1

La prima ora - 7 iulie 2020

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

Datoria externa a companiilor a ajuns la sfarsitul primului trimestru din 2020 la

195.3 mld. RON, reprezentand o sursa importanta de finantare a sectorului privat,

respectiv 54% din totalul indatorarii, dupa includerea creditelor de tip investitie

straina directa accesate de la companiile nerezidente membre ale grupurilor,

potrivit datelor BNR. (Sursa: ZF.ro)

Evenimente interne

Firmele de audit Big4 din Marea Britanie au termen pana in 2024 sa-si separe

practicile de audit in urma unui decret al autoritatii de reglementare de

contabilitate, care marcheaza cea mai mare schimbare a industriei in decenii.

Consiliul de raportare financiara a emis un plan de 22 de puncte pentru separarea

operationala a unitatilor de audit din PwC, Deloitte, KPMG si EY. Firmele trebuie sa

sa contureze modul in care o vor pune in aplicare pana la sfarsitul lunii octombrie,

desi vor avea patru ani pentru a pune in aplicare. (Sursa: FT.com)

SUA: Secretarul de Stat, Mike Pompeo, a declarat luni ca Statele Unite iau in

considerare interzicerea aplicatiilor de socializare chineze, inclusiv TikTok.

Reprezentantii guvernului american si-au exprimat temerile de securitate nationala

in ceea ce priveste gestionarea datelor de catre TikTok, spunand ca sunt ingrijorati

de legile chineze care impun companiilor interne “sa sprijine si sa coopereze cu

activitatea de informatii controlata de Partidul Comunist Chinez”. (Sursa: Reuters)

Germania: Productia industriala a crescut semnificativ in luna mai, pe masura ce

restrictiile pentru combaterea pandemiei au fost reduse, au aratat datele publicate

de biroul federal de statistica Destatis. Productia industriala totala – compusa din

produtie, energie si constructii – a crescut cu 7.8% in mai, comparativ cu luna

precedenta. Intr-un chestionar realizat de Wall Street Journal, economistii se

asteptau la o crestere de 10%. Comparativ cu luna mai 2019, productia industriala

totala a scazut cu 19.3%. (Sursa: MarketWatch.com)

Astazi: balanta comerciala, contul curent – Franta (09:45), preturile cu ridicata –

Austria (10:00), balanta comerciala, productia industriala, rata somajului – Cehia

(10:00), productia industriala – Ungaria (10:00), produtia industriala – Suedia

(10:30), rezervele valutare – China (11:00), vanzarile cu amanuntul – Italia (11:00),

rezervele valutare – Hong Kong (11:30), balanta comerciala – Grecia (12:00),

rezervele valutare – Polonia (15:00), rezervevele valutare – Rusia (16:00). (Sursa:

Dailyfx.com).

Maine: imprumuturile bancare, contul curent – Japonia (02:50), rata somajului –

Tailanda (08:30), rata somajului – Elvetia (08:45), balanta comerciala – Austria

(10:00), vanzarile cu amanuntul – Cehia (10:00), rata inflatiei – Ungaria (10:00),

estimarile Comisiei Europene – Uniunea Europeana (12:00), balanta bugetara –

Ungaria (12:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 8,595.51 -72.54 -0.84%

BET-FI 42,529.37 -387.43 -0.90%

BET-XT 783.81 -6.09 -0.77%

BET-Plus 1,287.75 -10.45 -0.80%

BET-NG 654.26 -0.43 -0.07%

Rulaj actiuni: 5.4 milioane EUR

Europa

FTSE 100 6,285.94 128.64 +2.09%

DAX 12,733.45 205.27 +1.64%

Stoxx 600 371.21 5.78 +1.58%

CAC 40 5,081.51 74.37 +1.49%

WIG 51,480.18 520.74 +1.02%

BUX 36,489.42 557.90 +1.55%

FTSE MIB 20,031.86 305.21 +1.55%

America

Dow Jones 26,287.03 459.67 +1.78%

Nasdaq-C 10,433.65 226.02 +2.21%

S&P 500 3,179.72 49.71 +1.59%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 22,714.44 407.96 +1.83%

Hang Seng 26,339.16 966.04 +3.81%

Shanghai 3,332.88 180.07 +5.71%

ASX 200 6,014.60 -43.30 -0.71%

Marfuri

Aur* 1,794.90 8.50 +0.48%

Argint* 18.63 0.30 +1.64%

Petrol** 43.10 0.30 +0.70%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.8365 -0.0013 -0.03%

USDRON 4.2843 -0.0242 -0.56%

2

La prima ora - 7 iulie 2020

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

IMPACT S.A. (IMP) Pret curent 1.51 (-0.66%) MCap 0.41 mld P/E 2.84 P/BV 0.71 P/S 3.22

Dezvoltatorul imobiliar, Impact Developer & Contractor a anuntat recent incheierea programului de rascumparare de actiuni

proprii inceput in data de 22 iulie 2019 si in urma caruia compania a achizitionat 10 milioane de actiuni (3.6% din capitalul

social) la pretul mediu de 1.3711 RON per unitate. Valoarea totala a tranzactiilor s-a ridicat la 13.7 mil. RON, scopul

programului fiind alocarea actiunilor catre angajati, administratori si directori, dar si in scopul anularii actiunilor si, automat, a

reducerii capitalului social. (Sursa: ZF.ro)

Ford Motor Company (US.F) Pret curent 6.19 (+2.31%) MCap 24.62 mld P/E - P/BV 0.81 P/S 0.16

Ieri, Ford Motor Co a lansat produsul si strategia de marketing pentru noua gama de SUV-uri, Bronco, care vor concura direct

cu modelele Jeep produse de Fiat Chrysler Automobiles. Linia de vehicule Bronco, ce urmeaza sa fie lansata luna aceasta, va

include modele cu 2 si 4 usi, dar si o varinta mai mica, Bronco Sport. Noua linie va fi inspirata de generatia Ford Bronco, din

1966—1977. Ford a retras in 1996 gama Bronco, cand a scazut cererea pentru SUV-uri cu 2 usi. (Sursa: Reuters.com)

TESLA INC. (US.TSLA) Pret curent 1,371.58 (+13.48%) MCap 254.40 mld P/E - P/BV 24.44 P/S 8.52

Cotatia actiunilor TSLA a crescut cu peste 13% in timpul sedintei de tranzactionare de ieri, inregistrand un avans de peste 40%

in ultimele 5 sedinte, dupa ce analistii au anuntat un pret tinta mai mare, in urma raportarii peste asteptari a livrarilor pe T2

2020. In continuare, pretul mediu calculat de analisti este de 675 USD, semnificativ sub pretul din piata de aprox. 1,372 USD.

(Sursa: Reuters.com)

ASCENDIA SA (ASC) Pret curent 5.40 (+9.31%) MCap 0.01 mld P/E - P/BV 6.90 P/S 4.93

Compania producatoare de software educational, Ascendia, a publicat informatii referitoare la Liveresq, unealta ce creeaza

module de training in format e-learning. In acest sens, in perioada 01.03.2020 – 01.07.2020, profesori din peste 4,000 de

institutii educationale si-au creat conturi in platforma, fiind publicate 1,409 lectii interactive. Totodata, compania a instruit prin

intermediul webinariilor sale peste 3,000 de profesori din Romania si Republica Moldova, oferind si certificarea „creator de

software educational Livresq” pentru acestia. (Sursa: comunicat companie)

Fondul Proprietatea (FP) Pret curent 1.24 (-1.59%) MCap 9.44 mld P/E 12.42 P/BV 0.98 P/S -

Fondul Proprietatea a informat piata si actionarii ca a derulat un program de rascumparare a propriilor actiuni in perioada 29

iunie – 3 iulie 2020, cu o valoare totala a tranzactiilor cu actiuni de 5.34 mil. RON si o valoare a GDR-urilor de aproximativ 1.74

mil. RON (la cursul de schimb al BNR). In acest sens, compania a ajuns la o valoare a actiunilor proprii rascumparate in 2020 de

331.37 mil. RON, la care se adauga si valoarea aproximativa de 127.1 mil. RON a GDR-urilor rascumparate de FP. Numarul de

actiuni ramase de rascumparat in cadrul celui de-al unsprezecelea program de rascumparare este de 442.15 milioane. (Sursa:

comunicat companie)

Deutsche Bank AG (DBK) Pret curent 42.07 (+2.60%) MCap 86.94 mld P/E - P/BV - P/S -

Astazi, Deutsche Bank a anuntat ca a incheiat un parteneriat strategic, multianual, cu Google, prin care compania americana ii

va oferi acces la servciile de cloud si va incuraja inovatiile in produsele financiare bazate pe tehnologie oferite clientilor bancii.

La inceputul anului, DBK a primit oferte din partea Google, Microsoft si Amazon pentru imbunatatirea infrastructurii de

tehnologie. Acordul dintre Deutsche Bank si Google face parte dintr-un plan de investitii tehnologice in valoare de 13 mld. EUR,

pe care DBK doreste sa il implementeze pana in 2022. Cele doua companii au semnat o scrisoare de intentie, contractul

urmand a fi semnat in urmatoarele luni. (Sursa: Reuters.com)

3

La prima ora - 7 iulie 2020

Calendar IPO-uri

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Surse: Nasdaq, NYSE, YahooFinance, MArketWatch, Reuters.com, Bloomberg.com

*datele pot suferi modificari

Calendar raportari INTL: 29 iunie—14 iulie

Surse: EarningsWhisper.com, MarketScreener.com

Simbol Companie Data Ora Simbol Companie Data Ora

US.MU Micron Technology 29-iun. DI US.DAL Delta Air Lines Inc. 9-iul. -

US.CCL Carnival Corp. 30-iun. - US.WBA Walgreens Boots Alliance 9-iul. ID

US.CAG Conagra Brands 30-iun. ID US.PEP PepsiCo Inc. 13-iul. ID

US.FDX FedEx Corporation 30-iun. DI US.C Citigroup Inc. 14-iul. ID

US.STZ Constellation Brands 1-iul. ID US.FAST Fastenal Co 14-iul. ID

US.GIS General Mills 1-iul. ID US.JPM JPMorgan Chase & Co. 14-iul. ID

US.PAYX Paychex Inc. 7-iul. ID US.WFC Wells Fargo 14-iul. ID

*datele pot suferi modificari

ID—inainte de deschidere

DI—dupa inchidere

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Dun & Bradstreet Holdings US.DNB 19-21 USD 1.4 mld. USD iunie-iulie 2020 Diversificat

Hudson Executive Investment - 10 USD 360 mil. USD 2020 Fond Venture Capital

Palantir Technologies Inc - - - 2020 Tehnologie

Broadstone Net Lease Inc. - - 600 mil. USD iunie 2020 Imobiliare

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2020 Servicii pt. consumatori

McAfee Inc. - - 8 mld. USD 2020 Tehnologie

Airbnb Inc. - - 38 mld USD 2020-2021 Servicii pt. consumatori

Ucommune - - 2.6 mld. USD 2020 Servicii pt. consumatori

Neptune Energy - - 4 mld USD 2020 Energie

Thai Beverage - - 3 mld. USD 2020 Bunuri consumabile

Asana - - - 2020 Tehnologie

4

La prima ora - 7 iulie 2020

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Razvan Stanut - Asistent Analiza Financiara

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. In cazul in care veti alege sa investiti in instrumente cu efect de levier (inclusiv cele tranzactionate in marja) va rugam sa luati in calcul ca acestea multiplica atat pierderile cat si profiturile potentiale, unii investitori putand ajunge sa piarda sau sa castige chiar si sume mai mari decat capitalul investit.

SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de investitii ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. Remuneratia persoanelor relevante care au participat la elaborarea acestor Rapoarte nu este direct legată de tranzactii de investitii financiare efectuate de Tradeville sau de orice persoana juridica implicata cu aceasta.

SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat in cadrul societatii o Procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora.

Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului randamentul poate creste sau scadea în funcție de fluctuatiile monedei. Performantele anterioare nu reprezinta un indicator fiabil al performantei viitoare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada