Proiect Ecserv Sabina

Analiza i previziunea

Analiza i previziunea

serviciilor de calcul electronic~ Proiect Economia Serviciilor ~

Universitatea Transilvania- Facultatea de tiine EconomiceBraov 2009

Prvulescu Daria-Aurelia

Specializarea: Marketing

An II, Grupa 8173

Ce nseamn IT i IT&C?

Tehnologia informaiei (IT=Informational Technology)este tehnologia necesar pentru procesarea informaiilor i n particular nseamn folosina computerelor electronice pentru a converti, procesa i a transmite informaii.

IT&C=tehnologia informaei i tehnic de calcul

Industria TI&C este privit ca ansamblu al sectoarelor :

hardware IT(CAEN30)

hardware telecom i electronic (CAEN32)

software i servicii IT(CAEN72)

servicii telecom (CAEN642).

Analizele ITC sunt bazate, n special, pe prelucrarea datele de bilan ale celor peste 16.000 de firme TI&C, dar i pe informaiile communicate de companii sau furnizate de instituii publice ca INS, Direcia Vmilor, etc.

Industria romneasc IT&C se caracterieaza printr-un proces de maturizare continua, care se va stabiliza catre anul 2007, fapt demostrat de tendinte sesizabile precum orientarea si catre piata interna, aparitia de proiecte complexe, cresterea gradului de interes fata de produsele IT manifestat de managementul firmelor romnesti. Majorarea volumului vndut pe piata interna este mai rapida dect majorarea exporturilor romnesti de produse IT, iar vnzarea de soft recupereaza teren n fata vnzarilor de hardware, clientii fiind din ce n ce mai mult interesati de proiecte complexe. Cu toate acestea, piata de software si servicii este nca dominata n Romnia de exportul de produse si servicii, acesta reprezentnd aproximativ 97 % din totalul proiectelor, ceea ce duce o pondere extrem de mica a volumului licentelor software.

Totodata, se observa un interes crescut pentru solutiile IT, nu numai din partea directorilor de IT, ci si a presedintilor de companii si directorilor de marketing, fapt care arata ca beneficiarii ncep sa vada solutiile IT ca solutii la problemele de afaceri.

Evoluia puternic ascenden a industriei TI&C a continuat n 2005 i 2006 impulsionat de consumul intern, exporturi i investiiile strine n contextul dat de creterea economic general i apropierea momentului intrrii n UE.

I.ANALIZA EVOLUIEI SERVICIILOR DE CALCUL ELECTRONIC N ROMNIA N PERIOADA 2001 2006

Iat, n tabelul urmtor, cteva repere ale evoluiei industriei romneti IT&C:AnulCifra de afaceri

Mil. USDPreuri curenteMil. USD

20012.141 1.939

20022.9032.703

20033.8273.342

20045.1294.237

20056.7515.529

20068.3756.807

Sursa: Institutul de Tehnic de Calcul SA, raport ITC@ 2006

Ansamblul sectoarelor TI&C a nregistrat n 2005 preuri constante de 5,53 miliarde de dolari (4,45 miliarde euro) i o cifr de afaceri total de 6,75 miliarde de dolari (5,43 miliarde euro), n cretere cu 32% fa de anul anterior i de 3 ori mai mare dect n anul 2001.

Referitor la valorile foarte mari ale creterilor anuale, trebuie inut cont de faptul c acestea se datoreaz efectului de "iluzie statistic" dat de exprimarea n cele dou valute strine. Acest efect s-a amplificat n 2004 i 2005, cnd a nceput aprecierea leului n condiiile meninerii unei inflaii apreciabile. n 2005 combinaia dintre ntrirea leului cu peste 10,5% i rata anual inflaiei de 9,8% a condus la o apreciere "real" a leului fa de dolar i euro cu peste 21%.

n 2006 fenomenul s-a meninut, dar la un nivel ceva mai sczut, aprecierea real a leului (ca medie de la an la an) fa de valutele strine pn n acest moment fiind de doar 10%.

1. CIFRA DE AFACERI n serviciile de calcul electronicAnulCifra de afaceri

EMBED Equation.3

I

I

I

I

R

R

20012.141--1110010000

20022.9037627621,3559081,355908135,59135,5935,5935,59

20033.8271.6869241,7874821,318291131,83178,7578,7531,83

20045.1292.9881.3022,3956101,340214134,02239,56139,5634,02

20056.7514.6101.6223,1531991,316241131,62315,32215,3231,62

20068.3756.2341.6243,9117231,240557124,06391,17291,1724,06

Total29.126

INDICATORIa) Mrimi absolute:

Sporul ne arat cu ct s-a modificat nivelul cifrei de afaceri n perioada curent fa de anul 2001 (baz fix), precum i nivelul serviciilor de calcul electronic n anul curent fa de anul precedent. Pentru baza fixa:

EMBED Equation.3 -;

= 726; (CA crescut cu 726 mil USD in 2002 fata de 2001 );

3827 - = 1686;(CA crescut cu 1686 mil USD in 2003 fata de 2001);



8375 2141 = 6234;(CA crescut cu 6234 mil USD in 2006 fata de 2001) Pentru baza in lant:

EMBED Equation.3 -;

= 726; (CA crescut cu 726 mil USD in 2002 fata de 2001 );

3827 - 2903 = 924;(CA crescut cu 924 mil USD in 2003 fata de 2002);

5129 - 3827= 1302;(CA crescut cu 1302 mil USD in 2004 fata de 2003);

6751 - 5129 = 1622;(CA crescut cu 1622 mil USD in 2005 fata de 2004);

8375 6751= 1624;(CA crescut cu 1624 mil USD in 2006 fata de 2005)

b) Marimi relative:

Indicii de evolutie ne arata decate ori s-a modificat nivelul cifrei de afaceri in perioada curenta fata de anul 2001 (baza fix), precum i nivelul serviciilor de calcul electronic n anul curent fa de anul precedent (baza n lan).

Pentru baza fixa: ;

2.903/ 2.141= 1,35; (Cifra de afaceri a crescut de 1,35 ori in serviciile de calcul electronic in 2002 fata de anul 2001);

3.827/ 2.141= 1,78;(Cifra de afaceri a crescut de 1,78 ori in serviciile de calcul electronic in 2003 fata de anul 2001);

5.129/ 2.141=2,39; (Cifra de afaceri a crescut de 2,39 ori in in serviciile de calcul electronic 2004 fata de anul 2001);


8.375/2.141= 3,91 (Cifra de afaceri a crescut de 3,91 ori in serviciile de calcul electronic in 2006 fata de anul 2001);

2.903/ 2.141*100= 135,59; (Cifra de afaceri a crescut de 135,59 ori in serviciile de calcul electronic in 2002 fata de anul 2001);

3.827/ 2.141*100= 178,75;(Cifra de afaceri a crescut de 178,75 ori in serviciile de calcul electronic in 2003 fata de anul 2001);

5.129/ 2.141*100=239,56; (Cifra de afaceri a crescut de 239,56 ori in serviciile de calcul electronic in 2004 fata de anul 2001);


8.375/2.141*100= 391,17 (Cifra de afaceri a crescut de 391,17 ori in serviciile de calcul electronic in 2006 fata de anul 2001); Pentru baza n lan: ;


3.827/ 2.903= 1,31;(Cifra de afaceri a crescut de 1,31 ori in serviciile de calcul electronic in 2003 fata de anul 2001);

5.129/ 3.827=1,34; (Cifra de afaceri a crescut de 1,34 ori in in serviciile de calcul electronic 2004 fata de anul 2001);


8.375/6.751= 1,24 (Cifra de afaceri a crescut de 1,24 ori in serviciile de calcul electronic in 2006 fata de anul 2001);


3.827/ 2.903*100= 131,83;(Cifra de afaceri a crescut de 131,83 ori in serviciile de calcul electronic in 2003 fata de anul 2002);



8.375/6.751*100= 124,06 (Cifra de afaceri a crescut de 124,06 ori in serviciile de calcul electronic in 2006 fata de anul 2005);Ritmul sau rata de modificare

Arat cu cte procente s-a modificat cifra de afaceri n perioada curent fa de anul 2001 (baza fix) precum i nivelul serviciilor de calcul electronic n anul curent fa de anul precedent (baza n lan).

-100;

Ritm cu baza fixa:

35,59%; (Cifra de afaceri a crescut cu 35,59% in 2002 fata de 2001) ;

78,75%; (Cifra de afaceri a crescut cu 78,75% in 2003 fata de 2001);

139,56%; ( Cifra de afaceri a crescut cu 139,56% in 2004 fata de 2001);

215,32%; ( Cifra de afaceri a crescut cu 215,32% in 2005 fata de 2001);

291,17% ( Cifra de afaceri a crescut cu 291,17% in 2006 fata de 2001);

Ritm cu baza mobil:

-100;





24,06% (Cifra de afaceri a crescut cu 24,06% in 2006 fata de 2005);

c) Mrimi medii

Media cronologic

Media cronologica arata nivelul mediu al caracteristicii de-a lunglul orizontului de timp analizat.In cazul nostru din 2001 pana in anul 2005.

Serii de flux- valoarea de la momentul t nu contine in ea o parte din valoarea de la momentul t-1;

mil USD/an;

Rezultatul obinut indic faptul c nivelul mediu al cifrei de afaceri de-a lungul celor 6 ani este de 2854,33 milioane USD/an.

Serviciile de calcul electronictotal

200120022003200420052006

Cifra de afaceri214129033827512967518375291564854,33

Sporul mediu - Sporul mediu ne arata cu cat s-a modificat in marime absoluta nivelul caracteristicii de-a lungul orizontului de timp analizat.Se obtine o medie aritmetica a sporurilor ca baza in lant.

Serviciile de calcul electronictotal

200120022003200420052006

Cifra de afaceri214129033827512967518375291561246,8

Rezultatul obinut indic faptul c nivelul cifrei de afaceri in serviciile de calcul electronic a crescut n medie cu 1246,8 milioane USD de-a lungul celor 6 ani.

Indicele mediu Ne arata de cate ori s-a modificat in medie nivelul caracteristicii de-a lungul orizontului de timp analizat.

;

3,91= 1,3135;

1,3135 * 100 = 131,35 .

Rezultatul obinut indic faptul c nivelul cifrei de afaceri a crescut n medie la 131,35 % milioane USD de-a lungul celor 6 ani.

2. PRODUSUL INTERN BRUT n servicile de calcul electronicAnul200120022003200420052006

PIB %3,55%3,56%3,63%3,68%3,94%4,19%

PIB

Milioane lei4587,924837,96301,287981,1410022,912124,7

AniPIB

EMBED Equation.3

I

I

I

I

R

R

20014587,92--1110010000

20024837,92502501,0544871,054487105,45105,455,455,45

20036301,281.7131.4631,3734501,302482130,25137,3537,3530,25

20047981,143.3931.6801,7395991,26659126,66173,9673,9626,66

200510022,95.4352.0422,1846281,255823125,58218,46118,4625,58

200612124,77.5372.1022,6427441,2097120,97264,27164,2720,97

Total45.856

INTERPRETAREA REZULTATELOR:Baz fix:

7 537 (Valoarea PIB n serviciile de calcul electronic a crescut cu 7537 mil USD in 2006 fata de 2001)

Baz mobil:

2 102 (Valoarea PIB n serviciile de calcul electronic a crescut cu 2102 mil USD in 2006 fata de 2005)

Baz fix:

264,27 (Valoarea PIB n serviciile de calcul electronic a crescut de 264,27 ori in 2006 fata de anul 2001);

Baz mobil:

120,97 (Valoarea PIB n serviciile de calcul electronic a crescut de 120,97 ori in 2006 fata de anul 2005);

milioane USD/an

= = = = 1256,13 milioane USD/an

= = = 1,2142

EMBED Equation.3 = % = 21,42 %

Produsul intern brut n serviciile de calcul electronic de-a lungul celor 6 ani a fost de 7642,66 mil USD, crescnd n medie cu 21,42%, deci cu 1256,13 mil USD.3. VALOAREA ADUGAT n sectorul serviciilor de calcul electronic

AniVA

EMBED Equation.3

I

I

I

I

R

R

20011154--1110010000

200218206666661,5771231,577123157,71157,7157,7157,71

200321159612951,8327561,162088116,21183,2883,2816,21

200424771.3233622,1464471,171158117,12214,64114,6417,12

200534192.2659422,9627381,380299138,03296,27196,2738,03

200643103.1568913,7348351,260603126,06373,48273,4826,06

15.295

INTERPRETAREA REZULTATELOR:Baz fix:

3156 (Valoarea adugat n serviciile de calcul electronic a crescut cu 3156 mil USD in 2006 fata de 2001)

Baz mobil:

891 (Valoarea adugat n serviciile de calcul electronic a crescut cu 891 mil USD in 2006 fata de 2005)

Baz fix:

373,48 (Valoarea adugat n serviciile de calcul electronic a crescut de 373,48 ori in 2006 fata de anul 2001);

Baz mobil:

126,06 (Valoarea adugat n serviciile de calcul electronic a crescut de 126,06 ori in 2006 fata de anul 2005);

milioane USD/an

= = = = 3156 milioane USD/an

= = = 1,3011


Valoarea adugat n serviciile de calcul electronic de-a lungul celor 6 ani a fost de 2549,16 mil USD, crescnd n medie cu 30,11%, deci cu 1,3011 mil USD.3. POPULAIA OCUPAT n serviciile calculului electronicAniPO

EMBED Equation.3

I

I

I

I

R

R

200177536--1110010000

2002813003.7643.7641,0485451,048545104,85104,854,854,85

2003867939.2575.4931,1193901,067565106,76111,9411,946,76

20049411016.5747.3171,2137591,084304108,43121,3821,388,43

200510119123.6557.0811,3050841,075242107,52130,5130,517,52

200611020032.6649.0091,4212751,08903108,90142,1342,138,90

Total551.130

INTERPRETAREA REZULTATELOR:

Baz fix:

32644 (Populaia Ocupat n serviciile de calcul electronic a crescut cu 32644 mil USD in 2006 fata de 2001)

Baz mobil:

9009 (Populaia Ocupat n serviciile de calcul electronic a crescut cu 9009 mil USD in 2006 fata de 2005)

Baz fix:

142,13 (Populaia Ocupat n serviciile de calcul electronic a crescut de 142,13 ori in 2006 fata de anul 2001);

Baz mobil:

142,12 (Populaia Ocupat n serviciile de calcul electronic a crescut de 142,13 ori in 2006 fata de anul 2005);

mii persoane/an

= = = = 6532,8 mii persoane/an

= = = 1,0726


Populaia ocupat n serviciile de calcul electronic de-a lungul celor 6 ani a fost de 91855 mii persoane, crescnd n medie cu 7,26%, deci cu 6532,8 mii pers.4. VALOAREA EXPORTULUI n serviciile de calcul electronic

AniExportul

EMBED Equation.3

I

I

I

I

R

R

2001592--1110010000

20027351431431,2415541,241554124,16124,1624,1624,16

2003802210671,3547301,091156109,12135,4735,479,12

20049413491391,5895271,173317117,33158,9558,9517,33

2005985393441,6638511,046759104,68166,3966,394,68

200613167243312,2229731,336041133,60222,30122,3033,60

Total5.371

INTERPRETAREA REZULTATELOR

Baz fix:

724 (Valoarea exportului n serviciile de calcul electronic a crescut cu 724 mil USD in 2006 fata de 2001)

Baz mobil:

331 (Valoarea exportului n serviciile de calcul electronic a crescut cu 331 mil USD in 2006 fata de 2005)

Baz fix:

222,3 (Valoarea exportului n serviciile de calcul electronic a crescut de 222,3 ori in 2006 fata de anul 2001);

Baz mobil:

133,6 (Valoarea exportului n serviciile de calcul electronic a crescut de 133,6 ori in 2006 fata de anul 2005);

mil USD/an

= = = = 144,8 mil USD/an

= = = 2,2229


Valoarea exportului n serviciile de calcul electronic de-a lungul celor 6 ani a fost de 1074,2 mil USD, crescnd n medie cu 22,29%, deci cu 14,8 mil USD.

5. Numrul de firme ce activeaz n sectorul serviciilor de calcul electronic

AniNr. firme

EMBED Equation.3

I

I

I

I

R

R

20014648--1110010000

200265231.8751.8751,4033991,403399140,34140,3440,3440,34

200398415.1933.3182,1172551,508662150,87211,73111,7350,87

2004140069.3584.1653,0133391,423229142,32301,33201,3342,32

20051631611.6682.3103,5103271,164929116,49351,03251,0316,49

20061759012.9421.2743,7844231,078083107,81378,44278,447,81

Total68.924

INTERPRETAREA REZULTATELOR

Baz fix:

12942 (Numrul firmelor n serviciile de calcul electronic a crescut cu 12942 mii uniti in 2006 fata de 2001)

Baz mobil:

1274 (Numrul firmelor n serviciile de calcul electronic a crescut cu 1274 mii uniti in 2006 fata de 2005)

Baz fix:

378,44 (Numrul firmelor n serviciile de calcul electronic a crescut de 378,44 ori in 2006 fata de anul 2001);

Baz mobil:

107,81 (Numrul firmelor n serviciile de calcul electronic a crescut de 107,81 ori in 2006 fata de anul 2005);

mii uniti/an

= = = = 2588,4 mii uniti/an

= = = 1,3046


Numrul firmelor din serviciile de calcul electronic de-a lungul celor 6 ani a fost de 11487,33 mii uniti, crescnd n medie cu 30,46%, deci cu 2588,4 mii uniti.

II. CORELAIA NTRE EVOLUIA SERVICIILOR DE CALCUL ELECTRONIC I GRADUL DE DEZVOLTARE ECONOMICO-SOCIAL

LEGTURA NTRE PIB-UL DIN ECONOMIE , NIVELUL EXPORTULUI I VALOAREA ADUGAT

Analizm cu ajutorul coeficientul de corelaie simpl legtura dintre PIB-ul total n economie i nivelul exportului n serviciile de calcul electronic.

AniPIB in economieExportul

2001129237,2959276508475,6816702277126,54350464

2002135896,273599883707,0018467777174,44540225

2003173589802139218378,0030133140921,00643204

2004216879941204083139,0047036500641,00885481

2005254388,5985250572672,5064713508932,25970225

2006289372,41316380814078,4083736385881,761731856

Total1199362,3953711151080450,58260789590676,995121455

EMBED Equation.3 0,953

=0,953 > 0,95 legtura dintre PIB n economie i nivelul exportului n serviciile de calcul electronic este direct i total, ceea ce nseamn c la o cretere a PIB-ului n economie are loc i creterea exportului n serviciile IT&C.Analizm tot cu ajutorul coeficientul de corelaie simpl legtura dintre PIB-ul total n economie i valoarea adugat n serviciile de calcul electronic.

AniPIB in economieVA

2001129237,291154149139832,6616702277126,541331716

2002135896,21820247331084,0018467777174,443312400

20031735892115367140735,0030133140921,004473225

20042168792477537209283,0047036500641,006135529

2005254388,53419869754281,5064713508932,2511689561

2006289372,443101247195044,0083736385881,7618576100

Total1199362,39152953417770260,16260789590676,9945518531

EMBED Equation.3 0,972

=0,972 > 0,95 legtura dintre PIB n economie i valoarea adugat n serviciile de calcul electronic este direct i total, ceea ce nseamn c la o cretere a PIB-ului n economie are loc i creterea valorii adugate n serviciile IT&C.

Legtura ntre cifra de afaceri si populaia ocupat n serviciile software n funcie de distribuia geografic a anului 2005 o vom calcula cu ajutorul coeficienilor de corelaie a rangurilor Spearman i Kendall. Aceti coeficieni pun n eviden interdependenele ce exist ntre doi indicatori pe baza datelor culese.JudetCAPORxRy

BUCURESTI9901932311

CLUJ81285423

TIMIS77317332

BRASOV48214144

IASI47136555

110040

23-1121

321120

440010

550000

Coeficienutul Spearman:

1-(12/20)= 0,9

Coeficientul Kendall:

unde => -2/20=-0,2Interpretare:

Conform coeficientului Spearman, legtura dintre cifra de afaceri si populaia ocupat n serviciile software este direct i puternic, iar conform coeficientului Kendal, aceast legtur este invers dar de intensitate mic.

III. Analiza comparativ a dezvoltrii serviciilor n Romnia i n alte ri

CONTRIBUIA RAPORTURILOR SERVICIILOR IT&C / INDUSTRIA PRELUCRTOARE IT&C n funcie de: Cifra de afaceriara/ZonaCifra de afaceri

Romnia6,7 max

UE 253,1

Marea Britanie3,7

Germania2,5

Frana2,6

Spania6,1

Irlanda0,5 min

Finlanda0,8

Ungaria1,0

Sursa (pt rile UE25):European Commision-DG Enterprise andIndustry,

"KeyIndicators on the Competitivenes of hardware EUs ICTIndustry",2006

EMBED Equation.3 = = 3

= = == 0,775

= = = 1,3832

EMBED Equation.3 = % = 138,32%-100% = 38,32%Interpretarea rezultatelor:

Raportul valorii cifrei de afaceri a fost n medie, n cele 9 ri sau zone de 3 crescnd n medie cu 38,32%, adic cu 0,775.

Valoarea Adugatara/ZonaValoarea Adugat

Romnia16,1 max

UE 254

Marea Britanie6,7

Germania3,2

Frana3,1

Spania7,1

Irlanda0,6 min

Finlanda0,8

Ungaria2,1

Sursa (pt rile UE25):European Commision-DG Enterprise andIndustry,

"KeyIndicators on the Competitivenes of hardware EUs ICTIndustry",2006

EMBED Equation.3 = = 4,85

= = == 1,93

= = = 1,5086

EMBED Equation.3 = % = 150,86%-100% = 50,86%

Interpretarea rezultatelor:

Raportul valorii adugate m serviciile de calcul electronic a fost n medie, n cele 9 ri sau zone de 4,85 crescnd n medie cu 50,86%, adic cu 1,5086.

Concluzie:

Pe de oparte, dominaia att de categoric a sectoarelor de servicii poate fi interpretat ca pozitiv , n sensul c urmeaz tendina general bine cunoscut din economiile dezvoltate unde ponderea serviciilor se mrete continuu. Pe de alt parte, o comparaie cu situaia din industriile TI&C europene atrage atenia asupra unei disproporii exagerate n cazul Romniei. Raportul ntre sectoarele de servicii i cele prelucrtoare TI&C este nRomnia 6,4/1 la cifra de afaceri i 15/1 la valoarea adugat , n timp ce media UE-25 este de doar 3,1/1 i respectiv, 4/1. In state vechi membre UE, ca Germania sau Frana, raportul se situeaz sub aceast medie, iar n Finlanda sau n ri cu concentrri puternice ale produciei ca Irlanda sau Ungaria, raportul are valori subunitare. In orice caz, un raport servicii / manufacturing att de ridicat ca n Romnia nu poate fi ntlnit n nici o ar UE-25 i explicaia vine, nu doar din evoluia prelucrtoare IT&C pozitiv a serviciilor, ci i din subdezvoltarea industriei prelucrtoare IT&C ca urmare a volumului foarte mic al investiiilor din anii anteriori n comparaie cu alte state est-europene.

Trebuie menionat c situaia la care ne referim pare a contravenii imaginii cunoscute a pieei romneti imature n care predomin hardware-ul n defavoarea serviciilor i a software-ului i care este real, dar se refer mai precis doar la piaa IT care este alimentat pe partea de hardware mai ales prin import.

IV.. Previzionarea evoluiei serviciilor de calcul electronic pentru anii 2007, 2008 i 2009

Formule de calcul

a) Metoda sporului mediu

unde

; (v ptr anul 2007 = 531623 mii pers2008

=> ptr anul 2008 = 488323 mii pers2009

=> ptr anul 2008 = 448549 mii pers

Datele proiectului au fost culese din: Raportul anual al Institutului de Tehnic i Calcul Romnia Anuarul statistic 2007 Site-ul Asociaiei Patronale a Industriei de Software i Servicii ANIS www.anis.roPreviziunea modificrilor salariului brut mediu anual cu ajutorul metodei lanurilor Markov EMBED Equation.3

_1274038317.unknown

_1292781408.unknown

_1292791640.unknown

_1292792655.unknown

_1292793694.unknown

_1292819279.unknown

_1292819894.unknown

_1292828104.unknown

_1292819837.unknown

_1292819167.unknown

_1292793506.unknown

_1292793566.unknown

_1292792712.unknown

_1292792492.unknown

_1292791671.unknown

_1292791753.unknown

_1292790028.unknown

_1292790970.unknown

_1292791008.unknown

_1292790924.unknown

_1292789733.unknown

_1292789962.unknown

_1292781959.unknown

_1292781935.unknown

_1292775137.unknown

_1292779391.unknown

_1292781150.unknown

_1292781161.unknown

_1292780508.unknown

_1292781044.unknown

_1292779659.unknown

_1292776379.unknown

_1292776413.unknown

_1292776654.unknown

_1292776403.unknown

_1292776394.unknown

_1292776295.unknown

_1292776335.unknown

_1292776370.unknown

_1292776346.unknown

_1292776324.unknown

_1292776259.unknown

_1292775740.unknown

_1289741588.unknown

_1292773989.unknown

_1292774134.unknown

_1292774176.unknown

_1292774246.unknown

_1292774066.unknown

_1290619620.unknown

_1290622206.unknown

_1290622207.unknown

_1290622999.unknown

_1290619663.unknown

_1290619676.unknown

_1290619550.unknown

_1290619591.unknown

_1290446068.unknown

_1289737139.unknown

_1289741537.unknown

_1289741568.unknown

_1274040112.unknown

_1289681388.unknown

_1274038680.unknown

_1273602259.unknown

_1273755596.unknown

_1273756570.unknown

_1273756585.unknown

_1273756620.unknown

_1273755659.unknown

_1273755991.unknown

_1273756199.unknown

_1273755610.unknown

_1273754175.unknown

_1273754200.unknown

_1273602314.unknown

_1273754166.unknown

_1273602288.unknown

_1242155288.unknown

_1242306202.unknown

_1260874865.unknown

_1273585173.unknown

_1273602037.unknown

_1273602052.unknown

_1273602104.unknown

_1273601982.unknown

_1260875695.unknown

_1260875938.unknown

_1261039059.unknown

_1261039416.unknown

_1261042206.unknown

_1261039442.unknown

_1261039321.unknown

_1261039394.unknown

_1261038671.unknown

_1261038765.unknown

_1260875781.unknown

_1260874891.unknown

_1260874902.unknown

_1260874876.unknown

_1242630549.unknown

_1260874828.unknown

_1260874845.unknown

_1245833503.unknown

_1260871418.unknown

_1242761544.unknown

_1242306229.unknown

_1242390853.unknown

_1242391337.unknown

_1242391407.unknown

_1242306242.unknown

_1242306214.unknown

_1242156987.unknown

_1242157132.unknown

_1242159337.unknown

_1242250084.unknown

_1242249966.unknown

_1242157169.unknown

_1242157075.unknown

_1242157104.unknown

_1242157022.unknown

_1242156881.unknown

_1242156933.unknown

_1242155331.unknown

_1242151357.unknown

_1242155144.unknown

_1242155219.unknown

_1242155261.unknown

_1242155172.unknown

_1242155120.unknown

_1242155130.unknown

_1242151569.unknown

_1242149503.unknown

_1242151128.unknown

_1242151329.unknown

_1242149517.unknown

_1242149115.unknown

_1242149368.unknown

_1242149471.unknown

_1242149266.unknown

_1242147598.unknown

_1240562277.unknown

Proiect Ecserv Sabina

Documents

Transcript of Proiect Ecserv Sabina