COCORSPA I HOTEL

RAPORT TRIMESTRIAL AFERENTTRIMESTRULUI I 2011

A.Raportul trimestrial conform Regulamentului CNVMnr.1/2006, Anexa 30Data raportului: 31.03.2011Denumirea societatii eomerciale: COCORTURISMSASediul social: Municipiul Mangalia, Localiatea Neptun, Hotel Cocor, JudetulConstantaNumar tel/fax: 241/491.042; 0241/491142Cod unic de inregistrare la Registrul Comertului: RO14686597Numar de Ordine in Registrul Comertului :J13/5/2011Capital social subseris si varsat : 845.837,2 ronPiata reglementata pe care se tranzaetioneaza valorile obiliare emise:Bursa de Valori Bucuresti

Principalele caracteristici ale valorUor moblliare emise de socletateacomercialaNr.actiuni 8.458.372 hue;Valoare nominala 0.1 lei/ aetiune;Aetiunile sunt admise la tranzaetionare la Bursa de Valori Bucuresti, Piataprincipala de tranzactionare prin mecanisme de negociere extrabursieracategoria baza, sub simbo1u1GALA.Starea actiunilor : Suspendata.Societatea nu are cunostinta despre existenta unor aeorduri intre aetionari,care ar putea avea ca rezultat restrietionarea tranzaeti narii valorilormobiliare.

In perioada 01.01.2011 - 11.01.2011 societatea a fost condusa de unConsiliu de Administratie, format din:

SC UR Consulting Management Company SRL reprezentata prin 01Ursan LiviuSC Progresiv Consulting SRL reprezentata prin 01 Stoica DanielSC Star Rating SRL reprezentata prin D1.Catalin Teodor Moise

In perioada 12.01.2011 - 31.03.2011 Consiliu de Adrninistratie al societatii afost format din:

SC U. Alexandra Business Management SRL reprezentata prin DlUrsan LiviuSC Traditional Business Consulting SRL reprezentata prin D1 StoicaDanielSC Star Rating SRL reprezentata prin 01. Catalin Teodor Moise

S.C. COCOR TURISM SACOCOR SPA HOTELNEPTUN - OUMPCONSTANTA, ROMANIA

Tel: 0241-701.042Fax: 0241-701.142marketingtillcocorspahotel. rovr.vv,' .cocorspahotel. ro

CUI: R014686597Nr. RC. J13/5/2011

In perioada 01.01.2011 - 11.01.2011 societatea a fost condusa de unComitet de Directie, format din:

SC Progresiv Consulting SRL ::-eprezentata prin 01 Stoica Daniel, incalitate de Presedinte al Consiliului de AdministratieSC Star Rating SRL reprezentata prin dl. Catalin Teodor Moise, incalitate de Vicepresedinte al Consiliului de Administratie

In perioada 12.01.2011 - 31.03.2011 Comitetul de Directie al societatii a fostformat din, format din:

SC Traditional Business Consulting SRL reprezentata prin Dl StoicaDaniel, in calitate de Presedinte al Consiliului de AdministratieSC Star Rating SRL reprezentata prin dl. Catalin Teodor Moise, incalitate de Vicepresedinte al Consiliului de Administratie

Conducerea executiva este asigurata de director general Moroianu Nicolaesi contabil sef Boghita Adela.

Nume Varsta Studii Calificare Functie Vechimeprenume in

functieMoroianu 43 superioare economist Director General 7NicolaeBoghita Adela 34 superioare economist Contabil Sef 7

1. Prezentarea evenimentelor importante care S-alU produs intrimestrul I 5i impactul pe care acestea il au asupra pozitieifinanciare a emitentului.

Din lichiditatea obtinuta din vanzarea imobi1ului hotel Ovidiurealizata in decernbrie 2010, societatea a rambursat in luna februarie2011, la data incasarii ratei 2 aferent contractului de vanzare cumparareautentificat sub nr.5239/22.12.20 10, sum a de 500.000 EUR care adiminuat ultima rata care continea valoarea ratelor dimuate la data

2

restructurarii contractului de credit (s-a diminuat u tima rata de la4.343.609,88 EUR la 3.843.609,88 EUR).Situatiile financiare la data de 31.03.2011 nu sunt auditate.

2. Descrierea generala a pozitiei financiare si a performanteloremitentului aferente trimestrului I.

La 31.03.2011 situatia principalilor indicatori economICI esteurmatoarea:

ELEMENTE DE BILANT

261.465 60.5045.577.103 5.914.456

391 39152.9"3 66.979

5.891.892 6.042.330

265.119 176591

60.410.780 47.507.240

ACTIVEACTIVE IMOBILIZATE

Imobi1izari Necorporale

Imobilizari CorporaleIrnobilizari Financiare

ACTIVE CURENTEACTIVE CIRCULANTE

StocuriCreante (Clienti si alte creante)Investitii financiare pe 1.s.Nurnerar si echivalente in numerar

CHEL TUIELI TN AVANS

TOTAL ACTIVECAPITAL PROPRIU Sl DATORlICAPITAL $1 REZERVE

Capital social nevarsatCapital social varsatPrime de capital

Rezerve din reevaluareRezerveRezultatul reportatRezultatul exerciriului

DATORIIDatoriiProvizioane

Venituri in avans

3

31.03.2010

60.381

54.154.91238.476

54.253.769

845.837271.216

15.641.516944.291

-.12.398.548-161.682

5.142.630

55.144.635123.515

o

31.03.20 II

25.732

41.241.96220.635

41.288.329

o845.837271.216

12.856.357207.629

-18.203.390-4 -3.027

·4.475.378

51.920.92561.693

o

TOTAL PASIV

55.268.15060.410.780

51.982.61847.507.240

CO TUL DE PROFIT S( PIERDERE BVC Trim I 2010

31.03.2010 31.03.2011prevazut 0/0

realizat

Cifra de afaceri neta 61.250 21.747 20.400 106.60

Produqia vandutli 39.933 21.747 20.400 106.60

Venituri din vanzarea mlirfurilor 21.317

Aile venituri din exploatare 1.236.000

VENITURI DIN EXPLOATARE-TOTAL 1.297.250 21.747 20.400 106.60

Cheltuieli cu materialele consumabile 72.440 62.922 27.000 233.04Cheltuieli cu energie $i apli 73.354 17.885 30.000 59.62

Cheltuieli privind mlirfurile 6.080

Chcltuieli cu personaluJ 262.473 172.547 160.000 107.84

Cheltuieli cu amortizarea 496.150 476.495 501.000 95.11Chelluieli privind prestatiile exteme 883.537 80.560 60.000 134.27

CHELTUlELI DE EXPLOATARE- TOTAL 1.794.894 810.349 778.GOO 104.16

REZULTATUL DIN EXPLOATARE: -497.644 -788.602 -757.600 104.09

Venituri din investitii 0 0Venituri din dobfmzi 276 93 0 #

Alte venituri financiare 745.691 839.630 0 #

VENITURI "INA ClARE 745.967 839.723 0 #

Cheltuieli privind dobanziJe 50.034 479.466 463.811 103.38

Aile cheltuicli financiare 3.390 24.623 0 #

CHEL TUIELI FINANCIARE 53.424 504.089 463.811 108.68

REZULTATUL 1'1 ANCIAR 692.543 335.634 -463.811 #

REZULTATUL CURE T 194.899 -452.968 -1.201.011 #

VENITURI TOTALE 2.043.217 861.470 20.400 4222.89

CHELTUIELl TOTAL!:: 1.848.318 1.314.438 1.221.411 107.62

EBITDA 741.083 502.993 ·236.200 #

REZULTATUL BRUT 194.899 -452.968 ·1.201.011 #

IMPOZIT PE PROFIT 2.750 a 0 #

REZULTATUL NET 192.149 -452.968 -1.201.011 #

In cursul trirnestrului I al anului 2011 societatea nu inregistreazavenituri din activitatea de baza deoarece activitatea societatii este sezoniera.Veniturile sunt din chirii. Veniturile financiare provin din diferente de cursvalutar rezultate din reevaluarea creantelor si datoriilor la sfarsitul fiecareiluni conform OMFP 3055/2009.

Cheltuielile totale au fost cu 7.62 % mai mari fata de nivelulprevizionat si in scadere cu 29 % fata de nivelul trimestrului I al anului2010. Acestea au dus la un rezultat net al perioadei mai rna e eu 748.043 leifata de cel prevazut si cu 645.117 lei mai rnic fata de nivelul trirnestrului I alanului 2010.

B. Indicatori economico-financiari

Denumirea indicatorului1. Indicatorullichiditatiicurente 1)

2. Indicatorul gradului deindatorare 2)

3. Viteza de rotatie adebitelor-clientii 3)

4. Viteza de rotatie aactivelor imobilizate 4)

Mod de calculActive curen te IDatoriieurenteCapitalirnprum uta tICapitalpropriu x100

- Sold mediu clienti/Cifrade afaceri x 90 (pentrutrirnestrul I);- Sold mediu clienti/Cifrade afaceri x 270 (pentrutrirnestrul al III - lea);Cifra de afaceril Activeimobilizate

Rezultat0.98

n/a

1641.17

0.0005

Nota:11 Ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.Valoarea recornandat8. aeceptabila este aproximativ 2.2J Exprima eficacitatea managementului riscului de credit, indicandpotentia1e probleme de finantare, de lichiditate, cu influe te in onorareaangajamentelor asumate.Capital imprumutat = Credite peste 1 anCapital angajat = Capital imprurnutat + Capital propriu3) Exprirna efieacitatea soeietatii in colectarea creantelor sale, respectivnumarul de zile pana la data la care debitorii ililiachita datoriile catresoeietate.41 Exprima eficacitatea managementului activelor imobilizate, prinexarninarea cifrei de afaceri (pentru S.I.F. valoarea veniturilor activitlltiicurente) generate de 0 anumita cantitate de active irnobilizate.

3. Semnituri

PRESEDINTE C.A.,

.=~(E:..~

~