Public al ASF sub numarul PJR01SSIF/400013.

2. Modul de organizare al SSIF INTERVAM S.A. si obiectivele fiecarei structuri 2.1. Structura organizatorica, organizarea si responsabilitatile organului de

conducere Organul de conducere al SSIF INTERVAM S.A. este conceput in conformitate cu dimensiunea si complexitatea activitatii desfasurate in cadrul SSIF, astfel incat sa asigure : - o structura organizatorica adecvata si transparenta care sa promoveze eficacitatea si sa demonstreze prudenta conducerii SSIF; - administrarea efectiva si prudenta a SSIF, separarea clara a responsabilitatilor in cadrul acesteia, inclusiv intre organul de conducere in functia de supraveghere si conducerea superioara, precum si prevenirea conflictelor de interese; - supravegherea obiectivelor strategice, a strategiei privind administrarea riscurilor si a cadrului de administrare a activitatii SSIF; - linii de raportare si alocarea responsabilitatilor si competentelor in mod clar, precis, bine definit, transparent si coerent astfel incat personalul sa inteleaga si sa aplice politicile si procedurile referitoare la competenta si responsabilitatile ce ii revin; - mentinerea unui cadru solid si cuprinzator aferent controlui intern, inclusiv functii independente de control specifice cu o autoritate corespunzatoare pentru a-si indeplini atributiile lor, un control intern care sa asigure desfasurarea unor operatiuni eficiente si eficace, controlul corespunzator al riscurilor, desfasurarea prudenta a activitatii, credibilitatea situatiilor financiare si nefinanciare raportate atat intern, cat si extern,





2

precum si conformitatea cu cadrul legal si de reglementare, cerintele de supraveghere si regulile si deciziile interne ale SSIF; - optimizarea fluxului corespunzator de informatii, pe verticala in ambele sensuri si pe orizontala, in vederea asigurarii unei informatii complete, in timp util si relevante care sa permita: informarea organului de conducere asupra riscurilor aferente activitatii si functionarii SSIF; informarea conducatorilor structurilor, precum si a personalului atat asupra strategiilor SSIF, cat si asupra politicilor si procedurilor stabilite; difuzarea informatiilor intre structurile SSIF pentru care respectivele informatii prezinta relevanta; - implementarea si promovarea unor standarde etice si profesionale de calitate ridicata pentru un comportament profesional si responsabil la nivelul SSIF, care trebuie sa contribuie la reducerea riscurilor la care aceasta este expusa. 2. 2. Structura organizatorica a SSIF INTERVAM S.A.

In cursul anului 2015 structura organizatorica nu a inregistrat modificari. In functie de natura, amploarea si complexitatea riscurilor inerente modelului de afaceri si activitatilor desfasurate, SSIF dispune de reglementari interne corespunzatoare care asigura cadrul general pentru desfasurarea activitatii (administrarea riscurilor, controlul intern, sistemele informationale si continuitatea activitatii, cerintele de transparenta) si care sunt revizuite si adaptate in permanenta in conformitate cu cadrul legal si de reglementare, cerintele de supraveghere si regulile si deciziile interne ale SSIF. Acestea sunt notificate de catre SSIF Autoritatii de Supraveghere Financiara (ASF). 2.3. Organizarea si responsabilitatile organului de conducere Organul de conducere al SSIF este format din : - Consiliul de Administratie - reprezinta organul de conducere in functia de supraveghere imputernicit sa stabileasca strategia, obiectivele si orientarea generala a SSIF, care supravegheaza si monitorizeaza procesul decizional de conducere ; - Conducatorii societatii - reprezinta conducerea superioara, alcatuita din persoanele fizice care exercita functii de conducere in cadrul SSIF si care sunt imputernicite cu activitatea de conducere curenta a SSIF si raspund de modul de indeplinire a acesteia fata de Consiliul de Administratie. Cadrul de administrare, organizat in mod eficient, reprezinta un element de asigurare a stabilitatii SSIF si de mentinere a standardelor de guvernare corporativa si conduita in afaceri. Competentele si atributiile acestora sunt reglementate prin Actul Constitutiv al SSIF INTERVAM S.A. aprobat prin hotararile Adunarii Generale a Actionarilor societatii, completate cu Regulamentul de Functionare si Organizare al SSIF, precum si prin alte reglementari interne care privesc activitatea SSIF. 2.4. Obiectul de activitate al societatii

In cursul anului 2015, obiectul de activitate al Societatii a fost corespunzator unui nivel al capitalului minim de 125.000 EUR si consta in prestarea de catre SSIF a activitatilor si serviciilor prevazute in autorizatia ASF nr. A/40/28.06.2013, respectiv:

(1). Servicii si activitati de investitii:

a) preluarea si transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare;

b) executarea ordinelor in numele clientilor;

d) administrarea portofoliilor; e) consultanta de investitii;

g) plasamentul de instrumente financiare fara un angajament ferm;

(11). Servicii conexe:





3

a) pastrarea in siguranta si administrarea instrumentelor financiare in contul clientilor, inclusiv

custodia si servicii in legatura cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garantiilor;

c) consultanta acordata entitatilor cu privire la structura de capital, strategie industriala si aspecte conexe acesteia, precum si consultanta si servicii privind fuziunile si achizitiile unor

entitati;

d) servicii de schimb valutar in legatura cu serviciile de investitii prestate;

e) cercetare pentru investitii si analiza financiara sau alte forme de recomandare generala

referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare;

g) serviciile si activitatile de investitii prevazute la alin. (1), precum si serviciile conexe de tipul celor prevazute la lit. a, c), d. e) legate de activul-suport al instrumentelor derivate incluse in art.

2 alin. (1) pct. 11 lit. e), f), g) si j) al Legii 297/2004 privind piata de capital cu modificarile

ulterioare, in cazul in care acestea sunt in legatura cu prevederile privind serviciile si activitatile

de investitii si serviciile conexe. Conform prevederilor legale si activitatilor desfasurate conform

autorizatiei de functionare, SSIF trebuie sa mentina un nivel al capitalul initial (considerat ca parte din fondurile proprii, incluzand capitalul social subscris si varsat, precum si alte

componente ale bilantului contabil si calculat conform metodologiei prevazute in reglementarile

ASF, cu respectarea legislatiei comunitare aplicabile) respectiv echivalentul in lei a 125.000 EUR

2.5. Structura actionariatului

In cursul anului 2015, structura actionariatului SSIF INTERVAM S.A, neschimbata fata de anul 2014 a fost urmatoarea:

Nr.Crt Denumire Nr. act Procent actiuni

Valoare (RON)

1 Ovidiu Sergiu POP 244.986 90,0674 1.224.930,00 2 Alti actionari persoane fizice si juridice cu detineri

sub 5% 27.017 9,9326 135.085 TOTAL 272.003 100,0000 1.360.015,00

2.6. Consiliul de Administratie In anul 2015 nu au avut loc modificari ale componentei Consiliului de Administratie. Potrivit art. 14 din Actul Constitutiv al SSIF, acesta este administrata, in sistem unitar, de un Consiliu de Administratie format din trei membri, persoane fizice. Daca adunarea generala a actionarilor nu decide altfel, fiecare membru al Consiliului de administratie este numit pe o perioada de patru (4) ani, cu posibilitatea de a fi reales pentru perioade suplimentare. Consiliul de administratie al SSIF este condus de un presedinte, desemnat de adunarea generala ordinara a actionarilor dintre membrii Consiliului de Administratie. Presedintele SSIF coordoneaza activitatea Consiliului de Administratie si a conducatorilor societatii si raporteaza cu privire la aceasta adunarii generale ordinare a actionarilor. Consiliul de Administratie : - este responsabil de indeplinirea tuturor actelor necesare si utile pentru realizarea obiectului de activitate al SSIF, cu exceptia celor rezervate de lege pentru adunarea

generala a actionarilor; - este responsabil pentru supravegherea activitatii conducatorilor si conformitatii respectivei activitati cu strategiile si politicile stabilite de Consiliul de administratie; In cursul anului 2015, Conducerea Societatii a fost asigurata de catre Consiliul de Administratie validat de ASF, compus din:

- Dl. Ovidiu Sergiu Pop – Presedinte; - Dna. Simona Constantinescu – Membru; - Dl. Dorin Cojocaru – Membru.





4

2.7. Conducatori Potrivit art. 15.2 din Actul Constitutiv al SSIF, Conducerea SSIF este asigurata, in conditiile legii de catre doi conducatori (directori), dupa cum urmeaza: un conducator - director general - presedinte al Consiliului de Administratie si un director general adjunct - conducator, care nu este membru al Consiliului de administratie. Fiecare dintre membrii organului de conducere, aprobati de Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) isi exercita responsabilitatile la nivelul SSIF, conform reglementarilor legale si interne ale SSIF. Recrutarea si selectia membrilor organului de conducere pe baza cunostintelor, calificarilor, expertizei si independentei acestora, asigurarea diversitatii in materie de selectie a membrilor structurii de conducere, obiectivele si tintele stabilite, precum si masura in care au fost atinse obiectivele si tintele respective, fac obiectul politicilor actionarului.

In anul 2015, conform Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, conducerea executiva a Societatii autorizata de ASF (conducatorii societatii), a fost asigurata de: - Dl. Ovidiu Sergiu Pop – Conducator - Director General; - Dna. Mihaela Carmen Prisacariu – Conducator - Director General Adjunct (pana la data de16.07.2015). Modificarea componentei conducerii SSIF INTERVAM SA, s-a efectuat prin numirea in calitate de conducator a dl. Mitranus Marcel, in locul doamnei Prisacariu Mihaela Carmen, in conformitate cu prevederile Hotararii Consiliului de Administratie al societatii din data de 11.12.2014. Modificarea autorizatiei de functionare a SSIF INTERVAM SA s-a efectuat prin Autorizatia ASF nr. A/118/16.07.2015. Componenta conducerii SSIF INTERVAM S.A. este in prezent urmatoarea:

- Ovidiu Sergiu Pop; - Marcel Mitranus.

2.8. Functia de Control Intern

Functia de control intern in cadrul SSIF este realizata la nivelul SSIF de catre Compartimentul de Risc si Control Intern, care asigura o legitima si buna conducere a operatiunilor practice aplicand regulile interne, urmarind mentinerea bunei reputatii in afaceri, ceea ce inseamna respectarea regulilor statutare si de conformitate cu alte norme si reglementari. Aceasta asigura faptul ca procesele de afaceri ale SSIF respecta prevederile cadrului legal, cerintele de management si reglementarile interne. Activitatea de conformitate cu prevederile legale este desfasurata pentru a intari managementul riscului de conformitate care poate aparea sub doua forme in operatiunile de servicii de investitii financiare: ca risc de reglementare sau ca risc de produs. Functia de conformitate, ca parte a controlui intern trebuie sa asigure identificarea, evaluarea regulata si prevenirea riscului de conformitate astfel incat SSIF sa-si atinga obiectivele sale. Functia de control intern informeaza Conducerea SSIF cu privire la investigatiile sale legate de posibile incalcari ale politicii de conformitate, precum si asupra oricaror aspecte legate de riscul de conformitate si raporteaza Consiliului de Administratie, in cazul in care, pe parcursul investigatiilor, se constata deficiente majore sau incalcari ale prevederilor legale. Compartimentul de Risc si Control Intern, este responsabil inclusiv pentru monitorizarea riscurilor legate de infractiunile financiar-bancare, respectiv spalarea banilor, finantarea activitatilor teroriste, frauda interna sau externa si cunoasterea clientilor. Personalul Compartimentul de Risc si Control Intern/reprezentantul acestuia este independent de orice functie administrativa, comerciala sau de control din cadrul





5

organizatiei pentru a-i permite sa-si indeplineasca munca in mod liber si obiectiv. Independenta este atinsa prin statutul organizational si prin obiectivitate. In conformitate cu prevederile legale in vigoare, functia de control intern are dreptul de a accesa informatiile necesare pentru indeplinirea responsabilitatilor pe linia respectarii prevederilor legale, in timp ce personalul SSIF are obligatia de a furniza informatiile necesare. Functia de control intern are dreptul de a realiza investigatii cu privire la posibilele incalcari ale prevederilor legale si de a solicita ajutor atat din partea specialistilor din cadrul SSIF (audit intern, juridic, etc.), cat si din partea expertilor externi. In cursul anului 2015, activitatea de control intern a fost desfasurata de catre Dna. Gabriela Ivan, care a detinut functia de Reprezentant al Compartimentului de Control Intern. Reprezentantul Compartimentului de Control Intern autorizat prin Decizia CNVM nr.

2018/03.08.2006 si inscris in Registrul CNVM cu nr. PFR13RCCI/400186. 2.9. Functia de evaluare si administrare a riscului Functia de administrare a riscurilor este realizata la nivelul SSIF de catre Compartimentul de Risc si Control Intern, care este organizata la nivel de sediu central si se afla in coordonarea directa a Presedintelui SSIF. Functia de administrare a riscurilor are autoritatea de a se pronunta pe probleme care sunt de competenta sa, precum si de a consilia si inainta sugestii si propuneri catre Consiliul de Administratie al SSIF privind apetitul la risc si strategia globala privind administrarea riscurilor, actuale si viitoare, ale SSIF. Are ca obiectiv analizarea conditiilor de producere a riscurilor si propune strategia si politicile SSIF privind protectia impotriva, in principal, a riscului de credit si de tara, a riscului de piata si de lichiditate si a riscului operational si reputational pentru a asigura maximizarea raportului intre profit si risc. Aceasta efectueaza raportari catre Consiliul de Administratie, precum si alte structuri organizatorice ale SSIF cu functii de conducere care au competenta de a lua decizii pe baza informatiilor furnizate, sau mentionate in Regulamentul de Organizare si Functionare ; fundamenteaza strategia si politicile privind administrarea riscurilor semnificative ale SSIF ; evalueaza si monitorizeaza riscurile identificate la nivel individual si agregat (de portofoliu) si propune masuri de control al acestora pentru incadrarea SSIF in profilul de risc aprobat. Obiectivele principale sunt legate de evaluarea/cuantificarea, monitorizarea, controlul/diminuarea si raportarea riscurilor semnificative ale SSIF, monitorizarea incadrarii indicatorilor de prudentialitate SSIFra in limitele de toleranta la risc/pragurile de alerta prevazute in reglementarile interne/ASF, adaptarea politicilor si proceselor de administrare a riscurilor semnificative pentru realizarea obiectivelor stabilite prin strategia de risc si incadrarea in profilul de risc stabilit.

Persoana desemnata prin hotararea Consiliului de Administratie sa asigure functia de administrare a riscului in cadrul SSIF INTERVAM S.A. in cursul anului 2015 a fost Reprezentantul Compartimentului de Control Intern, respectiv Dna Gabriela Ivan. Numirea reprezentantului Compartimentului de Control Intern ca persoana desemnata sa asigure functia de administrare a riscului in cadrul SSIF INTERVAM S.A. s-a efectuat in conformitate cu Hotararea Consiliului de Administratie a societatii din data de 30.06.2007, fiind transmisa notificarea la CNVM/ASF prin adresa nr. 260/16.07.2007, inregistrata la CNVM/ASF cu nr. 27669/16.07.2007.





6

2.10. Functia de audit

2.10.1. Auditorul intern

Functia de audit este realizata la nivelul SSIF de catre un auditor intern si este in subordinea Presedintelui SSIF. Auditul intern raporteaza direct organului de conducere si Comitetului de Audit constatarile si propunerile sale privind imbunatatirea semnificativa a controalelor interne. Auditul intern contribuie la indeplinirea obiectivelor SSIF, prin prezentarea unei abordari sistematice si disciplinate de evaluare si imbunatatire a eficientei cadrului aferent controlului intern, procesului de administrare a riscurilor si proceselor de conducere din cadrul institutiilor de credit, in cadrul unor angajamente de audit sau, dupa caz, prin furnizarea unor servicii de consultanta, potrivit Statutului auditului intern si in conformitate cu standardele internationale in materie.

Obiectivele principale ale auditul intern vizeaza evaluarea nivelului de calitate al cadrului aferent controlului intern in mod eficace si eficient; evaluarea conformarii tuturor activitatilor si unitatilor operationale, inclusiv functia de administrare a riscurilor si functia de conformitate, cu politicile si procedurile SSIF, si de asemenea, adecvarea politicilor si procedurilor existente in conformitate cu cerintele cadrului legal si de reglementare. In cursul anului 2015, functia de auditor intern al SSIF INTERVAM S.A. a fost detinuta de dna Serediuc Georgeta, persoana fizica autorizata, cu domiciliul in Bucuresti, str. Matei Basarab, nr.65, bl. L109, sc. 2, ap. 22, sector 3, CNP 2530423400635, posesoare a C.I. seria RT nr. 956992 emisa de SPCEP S3 biroul nr. 1 la data de 13.05.2008, avand cod de inregistrare fiscala 23301380 si certificat nr. 2994/26.05.2009 emis de Camera Auditorilor Financiari din Romania (C.A.F.R.).

2.10.2. Auditorul financiar

Auditul statutar este auditul financiar efectuat de auditori statutari care examineaza (verifica) si certifica in totalitatea lor situatiile financiare, potrivit normelor de audit, inclusiv activitati si operatii specifice intreprinderii auditate, in virtutea unor dispozitii legale (legea contabilitatii, legea societatilor comerciale, legea pietelor de capital etc.), ca urmare a mandatului primit din partea proprietarilor intreprinderii (actionari, asociati). Rolul si obiectul auditului statutar

O misiune de auditare a situatiilor financiare are ca obiectiv exprimarea de catre auditor a unei opinii potrivit careia situatiile financiare au fost stabilite in toate aspectele lor semnificative, conform unei referinte contabile identificate. Pentru a exprima aceasta opinie, auditorul va folosi formula „dau o imagine fidela" sau „prezinta in mod sincer, in toate aspectele lor semnificative" care sunt expresii echivalente.

Pentru a-si forma o opinie, auditorul reuneste elemente probante necesare pentru a trage

concluzii pe care sa-si fondeze aceasta opinie. Opinia auditorului intareste credibilitatea situatiilor financiare furnizand o asigurare ridicata dar nu absoluta; asigurarea absoluta in audit nu poate exista, ca urmare a multor factori, cum ar fi: recurgerea la rationament profesional, utilizarea tehnicii sondajului, limitele inerente oricarui sistem contabil si de control intern, faptul ca majoritatea informatiilor probante conduc mai mult la deductii decat la convingeri din partea auditorului. In cadrul unui audit al situatiilor financiare, auditorul trebuie sa aplice o metodologie de control care sa asigure - spre deosebire de celelalte forme de control - aceasta opinie independenta in masura sa judece sau sa apere in mod egal pe toti utilizatorii





7

informatiei contabile, pe toti actorii participanti la viata economico-sociala dintr-o societate, si anume: actionarii, statul (bugetul), salariatii, bancile, tertii debitori si tertii furnizori etc.

In cursul anului 2015 a functia de auditor financiar al SSIF INTERVAM S.A. a fost

detinuta de SC Ecoteh Expert SRL, cu sediul social in strada Fainari, nr. 20, sector 2,

Bucuresti, numar de inmatriculare la Oficiul Registrului Comertului de pe langa

Tribunalul Bucuresti J40/8893/2000 si cod de inregistrare fiscala RO 13409385,

autorizata CECCAR cu nr.120/2001, inregistrata in Registrul Public CNVM cu nr. 174,

reprezentata prin dna Olguta Codescu.

2.11. Alte comitete care functioneaza in cadrul societatii

2.11.1. Comitetul de Audit Comitetul de Audit este un comitet permanent, independent fata de conducatorii SSIF.

Comitetul de Audit asista Consiliul de Administratie al SSIF in realizarea atributiilor acestuia pe linia auditului intern si are ca obiective: -sa monitorizeze eficacitatea controlului intern, auditului intern si administrarii riscurilor; -sa supravegheze instituirea de politici contabile de catre SSIF. In cursul anului 2015, Comitetul de Audit din cadrul SSIF INTERVAM S.A. a fost format din cei doi administratori neexecutivi ai societatii. Comitetul de Audit al SSIF INTERVAM S.A. a avut urmatoarea componenta:

- Simona Constantinescu - administrator neexecutiv; - Dorin Eugen Cojocaru - administrator neexecutiv.

3. Obiectivele generale ale SSIF Activitatea SSIF in anul 2015 s-a desfasurat in baza obiectivelor anuale aprobate de AGA in data de 03 mai 2014. Pentru anul 2015, in conformitate cu misiunea sa, obiectivele SSIF au fost: - o gestiune eficienta a riscurilor, in concordanta cu obiectivele strategice ale SSIF; - eficientizarea proceselor si a fluxurilor operationale ; - consolidarea pozitiei pe piata si cresterea performantei activitatii. - oferirea unor produse si servicii financiare diverse si de calitate, - mentinerea sau cresterea pozitiei de intermediar pe piata serviciilor de investitii financiare ; - identificarea de noi forme de sprijinire a clientilor care se confrunta cu probleme cauzate de criza economica (mentinerea unui contact direct mai activ cu clientii persoane fizice si juridice); - acordarea in continuare unei atentii deosebite catre clientii de retail, care reprezinta un segment de clientela traditionala pentru SSIF; - atragerea de clienti profesionali (indeosebi fonduri de investitii) ; - permanenta imbunatatire a comportamentului si a pregatirii profesionale a personalului SSIF. - urmarirea incadrarii indicatorilor de prudentialitate ai SSIF in limitele impuse de ASF.

4. Descrierea riscurilor la care e expusa societatea

4.1. Aspecte generale privind managementul riscului in cadrul societatii

Prin natura activitatilor desfasurate, Societatea este expusa unor riscuri variate (semnificative) care includ: riscul de credit, riscul operational, riscul reputational, expuneri mari, riscul de lichiditate, efectul de levier. Se au in vedere si riscul de rata a





8

dobanzii, riscul valutar, riscul de piata, in masura in care acestea reprezinta o potentiala sursa de risc pentru societate. Conducerea societatii urmareste reducerea efectelor potential adverse, asociate acestor factori de risc, asupra performantei financiare a societatii prin mentinerea unui nivel adecvat al fondurilor proprii, capitalului initial si a rezultatelor.

Pentru un bun management al riscului si in dorinta de a stabili noi metode de gestionare a nivelului acestuia se procedeaza continuu la actualizarea si imbunatatirea procedurilor si regulilor specifice de catre fiecare departament in parte, in masura in care se considera la un moment dat ca, prin desfasurarea de activitati de catre acel department pe baza regulilor existente la acel moment, este expusa societatea.

Persoanele abilitate din cadrul societatii monitorizeaza in permanenta eficacitatea politicilor si procedurilor de evaluare a riscului, masura in care societatea si persoanele relevante respecta procedurile, metodele si mecanismele de administrare a riscurilor, precum si eficacitatea si caracterul adecvat al masurilor luate pentru rezolvarea oricarei nereguli. Indicatorii de risc sunt verificati in permanenta pentru asigurarea incadrarii lor in limitele admise. De asemenea, conducerea societatii verifica zilnic activitatea de tranzactionare si post-tranzactionare a societatii, monitorizand intreaga activitate a clientilor prin aplicatia software interna.

4.2. Administrarea riscurilor semnificative si adecvarea capitalului la riscuri In cadrul SSIF INTERVAM S.A., activitatea de administrare a riscurilor se desfasoara sub coordonarea Compartimentului de Risc si Control Intern. Acesta este un compartiment, a carui functionare si atributii sunt reglementate de Regulamentul de Organizare si Functionare al SSIF. Regulamentul privind administrarea riscurilor semnificative si reprezentantul acestui compartiment sunt aprobate de catre Consiliul de Administratie al SSIF. SSIF administreaza riscurile aferente activitatilor ce pot fi desfasurate in conformitate cu Actul Constitutiv al SSIF INTERVAM S.A., Regulamentul de Organizare si Functionare si legislatia specifica societatilor de servicii de investitii financiare, conform autorizatiei emise de ASF. 4.3. Profilul de risc al SSIF aferent anului 2015 Conducerea SSIF urmareste permanent oferirea unei directii strategice, asigurandu-se de atingerea obiectivele propuse, de faptul ca riscurile sunt gestionate corespunzator si ca resursele SSIF sunt utilizate responsabil. Administrarea riscurilor, desfasurata conform celor mentionate mai sus este efectuata atat la nivelul structurilor cu atributiuni in administrarea riscurilor, cat si la nivelul compartimentelor SSIF. Administrarea riscurilor este adecvata profilului de risc al SSIF si strategiei de afaceri a acesteia. Riscurile semnificative care se au in vedere sunt urmatoarele: riscul de credit, riscul operational, riscul reputational, expuneri mari, riscul de lichiditate, efectul de levier. Se au in vedere, in masura in care pot exercita influenta asupra activitatii societatii si riscul de piata, riscul de rata a dobanzii ce apare din activitatile care sunt in afara portofoliului de tranzactionare, Limita de expunere la risc reprezinta capacitatea maxima a SSIF de a-si asuma angajamente bilantiere si extrabilantiere, intr-o perioada de timp, capacitate stabilita in corelare cu: - nivelul fondurilor proprii existente si prognozate; - structura si nivelul resurselor si plasamentelor existente si cele prognozate a se realiza; - nivelul profitului estimat a se realiza.





9

Obiectivele si limitele privind expunerea la riscuri stabilite prin Politica de administrare a riscurilor semnificative si profilul de risc pentru anul 2015 au fost determinate in conformitate cu obiectivele strategice ale SSIF si cu prevederile Bugetului de Venituri si Cheltuieli pentru anul 2015, avandu-se in vedere si corelarea obiectivelor generale prevazute cu evolutiile pietei financiare si economice si ale mediului de afaceri. In anul 2015, SSIF si-a asumat un nivel mediu pentru profilul general de risc, niveluri de risc individuale medii pentru riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul operational si un nivel de risc scazut pentru riscul reputational. Indicatorii specifici, monitorizati pe parcursul anului 2015 au relevat incadrarea in toleranta la risc stabilita. Politica de administrare a riscurilor semnificative si profilul de risc sunt revizuite ori de cate ori este cazul, in functie de evolutia indicatorilor de prudentialitate ai SSIF, in contextul evolutiei pietei financiare, astfel incat sa se realizeze obiectivele strategice ale SSIF.

Obiectivele strategiei de administrare a riscurilor sunt sustinute printr-un sistem de control al riscurilor, bazat pe masuri eficiente de determinare si apreciere a fenomenelor, factorilor si evenimentelor care au o influenta negativa asupra activitatii SSIF.

(1) Riscul de credit

In anul 2015, Societatea a fost supusa unui risc de credit limitat, datorat creantelor sale comerciale si a celorlalte tipuri de creante, care sunt generate din operatiuni, altele decat cele de intermediere financiara. In cazul acestora, societatea incaseaza avansuri in contul clientilor si isi deduce comisioanele aferente din aceste sume, neexistand prin urmare riscul neincasarii.

Exercitiul financiar Exercitiul financiar

incheiat la incheiat la

31 decembrie 2015 31 decembrie 2014

(lei) (lei)

Avansuri si garantii 64.755 64.755

Sume in curs de decontare - tranzactionare 5.807 9.874

Debitori diversi 127.964 137.270

Total 199.429 211.899

Pentru alte tipuri de operatiuni, atunci cand sumele sunt semnificative, referinte privind bonitatea sunt obtinute in mod normal pentru toti clientii noi, data de scadenta a datoriilor este atent monitorizata si sumele datorate dupa depasirea termenului sunt urmarite cu promptitudine.

In cursul anului 2015, riscul de credit s-a calculat conform Regulamentului UE nr. 575/2013.

Astfel, au fost identificate urmatoarele elemente bilantiere expuse riscului de credit si au fost incadrate in urmatoarele clase de expuneri:

- Creante fata de administratii locale: creante bugetare;

- Creante fata de institutii si institutii financiare: conturi bancare, fonduri de garantare;

- Creante fata de societati: plati in avans societati;

- Alte elemente: casa, imobilizari corporale.





10

Valoarea expusa la risc a unui element de activ este reprezentanta de valoarea sa bilantiera si este identificata in baza documentelor furnizate de Departamentul Contabilitate.

Valoarea ponderata la risc a expunerilor se calculeaza aplicand la valoarea expusa la risc o pondere de risc in functie de clasa in care au fost incadrate expunerile si de calitatea creditului, dupa cum urmeaza:

- Procent 0%: casa;

- Procent 20%: creante fata de institutii financiare-conturi bancare;

- Procent 50%: creante fata de institutii financiare-fonduri de garantare si creante fata

de administratii locale-creante bugetare;

- Procent 100%: creante fata de societati-plati in avans si imobilizari corporale.

Cerinta de capital aferenta riscului de credit se calculeaza aplicand procentul de 8% la total valoare ponderata la risc a expunerilor. Acest indicator nu a suferit modificari semnificative de la o raportare la alta.




(lei) (lei)

Valoare cerinta de capital 166.515,52 178.610,89

Determinarea cerintei minime de capital pentru riscul de credit Determinarea cerintei minime de capital la nivelul SSIF pentru riscul de credit se efectueaza in conformitate cu Regulamentul UE nr.575/2013 si Regulamentul UE nr. 680/2014. Cerinta minima de capital pentru riscul de credit conform abordarii standard a fost la 31.12.2015 de 166.515,52 lei. Cerinta de capital aferenta riscului de credit se calculeaza trimestrial si se raporteaza la ASF, aplicand procentul de 8% la total valoare ponderata la risc a expunerilor. In cursul anului 2015, evolutia valorii cerintei de capital pentru riscul de credit a fost urmatoarea:

Nr.crt. Data Cerinta pentru riscul de credit (lei)

1. 31.12.2014 178.610,89

2. 31.03.2015 102.644,38

3. 30.06.2015 173.085,18

4. 30.09.2015 170.443,57

5. 31.12.2015 166.515,55

Cerinta de capital a inregistrat o serie de variatii, datorate trendului de

crestere/descrestere a disponibilitatilor clientilor aflate in conturi la banci.

(2) Riscul de piata Riscul de piata (care include riscul de pozitie si riscul valutar) este riscul de a inregistra pierderi aferente pozitiilor din bilant si din afara bilantului datorita fluctuatiilor nefavorabile pe piata ale preturilor (preturile actiunilor, ratele de dobanda, cursul de schimb valutar).





11

a) Riscul de pozitie

Riscul de poziţie este riscul asumat de SSIF INTERVAM S.A., intervenit ca urmare a schimbării preţurilor instrumentelor financiare din cauza unor factori legaţi de mişcările pieţei şi de situaţia emitenţilor respectivelor instrumente financiare.

b) Riscul valutar

Riscul de curs valutar este o component a riscului de piata generat de fluctuatiile cursului de schimb si reprezinta posibilitatea inregistrarii de pierderi financiare care decurg din variatii ale cursurilor valutare. Determinarea cerintei minime de capital pentru riscul de piata In anul 2015, intrucat SSIF nu a fost expusa in mod semnificativ la riscul de piata nu a calculat cerinte de capital pentru acest risc.

(3) Riscul operational

Riscul operational reprezinta riscul de pierdere care rezulta fie de utilizarea unor procese, sisteme interne si resurse umane inadecvate sau care nu si-au indeplinit functia in mod corespunzator, fie de evenimente si actiuni externe. Riscul operational include si riscul juridic/reputational. Profilul riscului operational Riscul operational a fost identificat si evaluat pentru fiecare activitate, produs si serviciu financiar existent. SSIF s-a incadrat in anul 2015 intr-un profil de risc operational mediu (ca nivel maxim admis conform probabilitatii de producere a riscului operational si a nivelelor de toleranta acceptate). Monitorizarea incadrarii in profilul de risc aprobat a fost efectuata trimestrial, prin determinarea probabilitatii producerii riscului operational coroborat cu verificarea incadrarii indicatorilor in nivelele de toleranta. Determinarea cerintei minime de capital pentru riscul operational In cursul anului 2015, evolutia valorii cerintei de capital pentru riscul operational a fost urmatoarea:

Nr.crt. Data Medie aritmetica

indicator relevant pe

ultimii trei ani – baza

de calcul (lei)

Cerinta pentru riscul

operational (lei)

Valoarea expunerii la

riscul operational (lei)

1. 31.12.2014 693.692,67 104.053,90 1.300.673,75

2. 31.03.2015 580.795,25 87.119,29 1.088.991,10

3. 30.06.2015 580.795,25 87.119,29 1.088.991,10

4. 30.09.2015 580.795,25 87.119,29 1.088.991,10

5. 31.12.2015 0 166.568,50

2.082.106,25

Modalitati de calcul pentru perioada 31.12.2015 – 30.09.2015: Cerinta pentru riscul operational pe baza indicatorului relevant = Medie aritmetica indicator relevant pe ultimii trei ani * 15% Valoarea expunerii la riscul operational = Cerinta pentru riscul operational pe baza indicatorului relevant *12,5

Avand in vedere reducerea obiectului de activitate al societatii si intrarea in vigoare a

Regulamentului UE nr. 680/2014, calculul cerintei de capital pentru riscul operational s-a

realizat pe baza cheltuielilor generale fixe.





12

Modalitati de calcul pentru 31.12.2015: Cerinta pentru riscul operational pe baza cheltuielilor generale fixe = (1/4 * cheltuieli generale fixe)

Valoarea expunerii suplmentare la riscul operational datorat cheltuielilor generale fixe = Cerinta pentru riscul operational pe baza cheltuielilor generale fixe * 12,5

In perioada 31.12.2015 – 30.09.2015, cerinta de capital pentru riscul operational a fost calculata conform Regulamentului UE nr. 680/2014, pe baza indicatorului relevant.

In perioada 30.09.2015 – 31.12.2015, avand in vedere obiectul de activitate redus al societatii si

intrarea in vigoare a a Regulamentului UE nr. 680/2014, calculul cerintei de capital pentru riscul

operational s-a realizat pe baza cheltuielilor generale fixe.

Cerinta de capital pentru riscul operational a scazut in trimestrul I al anului 2015 fata de sfarsitul anului 2014 si s-a pastrat constanta pana la 30.09.2015, inregistrand apoi o crestere datorata schimbarii modalitatii de calcul, conform celor prezentate mai sus.

Riscul reputational Riscul reputational reprezinta riscul actual sau viitor de afectare negativa a profiturilor si capitalului determinat de perceptia nefavorabila asupra imaginii SSIF de catre clienti, contrapartide, actionari, investitori sau autoritati de supraveghere. Profilul riscului reputational Riscul reputational este in directa legatura cu riscul operational, avand unele solutii comune de limitare a acestuia. Odata pierduta, imaginea se reface foarte greu, iar scaderea prestigiului poate avea consecinte grave in activitatea unei SSIF. In anul 2015, SSIF a urmarit incadrarea intr-un nivel de risc reputational scazut, care sa nu conduca la inregistrarea de pierderi sau la nerealizarea profiturilor estimate de SSIF. In acest sens, SSIF si-a propus sa previna si sa limiteze evenimentele generatoare de risc reputational, prin: - adaptarea reglementarilor interne pentru promovarea produselor si serviciilor financiare cu un impact pozitiv asupra pietei; - practicarea de comisioane atractive la conturile de tranzactii pe pietele reglementate, in masura sa atraga un segment important de clientela; - introducerea unor produse si servicii financiare moderne, eficiente si in concordanta cu cerintele mereu crescande ale pietei financiare, traversate de efectele crizei financiare; - elaborarea de planuri alternative de continuare a afacerii, pentru asigurarea conditiilor ca in caz de necesitate sa fie puse in aplicare in regim de urgenta; - introducerea unor tehnologii performante de procesare si de asigurare a securitatii informatiilor.

(4) Expunerile mari

SSIF monitorizeaza expunerile care depasesc 10% din fondurile sale proprii, in conformitate cu prevederile Regulamentul UE nr.575/2013 si Regulamentul UE nr. 680/2014. In acest sens, SSIF calculeaza si urmareste limitele aplicabile acestor expuneri.





13

Limitele expunerilor mari au avut urmatoarea evolutie in cursul anului 2015 :

31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015 31.12.2015

Limita aplicabila

Limita aplicabila

Limita aplicabila

Limita aplicabila

Limita aplicabila

Non-instituții 675.884,75 646.496,20 579.414,06 601.346,07 569.378,38

Instituții 661.710.000,00 661.710.000,00 661.710.000,00 661.710.000,00 678.675.000,00

Instituții in % 0,41 0,39 0,35 0,36 0,34

(5) Efectul de levier

Indicatorul efectului de levier masoara gradul in care SSIF isi finanteaza activitatea din surse proprii si se determina in conformitate cu metodologia prevazuta de Regulamentul

(UE) 575/2013, ca raport dintre indicatorul de masurare a capitalului (fonduri proprii de nivel 1) si indicatorul de masurare a expunerii totale (suma valorilor expunerilor tuturor activelor si ale elementelor extrabilantiere care nu au fost deduse la stabilirea indicatorului de masurare a capitalului).

Determinarea cerintei minime de capital pentru riscul efectului de levier

La data de 31.03.2015, indicatorul efectului de levier a inregistrat valoarea de 2,18% conform definitiei introduse integral a fondurilor proprii de nivel 1 (media aritmetica simpla a indicatorilor lunari ai efectului de levier inregistrat pe parcursul unui trimestru). Calcularea si raportarea indicatorului efectului de levier face conform art. 429 - 430 din Regulamentul UE nr. 575/2013. Avand in vedere obiectul de activitate restrans al societatii, SSIF INTERVAM S.A. nu a mai avut obligativitatea calcularii si transmiterii la ASF a indicatorului efectului de levier.

(6) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate exprima riscul actual sau viitor de afectare negativa a profiturilor si capitalului, determinat de incapacitatea SSIF de a-si indeplini obligatiile la scadenta acestora, avand in vedere ca sursa depozitelor care asigura finantarea sporeste volatilitatea fondurilor, intrucat anumiti creditori sunt mai senzitivi la evenimentele de piata decat altii; riscul de lichiditate rezida din imposibilitatea SSIF de a-si onora obligatiile de plata pe termen scurt, fara ca aceasta sa implice costuri sau pierderi ce nu pot fi suportate de SSIF. Managementul prudent al riscului de lichiditate implica mentinerea de numerar suficient si a

unor linii de credit disponibile. Societatea mentine un nivel al lichiditatii crescut avand in vedere

cerintele de reglemetare si prudentiale: 25% din total active la 31 decembrie 2015 (2014: 19,13%).




(lei) (lei)

Numerar 1.499 2.842

Disponibilitati la vedere 692.100 393.110

Depozit termen scurt 542.663 727.143

Avansuri in decontare - -





14

Total numerar si echivalente de numerar 1.236.262 1.123.095

-

Profilul riscului de lichiditate In ceeea ce priveste riscul de lichiditate, SSIF a urmarit incadrarea intr-un profil de risc mediu/ridicat, avandu-se in vedere parametrii considerati optimi pentru SSIF. In scopul evaluarii/cuantificarii riscului de lichiditate acceptat, riscul de lichiditate a fost gestionat astfel incat sa se asigurare capacitatea SSIF de a-si indeplini obligatiile, atat in conditii normale, cat si in conditii adverse, prin calcularea de indicatori de lichiditate in vederea monitorizarii acestora in profilul de risc stabilit. Prin profilul de risc, SSIF a monitorizat: - indicatorul de lichiditate lunar, pe benzi de scadenta; - indicatorul zilnic de lichiditate;

- indicatori de avertizare timpurie in vederea identificarii in regim de urgenta a cresterii vulnerabilitatii in ceea ce priveste pozitia lichiditatii sau a necesarului de finantare; - ponderea activelor lichide (diverse grade de lichiditate) in total obligatii bilantiere neajustate; - rezerva de lichiditate, prin care s-a urmarit acoperirea riscului de lichiditate, in situatii neprevazute, din rezerva de lichiditate disponibila imediat; - mentinerea unor rezerve de active cu grad ridicat de lichiditate pentru acoperirea necesitatilor de finantare in conditii nefavorabile, conform prevederilor Acordului Basel II, prin monitorizarea Indicatorului de acoperire a lichiditati pe termen scurt (LCR) si indicatorul de finantare cu caracter stabil (NSFR). Din punct de vedere al lichiditatii, pe intreg parcursul anului 2015, SSIF s-a incadrat in limitele impuse prin reglementarile in vigoare. Administrarea riscului de lichiditate in perioada crizei de lichiditate, depasirea si minimizarea efectelor negative ale acesteia se efectueaza prin monitorizarea zilnica de catre Compartimentul Contabilitate si Compartimentul de Risc si Control Intern a nivelului lichiditatilor si informarea conducerii societatii asupra oricaror tendinte de scadere a lichiditatilor sub limita considerata acceptabila de SSIF.

Determinarea cerintei minime de capital pentru riscul de lichiditate

Sunt considerate active lichide toate activele SSIF care se incadreaza in categoriile enumerate la art. 416 din Regulamentul UE nr. 575/2014 si indeplinesc conditiile de la alin. (3) al art. 416 din acelasi regulament. Iesirile de lichiditati care necesita a fi raportate se detemina conform art. 420 din Regulamentul UE nr. 575/2013. Institutiile aplica o pondere de 0% datoriilor ce reprezinta propriile cheltuieli de functionare conform art. 422 alin (1) din Regulamentul UE nr. 575/2013. Intrarile de

lichiditati se detemina conform art. 425 din acelasi regulament. Elementele care furnizeaza o finantare stabila sunt determinate in conformitate cu art. 427 din Regulamentul UE nr. 575/2013. Raportarile privind lichiditatea se intocmesc si se transmit conform titlului VI din Regulamentul nr. 575/2013 Calculul si raportarea situatiei privind riscul de lichiditate catre autoritatea de reglementare (ASF) se realizeaza lunar.





15

(7) Solvabilitatea

In cursul anului 2015, solvabilitatea SSIF a inregistrat fluctuatii, indeosebi in decembrie 2014, insa s-a mentinut un indicator de solvabilitate de peste 8%.

In anul 2015, solvabilitatea societatii a evoluat astfel:

Nr.crt. Data Solvabilitate Fonduri proprii totale

Cerinta de capital/Expunerea

la risc

1. 31.12.2014 76,52 2.703.539,01 3.533.310,25

2. 31.03.2015 102,38 2.428.418,78 2.372.045,84

3. 30.06.2015 103,07 2.317.656,24 2.248.621,11

4. 30.09.2015 74,71 2.405.384,26 3.219.535,77

5. 31.12.2015 54,70 2.277.513,53 4.163.550,59

Observatii :

Solvabilitatea s-a calculat conform formulei (fonduri proprii totale/expuneri la risc) * 100

Pentru perioada 31.12.2015 – 30.09.2015 expunerea la risc s-a calculat astfel: Cerinta de capital = risc credit + cerinte pe baza indicatorului relevant.

Cerinte pe baza indicatorului relevant = Medie aritmetica indicator relevant pe ultimii trei ani * 15% La 31.12.2015, expunerea la risc s-a calculat conform formulei :

Cerinta de capital = risc credit + cerinte pe baza cheltuielilor generale fixe.

Cerinte pe baza cheltuielilor generale fixe = (1/4 * cheltuieli generale fixe) * 12

(8) Informatii referitoare la riscul de concentrare

Riscul de concentrare este riscul care apare din expuneri fata de contrapartide, grupuri de contrapartide aflate in legatura si contrapartide din acelasi sector economic, regiune geografica, din aceeasi activitate sau marfa sau din aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit si include in special riscurile asociate cu expunerile mari indirecte ale societatii la riscul de credit (de ex. fata de un singur emitent).

Controlul riscului de concentrare se realizeaza prin monitorizarea sumelor/procentelor bugetate privind expunerea: pe sectoare de activitate, pe categorii de contrapartide, pe principalele valute si in profil teritorial. Expunerile efectiv inregistrate vor fi comparate periodic (lunar) cu cele bugetate in vederea evaluarii abaterilor de la obiectivele pe termen scurt si, in masura in care este necesar si fezabil, in vederea dispunerii de masuri de corectare a structurii portofoliului de participatii ale societatii. In ceea ce priveste fondurile clientilor societatii

In cursul anului 2015, disponibilitatile clientilor au fost detinute la o singura institutie de credit si anume LIBRA INTERNET BANK.

In ceea ce priveste participatiile societatii

Participatiile societatii in cadrul altor societati – institutii ale pietei: BVB, CCB, FCI, SIBEX, CRC, Mind Bank si Depozitarul Central) au reprezentat aproximativ jumatate din fondurile proprii.

Detinerile de actiuni la BVB reprezinta 41% din fondurile proprii ale societatii (prin ponderare cu 50 % sunt 20,5%).





16

(8) Alte riscuri

- Complexitatea activitatii

In cursul anului 2015, societatea nu a facut imprumuturi, tranzactii in marja, vanzari in lipsa, nici tranzactii pe piete externe, deci a rezultat o complexitate relativ scazuta activitatii societatii, aceasta efectuand tranzactii doar pe BVB pentru clientii sai, in intelesul art. 195 din Regulamentul CNVM/ASF nr. 32/2006.

- Risc sistemic si de contagiune

In cursul anului 2015 societatea a avut o cota de piata pe BVB de 0,10% (0,11% in 2014). Societatea nu face parte dintr-un grup si nu are participatii semnificative la alte

societati.

- Riscul din perspectiva conduitei intermediarului

a) Sanctiuni primite de la ASF sau institutii ale pietei

In baza Deciziei de Control nr. 180/06.02.2015, in perioada 02.03.2015 – 17.03.2015 a fost efectuat un control periodic la SSIF INTERVAM S.A., in baza Planului de Control aferent anului 2015 – trim. I. Perioada verificata a fost 29.10.2011 – 02.03.2015. Deficientele transmise de ASF au fost remediate de societate in termenul impus. Deciziile emise de ASF in urma controlului de fond efectuat la SSIF INTERVAM S.A. in perioada 02.03.2015 – 17.03.2015 au fost urmatoarele: Nr.crt. Nr. si data Deciziei

ASF

Persoana vizata

din cadrul SSIF INTERVAM S.A. si functia

Sanctiunea

aplicata

1. Decizia nr.

1483/06.07.2015

MITRANUS MARCEL – Agent de servicii de

investitii financiare

Avertisment

2. Decizia nr.

1484/06.07.2015

POP OVIDIU SERGIU - Conducator Avertisment

3. Decizia nr.

1485/06.07.2015

IVAN GABRIELA – Reprezentant

Compartiment Risc si Control Intern

Avertisment

b) Petitii; sesizari; reclamatii

In cursul anului 2015 a fost primita o petitie de la un client, care a fost rezolvata. In cursul anului 2015, angajatii societatii nu au fost implicati in litigii.

In cursul anului 2015 nu au fost cazuri de sechestru/popriri in care sa fie implicata societatea.

3. Informatii referitoare la fondurile proprii ale societatii

Structura fondurilor proprii

Incepand cu iunie 2014, SSIF aplica normele Basel III, reglementate prin Regulamentul de punere in aplicare (UE) nr. 680/2014 al al Comisiei din 16 aprilie 2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere in aplicare cu privire la raportarea in scopuri de supraveghere a institutiilor in conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr.





17

575/2013 al Parlamentului European si al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerintele prudentiale pentru institutiile de credit si firmele de investitii si de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Se aplica si prevederile Regulamentulului A.S.F. nr. 3/2014 privind unele aspecte legate de aplicarea Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului si a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European si al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerintele prudentiale pentru institutiile de credit si firmele de investitii si de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012.

Prin aplicarea normelor Basel III, este redefinita structura Fondurilor proprii, precum si criteriile de eligibilitate pe care instrumentele de capital trebuie sa le indeplineasca pentru a fi incluse in Fondurile Proprii de Nivel 1 de Baza, Suplimentar sau Fondurile Proprii de Nivel 2.

Compozitia fondurilor proprii ale SSIF la data de 31.12.2015 este detaliata mai jos (sumele sunt exprimate in RON):

Fonduri proprii 31 Decembrie 2015

FONDURI PROPRII

2.277.513,53

FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 2.277.513,53

FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 DE BAZA 2.277.513,53

Instrumente de capital eligibile drept fonduri proprii de nivel 1 de baza

1.360.015,00

Instrumente de capital platite

1.360.015,00

Rezultatul reportat 593.247,19

Rezultatul reportat din anii anteriori 857.490,81

Profitul sau pierderea eligibil(a) -264.243,62

Profitul sau pierderea care poate fi atribuit(a)

proprietarilor societații-mama -264.243,62

Alte rezerve 324.251,34

(-) Alte imobilizari necorporale 0,00

(-) Valoarea bruta a altor imobilizari necorporale 0,00

FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 SUPLIMENTAR ** 0

FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 *** 0

La data de 31.12.2015, ratele fondurilor proprii se prezinta astfel: 31.12.2015

Rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază 54,70%

Excedentul(+)/Deficitul (-) fondurilor proprii de nivel 1 de bază

2.090.153,75

Rata fondurilor proprii de nivel 1 54,70%





18

Excedentul(+)/Deficitul (-) fondurilor proprii de nivel 1 2.027.700,49

Rata fondurilor proprii totale 54,70%

Excedentul(+)/Deficitul (-) fondurilor proprii totale 1.944.429,48

Instrumentele de capital se califica drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baza daca sunt indeplinite conditiile de eligibilitate enumerate mai jos:

instrumentele sunt emise direct de institutie cu acordul prealabil al actionarilor institutiei sau, in

cazul in care acest lucru este permis in temeiul legislatiei nationale aplicabile, al organului de conducere a institutiei; instrumentele sunt platite, iar achizitionarea lor nu este finantata in mod direct sau indirect de institutie;

sunt clasificate drept capitaluri proprii in sensul cadrului contabil aplicabil;

instrumentele sunt prezentate in mod clar si distinct in bilant in situatiile financiare ale institutiei;

instrumentele sunt perpetue;

instrumentele indeplinesc urmatoarele conditii in ceea ce priveste distribuirile:

- nu exista un tratament preferential de distribuire in ceea ce priveste ordinea efectuarii distribuirilor, inclusiv in raport cu alte instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baza, iar conditiile care reglementeaza instrumentele nu ofera drepturi preferentiale la efectuarea distribuirilor;

- distribuirile catre detinatorii instrumentelor pot fi efectuate numai din elementele care pot fi distribuite;

- conditiile care reglementeaza instrumentele nu includ un plafon sau o alta restrictie privind nivelul maxim de distribuiri; - nivelul de distribuiri nu se determina pe baza pretului de achizitionare a instrumentelor la emitere;

- conditiile care reglementeaza instrumentele nu includ nicio obligatie pentru institutie de a efectua distribuiri catre detinatorii lor, iar institutia nu face altfel obiectul unei obligatii de acest tip;

- neefectuarea distribuirilor nu constituie un eveniment de nerambursare pentru institutie;

- anularea distribuirilor nu impune restrictii asupra institutiei;

** SSIF INTERVAM S.A. nu detine instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar.

*** Instrumentele de capital se califica drept instrumente de fonduri proprii de nivel 2 daca sunt indeplinite conditiile de eligibilitate enumerate mai jos:

imprumuturile subordonate sunt obtinute si platite integral;

imprumuturile subordonate nu sunt acordate de o filiala sau de o entitate asociata;

acordarea imprumuturilor subordonate nu este finantata in mod direct sau indirect de institutie;

creanta asupra principalului imprumuturilor subordonate, in temeiul dispozitiilor care reglementeaza

imprumuturile subordonate, este in intregime subordonata creantelor tuturor creditorilor

nesubordonati; imprumuturile subordonate au o scadenta initiala de cel putin cinci ani;

dispozitiile care reglementeaza, imprumuturile subordonate nu includ niciun stimulent pentru ca

valoarea principalului acestora sa fie rambursata sau, dupa caz, restituita de catre institutie inainte de scadenta; imprumuturile subordonate pot fi recunoscute in categoria elementelor fondurile proprii de nivel 2 daca in opinia Bancii Nationale a Romaniei indeplinesc conditiile de eligibilitate enumerate mai sus.

SSIF INTERVAM S.A. nu detine instrumente de fonduri proprii de nivel 2.

La calculul fondurilor proprii ale societatii se iau in considerare urmatoarele elemente:

Elemente pozitive:

- Capitalul social subscris si varsat;





19

- Rezerve legale, statutare si alte rezerve.

Elemente negative:

- Rezultatul reportat, reprezentand pierdere;

- Pierderea perioadei curente inregistrata pana la data determinarii fondurilor proprii;

- Valoarea de inregistrare in contabilitate a imobilizarilor necorporale.




(lei) (lei)

Fonduri proprii 2.277.514 2.703.539

Capitaluri proprii 4.238.412 5.429.798

Nivelul capitalurilor proprii este semnificativ mentinut de valoarea capitalului social si a profiturilor reportate.

Evaluarea capitalului intern la riscuri

In cursul anului 2015, in cadrul SSIF a fost continuat procesul sustinut de completare a cadrului metodologic intern cu reglementari specifice cadrului general intern de adecvare a capitalului la riscuri, reguli privind administrarea riscurilor identificate de SSIF ca fiind semnificative.

Procesul de Evaluare a Adecvarii Capitalului Intern (“ICAAP”) a fost realizat in concordanta cu prevederile Regulamentului ASF nr. 3/2014, reprezentand o evaluare independenta a adecvarii capitalului actual si viitor in legatura cu riscurile cu care se confrunta SSIF si in corelare cu strategia SSIF Astfel, SSIF evalueaza raportul dintre riscul asumat si capitalul disponibil in conformitate cu strategia si obiectivele asumate, respectiv capitalul intern si resursele financiare disponibile.

Capitalul intern este reprezentat de suma capitalurilor economice calculate, pentru fiecare risc in parte: riscul de credit, riscul operational.

Adecvarea capitalului este asigurarea ca acesta face parte integranta din procesele zilnice de luare a deciziilor si de management, cum ar fi: incorporarea masurilor de gestiune a riscurilor si a capitalului necesar in planificarea strategica, introducerea analizei riscului in procesele de planificare strategica si bugetara.

Prin urmare, SSIF administreaza procesele de gestiune a riscurilor prin evaluarea nivelului adecvarii capitalului intern pentru a sustine fiecare tip de risc, inclusiv pentru riscurile care nu sunt prevazute de cerinta privind capitalul reglementat, in cadrul unei evaluari a expunerii actuale si viitoare a SSIF luand in calcul strategiile si progresele acesteia in mediul sau de afaceri.

In cursul anului 2015 fondurile proprii au fost mai mari decat nivelul minim autorizat al

capitalului initial, respectiv echivalentul a 125.000 euro, respectandu-se astfel

prevederile art. 93. alin. (1) din Regulamentul nr. 575/2013 al Parlamentului European

si al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerintele prudentiale pentru institutii de credit

si societatile de investitii.

Necesar de fonduri proprii reglementat la nivel consolidat

Informatii calitative





20

In vederea calculului necesarului de fonduri proprii reglementat pentru riscul de credit,

riscul de credit al contrapartii si tranzactii incomplete, SSIF aplica abordarea

standardizata, conform Regulamentului UE nr. 575/2013 al Parlamentului European si

Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerintele prudentiale pentru institutiile de credit si

societatile de investitii, Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Comisiei de stabilire a unor

standarde tehnice de punere in aplicare cu privire la raportarea in scopuri de

supraveghere a institutiilor in conformitate cu Regulamentul UE nr. 575/2013 al

Parlamentului European si al Consiliului si Regulamentului ASF nr. 3/2014 pentru

urmatoarele segmente de expuneri:

- Institutii – expuneri bilantiere ponderate cu un nivel de risc de 50 % ;

- Alte elemente – expuneri bilantiere, ponderate astfel :

a) cu un nivel de risc de 0 % pentru expuneri bilantiere de natura numerarului ;

b) cu un nivel de risc de 100 % pentru expuneri bilantiere de natura imobilizarilor

corporale.

In vederea calculului necesarului de fonduri proprii reglementat pentru riscul

operational s-a utilizat abordarea de baza in conformitate cu aceleasi prevederi legale

mentionate mai sus.

In anul 2015 nu s-a calculat necesar de fonduri proprii pentru: - expunerea la risc pentru riscul de decontare/livrare ;

- expunerea la risc pentru riscul de pozitie, riscul valutar si riscul de marfa ; - expunerea la risc pentru ajustarea evaluarii creditului ;

- expunerile la risc legate de expunerile mari din portofoliul de tranzactionare ; - alte expuneri la risc.

In cadrul SSIF, sarcinile legate de calculul expunerilor la risc sunt efectuate de functii

specializate ale Compartimentul Contabilitate, iar cele privind monitorizarea necesarului

de capital sunt efectuate de functii specializate ale Compartimentului de Risc si Control

Intern.

In ceea ce priveste cerintele de adecvare a capitalului, in sensul Ordonantei de urgenta

nr. 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului, SSIF este implicata

intr-un proces permanent de evaluare a adecvarii capitalului in scopul sustinerii

activitatilor curente si viitoare, care cuprinde urmatoarele procese: monitorizare si

analiza, simulari de criza, previzionare.

Informatii cantitative (RON)

CERINTE DE FONDURI PROPRII 31 Decembrie 2015

VALOAREA TOTALA A EXPUNERII LA RISC 4.163.550,59

VALORILE EXPUNERILOR PONDERATE LA RISCUL DE CREDIT, RISCUL DE CONTRAPARTE SI RISCUL DE DIMINUARE A VALORII CREANTEI SI TRANZACTIILE INCOMPLETE

2.081.444,34

Abordarea standardizata (SA) 2.081.444,34

Clasele de expuneri din SA excluzand pozițiile din securitizare 2.081.444,34

Institutii 261.245,61

Societăți 5.550,64

Retail 113.798,62

VALOAREA TOTALA A EXPUNERII LA RISC PENTRU RISCUL OPERATIONAL 0

VALOAREA EXPUNERII SUPLIMENTARE LA RISC DATORATĂ CHELTUIELILOR GENERALE FIXE

2.082.106,25





21

5. Strategia privind procesul intern de evaluare a adecvarii capitalului la riscuri (ICAAP), conform sectiunii 2 “Dispozitii privind procesul intern de evaluare a adecvarii capitalului la riscuri din Regulamentul ASF nr. 3/2014 cu completarile si modificarile ulterioare

Strategia privind procesul intern de evaluare a adecvarii capitalului la riscuri se realizeaza avand la baza prevederile Regulamentului nr. 575/2013 al Parlamentului European si al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerintele prudentiale pentru institutiile de credit si societatile de investitii si de modificarea Regulamentului (UE) nr. 648/2012, si a celorlalte reglementari privind adecvarea capitalului la riscuri in cadrul institutiilor de credit. Strategia SSIF INTERVAM S.A. privind procesul intern de evaluare a adecvarii capitalului la riscuri urmareste stabilirea de o maniera consistenta, in raport cu profilul de risc si cu conditiile in care SSIF isi desfasoara activitatea (mediul de afaceri), a tintelor privind raportul dintre nivelul capitalului intern (fonduri proprii) si riscurile asumate. In conformitate cu art. 465 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 si Regulamentul ASF nr.3/2014 privind unele aspecte legate de aplicarea Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului si a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European si al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerintele prudentiale pentru institutiile de credit si firmele de investitii si de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012, SSIF a urmarit pentru anul 2015 indeplinirea

cerințelor minime de fonduri proprii, precum si gestionarea adecvata a raportului dintre cerinta interna de capital si nivelul fondurilor proprii. Procesul intern de evaluare a adecvarii capitalului la riscuri s-a realizat avand la baza prevederile Regulamentului UE nr.575/2013, O.U.G. nr.99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului, cu modificarile si completarile ulterioare, celorlalte reglementari ale privind adecvarea capitalului la riscuri si cerintele de raportare. Procesul de evaluare a adecvarii capitalului la riscuri a fost formalizat in cursul anului 2015 in cadrul reglementarilor interne ale SSIF in conformitate cu principiile Basel III privind determinarea cerintelor minime de capital ale SSIF pentru acoperirea riscului de credit, a riscului operational si a riscurilor pentru care nu exista cerinte de capital reglementate, precum si principiilor stabilite prin politica de administrare a riscurilor si adecvarea capitalului la riscuri. Strategia privind administrarea riscului de credit Stabilitatea financiara a SSIF este direct influentata de modul de abordare a administrarii riscurilor. SSIF nu efectueaza activitati de creditare a clientelei. Ca urmare, pentru SSIF, efectele pozitive ale activitati din punct de vedere al riscului de credit constau in optimizarea veniturilor si cheltuielilor previzionate la intocmirea bugetului de venituri si cheltuieli, precum si diminuarea volatilitatii rezultatelor financiare. Pentru clienti, efectele pozitive constau in optimizarea comisioanelor, sporirea calitatii serviciilor, a gradului de diversificare a serviciilor si operativitatii prestarii lor, majorarea gradului de protectie a intereselor clientelei. In acest scop, prin profilul de risc, SSIF si-a stabilit limite privind concentrarea expunerii pe tipuri de expunere, sectoare economice, categorii de clienti. Strategia privind riscul de credit stabileste: - cerintele generale de elaborare a politicilor si procedurilor ce vizeaza abordarea riscului de credit, avand in vedere raportul considerat acceptabil intre risc si profit, in conditiile asigurarii continuitatii activitatii pe baze sanatoase si prudente; - liniile de urmat in vederea implementarii profilului de risc ales prin intermediul politicilor si procedurilor de administrare a riscului de credit.





22

Politicile si procedurile privind activitatea de creditare care sunt subiectul unor revizuiri au in vedere urmatoarele: - Proceduri riguroase privind acceptarea clientilor; - Sistem adecvat de aprobare a expunerilor; - Sistem adecvat de protectie a expunerilor; In procesul de desfasurare a activitatilor permise prin Actul constitutiv al SSIF si legislatia specifica societatilor de servicii de investitii financiare, avand drept contrapartide entitati din sectorul institutiilor de credit si din afara acestuia, activitati care genereaza risc de credit, in scopul incadrarii in profilul de risc asumat, SSIF a avut in vedere urmatoarele: - administrarea riscului de credit la nivel individual, pentru clientii persoane fizice si persoane juridice; - administrarea riscului de credit la nivelul SSIF, prin prisma calitatii portofoliului de

instrumente financiare. Strategia privind administrarea riscului de piata Strategia riscului de piata are in vedere, in principal, componentele majore ale riscului de piata, respectiv: - riscul inregistrarii de pierderi semnificative din vanzarea portofoliului propriu (denumit risc de pret); - riscul valutar. Factorii care influenteaza, in principal, aparitia si dezvoltarea riscului de piata pot fi : a) factori endogeni (importanti pentru gestionarea riscului, actiunea asupra lor generand minimizarea expunerii la risc): strategia SSIF, nivelul si structura structura portofoliului in valuta al SSIF, etc; b) factori exogeni (determinati de evolutia conditiilor economice generale): mediul economic existent, tipul de politica economica, monetara si financiar-valutara practicata de autoritati, corelarea politicii monetare a autoritatii centrale cu politica economica a guvernului, evolutia pietei interbancarere, precum si nivelul lichiditatii pietei, factori de ordin psihologic. SSIF a evaluat riscul de piata prin prisma unor elemente ce o definesc, respectiv: pozitia SSIF in ceea ce priveste atragerea disponibilitatilor clientilor in vederea tranzactionarii pe piata reglementata, coroborata cu analiza factorilor exogeni si endogeni. . Strategia privind administrarea riscului de rata a dobanzii din activitati in

afara portofoliului de tranzactionare SSIF si-a propus un management adecvat al dobanzilor active si pasive conjugat cu actiuni de promovare a produselor active si pasive in scopul realizarii unui portofoliu cu senzitivitate scazuta la variatiile ratei dobanzii si realizarea tintelor stabilite in profilul de risc.

Factorii care influenteaza, in principal, aparitia si dezvoltarea riscului ratei dobanzii, pot fi: a. factori endogeni (importanti pentru gestionarea riscului, actiunea asupra lor generand minimizarea expunerii la risc): strategia SSIF, structura activelor si pasivelor SSIF din punct de vedere al tipurilor de dobanzi practicate in corelare cu scadentele fondurilor atrase versus cele ale elementelor de activ, volumul si valoarea creditelor, calitatea portofoliului de credite, esalonarea/reesalonarea scadentelor creditelor; b. factori exogeni (determinati de evolutia conditiilor economice generale): mediul economic existent, tipul de politica economica, monetara si financiar-valutara practicata de autoritati, corelarea politicii monetare a autoritatii centrale cu politica economica a guvernului, evolutia pietei interbancre, factori de ordin psihologic.





23

Prin strategia riscului de rata a dobanzii SSIF si-a propus optimizarea decalajului intre activele si pasivele sensibile la variata ratei dobanzii atat pe total cat si pe orizonturi de timp, astfel incat impactul variatiei ratei dobanzii asupra veniturilor nete din dobanzi sa fie minimizat. Acest obiectiv s-a realizat prin monitorizarea permanenta a indicatorilor specifici riscului de rata a dobanzii, respectiv nivelul pragului de rentabilitate coroborat cu cel al ecartului mediu de dobanda. Strategia privind administrarea riscului de lichiditate Prin strategia riscului de lichiditate s-a urmarit realizarea unui portofoliu echilibrat si un management adecvat al activelor si pasivelor SSIF care sa asigure o lichiditate optima pe benzi de scadenta si incadrarea in profilul de risc acceptat de SSIF; atingerea obiectivelor privind riscul de lichiditate, se realizeaza, in principal si fara a fi limitative, prin: - monitorizarea tolerantei la risc/incadrarea in pragurile de alerta a indicatorilor de

administrare a riscului de lichiditate, inclusiv a indicatorilor de avertizare timpurie; - monitorizarea portofoliului de active din punct de vedere al posibilitatii transformarii acestora in numerar, clasificandu-le in 3 categorii: activele cel mai lichide, active mai putin lichide, active cel mai putin lichide; - realizarea unui indicator al lichiditatii la valori de peste 1, pentru operatiunile in echivalent lei, (pe benzi de scadenta) in vedere respectarii reglementarilor in vigoare, si monitorizarea zilnica a acestuia; - monitorizarea lunara a indicatorului de lichiditate, analiza evolutiei acestuia, cauzele ce pot conduce/au condus la o eventuala deteriorare a indicatorului si propunerea de masuri; - monitorizarea lunara a GAP-ului de lichiditate (independent de modul de calcul al indicatorului de lichiditate prevazut prin reglementarile in vigoare), analiza evolutiei acestuia; - monitorizarea lunara a riscului mare de lichiditate si a grupurilor de client aflati in legatura care deruleaza operatiuni de pasiv cu SSIF (daca este cazul); - elaborarea lunara de prognoze privind evolutia ipotetica a indicatorului de lichiditate, pe diferite orizonturi de timp, in vederea preintampinarii cazurilor de criza. Avand in vedere ca situatiile de criza sunt determinate atat de factori endogeni, cat si de factori exogeni SSIF, acestea au fost preintampinate prin masuri de monitorizare permanenta a situatiei lichiditatii, concomitent cu masuri de prevenire a unei eventuale crize de lichiditate. Principalele obiective ale strategiei SSIF in administrarea riscului de lichiditate au fost: a) prevenirea si preintampinarea situatiilor de criza; Metodele de prevenire si preintampinare a situatiilor de criza s-au referit la administrarea riscului de lichiditate, prin: definirea profilului de risc al lichiditatii pe un orizont de timp limitat si incadrarea in tolerantele de risc stabilite de SSIF.

b) elaborarea/adoptarea planurilor de actiune/finantare pentru situatii neprevazute si identificarea de solutii de actiune pentru depasirea/remedierea unor eventuale perioade de criza de lichiditate ale SSIF; Prin elaborarea planurilor de actiune pentru situatii neprevazute pentru administrarea riscului de lichiditate in situatii de criza, SSIF si-a asumat mentinerea lichiditatii pe termen scurt si mediu la un nivel optim, corelat cu strategia sa de risc, astfel incat sa poata asigura cresterea prudenta a activelor si onorarea obligatiilor sale, fara a induce costuri inacceptabile. Principalul obiectiv al SSIF in eventualitatea unei situatii de criza de lichiditate il constituie onorarea angajamentelor sale in conditii optime de costuri/beneficii si cu asigurarea constituirii rezervei minime obligatorii.





24

c) identificarea de solutii post-criza si activarea planurilor de redresare privind lichiditatea. Dupa depasirea crizei de lichiditate se vor avea in vedere planurile de redresare privind lichiditatea care au in vedere un set de masuri privind remedierea situatiei si masurile post-criza, acestea referindu-se in principal la: - determinarea cauzelor care au condus la criza de lichiditate; - analiza situatiei SSIF in timpul crizei de lichiditate si obtinerea de concluzii care sa conduca la imbunatatirea si perfectionarea sistemelor informationale/informatice, de control, gestiune a riscurilor; - stabilirea unor masuri noi coordonate in ceea ce priveste monitorizarea lichiditatii SSIF, in functie de cauzele care au provocat criza de lichiditate. Strategia privind administrarea riscului operational Strategia de administrare a riscului operational a stabilit cerintele generale de elaborare a politicilor si procedurilor interne ale SSIF prin prisma abordarii acestui risc, avand in vedere incadrarea in profilul de risc si raportul considerat acceptabil intre profit si risc, in conditiile asigurarii continuitatii activitatii pe baze sanatoase si prudente. Procesul de administrare a riscului operational a avut in vedere urmatoarele evenimente generatoare de risc operational: - frauda interna; - frauda externa; - practici de angajare si siguranta la locul de munca; - clienti, produse si practici comerciale; - pagube asupra activelor corporale; - intreruperea activitatii si functionarea neadecvata a sistemelor; - executarea, livrarea si gestiunea proceselor. - riscul de credit generat de risc operational. Factorii care pot influenta in principal, aparitia si dezvoltarea riscului operational, sunt: a. factori endogeni (ex: frauda interna, natura si complexitatea activitatilor, gradul de pregatire si calitatea personalului, tranzactii suspecte etc); b. factori exogeni (ex: frauda externa; schimbari legislative sau legate de mediu concurential din sistemul SSIF, etc). Obiectivul strategic al SSIF in ceea ce priveste administrarea riscului operational a urmarit, in principal: - evaluarea produselor si serviciilor, activitatilor, proceselor si sistemelor in vederea determinarii riscului operational inerent; - monitorizarea indicatorilor de risc operational conform pragurilor de alerta si a tolerantei la risc operational; - stabilirea unor masuri de control ale riscului in scopul reducerii semnificative a

pierderilor datorate producerii riscului operational, respectiv a pierderilor datorate proceselor interne neadecvate, erorilor umane si erorilor diferitelor sisteme automatizate, precum si celor datorate unor factori externi; - imbunatatirea controlului intern prin adaptarea continua a cadrului intern de reglementare si a proceselor interne astfel incat sa fie asigurata concordanta acestora cu cerintele ASF ; - aplicarea controlului dual si/sau controlului in timp real, activitate cu caracter permanent ce presupune verificarea operatiunilor de catre angajatul care a efectuat operatiunea si verificarea de catre alt angajat care este desemnat sa avizeze operatiunea respectiva;





25

- identificarea si evaluarea riscului operational de catre fiecare compartiment al SSIF (responsabilitatea identificarii si evaluarii acestui risc revenind intregului personal al SSIF), la nivelul fiecarui tip de tranzactie, activitate si produs financiar; - participarea la programele de training pe parcursul anului 2015 si organizarea de cursuri pentru insusirea reglementarilor interne in scopul reducerii riscului operational; - monitorizarea nivelului riscului operational in raport cu profilul de risc operational pentru identificarea cat mai rapida a masurilor optime de control si diminuare a riscului;

evaluarea expunerii la riscul operational folosind baza de date privind istoricul de pierderi inregistrate de SSIF;

includerea in reglementarile interne, in functie de domeniul de reglementare, a prevederilor referitoare la fluxul de lucru si de documente, a unor responsabilitati clare ale personalului implicat in indeplinirea respectivelor reglementari, precum si modalitatea de control a respectarii acestora, a prevederilor referitoare la conflictul de interese si la persoanele cu functii cheie;

- monitorizarea riscului juridic, componenta a riscului operational, aparuta ca urmare a neaplicarii sau aplicarii defectoase a dispozitiilor legale ori contractuale, care afecteaza negative operatiile sau situatia SSIF; - luarea unor decizii privind:

- asumarea/acceptarea anumitor riscuri si implicatiile cel putin asupra indicatorilor de prudentialitate ai SSIF;

- intensificarea masurilor de control in scopul prevenirii si reducerii riscului operational;

- revizuirea periodica a planurilor pentru situatii neprevazute si de continuitate a activitatii, in cazurile de incetare a acesteia datorate unor eventuale situatii de criza, avand in vedere functionarea principiului continuitatii activitatii si minimizarea pierderilor; - elaborarea de scenarii de criza, avand la baza ipoteze care pot genera un impact financiar pozitiv/negativ (profit/pierdere) asupra veniturilor/cheltuielilor SSIF; - adaptarea periodica a politicilor si proceselor pentru administrarea riscului operational inconcordanta cu activitatile pe care SSIF le desfasoara, inclusiv luand in calcul perioadele in care riscul operational ar putea sa creasca. Realizarea obiectivului strategic are ca scop reducerea evenimentelor generatoare de risc operational, rezultate din procese interne, sisteme inadecvate sau eronate, incluzand atat fraudele interne si externe, cat si procesarile defectuoase ale datelor legate de clienti, tratamentul aplicat clientilor si contrapartidelor comerciale sau functionarile defectuoase ale sistemelor informatice. In scopul limitarii riscului operational, SSIF a avut in vedere, fara a fi limitative, urmatoarele: - incadrarea personalului in functii de gestionare conform legislatiei in domeniu; - efectuarea, la intervale scurte de timp, a controlului incrucisat, ca o masura de descoperire a fraudelor; - instruirea periodica a personalului pentru insusirea reglementarilor interne pe domenii de activitate; - eliminarea cazurilor de conflict de interese rezultate din nesegregarea functiilor, neactualizarea fiselor de post sau functionarea unor unitati cu un singur lucrator; - intarirea controlului ierarhic si perfectarea modului de verificare a salariatilor din subordine; Se au in vedere elaborarea de scenarii de stress care sa cuantifice impactul generat de modificarea veniturilor/cheltuielilor aferente activitatii SSIF asupra fondurilor proprii si ratei de adecvare a capitalului determinata de modificarea nivelului indicatorului relevant.





26

Strategia privind administrarea riscului reputational Factorii care pot influenta aparitia si dezvoltarea riscului reputational sunt: - factori endogeni: frauda interna, intreruperea activitatii si functionarea neadecvata a sistemelor, nerespectarea principiului confidentialitatii asupra tuturor faptelor, datelor si informatiilor referitoare la activitatea desfasurata, informarea eronata a clientelei cu privire la nivelul comisioanelor, la utilizarea produselor si serviciilor; - factori exogeni: frauda externa, atacuri in mass media cu scop vadit impotriva SSIF, retragerea de catre clientii SSIF a unei valori insemnate din conturile proprii de la SSIF, publicitatea negativa. In scopul reducerii riscului reputational, SSIF a avut in vedere, in principal si fara a fi limitative, permanenta actualizare a reglementarilor interne cu privire la standardele si actiunile de urmat in activitatea de cunoastere a clientelei, a persoanelor expuse politic,

si de prevenire a spalarii banilor si finantarii terorismului, rezolvarea, in timp util, a reclamatiilor/si petitiilor formulate de unii clienti ai SSIF.

6. Informatii privind rentabilitatea activelor conform prevederilor art. 134 din Regulamentul ASF nr. 3/2014 cu completarile si modificarile ulterioare

Avand in vedere rezultatele financiare inregistrate in anul 2015 (pierdere), SSIF INTERVAM S.A. nu a calculat indicatorul privind rentabilitatea activelor aferent acestei perioade.

RAPORT CU PRIVIRE LA CERINTELE DE TRANSPARENTA SI ...intervam.com/assets/docs/RAPORT CERINTE...

Documents

Transcript of RAPORT CU PRIVIRE LA CERINTELE DE TRANSPARENTA SI ...intervam.com/assets/docs/RAPORT CERINTE...