1

La prima ora - 17 ianuarie 2020

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchid-ere; variatii zilnice.

Aprox. 170 de companii din industrie, printre care si TMK Artrom Slatina, ar urma

sa primeasca un ajutor de stat totalizand 331 mil. EUR potrivit ordonantei de

urgenta emisa de guvern la sfarsitul lui 2019 ce prevede compensarea costurilor

cu certificatele de emisii de dioxid de carbon pentru consumatorii industriali.

(Sursa: ZF.ro)

Conform APAPR, randamentul mediu al celor sapte fonduri de pensii private din

Pilonul II a fost de 11.8%, inregistrand astfel cea mai buna performanta din ultimii

noua ani. (Sursa: Bursa.ro)

Evenimente interne

China: Cresterea economica s-a redus in 2019 ajungand la 6.1%, reprezentand cea

mai slaba crestere economica de 30 de ani incoace, pe fondul razboiului comercial

cu SUA si a investitiilor. Ca urmare, in anul 2020 sunt asteptate o serie de

stimulari pentru a ajuta economia. (Sursa: Reuters.com)

SUA: In luna decembrie 2019, vanzarile cu amanuntul au inregistrat o crestere de

0.3% comparativ cu luna precedenta, iar raportat la luna corespunzatoare a anului

precedent vanzarile cu amanuntul au crescut cu 5.8%. Avansul reprezinta a treia

luna consecutiva de crestere a indicatorului. (Sursa: Reuters.com)

Asia: In timpul sedintei de tranzactionare de astazi, cotatiile actiunilor au crescut

ca urmarea a evolutiei acordului comercial SUA-China. Indicele MSCI a inregistrat

un avans de 0.18%, iar Nikkei a crescut cu 0.45%. (Sursa: Reuters.com)

Petrol: In timpul sedintei de astazi, cotatiile petrolului au ramas aproximativ

constante dupa raportarea cresterii economice mai lente din China, cel mai mare

importator la nivel global, astfel ridicand ingrijorari privind cererea, contracarand

efectele pozitive de la semnarea primei faze a acordului comercial intre China si

SUA. Cotatia Brent a scazut cu 4 centi, pana la 64.58 USD/baril dupa ce joi a

inregistrat un avans de cca. 1%. (Sursa: Reuters.com)

Astazi: produsul intern brut, productia industriala, nivelul investitiilor imobiliare,

vanzarile cu amanuntul, rata somajului - China (4:00), vanzarile cu amanuntul cu

excluzand industria auto – Marea Britanie (11:30), indicele pretului de consum –

Zona Euro (12:00), numarul autorizatiilor de constructii, indicator privind sectorul

imobiliar – USA (15:30), productia industriala – USA (16:15), indicele privind

perceptia consumatorilor publicat de Univ. din Michigan – SUA (17:00). (Sursa:

Dailyfx.com)

Luni: preturile caselor - Marea Britanie (2:01), dobanzile la imprumuturi – China

(3:30), productia industriala – Japonia (6:30), indicator privind performantele

serviciilor – Noua Zeelanda (23:30). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 10,074.80 -7.20 -0.07%

BET-FI 49,920.57 397.22 +0.80%

BET-XT 928.80 1.17 +0.13%

BET-Plus 1,505.12 -1.25 -0.08%

BET-NG 780.44 -0.50 -0.06%

Rulaj actiuni: 10.5 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,587.85 -10.27 -0.14%

DAX 13,429.43 -2.87 -0.02%

Stoxx 600 420.54 0.91 +0.22%

CAC 40 6,039.03 6.42 +0.11%

WIG 58,962.37 291.12 +0.50%

BUX 44,350.39 -214.64 -0.48%

FTSE MIB 23,940.41 12.21 +0.05%

America

Dow Jones 29,297.64 267.42 +0.92%

Nasdaq-C 9,357.13 98.44 +1.06%

S&P 500 3,316.81 27.52 +0.84%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 23,933.13 16.55 +0.07%

Hang Seng 28,883.04 109.45 +0.38%

Shanghai 3,074.08 -15.96 -0.52%

ASX 200 7,041.80 47.00 +0.67%

Marfuri

Aur* 1,552.300 -4.10 -0.26%

Argint* 17.950 -0.07 -0.36%

Petrol** 64.620 0.62 +0.97%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.7795 -0.0003 -0.01%

USDRON 4.2831 -0.0101 -0.24%

2

La prima ora - 17 ianuarie 2020

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

S.N. NUCLEARELECTRICA S.A. (SNN) Pret curent 15.00 (+1.35%) MCap 4.52 mld P/E 9.32 P/BV 0.63 P/S 1.90

SN Nuclearelectrica SA a anuntat ca in data de 16.01.2020 Consiliul de Administratie al companiei a luat act de renuntarea

domnului Adrian Dumitriu la functia de Director Financiar incepand cu data de 31.03.2020. Astfel, compania a decis mandata-

rea Comitetului de Nominalizare si Remunerare pentru a se ocupa de procesul de selectie. (Sursa: comunicat companie)

SIF TRANSILVANIA S.A. (SIF3) Pret curent 0.40 (+0.25%) MCap 0.88 mld P/E 5.36 P/BV 0.73 P/S -

Consiliul de supraveghere al SIF Transilvania a anuntat ca presedintele companiei, Mihai Fercala, urmeaza sa primeasca un

mandat de 4 ani daca va obtine aprobarea ASF, devenind astfel cel mai longeviv director general/presedinte executiv al unei

companii listate la BVB. (Sursa: Zf.ro)

Morgan Stanley (US.MS) Pret curent 56.44 (+6.61%) MCap 91.35 mld P/E 12.07 P/BV 1.24 P/S 2.34

Banca americana, Morgan Stanley, a raportat un profit de 2.24 mld. USD in trimestrul al 4-lea, in crestere cu 46% fata de

aceeasi perioada a anului 2018. Veniturile inregistrate au crescut, de asemenea cu 27%, atingand valoarea de 10.86 mld. USD si

depasind asteptarile analistilor cu mai mult de 1 mld. USD. Cea mai mica divizie a companiei, cea de consultanta pentru inves-

titii, a depasit estimarile specialistilor cu mult, aducand venituri de 1.36 mld. USD, cu cca. 783.2 mil. USD peste asteptari.

(Sursa: CNBC.com)

Volkswagen AG (DE.VOW) Pret curent 179.55 (+0.59%) MCap 90.45 mld P/E 6.74 P/BV 0.77 P/S 0.36

Conform Reuters, Volkswagen ar urma sa achizitioneze o participatie de 20%, care la valoarea curenta a companiei ar insemna

cca. 560 mil. USD, din compania chineza producatoare de baterii electrice, Guoxuan High-tech Co Ltd. Aceasta ar marca prima

detinere directa intr-o companie chineza producatoare de baterii electrice, fapt ce ar ajuta la atingerea obiectivului de a vinde

1.5 mil. de automobile electrice si hibride in China pana in anul 2025. (Sursa: Reuters.com)

Facebook Inc. (US.FB) Pret curent 221.77 (+0.28%) MCap 632.43 mld P/E 35.45 P/BV 6.73 P/S 9.51

Ieri, patru companii au depus documentele privind darea in judecata la o curte federala impotriva gigantul Facebook Inc,

acuzand compania ca ar fi avut un comportament anticoncurential prin retragerea dreptului de acces de tip dezvoltator la

platforma sa. Daunele cerute de aceste companii nu au fost specificate, in timp ce Facebook nu a raspuns la solicitatarea

jurnailistilor Reuters. (Sursa: Reuters.com)

Alphabet Inc. (US.GOOGL) Pret curent 1,450.16 (+0.76%) MCap 1,000 mld P/E 31.12 P/BV 5.14 P/S 6.45

Ieri, societatea mama a Google, Alphabet Inc a devenit a patra companie americana a carei capitalizare de piata a depasit 1

trilion de dolari. Cotatia actiunilor GOOGL a inregistrat un avans de aproape 17% in ultimele 3 luni, depasit performanta indice-

lui S&P 500 in aceeasi perioada cu aproximativ 6 puncte procentuale. Pe langa Google, companiile ce au atins o capitalizare de

1 trilion USD sunt Apple, Amazon.com si Microsoft. (Sursa: Reuters.com)

Comcast Corp (US.CMCSA) Pret curent 46.87 (+1.27%) MCap 213.22 mld P/E 17.37 P/BV 2.73 P/S 1.97

Comcast si NBC Universal lanseaza din 15 aprilie pentru clientii Comcast si din 15 iulie in SUA, noul serviciu de streaming Pea-

cock, asteptandu-se ca persoanele care au renuntat la serviciile clasice de TV vor opta pentru accesarea unui serviciu de

streaming gratuit dar ce va contine reclame. (Sursa: Reuters.com, Seekingalpha.com)

3

La prima ora - 17 ianuarie 2020

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Calendar dividende anuntate

DivY =dividend brut/pret de inchidere

*raportat la pretul de inchidere din 11.12.2019

*datele de raportare pot suferi modificari

Sursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

Calendar IPO-uri

*datele pot suferi modificari

Sursa: Nasdaq, NYSE, MarketWatch, Reuters, analiza Tradeville

Simbol Sector Dividend brut DivY Data AGA Data cum-dividend Data platii EPS Status

SNN Energie 1.7000 12.0% 19/12/2019 14/01/2020 31/01/2020 1.6800 RespinsBIO Farmaceutice 0.0100 2.9% 11/12/2019 04/03/2020 25/03/2020 0.0400 AprobataCOTR Constructii 5.0000 4.0% 31/10/2019 22/11/2019 10/12/2019 10.1392 Aprobata

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Broadstone Net Lease Inc. - - - 2020 Imobiliare

Bill.com US.BILL 22 USD 184.4 mil. USD 2020 IT

Casper US.CSPR - - 2020 Retail

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2020 Servicii pt. consumatori

Meten International US.MEDU - 100 mil. USD 2020 Educatie

Gett Inc. - - - 2020 Servicii pt. consumatori

McAfee Inc. - - 8 mld. USD 2020 Tehnologie

Airbnb Inc. - - - 2020 Servicii pt. consumatori

Ucommune - - 200 mil. USD 2020 Servicii pt. consumatori

Neptune Energy - - - aprilie 2020 Energie

Thai Beverage - - 2 mil. USD 2020 Bunuri consumabile

Calendar INTL T4 2019: 13 - 24 ianuarie

*datele pot suferi modificari

ID=inainte de deschidere

DI=dupa inchidere

Sursa: EarrningsWhisper, analiza Tradeville

Simbol Nume Data Ora Simbol Nume Data Ora

US.UNH Unitedhealth Group 15-Jan ID US.IBM IBM 21-Jan DI

US.AA Alcoa 15-Jan DI US.IBKR Interactive Brokers 21-Jan DI

US.GS Goldman Sachs Group 15-Jan ID US.JNJ Johnson & Johnson 22-Jan ID

US.BLK Blackrock 15-Jan ID US.KMI Kinder Morgan 22-Jan DI

US.BAC Bank of America 15-Jan ID US.INTC Intel 23-Jan DI

US.USB U.S. Bancorp 15-Jan ID US.PG Procter & Gamble 23-Jan ID

US.TSMTaiwan Semiconductor

Manufacturing16-Jan ID US.CMCSA Comcast Corp A 23-Jan ID

US.MS Morgan Stanley 16-Jan ID US.AAL American Airlines Gp 23-Jan ID

US.SLB Schlumberger N.V. 17-Jan ID US.AXP American Express 24-Jan ID

US.NFLX Netflix 21-Jan DI US.BCS Barclays Plc 24-Jan ID

4

La prima ora - 17 ianuarie 2020

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Andreea Iordache - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

Stefan Dumitru - Asistent Analiza Financiara

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada