1

La prima ora - 21 iulie 2020

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchid-ere; variatii zilnice.

Din 15 iulie 2020, de cand Ministerul Finantelor a lansat emisiuni de titluri de stat

pentru populatie care vor fi listate pe piata de capital, si pana la inchiderea sedintei

din 20 iulie, investitorii au subscris 65 mil. RON pe transele denominate in moneda

nationala si 8 mil. EUR pe cea denominata in moneda europeana. Astfel,

subscrierile pentru emisiunea in moneda nationala cu scadenta de doi ani se

ridicau luni seara la 47.5 mil. RON, iar pentru cea cu scadenta de patru ani la 16.3

mil. RON. (Sursa: ZF.ro)

In urma discutiilor dintre statele membre UE privind bugetul pentru programul de

relansare economica si cadrul financiar multianual 2021-2027, Romaniei ii revin

79.9 mld. EUR, bani alocati din ambele programe. (Sursa: ZF.ro)

Evenimente interne

Liderii Uniunii Europene au ajuns la un acord cu privire la un plan masiv de

stimulare a economiilor afectate de coronavirus, in cadrul unei reuniuni ce a durat

cinci zile. Oficialii au declarat ca acordul, care a urmat dupa ce Charles Michel a

prezentat compromisuri pentru fondul de recuperare de 750 mld. EUR, este

esential pentru a risipi indoielile cu privire la viitorul blocului european. Din cele

750 mld. EUR, 390 mld. vor fi reprezentati de subventii si granturi nerambursabile,

in scadere fata de suma propusa initial, de 500 mld. EUR. (Sursa: Reuters.com)

Imprumuturile guvernului britanic s-au ridicat la 127.9 mld. GBP in primele trei luni

ale exercitiului financiar 2020/2021, cand masurile restrictionare au fost cele mai

stricte. Imprumuturile nete din sectorul public intre aprilie si iunie au fost cu 103.9

mld. GBP mai mari decat in aceeasi perioada a anului trecut si mai mult de dublul

celor 55.4 mld. GBP imprumutate in tot anul fiscal 2019/2020 care s-a incheiat in

martie. Datoria neta a sectorului public, excluzand bancile detinute de stat, a

crescut la 1,984 mld. GBP, ceea ce Oficiul Britanic pentru Statistica Nationala a

declarat ca echivaleaza cu 99.6% din PIB. (Sursa: Reuters.com)

Preturile de baza ale consumatorilor din Japonia au inregistrat scaderi pentru doua

luni consecutive in iunie, insa riscurile pentru o incetinire economica prelungita

raman. Pana acum, incetinirea economica a redus consumul si a crescut

ingrijorarile privind revenirea la deflatie. Indicele preturilor de consum a ramas

constant fata de iunie 2019, cu scaderi mai usoare ale preturilor la energie in iunie.

(Sursa: Reuters)

Astazi: contul curent – Grecia (11:00), vanzarile cu amanuntul – Polonia (11:00),

rata inflatiei – Hong Kong (11:30), balanta bugetara – Portugalia (13:30), rata de

politica monetara – Ungaria (15:00), vanzarile cu amanuntul, indicele preturilor

locuintelor noi – Canada (15:30), indicele national al activitatii Chicago FED – SUA

(15:30), stocurile de petrol API – SUA (23:30). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: indicele compozit PMI, indicele de fabricatie PMI, indicele serviciilor PMI –

Japonia (03:30), balanta comerciala– Tailanda (06:00), balanta bugetara – Filipine,

increderea consumatorilor – Tarile de Jos (07:30). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 8,489.21 -22.59 -0.27%

BET-FI 41,865.73 262.96 +0.63%

BET-XT 774.10 -1.32 -0.17%

BET-Plus 1,271.96 -3.60 -0.28%

BET-NG 647.46 -4.65 -0.71%

Rulaj actiuni: 6.72 milioane EUR

Europa

FTSE 100 6,261.52 -28.78 -0.46%

DAX 13,046.92 127.31 +0.99%

Stoxx 600 375.51 2.80 +0.75%

CAC 40 5,093.18 23.76 +0.47%

WIG 52,170.68 1124.21 +2.20%

BUX 35,181.69 -19.21 -0.05%

FTSE MIB 20,621.48 202.09 +0.99%

America

Dow Jones 26,680.87 8.92 +0.03%

Nasdaq-C 10,767.09 263.90 +2.51%

S&P 500 3,251.84 27.11 +0.84%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 22,717.48 21.06 +0.09%

Hang Seng 25,057.99 -31.18 -0.12%

Shanghai 3,314.15 100.02 +3.11%

ASX 200 6,001.60 -32.00 -0.53%

Marfuri

Aur* 1,819.30 9.00 +0.50%

Argint* 20.38 0.65 +3.27%

Petrol** 43.28 0.14 +0.32%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.8427 -0.0001 0.00%

USDRON 4.2274 -0.0156 -0.37%

2

La prima ora - 21 iulie 2020

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Chevron Corporation (US.CVX) Pret curent 85.27 (-2.20%) MCap 159.2 mld P/E 41.49 P/BV 1.15 P/S 1.23

Ieri, Chevron Corp a anuntat ca va achizitiona producatorul de petrol si gaze Noble Energy Inc pentru suma de 5 mld. USD,

oferta fiind in actiuni. Aceasta achizitie reprezinta cel mai mare acord din sectorul de energie de la raspandirea pandemiei

coronavirusului ce a dus la scaderea cererii, dar si a preturilor petrolului. Prin achizitia Noble Energy, Chevron ii va majo ra

investitiile in SUA, dar va intra pe o piata noua, Israel. (Sursa: Reuters.com)

IBM Corporation (US.IBM) Pret curent 126.37 (+1.01%) MCap 112.20 mld P/E 12.52 P/BV 5.51 P/S 1.45

International Business Machines Corp a depasit asteptarile la nivelul profitului trimestrial, raportand ieri un castig per actiune

de 2.18 USD, peste asteptari cu 0.09 USD pentru T2 2020 (non-GAAP). Veniturile trimestriale de 18.12 mld. USD, in scadere cu

5.4% fata de aceeasi perioada a anului trecut, au depasit asteptarile cu 400 mil. USD. Veniturile din segmentul de cloud, de 6.3

mld. USD, sunt in crestere cu 30% in T2 2020, iar veniturile din segmentul de servicii de business globale au scazut cu 7% la 3.9

mld. USD. Cotatia actiunilor IBM este in crestere cu peste 4% in tranzactionarea after-hours. (Sursa: Reuters.com)

PURCARI WINERIES LTD (WINE) Pret curent 21.80 (-0.46%) MCap 0.44 mld P/E 10.95 P/BV 2.39 P/S 2.15

Ieri, Purcari Wineries a anuntat ca sapte persoane din conducerea societatii au fost recompensate cu 103,697 de actiuni WINE,

in data de 15 iulie 2020. Cele mai multe actiuni gratuite le-a primit directorul financiar al Purcari, Victor Arpan, 39,913 actiuni,

fiind urmat de Marin Artur, directorul comercial, cu 25,633 de titluri. Directorul operational, Eugen Comendat si directorul de

productie, Nicolae Chiosa au primit fiecare 12,500, respectiv 13,976 de actiuni. Restul actiunilor gratuite au mers catre:

Gheorghe Negura (cu 4,605 titluri), Vitalie Plamadeala (4,070 titluri) si Eugen Baltag (3,000 titluri). (Sursa: Bursa.ro, comunicat

companie)

Starbucks Corporation (US.SBUX) Pret curent 74.96 (+1.08%) MCap 87.58 mld P/E 26.6 P/BV - P/S 3.27

Clientii din China ai lantului de cafenele Starbucks pot comanda cafea de pe site -ul Taobao dezvoltat de Alibaba si de pe

aplicatia Amap, astfel companiile dezvoltand un parteneriat incheiat in 2018. Pre-comanda si ridicarea directa din magazin, prin

intermediul optiunii “Starbucks Now”, disponibila initial doar pe propria aplicatie SBUX, va fi extinsa pe 4 platforme Alibaba,

inclusiv aplicatia pentru servicii locale Koubei si aplicatia pentru plati digitale Alipay. (Sursa: Reuters.com)

UBS Group AG (US.UBS) Pret curent 12.02 (-0.41%) MCap 42.89 mld P/E 9.48 P/BV 0.75 P/S 1.51

O unitate a UBS a acceptat sa plateasca 10 mil. USD pentru a incheia procesul privind eludarea prioritatii clientilor de retail in

anumite oferte de obligatiuni municipale. Pe o perioada de timp de patru ani, UBS a alocat obligatiuni menite pentru clientii de

retail, catre contrapartide cunoscute drept "flippers", care au revandut instrumentele catre alti brokeri-dealeri. Conform U.S.

Securities and Exchenge Commission (SEC), reprezentantii inregistrati de UBS au facilitat peste 2,000 de tranzactii cu

contrapartidele "flippers", permitand firmei sa obtina obligatiuni in propriul cont si sa obtina in mod necorespunzator prior itate

in procesul de alocare a instrumentelor. (Sursa: Reuters.com)

TERAPLAST SA (TRP) Pret curent 0.358 (+4.37%) MCap 0.48 mld P/E 10.73 P/BV 1.70 P/S 0.48

Dupa inchiderea sedintei de ieri, Teraplast a publicat un comunicat prin care convoaca AGA in data de 24 august pentru

aprobarea derularii unui program de rascumparare a cel mult 5.5 milioane de actiuni proprii, cu valoarea nominala de 0.1 lei/

actiune, la un pret minim egal cu pretul de piata din momentul efectuarii achizitiei si un pret maxim de 0.45 lei/actiune, pentru

o perioada de maximum 18 luni de la data publicarii Hotararii AGEA in Monitorul Oficial. Actiunile fac parte dintr-un program

de ”stock option plan”, realizat pentru remunerarea salariatilor si a membrilor conducerii societatilor din Grupul Teraplast.

(Sursa: Bursa.ro, comunicat companie)

3

La prima ora - 21 iulie 2020

Calendar IPO-uri

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Surse: Nasdaq, NYSE, YahooFinance, MArketWatch, Reuters.com, Bloomberg.com

*datele pot suferi modificari

Calendar raportari INTL: 20 — 28 iulie

Surse: EarningsWhisper.com, MarketScreener.com

*datele pot suferi modificari

ID—inainte de deschidere

DI—dupa inchidere

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Dun & Bradstreet Holdings US.DNB 19-21 USD 1.4 mld. USD iunie-iulie 2020 Diversificat

Hudson Executive Investment - 10 USD 360 mil. USD 2020 Fond Venture Capital

Palantir Technologies Inc - - - 2020 Tehnologie

Broadstone Net Lease Inc. - - 600 mil. USD iunie 2020 Imobiliare

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2020 Servicii pt. consumatori

McAfee Inc. - - 8 mld. USD 2020 Tehnologie

Airbnb Inc. - - 38 mld USD 2020-2021 Servicii pt. consumatori

Ucommune - - 2.6 mld. USD 2020 Servicii pt. consumatori

Neptune Energy - - 4 mld USD 2020 Energie

Thai Beverage - - 3 mld. USD 2020 Bunuri consumabile

Asana - - - 2020 Tehnologie

Simbol Companie Data Ora Simbol Companie Data Ora

US.HAL Halliburton Co. 20-iul. ID US.AXP American Express Co 24-iul. ID

US.IBM International Business Machines 20-iul. DI US.SLB Schlumberger Ltd. 24-iul. ID

US.KO Coca-Cola Company 21-iul. ID US.VZ Verizon Communications 24-iul. ID

US.PM Philip Morris International 21-iul. ID US.HAS Hasbro Inc. 27-iul. ID

US.TXN Texas Instruments 21-iul. DI US.UPS United Parcel Service 28-iul. ID

US.EMR Emerson Electric Company 21-iul. ID US.GOOG Alphabet Inc. (Class C) 28-iul. DI

US.CMG Chipotle Mexican Grill 22-iul. DI US.GOOGL Alphabet Inc. (Class A) 28-iul. DI

US.WHR Whirlpool Corp. 22-iul. DI US.XRX Xerox 28-iul. ID

US.BIIB Biogen Inc. 22-iul. ID US.MMM 3M Company 28-iul. ID

US.STX Seagate Technology 22-iul. DI US.AFL AFLAC Inc 28-iul. DI

US.T AT&T Inc. 23-iul. ID US.MO Altria Group Inc 28-iul. ID

US.CTXS Citrix Systems 23-iul. ID US.HOG Harley-Davidson 28-iul. ID

US.LUV Southwest Airlines 23-iul. ID US.MCD McDonald's Corp. 28-iul. ID

US.TWTR Twitter, Inc. 23-iul. ID US.PFE Pfizer Inc. 28-iul. ID

Calendar raportari BVB: luna iulie

Nume companie Simbol Data

TERAPLAST SA TRP 27-iul.

OMV PETROM S.A. SNP 29-iul.

ERSTE GROUP BANK AG EBS 31-iul.Sursa: comunicate companii

4

La prima ora - 21 iulie 2020

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Razvan Stanut - Asistent Analiza Financiara

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. In cazul in care veti alege sa investiti in instrumente cu efect de levier (inclusiv cele tranzactionate in marja) va rugam sa luati in calcul ca acestea multiplica atat pierderile cat si profiturile potentiale, unii investitori putand ajunge sa piarda sau sa castige chiar si sume mai mari decat capitalul investit.

SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de investitii ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. Remuneratia persoanelor relevante care au participat la elaborarea acestor Rapoarte nu este direct legată de tranzactii de investitii financiare efectuate de Tradeville sau de orice persoana juridica implicata cu aceasta.

SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat in cadrul societatii o Procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora.

Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului randamentul poate creste sau scadea în funcție de fluctuatiile monedei. Performantele anterioare nu reprezinta un indicator fiabil al performantei viitoare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada