PLAN DE REORGANIZARE INDUSTRIAL MONTAJ GRUP … de reorganizare al S.C... · Prezentul plan îşi...
74
1 PLAN DE REORGANIZARE INDUSTRIAL MONTAJ GRUP S.R.L. RAMNICU VALCEA judetul VALCEA Dosar nr. 1208/90/2012 IN INSOLVENŢĂ IN INSOLVENCY EN PROCÉDURE COLLECTIVE - IANUARIE 2014 – RAMNICU VALCEA
Transcript of PLAN DE REORGANIZARE INDUSTRIAL MONTAJ GRUP … de reorganizare al S.C... · Prezentul plan îşi...
1
PLAN DE REORGANIZARE
INDUSTRIAL MONTAJ GRUP S.R.L.
RAMNICU VALCEA
judetul VALCEA
Dosar nr. 1208/90/2012
IN INSOLVENŢĂ
IN INSOLVENCY
EN PROCÉDURE COLLECTIVE
- IANUARIE 2014 – RAMNICU VALCEA
2
CUPRINS
1. PREAMBUL..........................................................................................5
1.1 Justificarea legala....................................................................................................5
1.2 Autorul planului.......................................................................................................6
1.3 Durata de implementare a planului si administrarea societatii.....................................5
1.4 Scopul planului........................................................................................................6
1.5 Necesitatea reorganizarii societatii. Aspecte economice..............................................9
1.6 Aspecte sociale........................................................................................................9
1.7 Avantajele reorganizarii...........................................................................................10
1.7.1 Premisele reorganizarii societatii Industrial Montaj Grup SRL...................................11
1.7.2 Avantajele generale fata de procedura falimentului................................................11
1.7.3 Comparatie intre avantajele procedurii de reorganizare in raport cu valoarea de lichidare
a societatii in caz de faliment.........................................................................................12
1.7.4 Avantaje pentru principalele categorii de creditori....................................................12
1.7.4.1 Avantaje pentru creditorii garantati......................................................................13
1.7.4.2 Avantaje pentru creditorii bugetari.......................................................................14
1.7.4.3 Avantaje pentru furnizori si clienti........................................................................14
1.7.4.4 Avantaje pentru creditorii salariati........................................................................14
2. PREZENTAREA SOCIETATII DEBITOARE...........................................15
2.1 Identificarea societatii..............................................................................................15
2.2 Localizare si spatiu de functionare.............................................................................15
2.3 Obiectul de activitate................................................................................................15
2.4. Asociatii. Capitalul social..........................................................................................16
2.5 Scurt istoric al societatii debitoare..............................................................................16
2.6 Istoric privind evolutia principalilor indicatori financiari................................................20
2.7 Principalele cauze care au dus la starea de insolventa.................................................21
3
3. STAREA SOCIETATII LA DATA DEPUNERII PLANULUI......................22
3.1 Structura manageriala actuala....................................................................................22
3.2 Structura de personal si organizarea interna................................................................22
3.3 Prezentarea societatii debitoare cu descrierea bunurilor produse...................................23
3.4 Pasivul societatii........................................................................................................30
4. PREZENTAREA PIETEI CAREIA I SE ADRESEAZA SOCIETATEA ......31
4.1 Prezentarea principalelor caracteristici ale pietei. Marimea pietei.................................31
4.2 Previziuni privind piata careia i se adreseaza societatea..............................................34
4.3 Concurenta..............................................................................................................36
4.4 Prezentarea principalilor parteneri comerciali ai societatii.............................................37
5. ANALIZA SITUATIEI ECONOMICO FINANCIARE .............................37
5.1 Analiza patrimoniului societatii debitoare...................................................................37
5.2 Diagonosticul financiar patrimonial............................................................................46
5.2.1 Analiza patrimoniului net........................................................................................46
5.2.2 Analiza solvabilitatii. Analiza fondului de rulment, a necesarului de fond de rulment si a
trezoreriei nete.............................................................................................................49
5.2.3 Analiza lichiditatii..................................................................................................49
5.2.4 Diagnosticul rentabilitatii.......................................................................................51
5.3 Analiza SWOT..........................................................................................................54
6. STRATEGIA DE REORGANIZARE......................................................55
6.1 Analiza activitatii debitoarei de la deschiderea procedurii pana la zi.............................55
6.1.1 Analiza contului de profit si pierdere.......................................................................55
6.1.2 Pasivul acumulat in timpul procedurii......................................................................55
6.2 Masurile de reorganizare judiciara.............................................................................55
6.2.1 Durata de implementare a planului........................................................................ 55
6.2.2 Masuri de restructurare interna............................................................................. 55
4
6.2.3 Masuri de optimizare a managementului................................................................ 58
6.2.3.1 Componenta conducerii executive...................................................................... 59
6.2.3.2 Modalitate de selectie/inlocuire a conducerii executive..........................................59
6.2.3.3 Optimizarea fluxului decizional............................................................................59
6.2.4 Masuri de optimizare a strategiei de vanzari...........................................................60
6.2.4.1 Politica de vanzari..............................................................................................61
6.2.4.2 Alte masuri de crestere a vanzarilor....................................................................62
6.2.5 Masuri de optimizare a activitatii financiar contabile................................................62
6.2.6 Alte masuri de realizare a planului de reorganizare.................................................63
6.3 Previziuni privind bugetul de venituri si cheltuieli pe perioada implementarii planului de
reorganizare.................................................................................................................64
6.4 Prezentarea previziunilor privind fluxul financiar.........................................................65
6.5 Retributia persoanelor angajate conform art.102 alin 4 din Legea 85/2006 republicata..66
7. DISTRIBUIRI..................................................................................67
7.1 Tratamentul creantelor.............................................................................................67
7.1.1 Categoriile de creante care nu sunt defavorizate prin plan........................................68
7.1.2 Categoriile de creante defavorizate prin plan...........................................................68
7.2 Distribuiri................................................................................................................68
7.2.1 Distribuiri catre creditorii garantati.........................................................................68
7.2.2 Distribuiri catre creditorii salariati...........................................................................69
7.2.3 Distribuiri catre creditorii chirografari......................................................................69
7.3 Programul de plata al creantelor...............................................................................69
7.3.1 Plata creantelor nascute in cursul procedurii...........................................................69
7.3.2 Programul de plata a creantelor inscrise in tabelul definitiv......................................70
7.4 Prezentarea comparativa a sumelor estimate a fi obtinute in procedura falimentului.....71
7.5 Descarcarea de obligatii si de raspundere a debitorului..............................................73
5
8. CONTROLUL IMPLEMENTARII PLANULUI ........................................74
9. CONCLUZII........................................................................................74
PREAMBUL
1.1 JUSTIFICAREA LEGALA
Reglementarea legală care stă la baza întocmirii prezentului Plan de Reorganizare este Legea
85/2006 privind procedura insolvenței modificata.
Legea consacră problematicii reorganizării două secţiuni distincte, respectiv Secţiunea a V-a
(Planul ) şi Secţiunea a VI-a (Reorganizarea ). Prin prisma acestor prevederi legale se oferă
şansa debitorului faţă de care s-a deschis procedura prevăzută de legea mai sus menţionată să-şi
continue viaţa comercială, reorganizându-şi activitatea pe baza unui plan de reorganizare care,
conform art. 95 (1): „...va indica perspectivele de redresare în raport cu posibilitățile și specificul
activității debitorului, cu mijloacele financiare disponibile și cu cererea pieței față de oferta
debitorului, și va cuprinde măsuri concordante cu ordinea publică (…)” ( Art.95 alin.1 din Legea
85/2006 modificata).
Precizam faptul ca societatea nu a fost subiect al procedurii instituite de prevederile Legii nr.85/2006
privind procedura insolventei republicata, de la infiintarea acesteia pana in prezent. Nici societatea si
nici un membru al organelor sale de conducere nu a fost condamnata definitiv pentru nici una din
infractiunile expres prevazute de art.94 alin.4 al legii privind procedura insolventei. Prin urmare,
conditiile prevazute de art.94 alin.4 din Legea nr.85/2006 republicata privind procedura insolventei
pentru propunerea unui plan de reorganizare sunt indeplinite.
1.2 AUTORUL PLANULUI ȘI DURATA ACESTUIA
In temeiul art.94 alin.1 din Legea 85/2006 republicata privind procedura insolventei, un plan de
reorganizare va putea fi propus de debitor cu aprobarea adunarii generale a asociatilor in termen de
30 de zile de la afisarea tabelului definitiv de creante sau de catre administratorul judiciar in acelasi
termen. Conceperea si intocmirea planului de reorganizare al Industrial Montaj Grup SRL (denumita
in continuare ” Societatea”) a fost asigurata de catre administratorul special al societatii cu
colaborarea si suportul administratorului judiciar. Planul de reorganizare va fi depus de
administratorul special al societatii debitoare, impreuna cu administratorul judiciar.
Planul de reorganizare al Industrial Montaj Grup S.R.L este intocmit si depus de către
debitor cu aprobarea Adunarii Generale a Asociatilor. Debitorul și-a îndeplinit acest rol
prin prisma verificării, respectiv respectării tuturor prevederilor prevăzute de legea
insolvenţei.
6
Această alegere a fost considerată cea mai viabilă atât de către creditorii Societăţii, cât şi de către
reprezentanţii administratorului judiciar, având în vedere faptul că, administratorul judiciar a asigurat
administrarea activitatii curente a Societatii începand cu data deschiderii procedurii insolventei, avand
conturata o imagine fidela asupra situatiei actuale si asupra obiectivelor de urmarit in perspectiva
reorganizarii. Anterior deschiderii procedurii insolventei, calitatea de administrator al societatii a
detinut-o actualul administrator special, element suplimentar care contribuie la conturarea unei
imagini fidele asupra perspectivelor evolutiei societatii.
1.3 DURATA DE IMPLEMENTARE A PLANULUI SI ADMINISTRAREA SOCIETATII
În ceea ce privește durata de implementare a planului de reorganizare, în vederea acoperirii
într-o cât mai mare măsură a pasivului societății debitoare, se propune implementarea pe o durata
de trei ani de la data confirmării acestuia de catre judecatorul sindic, cu respectarea prevederilor
art. 95 alin. 3 din Legea nr. 85/2006 modificata.
In acest sens, precizam faptul ca in conformitate cu prevederile art.95 alin.4 din Legea nr.85/2006
republicata, la recomandarea administratorului judiciar, dupa trecerea unui termen de cel mult 18
luni de la confirmarea planului, perioada propusa pentru implementarea planului va putea fi extinsa
cu cel mult inca o perioada de 12 luni, daca o astfel de propunere este votata de cel putin doua
treimi din creditorii aflati in sold la data la care aceasta propunere este facuta.
De asemenea, potrivit prevederilor art.101 alin.5 din Legea 85/2006 republicata “modificarea planului
de reorganizare se poate face oricand pe parcursul procedurii cu respectarea conditiilor de vot si de
confirmare, prevazute de prezenta lege “ . Pe durata de implementare a planului de reorganizare, cu
respectarea prevederilor art.95 alin. 6 lit A din Legea nr.85/2006 republicata, se mentine propunerea
de catre debitor a dreptului de administrare a Societatii, cu supravegherea activitatii sale de catre
administratorul judiciar.
1.4. SCOPUL PLANULUI
Scopul principal al planului de reorganizare coincide cu scopul Legii nr.85/2006 republicata,
proclamat fără echivoc în art.2 şi anume acoperirea pasivului debitorului în insolvenţă.
Principala modalitate de realizare a acestui scop, în concepţia modernă a legii, este
reorganizarea debitorului şi menţinerea societăţii în viaţa comercială, cu toate consecinţele sociale şi
economice care decurg din aceasta. Astfel, este relevată funcţia economică a procedurii instituite de
Legea nr.85/2006, respectiv necesitatea salvării societăţii aflate în insolvenţă, prin reorganizare,
inclusiv restructurare economică şi numai în subsidiar, în condiţiile eşecului reorganizării sau lipsei de
viabilitate a debitoarei, recurgerea la procedura falimentului pentru satisfacerea intereselor
creditorilor.
Reorganizarea, prin continuarea activităţii debitorului presupune efectuarea unor modificări
structurale în activitatea curentă a societăţii aflate în dificultate, menţinându-se obiectul de activitate
al acesteia, dar aliniindu-se modul de desfăşurare a activităţii la noua strategie, conform cu resursele
7
existente şi cu cele care urmează a fi atrase, toate aceste strategii aplicate fiind menite să facă
activitatea de bază a societăţii profitabilă.
Planul de reorganizare, potrivit spiritului Legii nr.85/2006, trebuie să satisfacă scopul
reorganizării lato sensu, anume menţinerea debitoarei în viaţa comercială şi socială, cu efectul
menţinerii serviciilor şi produselor debitorului pe piaţă. Totodată, reorganizarea înseamnă protejarea
intereselor creditorilor, care au astfel o şansă în plus la realizarea creanţelor lor.
Aceasta pentru că, în concepţia modernă a legii, este mult mai probabil ca o afacere funcţională să
producă resursele necesare acoperirii pasivului decât lichidarea averii debitoarei aflate în faliment.
Argumentele care pledează în favoarea acoperirii pasivului Societății prin reorganizarea activității
acesteia sunt relevante cu atat mai mult cu cat actualul context economic se caracterizeaza printr-o
acută criză de lichidități și scăderea semnificativă a puterii de cumparare a populatiei, precum si de o
contractare a sectorului creditarii la nivel mondial si national, cu consecinte directe in imposibilitatea
gasirii resurselor necesare finantarii investitiilor decat cu reale dificultati.
În acest context economic încercarea de acoperire a pasivului Societății prin lichidarea bunurilor din
patrimoniul acesteia va necesita un interval de valorificare destul de ridicat generat de inexistența
cererii pentru activele debitoarei, sumele obtinute din valorificarea activelor putandu-se dovedi
insuficiente pentru acoperirea intr-o maniera satisfacatoare a creantelor existente.
Avand in vedere activele existente in patrimoniul Societatii, valorificarea acestora in actualul context
economic in conditiile de lichidare va conduce la obtinerea unei valori de lichidare diminuata
considerabil fata de valoarea de piata a bunurilor din cauza specificului si destinatiei bunurilor
Societatii si a lipsei acute de lichiditati cu care se confrunta majoritatea societatilor din domeniul
productiei si serviciilor aferente sectorului industrial. In consecinta valorificarea activelor in conditii de
lichidare va conduce la obtinerea unei valori a sumei recuperate cu mult mai scazuta in comparatie
cu valoarea de piata a activelor respective si in consecinta, la o acoperire a datoriilor societatii intr-o
masura mult mai redusa fata de posibilitatile oferite de o procedura de reorganizare.
In schimb, in cadrul procedurii de reorganizare a Societatii utilizarea in continuare a bunurilor
Societatii va aduce beneficii reale atat creditorilor, prin acoperirea creantelor acestora, conform unui
program de plata a creantelor, cat si Societatii prin mentinerea acesteia in viata comerciala. De
asemenea, este de mentionat ca derularea unei proceduri de lichidare a activelor Societatii este de
natura sa genereze cheltuieli de conservare a bunurilor si cheltuieli ce se pot dovedi superioare celor
implicate de continuarea activitatii acesteia.
Prezentul plan îşi propune să acţioneze pentru modificarea structurală a Societăţii pe mai multe
planuri: economic, organizatoric, managerial, financiar şi social având ca scop principal plata
pasivului Societatii, relansarea viabilă a activităţii, sub controlul strict al administratorului judiciar in
ceea ce priveste realizarea obiectivelor mentionate precum si modificarea contractelor de credit in
conformitate cu prevederile art. 95 alin.6 lit.H din Legea nr.85/2006 republicata.
In ceea ce priveste variantele de reorganizare a activitatii Societatii avute in vedere in prezentul plan,
mentionam faptul ca se prevede restructurarea si continuarea activitatii fluxurile de lichiditati fiind
8
indreptate cu prioritate spre respectarea programului de plati si achitarea obligatiilor nascute in
timpul procedurii.
1.5 NECESITATEA REORGANIZARII SOCIETATII. ASPECTE ECONOMICE
In plan economic, procedura reorganizarii este un mecanism care permite comerciantului aflat intr-o
stare precara din punct de vedere financiar sa se redreseze si sa-si urmeze comertul. O asemenea
procedura isi gaseste finalitatea in incercarea de pastrare a afacerii in circuitul comercial cu
consecinta participarii acesteia in mod activ la viata economica si a contribuirii de catre aceasta la
performantele economiei nationale in ansamblul ei. Din punct de vedere conceptual reorganizarea
inseamna trasarea realista a unor obiective ce trebuie atinse in orizontul de timp planificat sub
aspectul angajarii unor noi afaceri, initierii unor noi colaborari, lansarii pe piata a unor produse cerute
precum si a imbunatatirii calitatii si cantitatii produselor deja lansate. Planul de reorganizare constiuie
o adevarata strategie de redresare bazata pe adoptarea unei politici corespunzatoare de
management, marketing, organizatorice si structurale, toate menite sa transforme societatea din una
aflata in dificultate intr-un competitor viabil, generator de plus valoare si beneficii.
1.6 ASPECTELE SOCIALE
Reorganizarea Societatii si continuarea activitatii sale isi manifesta efectele sociale prin pastrarea
salariatilor existenti in cadrul societatii. Relansarea activitatii Societatii va putea impune noi angajari,
acest aspect urmand a avea impact si asupra pietei muncii. Astfel societatea isi propune relansarea
activitatii de baza prin restructurarea acesteia din punct de vedere operational. In acest sens in
prezent se efectueaza demersuri in vederea cresterii cifrei de afaceri a Societatii prin intensificarea
demersurilor de marketing.
Prezentul plan de reorganizare este gandit in sensul crearii posibilitatii cresterii numarului de salariati
direct productivi specialisti intr-un domeniu singular existent pe piata din Romania si al doilea ca
specific in Europa, intrucat Societatea urmareste ca in urma activitatii sale sa obtina un profit
insemnat care sa fie destinat platii pasivului.
Numeroasele disponibilizari efectuate in ultimul an, in principal ca urmare a propagarii efectelor crizei
financiare pe care o traversam, criza ce a afectat foarte mult domeniul industrial si explicit sectorul
industrial al IMM, au creat adevarate framantari sociale, astfel ca in acest context relansarea
activitatii Societatii si implicit crearea de noi locuri de munca sunt premise ale cresterii nivelului de
viata si ale rezolvarii nemultumirilor atat ale salariatilor Societatii cat si ale potentialilor noi angajati.
Societatea s-a canalizat inca de la infiintare pe o politica de diversificare a categoriilor de bunuri
produse si a tipurilor de servicii ce pot fi executate ce a implicat in mod categoric crearea de noi
locuri de munca. In acest sens atat pe durata de implementare a prezentului plan cat si dupa
depasirea cu succes a perioadei dificile pe care Societatea o traverseaza, obiectivul pe care acesta si-l
propune este acela de dezvoltare a retelei sale de distributie pentru bunurile produse de Societate
dar si dezvoltarea portofoliului de clienti externi beneficiari ai serviciilor de specialitate.
Pentru realizarea acestor deziderate este necesara inclusiv realizarea de noi angajari.
9
1.7 AVANTAJELE REORGANIZARII
1.7.1 PREMISELE REORGANIZARII SOCIETATII INDUSTRIAL MONTAJ GRUP SRL.
Principalele premise de la care porneste reorganizarea Societatii sunt urmatoarele:
capacitatea Societatii de a relua activitatea la un nivel apropiat de cel desfasurat in
trecut fapt dovedit de continuarea activitatii Societatii si dupa deschiderea procedurii
insolventei;
Societatea are in continuare bune relatii de colaborare cu furnizorii si prestatorii de
servicii pentru acest domeniu;
baza materiala de care dispune Societatea si relatiile comerciale existente cu partenerii
contractuali ii permite acesteia sa-si continue activitatea;
Societatea detine o retea de distributie a produselor sale care este de natura sa
sprijine continuarea activitatii si reorganizarea acesteia;
cererea existenta pe piata romaneasca pentru produsele oferite de Societate respectiv Productie si servicii in domeniul activitatilor de reparatii si mentenanta pentru industriile energetica, chimica si petrochimica, productie si montaj de capace si rezervoare, activitati de suport.
Societatea detine active performante utilizate integral in procesul operational, ele fiind
concepute si realizate la standarde europene moderne, certificate UE.
Demararea procedurii de reorganizare a Societatii si relansarea activitatii comerciale a acesteia va
crea posibilitatea de generare a unor fluxuri de numerar suplimentare ce va permite efectuarea de
distribuiri catre creditori.
Per a contrario vanzarea in acest moment a intregului patrimoniu al societatii in cazul falimentului ar
minimaliza sansele de recuperare a creantelor pentru creditorii acesteia si ar conduce la
instrainarea acestui patrimoniu la o valoare cu mult inferioara nu numai valorii sale reale ci si valorii
creantelor creditorilor garantati, care astfel nu si-ar putea satisface creantele in totalitate. In acest
sens trebuie subliniat si faptul ca, costul de conservare a activelor Societatii si a trecerii la faliment ar
putea conduce la diminuarea sumelor obtinute din valorificarea acestor bunuri care vor face obiectul
distribuirii catre creditori in cazul falimentului.
Votarea planului si continuarea procedurii reorganizarii sunt masuri menite prin finalitatea lor sa
satisfaca interesele creditorilor precum si interesele debitoarei care isi va continua activitatea cu toate
consecintele economice si sociale aferente.
1.7.2 AVANTAJELE GENERALE FATA DE PROCEDURA FALIMENTULUI.
Falimentul unei societati situeaza creditorii si debitorul pe pozitii antagonice primii urmarind
recuperarea integrala a creantelor impotriva averii debitorului, iar acesta din urma mentinerea in
viata comerciala. Daca in cazul falimentului interesele creditorilor exclud posibilitatea salvarii
intereselor debitorului, a carui avere este vanduta (lichidata) in intregime, in cazul reorganizarii cele
doua deziderate se cumuleaza, debitorul continuandu-si activitatea, cu consecinta cresterii sale
10
economice iar creditorii profita de pe urma maximizarii valorii averii si a lichiditatilor suplimentare,
realizandu-si in acest fel creantele intr-o proportie superioara fata de ceea ce s-ar realiza in
procedura falimentului. Facand o comparatie intre gradele de satisfacere a creantelor in cadrul celor
doua proceduri, aratam ca in ambele cazuri exista un patrimoniu vandabil destinat platii pasivului,
dar ca in procedura reorganizarii lichiditatile obtinute din activitatea curenta sunt destinate platii
pasivului.
Procesul de reorganizare comporta si alte avantaje:
Continuand activitatea creste considerabil gradul de vandabilitate a bunurilor unei societati
„active” fata de situatia valorificarii patrimoniului unei societati „moarte” nefunctionale
(patrimoniu care nefolosit este supus degradarii inevitabile pana la momentul instrainarii,
generand costuri de conservare fara a produce beneficii). Facem o mentiune speciala fata
de activele acestei Societatii formate din linii de productie speciale, ansambluri functionale
cu un grad sporit de degradare in timp datorat neutilizarii coroborat cu imposibilitatea
reluarii activitatii conform destinatiei lor. Costurile ce ar putea fi generate de conservarea
acestor active sunt foarte mari.
Deasemenea continuarea activitatii de productie mareste considerabil sansele ca activul
Societatii sa fie vandut ca un ansamblu in stare de functionare (ca afacere) chiar in
eventualitatea nedorita a deschiderii procedurii de faliment sau a valorificarii la cererea
creditorului a carui garantie este;
La un simplu calcul efectuat, s-a constat ca Societatea are costuri fixe (utilitati, paza,
asigurari bunuri, salarii, taxe locale, intretinere utilaje), semnificative, cheltuieli care nu pot
fi amortizate decat prin continuarea desfasurarii activitatii de baza si prin relansarea
activitatii Societatii la un alt nivel, precum si din obtinerea de venituri din inchirieri. Toate
aceste cheltuieli, in cazul nefericit al falimentului Societatii ar urma sa fie platite prioritar din
valoarea bunurilor vandute, conform art.121 pct.1 din Legea nr.85/2006 republicata (ca si
cheltuieli de conservare si administrare), impientand asupra valorii obtinute din vanzare si
diminuand in mod direct gradul de satisfacere a creantelor creditorilor.
Avantajele de ordin economic si social ale reorganizarii sunt evidente tinand cont si de
necesitatea mentinerii in circuitul economic a unei societati care ramane un important
contribuabil la buget;
Societatea are potential si detine baza materiala necesara pentru ca odata cu depasirea
blocajului care a afectat intreaga piata din Romania, ca efect al crizei ce se manifesta si o
data cu revenirea si relansarea acestui domeniu al economiei romanesti, sa poata sa-si reia
si sa dezvolte activitatea, mentinand si creand totodata locuri de munca.
1.7.3 COMPARATIE INTRE AVANTAJELE PROCEDURII DE REORGANIZARE IN RAPORT CU
VALOAREA DE LICHIDARE A SOCIETATII IN CAZ DE FALIMENT.
11
Raportandu-ne in estimarea valorii de lichidare a activului Societatii la valoarea de evaluare a
patrimoniului acesteia se poate desprinde concluzia ca implementarea cu succes a Planului de
Reorganizare a Societatii va asigura acoperirea creantelor creditorilor intr-o masura mult mai ridicata.
In evaluarea realizata de catre societatea de evaluare angajata in acest scop s-a urmarit
determinarea atat a valorii de piata a activelor Societatii cat si a valorii de lichidare a patrimoniului
acesteia. In acest sens mentionam ca valoarea de piata este „ suma estimata pentru care o
proprietate va fi schimbata la data evaluarii, intre un cumparator decis si un vanzator hotarat, intr-o
tranzactie cu pret determinat obiectiv, dupa o activitate de marketing corespunzatoare, in care partile
implicate au actionat in cunostiinta de cauza, prudent si fara constrangere” (conform Standardului
International de Evalaure IVS1) „.
Valorificarea activelor Societatii intr-o procedura de faliment se realizeaza in conditii speciale care nu
permit obtinerea in schimbul activelor Societatii a valorii de piata a acestora. Pentru corecta evaluare
a valorii ce urmeaza a se obtine in procedura de lichidare a activelor Societatii se utilizeaza valoarea
de lichidare definita ca „ suma ce ar putea fi primita in mod rezonabil din vanzarea unei proprietati,
intr-o perioada de timp prea scurta pentru a fi conforma cu perioada de marketing necesara
specificata in definirea valorii de piata”.
Conform GN6 – Evaluarea intreprinderii 5.7.1.1. „In lichidari valoarea multor active necorporale (de
exemplu fondul comercial) tinde spre zero iar valoarea tuturor activelor corporale reflecta
circumstantele lichidarii. Si cheltuielile asociate cu lichidarea (comisioane pentru vanzari, onorarii,
impozite si taxe alte costuri de inchidere, cheltuielile administrative pe timpul incetarii activitatii si
pierderea de valoare a stocurilor) sunt calculate si deduse din valoarea estimata a intreprinderii ”.
Valoarea de lichidare a activului Societatii stabilita de catre evaluatorul independent, in conformitate
cu Standardele Internationale de Evaluare, luand in considerare perspectiva deschiderii procedurii de
faliment la acest moment se prezinta dupa cum urmeaza:
Valoarea de lichidare
VL = 9.962.485 lei
Se poate desprinde concluzia ca in ipoteza deschiderii procedurii falimentului fata de Societate
valoarea pe care creditorii acesteia o vor obtine in urma lichidarii patrimoniului acesteia este,
aproximativ 9.962.485 lei.
In vederea prezentarii unei imagini cat mai corecte a distribuirilor ce urmeaza a fi efectuate in ipoteza
deschiderii procedurii falimentului, prezentam in anexa la prezentul plan o proiectie a distribuirilor
prezumate a se efectua in ipoteza falimentului Societatii.
Totodata mentionam ca totalul distribuirilor ce urmeaza a se efectua prin programul de plati propus
prin prezentul plan de reorganizare este in cuantum de 13.091.925 lei, cu mult peste ce s-ar obtine
in ipoteza falimentului.
1.7.4 AVANTAJELE PENTRU PRINCIPALELE CATEGORII DE CREDITORI.
12
1.7.4.1 AVANTAJE PENTRU CREDITORII GARANTATI.
In ceea ce priveste creditorii garantati, implementarea planului de reorganizare prezinta beneficii in
ceea ce priveste gradul de recuperare a creantelor detinute de catre acestia. Asa cum se va putea
observa si din sectiunile ulterioare, procentul de acoperire a acestor creante, astfel cum acesta se
propune a fi realizat prin Programul de Plati, coroborat cu posibilitatea esalonarii la plata a soldului
ramas (echivalentul platii din trim IV al al anului III exceptional, anul IV) sau cu valorificarea
bunurilor aduse in garantie dupa incheierea cu succes a Planului cu creditoarea Exim Bank S.A, este
de 95 % din valoarea creantelor garantate.
Mentionam faptul ca o parte a creantei creditoarei Exim Bank S.A poate face obiectul negocierii si
esalonarii la plata a creantei dupa implementarea prezentului Plan de Reorganizare in functie de
conditiile de piata existente la finalul anului III de implementare, exceptional anul IV, sau prin
valorificarea in conditii de pret superioare a activelor finantate.
In ipoteza deschiderii fata de societate a procedurii falimentului, in ce priveste acoperirea creantelor
din aceasta categorie exista riscul de acoperire doar partiala a acestora intr-o proportie mai mica
decat cea in care aceste creante ar fi acoperite prin planul de reorganizare cu precizarea de mai sus.
Acest risc este generat in special de lipsa de atractivitate pentru bunurile imobile existente in
patrimoniul Societatii, precum si de criza de lichiditati existente pe piata financiara generata de
actuala criza financiara.
Activele societatii sunt constiuite in principal din imobilizari corporale - terenuri, constructii, instalatii
tehnice, masini, reprezentand baza materiala necesara desfasurarii activitatii Societatii potrivit
obiectului sau de activitate. Valoarea de lichidare a activelor societatii ce constituie obiectul garantiei
creditorilor nu este de natura sa acopere valoarea creantelor creditorilor inscrisi in aceasta categorie
decat in parte.
De acelasi tratament din punct de vedere al achitarii creantei acceptate la masa credala, beneficiaza
si DRFP – Dolj - creditor garantat, procentul fiind de 95% din creanta.
1.7.4.2 AVANTAJELE PENTRU CREDITORII BUGETARI
Din cauza ca valorificarea activelor intr-o asemenea ipoteza s-ar putea realiza numai la o valoare
inferioara valorii de piata a acestora, situatie in care numai creditorii garantati isi vor putea recupera
partial creantele, iar creditorii bugetari vor avea parte de distribuiri intr-un procent nesemnificativ. Cu
toate ca prin prezentul Plan se propun a fi efectuate distribuiri pentru aceasta categorie de creditori
egale cu cele care s-ar efectua in ipoteza falimentului Societatii.Procesul de reorganizare ofera un alt
avantaj evident creditorilor bugetari: instituie un regim riguros de control al platilor facute la bugetele
de stat ca urmare a derularii activitatii curente.
Pentru creditorii bugetari continuarea activitatii economice a Societatii inseamna mentinerea unui
important contribuabil la buget, care, achitand impozite si taxe aferente activitatii curente,intregeste
resursele financiare publice, asigurand un venit bugetului public care in ipoteza deschiderii procedurii
de faliment fata de societate nu ar fi realizat.
13
Ca urmare a analizei raportului dintre valoarea de lichidare a bunurilor, identificarii resurselor
financiare reale ale companiei in urmatorii 3 ani, fluxul de lichiditati nu permite plata in intregime sau
partiala a creantelor bugetare. Procentul de satisfacere a creantei este 0%.
1.7.4.3 AVANTAJE PENTRU FURNIZORI
Continuarea activitatii comerciale a Societatii implica in mod necesar si continuarea colaborarilor cu
furnizorii de bunuri si prestatorii de servicii de pe piata interna, o parte dintre ei, creditori ai
Societatii. Cu toate ca prin prezentul Plan se propun a fi efectuate distribuiri pentru aceasta categorie
de creditori egale cu cele care s-ar efectua in ipoteza falimentului Societatii, apreciem ca
implementarea Planului de Reorganizare prezinta beneficii si pentru aceasta categorie de creditori,
prin posibilitatea acestora de a avea atat pe durata planului de reorganizare cat si ulterior un
partener comercial in societate, relatia comerciala cu Societatea fiind de natura sa le produca
beneficii in mod direct.
Identificarea creditorilor indispensabili potrivit bunurilor sau serviciilor oferite Societatii debitoare a
fost o necesitate in masura sa sublinieze inca o data dorinta actionariatului si a administratorului
special ca activitatea sa continue si sa genereze fluxul de lichiditati adecvat.
Prin Programul de Plati, in cei 3 ani de Plan, societatea debitoare poate plati in procent de 50%
creantele acceptate la masa credala in cazul creditorilor indispensabili.
1.7.4.4 AVANTAJE PENTRU CREDITORII SALARIATI
Alternativa reorganizarii este singura care poate asigura resursele necesare acoperirii integrale a mai
multor categorii de creante inclusiv cele salariale. In ipoteza deschiderii procedurii falimentului fata
de Societate, asa cum vom prezenta si in cadrul sectiunii a 8-a a Planului, exista sanse reale de
acoperire a creantelor detinute de aceasta categorie de creditori, insa intervalul de timp necesar
acestui demers poate fi ridicat.
Procentul de satisfacere la plata a creantei in cei trei ani de Plan de Reorganizare este de 40 % din
creanta acceptata la masa credala.
2. PREZENTAREA SOCIETATII DEBITOARE
2.1. IDENTIFICAREA SOCIETATII
Denumire Industrial Montaj Grup
Forma juridica Societate cu raspundere limitata
Sediul Jud. Olt, loc.Draganesti-Olt, str.Cpt.Draganescu, bl PM1, sc.
A, ap.1
CUI 17128161
ORC Olt J28/381/2013
14
2.2 LOCALIZARE SI SPATIU DE FUNCTIONARE
Activitatea se desfasoara in jud.Valcea, loc.Ramnicu Valcea, str. Industriilor, nr.30 unde Societatea
detine:
Un pavilion administrativ, cladire P+1+M si suprafata construita de 768 mp (terenul afarent
constructiei este proprietatea persoanelor fizice sotii Prundeanu Eugen si Raluca).
Hala de productie, situata in loc. Valcea, str. Industriilor, nr.30, cu o arie desfasurata de 1.828
mp, constructia destinata productiei industriale dispune de tamplarie, pardoseli, alimentare cu
energie electrica de inalta tensiune si alte utilitati de interes industrial.
2.3 OBIECTUL DE ACTIVITATE
Domeniul principal de activitate al Societatii este „Productie de rezervoare, cisterne si containere metalice” – CAEN 2529. Activitatea secundara este „Comert cu ridicata al metalelor si minereurilor metalice” – CAEN 4672.
2.4 ASOCIATII. CAPITALUL SOCIAL
Capitalul social este in prezent de 4.417.360,00 lei repartizat in 20 parti sociale cu o valoare
nominala de 220.868,00 lei si are ca actionar/asociat unic pe Prundeanu Petre Eugen.
Nume asociat Numar parti sociale Valoare parti sociale
detinute (RON)
Participare la capital
social
Prundeanu Petre Eugen 20 4.417.360 100,00%
2.5 SCURT ISTORIC AL SOCIETATII DEBITOARE
Industrial Montaj Grup S.R.L s-a infiintat ca societate comerciala în anul 2005 conform incheierii judecatorului delegat de pe langa ORC Olt din 18.01.2005, nr.de inregistrare la Oficiul Registrului Comerţului fiind J28/48/2005, cod de înregistrare 1712861 cu participarea urmatorilor asociati:
Prundeanu Petru Eugen cu un capital social subscris si varsat de 1.900.00 lei divizat in 19 parti sociale,cota de participare la beneficii si pierderi fiind de 95% ; Detine si calitatea de administrator al societatii.
Oprisan Marian cu un capital social subscris si varsat in valoare de 100.000 lei divizat in 1 parte sociala, cota de participare la beneficii si pierderi fiind de 5% ;
avand ca obiect de activitate „Comert cu ridicata al metalelor si minereurilor metalice” – COD CAEN 5152 .
15
Sediul social a fost stabilit in loc. Draganesti-Olt, str. N. Titulescu, bl.PM2, sc.C, etj.3, ap.15, jud.Olt.
Prin mentiunea nr.31175/01.07.2005 are loc denominarea capitalului social conform Legii nr.348/2004 la 200,00 lei divizat in 20 de parti sociale detinute in procent de 95% de Prundeanu Petru Eugen si 5% detinute de Oprisan Marian .
Cu mentiunea nr.11007/25.05.2007 are loc declararea sediului secundar in Mun.Ramnicu -Valcea, str. Industriilor, nr.30, jud. Valcea .
Mentiunea nr.8329/15.04.2008 are loc preschimbarea obiectului de activitate, potrivit noului cod CAEN in „ Comert cu ridicata al metalelor si minereurilor metalice „ CAEN 4672.
Prin mentiunea nr.8479/15.04.2008 are loc modificarea structurii actionariatului societatii astfel: Prundeanu Petre Eugen dobandeste 20 de parti sociale aportul varsat la capitalul social fiind de 200 lei, procentul detinut la beneficii si pierderi fiind de 100%. Sediul social este inregistrat in loc. Draganesti-Olt, str. Cpt. Draganescu, bl.PM1, sc.A, ap.1, jud Olt. Sediul secundar ramane in Mun.Ramnicu -Valcea, str. Industriilor, nr.30, jud. Valcea.
Cu mentiunea nr.1682/09.06.2008 are loc majorarea capitalului social prin incorporarea rezervelor conform art.210 din Legea nr.31/1990 republicata cu modificarile si completarile ulterioare in vigoare, capitalul social subscris si varsat devine 1.104.340,00 lei, valoarea unei parti sociale fiind de 55.217,00 lei, 20 de parti sociale detinute in procent de 100% de asociatul unic Prundeanu Petre Eugen.
Cu mentiunea nr.1819/19.06.2008 are loc majorarea capitalului social prin aportul in natura a trei (3) terenuri situate in intravilanul mun. Rm. Valcea , Stolniceni, pct.Filipinii, lot. Nr.1. lot nr.2 si lot. Nr.3 avand numerele cadastrale 5151, 5152, 5150.
Prin mentiunea nr. 3800/20.11.2008 Matei Constantin este numit in calitate de administrator iar mandatulul lui Prundeanu Petre Eugen inceteaza.
Prin incheierea nr.327/29.01.2009 are loc majorarea capitalului social prin incorporarea aportului efectiv in natura in valoare de 3.313.020,00 lei, astfel incat valoarea capitalului social devine 4.417.360,00 lei detinut in procent de 100% de asociatul unic Prundeanu Petre Eugen. Capitalul social se divide in 20 de parti sociale, valoarea unei parti sociale find de 220.868,00 lei.
Prin incheierea nr.6094 din 29.10.2009 se modifica activitatea principala si devine „Productie de rezervoare, cisterne si containere metalice” – CAEN 2529. Activitatea secundara ramane „Comert cu ridicata al metaalelor si minereurilor metalice” – CAEN 4672.
Prin mentiiunea nr.15666 din 01.09.2011 Prundeanu Petre Eugen devine administratorul societatii Industrial Montaj Grup SRL, mandatul lui Matei Constantin inceteaza.
16
Prin rezolutia nr.5206/15.11.2011 emisa de Registrul Comertului, societatea Industrial Montaj Grup SRL stabileste sediul principal in jud.Valcea, loc.Ramnicu-Valcea, str. Industriilor, nr.30. Sediul secundar ramane in loc. Draganesti-Olt, str. Cpt. Draganescu, bl.PM1, sc.A, ap.1, jud.Olt. La data de 16.11.2011 are loc schimbarea sediului din jud. Olt in jud.Valcea. Informatii de identificare a societatii: denumire - Industrial Montaj Grup SRL ; numar de ordine in Registrul Comertului Valcea J38/587/2011, cod unic de inregistrare fiscala – 17128161/2005.
Potrivit Notificarii nr.2355/09.12.2011 are loc deschiderea procedurii insolventei prevazuta de Legea nr.85/2006 numindu-se ca administrator judiciar Insol Industry IPURL cu sediul in jud. Gorj, loc.Targu-Jiu, str.Unirii, bl.5, ap.2. Notificarea s-a produs in baza sentintei nr.2380/23.11.2011 in dosarul nr.5432/90/2011 aflat pe rolul Tribunalului Valcea, sectia a II a Civila.
Prin notificarea nr.2585/12.03.2012, societatea Industrial Montaj Grup SRL prin administratorul judiciar Insol Industry IPURL, notifica deschiderea procedurii generale a insolventei, dosar de insolventa nr.1208/90/2012, Tribunalul Valcea, sectia a II a Civila. Intentia de reorganizare a societatii Industrial Montaj Grup SRL este mentionata in declaratia administratorului special desemnat in dosarul de insolventa, Prundeanu Petre Eugen.
Potrivit rezolutiei nr.6380/28.06.2013 Industrial Montaj Grup SRL decide schimbarea sediului social in jud.Olt, loc. Draganesti-Olt, str. Cpt. Draganescu, bl.PM1, sc.A, parter. Numar de ordine in Registrul Comertului este J28/381/2013, data radierii efective fiind 03.07.2013. Sediul secundar este in jud. Valcea, loc. Ramnicu-Valcea, str. Industriilor, nr.30.
La data ultimei modificari administratorul societatii este Prundeanu Petre Eugen, in calitate de asociat unic, detinand 100% din capitalul social in valoare de 4.417.360,00 lei ce este impartit in 20 de parti sociale in valoare nominala de 220.868,00 lei .
INDUSTRIAL MONTAJ GRUP este o societate comercială cu răspundere limitată, cu capital românesc 100% privat, înfiinţată în anul 2005, având ca obiect principal de activitate producţia de rezervoare, cisterne şi containere metalice. Investiţiile realizate, flexibilitatea, orientarea spre creştere şi dezvoltare au permis societăţii să devină, în scurt timp, una dintre cele mai mari întreprinderi de profil din sud-vestul României. INDUSTRIAL MONTAJ GRUP SRL se adresează în special industriei chimice şi petrochimice, precum şi sectorului energetic, furnizând soluţii tehnologice şi produse destinate activităţilor cu caracter industrial. Activitatea întreprinderii se realizează pe patru mari direcţii:
fabricare, montaj, reparaţii si comerţ.
17
În ceea ce priveşte activitatea de producţie, INDUSTRIAL MONTAJ GRUP SRL s-a axat pe fabricarea recipientelor metalice, fabricarea structurilor metalice simple sau complexe şi prefabricarea conductelor metalice. În cazul activităţilor de montaj şi reparaţii, întreprinderea realizează montajul şi reparaţiile pentru toate produsele din linia de fabricaţie, precum şi pentru alte produse de gen. În privinţa ultimei direcţii de activitate a societăţii, comerţul, INDUSTRIAL MONTAJ GRUP este distribuitor de produse metalurgice din inox şi oţel carbon şi distribuitor naţional de produse chimice. În vederea asigurării competitivităţii atât de necesare pe piaţa concurenţială, INDUSTRIAL MONTAJ GRUP a implementat şi menţine un sistem de management integrat calitate - mediu - sănătate şi securitate ocupaţională, precum şi sisteme de management al securităţii informaţiei, al responsabilităţii sociale şi management al energiei. De asemenea, societatea, a obţinut multiple atestări din partea ISCIR – CERT S.A şi BUREAU VERITAS atât în ceea ce priveşte procedurile tehnice de execuţie şi capabilitatea societăţii, cât şi în privinţa personalului executant. Mai mult, INDUSTRIAL MONTAJ GRUP a realizat, în parteneriat cu institute de cercetare de renume, o serie de proiecte şi studii (cele mai importante fiind studiul metalelor şi studiul procedurilor de realizare a produselor industriale de gen) pentru a-şi îmbunătăţi capacitatea de a răspunde clienţilor săi cu produse şi servicii la cel mai înalt grad de calitate. Prin toate acestea, INDUSTRIAL MONTAJ GRUP urmăreşte corecta identificare a nevoilor şi cerinţelor beneficiarilor sai pentru a le putea oferi produse şi soluţii tehnologice complete şi perfect adaptate acestor nevoi. Prin autorizarile si certificarile pe care le detine si obiectul sau de activitate, INDUSTRIAL MONTAJ GRUP S.R.L. (in continuare „IMG”) are un specific al activitatii sale unic in Romania. Aceasta unicitate reprezinta atat un avantaj, cat si un dezavantaj, fapt dovedit de evolutia IMG din ultimii ani, respectiv aceasta unicitate:
a constituit un avantaj competitiv in perioada initiala, respectiv pana in anul 2010, cand se realizau investitii si modernizari masive in Romania in industriile energetica, chimica si petrochimica, iar IMG a crescut, s-a dezvoltat si s-a impus ca o companie puternica in domeniul sau de activitate, dar
a constituit un dezavantaj in momentul in care, incepand cu anul 2011, criza economica a
determinat scaderea volumului activitatii si investitiilor in industriile mentionate, determinand inclusiv intrarea in insolventa a unor mari companii din industriile mentionate, ceea ce a determinat o scadere a afacerilor IMG ca urmare atat a contractiei pietelor relevante, cat si a dificultatilor de finantare intampinate atat de companie, cat si de clientii sai.
Cu toate eforturile depuse de Industrial Montaj Grup SRL pentru a-si restructura activitatea astfel incat sa faca fata dificultatilor determinate de criza economica, starea de insolventa a intervenit dupa data de 9 noiembrie 2011, pe fondul unei executari silite a bunurilor mobile reprezentate de stocuri de materie prima aprovizionata pentru executarea contractelor in derulare si care erau sub contract de gaj cu Eximbank, poprirea tuturor conturilor bancare si a tuturor tertilor (clienti de incasat), urmare a Sentintei comerciale nr.1195/2010 data de Tribunalul Olt in dosar nr.3874/1047/2009 prin care IMG a fost obligata la plata sumei de 5.447.093,22 lei (4.251.698,22 lei debit plus 1.195.395 lei penalitati), sentinta aflata in faza de recurs la Inalta Curte de Casatie si Justitie.
18
Executarea silita mentionata mai sus a determinat starea de incertitudine in ceea ce priveste respectarea contractelor asumate, deoarece bunurile supuse executarii au fost indisponibilizate timp de 6 luni, determinand grave sincope in fluxul de lichiditati si o pierdere de resurse semnificative, cu efect in pierderea unor alte contracte si oportunitati de afaceri care ar fi permis IMG sa isi relanseze activitatea si sa depaseasca perioada dificila cu care s-a confruntat la sfarsitul anului 2010 si inceputul anului 2011. Notificarea deschiderii procedurii generale a insolvenţei, cu nr.2585 din 12.03.2012, a fost publicata in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr.3980 din 19.03.2012, impreuna cu Hotararea AGA de desemnare a administratorului special, conform Dovezii nr. 79158 din 19.03.2012. La data depunerii cererii de insolventa, IMG a precizat, in temeiul prevederilor art.28, alin. (1) lit. h din Legea insolventei nr.85/2006, ca intentioneaza sa-si reorganizeze activitatea in baza unui Plan de Reorganizare, prin restructurarea activitatii si prin lichidarea, in tot sau in parte, a averii, in vederea stingerii datoriilor sale. Mai precizam ca in cadrul acestui Plan de Reorganizare judiciara (denumit in continuare „Planul”) avem in vedere si situatia concreta a mediului de afaceri din industria in care actioneaza IMG, precum si estimarile privind tendintele de evolutie a acestei industrii in viitor. Strategiile prezentate in aceasta propunere ar putea sa nu satisfaca pe deplin, pe toti sau o parte dintre creditori, insa aceste propuneri au in vedere intentia IMG de a evita falimentul. Dupa estimarile companiei, gradul de satisfacere al creantelor si asteptarilor creditorilor in caz de faliment este mai mic decat in cazul implementarii Planului de Reorganizare. Asa cum am aratat, Industrial Montaj Grup SRL se adresează în special industriei chimice şi petrochimice precum şi sectorului energetic. Investitiile din aceste domenii necesita eforturi financiare semnificative, insa cu margini de eficienta foarte sensibile la evolutia preturilor la materii prime si produse finite. Aceasta caracteristica a determinat o scadere semnificativa a investitiilor in domeniu in Romania ultimilor 20 de ani, precum si o reducere a activitatilor de mentenanta, ca urmare a scaderii capacitatilor de productie ale actualilor si potentialilor clienti. Principala unitate de productie a Industrial Montaj Grup SRL functioneaza pe Platforma Chimica Govora – cea mai mare platforma industriala din Municipiul Rm. Valcea. In aceste conditii, starea de insolventa a OLTCHIM SA si interdependenta tehnologica majora cu celelalte unitati de pe platforma respectiv CIECH – Uzinele Sodice Govora SA, CET Govora SA si S.N.S. Exploatarea Miniera Rm.Valcea, a avut un efect negativ major asupra activitatii IMG. 2.6 ISTORIC PRIVIND EVOLUTIA PRINCIPALILOR INDICATORI FINANCIARI
Tabelul urmator sintetizeaza evolutia principalilor indicatori financiari ai societatii in perioada 2010 - noiembrie 2013.
INDICATOR 2010 2011 2012 2013 - noiembrie
ACTIVE
IMOBILIZATE
13.566.920
24.590.850
22.155.420
19.816.817
19
ACTIVE CIRCULANTE 20.527.261
10.213.873
11.763.417
10.854.768
TOTAL ACTIV 34.094.181 34.804.723 33.918.837 30.671.585
TOTAL DATORII 28.412.916
39.033.359
37.017.970
38.545.138
ACTIV NET
CONTABIL
5.681.265 -4.228.636 -3.099.133 -7.873.553
CIFRA DE AFACERI 64.250.065 52.195.609 9.106.009 5.926.398
MARJA COMERCIALA 1.908.943 - 4.208.922 - 2.525.131 - 1.581.029
REZULTATUL
OPERATIONAL
- 3.844.976
- 4.553.968
- 4.765.620
- 2.922.958
REZULTATUL NET
AL EXERCITIULUI
768.438 - 8.605.598
- 6.003.414
- 2.890.524
Detalii cu privire la situatia financiara a societatii si evolutia acesteia in timp sunt disponibile in
capitolul 6 din Plan.
2.7 PRINCIPALELE CAUZE CARE AU DUS LA STAREA DE INSOLVENTA
Activitatea si performanta societatii au fost afectate de un cumul de factori generali de risc cu o pondere majora individuala asupra eficientei activitatii, al caror efect s-a cumulat, respectiv:
Criza economica mondiala, ca factor de influenta macro-economic extern ; Scaderea cererii clientilor ; Presiunea competitiei fata de diminuarea cererii; Presiunea clientilor pe pret ; Intreruperi in fluxul de aprovizionare cu materii prime ; Cresterea cheltuielilor financiare ca urmare a cresterii dobanzilor ca efect al crizei economice
mondiale;
Cresterea costurilor de productie, ca efect cumulat al factorilor de risc mentionati mai sus. Reducerea creditului de consum si de investitii pentru intreprinderile mici si mijlocii oferit de
finantatorii bancari prin prisma unei abordari prudentiale;
Reducerea puterii de cumparare a consumatorului final data fiind rata de crestere a somajului ajungand la nivel national la 6,6-6,9%;
Deprecierea cursului euro cu impact asupra cresterii ratelor istorice ale debitelor aferente surselor atrase;
20
Reducerea ritmului de crestere a salariilor, respectiv reducerea acestora pe fondul impunerii masurilor de reducere a cheltuielilor publice.
O prezentare detaliata a cauzelor care au determinat aparitia starii de insolventa a fost realizata de administratorul judiciar in cadrul Raportului cu privire la cauzele si imprejurarile ce au determinat aparitia starii de insolventa, raport intocmit in conformitate cu preveerile art. 59 din Legea nr.85/2006.
3. STAREA SOCIETATII LA DATA PROPUNERII PLANULUI
3.1 STRUCTURA MANAGERIALA ACTUALA
Managementul Societatii este format din asociatul unic al societatii specializat in domeniile de management si marketing care ocupa functiile de conducator societate inca de la infiintarea societatii.
Potrivit organigramei societatii debitoare, conducerea executiva este structurata astfel :
nume functie Domeniu de
specialitate
Vechime in
munca(ani)
Vechime in
functia
prezentata
Petre Eugen
Prundeanu
Conducator
societate
management 15 15
Voicu Nicoleta Director productie 15 15
Radu Nicolae
Croitoru
Director comercial 10 10
Iulica Oprisan Director economic 15 15
3.2 STRUCTURA DE PERSONAL SI ORGANIZAREA INTERNA
Organigrama societatii comerciale Industrial Montaj Grup SRL reprezinta o structura organizatorica ce
are drept scop divizarea activitatilor organizatiei in sarcini pentru angajati, care vor duce la indeplinire
obiectivele companiei.
Structura organizatorica, include sistemul, departamentele, angajatii si relatiile existente intre ei,
trebuind sa raspunda la doua intrebari fundamentale:
Care este diviziunea optima a muncii ?
21
Cum poate fi coordonata munca pentru a obtine cele mai bune rezultate?
In vederea realizarii scopurilor si obiectivelor propuse de conducerea societatii, intregul personal in numar total de 68 persoane, are obligatia ca in functiile de atributiile care ii revin conform contractului individual de munca si a fisei postului, sa respecte regulile de disciplina si ordine, contribuind la dezvoltarea unui climat de munca favorabil, care sa aiba ca rezultanta, eficientizarea intregii sale activitati.
Avand in vedere situatia financiara a Societatii si obiectivele de realizat in perioada imediat urmatoare, conducerea societatii a redus substantial numarul de angajati, cu reducerea corespunzatoare a fondului de salarii, parte din atributii fiind preluate de administratori (contracte, aprovizionare, desfacere). Astfel, in prezent numarul total de angajati este de 68 angajati structurati dupa cum urmeaza:
functie nr. angajati
management 4
TESA 11
Personal executie 53
total 68
Trebuie remarcat faptul ca datorita specificului activitatii o parte din activitatile generatoare de profit
din companie se realizeaza utilizand forta de munca sezoniera, angajata pe proiectul respectiv.
3.3 PREZENTAREA ACTIVITATII SOCIETATII DEBITOARE
Principalele activitati generatoare de profit pe care societatea Industrial Montaj Grup SRL in perioada 2010 - 2013 le–a desfasurat sunt prezentate in tabelul urmator:
produsul 2010
%
detinut
din C.A
2011
%
detinut
din C.A
2012
%
detinut
din C.A
2013
%
detinut
din C.A
Executie vas
stocare,
platforme, vas
separator
3.138.371 5 0 0 0 0 0
0
22
Executie
capace, calote
sferice,
confectie racitor
67.000 0 0 0 0 0 255.093
4
Executie alte
produse 3.697 0 1.745.023 3 35.578 0 0
0
Lucrari de
reparatii 237.166 0 15.752 0 0 0 0
0
Lucrari de
montaj utilaje,
instalatii,
conducte,trasee,
sfera
15.824.285 25 10.845.743 21 0 0 0
0
Lucrari de
revizie 286.426 0 1.016.000 2 0 0 0
0
Alte lucrari 12.832.421 20 13.645.678 26 4.303.204 47 3.891.409 66
Vanzari produse
chimice 30.294.323 47 16.061.343 31 0 0 0
0
Vanzari produse
diverse 782.953 1 8.687.201 17 4.755.850 52 1.780.567
30
Vanzari produse
reziduale 69.651 0 46.249 0 5.288 0 0
0
Intermedieri
comerciale 713.703 1 138.540 0 0 0 0
0
total 64.249.996 100 52.201.529 100 9.099.920 100 5.927.069 100
Dupa cum se poate observa in tabelul de mai sus, activitatea societatii debitoare a fluctuat din punctul de vedere al tipurilor de activitati desfasurate. Daca in anul 2010, comertul cu produse chimice si petrochimice detinea 47% din cifra de afaceri, in 2011 tot comertul este majoritar detinand 48% din CA, in timp ce in anii 2012 si 2013 activitatea societatii debitoare se concentreaza pe executia de lucrari de intretinere si reparatii si servicii de mentenanta in domeniul chimic si petrochimic.
Etape, procese de productie si lista produselor realizate.
1. Productie si servicii in domeniul activitatilor de reparatii si mentenanta pentru
industriile energetica, chimica si petrochimica
23
In cadrul acestei categorii au fost grupate activele si personalul aferent pentru realizarea urmatoarelor activitati:
Fabricarea de structuri metalice simple sau complexe : o Hale industriale o Platforme metalice o Balustrazi o Stalpi metalici
Prefabricarea de conducte metalice in vederea montajului in santier : o Conducte magistrale o Conducte apa fierbinte, abur si condens o Conducte sub presiune o Conducte fluide diverse din industria chimica, petrochimica, alimentara, prelucratoare
etc. Montaj de echipamente si utilaje tehnologice livrate in stare ansamblata sau din
component : o Montaj utilaje statice (coloane; reactoare; gazometre; rezervoare; schimbatoare de
caldura; utilaje tehnologice cu destinatie speciala) o Montaj utilaje dinamice (cuptoare rotative; mori; transportatoare; concasoare;
compresoare; pompe; centrifuge; suflante, utilaje tehnologice cu destinatie speciala)
Montaj de conducte tehnologice : o Conducte magistrale o Conducte apa fierbinte, abur si condens o Conducte sub presiune o Conducte fluide diverse din industria chimica, petrochimica, alimentara, prelucratoare
etc.
Montaj structuri metalice : o Hale industriale o Platforme metalice o Balustrazi o Stalpi metalici
Repararea de recipiente metalice : o Reparare recipiente metalice stabile sub presiune cu urmatorii parametrii: V≤1000 m³
, Pmax≤250 bar , -50ºC≤T≤440 ºC o Reparare recipiente metalice diverse
Repararea de conducte tehnologice : o Reparare conducte metalice pentru fluide cu urmatorii parametrii: DN≤1200 mm,
Pmax≤250 bar , -50ºC≤T≤440 ºC, fluide diverse o Reparare conducte metalice de abur si apa fierbinte cu urmatorii parametrii: DN≤1200
mm, Pmax≤250 bar , -50ºC≤T≤440 ºC Din analizele si estimarile realizate de catre IMG cu privire la aceasta categorie (1), rezulta ca afacerile de productie si servicii in domeniul activitatilor de reparatii si mentenanta pentru industriile energetica, chimica si petrochimica au potentialul cel mai ridicat de continuare a activitatii si de dezvoltare, fiind afacerea de baza pe care s-a construit acest Plan. 2. Productie si montaj de capace si rezervoare In cadrul acestei categorii au fost grupate activele si personalul aferent pentru realizarea urmatoarelor activitati:
24
Fabricare de capace metalice industriale si segmenti / petale sfere pentru stocare industriala prin procese tehnologice :
o Capace elipsoidale o Capace plane o Capace semielispoidale o Capace sferice o Capace torisferice o Capace standard aplatizate o Segmenti petale sfere industriale
Montaj de rezervoare metalice de mare capacitate, livrate din componente:
o Rezervoare metalice pentru depozitarea produselor petroliere si a diverselor produse
chimice Este necesar insa ca pentru aceasta categorie de activitate sa se completeze personalul existent cu personal suplimentar cu cel de inalta calificare. In estimarile privind fondul de salarii s-au avut in vedere si salariile personalului suplimentar. In practica serviciile de inalta calificare pot fi angajate si pe baza de contract cu terte companii de specialitate. In acest caz, fondul de salarii va fi mai mic, insa vor creste cheltuielile cu serviciile prestate de terti. Am avut in vedere insa ca asemenea servicii prestate de terti nu vor depasi fondul de salarii estimat pentru personalul de specialitate suplimentar, astfel incat indicatorii financiari de performanta nu vor fi afectati, fiind aceeasi in ambele situatii, modificarile aparand doar in structura cheltuielilor, nu si in valoarea acestora. Din analizele si estimarile realizate de catre IMG cu privire la aceasta categorie (2), rezulta ca afacerile de productie si montaj de capace si rezervoare au un potential de dezvoltare in conditiile in care sae abordeaza cu prioritate clientii externi.
3. Activitati de suport In cadrul acestei categorii au fost grupate activele si personalul aferent pentru realizarea urmatoarelor activitati:
Activitati administrative Activitati de secretariat Tinerea evidentelor financiar-contabile Activitati comerciale
o prospectarea pietei o ofertare o negociere contracte o urmarire contracte o
Activitatea societatii in prezent.
Din analiza situatiei comparative in cauza, rezulta ca unii indicatori economico-financiari s-au imbunatatit, in timp ce altii s-au deteriorat. Aceasta evolutie diferentiata este un efect direct al lipsei de lichiditati cu care se confrunta atat IMG, fata de starea sa de insolventa, dar si partenerii sai de afaceri, in contextul in care, asa cum se stie, bancile sunt foarte conservatoare in acordarea de finantari in economia din Romania, ceea ce face ca circulatia capitalurilor sa fie greoaie si inceata.
25
Aceleasi conditii au avut ca efect si modificarea situatiei debitelor IMG fata de creditorii sai. Astfel, acolo unde creantele au putut fi stinse prin livrarea de bunuri si servicii, debitele IMG fata de creditorii respectivi s-au diminuat. In perioada de observatie datoriile catre bugetul statului au crescut ele facand obiectul analizei si esalonarii la plata printr-un program de plati realist avand la baza si incasarea ultimei transe din Fondurile nerambursabile UE in valoare de aprox. 1.500.000 eur. In vederea elaborarii strategiilor acestui Plan s-a pornit de la analiza urmatoarelor elemente esentiale:
determinarea valorilor corecte de piata ale activelor IMG, in situatia actuala; determinarea tipului de afacere ce poate fi atasata fiecarui activ sau categorii de active, in
functie de situatia actuala a IMG si de potentialul pietelor relevante pentru respectivele tipuri de afaceri.
In general, starea de insolventa a unei companii determina o reticenta sporita din partea partenerilor de afaceri si a finantatorilor. IMG nu face exceptie de la suportarea acestor consecinte. Ca un efect direct al starii de insolventa, fundamentele economice pe care s-au intemeiat programele de dezvoltare si de activitate din perioada anterioara insolventei nu mai sunt de actualitate. In consecinta, in vederea elaborarii unui Plan pertinent, a fost necesara o reevaluare fundamentala si integrala a activelor si afacerilor IMG. Analizand situatia patrimoniala din punctul de vedere al existentei bunurilor mobile si imobile constatam urmatoarele aspecte: IMG detine un patrimoniu imobiliar insemnat constituit din terenuri si cladiri destinate desfasurarii activitatii productive dar si activitatilor administrative. Aceste imobile fac obiectul garantiilor aduse creditelor contractate la Exim Bank. Din dorinta de a avea o informatie actualizata asupra valorii acestor imobile, societatea a comandat o evaluare a bunurilor immobile si mobile detinute de aceasta.
In urma analizelor asupra situatiei patrimoniale, a capitalului uman disponibil efectiv, in contextul potentialului pietelor relevante s-a constatat ca, pentru optimizarea afacerilor si cresterea randamentului in satisfacerea creantelor creditorilor in procedura de insolventa, este necesar ca activele IMG sa fie distribuite pe urmatoarele categorii: (1) Productie si servicii in domeniul activitatilor de reparatii si mentenanta pentru industriile
energetica, chimica si petrochimica; (2) Productie si montaj de capace si rezervoare; (3) Activitati de suport ; (4) Active excedentare desfasurarii activitatii. Pentru determinarea categoriilor si stabilirea viabilitatii afacerii atasate sau a destinatiei activelor au fost analizate in detaliu urmatoarele elemente:
starea tehnica a activelor; nivelul tehnologic, comparativ cu cel al concurentilor;
potentialul uman al IMG ce poate fi atasat activului/activitatii; piata potentiala; necesarul de finantat pentru a avea o afacere viabila pe activ/activitate;
26
Informatii referitoare la Proiecte cu finantari nerambursabile.
IMG a beneficiat de doua programe de finantare ce implica finantari avand la baza proiecte sustinute din fonduri nerambursabile UE dar si fonduri pe schema de minimis. 1. Programul de finanţare: „Schema de ajutor de stat de minimis privind dezvoltarea şi modernizarea întreprinderilor mici şi mijlocii” Organismul de finanţare : Guvernul României prin Ministerul Finanţelor Publice Denumirea proiectului : „ Modernizarea activităţilor productive ale INDUSTRIAL MONTAJ GRUP S.R.L. prin achiziţionarea de echipamente de înaltă performanţă ” Valoarea totală a proiectului: 1.136.437,15 lei, din care:
• 840.560,00 lei (74%) din alocaţii bugetare • 295.877,15 lei (26%)din surse proprii
Perioada de implementare : 01.12.2009 – 30.09.2010 (10 luni) Descrierea proiectului : Achiziţionarea unor echipamente tehnologice moderne specifice activităţii de bază a societăţii în vederea eficientizării, automatizării şi modernizării proceselor productive, precum şi în vederea sporirii calităţii produselor oferite de întreprindere. 2. Programul de finanţare: “Programul operaţional sectorial: Creşterea competitivităţii economice (POS CCE) 2007-2013” Axa prioritară 1: Un sistem de producţie inovativ şi ecoeficient. Domeniul major de intervenţie: D 1.1 Investiţii productive şi pregătirea pentru competiţia pe piaţă a întreprinderilor, în special a IMM. Operaţiunea: Sprijin pentru consolidarea şi modernizarea sectorului productiv prin investiţii tangibile şi intangibile. Schema de ajutor de stat:
Sprijin pentru consolidarea şi modernizarea sectorului productiv prin investiţii realizate de întreprinderile mici şi mijlocii;
Sprijin pentru consultanţă specifică şi instruire specializată acordată întreprinderilor mici şi mijlocii pentru elaborarea şi implementarea proiectelor de investiţii.
Organismele de finanţare:
Uniunea Europeană prin Fondul European de Dezvoltare Regională (FEDR) Guvernul României prin Ministerul Economiei, Comerţului şi Mediului de Afaceri
Denumirea proiectului: „Linie automată de formare capace pentru recipienţi industriali metalici” Valoarea totală a proiectului: 13.081.681,69 lei, din care:
• 5.560.000,00 lei – valoare totală finanţare nerambrursabilă: - FEDR – 4.781.600,00 lei - Bugetul de stat – 778.400,00 lei
• 7.521.681,69 lei – surse proprii Perioada de implementare: 15.09.2009 – 15.09.2011 Descrierea proiectului : Achiziţionarea unei linii automate de capace pentru recipienţi metalici industriali şi crearea unui sector de fabricare a acestor capace în cadrul S.C. INDUSTRIAL MONTAJ
27
GRUP S.R.L. urmărindu-se fabricarea unui produs nou, crşterea producţiei de recipienţi metalici şi sporirea gamei de produse, exploatând astfel toate oportunităţile oferite de piaţa pe care societatea acţionează. Ambele proiecte au fost implementate cu succes.
Istoric privind activitatea societatii Industrial Montaj Grup SRL
In anul 2013 principalii clienti ai Societatii sunt prezentati in tabelul de mai jos :
nr.crt nume nr. si data ctr
valoare
(LEI) Valabilitate* obiect
1 Oltchim SA 245/2008+AD1÷4/2012 6.676.200,00 30.09.2013
Montaj Sfera propilena-
3.000 mc
2 ROMINSERV SRL 88C/20.03.2012+AD1/2012 2.219.911,13
Reparat rezervor depozitare-
180-M16-RIS -REAB-M16;
3
ROMINSERV SRL RIS 119C/03.06.2013+AD
1/02.09.2013 462.278,55 30.11.2013
RIS-PARC408C-01 - Lucrari
mecanice si civile de montaj
conducte si pompe in parcul
408C”.
4
ROMINSERV SRL RIS 127C/14.06.2013+
AD1/ IMG /30.09.2013 1.879.457,40 08.11.2013
Executie si Montaj Cos gaze
arse-Instalatia CC ” RIS-RED-
PART-FCC-01
5 STEELBUILDING DG S.R.L
701/2013 84.885,66 30.10.2013
Executie si transport reductii
conice D ext 3600*13mmAF-3
buc pentru vase ROLLS
METALICA DG S.R.L
701/1./2013 84.890,11 30.10.2013
Executie si transport la
beneficiar capace
Dext.3600mm *12.3mmAF-;
vase ROLLS
6 FOX SRL 355/01.02.2013 1.800,00 01.02.2014
Prestari servicii CND ( control
nedistructiv )-LP suduri
7
CET GOVORA 01./07.01.2013 13.300,00 07.01.2014
Examinare cu pulberi
magnetice imbinari sudate ;
91 buncare cazan, 4 recip.
Aer comprimat, 3 recip
hidrofor = 133 ml
8 Dual DISTRICON SRL c-da /12.09.2013 13.975,51 25.10.2013
Constructie metalica -Tribuna
Biertan
9 ADREM INDUSTRIES SRL 186/13/10.10.2013 61.438,84 30.11.2013
Executie capac boiler ID 5900
mm
10 ADREM INDUSTRIES SRL 186/13/10.10.2013 60.824,63 30.11.2013
Executie capac boiler ID 5800
mm
28
* Avand in vedere caracterul ciclic al multora dintre lucrari, majoritatea contractelor existente in 2013 au posibilitati reale de prelungire prin semnarea actelor aditionale.
Dupa cum se poate observa, din punct de vedere al valorii contractate in 2013, principalul client al Societatii este Oltchim SA, constand in executia, montajul si mentenanta unei sfere pentru inmagazinare propilena detinand un procent semnficativ din total cifra de afaceri, 57,75 %, lucrare ce va fi finalizata in 2014. Ceea ce este important de retinut este faptul ca Industrial Montaj Grup SRL prin avizele si aprobarile speciale pe care le detine, este singura societate ce poate finaliza aceasta lucrare de o mare importanta pentru dezvoltarea capacitatii de inmagazinare si stocare a gazelor .
Furnizorii actuali ai Societatii sunt societati de profil din Romania dar si din UE.
lei
r.crt
furnizor Produs furnizat
Valoare
achizitie fara
TVA
% din total
achizitii
1 Damila SRL tabla, teva, profile, s.a. 370.145 2,08
2 Hmetal profile, teava, materiale 215.027 1,21
3 Rominserv SRL
diverse servicii, banuri
motorina 1.903.862 10,72
4 Woma Ecoserv prest.serv.utilaje 302.685 1,70
5 Duferco SA tabla, profile 237.814 1,34
6 Mentchim SA prest.serv.utilaje/personal 108.812 0,61
7 Argenta SRL
prest.serv.cu
utilaje/bonuri 78.605 0,44
8 Metal Products SRL
electrozi,discuri, alte
materiale 75.352 0,42
9 Oltchim SA energie electrica, apa 98.797 0,56
10 Protectchim SRL
inchiriere macara,
personal 84.940 0,48
17.767.960 100,00
3.4 PASIVUL SOCIETATII
In urma depunerii declaratiilor de creanta la dosarul cauzei, administratorul judiciar a procedat la verificarea declaratiilor de creanta formulate impotriva societatii debitoare. Ca si consecinta a acestui
29
demers a fost intocmit tabelul preliminar de creante, cuprinzand creantele existente la data deschiderii procedurii, astfel cum acestea au fost admise de administratorul judiciar.
Mentionam faptul ca inscrierea in tabelul preliminar a creantelor garantate s-a efectuat la valoarea totala a creantei declarate in mod provizoriu pana la data finalizarii raportului de evaluare a garantiilor constituite de catre societatea debitoare in favoarea creditorilor garantati. Dupa finalizarea acestui raport de evaluare, in conformitate cu prevederile art.41 alin.2 din Legea 85/2006 republicata, s-a procedat la analiza creantelor garantate fara ca valoarea inscrisa a creantei sa depaseasca valoarea totala a creantei.
Tabelul preliminar a fost definitivat ca urmare a solutionarii contestatiilor formulate la tabelul preliminar de creante, prin sentinta pronuntata la data de 11 decembrie 2013.
In conformitate cu tabelul definitiv al creantelor afisat la data de 22.01.2014 la sediul instantei, principalele categorii de creante inscrise in tabelul definitiv al creantelor sunt:
1. Creante garantate in cuantum de 11.742.027,28 lei
2. Creante salariale in cuantum de 332.336 lei.
3. Creante chirografare in cuantum de 20.355.309,03 lei din care ;
4. Creante creditori indispensabili desfasurarii activitatii 4.620.922,68 lei
5. Creante bugetare in valoare de 4.492.611,00 lei
Creanta in cuantum de 1.716.438,39 eur apartinand Exim Bank SA si reprezentand SGB in termen de valabilitate este inscrisa sub conditia suspensiva a executarii SGB si incasarea sumei de catre creditorul Exim Bak SA.
Valoarea de 5.447.093,22 lei apartinand Fero Chnim SRL (in litigiu ) este inscrisa sub conditia suspensiva a solutionarii definitive si irevocabile a litigiului mentionat.
Totalul pasivului astfel cum acesta figureaza inscris in tabelul definitiv de creante este de 42.357.992,83 lei din care suma de 7.163.531,61 lei sub conditie suspensiva. Situatia creditorilor inscrisi in tabelul definitiv al creantelor este prezentata in anexa la prezentul plan de reorganizare.
4. PREZENTAREA PIETEI CAREIA I SE ADRESEAZA SOCIETATEA
4.1 PREZENTAREA PRINCIPALELOR CARACTERISTICI ALE PIETEI.
MARIMEA PIETEI.
30
INDUSTRIAL MONTAJ GRUP SRL se adresează în special industriei chimice şi petrochimice, precum şi sectorului energetic, furnizând soluţii tehnologice şi produse destinate activităţilor cu caracter industrial.
Fata de acest sector de activitate putem concluziona ca este un sector de activitate avand ca si coordonata principala intretinerea si modernizarea echipamentelor si instalatiilor tehnologice deja existente si apoi adaugata componenta de investitii in noi tehnologii sau unitati de productie. Ambele activitati necesita fonduri investitionale insemnate, perioade de timp de executie sau implementare masurate in luni sau ani.
IMG detine capacitatea de productie in masura sa realizeze atat produse de serie cat si produse la cerere, detinand recunoasterea, acreditarile sau autorizarile necesare ce o fac unica pe piata din Romania si printre putinele intreprinderi de profil din Europa.
Principalii clienti ai societatii in ultimii doi ani au fost:
Principalii clienti in 2012 au fost :
Nr.crt Client Produs/serviciu
furnizat
Valoare
vanduta
fara TVA
% din
total
vanzari
1 Rominserv SRL reparatii instalatii 728.046 4,8
2
Industrial Montaj
Grup Imp-Exp
materiale, bonuri
mot. 1.490.987 9,8
3 Oltchim SA lucrari de reparatii 4.492.552 29,7
4 Beta Buzau confectii metalice 666.939 4,4
5 Spoting SA produse chimice 456.742 3,0
Principalii clienti ai Societatii in 2011 au fost:
Nr.crt Client Produs/serviciu furnizat
Valoare
vanduta fara TVA
% din
total vanzari
1 Oltchim SA produse chimice, energie,apa 19.947.139 37,3
2 Rominserv SRL servicii reparatii 2.657.740 5,0
3 Prodplast SRL produse chimice 2.273.401 4,2
31
4
Industrial Montaj Grup Imp-Exp coturi, flanse, materiale 13.055.995 24,4
5 Excor Serv produse chimice 847.099 1,6
6 Cardinal SRL produse chimice 1.616.881 3,0
7 Nio Grup SRL produse chimice 1.504.913 2,8
8 Comchim SRL
prod.chim., bonuri de motorina 1.372.532 2,6
Principalii furnizori ai Societatii in ultimii 2 ani au fost:
- pentru 2012 principalii furnizori :
nr.crt furnizor Produs furnizat
Valoare
achizitie fara TVA
% din
total achizitii
1 Rominserv SRL bonuri motorina 903.392 4,15
2 Felbermayr inchiriere utilaje 31.801 0,15
3 Klockner Romania robineti, flanse, profile 210.474 0,97
4 Oltchim SA energie,apa,prest.serv. 327.971 1,51
5
Industrial Montaj Grup
Imp-Exp
teava, tabla, coturi, echipamente protectie
materiale 262.796 1,21
6 General Tub teava , profile,materiale 48.510 0,22
- pentru 2011 principali i furnizori ai Societati i au fost:
nr.crt furnizor Produs furnizat
Valoare
achizitie fara
TVA
% din
total
achizitii
1 Protectchim SRL constr.fundatie cazang. 874.365 1,3
2 Oltchim SA produse chimice,
energie,apa 22.457.096 33,4
3 Mairon SA tabla, teva, materii prime 250.597 0,4
4 Damila SRL materii prime si materiale 499.250 0,7
5 Industrial Montaj Grup
Imp-Exp materii prime si materiale 4.336.955 6,4
6 Bureau Veritas
Romania avizare , certificari 67.296 0,1
7 Rompetrol
Downstream motorina 567.844 0,8
32
Politica de promovare şi distribuţie.
La nivelul societăţii, promovarea este orientată in două direcţii de acţiune. Prima a vizat
obţinerea unei reputaţii in sectorul de activitate şi recunoaşterea societatii IMG SRL ca agent
economic competitiv pe piaţă, in acelaşi timp urmărindu-se obţinerea la o calitate superioara
permanent constanta a produselor societăţii.
In ceea ce priveşte câştigarea si mentinerea reputaţiei, toate acţiunile întreprinse vizeaza
stabilirea unor relaţii armonioase cu colaboratorii. Prin aceasta, atenţia este îndreptată către
livrarea unor produse de calitate, respectarea termenelor de livrare, achitarea la termenele
stabilite a datoriilor către furnizori, precum şi participarea la târguri şi expoziţii interne de profil.
Cea de-a doua direcţie de acţiune vizează promovarea efectivă a produselor. Aceasta se va
concretiza în acţiuni menite să orienteze productia catre extern .
Politica de distribuţie a societăţii urmăreşte livrarea cu stricteţe a produselor care satisfac cerinţele
clientului şi corespund contractelor încheiate. Se urmăreşte ritmicitatea încasărilor de la clienţi, cât şi
plata la timp a furnizorilor pentru a se putea crea o colaborare armonioasă şi de lungă durată pe
viitor.
4.2 PREVIZIUNI PRIVIND PIATA CAREIA I SE ADRESEAZA SOCIETATEA
Strategia viitoare pe care si-o propune IMG pentru implementarea cu succes a Planului de Reorganizare este de mentinere a clientilor interni actuali, castigarea de noi clienti interni pentru activitatea de intretinere si reparatii, precum si dezvoltarea pietei externe, in special in domeniul de productie si montaj a capacelor si rezervoarelor. Previziunile prezentate in Plan, cu privire la clientii noi de pe piata interna si a clientilor externi, se intemeiaza pe abordarea pesimista a posibilitatilor de colaborare, respectiv pe situatia in care IMG are calitatea de subcontractant sau de furnizor de echipamente pentru clientii noi, nefiind prezentate estimarile pentru situatia in care IMG ar avea calitatea de contractant general. Avand in vedere perioada pentru care se fac previziunile, precum si pentru ca acestea sa nu fie afectate major de influentele riscului valutar, in contextul in care preturile la materiile prime, materiale si piese de schimb, precum si la utilitati sunt determinate in EUR, toate estimarile sunt prezentate in EUR.
Luand in considerare experienta din anii precedenti, programele de reparatii, mentenanta si investitii anuntate pe termen mediu de catre acesti clienti, precum si programele de restructurare si privatizare a companiilor cu capital majoritar de stat, interpretate in mod conservativ tinand insa cont de intentiile exprimate pana la data intocmirii Planului, IMG estimeaza ca va colabora in continuare
33
cu acesti clienti traditionali, chiar daca marginile de profit ce se vor realiza sunt relativ scazute, respectiv de 1-3 %.
Mii EUR
Client Anul I
Anul II
Anul III
Anul IV
Anul V
Margine medie (%)
Grupul ROMPETROL
850 950 1.200 1.000 650 3%
C.E.N. CRAIOVA
350 300 500 850 1.000 3%
ROMAG 500 650 650 1.000 8.50 2% OLTCHIM 2.500 3.000 4.500 3.500 4.000 1%
IMG intentioneaza sa isi extinda cota de piata interna, prin participarea directa la licitatii sau in calitate de subcontractant al antreprenorilor generali pentru programele de investitii ale unor clienti noi, cu care IMG nu a colaborat pana in prezent. Principalii noi clienti tinta pentru IMG sunt AZOMURES SA si NIS PETROL SRL. Odata cu schimbarea actionariatului si controlului la AZOMURES SA, societatea a initiat un amplu program de investitii pentru modenizarea si dezvoltarea companiei, precum si pentru diversificarea si reorientarea productiei proprii. Fata de negocierile efectuate pana la data depunerii Planului, IMG estimeaza ca, fie in calitate de contractant general, fie in calitate de subcontractant al acestuia, va presta o parte semnificativa din serviciile si va realiza o parte importanta din lucrarile determinate de programul de dezvoltare pe termen mediu al AZOMURES SA. Un client nou aparut pe piata interna, dar cu potential semnficiativ pentru IMG este NIS PETROL SRL, filiala din Romania a NAFTNA INDUSTRIJA SRBIJE J.S.C. NOVI SAD, ce face parte din Grupul GAZPROM. Strategia Grupului GAZPROM are in vedere realizarea unei retele de 250 statii pentru carburanti, precum si minim 3 depozite de carburabti in Romania. IMG a inceput negocierile cu NIS PETROL SRL si, in urma acestora, se estimeaza ca IMG va fi unul din principalii furnizori de rezervoare, precum si unuldin prestatorii de servicii cei mai importanti pentru acest grup. Fata de competitia dura de pe piata interna, IMG estimeaza ca lucrarile pentru acesti clienti noi vor asigura marje de profit intre 2-5 %.
Mii EUR
Client Anul I Anul II Anul III Anul IV Anul V Margine medie (%)
AZOMURES SA 1.000 1.500 850 500 650 5% NIS PETROL SRL
250 1.000 2.500 3.000 4.000 2%
34
3. Piata externa Pana in acest moment IMG nu a avut o prezenta activa pe piata externa. In cadrul Planului se are in vedere insa abordarea agresiva a acestei piete, mai ales in contextul in care in zona exista proiecte de investitii semnificative in industria de petrol si gaze, precum si in industria energetica. Un alt segment de piata externa il constituie investitiile si modernizarile realizate in zona de producatorii de alcool si de vinuri. Aceste investitii si proiecte de dezvoltare permit IMG sa oferteze si sa livreze produse si servicii din toata gama sa de actvitate. Pietele externe tinta pentru IMG, in domeniile mentionate mai sus, sunt urmatoarele:
Algeria – ca furnizor de rezervoare (EPC – inginerie/proiectare, livrare si constructii/montaj) si prestator de servicii de intretinere si reparatii in industria de petrol si gaze (constructia de rafinarii, retele de transport petrol si gaze) si pentru fabricile de alcool;
Kazahstan – ca prestator EPC – inginerie/proiectare, livrare si constructii/montaj pentru un proiect in valoare de circa 5 mld. USD de realizare a unei noi rafinarii;
Moldova – ca furnizor de rezervoare pentru industria de alcool si vinuri, precum si pentru statiile si depozitele de carburanti;
Serbia – ca prestator EPC – inginerie/proiectare, livrare si constructii/montaj pentru proiectele Trans Adriatic Pipeline – South Pipe Line, conducte de transport si depozite de gaze si de carburanti;
Ucraina – ca prestator EPC – inginerie/proiectare, livrare si constructii/montaj pentru conducte de transport si depozite de gaze si de carburanti.
IMG estimeaza ca lucrarile pe pietele externe vor asigura marje de profit intre 2-10 %.
Mii EUR
Piata Anul I Anul II Anul III Anul IV Anul V Margine medie (%)
Algeria 300 500 1.500 3.000 6.000 10 % Kazahstan 0 0 2.000 5.000 10.000 8 % Moldova 500 600 300 500 800 5 % Serbia 1.000 4.000 5.000 6.000 8.000 2 % Ucraina 0 2.000 3.000 2.000 6.000 3 %
4.3 CONCURENTA
Raportat la principalii săi concurenţi, Societatea are avantajul utilizării unor tehnologii moderne,
comparabile cu cele din Uniunea Europeană, fapt ce îi permite obţinerea unor produse de calitate
superioară cu costuri atent monitorizate in conditii de eficienta maxima.
4.4 PREZENTAREA PRINCIPALILOR PARTENERI COMERCIALI AI SOCIETATII.
35
IMG s-a consacrat ca un prestator cu un inalt grad de calitate si profesionalism in furnizarea de servicii de mentenata reparatii, precum si in activitati de EPC – inginerie/proiectare, furnizare si constructii. In aceasta conjunctura, IMG se va concentra in special pe mentinerea principalilor sai clienti, respectiv:
Grupul ROMPETROL
C.E.N. CRAIOVA
ROMAG
OLTCHIM
5. ANALIZA SITUATIEI ECONOMICO - FINANCIARE
5.1 ANALIZA PATRIMONIULUI SOCIETATII DEBITOARE
Avand in vedere ca intocmirea Planului de Reorganizare survine in luna ianuarie 2014 vom lua ca
baza de analiza ultima raportare financiara certificata respectiv Raportarea semestriala la iunie
2013.
Activul Societatii este detaliat mai jos:
indicator 30.iun.13 % detinut
Imobilizari necorporale 145.241 0,4
Imobilizari corporale 19.659.066 55
Imobilizari financiare 1.265.132 4 ACTIVE
IMOBILIZATE 21.069.439 59
stocuri 6.285.932 18
avansuri acordate 0 0
clienti 7.162.152 20
36
alte active curente 393.545 1
disponibilitati banesti 529.965 1 ACTIVE
CIRCULANTE 14.371.594 41
Cheltuieli in avans 4.067 0,0
TOTAL ACTIV 35.441.033 100
Situatia Activelor Imobilizate si evolutia acestora
Dat fiind obiectul de activitate al Societatii, ponderea majoritara in cadrul activelor totale este
detinuta de activele imobilizate. Cea mai mare pondere de 55,00% din totalul activelor imobilizate
o detin imobilizarile corporale.
30.iun.13 Sold initial Sold final Amortizare
imobilizari
necorporale 347.456 347.454 202.212
terenuri 6.179.739 6.179.739 0
constructii 2.428.894 2.428.894 540.054
instalatii tehnice si
masini
17.076.482 17.076.482 7.910.621
alte instalatii utilaje si
mobilier
175.541 175.541 151.612
avansuri
imobilizari corporale in
curs
2.401.311 2.401.311 0
Total
imobilizari
corporale
28.609.423 28.609.421 8.804.499
2012 Sold initial Sold final Amortizare
Imobilizari necorporale
347.454 347.454 150.772
terenuri 6.179.739 6.179.739 0
constructii 3.094.535 2.428.894 463.500
Instalatii
tehnice si masini
17.032.069 17.076.481 6.980.829
Alte instalatii
utilaje si mobilier
175.541 175.541 137.587
37
Avansuri
imobilizari corporale in
curs
1.766.322 2.401.311
Total imobilizari corporale
28.595.660 28.609.420 7.732.688
2011 Sold initial Sold final Amortizare
Imobilizari necorporale
75.788 347.454 35.347
terenuri 6.179.739 6.179.739 0
constructii 3.006.368 3.094.535 366.877
Instalatii tehnice si
masini
6.755.208 17.032.069 4.824.044
Alte instalatii
utilaje si mobilier
131.089 175.541 101.485
Avansuri
imobilizari
corporale in curs
195.716 1.766.322 0
Total imobilizari corporale
16.343.908 28.595.660 5.327.753
2010 Sold initial Sold final Amortizare
Imobilizari
necorporale 126.036 342.116 2.552
terenuri 6.179.739 6.179.739
constructii 2.953.571 3.006.367 194.401
Instalatii
tehnice si masini
5.253.138 6.755.208 3.266.258
Alte instalatii utilaje si
mobilier
88.121 131.089 60.698
Avansuri imobilizari
corporale in
curs
132.270 195.716 0
Total imobilizari corporale
14.732.875 16.610.235 3.523.909
Putem constata ca la nivelul anilor 2010 si 2011 imobilizarile corporale de natura instalatiilor
tehnice si masinilor aferente liniei de productie capace au inregistrat o crestere de 35,48
%.Imobilizarile corporale de natura terenurilor si cladirilor se mentin constante in aceasta
38
perioada investitiile realizate fiind in perioada anilor 2007-2009. Dupa cum se poate vedea din
tabelul de mai sus, Societatea a adus o politica de investitii care s-a concretizat in cresterea
valorii activelor de a lungul perioadei analizate. Cresterea activelor fixe reflecta faptul ca
Societatea a folosit resursele atrase pentru extinderea afacerii si a activitatilor desfasurate, ceea
ce a insemnat investitii in terenuri, cladiri si utilaje specifice de inalta tehnologie.
Terenurile si Cladirile
In ceea ce priveste situatia imobilelor detinute de Societate, patrimoniul imobiliar este alcatuit
din :
Teren intravilan situat in Rm.Valcea, str. Stirbei Voda in suprafata de 2.481 mp proprietatea
societatii debitoare;
Teren intravilan situat in Rm. Valcea in suprafata de 8.316 mp, proprietatea societatii debitoare;
Teren intravilan situat in loc. Izvoru Barzii jud. Mehedinti in suprafat de 7.918 mp, proprietatea
societatii debitoare;
Apartament situat in loc. Draganesti Olt, jud.Olt
Constructie “Hala de productie” situata in Rm Valcea, str. Industriilor, nr.30 construita pe o
suprafata de 1.826 mp.
Sediul administrativ, P+1+ M cu destinatia birouri avand o suprafata utila de 384 mp cu
destinatia birouri. Cladirea este construita pe teren, proprietatea persoanelor fizice sotii
Prundeanu Eugen si Raluca.
Utilajele si instalatiile aferente liniei de formare capace pentru recipienti industriali metalici dar si
alte utilaje si mijloace de transport necesare activitatii, sunt ipotecate la banca. Valoarea
acestora a fost evaluata de catre un evaluator autorizat si vor fi detaliate in capitolele urmatoare.
Situatia activelor circulante si evolutia acestora.
39
Activele circulante reprezinta a doua componenta in structura activului bilantier, iar prin natura lor
pot insemna calea cea mai scurta spre obtinerea unor lichiditati pe termen scurt. Activele circulante
ale societatii debitoare sunt constituite din stocuri, creante neincasate, investitii financiare pe termen
scurt si disponibilitati banesti.
Denumire element 2010 2011 2012 30.nov.13
Materiale auxiliare 5.347.746 442.507 3.699.949 2.749.992
Materiale consumabile 2.481 751 457 484
Obiecte de inventar 302.650 52.033 38.351 38.018
Produse finite 4.755 4.755 4.755 4.755
ambalaje 0 0 0 0
materii prime 3.887.883 631.379 1.346.277 1.236.753
Provizioane ptr.
deprecierea stocurilor 4.798 7.125.186 0 0
total 9.550.313 8.256.611 5.089.789 4.030.002
Dupa cum se poate observa, societatea prezinta o evolutie constant crescatoare a valorii activelor
circulante, in special a stocurilor de materii prime si materiale auxiliare. Stocurile societatii constituite
din produse finite raman constante pe perioada analizata reprezentand produse greu vandabile, iar
stocurile de materii prime reprezinta valoiarea materiilor prime si materilelor ce vor fi utilizate in
realizarea produselor finite. Dupa cum se poate observa din structura stocurilor de materii prime si
materiale au o evolutie crescatoare, definind o posibila crestere a cererii de bunuri si servicii pe care
societatea debitoare le realizeaza.
O pondere semnificativa din totalul activelor curente o au si creantele.
Evolutia
principalelor componente ale
creantelor
2010 2011 2012 30.nov.13
clienti 2.505.331 7.556.721 5.463.691 5.837.009
efecte de primit de
la clienti 0 0 0 0
furnizori achitati in
avans 1.375.399 1.903.907 1.919.568 1.918.538
debitori diversi 1.112.005 327.135 309.524 257.272
creante bugetare 0 1.358 13.002 18.764
decontari in cadrul
grupului 1.425.935 1.425.935 1.425.935 1.425.935
Clientii incerti in sold la noiembrie 2013 sunt in valoare de 3.244.213,84 lei. Asupra acestor
40
creante au fost instiituite masuri legale de recuperare, la data planului de reorganizare estimarea
gradului de recuperare se situeaza intre 0%-5%, in conditiile in care procedurile de recuperare se
afla sub incidenta Legii nr.85/2006, Societatea avand in totalitatea cazurilor calitatea de creditor
chirografar. Procedurile de recuperare se afla in desfasurare, estimam ca primele incasari vor fi
obtinute in cca. 24 de luni.
nume client valoare neincasata
Gen Ferochim 948.056,86
Geopec SRL 1.655,81
Nio Grup SRL 1.866.091,59
Otel Tub SRL 296.508,69
Prometal SRL 131.900,89
total 3.244.213,84
La sfarsitul lunii noiembrie 2013 ponderea pe care o au clientii incerti in total creante de incasat
este de 55,58 %.
Disponibilitatile banesti
Reprezinta cea mai lichida resursa a unei entitati economice. Structural, disponibilitatile banesti
ale debitoarei sunt alcatuite din valoarea disponibilului existent in conturile bancare si a
disponibilitatilor de trezorerie existente in casa. Acestea au o evolutie oscilanta de-a lungul
perioadei, valoarea maxima a disponibilului era inregistrata in anul 2009, iar cea minima in anul
2010 de 14.829,00 lei, in scadere cu 82% fata de 2009.
Cheltuieli in avans
Acestea reprezinta cheltuieli care se platesc in exercitiul curent dar care se refera la perioade
fiscale viitoare cand urmeaza sa fie incluse in costuri. In componenta acestor cheltuieli in avans
sunt incluse cheltuielile cu asigurarile de bunuri a caror deductibilitate fiscala se inregistreaza la
scadenta graficului.
Situatia capitalurilor proprii
Conform balantei de verificare la data de 30.11.2013, capitalurile proprii ale Societatii au
urmatoarea structura:
41
indicator 31.dec.12 30.nov.13
Capital social 4.417.360 4.417.360
Rezerve si fonduri 80.554 80.554
Rezultat reportat -1.593.633 -7.597.047
Rezultatul
exercitiului -6.003.414 -2.890.524
Rezerve din
reevaluare 0 0
Repartizarea
profitului 0 0
Capitaluri proprii
-3.099.133 -5.989.657
Fata de momentul 31.12.2012, se poate constata ca modificarile cele mai importante din
componenta capitalurilor proprii ale societatii se datoreaza rezultatului reportat al exercitiului,
pierderea acumulata la incheierea anului fiscal 2012 a fost recuperata partial pe parcursul anului
2013, astfel ca pierederea s-a diminuat cu 5,74%.
Iata evolutia indicatorilor economici in perioada iunie 2013 – noiembrie 2013.
denumirea indicatorilor
30.iun.13 30.nov.13
Venituri din vanzarea marfurilor
3.051.955 3.218.226
Productia vanduta 8.590.515 7.015.827
Alte venituri din
servicii prestate 36.142 349.449
CIFRA DE AFACERI 11.642.470 10.234.053
Cheltuieli privind marfurile
2.831.318 3.087.967
Cheltuieli cu materii
prime si materiale 11.655.137 8.504.999
Marja/comert 220.637 130.259
Marja/productie -3.064.622 -1.489.172
Marja/totala -2.843.985 -1.358.913
Alte cheltuieli materiale
12.326 30.412
Alte cheltuieli din afara (energie si apa)
84.599 54.829
Cheltuieli cu personalul
138.158 103.016
42
Alte cheltuieli de
exploatare din care: 798.204 363.336
Alte cheltuieli de
exploatare 174.313 14.810
Cheltuieli privind
prestatiile externe 618.936 325.273
Cheltuieli cu alte impozite si taxe(635)
4.955 23.253
TOTAL CHELTUIELI EXPLOATARE
15.529.742 12.379.330
REZULTATUL OPERATIONAL
-3.887.272 -2.145.277
Venituri din dobanzi 23 3
Cheltuieli cu dobanzile 854.759 642.050
Venituri din diferente
curs valutar
Cheltuieli din diferente
curs valutar
Alte venituri financiare 540 9.612
Alte cheltuieli
financiare 1.032 22.437
Total venituri
financiare 563 9.615
Total cheltuieli
financiare 855.791 664.487
REZULTATUL FINANCIAR
-855.228 -654.872
Variatia stocurilor
SOLD C 3.803.342 1.531.004
SOLD D
Alte cheltuieli din
exploatare(despagubiri
amenzi)
0 0
REZULTATUL EXCEPTIONAL
3.803.342 1.531.004
Amortizari imobilizari 302.031 234.771
Venituri din
provizioane 0 0
Cheltuieli cu provizioane
0 0
Cheltuieli cu amortizari si provizioane
302.031 234.771
VENITURI TOTALE 15.482.517 12.124.121
43
CHELTUIELI TOTALE
16.687.564 13.043.817
REZULTATUL BRUT AL EXERCITIULUI
-1.205.047 -919.696
Impozit pe profit 0 0
REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI
-1.205.047 -919.696
Dupa cum se poate observa din contul de profit si pierdere aferent celor doua perioade analizate,
Societatea inregistreaza pierdere din activitatea curenta. Analizand perioada iunie - noiembrie
2013 constatam eforturile Societatii de a reduce cheltuielile operationale, acestea diminuandu-se
la noiembrie 2013 cu 21,84 % fata de luna iunie 2013. Evolutia marjei comerciale este
nefavorabila Societatii per ansamblu se observa o ameliorare semnificativa a acesteia , cheltuielile
cu materiile prime si materiale au scazut insa profitul operational realizat s-a apreciat diminuand
pierderea reportata de-a lungul anilor. Aceasta poate explica o reconsiderare a listei de produse si
servicii pe care compania le realizeaza in aceasta perioada utilizand costuri mai mici si cheltuind
mai putin cu aprovizionarea cu materii prime si materiale. Este un fapt pozitiv faptul ca la nivelul
lunii noiembrie 2013 pierderea neta s-a diminuat cu 23,68 % indicand clar faptul ca Societatea a
implementat masurile de restructurare in vederea rentabilizarii activitatii.
In general cheltuielile operationale au fost reduse in medie cu 30% in noiembrie 2013 fata de
iunie acelasi an. Referitor la evolutia rezultatului financiar, acesta este negativ dar valoarea lui
absoluta este in scadere in ultimele luni supuse analizei. Rezultatul exceptional este influentat de
variatia stocurilor.
5.2 DIAGNOSTICUL FINANCIAR PATRIMONIAL
5.2.1 ANALIZA PATRIMONIULUI NET
Patrimoniul sau activul net contabil este expresie a averii nete a actionarilor, avand in vedere
faptul ca gradul de investire a capitalului si puterea sa economica sunt definite de activul
societatii. Prin urmare, activul net contabil da indicii asupra solvabilitatii globale a intreprinderii si
asupra dimensiunilor capitalurilor proprii ale entitatii economice.
indicator 2010 2011 2012 2013
Total activ 34.096.079 34.804.723 33.922.904 30.671.585
Total datorii 28.412.916 39.033.359 37.022.037 38.545.138
44
Activ net
contabil 5.683.163 -4.228.636 -3.099.133 -7.873.553
Dupa cum se poate observa din tabelul de mai sus activul net contabil este in scadere de-a
lungul perioadei analizate ceea ce semnifica faptul ca modificarea valorii activelor a avut un ritm
de crestere mai scazut fata de ritmul de crestere a datoriilor totale. Pe baza valorii activului net
contabil concluzionam ca valoarea contabila a unei unitati din capiatlul social este mai mica decat
valoarea nominala a perioadei analizate ceea ce denota o decapitalizare a aportului la capitalul
social si o scadere a averii asociatilor.
indicator 2010 2011 2012 2013
active
circulante 20.527.261 10.213.873 11.763.417 13.156.108
datorii
curente 28.213.165 31.146.399 26.663.582 38.545.138
surplus
capital circulant
-7.685.904 -20.932.526 -14.900.165 -25.389.030
In ceea ce priveste capitalul circulant aflat la dispozitia societatii, acesta este permanent negativ
ceea ce semnifica faptul ca societatea nu reuseste sa acopere datoriile curente din transformarea
in lichiditati a activelor curente.
5.2.2 ANALIZA SOLVABILITATII . ANALIZA FONDULUI DE RULMENT, A NECESARULUI
DE FOND DE RULMENT SI A TREZORERIEI NETE
Solvabilitatea reprezinta capacitatea societatii de a face fata obligatiilor scadente care rezulta fie
din angajamente anterioare contractate, din operatii curente, fie din prelevari obligatorii.
Se considera ca o entitate este solvabila daca urmatoarele egalitati sunt indeplinite:
Active imobilizate = Capital permanent
Active circulante = Datorii de exploatare
In practica aceasta egalitate nu se intalneste deoarece ar fi necesara corelarea perfecta a
incasarilor si platilor. Apare astfel necesitatea constituirii unei „rezerve” care sa faca fata
45
neregularitatilor existente intre scadentele incasarilor si scadentele platilor. Aceasta „rezerva” este
fondul de rulment. Fondul de rulment reprezinta partea din resursele financiare permanente
care asigura finantarea activelor circulante reinoibile permanent. Astfel:
Fondul de rulment = Surse permanente – Alocari permanente
Necesitatea finantarii ciclului de exploatare trebuie sa fie acoperita din resursele din exploatare
corespunzatoare. Necesarul de fond de rulment este diferenta dintre necesitatile de finantare ale
exploatarii si datoriile din exploatare. Astfel:
Necesarul de fond de rulment = Alocari ciclice – Surse ciclice
Trezoreria neta reflecta calitatea echilibrului financiar al societatii atat pe termen scurt cat si pe
termen lung.
Trezoreria neta = Fondul de rulment – Necesarul de fond de rulment
indicator 2010 2011 2012 2013
Fond de rulment
brut
20.527.261 10.213.873 11.763.417 13.156.108
Necesar fond de
rulment
-7.685.904 -20.932.526 -14.900.165 -25.389.030
In cazul concret al societatii se observa ca evolutia fondului de rulment este descrescatoare ceea
ce inseamna ca transformarea activelor circulante in lichiditati nu a acoperit datoriile pe termen
scurt si a determinat societatea sa apeleze la imprumuturi pe termen scurt pentru a-si onora
obligatiile de plata. O parte a activelor imobilizate au fost acoperite tot din datorii pe termen
scurt, societatea nedispunand in acest caz de nici o marja de securitate pe termen scurt,
reprezentata de active lichide excedentare.
Daca nevoia de fond de rulment este pozitiva, ea semnifica un surplus de nevoi temporare ciclice
in raport cu sursele temporare ciclice care se pot mobiliza. In cazul societatii debitoare, se
observa cresterea necesarului de lichiditati in perioada 2011 – 2012. Acest lucru se datoreaza in
46
mare masura acumularii creantelor neincasate ale societatii si cresterii imobilizarii de resurse la
nivelul stocurilor societatii. Nevoia de fond de rulment poate evidentia un decalaj nefavorabil intre
lichiditatea stocurilor si a creantelor si exigibilitatea datoriilor de exploatare.
Trezoreria neta este negativa de-a lungul perioadei analizate, valoarea ei fiind in scadere si
evidentiind nevoia acuta de lichiditati a societatii debitoare.
Pentru analiza gradului de solvabilitate propunem urmatorii indicatori:
indicator 2010 2011 2012 Nov 2013
Rata de solvabilitate patrimoniala 3,3 2,47 3,19 1,48
Solvabilitatea patrimoniala la termen 0,74 0,89 0,88 0,65
Rata de solvabilitate patrimoniala exprima gradul in care capitalul social asigura acoperirea
obligatiilor pe termen mediu si lung. Putem sa consideram o intreprindere ca fiind insolvabila
atunci cand capitalurile proprii sunt negative datorita faptului ca datoriile intreprinderii sunt mai
mari decat valoarea activelor. O intreprindere aflata in stare de functionare spunem ca este
solvabila atunci cand suma activelor fixe si circulante este mai mare sau cel putin egala cu totalul
pasivelor exigibile.
Inseamna ca o intreprindere poate sa fie solvabila chiar daca ea la un moment dat nu are
capacitate de plata si nu dispune de lichiditatea financiara necesara achitarii datoriilor. Astfel,
valoarea indicatorului solvabilitatea patrimoniala la termen este optima daca este supraunitara. In
ceea ce priveste societatea debitoare inca din 2010 aceasta era insolvabila ea degradandu-se de-
a lungul perioadei de timp supusa analizei.
5.2.3 ANALIZA LICHIDITATII
Lichiditatea intreprinderii este o forma a echilibrului financiar, fiind perceputa in literatura de
specialitate in mai multe sensuri:
in sens foarte larg ca fiind capacitatea unor active de a fi transformate la un moment dat in
bani;
47
in sens larg ca fiind capacitatea pe care o are o intreprindere pentru a acoperi obligatiile pe
termen scurt (ca elemente de pasiv) prin elemente patrimoniale de mijloace circulante
(active) cunoscuta sub denumirea de lichiditate patrimoniala.
in sens restrans ca fiind capacitatea intreprinderii de a satisface prompt din disponibilitati si
alte plasamente lichide, in maxim 10-20 de zile obligatiile exigibile.
Pentru analiza lichiditatii propunem urmatoarele rate:
indicator 2010 2011 2012 2013
Rata lichiditatii generale 0,37 0,26 0,23 0,39
Rata lichiditatii reduse 0,32 0,16 0,22 0,32
Rata lichiditatii curente 0,02 0,09 0,04 0,02
Rata lichiditatii imediate 0,02 0,09 0,04 0,02
Rata lichiditatii generale exprima capacitatea intreprinderii de a-si onora obligatiile pe termen
scurt (de exploatare) din activele de exploatare. De cele mai multe ori se considera ca lichiditatea
generala reflecta o situatie favorabila buna daca are valori cuprinse intre (1,2 - 2) limita sa minima
fiind 1. In ceea ce priveste situatia debitoarei aceasta nu reuseste sa atinga pragul minim de-a lungul
intregii perioade analizate.
Rata lichiditatii reduse exprima capacitatea intreprinderii de a-si onora obligatiile pe termen scurt
din acele active circulante care pot fi transformate relativ rapid in disponiblitati. In acest fel pentru
calculul ratei se elimina influenta lichiditatii stocurilor. Ca modalitati de calcul rata lichiditatii reduse se
poate determina :
prin scaderea valorii stocurilor din valoarea activelor circulante si raportarea la valoarea
pasivelor circulante;
prin raportarea sumei creantelor, investitiilor financiare pe termen scurt si disponibilitatilor
banesti la valoarea pasivelor circulante.
48
Marimea optima a acestui indicator este 1, dar aceasta rata este de regula subunitara, considerandu-
se ca un nivel intre 0,6-1, reflecta o buna capacitate de plata a obligatiilor pe termen scurt.
Societatea nu atinge optimul acestei valori.
Rata lichiditatii curente , „Testul ACID” pune in corespondenta elementele cele mai lichide ale
activului cu obligatiile pe termen scurt, reflectand capacitatea intreprinderii de a-si onora obligatiile
pe termen scurt din plasamente si disponibilitati. Valoarea optima a acestei rate este cuprinsa intre
(0,4-0,6). Valoarea indicatorului se situeaza sub limita minima admisa, acest lucru este datorat
faptului ca ponderea disponibilitatilor si a investitiilor financiare detinute de societate este foarte
redusa.
Rata lichiditatii imediate caracterizeaza capacitatea intreprinderii de a rambursa promt datoriile,
tinand cont de disponibilitatile existente. Valoarea optima a acestei rate de lichiditate este cuprinsa
intre (0,2 – 0,3). Deasemenea valoarea acestui indicator nu se incadreaza in limitele acceptate
datorita disponibilitatilor scazute.
Indicatorii de lichiditate caracterizeaza caracterizeaza calitatea activitatii economico-financiare, care
scade atunci cand mijloacele banesti sunt avansate in elemente de active circulante cu o rotatie
incetinita sau intrerupta (marfuri greu vandabile, clienti neincasati la timp,materiale si materii prime
degradate). Lichiditatea insuficienta poate avea efecte nefavorabile asupra societatii. Astfel se pot
inregistra limitari ale productiei, posibilitati reduse de a achizitiona cantitati mai mari de stocuri,
modificarea conditiilor de acordare a creditului comercial de catre furnizori, probleme de lichiditate
ale societatii avand efect atat in amonte, in relatiile cu furnizorii cat si in aval afectand relatiile cu
clientii.
5.2.4 DIAGNOSTICUL RENTABILITATII
In activitatea oricarei societati productive, se impune calculul unei cifre de afaceri optime care sa
asigure integral cheltuielile.Pentru aceasta se foloseste metoda pragului de rentabilitate iar in functie
de pozitia fata de acest prag se poate exprima riscul de exploatare.
Pragul de rentabilitate este punctul la care cifra de afaceri acopera cheltuielile de exploatare sau
punctul la care pretul de vanzare este egal cu pretul unitar, rezultatul fiind nul.
49
Evaluarea riscului de exploatare se face pe baza indicatorului de pozitie si a
coeficientului de elasticitate.
Indicatorul de pozitie poate fi determinat in marimi absolute si in marimi relative. In marimi
absolute acesta este rezultatul diferentei dintre cifra de afaceri efectiv obtiinuta si cifra de afaceri
critica (la punctul de acoperire a costurilor). Cu cat acest indicator are un nivel mai mare, cu atat
flexibilitatea intreprinderii este mai ridicata iar riscul mai redus. Flexibilitatea intreprinderii reflecta
capacitatea intreprinderii de a se adapta cerintelor pietei.
In marimi relative indicatorul de pozitie se determina ca raport procentual intre cifra de afaceri
efectiv obtinuta si cifra de afaceri critica.
In functie de abaterea indicatorului de pozitie intreprinderile se pot situa in una din situatiile:
instabila, cand abaterea cifrei de afaceri fata de pragul de rentabilitate este mai mica de
10%;
relativ stabila, cand cifra de afaceri fata de pragul de rentabilitate se situeaza intre 10 – 20%;
confortabila, cand cifra de afaceri depaseste pragul de rentabilitate cu peste 20%.
indicator 2010 2011 2012
Cifra de afaceri
realizata
64.250.065 52.195.609 9.106.009
Cifra de afaceri
critica
64.100.159 62.543.747 15.234.829
Indicator de pozitie
in marime absoluta
+149.906 -10.348.138 -6.128.820
Indicator de pozitie
in marime relativa
- 83 60
Abatere indicator
pozitie
- 17 40
50
Dupa cum se poate observa din tabelul de mai sus, abaterea indicatorului de pozitie indica pe toata
perioada analizata ca pozitia societatii este una instabila, dar potrivit analizei indirecte (nesemnalata
in tabel) la noiembrie 2013, decalajul dintre cifra de afaceri critica si cea efectiv realizata se reduce.
Analiza gestiunii financiare a activelor are o importanta deosebita pentru creditori si conducerea
firmei deoarece ofera informatii in vederea cresterii profitului si eliberarii unor fonduri care pot fi
relocate in scopul obtinerii de noi castiguri. Calculul indicatorilor de activitate ofera informatii cu
privire la:
viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de numerar ale persoanei juridice;
capacitatea persoanei juridice de a controla capitalul circulant si activitatile sale comerciale de
baza.
Pentru analiza gestiunii propunem urmatoarele tabele centralizatoare care reflecta numarul de rotatii
ale elementelor:nr. rotatii inregistrate:
Denumire indicator 2010 2011 2012 2013
Cifra de afaceri 64.250.065 52.195.609 9.106.009 10.234.053
Viteza de rotatie a
creantelor
5,68 8,36 7,25 2,65
Viteza de rotatie a
activelor circulante
4,63 6,1 4,96 2,15
Viteza de rotatie a
activelor imobilizate
1,78 1,55 2,15 1,85
Viteza de rotatie a
datoriilor furnizorilor
1,71 1,36 1,55 1,25
In ceea ce priveste calculul indicatorilor pentru 2013, dat fiind faptul ca valoarea cifrei de afaceri este
calculata doar pana la luna noiembrie, s-a ajustat valoarea acesteia pentru a putea reda cifra de
afaceri aferenta intregului an 2013, prin luarea in calcul a unei valorii medii lunare.
Viteza de rotatie a activelor imobilizate arata numarul de rotatii pe care il fac activele imobilizate
51
pentru obtinerea unui anumit nivel al cifrei de afaceri nete, adica drumul parcurs de acestea din
forma intiala de capital lichid pana la intoarcerea lor in aceeasi stare. Astfel este apreciata ca fiind
pozitiva o tendinta de crestere a vitezei de rotatie a elementelor de activ, in general, pentru a
contribui cat mai eficient la generarea cifrei de afaceri nete.
Dupa cum se poate observa din tabelul de mai sus in anul 2011 valoarea indicatorului se
inrautateste, activele efectuand 1,55 rotatii pentru atingerea cifrei de afaceri existente. In anul 2012
valoarea indicatorului se amelioreaza nesemnificativ insa, pentru ca in anul 2013 pana in noiembrie
sa se intrevada o ameliorare a acestui indicator.
Viteza de rotatie a activelor circulante este un indicator sintetic calitativ de eficienta ce reflecta
schimbarile intervenite in activitatea de exploatare si cea financiara a firmei. Indicatorul sintetizeaza
aspecte referitoare la activitatea de aprovizionare, productie si desfacere precum si reducerea
costurilor aceasta calculandu-se cu privire la situatia stocurilor si a creantelor. Viteza de rotatie a
activelor circulante are o evolutie nefavorabila, trendul fiind descrescator. Astfel se ajunge de la o
viteza de 6,1 rotatii in 2011 la 4,96 in anul 2012. Evolutia nefavorabila se datoreaza modificarii valorii
creantelor si cresterii stocurilor intr-un ritm mai rapid decat cresterea cifrei de afaceri. In anul 2013,
evolutia este din nou nefavorabila pe fondul scaderii cifrei de afaceri.
Viteza de rotatie a creditelor furnizor exprima numarul platilor datoriilor comerciale din cifra de
afaceri. O rotatie extrem de redusa a datoriilor comerciale trebuie sa ridice semne de intrebare
asupra capacitatii de plata a societatii. Evolutia acestui indicator este oscilanta de-a lungul perioadei
analizate. Astfel fata de anul precedent 2012 cand numarul de rotatii inregistrat era de 1,55 in anul
2012 acesta scade la 1,25 in 2013. Acest indicator corelat cu viteza de rotatie a creantelor ilustreaza
o situatie nefavorabila pentru societate care, din cauza cresterii duratei de incasare a clientilor nu mai
poate efectua plati catre furnizori.
5.3 ANALIZA SWOT
Factori interni
Puncte tari Puncte slabe
Experienta acumulata in obtinerea produselor imposibilitatea predictibilitatii costurilor de
52
finite
crearea unui sistem de gestionare a informatiei
privind piata produselor realizate
crearea unui sistem relational cu clientii de pe
piata de referinta
dotarea cu utilaje noi, performante de ultima
generatie
asigurarea utilitatilor din surse proprii
productie/executie.
vulnerabilitatea la presiunea concurentei
Factori externi
Oportunitati Amenintari
Pozitie strategica in ansamblul pietei de profil.
capacitate detinuta de a produce o gama
varaiata de produse cu consumuri optimizare.
potential de patrundere pe piete noi.
Pozitionare geografica in apropierea pietei
europene.
Conjunctura actuala determina o cerere relativ
constanta de produse.
Intensificarea concurentei.
6. STRATEGIA DE REORGANIZARE
6.1 ANALIZA ACTIVITATII DEBITOAREI DE LA DESCHIDEREA PROCEDURII PANA LA ZI
6.1.1. ANALIZA CONTULUI DE PROFIT SI PIERDERE
Societatea si-a deschis procedura generala a insolventei la data de 07 martie 2012 prin sentinta
Tribunalului Valcea in dosarul de insolventa nr.1208/90/2012. De la data deschiderii procedurii pana
la 30 nov. 2013 datoriile acumulate de societate sunt datorii la bugetul consolidat al staului de tipul
TVA si obligatii bugetare salariale.
6.1.2 PASIVUL ACUMULAT IN TIMPUL PROCEDURII
53
Avand in vedere restantele la plata TVA, societatea va proceda la concilierea sumelor din evidenta
contabila cu evidenta detinuta de Fisc. Pe langa programul de plata al datoriilor inscrise in tabelul de
creante, fluxul de incasari si plati prevede plata graduala catre bugetul statului a datoriilor acumulate
in perioada de observatie.
6.2 MASURI DE REORGANIZARE JUDICIARA
6.2.1 DURATA DE IMPLEMENTARE A PLANULUI
Se propune implementarea planului de reorganizare pe durata maxima prevazuta de
prevederile art.95 alin.3 din Legea nr.85/2006 republicata si anume 3 ani de la data confirmarii
acestuia de catre judecatorul sindic.
In acest sens precizam faptul ca in conformitate cu prevederile art.95 alin.4 din Legea
nr.85/2006, la recomandarea administratorului judiciar, dupa trecerea unui termen de cel mult 18
luni de la confirmarea planului, perioada de 3 ani propusa pentru implementare va putea fi extinsa cu
o perioada de cel mult inca o perioada de un an, daca o astfel de propunere este votata de cel putin
2/3 din creditorii aflati in sold la data la care aceasta este facuta.
Pe durata de implementare a planului de reorganizare, cu respectarea prevederilor art.95 alin
.6 lit.A, din Legea nr.85/2006 republicata, se propune pastrarea in intregime a dreptului de
administrare al societatii de catre administratorul special cu supravegherea activitatii acestuia de
catre administratorul judiciar in conditiile legii.
6.2.2 MASURI DE RESTRUCTURARE INTERNA
Masurile de restructurare interna a societatii se refera la urmatoarele aspecte ale activitatii societatii:
elaborarea strategiilor detaliate pe tipuri de activitate
redefinirea proceselor pe care le presupune fiecare activitate
redefinirea resurselor interne necesare implementarii startegiei
Strategii avute in vedere pentru implementarea Planului:
Strategia de vanzari va fi prezentata detaliat la punctul 6.2.4
Strategia financiar-contabila va fi prezentata la punctul 6.2.5.
Strategia de marketing – comunicare.
Masurile care se vor lua in vederea implementarii prezentului plan de reorganizare sunt :
Realizarea procedurilor de comunicare interna si externa, care sa aiba ca obiective:
54
imbunatatirea imaginii societatii atat in raporturile cu angajatii proprii cat si in relatiile cu
clientii si partenerii societatii si promovarea unei imagini de angajator si de jucator
profesionionist pe piata a societatii, astfel incat potentialii angajati dar si potentialii clienti
sau parteneri sa fie atrasi de colaborarea cu societatea Industrial Montaj Grup SRL.
comunicarea constanta si repetabila de mesaje sustenabile, care sa se mentina in memoria
si constiinta destinatarilor ;
definirea campaniilor de comunicare catre piata, folosind cele mai la indemana instrumente
si canale de comunicare;
definirea strategiei de marketing si comunicare pentru perioada ianuarie 2014- martie 2014,
strategie care va avea la baza conceptul de „segmentare de piata „.
Strategia de achizitii
Succesul implementarii startegiei de achizitii este in stransa dependenta de existenta lichiditatilor
necesare achizitiilor.Factorii care influenteaza competitivitatea ofertei de produse si asupra carora se
va concentra strategia de achizitii sunt:
definirea portofoliului de produse pe care societatea isi va construi afacerea in urmatorii 3 ani;
cunoasterea perfecta a pietei furnizorilor pentru produsele definite.
Selectarea a min 2-max 3 furnizori pentru fiecare categorie de produs pe baza unor „ analize
decizionale” predefinite, care sa acopere segmentele de pret „low” si „mediu” pentru perioada
de inceput a planului;
Comunicarea transparenta a strategiilor comerciale ale societatii Industrial Montaj Grup SRL
catre furnizorii selectati, pentru a favoriza cresterea increderii furnizorilor in partenerul lor.
Principalii furnizori de pe piata de profil apreciaza acei clienti cu care pot avea parteneriate pe
termen mediu si lung, deoarece doar cu acestia isi pot implementa cu succes strategiile de
piata;
Definirea clara a cantitatilor de achizitionat pentru o perioada de un an, astfel incat sa poata fi
obtinute conditiile maxime de rabaturi comerciale de la furnizori si in acest context, detalierea
acestor achizitii pe sub-perioade (luna sau trimestru), astfel incat sa se poata stabili atat un
plan coerent cu furnizorii cat si un plan financiar.
In aplicarea noii strategii de achizitii a societatii se va urmari respectarea urmatoarelor principii:
proceduri de lucru cu definirea clara a proceselor si alocarea responsabilitatilor;
stabilirea obiectivelor de performanta profesionala pentru fiecare angajat cu responsabilitati in
ceea ce priveste achizitiile societatii.
Strategia de Resurse Umane
55
Atat pe perioada de implementare a planului cat si ulterior Industrial Montaj Grup SRL, isi propune sa
atraga anagajati bine pregatiti si motivati care sa lucreze pentru atingerea obiectivelor societatii.
Alte obiective strategice pe care si le propune societatea in ce priveste resursele umane ale acesteia:
cresterea competitivitatii angajatilor societatii
definirea unui proces profesionist de recrutare a angajatilor pe baza de criterii predefinite;
Definirea procesului de „ Management al Performantei” pe baza caruia fiecare angajat va
trebui sa stie care sunt asteptarile societatii (responsabilitati+niveluri de performanta) de la
pozitia pe care o ocupa, care sunt punctele tari si zonele de imbunatatit precum si care sunt
directiile de dezvoltare profesionala recomandate – obtinute in urma aplicarii instrumentului
de evaluare profesionala.
Strategia de dezvoltare a afacerii
Se vor lua in considerare urmatoarele aspecte:
dezvoltarea portofoliului de produse din segmentul caruia i se adreseaza societatea;
abordarea unor alte segmente de business, diferite de cele existente in acest moment;
abordarea unor piete de desfacere.
PROCESE
In ceea ce priveste restructurarea procesuala a societatii, atat pe durata implementarii planului de
reorganizare, cat si ulterior, obiectivele urmarite sunt:
constientizarea clara a „tintelor” urmarite de fiecare activitate din cadrul procesului tehnolgic
care are ca rezultat productia bunurilor societatii;
definirea responsabilitatilor specifice fiecarei functii, pe baza carora trebuie atinse „tintele„.
intelegerea de catre fiecare angajat a implicatiilor pe care le are activitatea lui asupra
activitatii colegilor dar si rolul pe care il are in obtinerea rezultatului mare al societatii (acest
element poate fi definit si ca obiectiv de resurse umane = fiecare om este important in
mecanismul societatii).
Principala metoda de actiune in vederea optimizarii proceselor este reconstruirea sistemului de
proceduri de lucru interne.
Definirea si intelegerea proceselor care sunt necesare in cadrul organizatiei, determina urmatorul
„pas” in cadrul masurilor de restructurare interna si anume:
Stabilirea resurselor necesare
Resursele necesare se clasifica in trei categorii:
Umane;
56
informationale (tehnologie, acces la informatii, know-how);
financiare (care sa sustina atat obtinerea celor doua categorii de resurse de mai sus dar si
implemenatrea strategiei globale a societatii).
Astfel definirea resurselor necesare se va face pe baza analizelor de management si a stabilirii de
prioritati. Prioritizarea este poate cel mai „greu” factor care va trebui luat in considerare, data fiind
situatia financiara delicata, in care se gaseste organizatia in acest moment, dar pe termen mediu si
lung nu se va obtine nici un succes major, daca resursele financiare vor fi alocate in exclusivitate
achizitiilor de marfuri si acoperirii costurilor operationale.
6.2.3 MASURI DE OPTIMIZARE A MANAGEMENTULUI
Strategia elaborata pentru Industrial Montaj Grup SRL cu aplicabilitate pentru urmatorii 3 ani, va
defini clar:
Structura de management a societatii;
Resonsabilitatile si nivelurile de performanta definite pentru fiecare pozitie;
Dezvoltarea instrumentelor si parghiilor de luare a deciziilor;
aplicarea unui sistem motivational (financiar) strans legat de rezultatele obtinute in urma
evaluarilor profesionale dar si de nivelul de pregatire.
6.2.3.1 COMPONENTA CONDUCERII EXECUTIVE
Conform art.95 alin.6 din Legea nr.85/2006 republicata, una din „ masurile adecvate pentru punerea
in aplicare a planului de reorganizare este „ pastrarea in intregime de catre debitor, a conducerii
activitatii sale, inclusiv dreptul de dispozitie asupra bunurilor din averea sa cu supravegherea
activitatii sale de catre administratorul judiciar desemnat in conditiile legii ”.
Tinand cont de specificul Societatii, de modul in care conducerea Societatii cunoaste si administreaza
situatia, de cauzele ce au generat starea de insolventa, se doreste pastrarea in intregime a conducerii
societatii de catre actualul administrator special, activitatea curenta urmand a se desfasura sub
supravegherea administratorului judiciar. Aceasta conditie este importanta pentru asigurarea
succesului Planului.
Asadar, conducerea executiva a societatii pe durata de implementare a planului de reorganizare va fi
asigurata de catre Administratorul Special al Societatii sub supravegherea administratorului judiciar.
Luarea deciziilor strategice se va face cu consultarea salariatilor angajati in procesele respective, dar
responsabilitatea va apartine conducerii executive – administratorului special al Societatii.
6.2.3.2 MODALITATEA DE SELECTIE/INLOCUIRE A CONDUCERII EXECUTIVE.
57
Potrivit prevederilor art.96 alin.1 din Legea nr.85/2006, planul de reorganizare va prevedea masuri
concordante inclusiv in ceea ce priveste modalitatea de selectie, desemnare si inlocuire a
administratorilor si a directorilor.
La data propunerii planului de reorganizare nu se previzioneaza inlocuirea administratorului special al
societatii ce a asigurat conducerea acesteia pe durata perioadei de observatie. In cazul in care se va
avea in vedere o asemenea inlocuire a administratorului special, desemnarea persoanei care va
exercita atributiile prevazute de art.18 din Legea 85/2006 republicata se va efectua cu respectarea
prevederilor legii nr.31/1990 republicata, cu modificarile si completarile ulterioare si cele ale Legii
nr.85/2006 republicata.
De asemenea in cazul in care se va lua in considerare cooptarea si a altor persoane in conducerea
executiva a societatii in vederea maximizarii posibilitatilor de redresare a societatii, selectia
persoanelor care urmeaza a face parte din conducerea executiva a societatii debitoare in viitor se va
realiza doar avandu-se in vedere competenta profesionala a eventualilor candidati si informatii
relevante cu privire la experienta detinuta pe functii similare celor pentru care opteaza viitorul
candidat.
6.2.3.3 OPTIMIZAREA FLUXULUI DECIZIONAL
Redefinirea proceselor din cadrul masurilor de reorganizare interna va avea un impact major si
asupra fluxului decizional, deoarece;
Fiecare angajat va lucra pe baza unei fise de post, din care va rezulta si sistemul de
raportare si de comunicare pe orizontala si pe verticala;
Managementul performantei va urmari inclusiv indicatorul de respectare a fluxurilor
informationale si de luare a deciziilor;
Sistemul de proceduri de lucru va statuta exact ce tip de decizii trebuiesc luate, de catre cine
si cui se comunica.
6.2.4 MASURI DE OPTIMIZARE A STRATEGIEI DE VANZARI
6.2.4.1. POLITICA DE VANZARI
Politica de vanzari care va fi definita pentru aceasta perioada de reorganizare, va lua in considerare
atat factorii din mediul extern cat si factorii din mediul intern, care vor influenta evolutia societatii.
Strategia de vanzari se va constiui pe principiul definirii si intelegerii conceptelor „ zona de griji” si „
zona de influenta” si pe constructia in interiorul „zonei de influenta”. Astfel atat pentru analiza „
mediului extern” cat si a celui „intern” ne vom raporta la factori aflati in ambele „zone”dar masurile le
vom aplica doar factorilor aflati in „zona de influenta”.
MEDIUL EXTERN
Factorii din mediul extern care influenteaza activitatea societatii dar care se afla in „zona de griji”
sunt:
58
conjunctura economica generala a tarii;
conditiile climaterice;
politicile si strategiile furnizorilor strategici pe piata locala;
evolutia monedei nationale fata de euro – cu impact direct asupra preturilor de achizitie dar si
a evolutiei costurilor (utilitati, combustibili etc.)
politica de credite a bancilor – daca se va reveni la accesarea facila a creditelor de catre
clienti, atunci consumul in acest sector economic va creste deoarece exista o nevoie naturala
de dezvoltare.
Factorii externi care se afla in „ zona de influenta ” sunt:
Piata
Jucatorii din piata
Conditiile comerciale specifice pentru acapararea cotelor de piata.
In consecinta, prin Politica de Vanzari se vor urmari urmatoarele aspecte, legate de situatiile asupra
carora societatea va putea exercita o influenta prin masurile luate:
Ofertarea tuturor proiectelor despre care se obtin informatii;
Cunoasterea si dezvoltarea relatiilor cu clientii cu potential de cumparare repetitiv;
Cunoasterea detaliata atat a contractelor in derulare cat si acelor care sunt in faza de
proiectare sau negociere;
Prin actiunea de prospectare de piata vor fi deasemenea identificati si ofertati toti clientii
finali, care isi dezvolta proiecte proprii;
Cunoasterea concurentei va fi unul din obiectivele de importanta maxima a societatii, intrucat
pe baza acestei cunoasteri se stabilesc zonele de flexibilitate si de competitivitate in procesul
de ofertare;
Responsabilizarea angajatilor societatii cu atributii pe linie de vanzare a produselor pentru
cunoasterea detaliata a caracteristicilor si specificului pietei de desfacere a produselor
societatii;
in ceea ce priveste conditiile comerciale specifice acestei piete, politica de vanzari a societatii
va defini clar conditiile in care sa se intieze noi colaborari, astfel incat sa se evite pierderea
unor vanzari potentiale si sa se asigure un sistem flexibil de incheiere a unor noi contracte de
natura sa favorizeze redresarea societatii intr-un ritm sustinut.
MEDIUL INTERN
59
In ceea ce priveste factorii interni mentionam ca, in general, factorii din „zona de griji” nu sunt
definiti pentru nici un fel de organizatie.De regula se considera ca orice componenta a mediului
intern poate fi influentata si controlata prin deciziile de management.
Factorii interni din „zona de influenta” sunt:
Conditiile de munca;
Accesul la informatii si la know-how;
Nivelul de pregatire al angajatilor;
Sistemul de proceduri de lucru specifice zonei de vanzari.
In consecinta, avand in vedere factorii mentionati, Politica de Vanzari a societatii va defini:
Segmentele de piata pentru Industrial Montaj Grup SRL si abordarile specifice pentru fiecare
segment; segmentarea de piata va fi facuta pe urmatoarele criterii principale:
regionalitate
categorii de clienti
categorii de produse
segmente de pret.
Mecanismele de comunicare utilizate atat in interiorul organizatiei cat si in relatiile cu clientii
societatii. Responsabilitatea fiecarui angajat cu atributii pe linie de vanzari (continute de altfel
si in fisa postului) si limitele de autoritate specifice fiecarei pozitii din societate in ceea ce
priveste termenii in care se vor incheia viitoarele contracte.
Portofoliul de produse definite de catre conducerea executiva a societatii.
6.2.4.2 ALTE MASURI DE CRESTERE A VANZARILOR
In cadrul masurilor de reorganizare a societatii, pentru stimularea implicarii personalului cu
responsabilitati in domeniul vanzarilor produselor societatii, atat in actuala componenta, cat si in
situatia in care echipa de vanzari vor fi integrati noi membri se vor utiliza o serie de instrumente
specifice, precum:
a) Construirea unui sistem de comisionare transparent si legat in mod direct de o serie de indicatori
precum cifra de afaceri a societatii, incasarile realizate, marja realizata a incasarilor si termenele de
realizare a incasarilor;
b) Implementarea cat mai profesionista a procesului de Evaluare a Performantei, in urma caruia
fiecare membru al echipei va cunoaste faptul ca este evaluat si recompensat pe baza unor criterii
obiective si transparente si va avea posibilitatea de a realiza evaluarea propriilor performante si de a
efectua imbunatatiri.
60
c) In urma evaluarii performantei se pot lua decizii de crestere a veniturilor salariale fixe si eventual
de luare in considerare pentru avansari ierarhice in cadrul organizatiei.
d) Punerea la dispozitia angajatilor societatii a unor instrumente de lucru, care sa le permita sa-si
desfasoare activitatile in conditii optime si care sa faciliteze obtinerea de performante.
6.2.5 MASURI DE OPTIMIZARE A ACTIVITATII FINANCIAR - CONTABILE
In vederea optimizarii activitatii financiar–contabile a societatii se va avea in vedere aplicarea unor
masuri precum:
implementarea unui sistem de raportare si bugetare performant care sa deserveasca
managementul cu informatii prompte si exacte pentru imbunatatirea procesului decizional si
al activitatii per ansamblu.
Imbunatatirea managementului performantei prin analizarea rezultatelor obtinute si
recompensarea in functie de rezultate a salariatilor implicati.
Implementarea activitatii de audit intern.
6.2.6 ALTE MASURI DE REALIZARE A PLANULUI DE REORGANIZARE
Mecanismul reorganizarii reprezinta succesiunea masurilor necesare a fi intreprinse de catre
Societate, in vederea achitarii datoriilor fata de creditorii sai, in cuantumul indicat in cuprinsul
Planului.Masurile adecvate sunt stabilite conform art.95 alin. 6 din Legea nr.85/2006 republicata si se
refera la restructurarea operationala, financiara si corporativa a debitorului.
In cuprinsul acestei sectiuni a planului de reorganizare vom realiza o prezentare a masurilor
complementare restructurarii activitatii operationale, pe care societatea si le propune in vederea
asigurarii resurselor financiare in vederea acoperirii pasivului in conformitate cu programul de plati
asumat prin plan.
Aceste masuri au in vedere:
A. Obtinerea de resurse financiare pentru sustinerea realizarii planului si sursele de
provenienta a acestora
Activitatea Societatii va consta in activitati de productie si prestari servicii si obtinerea acelor categorii
de bunuri enumerate in subcapitolul 4.3 .
Pornind de la pozitia actuala pe piata a societatii, modul de desfasurare si organizare a acestei
activitati va fi similar celui din perioada de observatie si se vor utiliza toate posibilitatile existente de
imbunatatire a procesului de productie si de vanzare care sa asigure indeplinirea obligatiilor asumate
de societate fata de creditori prin prezentul plan si reinsertia societatii in viata comerciala.
Astfel planul de reorganizare se bazeaza pe cele 3 surse de finantare la dispozitia companiei:
activitatea de productie proprie si prestarea de servicii pentru sectoare apartinand domeniului
chimic si petrochimic ;
61
recuperarea debitelor acumulate;
vanzarea unor active ale societatii.
B. In vederea reflectarii posibilitatilor de plata a creantei existente intre societate si creditoarea Exim
Bank SA societatea urmeaza sa ramburseze creanta creditoarei asa cum se precizeaza in Programul
de Plati, pe durata planului de reorganizare din trim I al anului I iar diferenta respectiv suma de
8.671.466,57 lei putand fi achitata in 2 variante :
1. prin plata acesteia in ultimul trimestru al ultimului an din plan avand ca sursa de rambursare
valorificarea bunurilor imobile si/sau mobile aduse in garantie ;
2. Ca urmare a negocierilor ce se vor purta intre debitoare si Exim Bank SA prin care soldul
ramas dupa respectarea intocmai a planului de plati, va fi esalonat la plata pe o perioada ce
va fi agreata in conditiile de costuri in vigoare la momentul respectiv.
C. In conditiile de piata in care va activa societatea in perioada celor 3 ani de Plan de
Reorganizare, beneficiind de negocieri si preturi avantajoase, Industrial Montaj Grup SRL poate
suferi un proces de divizare a activitatii.
Aceasta va avea la baza principiul rentabilizarii activelor detinute, dar si posibilitatea ca in noua
societate accesarea fondurilor de finantare sa fie mult simplificata.
Continuarea afacerilor IMG in aria productiei si serviciilor in domeniul activitatilor de reparatii si
mentenanta pentru industriile energetica, chimica si petrochimica.
Constituirea IMG2, prin divizare a societatii IMG, urmand ca IMG 2 sa preia activele aferente
afacerilor de productie si montaj de capace si rezervoare, personalul aferent acestor active,
precum si a partii corespunzatoare din personalul aferent activitatilor de suport.
6.3 PREVIZIUNI PRIVIND BUGETUL DE VENITURI SI CHELTUIELI PE PERIOADA
IMPLEMENTARII PLANULUI DE REORGANIZARE.
Bugetul de venituri si cheltuieli pentru perioada planului de reorganizare a fost construit pornind de la
urmatoarele premise:
Cifra de afaceri rezultata din veniturile din prestari servicii si mentenanta sunt venituri majoritare in
cifra de afaceri a societatii, ca urmare a istoricului dar si a contractelor comerciale in vigoare.
Secundar preconizam obtinerea veniturilor din vanzari marfuri auxiliare sau venituri din productia de
capace, ponderea acestora, la momentul intocmirii Planului este una nesemnificativa.
Fata de capacitatea de productie a liniei de capace, la data curenta aceasta este exploatata in
procent de 10%, productia realizandu-se exclusiv pe baza de comenzi.
In bugetul de venituri si cheltuieli sunt fundamentate si prevazute urmatorele tipuri de cheltuieli:
Cheltuieli pentru activitatea de baza in care se includ cheltueilile cu achizitia de materii prime si
materiale, dar si cu serviciile achizitionate de la terti. Cheltuielile materiale se stabilesc pe baza
consumurilor materiale a anului precedent si a preturilor actuale din momentul intocmirii BVC.
62
Costurile cu personalul
Aceste costuri sunt semnificativ mai reduse fata de 2011, 2012 cheltuiala salariala fiind redusa cu
38% in anul 2012, numarul de angajati reducandu-se de la 127 in 2010 la 68 angajati in prezent. Nu
au fost prevazute cresteri salariale in urmatorii 3 ani.
Alte costuri indirecte
Aceste costuri indirecte sunt reprezentate de: cheltuieli cu utilitatile, cheltuieli postale si
telecomunicatii, asigurari, comisioane bancare si onorarii, impozite si taxe (locale). Conducerea
societatii are in vedere diminuarea acestor costuri.
Nu a fost cuantificat si reflectat in bugetul de venituri si cheltuieli, impactul inregistrarii prezentului
plan din punct de vedere financiar si fiscal, precum si orice alte posibile modificari legate de legislatia
fiscala in vigoare, considerand ca acestea nu vor afecta sub nici o forma programul de plati.
6.4 PREZENTAREA PREVIZIUNILOR PRIVIND FLUXUL FINANCIAR
Cash-flow reprezinta diferenta dintre incasarile curente si platile curente ale unei companii. Raportul
dintre cash-flow si cifra de afaceri este un indicator al rentabilitatii pe termen scurt. Pe termen lung
profitul unei firme poate fi foarte mic daca banii lichizi nu au un nivel pozitiv. Regula de baza este „
Nu poti cheltui profit, cheltuiesti bani „.
In constructia fluxului de numerar s-a pornit de la datele incluse in bugetul de venituri si cheltuieli
fata de care s-au efectuat urmatoarele ajustari:
au fost eliminate cheltuielile fara corespondent in fluxul de incasari si plati, amortizarile;
au fost adaugate elemente de flux de numerar fara corespondent in bugetul de venituri si
cheltuieli.
Prezentam in continuare detalii pentru fiecare dintre acestea:
incasari din vanzari – reprezinta cifra de afaceri a perioadei tinand cont de capacitatea de
productie si de contractele incheiate. Majorarea in timp a cifrei de afaceri fiind data de
veniturile din prestari servicii, in conditiile incasarii pe masura finalizarii etapelor de executie.
De asemenea s-a tinut cont de perioadele in care lucrarile si serviciile executate au un volum
mai mare dar si de termenele de incasare. In sectorul de servicii putem vorbi si de o anume
sezonalitate a lucrarilor data de evolutia meteorologica, varful de activitate fiind inregistrat in
perioada martie – noiembrie.
Avand in vedere incertitudinea cu privire la incasarea ultimei transe din Proiectul de finantare
din surse europene a carei valoare este de 1.500.000 euro nu am retinut-o ca si sursa de
finantare in situatiile financiare de fundamentare. Daca va fi incasata, suma respectiva va
contribui la achitarea datoriilor curente ale societatii si la completarea capitalului de lucru.
63
In scopul obtinerii integrale a sumei cuvenite IMG SRL a demarat procedurile de incasare pe
cale amiabila. In cazul in care nu vor obtine rezultatul scontat, debitoarea va apela caile
juridice in vederea incasarii acestei sume.
Nu am estimat si nu am luat in calcul eventualele sume ce s-ar obtine din valorificarea
bunurilor mobile si imobile excedentare desfasurarii activitatii curente din mai multe motive;
a) Starea incerta a pietei imobiliare pentru ceea ce inseamna o eventuala valorificare in
conditiile in care majoritatea bunurilor imobile ce ar putea face obiectul vanzarii sunt
ipotecate in favoarea creditorilor garantati, iar preturile obtinute nu ar satisface decat in
mica masura nevoie de rambursare a creantelor detinute de acestia.
b) Timpul relativ mare necesar valorificarii acestora imposibil de estimat in actualele
circumstante ale pietei financiare.
c) Ca urmare a identificarii posibilitatilor de rentabilizare a acestor active, ele vor putea face
obiectul dezvoltarii in cadrul IMG sau intr-o alta entitate juridica a unor activitati
generatoare de profituri si care sa conduca la succesul Planului de Reorganizare.
Societatea are in vedere implementarea unui sistem imbunatatit de control al creditului
comercial acordat fiecarui client – selectat cu multa atentie, care sa prevada, cel putin,
culegerea de informatii privind piata pe care acesta functioneaza, urmarirea incasarii in
vederea ajustarii periodice a limitei de credit acordate, solicitarea unor masuri asiguratorii cu
privire la riscul de neincasare a creantelor (solicitarea de garantii suplimentare, incheierea
unor contracte de asigurare privind riscul de neplata);
plati impozite si taxe au in vedere eventualele sume de TVA de plata, impozite si taxe locale.
Cu privire la linia de plati aferente costurilor s-a considerat ca plata acestora se realizeaza in cursul
lunii in care intervin – ca atare societatea nu beneficiaza de termene de plata din partea furnizorilor.
Din punct de vedere al componentelor cash –flow avem;
Cash-flow operational este cel generat de specificul activitatii societatii, bani proveniti din servicii
si secundar din productie sau vanzari de marfuri. Aceasta este cea mai importanta sursa de venit si
pentru ca este generata intern, inseamna ca exista si control asupra ei.
Costurile operationale – includ plati aferente urmatoarelor componente :
plati aferente costurilor directe (cuprinzand pozitiile de costuri directe asa cum au fost acestea
prezentate in bugetul de venituri si cheltuieli). Platile aferente achizitionarii de materii prime,
materiale precum si incasarile aferente unuia din principalii clienti, vor fi facute prin
compensare, diferentele se vor achita/incasa in functie de termenele convenite.
Platile aferente cheltuielilor indirecte includ toate celelalte costuri cuprinse in bugetul de venituri si
cheltuieli mai putin costurile de natura financiara si amortizarile;
64
Cash –flow de investitii – bani generati intern din activitati non-operationale. Cash-flow pentru
investitii reprezinta banii investiti in echipamente si care genereaza profitul pe termen lung. Avand in
vedere perioada de reorganizare prin care trece societatea, nu s-au prevazut alocari pentru investitii.
Cash-flow financiar sunt banii proveniti din surse externe; debitori, investitori, actionari. In
perioada celor 3 ani de reorganizare, societatea nu si-a propus preluarea de credite de la
actionari/asociati sau institutii de credit (cu exceptia acreditivelor documentare sau SGB pentru
garantarea preluarii sau a bunei executii a contractelor ), nici plata dividentelor in cazul in care
societatea ar intra pe profit
Pe parcursul celor 3 ani societatea va cauta sa identifice si alti clienti pentru produsele proprii pentru
consolidarea pozitiei in piata.
Limitari si riscuri cu privire la estimarile consolidate
Scenariile avute in vedere se bazeaza pe niste prezumtii, in conditiile macroeconomice care
caracterizeaza mediul economic actual, conditii care nu au mai fost intalnite, astfel incat acestea sunt
supuse unor riscuri si limitari.
Vanzari
Cu siguranta ca in anul 2014 va exista o revenire timida pe crestere a pietei de profil. Estimarile
generale ale pietei sunt ca aceasta va cunoaste din nou un trend crescator abia incepand cu anul
2015 pe fondul intensificarii masurilor de stimulare economica a sectorului in care societatea
debitoare activeaza. Ramane insa incert ritmul de crestere si va depinde in mare masura de evolutia
la nivel macroeconomic in masura in care se vor relua investitiile si consumul privat.
Limitari interne
In vederea limitarii pierderilor, societatea a operat si reduceri considerabile cu privire la nivelul
salariului mediu pe angajat, ceea ce este posibil sa afecteze gradul de motivare al personalului. Pe de
alta parte nici alternativele nu mai sunt atat de la indemana pentru personalul angajat, totusi riscul
de pierdere a personalului de calitate sau din lipsa de motivatie persista.
Daca in 2012 situatia era incerta si confuza acum lucrurile s-au mai asezat, situatia este cunoscuta si
oarecum acceptata de personal avand in vedere reducerea severa a numarului de angajati,
concomitent cu reducerea salariului, vanzarile incep sa creasca din nou, exista o atitudine de
acceptare si solidaritate a personalului pentru depasirea situatiei dificile.
Stocuri
Asigurarea stocurilor pentru realizarea vanzarilor este deosebit de importanta, sursele trebuie
identificate si stabilite conditii de plata numai in masura in care au fost vandute, pentru a evita
incarcarea stocurilor cu produse greu vandabile. De altfel aprovizionarea in principal se face pe baza
de comenzi ferme si clienti identificati.
Costurile indirecte
65
Costurile indirecte au fost bugetate cu un ritm de crestere mai redus decat vanzarile. In ceea ce
priveste celelalte costuri acestea au fost estimate pornind de la nivelul actual al necesitatilor firmei.
Optimizarea fluxului de numerar.
a) Un inventar mai riguros
b) Facturarea imediata a produselor/serviciilor ce au fost livrate
c) Nu trebuie realizata o expansiune a activitatii daca nu exista suport financiar pentru aceasta
d) Mentinerea unei rezerve. Pentru situatiile neprevazute se poate constitui un fond de rezerva
pentru a nu intra in imposibilitate de plata. Indiferent de situatia economica si dinamica ei,
societatea paote face fata doar daca este pregatita.
e) Plata. Nu se face plata imediat. Perioada recomandata este de 30-60 de zile. Daca furnizorii
vor banii mai repede se poate folosi aceasta cerere ca argument in negocierea obtinerii de
discount-uri.
f) Verificarea cresterii preturilor. Verificarea preturilor concurentei si corelarea preturilor
societatii cu pretul pietei.
6.5 RETRIBUTIA PERSOANELOR ANGAJATE – CONFORM ART.102 ALIN 4 DIN LEGEA
NR.85/2006
Pentru perioada de reorganizare, planul prevede achitarea catre administratorul judiciar a unei
retributii pentru activitatea prestata:
un onorariu fix de 500 lei (fara TVA) pe luna corespunzator perioadei dintre data desemnarii
INSOL INDUSTRY IPURL ca administrator judiciar si pana la data cand devine irevocabila
hotararea judecatorului sindic de inchidere a procedurii de reorganizare judiciara.
Plata retributiei cuvenite se va face pe baza facturii emise de administratorul judiciar avand ca
termen de plata 10 zile de la confirmarea primirii acesteia.
7. DISTRIBUIRI
7.1 TRATAMENTUL CREANTELOR
Asa cum prevede legea nr.85/2006, planul va indica „ perspectivele de redresare ” ale debitoarei, „
masurile concordante cu ordinea publica” propuse in vederea redresarii debitoarei „ tratamentul
creantelor si masurile adecvate pentru aplicarea planului.
In cadrul acestui capitol vom insista asupra tratamentului creantelor in cadrul procedurii reorganizarii
Industrial Montaj Grup SRL. Cuantumul despagubirilor ce urmeaza a fi oferite titularilor tuturor
categoriilor de creante, in comparatie cu valoarea estimativa ce ar fi primita prin distribuire in caz de
faliment va fi prezentata in cadrul sectiunii 7.4 a planului.
66
Intrucat problema distribuirilor in caz de reorganizare sau faliment a fost tratata amanuntit la cap.
7.4 din Plan, vom insista mai jos asupra tratamentului creantelor.
In acest sens mentionam categoriile de creanta propuse spre votarea planului in conformitate cu
prevederile art.100 alin 3 din legea nr.85/2006 republicata :
1. Creante garantate –EXIM BANK SA, DRFP Craiova, AFP OLT (art. 121 pct.2 )
2. Creante salariale – salariati (art.123 pct.2)
3. Creante chirografare – chirografari indispensabili (art.123 pct.7)
4. Creante bugetare
5. Creante chirografare
7.1.1 CATEGORII DE CREANTE CARE SUNT DEFAVORIZATE PRIN PLAN
In aceasta categorie se includ creantele salariale prevazute de art.100 alin 3 lit b. Asa cum vom
explica mai jos aceasta categorie nu va fi integral satisfacuta prin plan. In categoria creantelor
salariale sunt incluse creantele angajatilor societatii ramase restante la plata la data deschiderii
procedurii de insolventa. Intrucat nu exista nici o modificare a creantelor in sensul prevazut de art. 3
pct. 21 din legea nr.85/2006 republicata aceasta categorie de creante este defavorizata prin planul
de reorganizare propus, creanta in valoare de 332.366,00 lei urmand a fi achitata trimestrial
incepand cu anul I conform programului de plati, procentul de satisfacere a platii creantei fiind de
40%.
O alta categorie de creante defavorizate prin plan este categoria creantelor garantate prevazute de
art.100 alin3 lit A, din legea 85/2006 republicata.
In aceasta categorie se includ creantele datorate de Societate, Exim Bank SA in suma de
2.269.560,11 eur ( echivalent 9.885.754,28 lei) respectiv ANAF Olt in suma de 1.856.273,00 lei. Cu
privire la aceasta categorie de creanta, planul pe care il propunem prevede o reducere a cuantumului
creantei ce urmeaza a fi achitate in conformitate cu programul de plati, procentul de plata fiind de
95%.
Planul de reorganizare prevazand o reducere a cuantumului creantelor inscrise in tabelul definitiv,
sunt intrunite conditiile prevazute de art.3 pct.21 din legea nr.85/2006, aceasta categorie fiind
defavorizata prin planul propus.
Cea de a treia categorie de creante defavorizate este categoria creantelor chirografare . Aceasta
categorie de creanta va fi prezumata categorie defavorizata intrucat prezentul plan prevede o
modificare a creantelor chirografare ce urmeaza a fi acoperite in sensul diminuarii lor, planul de
reorganizare prevazand achitarea acestora in cuantumul pe care aceasta categorie ar recupera-o in
eventualitatea deschiderii procedurii falimentului. In aceasta categorie sunt incluse creantele
chirografare detinute impotriva societatii debitoare inscrise in tabelul definitiv al creantelor, in suma
67
totala de 15.734.386,35 lei. Avand in vedere faptul ca activitatea desfasurata de societatea debitoare
in continuare in conformitate cu planul de reorganizare propus nu va permite generarea unui flux de
lichiditati care sa poata acoperi creantele inscrise in aceasta categorie, prin prezentul plan de
reorganizare se propune acoperirea creantelor inscrise in aceasta categorie doar intr-un cuantum
egal cu cel de care creditorii din aceasta categorie ar beneficia in ipoteza falimentului.
Prevazindu-se prin plan o diminuare a cuantumului creantelor inscrise in aceasta categorie sunt
intrunite conditiile art.3 pct 21 lit.A din legea nr.85/2006, categoria creantelor chirografare fiind
considerata o categorie defavorizata prin prezentul plan.
Din aceasta categorie administratorul special, a solicitat administratorului judiciar crearea grupei de
creditori chirografari indispensabili dsfasurarii activitatii societatii a carui cuantum al creantelor
acceptate la masa credala sunt in valoare de 4.620.922,68 lei. Procentul de satisfacere a acestei
categorii de creante prin Programul de Plati este de 40%, platile efectuindu-se trimestrial incepand
cu anul I.
7.2 DISTRIBUIRI
7.2.1 DISTRIBUIRI CATRE CREDITORII GARANTATI
In ceea ce priveste creditorii inscrisi in categoria creantelor garantate, asa cum am aratat si in
cuprinsul sectiunii 8.1.2 a planului, creantele inscrise in aceasta categorie vor fi acoperite in procent
de 95%. Distribuirile propuse prin programul de plati vor fi efectuate incepand din primul trimestru
de implementare a planului, pe tot parcursul derularii planului de reorganizare. Sursa de acoperire a
distribuirilor ce urmeaza a fi efectuate fata de aceasta categorie de creditori este activitatea curenta
a societatii, cu aplicarea masurilor de reorganizare prevazute la cap 7.
Fata de creditoarea Exim Bank SA propunem ca valoarea creantei propusa a fi platita in plan sa fie
sustinuta ca si sursa suplimentara de finantare, valorificarea in trim IV al ultimului an a bunurilor
mobile si imobile aduse in garantie dar si posibilitatea esalonarii la plata a soldului ramas dupa
trecerea societatii debiotare in administrare normala.
Creanta ANAF va fi achitata prin programul de plati in acelasi procent de 95% din valoarea creantei
inscrise la masa credala incepand cu trim I al anului I din planul de reorganizare.
7.2.2 DISTRIBUIRI CATRE CREDITORII CHIROGRAFARI INDISPENSABILI
In ceea ce priveste distribuirile ce urmeaza a se efectua catre creditorii ce detin creante chirografare,
mentionam faptul ca acestea vor fi efectuate prin programul de plata unde se prevad distribuiri in
cuantum de 40% . Astfel prin programul de plata se prevad distribuiri in cuantum de 1.848.349,00
lei, distribuiri ce vor fi efectuate incepand cu trim I al anului I si pana la finalul implementarii planului
de reorganizare. In ceea ce priveste restul creantelor chirografare, in conformitate cu prevederile art
3 pct 21 lit A prezentul plan propune reducerea creantelor chirografare mentionate in tabelul definitiv
de creante pana la valoarea pe care acesti creditori ar fi obtinut-o in ipoteza falimentului societatii.
Procentul de satisfacere a creantelor prin programul de plati va fi 0%.
68
Ratiunea pentru care s-a optat pentru reducerea semnificativa a creantelor inscrise in aceasta
categorie este aceea ca, cuantumul acestor creante astfel cum acesta figureaza in tabelul definitiv
de creante, nu poate fi acoperit de resursele financiare generate de activitatea curenta a societatii.
Intrucat activitatea desfasurata de catre societate chiar si in ipoteza restructurarii acesteia, nu poate
genera resursele financiare destinate acoperirii acestei categorii de creante, datorita cuantumului
ridicat al acesteia , prin prezentul plan se propune acoperirea acestei categorii de creante doar in
limita pe care aceasta categorie de creante ar recupera-o in cazul falimentului.
Aceasta modalitate de tratament a acestei categorii de creante o consideram echitabila pentru
aceasta categorie de creante, in conditiile in care o eventuala procedura de faliment a societatii
presupune cheltuieli suplimentare cu derularea procedurii si implica o incertitudine in ceea ce priveste
recuperarea creantei in cuantumul in care s-a estimat prin raportul de evaluare ca va fi recuperata si
termenul de recuperare a acesteia.
7.2.3 DISTRIBUIRI CATRE CREDITORII SALARIATI
In ceea ce privesc creditorii salariati acestia fac parte din categoria creantelor defavorizate ele fiind
acoperite in procent de 40%. Distribuirile propuse in planul de plati in valoare totala de132.946,00 lei
vor fi achitate incepand cu trim I din anul I. Sursa de acoperire a distribuirilor ce urmeaza a fi
efectuate fata de aceasta categorie de creditori este activitatea curenta a societatii. In situatia
reorganizarii societatii sau divizarii acesteia, avantajul major pentru salariatii societatii este cel al
continuarii activitatii lor in cadrul acestor societati cu posibilitatea dezvoltarii profesionale pe
parcursul perioadei de reorganizare si ulterior, in conformitate cu pregatirea profesionala a fiecaruia
si cu abilitatile personale.
7.3 PROGRAMUL DE PLATA A CREANTELOR
7.3.1 PLATA CREANTELOR NASCUTE IN CURSUL PROCEDURII
Creantele nascute dupa data deschiderii procedurii de insolventa a societatii debitoare ca urmare a
derularii activitatii curente a societatii, astfel cum acestea sunt prezentate in cadrul prezentului plan,
urmeaza a fi achitate pe perioada implementarii planului de reorganizare, in conformitate cu actele
juridice care constituie izvorul acestor creante in functie de natura juridica a acestora.
Creantele bugetare nascute in cursul perioadei de reorganizare vor fi achitate in conformitate cu
dispozitiile Codului Fiscal si ale actelor normative incidente.
Mentionam faptul ca la elaborarea previziunilor cu privire la fluxurile de numerar ce vor fi generate
de catre societate ca urmare a implementarii planului de reorganizare, au fost avute in vedere si
platile efectuate pentru stingerea creantelor nascute dupa deschiderea procedurii de insolventa.
7.3.2 PROGRAMUL DE PLATA A CREANTELOR INSCRISE IN TABELUL DEFINITIV
In conformitate cu prevederile art.95 alin 2 din legea nr.85/2006 republicata, planul de reorganizare
a societatii trebuie sa prevada in mod obligatoriu programul de plata a creantelor. In conformitate cu
prevederile art.3 pct.22 din legea nr.85/2006 republicata, prin programul de plata a creantelor se
intelege tabelul de creante mentionat in planul de reorganizare care cuprinde cuantumul sumelor pe
69
care debitorul se obliga sa le plateasca creditorilor, prin raportare la tabelul definitiv de creante si la
fluxurile de numerar aferente planului de reorganizare si care cuprinde:
a) cuantumul sumelor datorate creditorilor conform tabelului definitiv de creante pe care debitorul se
obliga sa le plateasca acestora ;
b) termenele la care debitorul urmeaza sa plateasca aceste sume.
Prin prezentul plan de reorganizare Societatea isi asuma achitarea in parte a creantelor inscrise in
tabelul definitiv de creante in cuantumul sumei de 13.136.241 lei.
Suma de 8.341.466,00 lei se va plati catre Exim Bank SA in ultimul trimestrul al ultimului an de
implementare a planului de reorganizare si va avea ca sursa de finantare valorificarea bunurilor
imobile/mobile aduse in garantie sau din activitatea proprie sau prin esalonarea la plata in conditiile
de cost agreate la momentul negocierilor.
Termenele de efectuare a platii creantelor au fost stabilite trimestrial, urmand ca plata efectiva sa fie
efectuata in primele 5 zile lucratoare incheierii trimestrului scadent.
Pe perioada cuprinsa intre data incuviintarii planului de reorganizare de catre judecatorul sindic si pe
tot parcursul implementarii cu succes a planului de reorganizare, Exim Bank SA nu va calcula dobanzi
la sumele prevazute a se plati conform programului de plati.
De asemenea, pe perioada derularii cu succes a programului de plati nu se vor calcula dobanzi
penalizatoare si nu se vor aplica alte costuri in afara acelor costuri de administrare a conturilor
curente.
Costurile din perioada de observatie, calculate si inregistrate de catre banca in temeiul documentatiei
contractuale incheiate cu subscrisa, se vor achita in transe pe fiecare trimestru de implementare a
planului de reorganizare.
Situatia detaliata a creantelor pe care societatea isi asuma a le achita fiecarui creditor si situatia
detaliata pe trimestre a distribuirilor ce vor fi efectuate sunt prezentate in anexa la prezentul plan de
reorganizare.
7.4 PREZENTAREA COMPARATIVA A SUMELOR ESTIMATE A FI OBTINUTE IN PROCEDURA
FALIMENTULUI
In ipoteza in care fata de societate se va dispune deschiderea procedurii falimentului, urmeaza ca
activele societatii sa fie valorificate. In conformitate cu evaluarea intocmita de scoietatea de evaluare
LERO ADVANCED CONSULTIND SRL, valoarea de lichidare a patrimoniului societatii debitoare este in
suma de 9.962.485,00 lei .
Din valoarea totala a sumelor obtinute in ipoteza lichidarii patrimoniului societatii suma de
9.533.249,00 lei urmeaza a fi distribuita creditorilor din categoria creantelor garantate (bunurile
imobile de tip terenuri si cladiri precum si bunurile mobile, respectiv linia de productie capace).
70
Diferenta ramasa dupa distribuirea efectuata creantelor garantate urmeaza a fi distribuita creantelor
nascute in perioada de observatie si proportional creantelor salariale si chirografare.
Suma estimata a fi obtinuta de catre fiecare creditor inscrisa in categoria creantelor garantate este
egala cu valoarea de lichidare a garantiilor constiuite in favoarea acestora. Valoarea de lichidare a
garantiilor constiuite in favoarea fiecarui creditor inscris in aceasta categorie se prezinta dupa cum
urmeaza:
In ceea ce priveste sumele pe care creditorii le-ar obtine in ipoteza in care fata de societate s-ar
deschide procedura falimentului se cuvine a mentiona faptul ca aceasta valoare este influentata si de
obligatiile de plata pe care societatea le-a inregistrat fata de creditorii sai curenti in timpul perioadei
de observatie, creditori care in ipoteza falimentului ar avea inscrise creantele lor in categoria
reglementata de art.123, pct.3 din legea nr.85/2006 republicata. Valoarea acestor creante va
influenta in mod corespunzator contravaloarea distribuirilor fata de creditorii ale caror creante se
incadreaza in categoria creantelor bugetare sau chirografare (aflate la pct.4 si respectiv 7 si 8 ale
art.123 din legea nr.85/2006 republicata).
Cuantumul creantelor pe care societatea le va datora creditorilor sai ca urmare a desfasurarii
activitatii in perioada de observatie, reprezentand datorii la bugetul consolidat al statului vor fi
achitate din lichiditatile generate de activitatea curenta dar si prin aportul pe care il va aduce ultima
rata din proiectul nerambursabil ce urmeaza a fi incasata.
De asemenea, mentionam faptul ca valoarea estimativa a distribuirilor ce vor fi efectuate in cadrul
procedurii falimentului a fost corectata cu cheltuielile de lichidare, reprezentand cheltuieli necesar a fi
efectuate in ipoteza falimentului estimate a fi de 10%. Acest procent a fost estimat pornind de la
urmatoarele cheltuieli :
retributia de succes a lichidatorului judiciar (1,5% - 4%);
2% din sumele recuperate in cadrul procedurii falimentului, contributia UNPIR conform art.4
din lege;
4% din valoarea estimata de lichidare – alte cheltuieli de conservare si administrare a
patrimoniului (asigurari, paza cheltuieli de inchiriere a imobilelor necesare depozitarii activelor
si cheltuieli de conservare a activelor, utilitati, marketing, evaluari si alte servicii prestate de
terti).
Trebuie mentionat situatia speciala a acestor active, care necesita o ingrijire speciala permanenta,
avand in vedere ca fac parte din domeniul alimentar si orice neutilizare pe termen scurt atrage dupa
sine declasarea rapida din punct de vedere functional, repunerea in functiune necesitand cheltuieli
foarte mari. In stransa concordanta cu aceste aspecte si valoarea de piata scade vertiginos.
Situatia se prezinta dupa cum urmeaza:
Prezentarea comparativa a sumelor estimate a fi obtinute in procedura falimentului:
71
Creditor Creanta
admisa
Faliment Plan
% lei % lei
Distribuiri + cheltuieli de
procedura
10% 1.313.624
din care:
Cheltuieli de procedura 1.313.624
Distribuiri catre :
Creante garantate
Exim SA 9.885.754 77% 7.612.030 95% 9.391.467
ANAF 1.856.273 23% 429.236 95% 1.763.459
Creante salariale 332.366 0% 0 40% 132.946
Creante din perioada de
observatie
0 0 100%
Creante chirografare 4.620.923 0% 0 40% 1.848.369
Creante neacoperite conf.
art.121 alin.1*
20.215.584
TOTAL CREANTE 36.910.900 9.354.890 13.136.241
* La determinarea distribuirilor efectuate creditorilor chirografari s-au avut in vedere prevederile art.121
alin 2 din legea nr.85/2006 republicata in conformitate cu care „ In cazul in care sumele realizate din
vanzarea acestor bunuri (n.r bunurile garantate) ar fi insuficiente pentru plata in intregime a
respectivelor creante garantate, creditorii vor avea pentru diferenta, creante chirografare care vor
veni in concurs cu cele cuprinse in categoria corespunzatoare, potrivit naturii lor prevazute la art.123
si vor fi supuse dispozitiilor art.41 ” .
Sursele de rambursare asigura in cazul reorganizarii o despagubire dupa cum urmeaza:
creante garantate 95%
creante salariale 40%
72
creante chirografare indispensabili 40%
creante nascute in perioada de observatie 100%
7.5 DESCARCAREA DE OBLIGATII SI DE RASPUNDERE A DEBITORULUI
Potrivit prevederilor art.137 alin 2 din legea nr.85/2006 republicata „ La data confirmarii unui plan
de reorganizare, debitorul este descarcat de diferenta dintre valoarea obligatiilor pe care le avea
inainte de confirmarea planului si cea prevazuta in plan ” .
Creantele care se vor naste pe parcursul implementarii planului de reorganizare vor fi achitate in
conformitate cu actele juridice din care acestea rezulta, potrivit prevederilor art.64 alin 6 din legea
nr.85/2006.
8. CONTROLUL IMPLEMENTARII PLANULUI
In conditiile sectiunii a V a din legea nr.85/2006 republicata, aplicarea planului de catre societatea
debitoare este supravegheata de 3 autoritati independente, care colaboreaza pentru punerea in
practica a prevederilor din cuprinsul acestuia, judecatorul sindic, administratorul judiciar si creditorii
Societatii.
Administratorul judiciar prin departamentele sale specializate, asigura debitoarei sprijinul logisitic si
faptic pentru aplicarea strategiilor economice, juridice si de marketing optime.
Asa cum am aratat , controlul aplicarii planului se face de catre administratorul judiciar prin:
informari si rapoarte periodice din partea debitoarei catre administratorul judiciar;
intocmirea si prezentarea saptamanala de catre conducerea debitoarei a previziunilor de
incasari si plati pentru urmatoarea saptamana;
sistemul de comunicare cu debitoarea prin intermediul notelor interne si prin prezenta unui
reprezentant al administratorului judiciar la sediul acesteia ori de cate ori acest lucru este
necesar;
rapoartele financiare trimestriale, prezentate de catre administratorul judiciar in
conformitate cu prevederile art.106 din legea nr.85/2006 republicata.
In concluzie, controlul strict al aplicarii prezentului plan si monitorizarea permanenta a derularii
acestuia de catre factorii mentionati mai sus constituie o garantie solida a realizarii obiectivelor pe
care si le propune, respectiv plata pasivului si metinerea debitoarei in viata comerciala.
9. CONCLUZII
In concluzie, apreciem ca scopul instiuit de prevederile legii privind procedura insolventei si
73
anume acoperirea pasivului societatii debitoare nu poate fi atins intr-o masura mai mare altfel decat
prin implementarea prezentului plan de reorganizare.
Asa cum am prezentat si in cuprinsul planului, apreciem ca falimentul societatii Industrial
Montaj Grup SRL nu reprezinta o alternativa viabila in vederea acoperirii pasivului societatii debitoare
intrucat, o astfel de situatie implica in mod necesar efectuarea unor cheltuieli semnificative de
conservare si de valorificare a bunurilor societatii care vor conduce la diminuarea sumelor ce ar putea
face obiectul distribuirilor catre creditori, precum si din cauza lipsei unui grad de certitudine in ce
priveste recuperarea creantelor si termenul cand creditorii isi vor putea recupera aceste creante.
Mentionam faptul ca implementarea prezentului plan va avea consecinte si plan economic si
social, asigurand mentinerea in circuitul comercial a unei societati viabile, restructurate atat din punct
de vedere operational cat si financiar, un viitor contribuabil la bugetul consolidat al statului si un
generator de locuri de munca pe piata muncii, aspecte care va trebui sa fie luate in considerare de
catre creditorii societatii.
Reorganizarea societatii poate prezenta beneficii inclusiv pentru furnizorii societatii, dintre
care o parte sunt inscrisi in tabelul definitiv al creantelor in categoria creditorilor chirografari. Desi
prin plan se prevede o acoperire redusa fata de cuantmul creantei acestora, depasirea situatiei in
care se afla societatea in prezent nu este posibila decat prin reducerea cuantumului acestor creante
astfel cum se prevede prin plan. Cu toate acestea, dupa implementarea planului propus, creditorii
societatii vor putea avea in societatea Industrial Montaj Grup SRL un partener viabil in vederea
derularii de raporturi comerciale si in vederea recuperarii pierderilor acumulate ca urmare a
diminuarii cuantumului creantelor .
In ceea ce priveste creditorii ce detin creante garantate asupra societatii, planul pe care
intelegem sa-l propunem asigura acoperirea creantelor acestor creditori intr-un cuantum de 95% mai
ridicat decat cuantumul in care acestea ar fi acoperite in cazul falimentului societatii. Implementarea
cu succes a prezentului plan va reda circuitului comercial o societate viabila, a carei activitate va
putea fi dezvoltata in continuare, fiind posibil ca societatea sa devina un client al societatii bancare
creditoare.
Desigur ca prevederile legii privind procedura insolventei asigura creditorilor societatii
posibilitatea de a solicita intrarea societatii in procedura falimentului in orice moment in cazul in care
societatea nu respecta prevederile asumate prin prezentul plan, continuarea activitatii societatii
debitoare pana la un asemenea moment prezentand avantajul ca in aceste conditii se pot asigura
sanse mult mai ridicate de valorificare a activelor societatii, ca o afacere in stare de functionare,
decat in cazul in care societatea si-ar inceta activitatea, bunurile acesteia fiind supuse deprecierii
continue.
In concluzie controlul strict al aplicarii prezentului plan si monitorizarea permanenta a
derularii acestuia, de catre factorii mentionati in cuprinsul planului, constituie o garantie solida a
realizarii obiectivelor pe care si le propune, respectiv plata pasivului asumat prin plan si mentinerea
societatii in viata comerciala, motiv pentru care supunem votului Dvs. prezentul plan de reorganizare.
74
INDUSTRIAL MONTAJ GRUP SRL
ADMINISTRATOR SPECIAL
Eugen Prundeanu
INSOL INDUSTRY IPURL TG JIU
ADINISTRATOR JUDICIAR
