Prospect simplificat intocmit in legatura cu fuziunea prin absorbirea de catre SC THR Marea Neagra SA (societate absorbanta) a societatii comerciale Prodprest

SA (societate absorbita),in conformitate cu Anexa 18 din Regulamentul nr. 1/2006 privind emitentii si

operatiunile cu valori mobiliare

REZUMAT1. Identitatea membrilor organelor de conducere a societatii care rezulta din fuziune, a consultantilor si a auditorilor financiari ai acesteia.

Societatea este administrata de un Consiliu de Administratie format din trei membri numiti de catre Adunarea Generala a Actionarilor: - Mihai Fercala - Presedinte;

- Aurica Podoreanu - Membru;- Traian Cautus - Membru.Conducerea executiva a societatii are urmatoarea componenta:- Linica Stan - Director General;- Narcisa Mosoiu - Director General Adjunct/Director Comercial-Productie;- Mihai Pescu - Director Economic;- Madalina Dragan - Director juridic;- Constantin Stanescu - Director Tehnic.Situatiile financiare ale societatii sunt auditate de catre SC Ronial Expert

SRL din Constanta, societatea care a auditat si situatiile financiare ale anilor 2003-2005.

2. Raportul de schimb al actiunilor - Proiect de fuziune - paragraful 2.3 - si modalitatile de predare a actiunilor - Proiect de fuziune - paragraful 2.10.

3. Date financiare selectate pentru societatile care fuzioneaza, pentru data de fuziune, Proiect de fuziune - paragraful 2.1 - precum si pentru societatea rezultata din fuziune (date financiare de deschidere) - Proiect de fuziune - paragraful 2.9 - capitalizare si grad de indatorare. Fundamentarea si conditiile fuziunii, factorii de risc.

Cele doua societati implicate in procesul de fuziune au activitati complementare, THR Marea Neagra SA beneficiind de serviciile prestate de Prodprest SA, prin fuziunea acestora rezultand cresterea eficientei in ambele sectoare de activitate. Astfel, THR Marea Neagra S.A. isi asigura serviciile de spalatorie, avand certitudinea efectuarii acestor prestatii la un nivel de calitate ridicat, si in timp util. Prodprest S.A. va avea asigurata piata de desfacere, iar datorita compartimentelor specializate de desfacere din cadrul THR Marea Neagra S.A. se vor crea premisele atragerii de noi clienti si implicit extinderea afacerii. De asemenea, o parte din personalul tehnic al THR Marea Neagra S.A. va putea fi realocat in extrasezon in atelierele Prodprest S.A., in vederea efectuarii de revizii si reparatii.

Operatiunea de fuziune are ca efect reducerea considerabila a costurilor administrative si operationale, cu implicatii asupra profitabilitatii societatii, ceea ce va conduce la majorarea surselor proprii de finantare a investitiilor absolut necesare pentru modernizarea bazei materiale. Prin reducerea costurilor administrative se intelege reducerea costurilor privind managementul, prin reducerea numarului de

1/35

administratori, de directori executivi si reducerea personalului administrativ. Ca rezultat, structura administrativa va fi simplificata, iar coordonarea si

administrarea intregii afaceri vor fi usurate.Referitor la reducerea costurilor operationale, se poate avea in vedere

reducerea costurilor de aprovizionare. Managementul centralizat al stocurilor si furnizorilor va imbunatati situatia fondului de rulment, si in consecinta, va creste performantele financiare ale societatii. Este cunoscut faptul ca, la un volum important de marfa achitionat de la un furnizor, acesta practica adaosuri mai mici (sau discount-uri semnificative) si asigura livrarea la punctul de consum.

Valoarea investitiilor necesare pentru modernizarea bazei materiale se poate diminua prin reducerea costurilor de proiectare, aprovizionare cu materiale si manopera.

Cele mentionate anterior converg la concluzia oportunitatii acestei operatiuni, cu implicatii favorabile pentru mediul economic, repectiv pentru:

/ consumatori, prin accesul la servicii de calitate si la preturi competitive;/ actionari, care prin cresterea rentabilitatii societatii obtin valorificarea

superioara a investitiilor efectuate, fie prin cresterea nivelului dividendelor, fie prin cresterea pretului de tranzactionare;

/ mediu concurential, prin ridicarea standardului serviciilor oferite; agentii economici ce actioneaza pe aceeasi piata vor fi nevoiti sa-si adapteze serviciile cel putin la acelasi standard de calitate si la preturi competitive;

/ bancile vor avea un partener puternic din punct de vedere financiar si vor putea oferi programe si instrumente de finantare mai atractive pentru societate, cu implicatii directe asupra rentabilitatii economice;

/ autoritatile locale si fiscale, prin cresterea veniturilor colectate, precum si instituirea unei relatii cu o singura entitate juridica;

/ Bursa de Valori Bucuresti va oferi in vedrea tranzactionarii actiuni emise de o societate cu performante financiare superioare.Un alt aspect important pentru actionarii emitentilor implicati in procesul

de fuziune este faptul ca acestia dobandesc actiuni intr-o societate mai profitabila, reducand riscul investitiei lor. Actiunile emise de societate in urma fuziunii vor fi mentinute la cota Bursei de Valori Bucuresti, ceea ce confera posibilitatea de fructificare mai eficienta a investitiei efectuate.

Mentinerea actiunilor emise de societate in urma fuziunii la cota Bursei de Valori Bucuresti implica respectarea standardelor impuse de prevederile legale cu privire la protectia investitorilor, transparenta operatiunilor comerciale si tratamentul egal al tuturor actionarilor societatii.

4. Informatii privind societatea rezultata din fuziune4.1. Informatii generale

- Denumire societate : S.C. THR Marea Neagra S.A.

- Sediul social : Eforie Nord, Str.Brizei nr.6, Judet Constanta

- Telefon/Fax : 0241/741401

- Nr. de inmatriculare la Registrul Comertului : J/13/696/1991

- Forma de proprietate actuala : S.A. - cu capital mixt - persoana juridica romana

2/35

organizata sub forma de societate comerciala pe actiuni

- Cod CAEN : 5510 Hoteluri

9301 Spalarea, curatarea si vopsirea textilelor si blanurilor

- Codul Unic de Inregistrare: 2980547

4.2. Privire generala asupra activitatilor viitoare ale societatii rezultate din fuziune.

Principalul obiect de activitate al societatii il reprezinta, atat inainte cat si dupa fuziune, prestarile de servicii turistice, unitatile administrate fiind clasificate la 3 stele, 2 stele si 1 stea. Societatea dispune de spatii de cazare si alimentatie publica in cele mai importante statiuni aflate pe tarmul Marii Negre, respectiv Eforie Nord, Eforie Sud, Venus, Saturn si Neptun, insumand 14.898 de locuri de cazare, ceea ce reprezinta o cota pe piata locala (litoral) de circa 17%. Sfera serviciilor oferite de societate cuprinde si oferta de tratament in cadrul complexelor hoteliere de 3 stele "Balada", "Hora" si "Sirena" din statiunea Saturn, precum si oferta de agrement in locatiile "Aqua Park Balada" si "Aqua Park Cleopatra" situate tot in statiunea Saturn, precum si la piscinele Complexului Union din Eforie Nord, Hotelului Magura din Eforie Sud, Complexului Miorita din Neptun si Hotelului Raluca din Venus.

In urma fuziunii cu S.C. Prodprest S.A., T.H.R. Marea Neagra S.A. isi asigura serviciile de spalatorie, precum si unele activitati de intretinere si reparatii (tamplarie, tapiterie, croitorie, etc.).

5. Perspective de dezvoltare ale societatii rezultate din fuziuneTendinte si perspective ale dezvoltarii societatii rezultate din fuziune.

Strategia actionarului majoritar al societatii este de a dezvolta oferta de servicii turistice de cazare, alimentatie publica si agrement prestate in unitati clasificate la 3 si 4 stele.

Avand in vedere ca operatiunea de fuziune va avea ca efect reducerea considerabila a costurilor administrative si operationale, cu implicatii pozitive asupra profitabilitatii societatii, aceasta va conduce la majorarea surselor proprii de finantare a investitiilor absolut necesare pentru modernizarea bazei materiale.

De asemenea, societatea isi propune sa-si dezvolte activitatea de spalatorie, prestand servicii si catre terti. In acest sens se va demara un program investitional de modernizare a celor doua spalatorii existente (in Eforie Nord si Saturn).

6. Organe de conducere si angajatiOrganele de conducere ale societatii rezultate din fuziune, asa cum sunt

precizate acestea prin actul constitutiv. Mentiuni privind angajatii societatii rezultate din fuziune.

Organele de conducere ale societatii nu se modifica dupa fuziune, fiind cele prezentate la punctul 1.

Urmare fuziunii cu Prodprest S.A. numarul de personelor angajate la 20.10.2006 devine de 417 de salariati, din care:

-106 personal TESA

3/35

-311 personal operativ, acestia prestand in principal urmatoarele activitati:

-alimentatie publica -cazare-laboratoare cofetarie, carmangerie-intretinere, reparatii baza materiala-transporturi-aprovizionare-ateliere croitorie-spalatorii-paza

Personalul angajat isi desfasoara activitatea pe Centre de Profit astfel:-THR + C.P. Eforie Nord = 120 angajati-C.P. Prodprest - Eforie Nord = 34 angajati-C.P. Carmen Silva - Eforie Sud = 18 angajati-C.P. Miorita - Mangalia = 6 angajati-C.P. Venus - Mangalia = 32 angajati -C.P. Saturn - Mangalia = 207 anagajati

7. Actionari semnificativi Actionari semnificativi ai societatii rezultate din fuziune.Proiect de fuziune - paragraful 2.8.

8. Informatii financiare8.1. Situatiile financiare si alte informatii financiare pentru societatile care fuzioneaza, la data de fuziune, precum si pentru societatea care rezulta din fuziune. - Proiect de fuziune (bilant) - paragraful 2.1 si paragraful 2.9;8.2. Modificari semnificative pentru societatile care fuzioneaza si pentru societatea care rezulta din fuziune.

NU este cazul.

9. Detalii cu privire la fuziune/admiterea la tranzactionare pe o piata reglementataProcedura de notificare a actionarilor cu privire la numarul de actiuni emise de societatea rezultata din fuziune, ce le-a fost alocat. Modalitatea de predare a actiunilor si, daca este cazul, cuantumul sultei. Cap2.10 Proiect al (2)

9.1. Piata/pietele reglementate pe care vor fi admise la tranzactionare actiunile societatii care rezulta din fuziune.Bursa de Valori Bucuresti

9.2. Diluarea in urma fuziunii, a cotelor detinute de actionarii existenti ai societatilor care fuzioneaza. (daca este cazul).Cap1.2.3 comparativ 2.8 din Proiectul de fuziune .

9.3. Cheltuieli ocazionate de fuziune.Pentru realizarea fuziunii, T.H.R. Marea Neagra S.A. a efectuat cheltuieli in suma de 55.071,75 ron, iar Prodprest S.A.a efectuat cheltuieli in suma de 2.723,47 ron. Cheltuielile totale efectuate de cele doua societati se ridica la 57.795,22 ron.

4/35

10. Informatii suplimentare10.1. Capitalul social al societatilor care fuzioneaza si al societatii rezultate din fuziune. Capitalul social al societatilor care intra in fuziune este prevazut in Capitolul 1.2.3. al Proiectului de fuziune. Capitalul social al societatii dupa fuziune va fi de 19.311.468,8 lei.10.2. Actul constitutiv al societatii care rezulta din fuziune. - Anexa210.3. Proiectul de fuziune a fost publicat in Monitorul Oficial al Romaniei partea a IV a nr.1843/14.06.2006. (Anexa 3)

CUPRINS

1. Persoane responsabile1.1. Numele si functia persoanelor fizice sau denumirea si sediul persoanelor juridice responsabile pentru informatiile incluse in document sau in anumite parti ale acestuia, caz in care se vor preciza aceste parti.� Linica Stan - Director General;� Narcisa Mosoiu - Director General Adjunct;� Mihai Pescu - Director Economic;� Madalina Dragan - Director Juridic;� Constantin Stanescu -Director Tehnic.1.2. Declaratii ale persoanelor responsabile mentionate la punctul 1.1. din care sa reiasa ca informatiile incluse in document sunt, dupa cunostintele lor, in conformitate cu realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acestuia. Anexa 4

2. Auditori financiariNumele si adresele auditorilor financiari care au auditat situatiile financiare ale societatilor care fuzioneaza de la data fuziunii. Informatii privind apartenenta acestora la un organism profesional. Situatiile financiare la 30.09.2005 ale THR Marea Neagra SA au fost auditate de catre SC Ronial Expert S.A. cu sediul in Constanta str. Mircea cel Batran nr.118A, bl.LD2, ap.12, Nr. inreg. ORC J13/6137/2004, C.U.I. 16370964, societate membra a Camerei Auditorilor Financiari din Romania conform Autorizatiei nr.517 / 2004. Situatiile financiare la 30.09.2005 ale Prodprest S.A.au fost verificate de catre Comisia de cenzori formata din:

� d-na Ramona-Zena Popa cu domiciliul in in Constanta , Str. I.C.Bratianu Nr.102 , Bl.SR 1C , Sc. A, Et.5 , Ap. 18

� d-na Anisoara Fagaras cu domiciliul in in Constanta , Aleea Nalbei - Nr. 15 , Bl. L109, Sc. A , Et. 4, Ap. 18, expert contabil , membru al CECCAR Constanta;

Contract auditor: Anexa 1

3. Informatii financiare selectateConform bilantului la 30.09.2005, principalele elemente de activ/ pasiv

se prezinta astfel:

ACTIV THR Marea Prodprest THR Marea

5/35

Neagra SA SA Neagra SA - dupa fuziune

TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 199,659,636 1,000,118 200,112,301Stocuri 834,848 24,871 859,719Creante 11,021,243 187,600 11,208,843Disponibilitati si plasamente 13,591,527 6,441 13,597,968TOTAL ACTIVE CIRCULANTE 25,447,618 218,912 25,666,530Conturi de regularizare si asimilate 124,208 0 124,208TOTAL ACTIV 225,231,462 1,219,030 225,903,039

PASIV THR Marea Neagra SA

Prodprest SA

THR Marea Neagra SA - dupa fuziune

TOTAL CAPITALURI PROPRII 217,158,743 1,067,290 217,678,581Capital social 19,265,351 682,345 19,311,469Rezerve 15,280,262 46,387 15,293,007Rezultatul exercitiului 6,724,253 -169,772 6,724,253Fonduri 171,324,256 980,903 171,785,231DATORII PE TERMEN MEDIU si

LUNG

239,431 0 239,431

TOTAL DATORII PE TERMEN

SCURT

7,175,348 151,740 7,327,088

Conturi de regularizare si asimilate 657,940 0 657,940TOTAL PASIV 225,231,462 1,219,030 225,903,039

Indicatori economico - financiari la data de 30.09.2005

Nr. crt

Denumirea indicatorului THR Marea Neagra SA

Prodprest SA

THR Marea Neagra SA - dupa fuziune

1 Indicatorul lichiditatii curente 354.65 144.27 355

2 Rata stabilitatii financiare 99.60 100.00 99.60

3 Solvabilitatea patrimoniala 96.42 87.55 96.36

4. Factori de risc4.1. Prezentarea pe larg a factorilor de risc care se preconizeaza a fi specifici societatii rezultate din fuziune sau ramurii economice din care face parte.

Factorii care influenteaza activitatea societatii THR Marea Neagra intr-o proportie diferita sunt: instabilitatea economica si monetara, concurenta tot mai intensa, sezonalitatea accentuata, dificultatile in colaborarea cu autoritatile locale si neimplicarea acestora in imbunatatirea aspectului statiunii si al plajelor destinate

6/35

turistilor, lucru care se adauga starea infrastructurii si a echipamentelor turistice, precum si nivelului crescut de poluare a apei Marii Negre si fenomenului de eroziune a tarmului. De asemenea, activitatea turistica este influentata si de prevederile legislative specifice acestei ramuri economice, respectiv criterii de clasificare, norme de functionare si facilitati financiare. La factorii de mai sus se adauga cei sociali, si anume veniturile limitate ale populatiei, exigentele tot mai ridicate, tendinta de a alege petrecerea vacantelor peste hotare, in detrimentul ofertelor interne.

4.2. Factorii de risc care sunt semnificativi pentru actiunile ce urmeaza sa fie emise de societatea rezultata in urma fuziunii.

Actiunile emise in urma fuziunii nu sunt afectate factori de risc suplimentari, fata de cele emise anterior fuziunii. Principalii factori de risc care afecteaza actiunile societatii sunt: caracterul sezonier al activitatii, impactul integrarii europene a Romaniei, evolutia pietei bursiere.

5. Informatii despre societatea rezultata din fuziune 5.1. Informatii generale

5.1.1. Denumirea si sediul.

- Denumire societate : S.C. THR Marea Neagra S.A.

- Sediul social : Eforie Nord, Str.Brizei nr.6, Judet Constanta

- Telefon/Fax : 0241/741401

- Nr. de inmatriculare la Registrul Comertului : J/13/696/1991

- Forma de proprietate actuala : S.A. - cu capital mixt - persoana juridica romana organizata sub forma de societate comerciala pe actiuni

- Cod CAEN : 5510 Hoteluri

9301 Spalarea, curatarea si vopsirea textilelor si blanurilor

- Codul Unic de Inregistrare: 2980547

5.1.2. Data preconizata a infiintarii si durata de functionare a acesteia cu exceptia cazului in care aceasta este indefinita. NU este cazul.5.1.3. Legislatia in conformitate cu care va functiona societatea care rezulta din fuziune si forma legala in care va fi constituita.Societatea va functiona ca o societate pe actiuni in confomitate cu prevederile Legii 31/1990.

5.2. Politica de investitii9 Principalele investitii ale THR Marea Neagra SA se refera la modernizarea si

ridicarea gradului de confort la categoria trei stele pentru:1. Complex Hotel si Restaurant Cleopatra din statiunea Saturn Mangalia (aprox.

4.5 mil euro);2. Complex Hotel si Restaurant Vraja Marii Eforie Nord (aprox. 1.0 mil euro);3. Complex Hoteluri si Restaurante Bran, Brad, Bega din Eforie Nord (aprox. 4.4

mil euro);4. Complex Hotel si Restaurant Miorita din Neptun Mangalia ( (aprox. 4.63 mil

euro).

7/35

In momentul fuziunii este in derulare investitia de modernizare si ridicare grad de confort in Complex Sirena din statiunea Saturn Mangalia.

Sursele de finantare ale investitiilor aprobate sunt constituite din surse proprii si surse atrase, respectiv credite bancare.5.2.2. Principalele investitii prezentate la punctul 5.2.1 au fost propuse de Consiliul de Administratie in data de 24.08.2006 si aprobate de Adunarea Generala a Actionarilor in sedinta din data de 02.10.2006, si vor fi realizate de societatea rezultata din fuziune in conformitate cu programul aprobat.

6. Privire generala asupra activitatilor ce urmeaza a fi desfasurate de societatea rezultata din fuziune

6.1. Activitati principale6.1.1. Principalul obiect de activitate al societatii il reprezinta, atat inainte cat si dupa fuziune, prestarile de servicii turistice: cazare, alimentatie publica, agrement, tratament balnear. 6.1.2. Societatea nu isi propune deocamdata dezvoltarea de produse si/sau servicii noi, principala preocupare fiind aceea de a creste calitatea serviciilor pe care le presteaza in prezent.

6.2. Piete principaleDescrierea principalelor piete pe care se preconizeaza ca va concura societatea rezultata din fuziune.T.H.R. Marea Neagra S.A. isi desfasoara activitatea pe piata turismului intern si international.Clientii societatii provin din diferite zone ale tarii (turistii romani pentru 3 stele provin in principal din Bucuresti, iar cei pentru 2 si 1 stea provin din Bucuresti, Valea Jiului, Muntenia, Moldova)si de pe piata internationala, in principal din Germania, precum si din Ucraina, Republica Moldova, Franta, Turcia, etc.De asemenea, societatea se adreseaza si clientilor din Constanta, Mangalia si din statiunile de pe litoral, prin unitatile de alimentatie publica si, in viitorul apropiat, prin serviciile de spalatorie.6.3. Patente si licente

6.3.1. Informatii sintetice cu privire la masura in care societatea rezultata din fuziune se preconizeaza ca va fi dependent de patente si licente sau contracte financiare, comerciale sau industriale ori procese de productie noi.Nu este cazul.

6.4. Pozitia competitiva care se preconizeaza pentru societatea care rezulta din fuziune va fi ca rezultat al reducerii considerabile a costurilor administrative si operationale, cu implicatii pozitive asupra profitabilitatii societatii. Se vor majora astfel sursele proprii de finantare a investitiilor absolut necesare pentru modernizarea bazei materiale.Cele doua societati implicate in procesul de fuziune avand activitati complementare, THR Marea Neagra SA va beneficia de serviciile prestate de Prodprest SA, prin fuziunea acestora rezultand cresterea eficientei in ambele sectoare de activitate.

7. Structura organizatorica7.1. Daca societatile care fuzioneaza fac parte dintr-un grup/grupuri diferite, o scurta descriere a pozitiei ce urmeaza sa o aiba societatea care rezulta din fuziune in cadrul grupului.In urma fuziunii, THR Marea Neagra SA va avea acelasi actionar majoritar (SIF

8/35

Transilvania SA). De altfel, anterior fuziunii, SIF Transilvania SA controla cele doua societati, fie in mod direct (pe THR Marea Neagra SA), fie in mod indirect (pe Prodprest SA).

7.2. O lista a filialelor pe care urmeaza sa le aiba societatea care rezulta din fuziune, inclusiv numele, statul in care urmeaza sa fie infiintate, detinerile societatii care rezulta din fuziune din capitalul social al acestora si proportia voturilor detinute.NU este cazul.

8. Proprietati imobiliare, utilaje si instalatii 8.1. Informatii referitoare la activele imobilizate ale societatii rezultate din fuziune, inclusiv referitoare la modalitatea de preluare a contractelor de achizitii in leasing ale societatilor care fuzioneaza precum si modalitatea de preluare a oricaror ipoteci/servituti care greveaza respectivele active.Principalele active ale THR Marea Neagra SA anterior fuziunii sunt:

Nr. crt.

Centrul de profit Denumire Adresa

1 CP EFORIE NORD Ateliere Strada Decebal2 CP EFORIE NORD Bar (Vila) Intim Bd T Vladimirescu3 CP EFORIE NORD Bar de zi Bega Bd T. Vladimirescu4 CP EFORIE NORD Baraca ICAB Strada Vasile Alecsandri5 CP EFORIE NORD Baraca metal depozit Strada Decebal6 CP EFORIE NORD Braseria Belona bd T Vladimirescu7 CP EFORIE NORD Bufet Meduza Strada Sportului8 CP EFORIE NORD Bufet Sincai Bulevardul 23 August9 CP EFORIE NORD Bungalow Dunarea Strada Banatului10 CP EFORIE NORD Camping Meduza Strada Sportului11 CP EFORIE NORD Camping Sincai Bulevardul 23 August12 CP EFORIE NORD Cantina-autoservire

SincaiBulevardul 23 August

13 CP EFORIE NORD Casuta Marina Strada Sportului14 CP EFORIE NORD Centrala termica

BelvedereBulevardul Dezrobirii

15 CP EFORIE NORD Centrala termica Neon Strada Brizei16 CP EFORIE NORD Centrala termica Perla

MariiBulevardul Republicii

17 CP EFORIE NORD Centrala termica Sincai Bulevardul 23 August18 CP EFORIE NORD Centrala termica Union Bulevardul Tudor Vladimirescu19 CP EFORIE NORD Centrala termica Venus Bulevardul Tudor Vladimirescu20 CP EFORIE NORD Centrala termica Vraja

MariiPlaja Vraja Marii

21 CP EFORIE NORD Cofetaria Perla Marii Aleea Perla22 CP EFORIE NORD Cofetaria Pescarus Bulevardul Republicii23 CP EFORIE NORD Depozit alimente Strada Decebal24 CP EFORIE NORD Depozit ambalaje Strada decebal25 CP EFORIE NORD Depozit legume-fructe Strada Decebal26 CP EFORIE NORD Depozit materiale 1 Strada Decebal

9/35

27 CP EFORIE NORD Depozit materiale 2 Strada Decebal28 CP EFORIE NORD Gradina Rapsodia Bulevardul Republicii29 CP EFORIE NORD Gradina snack-bar

RapsodiaBulevardul Republicii

30 CP EFORIE NORD Hotel Azur Bulevardul Tudor Vladimirescu, nr. 23

31 CP EFORIE NORD Hotel Bega Bd T Vladimirescu nr.932 CP EFORIE NORD Hotel Belona Bd T Vladimirescu33 CP EFORIE NORD Hotel Belvedere Bulevardul Dezrobirii34 CP EFORIE NORD Hotel Brad Bulevardul Tudor Vladimirescu,

nr.935 CP EFORIE NORD Hotel Bran Bulevardul tudor Vladimirescu,

nr.936 CP EFORIE NORD Hotel Bucegi Strada Sportului37 CP EFORIE NORD Hotel Cerna Strada Sportului38 CP EFORIE NORD Hotel Diana Bulevardul Tudor Vladimirescu,

nr. 2539 CP EFORIE NORD Hotel Fagaras Strada Sportului40 CP EFORIE NORD Hotel Felix Aleea Perla41 CP EFORIE NORD Hotel Jupiter Aleea Perla Marii, nr. 742 CP EFORIE NORD Hotel Lira Strada Andrei Muresan, nr. 843 CP EFORIE NORD Hotel Meteor Strada Traian, nr. 244 CP EFORIE NORD Hotel Minerva Bulevardul Tudor Vladimirescu,

nr. 3145 CP EFORIE NORD Hotel Neptun Str Mihai Eminescu46 CP EFORIE NORD Hotel Prahova Strada Sportului47 CP EFORIE NORD Hotel Putna Bulevardul Ovidiu, nr. 648 CP EFORIE NORD Hotel Selena Bulevardul 23 August49 CP EFORIE NORD Hotel Union Bulevardul Tudor Vladimirescu,

nr.2650 CP EFORIE NORD Hotel Venus Bulevardul Tudor Vladimirescu,

nr. 3351 CP EFORIE NORD Hotel Vraja Marii Plaja Vraja Marii52 CP EFORIE NORD Hotel/Restaurant

CarmenBulevardul Tudor Vladimirescu, nr. 1

53 CP EFORIE NORD Laborator C.T.C. (Union)

Strada Sportului

54 CP EFORIE NORD Laborator carmangerie Strada Decebal55 CP EFORIE NORD Laborator Pescarus Bulevardul Republicii56 CP EFORIE NORD Laborator Pinguin Bulevardul 23 August57 CP EFORIE NORD Minigolf Belona Bulevardul Tudor Vladimirescu58 CP EFORIE NORD Piscina Bran Bulevardul Tudor Vladimirescu59 CP EFORIE NORD Piscina Perla

Marii(Felix)Aleea Perla

60 CP EFORIE NORD Piscina Union Bulevardul Tudor Vladimirescu, nr.26

61 CP EFORIE NORD Priza apa Belona Plaja Belona

10/35

62 CP EFORIE NORD Restaurant Bega Bulevardul Tudor Vladimirescu63 CP EFORIE NORD Restaurant Belona Bulevardul Tudor Vladimirescu64 CP EFORIE NORD Restaurant Belvedere Bulevardul Dezrobirii65 CP EFORIE NORD Restaurant Berbec Strada Mihai Eminescu66 CP EFORIE NORD Restaurant Brad Bulevardul tudor vladimirescu67 CP EFORIE NORD Restaurant Central Bulevardul Republicii68 CP EFORIE NORD Restaurant Dunarea Strada Banatului69 CP EFORIE NORD Restaurant Lira Strada A. Muresan70 CP EFORIE NORD Restaurant Litoral Bulevardul Republicii71 CP EFORIE NORD Restaurant Marea

NeagraBulevardul 23 August

72 CP EFORIE NORD Restaurant Neon Bulevardul Tudor Vladimirescu73 CP EFORIE NORD Restaurant Neptun Strada Mihai Eminescu74 CP EFORIE NORD Restaurant Perla Marii Bulevardul Republicii75 CP EFORIE NORD Restaurant Rapsodia Bulevardul Republicii76 CP EFORIE NORD Restaurant Selena Bulevardul 23 August77 CP EFORIE NORD Restaurant Sport Strada Brizei78 CP EFORIE NORD Restaurant Union Bulevardul Tudor Vladimirescu79 CP EFORIE NORD Restaurant Valurile

Marii si Gradina IunionBulevardul Tudor Vladimirescu

80 CP EFORIE NORD Restaurant Venus Bulevardul Tudor Vladimirescu81 CP EFORIE NORD Restaurant Vraja Marii Plaja Vraja Marii82 CP EFORIE NORD Sediu administrativ Strada Brizei, nr.683 CP EFORIE NORD Sera de flori Bulevardul Mihail Kogalniceanu84 CP EFORIE NORD Teren aferent birou

tehnicstr Brizei

85 CP EFORIE NORD Teren aferent braserie vestiar Solero

plaja Belona

86 CP EFORIE NORD Teren aferent braserie Vraja Marii

plaja Vraja Marii

87 CP EFORIE NORD Teren aferent Casuta Margica

str Sportului

88 CP EFORIE NORD Teren aferent Cofetaria Crizantema

Aleea Panselelor

89 CP EFORIE NORD Teren aferent Disco Vita Rosa 2

plaja Belona

90 CP EFORIE NORD Teren aferent H Arges str Sportului91 CP EFORIE NORD Teren aferent H Atlas Aleea Panselelor92 CP EFORIE NORD Teren aferent H Cristal bd Republicii93 CP EFORIE NORD Teren aferent H Lebada str M Kogalniceanu94 CP EFORIE NORD Teren aferent H Opera str A.I.Cuza95 CP EFORIE NORD Teren aferent H Saturn Aleea Panselelor96 CP EFORIE NORD Teren aferent H si R

Europabd Republicii

97 CP EFORIE NORD Teren aferent H Sirius Aleea Panselelor98 CP EFORIE NORD Teren aferent H Sport str Brizei99 CP EFORIE NORD Teren aferent H Uranus str Brizei

11/35

100 CP EFORIE NORD Teren aferent R Nunta Zamfirei

101 CP EFORIE NORD Teren aferent R Potcoava de Aur

bd Republicii

102 CP EFORIE NORD Teren aferent R Vita Rosa 1

plaja Belona

103 CP EFORIE NORD Teren aferent snack bar Carmen

bd T Vladimirescu

104 CP EFORIE NORD Teren aferent Vila 14 bd Republicii105 CP EFORIE NORD Teren aferent Vila Rose

MarieAleea Panselelor

106 CP EFORIE NORD Teren parcare aferenta Hotel Restaurant Bega

Bd. Tudor Vladimirescu

107 CP EFORIE NORD Teren tenis Apollo Strada Scolii108 CP EFORIE NORD Teren tenis Venus Bulevardul Tudor Vladimirescu109 CP EFORIE NORD Transporturi Strada Decebal110 CP EFORIE NORD Vila Albastra Bulevardul Ovidiu111 CP EFORIE NORD Vila Anemona Bulevardul Tudor Vladimirescu112 CP EFORIE NORD Vila Antoaneta Bulevardul Ovidiu113 CP EFORIE NORD Vila Camelia Bulevardul Tudor Vladimirescu114 CP EFORIE NORD Vila Dalia Bulevardul Tudor Vladimirescu115 CP EFORIE NORD Vila Egreta Bulevardul Ovidiu116 CP EFORIE NORD Vila Energia Strada A. Muresan117 CP EFORIE NORD Vila Energia 2 (anexa) Strada A. Muresan118 CP EFORIE NORD Vila Flora Bulevardul Ovidiu119 CP EFORIE NORD Vila Garofita Bulevardul Tudor Vladimirescu120 CP EFORIE NORD Vila Gradinita 2 Strada A. Muresan121 CP EFORIE NORD Vila I.A.T. Strada Sportului122 CP EFORIE NORD Vila Malvina Bulevardul Ovidiu123 CP EFORIE NORD Vila Mark Alexandru Strada Sportului124 CP EFORIE NORD Vila Mimoza Bulevardul Tudor Vladimirescu125 CP EFORIE NORD Vila Narcisa Bulevardul Tudor Vladimirescu126 CP EFORIE NORD Vila nr. 82 Strada Sportului127 CP EFORIE NORD Vila Oita Bulevardul Ovidiu128 CP EFORIE NORD Vila Rita Bulevardul Ovidiu129 CP EFORIE NORD Vila Sincai Bulevardul 23 August130 CP EFORIE NORD Vila Vulcan Bulevardul Ovidiu131 CP EFORIE NORD Vila Zambila Bulevardul Tudor Vladimirescu132 CP EFORIE SUD Anexa Sirena Str. Negru Voda nr. 74133 CP EFORIE SUD Bai Reci de Namol Str. Republicii Nr. 32134 CP EFORIE SUD Bar Picollo Aleea Mercur Nr. 1135 CP EFORIE SUD Bufet Bai Reci de

NamolStr. Republicii Nr. 32

136 CP EFORIE SUD Casute Briza Marii Str. Aleea Mercur Nr. 1137 CP EFORIE SUD Depozit Materiale Str. Serei Nr. 3138 CP EFORIE SUD Discoteca Cazino Str. Faleza Nr. 34139 CP EFORIE SUD Hotel Ancora Str. Faleza Nr. 9

12/35

140 CP EFORIE SUD Hotel Capitol Str. Faleza Nr. 6141 CP EFORIE SUD Hotel Fortuna Str. Negru Voda Nr. 76142 CP EFORIE SUD Hotel Gloria Str. Faleza Nr. 2143 CP EFORIE SUD Hotel Magura Str. Dr. Cantacuzino Nr. 76144 CP EFORIE SUD Hotel Orizont Str. Negru Voda Nr. 73145 CP EFORIE SUD Hotel Riviera Str. Faleza Nr. 8146 CP EFORIE SUD Hotel Suceava Str. Dr. Cantacuzino Nr. 72147 CP EFORIE SUD Restaurant Capitol Str. Faleza Nr. 5148 CP EFORIE SUD Restaurant Cazino Str. Faleza Nr. 34149 CP EFORIE SUD Restaurant Magura Str. Mihai Eminescu Nr. 11150 CP EFORIE SUD Restaurant Mercur Str. Inginerilor Nr. 2151 CP EFORIE SUD Restaurant Vienez Str. Dezrobirii Nr. 3152 CP EFORIE SUD Sera flori Str. Negru Voda153 CP EFORIE SUD Spalatorie Str. Serei Nr. 3154 CP NEPTUN Hotel Miorita Str. Plopilor, Neptun155 CP NEPTUN Piscina Miorita Str. Plopilor, Neptun156 CP NEPTUN Restaurant Miorita Str. Plopilor, Neptun157 CP SATURN Aqua Park Cleopatra Saturn, langa Hotel Cleopatra158 CP SATURN Bar de zi Aqua Park

CleopatraSaturn, langa Hotel Cleopatra

159 CP SATURN Braseria Saturn Saturn Centru160 CP SATURN Bufet Narcis Saturn Centru161 CP SATURN Bufet Popas Saturn Saturn Nord162 CP SATURN Bufet Prahova Saturn Est163 CP SATURN Cofetaria Saturn Saturn Centru164 CP SATURN Fast Food Cerna Saturn Est165 CP SATURN Gradina de Vara

DunareaSaturn Centru

166 CP SATURN Grup Gospodaresc Jupiter

Jupiter

167 CP SATURN Hotel Aida Saturn Est168 CP SATURN Hotel Alfa Saturn Vest169 CP SATURN Hotel Atena Saturn Est170 CP SATURN Hotel Balada Saturn Nord171 CP SATURN Hotel Beta Saturn Centru172 CP SATURN Hotel Cerna Saturn Nord Est173 CP SATURN Hotel Cleopatra Saturn Sud174 CP SATURN Hotel Gama Saturn Vest175 CP SATURN Hotel Hora Saturn Nord176 CP SATURN Hotel Mures Saturn Nord Est177 CP SATURN Hotel Narcis Saturn Sud178 CP SATURN Hotel Prahova Saturn Sud179 CP SATURN Hotel Semiramis Saturn Sud180 CP SATURN Hotel Sirena Saturn Nord181 CP SATURN Hotel Siret Saturn Nord182 CP SATURN Hotel Tosca Saturn Sud183 CP SATURN Popas Turistic+Casute Saturn Nord

13/35

184 CP SATURN Restaurant Aida Saturn Est185 CP SATURN Restaurant Aqua Park

CleopatraSaturn, langa Hotel Cleopatra

186 CP SATURN Restaurant Atena Saturn Est187 CP SATURN Restaurant Balada Saturn Nord Est188 CP SATURN Restaurant Cleopatra Saturn Sud189 CP SATURN Restaurant Cupidon Saturn Centru190 CP SATURN Restaurant Dunarea Saturn Nord191 CP SATURN Restaurant Hora Saturn Nord192 CP SATURN Restaurant Mercur Saturn Centru193 CP SATURN Restaurant Minerva Saturn Nord194 CP SATURN Restaurant Narcis Saturn Sud195 CP SATURN Restaurant Pelican Saturn Sud196 CP SATURN Restaurant Prahova Saturn Nord197 CP SATURN Restaurant Semiramis Saturn Nord198 CP SATURN Restaurant Sirena Saturn Nord199 CP SATURN Restaurant Siret Saturn Nord200 CP SATURN Restaurant Sulina Saturn Nord201 CP SATURN Restaurant Tosca Saturn Sud202 CP SATURN Sat Vacanta Delta Saturn Nord203 CP SATURN Sera flori Saturn Nord-Vest204 CP SATURN Taverna Cleopatra Saturn Centru205 CP VENUS Bufet Receptie Balea Venus Zona Centrala206 CP VENUS Centrala termica Pajura Venus207 CP VENUS Cladire partiala Agentie

VoiajVenus

208 CP VENUS CP despina Corp A Venus Zona Mediana209 CP VENUS Hotel Brandusa Venus Zona Centrala210 CP VENUS Hotel Claudia Venus Zona Centrala211 CP VENUS Hotel Cocorul Venus Zona Centrala212 CP VENUS Hotel Lidia Venus Malul Marii213 CP VENUS Hotel Pajura Venus Zona Centrala214 CP VENUS Hotel Raluca +

gradinitaVenus Zona Centrala

215 CP VENUS Hotel Vulturul Venus Zona Centrala216 CP VENUS Magazin Alimentar

Pizzerie PajuraVenus

217 CP VENUS Piscina Pajura Vulturul Venus218 CP VENUS Piscina Raluca Venus219 CP VENUS Restaurant Brandusa Venus Zona Centrala220 CP VENUS Restaurant Claudia Venus Zona Centrala221 CP VENUS Restaurant Cocorul Venus Zona Centrala222 CP VENUS Restaurant Lidia Venus Malul Marii223 CP VENUS Restaurant Orion Venus Zona Centrala224 CP VENUS Restaurant Pajura Venus Zona Centrala225 CP VENUS Restaurant Vulturul Venus Zona Centrala226 CP VENUS Vile Balea Venus Zona Centrala

14/35

227 CP VENUS Vile Lacul Venus Zona Centrala228 CP VENUS Vile Mara Venus Zona Centrala

Principalele active ale Prodprest SA sunt:

Nr. crt. Denumire Adresa Adresa1 Sediu Eforie Nord Str. Republicii, Nr.442 Spalatorie 7 tone Eforie Nord Str. Decebal, Nr.73 Spalatorie Saturn Mangalia Str. Lavrion, Nr.314 Grup Ateliere Eforie Nord Str. Decebal, Nr.55 Atelier DDD Eforie Sud Str. Dr. Cantacuzino6 Centrala Termica Eforie Nord Str. Decebal, Nr.7

Prodprest SA are in derulare un contract de leasing operational din care la 30.09.2006, mai aveau de achitat ultimele trei rate lunare in valoare 4.280 euro fara TVA. Contractul de leasing va fi preluat de catre THR Marea Neagra SA, care va achita ratele la scadenta.

8.2. Descrierea problemelor de mediu ce pot afecta utilizarea de catre societatea rezultata din fuziune a respectivelor active preluate. NU este cazul.

9. Privire generala asupra situatiei financiare si activitatii de exploatare9.1. Situatia financiara Descrierea situatiei financiare a societatilor care fuzioneaza pentru data de fuziune.Descrierea situatiei financiare de deschidere a societatii rezultate din fuziune.Din analiza elementelor de bilant se observa ca ponderea cea mai mare in cadrul activelor o au imobilizarile corporale, atat in cazul societatilor care fuzioneaza, cat si in cazul societatii rezultate din fuziune.

9.2. Rezultate din exploatareInformatii cu privire la orice factori de natura economica, fiscala, monetara, politica care se preconizeaza ca sunt in masura sa afecteze semnificativ direct sau indirect operatiunile viitoare ale societatii rezultata din fuziune.

La 30.09.2005, veniturile din exploatare ale S.C. T.H.R. Marea Neagra S.A. - societate absorbanta -, in valoare de 39.052.870 RON, prezinta in structura:

• venituri din cazare de 17.574.962 RON;• venituri din alimentatie publica (din vanzarea marfurilor) de 17.945.302 RON;• venituri din inchirieri si locatii de 498.190 RON;• alte venituri din exploatare, in valoare de 3.077.787 RON.

Cheltuielile de exploatare, insumand 31.572.263 RON, reprezinta 99,15% din total cheltuieli, in structura lor cuprinzand:

- cheltuielile cu marfurile in valoare de 5.683.203 RON;- cheltuielile cu materialele consumabile in valoare de 3.542.085 RON;- cheltuielile cu obiectele de inventar in valoare de 1.554.642 RON;- cheltuielile cu utilitatile (energie electrica, apa) in valoare de 2.879.471

RON;

15/35

- cheltuielile privind prestatiile externe in valoare de 4.488.263 RON;- cheltuielile pentru reclama, publicitate si protocol in valoare de 116.989

RON;- cheltuielile cu impozitele si taxele locale in valoare de 551.898 RON;- cheltuielile cu amortizarea in valoare de 2.727.759 RON;- cheltuielile cu personalul in valoare de 7.118.918 RON.

Profitul brut din exploatare este de 7.480.607 RON.

Rezultatele din exploatare la data de fuziune ale S.C. Prodprest S.A. - societate absorbita -, in valoare de 39.052.870 RON, se prezinta astfel:

a) Venituri din exploatare in valoare de 616.608 RON, din care:

• venituri din productia vanduta de 616.584 RON;• venituri din vanzarea marfurilor de 192 RON;• alte venituri din exploatare, in valoare de 1.032 RON.

b) Cheltuielile de exploatare, insumand 786.652 RON, reprezinta 99,15% din total cheltuieli, in structura lor cuprinzand:

- cheltuielile cu marfurile in valoare de 68 RON;- cheltuielile cu materiile prime si materialele consumabile in valoare de

316.206 RON;- cheltuielile cu obiectele de inventar in valoare de 4.536 RON;- cheltuielile cu utilitatile (energie electrica, apa) in valoare de 79.838 RON;- cheltuielile cu impozitele si taxele locale in valoare de 6.787 RON;- cheltuielile cu amortizarea in valoare de 9.165 RON;- cheltuielile cu personalul in valoare de 273.636 RON.

Pierderea bruta din exploatare este de 170.044 RON.

10. Sursele de capital9 Resursele de capital anticipate pentru societatea care rezulta din fuziune provin

din:Surse de investitii neconsumate 2006 : 1.700 mii ron;

Amortizare 2007 : 4.050 mii ron;repartizare profit 2006 : 3.500 mii ron.

10.2. Sursele anticipate de finantare ale societatii care rezulta din fuziune, necesare pentru indeplinirea angajamentelor mentionate la punctele 5.2.1. si 5.2.2, vor fi realizate conform precizarilor de la punctul 10.01 si completate printr-un credit de investitii ce se va contracta in 2007.

11. Politica de cercetare si dezvoltare, patente si licenteDescrierea politicii de cercetare si dezvoltare ce se preconizeaza a fi implementata pentru societatea rezultata din fuziune, inclusiv valoarea fondurilor ce se preconizeaza a fi utilizate.Pentru un orizont de timp de cinci ani, societatea isi propune sa reabiliteze mai multe hoteluri si restaurante, astfel ca la finele perioadei sa exploateze 15 hoteluri de cel putin trei stele fata de 5 cate detine in acest moment.In acest sens, in sedinta AGA din data de septembrie 2006 s-a aprobat reabilitarea complexelor hoteliere Bran-Brad-Bega si Vraja Marii din Eforie Nord, Miorita din Neptun si Cleopatra din Saturn, valoarea estimata a investiilor fiind de 14.530.225 euro (fara TVA).

16/35

12. Informatii privind evolutiile inregistrateInformatii cu privire la orice evolutie cunoscuta, cerinte, angajamente sau evenimente care este probabil sa aiba un efect semnificativ asupra perspectivelor societatii rezultate din fuziune.Aderarea Romaniei la Uniunea Europeana incepand cu data de 1.01.2007 va fi evenimentul care va influenta semnificativ evolutia intregii economii romanesti, deci implicit si turismul, ramura in care isi desfasoara activitatea T.H.R. Marea Neagra S.A. 13. Previziunile privind profitul

13.1. Declaratie cu privire la principalele supozitii in enuntarea previziunilor cu privire la profitul viitor al societatii rezultate din fuziune.In fundamentarea previziunilor, societatea a stabilit urmatoarele supozitii:a) supozitii in afara influentei societatii:� nu vor aparea efecte semnificative ale eroziunii marine sau ale poluarii, care sa

distruga potentialul turistic al zonei;� nu vor aparea modificari legislative care sa impiedice desfasurarea normala a

activitatii (noi conditii de functionare sau de clasificare, etc.);� Casa Nationala de Pensii si Alte Drepturi Sociale sa aiba prevazut in buget sume

pentru acordarea biletelor de odihna, precum si pentru acordarea biletelor de odihna si tratament, in cuantumuri comparabile cu cele prevazute pana acum.

� societatea va pastra in patrimoniu activele aflate in litigiu cu BRD-ul aferente societatilor mixte create de Gabriel Bivolaru;

b) supozitii in sfera de influenta a societatii:� societatea va reusi sa isi implementeze planul de investitii si va putea moderniza

complexele hoteliere fara a micsora profitul net;� societatea va gasi solutii pentru rezolvarea problemelor curente, in special cele

cu privire la contractare si personal;

In aceste conditii, estimam ca pe termen mediu, societatea va inregistra anual profituri nete de aproximativ 1.000.000 euro.

13.2. Raport intocmit de experti sau auditori independenti referitor la faptul ca, in opinia acestora, previziunile au fost intemeiate pe elementele invocate si ca principiile contabile utilizate pentru prognozele privind profitul sunt in concordanta cu cele ale politicii contabile. Studiile de fezabilitate pentru investiile de la complexele hoteliere Bran-Brad-Bega si Vraja Marii din Eforie Nord, Miorita din Neptun si Cleopatra din Saturn, intocmite de catre S.C. Millenium Expert Service S.R.L., o firma acreditata si specializata in evaluari, estimeaza, pe baza principiilor in concordanta cu cele ale politicii contabile si a elementelor invocate, o crestere constanta a profitului net din exploatarea activelor modernizate si posibilitatile de acoperire a surselor de finanatare.14. Organele administrative, de conducere si supraveghere

Societatea este administrata de un Consiliu de Administratie format din trei membri numiti de catre Adunarea Generala a Actionarilor: - Mihai Fercala - Presedinte;

- Aurica Podoreanu - Membru;- Traian Cautus - Membru.Dl. Mihai Fercala este Presedinte - Director General al SIF Transilvania SA, d-na Aurica Podoreanu si dl. Traian Cautus fiind Directori in cadrul

17/35

SIF Transilvania SA .

Conducerea executiva a societatii are urmatoarea componenta:- Linica Stan - Director General;- Narcisa Mosoiu -Director General Adjunct/Director Comercial-Productie;- Mihai Pescu- Director Economic;- Madalina Dragan - Director juridic;- Constantin Stanescu - Director Tehnic.D-na Stan Linica este administrator si Director General al Balneoterapia Saturn SRL (societate controlata de catre THR Marea Neagra SA), iar d-ra Madalina Dragan si dl. Mihai Pescu sunt membrii in consiliul de Administratie al Nunta Zamfirei S.A. (societate controlata de catre THR Marea Neagra SA).

Situatiile financiare ale societatii sunt auditate de catre Ronial Expert SRL Constanta, societate membra a Camerei Auditorilor Financiari din Romania.

15. Angajatii societatilor implicate in fuziune15.1. Urmare fuziunii cu Prodprest S.A. numarul de personelor angajate la

20.10.2006 devine de 417 de salariati, din care:-106 personal TESA-311 personal operativ, acestia prestand in principal urmatoarele activitati:

-alimentatie publica -cazare-laboratoare cofetarie, carmangerie-intretinere, reparatii baza materiala-transporturi-aprovizionare-ateliere croitorie-spalatorii-paza

Personalul angajat isi desfasoara activitatea pe Centre de Profit astfel:-THR + C.P. Eforie Nord = 120 angajati-C.P. Prodprest - Eforie Nord = 34 angajati-C.P. Carmen Silva - Eforie Sud = 18 angajati-C.P. Miorita - Mangalia = 6 angajati-C.P. Venus - Mangalia = 32 angajati -C.P. Saturn - Mangalia = 207 anagajati

15.2.Detineri de actiuni sau optiuni acordate salariatilor societatilor care fuzioneaza, precum si numarul si modalitatea de alocare de actiuni noi (optiuni) emise de societatea rezultata din fuziune.NU este cazul.

15.3.Descrierea modalitatii de preluare de catre societatea rezultata din fuziune a oricaror acorduri privind implicarea salariatilor in capitalul societatilor care fuzioneaza.

18/35

NU este cazul.

16. Actionari semnificativi 16.1.Actionarii semnificativi ai societatilor care fuzioneaza si ai societatii rezultate din fuziune.Actionarii semnificativi sunt prezentati in cap.1.2.3 si 2.8 din Proiectul de Fuziune

16.2.Informatii cu privire la situatia in care actionarii semnificativi ai societatilor care fuzioneaza si ai societatii rezultate din fuziune au drepturi de vot diferite. Daca nu exista o astfel de situatie, se va preciza acest fapt.NU este cazul.

16.3.O descriere a acordurilor cunoscute de societatile care fuzioneaza a caror aplicare pot genera, la o data ulterioara, o schimbare a controlului asupra societatii rezultate din fuziune.NU este cazul.

17. Informatii financiare privind situatia patrimoniala, pozitia financiara precum si contul de profituri si pierderi

17.1. Informatii financiare istorice pentru societatile care fuzioneazaRapoartele de audit/ certificare in Anexa 5 respectiv Anexa 6.

S.C. T.H.R. Marea Neagra S.A.

RONRd. Sold la:

30.09.2005Corectii Bilant

corectat 30.09.2005

A.

ACTIVE IMOBILIZATE

1 I. IMOBILIZARI NECORPORALE 556.189 0 556.1892 II.IMOBILIZARI CORPORALE 198.101.564 0 198.101.5643 III.IMOBILIZARI FINANCIARE 895.430 106.452 1.001.8824 ACTIVE IMOBILIZATE-TOTAL(rd

1la 3)199.553.184 106.452 199.659.636

B.

ACTIVE CIRCULANTE

5 I. STOCURI 834.848 0 834.8486 II.CREANTE 11.021.243 0 11.021.2437 III.INVESTITII FINANCIARE PE

TERMEN SCURT1.073.856 0 1.073.856

8 IV.CASA SI CONTURI LA BANCI 12.517.671 0 12.517.6719 ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL (rd.

5 la 8)25.447.618 0 25.447.618

C.

10 CHELTUIELI IN AVANS 124.208 0 124.208

D 11 DATORII CE TREBUIE PLATITE 7.175.348 0 7.175.348

19/35

. INTR-O PERIOADADE PANA LA UN AN

E. 12 ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII

17.803.911 0 17.803.911

CURENTE NETE (rd 9+10-11-18)F. 13 TOTAL ACTIVE MINUS DATORII

CURENTE217.357.095 106.452 217.463.547

(rd 4+12-17)G.

14 DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA

239.431 0 239.431

MAI MARE DE UN ANH.

15 PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI

65.373 0 65.373

I. 16 VENITURI IN AVANS (rd.17+18), din care:

592.567 0 592.567

17 subventii pentru investitii 0 0 018 venituri inregistrate in avans 592.567 0 592.567

J. CAPITAL SI REZERVE19 I. CAPITAL (rd.20la 22) din care 19.265.351 0 19.265.35120 capital subscris nevarsat 0 0 021 capital subscris varsat 19.265.351 0 19.265.35122 patrimoniul regiei 0 0 023 II.PRIME DE CAPITAL 1.609.586 0 1.609.586

III.REZERVE DIN REEVALUARE - 24 SOLD C 169.608.217 106.452 169.714.67025 SOLD D 0 0 026 IV.REZERVE 15.280.262 0 15.280.26227 V.REZULTATUL REPORTAT - SOLD

C4.974.081 0 4.974.081

28 SOLD D 0 0 029 VI.REZULTATUL EX. FINANCIAR -

SOLD C6.724.253 0 6.724.253

30 SOLD D

0 0 0

31 Repartizarea profitului 409.460 0 409.46032 CAPITALURI PROPRII-TOTAL

(rd.19+23+24-25+26+27-28+29-30-31) 217.052.291 106.452 217.158.74333 Patrimoniul public 0 0 034 CAPITALURI -TOTAL (rd.32+33) 217.052.291 106.452 217.158.743

S.C. PRODPREST S.A.

RON

Rd. Sold la: 30.09.2005

Corectii Bilant corectat

30.09.2005A. ACTIVE IMOBILIZATE

1 I. IMOBILIZARI NECORPORALE 0 0 0

20/35

2 II.IMOBILIZARI CORPORALE 508.883 491.235 1.000.1183 III.IMOBILIZARI FINANCIARE 0 0 04 ACTIVE IMOBILIZATE-TOTAL(rd1la 3) 508.883 491.235 1.000.118

B. ACTIVE CIRCULANTE5 I. STOCURI 24.871 0 24.8716 II.CREANTE 187.600 0 187.6007 III.INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN

SCURT0 0 0

8 IV.CASA SI CONTURI LA BANCI 6.441 0 6.4419 ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL (rd.5la 8) 218.912 0 218.912

C. 10 CHELTUIELI IN AVANS 0 0 0D. 11 DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O

PERIOADA151.740 0 151.740

DE PANA LA UN ANE. 12 ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV

DATORII67.172 0 67.172

CURENTE NETE (rd9+10-11-18)F. 13 TOTAL ACTIVE MINUS DATORII

CURENTE576.055 491.235 1.067.290

(rd 4+12-17)G. 14 DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O

PERIOADA0 0 0

MAI MARE DE UN ANH. 15 PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI

CHELTUIELI0 0 0

I. 16 VENITURI IN AVANS (rd.17+18), din care: 0 0 017 subventii pentru investitii 0 0 018 venituri inregistrate in avans 0 0 0

J. CAPITAL SI REZERVE19 I. CAPITAL (rd.20la 22) din care 682.345 0 682.34520 capital subscris nevarsat 0 0 021 capital subscris varsat 682.345 0 682.34522 patrimoniul regiei 0 0 023 II.PRIME DE CAPITAL 91.000 0 91.00024 III.REZERVE DIN REEVALUARE - 25 SOLD C 398.668 491.235 889.90326 SOLD D 0 0 027 IV.REZERVE 46.387 0 46.38728 V.REZULTATUL REPORTAT - SOLD C 0 0 029 SOLD D 472.573 0 472.57330 VI.REZULTATUL EX. FINANCIAR -

SOLD C0 0 0

31 SOLD D

169.772 0 169.772

32 Repartizarea profitului 0 0 033 CAPITALURI PROPRII-TOTAL

(rd.19+23+24-25+26+27-28+29-30-31) 576.055 491.235 1.067.290

21/35

34 Patrimoniul public 0 0 035 CAPITALURI -TOTAL (rd.32+33) 576.055 491.235 1.067.290

Contul de profit si pierderiRON

Nr. crt.

Denumirea / activul Conform balanta 30.09.2005

1. VENITURI

1.1. Venituri din exploatare, din care: 616,608

Cifra de afaceri 616,776

1.2. Venituri financiare 272

1.3. Venituri exceptionale 0

TOTAL VENITURI 616,880

2. CHELTUIELI

2.1. Cheltuieli pentru exploatare 786,652

2.2. Cheltuieli financiare 0

2.3. Cheltuieli exceptionale 0

TOTAL CHELTUIELI 786,652

3. REZULTATUL BRUT AL EXERCITIULUI

3.1. Profit

3.2. Pierderi 169,772

4. IMPOZIT PE PROFIT

5. PROFIT NET -

17.2. Informatii financiare pentru societatea care rezulta din fuziunea) Bilantul S.C. T.H.R. Marea Neagra S.A. dupa fuziune (bilant de deschidere la 30.09.2005)

30.09.2005A. ACTIVE IMOBILIZATE

I. IMOBILIZARI NECORPORALE 556.19II.IMOBILIZARI CORPORALE 199.101.682

22/35

III.IMOBILIZARI FINANCIARE 454.430ACTIVE IMOBILIZATE-TOTAL(rd 1la 3) 200.112.301

B. ACTIVE CIRCULANTE. I. STOCURI 859.719

II.CREANTE 11.208.843III.INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 1.073.856IV.CASA SI CONTURI LA BANCI 12.524.112ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL (rd. 5 la 8) 25.666.530

C. CHELTUIELI IN AVANS 124.208D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O

PERIOADA7.327.088

DE PANA LA UN ANE. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV

DATORII17.871.083

CURENTE NETE (rd 9+10-11-18)F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 217.983.384

(rd 4+12-17)G. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O

PERIOADA239.431

MAI MARE DE UN ANH. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI 65.373I. VENITURI IN AVANS (rd.17+18), din care: 592.57

subventii pentru investitii 0venituri inregistrate in avans 592.567

J. CAPITAL SI REZERVEI. CAPITAL (rd.20la 22) din care 19.311.469capital subscris nevarsat 0capital subscris varsat 19.311.469patrimoniul regiei 0II.PRIME DE CAPITAL 2.070.561III.REZERVE DIN REEVALUARE - SOLD C 169.714.670SOLD D 0IV.REZERVE 15.293.007V.REZULTATUL REPORTAT - SOLD C 4.974.081 SOLD D 0VI.REZULTATUL EXERC. FINANCIAR - SOLD C 6.724.253 - SOLD D

0

Repartizarea profitului 409.460CAPITALURI PROPRII-TOTAL(rd.19+23+24-25+26+27-28+29-30-31) 217.678.581Patrimoniul public 0CAPITALURI -TOTAL (rd.32+33) 217.678.581

b) Contul de profit si pierderi

Nr. rd.

DENUMIREA INDICATORULUI 30.09.2005

23/35

11. Cifra de afaceri neta (rd. 02 la 04) 36.955.176,012Productia vanduta (ct. 701+702+703+704+705+706+708) 19.009.874,053Venituri din vanzarea marfurilor (ct. 707) 17.945.301,964Veituri din subventii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct.7411)

0,00

52. Variatia stocurilor Sold C / Sold D 616.328,026(ct. 711)73. Productia imobilizata (ct. 721+722) 160.516,0584. Alte venituri din exploatare (ct. 758+7417) 1.320.849,779VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08) 39.052.869,85

105. a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile (ct. 601+602-7412)

3.285.785,53

11Alte cheltuieli materiale (ct. 603+604+606+608) 1.625.007,5512b) Alte cheltuieli din afara (cu energie si apa) (ct. 605-7413) 2.879.471,1713Cheltuieli privind marfurile (ct. 607) 5.582.994,70146. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16) 7.240.488,6415a) Salarii (ct. 641-7414) 5.423.919,5216b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala (ct. 645-7415) 1.816.569,12177. a) Ajustarea valorii imobilizarilor corporale si

necorporale (rd. 18-19)2.727.759,43

18a.1) Cheltuieli (ct. 6811+6813) 2.727.759,4319a.2) Venituri (ct. 7831+7851) 0,0020b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22) 1.348,6721b.1) Cheltuieli (ct. 654+6814) 1.348,6722b.2) Venituri (ct. 754+7814) 0,00238. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26) 8.229.407,1824Chel;tuieli privind prestatiile externe (ct.

611+612+613+614+621+622+623+624+625+ 626+627+628-7416)

5,543,643.03

25Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate (ct. 635)

1.545.533,36

26Cheltuieli cu despagubiri, donatii si active cedate (ct. 658) 1.140.230,7927Ajustari privind provizioanele pentru riscuri si cheltuieli (rd.

28-29)0,00

28Cheltuieli (ct. 6812) 0,0029Venituri (ct. 7812) 0,0030CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd. 10 la

14+17+20+23+27)31.572.262,87

REZULTATUL DIN EXPLOATARE:31Profit (rd. 09-30) 7.480.606,9832Pierdere (rd. 30-09)339. Venituri din interese de participare (ct.

7613+7614+7615+7616)899,28

34- din care in cadrul grupului3510. Venituri din alte investitii financiare si creante ce fac

parte din activele imobilizate (ct. 7611+7612)0,00

36- din care in cadrul grupului

24/35

3711. Venituri din dobanzi (ct. 766) 314.797,9638- din care in cadrul grupului39Alte venituri financiare (ct.

7617+762+763+764+765+767+768+788)594.024,65

40VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 33+35+37+39) 909.721,894112. Ajustarea valorii imobilizarilor financiare si a

investitiilor financiare detinute ca active circulante (rd. 42-43)

0,00

42Cheltuieli (ct. 686) 0,0043Venituri (ct. 786) 0,004413. Cheltuieli privind dobanzile (ct. 666-7418) 12.800,0345- din care in cadrul grupului46Alte cheltuieli financiare (ct. 663+664+665+667+668+688) 260.033,2447CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 41+44+46) 272.833,27

REZULTAT FINANCIAR :48Profit (rd. 40-47) 636.888,6249Pierdere (rd. 47-40)

14. REZULTATUL CURENT :50Profit (rd. 31+48) 8.117.495,6051Pierdere (rd. 32+49)5215. Venituri extraordinare (ct. 771) 0,005316. Cheltuieli extraordinare (ct. 671) 0,00

17. REZULTATUL EXTRAORDINAR :54Profit (rd. 52-53) 0,0055Pierdere (rd. 53-52)56VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52) 39.962.591,7457CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53) 31.845.096,14

REZULTATUL BRUT:58Profit (rd. 56-57) 8.117.495,6059Pierdere (rd. 57-56)6018. IMPOZITUL PE PROFIT (ct. 691-791) 1.393.242,636119. Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in elementele

de mai sus (ct. 698)0,00

20. REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR :

62Profit 6.724.252,9763Pierdere

d) Tabloul fluzurilor de trezorerie la 30.09.2005

Explicatii Nr. rand

30.09.2005

+ Cifra de afaceri 1 36.955.176+Productia Stocata +/- 2 616.328+ Productia imobilizata 3 160.516+ Subventii de exploatare 4 0+ Alte venituri din exploatare si provizioane 5 1.320.850= = Total venituri din exploatare 6 39.052.870

25/35

+ Cheltuieli privind marfurile, materiile prime si materialele consumabile

7 5.756.770

+ Energie , combustibil etc. 8 2.879.471+ Cheltuieli cu personalul 9 7.240.489+ Impozite, taxe si alte varsaminte asimilate 10 1.545.533+ Amortizari si provizioane 11 2.727.759+ Alte cheltuieli de exploatare 12 11.422.240- = Total cheltuieli din exploatare 13 31.572.263= Rezultatul din exploatare (+/-) 14 7.480.607+ Venituri financiare 15 909.722- Cheltuieli financiare 16 272.833+ = Rezultatul financiar (+/-) 17 636.889+ Venituri exceptionale 18 0- Cheltuieli exceptionale 19 0+ = Rezultatul exceptional (+/-) 20 0= Rezultatul brut al exercitiului (+/-) 21 8.117.496- Impozit pe profit 22 1.393.243= Rezultatul net a exercitiului (+/-) 23 6.724.253Flux de numerar 24+/- Profit sau pierdere 25 6.724.253+ Amortizarea inclusa in costuri 26 2.727.759- Variatia stocurilor (+/-) 27 -1.133.998- Variatia creantelor (+/-) 28 5.480.930+ Variatia furnizorilor si clientilor creditori (+/-) 29 2.256.715- Variatia altor elemente de activ (+/-) 30 1.815.167+ Variatia altor pasive (+/-) 31 1.539.741= =Flux de numerar din activitatea de exploatare(A)

32 7.086.369

+ Sume din vanzarea activelor si mijloacelor fixe 33 8.158.149- Achizitii de imobilizari corporale 34 13.324.490- Cheltuieli pentru imobilizari corporale si necorporale executate in regie proprie

35 160.516

+ = Flux de numerar din activitatea de investitii (B)

36 -5.326.857

+ Variatia imprumuturilor (+/-), din care: 37+credite pe termen scurt de primit

38 163.867

-restituiri de credite pe termen scurt

39 0

+credite pe termen mediu si lung de primit

40 0

-restituiri de creditepe termen mediu si lung

41 0

+ Subventii pentru investitii 42 0- Dividende de platit 43 32.828+ = Flux de numerar din activitatea financiara (C)

44 131.039

26/35

+ Disponibilitati banesti la inceputul perioadei 45 10.627.120+ Flux de numerar net (A+B+C) 46 1.890.551= Disponibilitati banesti la sfarsitul perioadei 47 12.517.670

17.3. Informatii financiare auditate

17.3.1. Informatiile financiare cuprinse in documentul de prezentare au fost auditate/certificate astfel:−Situatiile financiare la 30.09.2005 ale Prodprest SA au fost certificate de catre

comisia de cenzori a Prodprest SA (conform Raportului comisiei de cenzori privind activitatea economico-financiara a SC Prodprest SA Eforie Nord la data de 30.09.2005 - Anexa 5).

−Situatiile financiare la 30.09.2005 ale THR Marea Neagra SA au fost verificate de catre auditorul financiar al THR Marea Neagra SA (conform Raportului de revizuire - Anexa 6).

−Proiectul de fuziune a fost verificat de catre auditorul financiar al THR Marea Neagra SA (conform Raportului auditorului financiar privind fuziunea societatilor comerciale THR Marea Neagra SA si Prodprest SA - Anexa7), respectiv de catre Comisia de cenzori a Prodprest SA (conform raportului Anexa 8).

17.3.2. Indicarea altor informatii din documentul de prezentare a fuziunii care au fost auditate de auditori.NU este cazul17.3.3.Informatiile financiare din documentul de prezentare a fuziunii au fost

extrase din situatiile financiare auditate/certificate. 18. Politica de dividendO descriere a oricaror prevederi sau restrictii referitoare la distribuirea dividendelor de catre societatea care rezulta din fuziune. Cap.2.10 din Proiectul de fuziune.19. Informatii suplimentare

19.1. Capitalul socialPrezentarea urmatoarelor informatii pentru societatile care fuzioneaza, precum si pentru societatea rezultata din fuziune

19.1.1. Valoarea capitalului emis precum si:a) numarul de actiuni emise si platite integral;b) valoarea nominala a unei actiuni.THR Marea Neagra SA detinea la data de 30.09.2005 un numar de 192.653.511 actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei, toate actiunile emise fiind platite integral.Prodprest SA detinea la data de 30.09.2005 un numar de 272.938 actiuni cu o valoare nominala de 2,5 lei, toate actiunile emise fiind platite integral.In urma fuziunii, THR Marea Neagra SA va avea un numar de 193.114.688 actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei.

19.1.2. Numarul, valoarea contabila si valoarea nominala a actiunilor emise de societatile care fuzioneaza, detinute de societatile care fuzioneaza sau de filialele acestora. La data de 30.09.2005, THR Marea Neagra S.A. detinea un numar de 140.000 actiuni Prodprest S.A cu o valoare nominala de 2,5 lei, reprezentand 350.000 lei din 628.345 lei cat reprezinta capitalul social al Prodprest S.A. In evidentele contabile ale THR Marea Neagra S.A., aceste actiuni sunt inregistrate la valoarea

27/35

de 441.000 lei. 19.1.3. Valoarea oricaror valori mobiliare convertibile, cu indicarea procedurilor de conversie. NU este cazul.

19.2. Actul constitutiv al societatii care rezulta din fuziune19.2.1. Descrierea obiectului de activitate si localizarea informatiilor corespunzatoare in cuprinsul actului constitutiv.Obiectul de activitate al societatii este cuprins in capitolul III al actului constitutiv. In cadrul obiectului de activitate, activitatea principala consta in hotele si motele cu restaurante-5511, iar domeniul principal de activitate consta in CAEN 55.19.2.2. Sumarul prevederilor cuprinse in actul constitutiv, procedurile si alte reglementari interne cu privire la membrii organelor de conducere, administrative si de supraveghere.Principalele prevederi ale Actului constitutiv al societatii cu privire la organele de conducere, de administrare si de supraveghere sunt:CAP.V. CONDUCEREA SI ADMINISTRAREA SOCIETATII ART.20. Adunarea Generala a Actionarilor este organul de conducere al societatii, care decide asupra activitatii acesteia si asigura politica economica si comerciala.Adunarile sunt ordinare si extraordinare.Adunarea Ordinara se intruneste cel putin o data pe an, in cel mult trei luni de la incheierea exercitiului financiarCAP.VI. CONSILIUL de ADMINISTRATIE ART.25. Numirea si organizareaFiecare administrator este dator sa depune o garantie reprezentand fie contravaloarea a 10 de actiuni, fie dublul remuneratiei lunare conform hotararii Adunarii Generale a Actionarilor.Societatea este administrata de un Consiliu de Administratie numit de Adunarea Generala a Actionarilor pe o perioada de patru ani cu posibilitatea de a fi prelungit mandatul pe noi perioade de patru ani, persoane care pot fi desemnate dintre actionari sau neactionari.In relatiile cu tertii societatea este reprezentata de catre presedintele Consiliului de Administratie, cu depline puteri. In lipsa presedintelui Consiliului de Administratie reprezentarea catre terti a societatii va fi realizata de catre administratorul desemnat de catre Consiliul de Administratie. Adunarea Generala a Actionarilor este indreptatita ca prin hotarari speciale sa acorde imputerniciri speciale Presedintelui Consiliului de Administratie sau oricaruia dintre membrii acestui organ.Membrii Consiliului de Administratie vor putea exercita orice act care este legat de realizarea obiectului de activitate cu observarea restrictiilor prevazute de acest act constitutiv, de lege si de hotararea Adunarii Generale a Actionarilor, in interesul acesteia, in limita drepturilor care li se confera.Presedintelui Consiliului de Administratie este obligat sa puna la dispozitia Comisiei de Cenzori, la cererea acestora toate documentele societatii.CAP.VII. CONTROLUL SOCIETATII ART.27. Controlul societatii Gestiunea societatii este controlata de catre actionarii detinand cel putin 5% din capitalul social al societatii prin specialisti desemnati special in acest scop si de Comisia de Cenzori (auditor financiar), numita in conditiile legii de Adunarea Generala a Actionarilor si este formata din trei membrii care nu pot avea nici o alta functie in societate........"

28/35

19.2.3. Descrierea drepturilor, avantajelor si restriciilor atasate fiecarei clase de aciuni existente.Actiunile au valoare egala si acorda posesorilor drepturi si obligatii egale.19.2.4. Descrierea actiunilor/procedurilor necesare pentru modificarea drepturilor detinatorilor de actiuni.Actul constitutiv nu prevede proceduri speciale pentru modificiarea drepturilor detinatorilor de actiuni. Procedurile care se aplica sunt cele prevazute de lege.19.2.5. Descrierea conditiilor in care sunt convocate adunarile generale extraordinare ale actionarilor si a celor privind accesul in cadrul AGEA.Actul constitutiv prevede:ART.21. Convocarea Adunarii Generale Adunarea Generala se convoaca de presedintele Consiliului de Administratie sau de unul dintre administratori desemnat de presedinte.Convocarea Adunarii Generale a Actionarilor va cuprinde urmatoarele informatii:a)denumirea societatii emitente a convocarii;b)data Adunarii Generale, locul si ora de incepere a Adunarii Generale a Actionarilor;c)data de referinta prin care se intelege data inregistrarii detinatorilor de valori mobiliare in Registrul Actionarilor; d)ordinea de zi;e)modalitatea de distribuire a documentelor si informatiilor referitoare la problemele incluse in ordinea de zi a Adunarii Generale;f)modalitatea de obtinere a formularului de procura speciala pentru reprezentare in Adunarea Generala in caz de nevoie;g)data limita de depunere/expediere a procurilor speciale la sediul emitentului.ART.22. Convocarea se va face aplicandu-se dispozitiile legale in vigoare. Convocarea se va putea face si prin publicarea anuntului de convocare intr-un cotidian national si intr-un cotidian judetean (cu raspandire in judetul unde are societatea sediul) la intervale de doua zile consecutiv, de doua ori. ART.23. Organizarea Adunarii Generale Adunarea Generala a Actionarilor ordinara si extraordinara este legal constituita si se pot lua decizii valabile cu respectarea cvorumului de prezenta si a majoritatii de vot prevazuta de Legea 31/1990 republicata.Sedinta Adunarii Generala a Actionarilor este prezidata de Presedintele Consiliului de Administratie, iar in lipsa acestuia de unul dintre administratorii desemnat de presedinte.Presedintele Consiliului de Administratie desemneaza doi sau mai multi secretari tehnici care sa verifice lista de prezenta a actionarilor si sa intocmeasca procesul verbal al adunarii.Procesul verbal se va scrie intr-un registru sigilat si parafat. Procesul verbal va fi semnat de persoana care a prezidat sedinta si de secretarii care l-au intocmit. ART.24. Exercitarea dreptului de vot Hotararile Adunarii Generale a Actionarilor se iau prin vot deschis proportional cu numarul actiunilor ce le poseda fiecare actionar prezent sau reprezentat.Pentru validitatea deliberarilor Adunarii Generale Ordinare si Extraordinare a Actionarilor se vor aplica dispozitiile art.112 si art.115 din Legea 31/1990, republicata.La propunerea persoanei care prezideaza sau a unui grup de actionari prezenti sau reprezentati ce detin cel putin 1/4 din capitalul social, se va putea decide ca votul

29/35

sa fie secret.Votul secret este obligatoriu pentru alegerea membrilor Consiuliului de Administratie si a cenzorilor, pentru revocarea lor si pentru luarea hotararilor referitoare la raspunderea administratorilor.Hotararile Adunarii Generale a Actionarilor sunt obligatorii chiar si pentru actionarii absenti si nereprezentati.19.2.6. Descriere sumara a oricaror prevederi din actul constitutiv, procedurile si alte reglementari interne ale respectivei societati care pot avea un efect de amanare, suspendare ori prevenire a schimbarii controlului asupra societatii.NU este cazul.19.2.7. Mentionarea prevederilor din actul constitutiv care instituie obligativitatea raportarii in cazul depasirii unui anumit prag al detinerilor de actiuni emise de emitent.NU este cazul.19.2.8. Descrierea conditiilor impuse prin actul constitutiv cu privire la modificarea capitalului social daca aceste conditii sunt mai restrictive decæt prevederile legale.Actul constitutiv nu prevede conditii mai restrictive decat prevederile legale cu privire la modificarea capitalului social.

20. Contracte importanteModalitatea de preluare de catre societatea rezultata din fuziune a contractelor societatilor care fuzioneaza. Prezentarea pe scurt a contractelor importante. THR Marea Neagra SA va prelua toate contractele Prodprest SA. La data de 30.09.2006, Prodprest SA nu are in derulare contracte semnificative.21.Informatii privind persoanele terte si orice declaratii ale expertilor sau

declaratii ale oricaror interese.21.1.Firma care a intocmit Studiul de fundamentare “Stabilirea si certificarea metodei de evaluare a societatilor participante la fuziune, precum si a justetei raportului de schimb ale actiunilor acestora” privind fuziunea intre THR Marea Neagra S.A. (societate absorbanta) si Prodprest S.A. (societate absorbita) este SC Mid Consulting SRL Bucuresti. Mid Consulting SRL are sediul in Bucuresti str. Vasile Lucaci nr.10 sect.3, telefon 021-3216823, fax 021- 3216801. La intomirea raportului au contribuit urmatorii evaluatorii ANEVAR:

-ec. Drula Mihai-ec. Carstea Georgeta

-ec. Drula Dorin Cornel

- Ing. Inasel Dorina

21.2.Dupa cunotintele noastre cu privire la informatia furnizata, nu au fost omise fapte/elemente care ar face ca informatia sa fie incorecta sau sa induca in eroare.

22. Documente puse la dispozitia investitorilorPe o perioada de 1 an de la data la care documentul de prezentare a fuziunii a fost facut disponibil pentru prima data, urmtoarele documente (sau copii ale acestora) sunt disponibile pentru investitori:

a) toate rapoartele, scrisorile si alte documente, evaluarile si declaratiile intocmite de orice expert la cererea societatilor care fuzioneaza ale caror diferite parti sunt incluse sau la care se face referire in documentul de prezentare a fuziunii;b) situatiile financiare de la data de fuziune ale societatilor care fuzioneaza precum si

30/35

situatia financiara de deschidere a societatii rezultate din fuziune,vor fi puse la dispozitia investitorilor, fie in format electronic, fie pe suport de hartie, la solicitarea scrisa adresata la sediul societatii absorbante.

23. Informatii cu privire la detineriTHR Marea Neagra S.A. detine controlul asupra urmatoarelor societatii:� Balneoterapia Saturn SRL - 95% din capitalul social;� Nunta Zamfirei SA š 85,33 din capitalul social;� Efo Ro IT SRL š 100% din capitalul sociel;Impactul acestor detineri nu este semnificativ asupra evaluarii propriilor

active si pasive, pozitiei financiare sau asupra profitului sau pierderilor.24. Informatii cheie

24.1. Capitalizare si grad de indatorarePentru societatea rezultata din fuziune, informatii privind capitalizarea si gradul de îndatorare (se va distinge între datoriile garantate si negarantate). Informatiile privind îndatorarea vor include si cele privind datoriile indirecte si contingente.

La data de 30.09.2005 ,gradul de indatorare este zero. In vederea capitalizarii s-au fundamentat urmatoarele propuneri ca surse de finantare pentru anul 2006, in suma totala de 18.000.000 RON , din care : surse proprii de finantare la 31.12.05 - 10.500.000 RON amortizare 2006 4.100.000 RON repartizare profit 2005 3.400.000 RON

24.2. Interesele persoanelor fizice si juridice implicate in fuziuneDescrierea oricarui interes (inclusiv cele aflate in conflict) care sunt importante pentru fuziune cu mentionarea numelor persoanelor implicate si a naturii acestui interes.SIF Transilvania S.A. in calitate de actionar majoritar, a solicitat celor doua societatii efectuarea demersurilor in vederea realizarii fuziunii prin absorbtie. Nu avem cunostinta de alte interese semnificative pentru fuziune.24.3. Motivele si fundamentarea fuziuniiDescrieti motivele, fundamentarea si conditiile fuziunii.

Cele doua societati implicate in procesul de fuziune au activitati complementare, THR Marea Neagra SA beneficiind de serviciile prestate de Prodprest SA, prin fuziunea acestora rezultand cresterea eficientei in ambele sectoare de activitate. Astfel, THR Marea Neagra S.A. isi asigura serviciile de spalatorie, avand certitudinea efectuarii acestor prestatii la un nivel de calitate ridicat, si in timp util. Prodprest S.A. va avea asigurata piata de desfacere, iar datorita compartimentelor specializate de desfacere din cadrul THR Marea Neagra S.A. se vor crea premisele atragerii de noi clienti si implicit extinderea afacerii. De asemenea, o parte din personalul tehnic al THR Marea Neagra S.A. va putea fi realocat in extrasezon in atelierele Prodprest S.A., in vederea efectuarii de revizii si reparatii.

Operatiunea de fuziune are ca efect reducerea considerabila a costurilor administrative si operationale, cu implicatii asupra profitabilitatii societatii, ceea ce va conduce la majorarea surselor proprii de finantare a investitiilor absolut necesare pentru modernizarea bazei materiale. Prin reducerea costurilor administrative se intelege reducerea costurilor privind managementul, prin reducerea numarului de administratori, de directori executivi si reducerea personalului administrativ.

Ca rezultat, structura administrativa va fi simplificata, iar coordonarea si

31/35

administrarea intregii afaceri vor fi usurate.Referitor la reducerea costurilor operationale, se poate avea in vedere

reducerea costurilor de aprovizionare. Managementul centralizat al stocurilor si furnizorilor va imbunatati situatia fondului de rulment, si in consecinta, va creste performantele financiare ale societatii. Este cunoscut faptul ca, la un volum important de marfa achitionat de la un furnizor, acesta practica adaosuri mai mici (sau discount-uri semnificative) si asigura livrarea la punctul de consum.

Valoarea investitiilor necesare pentru modernizarea bazei materiale se poate diminua prin reducerea costurilor de proiectare, aprovizionare cu materiale si manopera.

Cele mentionate anterior converg la concluzia oportunitatii acestei operatiuni, cu implicatii favorabile pentru mediul economic, repectiv pentru:

/ consumatori, prin accesul la servicii de calitate si la preturi competitive;/ actionari, care prin cresterea rentabilitatii societatii obtin valorificarea

superioara a investitiilor efectuate, fie prin cresterea nivelului dividendelor, fie prin cresterea pretului de tranzactionare;

/ mediu concurential, prin ridicarea standardului serviciilor oferite; agentii economici ce actioneaza pe aceeasi piata vor fi nevoiti sa-si adapteze serviciile cel putin la acelasi standard de calitate si la preturi competitive;

/ bancile vor avea un partener puternic din punct de vedere financiar si vor putea oferi programe si instrumente de finantare mai atractive pentru societate, cu implicatii directe asupra rentabilitatii economice;

/ autoritatile locale si fiscale, prin cresterea veniturilor colectate, precum si instituirea unei relatii cu o singura entitate juridica;

/ Bursa de Valori Bucuresti va oferi in vedrea tranzactionarii actiuni emise de o societate cu performante financiare superioare.

Un alt aspect important pentru actionarii emitentilor implicati in procesul de fuziune este faptul ca acestia dobandesc actiuni intr-o societate mai profitabila, reducand riscul investitiei lor. Actiunile emise de societate in urma fuziunii vor fi mentinute la cota Bursei de Valori Bucuresti, ceea ce confera posibilitatea de fructificare mai eficienta a investitiei efectuate.

Mentinerea actiunilor emise de societate in urma fuziunii la cota Bursei de Valori Bucuresti implica respectarea standardelor impuse de prevederile legale cu privire la protectia investitorilor, transparenta operatiunilor comerciale si tratamentul egal al tuturor actionarilor societatii.25. Informatii cu privire la actiuniRaportul de schimb al actiunilor, metoda de determinare a acestuia, inclusiv o declaratie cu privire la cine a stabilit criteriile de determinare sau cine este formal responsabil pentru determinarea acestuia. Modalitatea de predare a actiunilor si, daca este cazul, cuantumul sultei. Raportul de schimb este prevazut in proiectul de fuziune la Capitolul 2.3. Raportul de schimb si a fost determinat de catre SC Mid Consulting SRL Bucuresti care a intocmit Studiul de fundamentare ˆStabilirea si certificarea metodei de evaluare a societatilor participante la fuziune, precum si a justetei raportului de schimb ale actiunilor acestora˜ privind fuziunea intre THR Marea Neagra S.A. (societate absorbanta) si Prodprest S.A. (societate absorbita).

32/35

25.1. O descriere a tipurilor si claselor de actiuni care sunt alocate sau oferite in urma fuziunii, cu precizarea inclusiv a codului ISIN sau a unui alt cod de identificare.Toate actiunile societatii sunt nominative si dematerializate cu o valoare nominala de 0,1 lei. Actiunile sunt cotate la Bursa de Valori Bucuresti, simbolul de tranzactionare fiind —EFO˜, codul ISIN fiind ROEFRIACN0R6.25.2. Legislatia aplicabila actiunilor care urmeaza sa fie emise de societatea rezultata in urma fuziunii.Principalele acte normative care reglementeza situatia juridica a actiunilor sunt

Legea 31/1990 republicata a societatilor comerciale si Legea 297/2004 privind piata de capital.

25.3. Toate actiunile societatii sunt nominative.25.4.Valoarea nominala a actiunilor emise va fi exprimata in lei.25.5. O descriere a drepturilor atasate actiunilor societatii rezultate din fuziune, incluzind orice limitari ale acestor drepturi si procedura de exercitare a acestor drepturi.Dreptul la dividende:

a) data la care se naste dreptul la dividende;b) data limita pina la care poate fi exercitat dreptul la dividende si indicarea persoanelor in favoarea carora functioneaza decaderea din dreptul la dividende;c) restrictiile privind dividendele precum si procedurile privind acordarea dividendelor catre actionarii nerezidenti;d) metoda de calcul a dividendelor, periodicitatea precum si natura cumulativa sau necumulativa a platilor.Dreptul de dividende ia nastere conform cap.2.10 din Proiectul de fuziune. In actul constitutiv nu exista alte prevederi cu privire la elementele de mai sus.

Dreptul de vot O actiune da dreptul la un vot. Dreptul de preferinta NU este cazul. Dreptul de a participa la profiturile societatii Fiecare actiunar are dreptul sa participe la beneficiul societatii sau sa suporte pierderile inregistrate in cadrul unui exercitiu financiar, proportional cu cota de participare detinuta. Dreptul de a beneficia de orice surplus rezultat dintr-un proces de lichidare. NU exista prevederi exprese in actul constitutiv.Reguli privind rascumpararea actiunilor NU exista prevederi exprese in actul constitutiv.Reguli privind conversia actiunilor. NU exista prevederi exprese in actul constitutiv.25.6. Se vor preciza actele decizionale òn virtutea carora actiunile vor fi emise. (Se vor mentiona hotararile AGEA ale societatilor care participa la fuziune).Actiunile vor fi emise in baza Hotararii AGEA a THR Marea Neagra SA nr.35/11.08.2006, respectiv in baza Hotararii AGEA a Prodprest SA nr.1/11.08.2006 prin care s-a aprobat proiectul de fuziune.25.7. Se va preciza data estimativa de emisiune a actiunilor (data estimativa de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului a noii societati rezultate din fuziune si, dupa caz, data estimativa la care se preconizeaza admiterea respectivelor valori mobiliare la tranzactionare pe o piata).

33/35

Majorarea capitalului social a fost inregistrata in data de 20.10.2006, conform actului aditional nr.1922/20.09.2006, Hotararii AGA nr.35/11.08.2006, inscrise la ORC la data de 20.10.2006, in baza incheierii judecatorului delegat nr.23789/20.10.2006.25.8. O descriere a oricaror restrictii cu privire la libera transferabilitate a actiunilor emise de societatea rezultata din fuziune. NU este cazul.25.9. Indicarea existentei oricarei oferte obligatorii de preluare sau a situatiilor de aplicare a prevederilor art.206 respectiv art.207 din Legea nr.297/2004 in legatura cu respectivele actiuni. NU este cazul.25.10. Cu privire la tara unde urmeaza sa se inregistreze societatea care rezulta din fuziune:

a) informatii cu privire la nivelul impozitului pe venitul din actiuni cu retinere la sursa;b) indicatii cu privire la faptul daca emitentul isi asuma responsabilitatea pentru retinerea la sursa si varsarea acestui impozit. Societatea care rezulta in urma fuziunii este inregistrata in Romania, impozitul pe venitul din dividende, in cuantum de 10% conform legislatiei in vigoare, fiind retinut prin stopaj la sursa si virat de catre emitent.

26. Termenii si conditiile fuziunii26.1. Conditiile si detalii referitoare la posibilitatea retragerii din societate, in situatia in care este aplicabil art.242 din Legea nr.297/2004. NU este cazul.26.2. Planul de distributie si de alocare

26.2.1. Procedura de notificare a actionarilor cu privire la numarul de actiuni emise de societatea rezultata din fuziune, ce le-a fost alocat / Modalitatea de predare a actiunilor si, daca este cazul, cuantumul sultei. In Proiectul de fuziune, pct.2.10, respectiv "Predarea actiunilor se va face prin inscriere in registrul de evidenta a actionarilor Societatii Comerciale T.H.R.MAREA NEAGRA S.A.";26.2.2. Proiectul de fuziune a fost publicat in Monitorul Oficial al Romaniei partea a IV a nr.1843/14.06.2006.

26.3. Intermediarul26.3.1. Numele si adresa intermediarului care a contribuit la intocmirea documentului de prezentare a fuziunii.

NU este cazul.26.3.2. Comisioane platite intermediarului.

NU este cazul.27. Admiterea la tranzactionare pe o piata reglementata

27.1. Avand in vedere ca actiunile emise de T.H.R. Marea Neagra S.A se tranzactioneaza la Bursa de Valori Bucuresti sub simbolul EFO, se va solicita admiterea la tranzactionare pe aceeasi platforma si pentru actiunile alocate in urma fuziunii prin absorbirea de catre SC THR Marea Neagra SA (societate absorbanta) a societatii comerciale Proprest SA (societate absorbita).

28. Cheltuieli aferente fuziunii Totalul cheltuielilor ocazionate de fuziune.

Pentru realizarea fuziunii, T.H.R. Marea Neagra S.A. a efectuat cheltuieli in suma de 55.071,75 ron, iar Prodprest S.A.a efectuat cheltuieli in suma de 2.723,47 ron.

34/35

Cheltuielile totale efectuate de cele doua societati se ridica la 57.795,22 ron. 29. Diluarea detinerilor de actiuniValoarea si procentul diluarii imediate rezultand in urma fuziunii, daca este cazul.

Cap1.2.3 comparativ 2.8 din Proiectul de fuziune .30. Informatii aditionale

30.1. Daca exista consultanti in legatura cu fuziunea se va mentiona denumirea si sediul acestora, calitatea in care au actionat, precum si contributia acestora.SC Mid Consulting SRL cu sediul in Bucuresti, str. Vasile Lucaci nr.10 sectorul 3

a intocmit Studiul de fundamentare ˆStabilirea si certificarea metodei de evaluare a societatilor participante la fuziune, precum si a justetei raportului de schimb ale actiunilor acestora˜ privind fuziunea intre THR Marea Neagra S.A. (societate absorbanta) si Prodprest S.A. (societate absorbita). Aceasi societate a redactat si proiectul de fuziune.

30.2. Documentul de prezentare a fuziunii a facut obiectul raportului auditorului financiar al THR MAREA NEGARA, raport prezentat in Anexa 7. 9 Pentru eventualele informatii furnizate de terte persoane, confirmam faptul ca

aceastea au fost reproduse cu acuratete si ca, dupa cunostintele noastre, nu au fost omise fapte care ar face ca informatia furnizata sa fie incorecta sau sa induca in eroare. Sursa informatiilor a fost precizata acolo unde a fost cazul in cadrul documentatiei aferente fuziunii.

Director General Executiv, Director Economic,ec. Linica STAN Ec. Mihai PESCU

Anexe:1.Contract auditor (copie);2. Actul constitutiv al societatii care rezulta din fuziune. (copie);3. Proiect de Fuziune;4. Declaratii ale persoanelor responsabile mentionate la punctul 1.1. din care sa

reiasa ca informatiile incluse òn document sunt, dupa cunostintele lor, òn conformitate cu realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acestuia;

5. Raportului comisiei de cenzori privind activitatea economico-financiara a SC Prodprest SA Eforie Nord la data de 30.09.2005;

6. Raportului de revizuire intocmit de auditorul financiar al THR Marea Neagra SA;7. Raportul auditorului financiar privind fuziunea societatilor comerciale THR Marea

Neagra SA si Prodprest SA;8. Raportul comisiei de cenzori a Prodprest SA privind fuziunea.

35/35