UNIVERSITATEA DIN FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE MASTER

Estimarea rezervelor totale prin intermediul metodei Chain-Ladder

COORDONATOR Lect. Univ. Dr. MASTERAND

ORADEA 2012

CUPRINS

CAPITOLUL 1. REZERVELE TEHNICE.....................................................................................3

CAPITOLUL 2. ESTIMAREA REZERVELOR TOTALE..........................................................6

2.1. Metoda Chain-Ladder de baz...................................................................................................6 2.2. Metoda Chain-Ladder cu inflaie...............................................................................................9

Capitolul 1. Rezervele tehnice

Page 2

Orice societate de asigurare are obligaia s constituie i s menin toate categoriile de rezerve tehnice prevzute de lege, rezerve de o alt natur dect cea a asigurrilor. Operaiunea de estimare a rezervelor tehnice prezint o importan deosebit pentru asigurtori ntruct fondurile aferente acestora sunt investite iar ctigurile obinute reprezint o important surs de venit. Calculul rezervelor tehnice se realizeaza prin metode statistico-matematice iar supraevaluarea sau subevaluarea acestora denatureaz activitatea asigurtorilor. Rezervele, denumite , datorit specificitii lor de comportament, i rezerve tehnice sunt prevzute expres n Ord.CSA nr.3109/28 oct. 2003 privind metodologia de calcul i de eviden a rezervelor tehnice minimale pentru asigurarile generale si respectiv Ord.3111/2003 pentru asigurarile de viata. Rezervele tehnice constituite trebuie s aib n orice moment o valoare suficient pentru a permite societii s onoreze, n msura a ceea ce este rezonabil, angajamentele ce rezult din contractele de asigurare. Sumele transferate rezervelor tehnice, constituite i meninute n condiiile legale, reprezint obligaii ale asiguratorului i se deduc din veniturile acestuia n vederea determinrii profitului (prin debitarea pe conturile de cheltuieli de regul). Sistemul categorial al rezervelor de asigurare este foarte vast, aa c prima problem este identificarea lor, a modului de calcul, a limitei i factorilor ce o preseaz n sus sau n jos. Rezerva de prime Indiferent de natura i coninutul lor, rezerva de prime se calculeaz lunar, prin nsumarea cotelorpri din primele brute subscrise aferente perioadelor neexpirate ale contractelor de asigurare, astfel nct diferena dintre volumul primelor brute subscrise i aceast rezerv s reflecte primele brute alocate prii din riscurile expirate la data calculrii. Rezerva de prim constituit va fi obinut prin nsumarea valorilor rezervei de prime calculate pentru fiecare contract,dar trebuiesc respectate regulile generale si o serie de reguli specifice. Reguli specifice: (a) Rezerva de prime poate fi calculat cu avizul CSA i pe baza metodei statistice i n special a metodelor proporionale sau forfetare, atunci cnd este vorba de contracte de asigurare cu comportament identic; (b) Pentru clasele de asigurri din categoria asigurrilor generale n care riscul asigurat nu este distribuit uniform liniar pe durata contractului de asigurare, rezerva de prime se calculeaz prin metode actuariale; (c) Pentru asigurrile generale la care durata contractului de asigurare este mai mic sau egal cu 1 an, prima brut subscris reprezint valoarea primelor brute ncasate i de ncasat aferente contractului de asigurare;

Page 3

(d) Pentru asigurrile generale la care durata contractului de asigurare este mai mare de 1 an, prima brut subscris se va stabili astfel: pentru contractul de asigurri generale la care se ncaseaz prim unic, prima brut subscris reprezint valoarea primelor brute ncasate i de ncasat aferente contractului de asigurare; pentru contractul de asigurri generale la care prima de asigurare datorat de asigurat se ncaseaz n rate, prima brut subscris reprezint valoarea primelor brute ncasate i de ncasat aferente unui an calendaristic din cadrul contractului de asigurare;venitul din prime se recunoaste la fiecare aniversare prin procedura de anualizare.

Rezerva de daune Rezerva de daune se creeaz i se actualizeaz lunar n baza estimrilor pentru avizrile de daune primite de asigurtor, astfel nct fondul creat s fie suficient pentru acoperirea plii acestor daune. Rezerva de daune se constituie pentru daunele raportate i n curs de lichidare i se calculeaz pentru fiecare contract de asigurare la care s-a notificat producerea evenimentului asigurat, pornindu-se de la cheltuielile previzibile care vor fi efectuate n viitor pentru lichidarea acestor daune. Rezerva de daune care trebuie constituit va fi obinut prin nsumarea valorilor rezervei de daune calculate pentru fiecare contract de asigurri generale. Elementele care se iau n considerare n calculul rezervei de daune, sunt: valoarea estimat a despgubirii cuvenite pentru dauna avizat, n limita sumei asigurate; cheltuielile cu constatarea i evaluarea pagubei, aferente serviciilor prestate de tere persoane; costurile de lichidare a daunei, aferente serviciilor prestate de tere persoane; valoarea recuperrilor i a regreselor att pentru daune soluionate, ct i pentru cele n curs de soluionare.

n cazul preteniilor de despgubiri care fac obiectul unei aciuni n instan, rezerva de daune se va constitui i se va menine la nivelul preteniilor solicitate n instan, n limita sumei asigurate. n cazul daunelor refuzate la plat de asigurtori, dac acestea fac sau devin obiectul unei aciuni n instan, rezerva de daune se va constitui i se va menine, pn la pronunarea hotrrii definitive i irevocabile, la nivelul preteniilor solicitate de asigurat n instan, n limita sumei asigurate, completndu-se cu valoarea estimat a cheltuielilor totale de judecat. Asigurtorii au obligaia ntocmirii i meninerii unei evidene distincte a daunelor avizate, care s permit Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor s controleze n orice moment cuantumul i modalitatea de constituire a rezervei de daune. Rezerva de daune neavizate Rezerva de daune neavizate se creeaz i se ajusteaz cel puin la ncheierea exerciiului financiar, dac reglementrile interne ale asigurtorului nu prevd altfel, nPage 4

baza estimrilor acestuia, a datelor statistice sau a calculelor actuariale pentru daunele ntmplate, dar neavizate. Rezerva pentru riscuri neexpirate Rezerva pentru riscuri neexpirate se calculeaz pe baza estimrii daunelor ce vor aprea dup nchiderea exerciiului financiar, n cazul n care se constat c daunele estimate n viitor depesc rezervele de prime constituite i, drept urmare, n perioadele viitoare rezerva de prime calculat n conformitate cu normele uzuale nu va fi suficient pentru acoperirea daunelor ce vor aprea n exerciiile financiare urmtoare. Determinarea valorii rezervei pentru riscuri neexpirate (Rn) se face utilizndu-se relaia: Rn = D Rp n care: D valoarea daunelor estimate c vor aprea n perioada urmtoare; Rp valoarea total a rezervei de prime Rezerva de egalizare Rezerva de egalizare se creeaz la ncheierea exerciiului financiar cu rezultate tehnice favorabile pentru constituirea surselor de acoperire a daunelor n exerciiile financiare n care rezultatele tehnice vor fi nefavorabile. Rezerva de egalizare nu poate depi valoarea calculat prin aplicarea unui procent de 3,5% asupra volumului de prime brute subscrise, n exerciiul financiar pentru care se face calculul. Rezerva de catastrof Rezerva de catastrof se creeaz de ctre asigurtorii care au n derulare contracte de asigurare care acoper riscurile de catastrofe naturale prin aplicarea unui procent de 5% asupra volumului de prime brute subscrise, aferente acestor contracte, pn cnd fondul de rezerv atinge cel puin nivelul reinerii proprii, sau 10% din acumularea rspunderilor asumate prin contractele de asigurare care acoper riscurile de catastrofe naturale. Pentru urmrirea modului de calcul al acestei rezerve, asigurtorii vor ine o eviden separat a contractelor care acoper riscuri de catastrofe naturale.

Capitolul 2. Estimarea rezervelor totalePentru estimarea rezervelor totale care se vor efectua pentru ntreg portofoliul de daune nelichidate se utilizeaz urmtoarele metode statistice:Page 5

metoda Chain-Ladder de baz metoda costului mediu per daun metoda ratei daunei 2.1.

Metoda Chain-Ladder de baz - metod de estimare a rezervelor pentru daunele nelichidate

Pentru aplicarea metodei Chain-Ladder, datele sunt prezentate sub forma de tabele de dezvoltare. Etapele care trebuie parcurse pentru determinarea rezervei prin metoda ChainLadder de baza sunt prezentate mai jos, in cazul societatii de asigurare X, datele fiind ipotetice. Daunele platite necumulate n perioada 2006 2011 pentru acest societate de asigurari sunt exprimate n mii euro i sunt prezentate n tabelul urmtor: Tabelul nr.1. Tabel de dezvoltare Mii EURO AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011

ANUL DE DEZVOLTARE 0 9275 8348 7225 8864 7528 8926 Etapa numrul 1 1 7200 5029 4121 5216 5314 2 5435 3258 3746 3189 3 4003 2614 2877 4 2465 959 5 1015

n prima etap se calculeaz daunele pentru fiecare an de origine, datele cumulate fiind prezentate n tabelul de dezvoltare numrul 2, dup cum urmeaz:

Tabelul nr.2. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 ANUL DE DEZVOLTARE 2 3 21910 25913 16635 19249

0 9275 8348

1 16475 13377

4 28378 20208

5 29393 C07,5

Page 6

2008 2009 2010 2011

7225 8864 7528 8926

11346 14080 12842 C11,1

15092 17269 C10,2 C11,2

17969 C09,3 C10,3 C11,3

C08,4 C09,4 C10,4 C11,4

C08,5 C09,5 C10,5 C11,5

Etapa numrul 2

Etapa a-2-a presupune determinarea factorilor de dezvoltare prin mprirea sumelor cumulate pe fiecare coloana la cele din coloana precedent fr ultimul termen. r 0,1 = r 1,2 = r 2,3 = r 3,4 = r 4,5 =16475 + 13377 + 11346 + 14080 + 12842 68120 = = 1,6928 8275 + 8348 + 7225 + 8864 + 7528 40240 21910 + 16635 + 15092 + 17269 70906 = = 1, 2827 16475 + 13377 + 11346 + 14080 55278 25913 + 19249 + 17969 63131 = = 1.177 21910 + 16635 + 15092 53637 28378 + 20208 48586 = = 1,0758 25913 + 19249 45162 29393 = 1,0357 28378

Etapa numrul 3

Folosind factorii de dezvoltare calculai anterior estimm daunele utilizate cumulate prin nmulirea ultimei celule din fiecare an cu factorii de dezvoltare afereni pentru fiecare celul necompletat: Pentru anul 2011: C11,1 = 8926*r0.1 = 15109,9328 C11,2 = 8926*r0.1*r1.2 =19381,5108 C11,3 = 8926*r0.1*r1.2*r2.3 = 22812,0382 C11,4 = 8926*r0.1*r1.2*r2.3*r3.4 = 24541,1907 C11,5 = 8926*r0.1*r1.2*r2.3*r3.4*r4.5 =25417,3112 Pentru anul 2010: C10,2 = 12842*r1.2 = 16472,4334 C10,3 = 12842*r1.2*r2.3 = 19388,0541 C10,4 = 12842*r1.2*r2.3*r3.4 = 20857,6686 C10,5 = 12842*r1.2*r2.3*r3.4*r4.5 = 21602,2874 Pentru anul 2009: C09,3 = 17269*r2.3 = 20325,613 C09,4 = 17269*r2.3*r3.4 = 21866,2945Page 7

C09,5 = 17269*r2.3*r3.4*r4.5 =22646,921 Pentru anul 2008: C08,4 = 17969*r3.4 = 19331,0502 C08,5 = 17969*r3.4*r4.5 = 20021,1687 Pentru anul 2007: C07,5 = 20208*r4.5 = 20929,4256 Tabelul de dezvoltare numrul 3, prezentat mai jos, conine daunele nelichidate cumulate iniiale i estimate, datele fiind exprimate n mii Euro. Tabelul nr.3. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011

ANUL DE DEZVOLTARE 09275 8348 7225 8864 7528 8926

116475 13377 11346 14080 12842 15109,9328

221910 16635 15092 17269 16472,4334 19381,5108

325913 19249 17969 20325,613 19388,0541 22812,0382

428378 20208 19331,0502 21866,2945 20857,6686 24541,1907

529393 20929,4256 20021,1687 22646,921 21602,2874 25417,3112

Etapa numrul 4

Etapa a-4-a presupune determinarea rezervei pentru daune nelichidate la sfritul anului 2011 prin nsumarea diferenelor dintre ultima celul a fiecrui an i ultima celul cunoscut a anului respectiv. RDN2011 = (25417,3112-8926)+(21602,2874-12842) + (22646,921-17269) + (20021,1687-17969) + (20929,4256-20208) =33403,1139 Valoarea nregistrat de rezerva pentru daune nelichidate a fost calculat fr a se in cont de inflaie.2.2. Metoda Chain-Ladder cu inflaie

Metoda Chain Ladder cu inflaie presupune luarea n considerare a indicelui de inflaie aplicat daunelor din anii anteriori precum i indicele prognozat aplicat daunelor estimate. Chain Ladder de baz se aplic asupra datelor referitoare la daune actualizate cu indicele inflaiei pentru a estima daunele care vor fi pltite n anii ulteriori, dup care se aplic indicele prognozat pentru a transforma sumele respective n valorile monetare corespunztoare fiecarui an. Aadar aceast metod difer de cea de baz prin faptul cPage 8

datele sunt exprimate n termeni actuali pe cnd n cadrul metodei de baz se utilizeaz datele n termeni constani. Prin urmare, presupunem c n bilanul societii de asigurare X pe anul 2011 rezerva de daune are nivelul de 32450,29 mii euro. Daunele pltite necumulate pentru societatea de asigurri X sunt urmatoarele: Tabelul nr.4. Tabel de dezvoltare Mii EURO AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ANUL DE DEZVOLTARE 0 9275 8348 7225 8864 7528 8926 1 7200 5029 4121 5216 5314 2 5435 3258 3746 3189 3 4003 2614 2877 4 2465 959 5 1015

Rata anual a inflaiei, la mijlocul fiecrui an, n perioada analizat a fost: Tabelul nr.5. Rata anual a inflaiei Anul 2006 2007 2008 2009 2010 Rata anual a inflaiei (%) 6,56 4,84 7,85 5,59 6,09

Acest model presupune parcurgerea urmtorilor pai pentru a afla rezerva pentru daune nelichidate innd cont i de inflaie. Etapa 1: se calculez matricea inflaiei anterioare, pornind de la inflaia anterioar. Tabelul nr.6. Matricea inflaiei 2006 0,0656 1,0656 1,3497 2007 0,0484 1,0484 1,2666 2008 0,0785 1,0785 1,2081 2009 0,0559 1,0559 1,1202 2010 0,0609 1,0609 1,0609 2011 0,000 1,000 1,000

Unde celulele respective au fost calculate astfel: 1,3497 = 1,0656*1,0484*1,0785*1,0559*1,0609*1,000 1,2666 = 1,0484*1,0785*1,0559*1,0609*1,000 1,2081 = 1,0785*1,0559*1,0609*1,000Page 9

1,1202 = 1,0559*1,0609*1,000 1,0609 = 1,0609*1,000 Tabelul de dezvoltare pentru inflaie este prezentat mai jos: Tabelul nr.7. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ANUL DE DEZVOLTARE 0 1,3497 1,2666 1,2081 1,1202 1,0609 1,000 1 1,2666 1,2081 1,1202 1,0609 1,000 2 1,2081 1,1202 1,0609 1,000 3 1,1202 1,0609 1,000 4 1,0609 1,000 5 1,000

Etapa 2: se calculeaz daunele ajustate prin inflaie prin nmulirea celul cu celul a datelor din tabelele de dezvoltare care conin daunele iniiale i inflaia. Tabelul nou obinut conine daunele exprimate n preuri actuale.

Tabelul nr.8. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ANUL DE DEZVOLTARE 012518,4675 10573,5768 8728,5225 9929,4528 7986,4552 8926

19119,52 6075,5349 4616,3442 5533,6544 5314

26566,0235 3649,6116 3974,1314 3189

34484,1606 2773,1926 2877

42615,1185 959

51015

Etapa 3: n continuare se aplic metoda Chain-Ladder de baz avnd ca date de intrare ultimul tabel de dezvoltare. Astfel se cumuleaz daunele obinndu-se urmtorul tabel:

Page 10

Tabelul nr.9. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ANUL DE DEZVOLTARE 012518,4675 10573,5768 8728,5225 9929,4528 7986,4552 8926

121637,9875 16649,1117 13344,8667 15463,1072 13300,4552

228204,011 20298,7233 17318,9981 18652,1072

332688,1716 23071,9159 20195,9981

435303,2901 24030,9159

536318,2901

Etapa 4: determinarea factorilor de dezvoltare prin mprirea sumelor cumulate pe fiecare coloan la cele din coloana precedent fr ultimul termen. r 0,1 = r 1,2 = r 2,3 = r 3,4 = r 4,5 =21637 .9875 + 16649 .117 + 13344 .8667 + 15463 .1072 + 13300 .4552 = 1,6164 12518 .4675 + 10573 .5768 + 8728 .5225 + 9929 .4528 + 7986 .4552 28204 .011 + 20298 .7233 + 17318 .9981 + 18652 .1072 = 1,2590 21637 .9875 + 16649 .1117 + 13344 .8667 + 15463 .1072 32688 .1716 + 23071 .9159 + 20198 .9981 = 1,1540 28204 .011 + 20298 .7233 + 17318 .9981 35303 .2901 + 24030 .9159 = 1,0640 32688 .1716 + 23071 .9159 36318 .2901 = 1,0229 35303 .2901

Tabelul nr.10. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ANUL DE DEZVOLTARE 012518,4675 10573,5768 8728,5225 9929,4528 7986,4552 8926

121637,9875 16649,1117 13344,8667 15463,1072 13300,4552

228204,011 20298,7233 17318,9981 18652,1072

332688,1716 23071,9159 20195,9981

435303,2901 24030,9159

536318,2901

C07,5 C08,5 C09,5 C10,5 C11,51,0229

C08,4 C09,4 C10,4 C11,41,0640

C09,3 C10,3 C11,31,1540

C10,2 C11,21,2590

C11,11,6164

Factori de dezvoltare

Etapa 5: estimm daunele nelichidate cumulate utiliznd factorii de dezvoltare calculai anterior. Tabelul nr.11. Tabel de dezvoltarePage 11

AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011

ANUL DE DEZVOLTARE 012518,4675 10573,5768 8728,5225 9929,4528 7986,4552 8926

121637,9875 16649,1117 13344,8667 15463,1072 13300,4552 14427.9864

228204,011 20298,7233 17318,9981 18652,1072 16745.2731 18164.8349

332688,1716 23071,9159 20195,9981 21524.5317 19324.0452 20962.2194

435303,2901 24030,9159 21488.542 22902.1017 20560.784 22303.8015

536318,2901 24581.2239 21980.6296 23426.5599 21031.626 22814.5585

Pentru anul 2011: C11,1 = 8926*r0.1 = 14427.9864 C11,2 = 8926*r0.1*r1.2 =18164.8349 C11,3 = 8926*r0.1*r1.2*r2.3 = 20962.2194 C11,4 = 8926*r0.1*r1.2*r2.3*r3.4 = 22303.8015 C11,5 = 8926*r0.1*r1.2*r2.3*r3.4*r4.5 = 22814.5585 Pentru anul 2010: C10,2 = 13300,4552*r1.2 = 16475.2731 C10,3 = 13300,4552*r1.2*r2.3 = 19324.0452 C10,4 = 13300,4552*r1.2*r2.3*r3.4 = 20560.784 C10,5 = 13300,4552*r1.2*r2.3*r3.4*r4.5 = 21031.626 Pentru anul 2009: C09,3 = 18652,1072*r2.3 = 21524.5317 C09,4 = 18652,1072*r2.3*r3.4 = 22902.1017 C09,5 = 18652,1072*r2.3*r3.4*r4.5 =23426.5599 Pentru anul 2008: C08,4 = 20195,9981*r3.4 = 21488.542 C08,5 = 20195,9981*r3.4*r4.5 =21980.6296 Pentru anul 2007: C07,5 = 24030,9159*r4.5 = 24581.2239 Etapa 6. Calculul daunelor estimate n valori simple prin scderea daunelor cumulate din tabelul anterior, coloan cu coloan, obinndu-se: Tabelul nr.12. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 ANUL DE DEZVOLTARE 012518,4675 10573,5768

19119,52 6075,5349

26566,0235 3649,6116

34484,1606 2773,1926

42615,1185 959

51015 550.308

Page 12

2008 2009 2010 2011

8728,5225 9929,4528 7986,4552 8926

4616,3442 5533,6544 5314 5501.9864

3974,1314 3189 3444.8179 3736.8485

2877 2872.4245 2578.7721 2797.3845

1292.5439 1377.57 1236.7388 1341.5821

492.0876 524.4582 470.842 510.757

Inflaia n perioada analizat se situeaz ntre 4.84% i 7.85% iar cea prognozat pentru perioada 2012-2016, la mijlocul fiecrui an, este prezentat mai jos: Tabelul nr.13. Rata inflaiei 2011 0,000 1,000 1,000 2012 0,0639 1,0639 1,0639 2013 0,0560 1,0560 1,1235 2014 0,0503 1,0530 1,1830 2015 0,0430 1,0430 1,2339 2016 0,0330 1,0330 1,2746

Datele din acest tabel au fost obinute astfel: 1,1235 = 1,0639*1,0560 1,1830 = 1,0609*1,0560*1,0530 1,2339 = 1,0609*1,0560*1,0530*1,0430 1,2746 = 1,0609*1,0560*1,0530*1,0430*1,0330 Tabelul de dezvoltare pentru inflaia viitoare se construiete pe obinute mai sus. Tabelul nr.14. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1,000 1,000 1,0639 1,000 1,0639 1,1235 1,000 1,0639 1,1235 1,1830 1,000 1,0639 1,1235 1,1830 1,2339 ANUL DE DEZVOLTARE 0 1 2 3 4 5 1,000 1,0639 1,1235 1,1830 1,2339 1,2746 baza datelor

Etapa 7. Se ajusteaz daunele necumulate cu inflaia viitoare prin nmulirea datelor celul cu celul din tabelele de dezvoltare pentru inflaia viitoare i daunele estimate n valori simple. Tabelul nr.15. Tabel de dezvoltare

Page 13

AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011

ANUL DE DEZVOLTARE 012518,4675 10573,5768 8728,5225 9929,4528 7986,4552 8926

19119,52 6075,5349 4616,3442 5533,6544 5314 5853,5633

26566,0235 3649,6116 3974,1314 3189 3664,9417 4198,3492

34484,1606 2773,1926 2877 3055,9724 2897,2504 3309,3058

42615,1185 959 1375,1374 1547,5999 1463,062 1655,3781

51015 585,4726 552,8604 620,434 580,9719 651,0108

Etapa 8: Se determina daunele cumulate. Pe baza tabelului anterior se determin daunele cumulate prin nsumarea datelor coloan cu coloan. Tabelul nr.16. Tabel de dezvoltare AN DE ORIGINE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ANUL DE DEZVOLTARE 012518,4675 10573,5768 8728,5225 9929,4528 7986,4552 8926

121637,9875 16649,1117 13344,8667 15463,1072 13300,4552 14779,5633

228204,011 20298,7233 17318,9981 18652,1072 16965,3969 18977,9125

332688,1716 23071,9159 20195,9981 21708,0796 19862,6473 22287,2183

435303,2901 24030,9159 21571,1355 23255,6795 21325,7093 23942,5964

536318,2901 24616,3885 22123,9959 23876,1135 21906,6812 24593,6072

Etapa 9: Se determin rezerva pentru daune nelichidate la sfritul anului 2011 prin nsumarea diferenelor dintre ultima celul a fiecrui an i ultima celul cunoscut a anului respectiv. Rezerva de daune nelichidate la 31.12.2011 este: RDN = (24593,6072-8926) + (21906,6812-13300,4552) + (23876,1135-18652,1072) + (22123,9959-20195,9981) + (24616,3885-24030,9159) = 32011,3099 RDN = 32011,3099 Daunele nelichidate estimate a se plti n perioada 2012-2016 se pot calcula din penultimul tabel de dezvoltare: 2012: 5853,5633 + 3664,9417 + 3055,9724 + 1375,1374 + 585,4726 = 14535,0874 2013: 4198,3492 + 2897,2504 + 1547,5999 + 552,8604 = 9196,0599 2014: 3309,3058 + 1463,062 + 620,434 = 5392,8018

Page 14

2015: 1655,3781 + 580,9719 = 2236,35 2016: 651,0108 Adunnd daunele nelichidate n perioada 2012-2016 obinem rezerva pentru daune nelichidate RDN = 32011,3099, aceast valoare se regsete i n bilaul contabil al societii de asigurri X.

Page 15