Bilant 2013

NEVOIRESURSE

A. ACTIVE IMOBILIZATESUMED. DATORII CU EXIGIBILITATE 1 AN (DTL)

Sume datorate instituiilor de credit

1.961.517

J. CAPITAL I REZERVE

III. Imobilizari financiareI.Capital

1. Investiii deinute ca imobilizri

2.Alte imprumuturi50

15.526Capital subscris varsat

1.610.720

TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE(Active pe termen lung=ATL)1.676.453III. Rezerve din reevaluare241.105

B. ACTIVE CIRCULANTEIV.Rezerve

I. Stocuri1.Rezerve legale

2.Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare

3.Alte rezerve4.Rezultat reportat5.Rezultatul exercitiului76.593

126.520

1.003.691-1.106.074684.274

1. Materii prime i materiale consumabile

2. Producia n curs de execuie

3. Produse finite i mrfuri

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri263.904

104.725

0

129

TOTAL REZERVE1.206.804

II.Creante

1. Creane comerciale3.369.392

2. Alte creane120.804

TOTAL (Stocuri+Creante)=Active circulante pe termen scurt=ATS3.858.954

IV.DisponibilitatiCAPITALURI PROPRII2.636.829

Casa si conturile la banci92.114

TOTAL ACTIVE CIRCULANTE3.951.068

C. CHELTUIELI IN AVANS98.717

ACTIVE TOTALE5.627.521

Indicatorii de echilibru financiar-patrimonial

1.Fond de rulment (FR) Ne ofera informatii despre: echilibrul financiar, nivelul riscurilor de exploatare si lichiditatea intreprinderii.FR=CPERM-ATL*CPERM=Capitaluri permanente*ATL=Active pe termen lungCPERM= Capitaluri proprii+Datorii pe termen lung(DTL)FR=2.636.829+1.961.517- 1.676.453FR=2.921.893Fondul de rulment astfel calculat exprim surplusul de resurse permanente rezultat din finanarea investiiilor, care poate fi rulat pentru finanarea activelor circulante.2.Nevoia de fond de rulment (NFR)NFR=(AC-Atz+CHA)-(DTS+VA) Reprezinta partea din activele circulante(stocuri si creante) care nu este finantata din datoriile pe termen scurt non-bancare(furnizori, datorii fiscale si salariale).*AC=Active circulante*CHA=Cheltuieli in avans*VA=Venituri in avansNFR=(3.858.954+98.717) - (1.127.892-0)NFR=2.829.779 Deoarece NFR>0 => avem un surplus de nevoi de exploatare fata de resursele ciclice de exploatare.3.Trezoreria neta (TN)TN =FR - NFR sauTN=Atz-Ptz Reprezinta rezultatul intregului echilibru.*Ptz=Pasive de trezorerieTN= 2.921.893- 2.829.779TN=92.114 Deoarece TN>0 avem un excedent de finantare de 92.114, aceasta suma reprezinta suma ramasa dupa ce fondul de rulment (FR) finanteaza in totalitate nevoia de fond de rulment (NFR).4.Situatia neta (SN)SN=CP (Capitaluri proprii)SN=2.636.829Ratele de structura financiara

1.Rata de lichiditate globala (RLG)RLG=

RLG==3,421 Valoarea optima pentru RLG trebuie sa fie cuprinsa intre 2 si 2,5. => RLG=3,421,deci nu are o valoare optimaRata lichiditii generale exprim fondul de rulment financiar n mrime relativ. Ea compar lichiditile poteniale (activele uor transformabile n moned pe termen scurt) cu exigibilitile poteniale (datoriile rambursabile pe termen scurt). Avem o valoare supraunitar a acestei rate, deci ntreprinderea are capacitatea de a-i achita datoriile exigibile pe termen scurt din activele pe termen scurt de care dispune.

2.Rata de lichiditate partiala (RLP)RLP=

RLP== 3,176 Valoarea optima a RLP trebuie sa fie cuprinsa intre 0,8 si 1. RLP=3,176=> RLP are o valoare optima. Rata lichiditii pariale exprim capacitatea ntreprinderii de a-i plti datoriile pe termen scurt din creane, investiii financiare pe termen scurt i disponibiliti. Avand o rata mai mare decat 1, inseamna ca intreprinderea isi poate onora datoriile.

3.Rata de lichiditate imediata (RLI)RLI=

RLI==0,08Valorea optima a RLI trebuie sa fie >0,3.RLI=0,08 => nu avem o valoare optima.Rata lichiditii imediate exprim capacitatea ntreprinderii de a-i rambursa instantaneu datoriile pe termen scurt din disponibilul existent. Avem o rata mai mica decat valoarea optima, ceea ce nseamn c ntreprinderea cu o lichiditate optim pe termen foarte scurt nu este apt n orice moment s-i achite minimum 30% din datoriile imediat exigibile, din disponibilitile existente4.Rata de solvabilitate (RS)RS=

RS===1,822 Pentru ca o intreprindere sa fie solvabila, RS trebuie sa fie >1,5. RS=1,822=> intreprinderea este solvabila. Avem o valoare a ratei mai mare de 1,5 , ceea ce arata faptul ca ntreprinderea este solvabil, adic are capacitatea de a-i achita datoriile pe termen scurt, mediu i lung prin valorificarea activelor de care dispune5.Rata indatorarii globale (RIG) RIG=

RIG===0,540 Pentru ca intreprinderea sa poata contracta noi credite, RIG trebuie sa fie este mai mica decat 2, deci intreprinderea poate contracta noi credite.

6.Rata indatorarii la timp (RIT)RIT=

RIT==0,427 Pentru ca intreprinderea sa contracteze imprumuturi pe termen mediu si lung, RIT trebuie sa fie mai mic decat 1. RIT=0,427=> intreprinderea poate contracta imprumuturi pe termen mediu si lung.Ratele de rentabilitate economica

Activul economic=AE=ATL+NFR+ATZAE=1.676.453+2.829.779+92.114AE=4.598.346 Rata excedentului brut de exploatare

Rata de rentabilitate economica neta (ca raport)

EBIT=PB+CHDPB=profit brutCHD=cheltuiala cu dobandaEBIT=684.274+115.580=799.854

Rata economica arata capacitatea activului economic de a asigura atat reinnoirea sa, cat si remunerarea investitorilor de capital. Rata profitului net

Ratele de rentabilitate financiara

Rata rentabilitatii financiare ca raport

Rentabilitate financiara cu evidentierea efectului de levier

Efect de levier

Rentabilitatea economica calculata ca medie aritmetica ponderata a surselor de capital (de finantare)

Datorii financiare=Datorii pe termen lung (datorii cu exigibilitate > 1 an )Datorii financiare=DTL=1.961.517 =0,260,174=0,26*0,573+0,427

Analiza Cash-flow-urilor intreprinderii

CF de gestiune=PN+Amortizari+Dobanzi=684.274+115.580=799.854 CF de exploatare

799.854

Verificare: CF-urile de gestiune si exploatare au aceeasi valoare.

Cash-flow disponibil calculat dupa origine

CFD=CFD=799.854-[(-(

CFD=799.854-[(1.676.453-1.919.075)-( 2.829.779-2.725.601)]CFD=799.854-(-242.622-104.178)CFD=799.854+346.800CFD=1.146.654

Cash-flow calculat dupa destinatie

CFD=

=684..274-(2.636.829-2.503.038)= 684..274+ 133.791=818.068

=+281.706=397.286CFD=818.068-397.286=420.782

Cascada soldurilor intermediare de gestiune-2013

Venituri din vnzarea mrfurilor 3.257.899-Cheltuieli privind mrfurile1.312.290+Reduceri comerciale primite 6.933_________________________________________________________________________Marja comerciala(MC)1.952.542_______________________________________________________________+Producia vndut 5.991.104-Venituri aferente costului produciei n curs de execuie357.122+Producia realizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat 1.809_________________________________________________________________________Productia Exercitiului(PE) 7.588.333_______________________________________________________________-Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile715.113-Alte cheltuieli materiale 27.818-Alte cheltuieli externe (cu energie i ap)377.399-Cheltuieli privind prestaiile externe549.274____________________________________________________________________________Valoarea adaugata(VA)5.918.729_________________________________________________________________-Cheltuieli cu personalul 4.757.221-Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte assimilate 57.724____________________________________________________________________________Excedentul brut de exploatare(EBE)1.103.784_________________________________________________________________+Alte venituri din exploatare 30.491-Alte cheltuieli 63.079-Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale 242.033____________________________________________________________________________Rezultatul exploatarii(RE) 829.163_________________________________________________________________+Venituri financiare125.715-Cheltuieli financiare270.604____________________________________________________________________________Rezultatul current(RC)684.274_________________________________________________________________Rezultatul extraordinar0-Impozit pe profit 0_____________________________________________________________________________Profit net(PN)684.274

Capacitatea de autofinantare prin cele doua metode (CAF)

1)Metoda deductivaCAF= EBE 1.103.784+Alte venituri din exploatare30.491-Alte cheltuieli63.079+Venituri financiare125.715-Cheltuieli financiare270.604 = 926.307

2)Metoda aditivaCAF = PN684.274+ Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale 242.033= 926.307