Ghid Pentru Restructurarea Extrajudiciară a Obligaţiilor Societăţilor Comerciale

7/25/2019 Ghid Pentru Restructurarea Extrajudiciar a Obligaiilor Societilor Comerciale

1/17

Proiect

Ghidpentru restructurarea extrajudiciar a obligaiilor societilor

comerciale

Preambul

Este un principiu general acceptat n plan internaional c restructurrilerealizate n afara procedurilor judiciare de insolven aduc foarte multe

beneficii celor implicai, ele fiind mult mai flexibile i eficiente dect celejudiciare.

ocmai de aceea, nainte ca un caz de insolven s fie dedus soluionriiunei instane judectoreti, o opiune ce poate sta la ndemna debitorilorsi creditorilor este aceea de a ajunge la o soluie informal sau orestructurare financiar prin negocieri extrajudiciare, n care ambele princearc s ajung la un acord prin care s se modifice termenii obligaieii s se permit debitorului s i continue n mod normal activitateaeconomic.

!emersurile de restructurare extrajudiciar"

a# permit societilor comerciale viabile s i continue activitatea i streac cu succes de perioadele n care se confrunt cu dificultifinanciare$b# permit instituiilor financiare i altor creditori s i reduc pierderile$c# conduc la evitarea impactului economic i social pe care l au cazurilemajore de faliment al societilor comerciale$d# reduc volumul de activitate al instanelor judectoreti$e# au efecte pozitive asupra altor pri interesate %clieni, angajai, furnizori

i investitori#, deoarece o entitate aflat n proces de restructurareextrajudiciar continu s funcioneze$f# sunt mai eficiente i mai eficace dect procedurile judiciare %termene desoluionare mai scurte i rate de recuperare mai mari#$g# contribuie la dezvoltarea ncrederii n corectitudinea, transparena inivelul de asumare a rspunderii n rndul comunitii de afaceri.

1


2/17

CAPITOLUL I

copul !i domeniul de aplicare

Prezentul Ghid ofer societilor comerciale debitoare, creditorilor acestorai instituiilor publice competente ndrumri pentru derularea negocierilor nvederea restructurrii obligaiilor n afara cadrului judiciar.

Principiile prevzute de prezentul ghid i notele de ndrumare pentruaplicarea acestora au caracter de recomandare, scopul lor fiind de afurniza debitorilor i creditorilor acestora un instrument conceput pe baza

celor mai bune practici internaionale n aceast materie.Principiile de derulare a negocierilor extrajudiciare pot fi folosite, n msuracompatibilitii lor, i n negocierile dintre debitor i creditori n proceduramandatului adhoc i a concordatului preventiv.

CAPITOLUL II"egocieri #oluntare de restructurare extrajudiciar

Articolul $%e&ultate

!ezultatul urmrit prin negocierile voluntare de restructurare extrajudiciarl reprezint elaborarea unui plan de restructurare acceptat de debitor i decreditorii relevani, plan care s permit continuarea activitii debitorului iacoperirea total sau parial a obligaiilor acestuia. "ac acest rezultat nuse concretizeaz, alternativele posibile sunt declanarea unei proceduri

judiciare de preinsolven #mandat adhoc sau concordat preventiv$ saude insolven. %n ambele situaii, utilizarea informaiilor acumulate peparcursul perioadei de negocieri voluntare, poate conduce la desfurareacu mai mare celeritate a procedurilor judiciare.

Articolul 'Tipuri de negocieri extrajudiciare

&egocierile voluntare de restructurare extrajudiciar pot fi'

2


3/17

a$ bilaterale, derulate ntre debitor i creditorul su, negocieri ce conduc lao reealonare a plii i(sau la o remitere de datorie)

b$ multilaterale, derulate ntre debitor i principalii si creditori, negocieri ceconduc la o reealonare a datoriilor, remitere de datorie, la acordarea dealte faciliti, potrivit conveniei prilor.c$ colective, derulate ntre principalii creditori ai unui debitor, negocieri ceconduc la stabilirea modului de acordare de suport financiar suplimentardebitorului, la stabilirea modului de mprire a riscurilor ntre creditori,precum i la asumarea de ctre creditori a angajamentului de a nu

ntreprinde sau continua msuri judiciare mpotriva patrimoniuluidebitorului pentru recuperarea creanelor.

Articolul ()i*erene +ntre negocierile #oluntare derestructurare extrajudiciar !i procedurile *ormalede insol#en !i pre,insol#en

%ntre negocierile voluntare de restructurare extrajudiciar i procedurileformale de insolven exist urmtoarele diferene'

a$ &egocierile extrajudiciare voluntare de restructurare a obligaiilor nuurmresc modificarea drepturilor sau impunerea de obligaiicreditorilor care nu particip la negocieri sau care nu agreeazrezultatul acestora)

b$ &egocierile extrajudiciare voluntare de restructurare a obligaiilorsunt, prin esen, consensuale i nu aduc atingere drepturilor legaleale debitorilor i(sau creditorilor)

c$ *t+t procesul de negociere, c+t i acordurile care se ncheie ntredebitor i creditori n cadrul demersurilor voluntare de restructurareextrajudiciar sunt flexibile)

d$ &egocierile extrajudiciare pot crea premisele evitrii intrrii nincapacitate de plat i declarrii strii de insolven)

e$ &egocierile extrajudiciare creeaz un context favorabil pentruobinerea unor finanri suplimentare)

f$ &egocierile extrajudiciare nu conduc la suspendarea, automat, aaciunilor judiciare i extrajudiciare mpotriva patrimoniuluidebitorului)

g$ &egocierile extrajudiciare voluntare de restructurare a obligaiilor nusunt adaptabile oricrui debitor, prin urmare dac activitateadebitorului nu poate fi viabilizat n urma procesului de restructurare,se va proceda la executarea silit a debitorului, fr nt+rziere.

3


4/17

%ntre negocierile voluntare de restructurare extrajudiciar i procedurile

formale preinsolven #concordatul preventiv i mandatul adhoc$ existurmtoarele diferene'a$ &egocierile extrajudiciare permit curgerea dob+nzilor aferente

creanelor creditorilor i recuperarea acestora)b$ &egocierile extrajudiciare pot conferi un plus de celeritate n

aprobarea planului de restructurare judiciar)c$ &egocierile extrajudiciare nu conduc la suspendarea, automat, a

aciunilor judiciare i extrajudiciare mpotriva patrimoniuluidebitorului.

Articolul -Prile

&egocierile implic, de obicei, un numr limitat de creditori, de regul dinr+ndul celor ce dein creanele importante ca valoare i(sau din perspectivaposibilitii debitorului de ai continua activitatea. Printre acetia se vornumra, n principiu, instituiile de credit cu expunere fa de debitor,negocierea put+nd include i ali creditori principali cum ar fi creditorii ceasigur finanare, locatorii i furnizorii majori. reditorii participani lanegocieri i ale cror drepturi sunt afectate de restructurarea propus suntnumii, n continuare, creditori relevani.

CAPITOLUL IIIeciunea $

Principiile de des*!urare a negocierilor extrajudiciare

Principiul 1Negocierea voluntar extrajudiciar de restructurare a obligaiilor

este o concesie, iar nu un drept

&egocierile voluntare de restructurare extrajudiciar a obligaiilor trebuiedemarate numai dac mprejurrile concrete n care se afl societateacomercial debitoare ce nt+mpin dificulti financiare sunt de natur sofere posibiliti de soluionare a acestor dificulti i de viabilizare asocietii comerciale pe termen lung. "ebitorii sunt ncurajai s apeleze lacreditori pentru a discuta opiunile din cadrul unui asemenea demers.

4


5/17

Principiul 2Buna credin

-oate negocierile ntre debitori i creditori, pe de o parte, i ntre creditori,pe de alt parte, trebuie s se desfoare cu bun credin, n scopulgsirii unei soluii constructive.

Principiul 3Abordare coordonat

nteresele tuturor prilor sunt cel mai bine realizate printro abordarecoordonat. %n acest scop, creditorii pot organiza un comitet de

coordonare. %n cazurile mai complexe, se poate lua n considerareposibilitatea selectrii unor consultani profesioniti pentru acordarea deconsultan i asisten comitetului i creditorilor relevani.

Principiul 4Conducerea negocierilor cu debitorul

reditorii pot desemna o persoan care s conduc negocierile cudebitorul i s asigure primirea de ctre toi creditorii relevani ainformaiilor referitoare la debitor. *ceast persoan este, de regul,creditorul cu expunerea cea mai mare fa de debitor, av+nd experien ngestionarea unor negocieri de asemenea natur sau o persoanindependent n raport cu prile. reditorii relevani i debitorii pot lua nconsiderare posibilitatea de a apela, n timp util, la procedura medierii nvederea soluionrii eventualelor litigii.

Principiul !oratoriul" Alte concesii acordate de creditorii relevani

-oi creditorii relevanivor coopera cu debitorul i ntre ei pentru a acordadebitorului o perioad de timp #moratoriu$ suficient, dar limitat, n care

acesta s elaboreze propunerile de soluionare a dificultilor financiare.

/n astfel de moratoriu reprezint o concesie, iar nu un drept. "ata de lacare ncepe s curg acest termen este denumit data moratoriului."urata unui asemenea moratoriu trebuie s fie limitat la timpul necesarpentru pregtirea planului menionat la Principiul 00 sau pentru a decide cun astfel de plan nu poate fi pregtit ntro perioad de timp rezonabil.

5


6/17

-oi creditorii relevanivor putea renuna la anumite drepturi contractuale.

Principiul #Prioritate pentru $ondurile noi

"ac pe durata moratoriului sau dac, potrivit clauzelor propuse pentruplanul de restructurare, debitorul i sunt acordate fonduri suplimentare dectre unul sau mai muli creditori, fonduri privite ca element component al

procesului de restructurare, acest(aceti creditor(creditori poate(pot cerenoi garanii reale sau personale pentru creditul acordat.

Principiul %Nedeclan&area sau necontinuarea executrii silite

Pe parcursul moratoriului creditorii relevanise vor abine de la iniiereasau continuarea oricror msuri de executare a creanelor mpotrivadebitorului sau de reducere a expunerii lor fa de debitor, inclusiv de la asolicita declanarea procedurii insolvenei.

Principiul 'Angaja(entul debitorului $a de creditori pe parcursul (oratoriului

Pe parcursul moratoriului, debitorul se angajeaz s nu ntreprind nicioaciune ce ar putea afecta n sens negativ posibilitile de recuperare acreanelor de ctre creditorii relevani, n mod colectiv sau individual,comparativ cu posibilitile acestora la data moratoriului.

Principiul )*ransparena pe parcursul (oratoriului

Pe parcursul moratoriului, debitorul va oferi tuturor creditorilor relevaniiconsultanilor profesionali ai acestora acces deplin la toate informaiilerelevante referitoare la activele, pasivele, activitile i perspectivele sale.

Principiul 1+Con$idenialitatea in$or(aiei

6


7/17

nformaiile referitoare la activele, pasivele, activitile i perspectivele

debitorului precum i toate propunerile de soluionare a dificultilorfinanciare ale acestuia vor fi considerate informaii confideniale, daca elenu au deja caracter public.

Principiul 11Planul de restructurare

"ebitorul va elabora o propunere de restructurare bazat pe un plan deafaceri, care va trata aspecte operaionale i financiare. Planul de afaceritrebuie s fie fundamentat pe evaluri reale i prognoze rezonabile i

realizabile care s demonstreze capacitatea reala a debitorului de agenera fluxul de numerar necesar restructurrii, pentru ca aceste negocieris nu aib ca efect doar nt+rzierea intrrii n insolven. %n scopulelaborrii planului de restructurare, debitorul poate apela la consultani despecialitate' practicieni n insolven, economiti, avocai .a.

Planul poate include, spre exemplu, modul de valorificare a unor active,modificarea calendarului de plat a creanelor, remiteri de datorie,injectarea de capital suplimentar, constituirea de garanii, conversiacreanelor n aciuni, monitorizarea strategiei de management a debitorului.

Principiul 12Concordana propunerilor debitorului cu prerogativele legale ale

creditorilor

Propunerile de soluionare a dificultilor financiare ale debitorului trebuies in seama de prerogativele legale individuale ale creditorilor i depoziia corespunztoare a acestora la data 1oratoriului in ordinea deprioritate a creanelor n cazul unei proceduri de insolven.

eciunea a ',a

"ote de +ndrumare

Principiul 1

7


8/17

Negocierea voluntar extrajudiciar de restructurare a obligaiilor

este o concesie, iar nu un drept

Procedura extrajudiciar de restructurare a obligaiilor trebuie demaratnumai dac mprejurrile concrete n care se afl societatea comercialdebitoare ce nt+mpin dificulti financiare sunt de natur s ofereposibiliti de soluionare a acestor dificulti i de viabilizare a societii petermen lung. "ebitorii sunt ncurajai s iniieze un dialog cu creditoriipentru a discuta opiunile din cadrul unui asemenea demers.

&egocierile voluntare extrajudiciare de restructurare a obligaiilor

reprezint o modalitate important de soluionare a situaiilor n caresocietatea comercial debitoare se afl n imposibilitate de ai ndepliniobligaiile contractuale. *ceste demersuri constituie un mijloc de evitare aprocedurilor formale de insolven. 2ste esenial ca toate prile snegocieze n vederea gsirii unei soluii echitabile. &icio restructurare aobligaiilor debitorului faa de creditori, inclusiv instituii de credit, nu va ficonsiderat un drept. Pe de alt parte, nici creditorii nu pot obliga pedebitor sa participe la negocieri. %n consecin, ambele pri sunt

ndreptite s se bazeze pe prerogativele deinute n baza clauzelorcontractuale. *semenea prerogative includ, pe de o parte, dreptulcreditorilor de a iniia aciuni de executare silit mpotriva debitorului i devalorificare a garaniilor constituite n favoarea acestora de ctre debitorsau n beneficiul acestuia, i, pe de alt parte, dreptul debitorului de asolicita declanarea procedurii insolvenei.

u condiia respectrii acestor prerogative contractuale, prile suntncurajate s se angajeze n negocieri de buna credin, care s ofereposibilitatea debitorului s i continue activitatea i, n acelai timp, sramburseze creditorilor si c+t mai mult posibil din datoriile sale fa deacetia.

Principiul 2Bunacredin

-oate negocierile ntre debitori i creditori, pe de o parte, i ntre creditori,pe de alt parte, se desfoar cu buncredin n scopul gsirii uneisoluii constructive.

8


9/17

-oate negocierile dintre debitor i creditori vor fi realizate cu buncredini onestitate. &egocierile voluntare extrajudiciare de restructurare a

obligaiilor trebuie s conduc la avantaje reciproce pentru toate prileimplicate. %n cazul n care una din pri consider c celelalte pri nunegociaz cu buncredin, este foarte probabil ca negocierile s eueze."ac negocierile eueaz, creditorii vor apela la posibilitile legale care lestau la dispoziie i este probabil s fie iniiate proceduri de executare silitsau o procedur judiciar de insolven.

"e asemenea, toi creditorii relevaniimplicai n restructurare vor acionacu buncredin n negocierile dintre ei

Principiul 3Abordare coordonat

nteresele prilor sunt cel mai bine realizate printro abordare coordonat.reditorii pot facilita coordonarea prin crearea unui comitet de coordonare.

%n cazurile mai complexe, se poate lua n considerare desemnarea unorconsultani profesioniti care s acorde asisten comitetului i creditorilorrelevani.

%n cazul n care numrul creditorilor relevanieste restr+ns, acetia auposibilitatea s decid asupra unei abordri coordonate fa de debitor.2ste posibil ca debitorul s poat negocia separat cu fiecare dintrecreditorii relevani de ndat ce sa czut de comun acord asupra unuimoratoriu conform Principiului 3. "e regul, creditorii vor ncerca s seasigure c nu sunt tratai inechitabil n comparaie cu ali creditori ce au opoziie similar. Pentru a facilita realizarea unei abordri coordonate,creditorii relevanipot forma un comitet de coordonare care s fie autorizats negocieze cu debitorul, s evalueze propunerile acestuia i s agreezetermenii i condiiile acordului definitiv cu debitorul. 1embrii comitetului decoordonare pot fi selectai n funcie de valoarea creanelor sau n baza

altor criterii stabilite de comun acord.

%n cazul n care exist un numr semnificativ de creditori relevani sauc+nd acetia au drepturi i prerogative ce difer n mod semnificativ, sarputea considera drept adecvat constituirea mai multor comitete decoordonare.

9


10/17

Principiul 4

Conducerea negocierilor cu debitorul

reditorii pot desemna o persoan care s conduc negocierile cudebitorul i s asigure primirea de ctre creditorii relevani a informaiilorreferitoare la debitor. *ceast persoan este, de regul, creditorul cuexpunerea cea mai mare fa de debitor, av+nd experien n gestionareaunor negocieri de asemenea natur, sau o persoan independent. Prilepot lua n considerare posibilitatea de a apela n timp util la proceduramedierii n vederea soluionrii eventualelor litigii.

omitetul de oordonare poate desemna pe unul dintre creditori s tratezecu debitorul n numele omitetului. reditorul desemnat n acest scoppoate fi creditorul cu expunerea cea mai mare fa de debitor, inclusivinstituia de credit cu expunerea cea mai mare.

Periodic, diferite grupuri de creditori pot desemna coordonatori diferii cares i reprezinte n negocierile lor cu debitorul.

oordonatorii nu sunt de regul autorizai s angajeze creditorii relevanicu privire la o anumit direcie de aciune, rolul acestora fiind de aintermedia procesul de negociere, asigur+nduse c toi membriicomitetului de coordonare obin informaiile necesare.

oordonatorii pot fi mputernicii s i autorizeze pe specialitii externi,precum contabili, avocai, evaluatori, s i asiste pe creditorii relevani,acetia din urm suport+nd proporional costurile aferente. *legereaacestor specialiti ar trebui discutat cu creditorii relevanii aprobat deacetia, deoarece este important ca specialitii respectivi s ofere, n modimparial, consultan, n beneficiul tuturor creditorilor relevani.

4iecare creditor relevant are opiunea de a realizao evaluare proprie i de

a lua o decizie proprie n ceea ce privete propunerile pe care le primetede la debitor.

"ac n cursul negocierilor se ajunge la un impas, dar ambele pri dorescn continuare s ajung la un compromis, prile pot apela la proceduramedierii, ca modalitate alternativ de soluionare pe cale amiabil alitigiilor.

10


11/17

Principiul

!oratoriul" Alte concesii ale creditorilor relevani

-oi creditorii relevanivor coopera cu debitorul i ntre ei pentru a acordadebitorului o perioad de timp suficient, dar limitat, n care acesta selaboreze propunerile de soluionare a dificultilor financiare.

/n astfel de moratoriu reprezint o concesie, iar nu un drept. "ata de lacare ncepe s curg acest termen este denumit data moratoriului."urata unui asemenea moratoriu trebuie sa fie limitat la timpul necesarpentru pregtirea planului prevzut la Principiul 00 sau pentru stabilirea

faptului c un astfel de plan nu poate fi pregtit ntro perioad de timprezonabil.

%n cazul n care un numr de creditori relevaninegociaz cu debitorul,acetia trebuie s stabileasc ca dat a moratoriului data la care toicreditorii au fost informai de debitor cu privire la situaia sa financiar. "ela aceast dat creditorii convin c poziiile lor nu se vor mai modifica.

"urata moratoriului va fi stabilit de comun acord. niial, moratoriul nutrebuie s depeasc c+teva sptm+ni, dei durata poate varia de la cazla caz, n funcie de complexitatea informaiilor ce trebuie colectate i denatura propunerilor debitorului.

-oi creditorii relevanivor putea renuna la anumite drepturi contractuale,precum'

- nu vor calcula dobanzi penalizatoare i alte costuri suplimentare)- vor reduce dob+nzile aplicabile)- nu vor formula solicitri pentru rambursarea anticipat a datoriei

#reducerea expunerilor$)- vor permite utilizarea liniilor si facilitilor de credit existente)- vor putea acorda o perioada de graie la plata dob+nzilor i la

rambursarea capitalului.

%n schimbul obinerii concesiilor de mai sus, debitorul poate constituigarantii reale i(sau personale suplimentare, aferente creditelor n curs.

Principiul #

11


12/17

Prioritate pentru $ondurile noi

Pe durata moratoriului sau n cadrul procesului de restructurare, pot finecesare fonduri suplimentare. Propunerea debitorului ar trebui sprecizeze sursa acestor fonduri, spre exemplu nstrinarea unor activeexcedentare, contribuii ale creditorilor sau ale asociailor(acionarilor.

%n cazul n care creditorii sunt cei care acord fonduri suplimentaredebitorului, pentru protecia intereselor acestora i pentru ai ncuraja ndemersul lor de a sprijini restructurarea debitorului, este necesar, deobicei, ca noile creane s beneficieze de prioritate, acest aspect fiindinclus n planul de restructurare.

1ai multe modaliti tehnice pot fi folosite pentru a facilita furnizareafondurilor noi, inclusiv'

a$ constituirea de noi garanii reale i personale.

ea mai eficace metod de asigurare a prioritii este constituirea de noigaranii reale i(saupersonalen favoarea prilor ce au acordat fondurisuplimentare. Prin urmare, este necesar s se stabileasc, n mod clar,dac o astfel de constituire de garanii este valabil i n eventualitateaunui eec al procesului de restructurare.

b$ prioritatea convenional, realizat printro subordonare voluntar arangului de prioritate al creanei

/n creditor sau o categorie de creditori ce particip la restructurarepoate, n mod voluntar, s modifice rangul creanelor sale(lor, n sensulplasrii acestora pe o poziie inferioar creanei(creanelor reprezentatede fondurile noi, cre+nd astfel o prioritate convenional n favoareafondurilor noi. *ceste nelegeri au efect intre parti i nu influeneazrangul de prioritate al creanelor prevzut de legea insolvenei.

c$ nfuzia de capital

"ebitorul ar trebui s in cont de faptul c, dac nu deine activeasupra crora s poat fi constituite garanii n favoarea creditorilor ceacord fonduri suplimentare, exist riscul de a nu obine aceste fonduri.

%n aceast situaie asociaii(acionarii societii debitoare trebuie s aibn vedere o majorare a capitalului social sau, eventual, s furnizeze einii garanii.

12


13/17

Principiul %Nedeclan&area sau necontinuarea executrii silite

Pe parcursul moratoriului toi creditorii relevanise vor abine de la iniiereasau continuarea oricror masuri de executare a creanelor mpotrivadebitorului sau de reducere a expunerii lor fa de debitor, inclusiv de lasolicitarea deschiderii procedurii insolvenei.onfirmarea moratoriului de ctre creditorii relevanifurnizeaz debitoruluiperioada de timp necesar n cursul creia urmeaz s ntocmeasc unplan de restructurare i n care creditorii relevaninu vor ntreprinde masuride recuperare a creanelor lor. *stfel de acorduri includ, de regul,angajamente ale creditorilor relevani n sensul c pe parcursul

moratoriului'a) nu vor iniia procedura insolvenei)b) nu vor iniia sau continua proceduri de executare silit mpotriva

debitorului)c) nu vor tinde s i mbunteasc poziia lor individual fa de ali

creditori prin obinerea de garanii sau executarea acestora, ori prinsolicitarea unui tratament preferenial.

Poate fi necesar ca debitorul s i asume angajamente deriv+nd dinPrincipiul 5 i Principiul 6 din Prezentul Ghid n orice acord de moratoriucu creditorii relevani.

Principiul 'Angaja(entul debitorului $aa de creditori pe parcursul (oratoriului

Pe parcursul moratoriului, debitorul se angajeaz s nu ntreprind nicioaciune ce ar putea afecta n sens negativ posibilitile de recuperare acreanelor de ctre creditorii relevani, n mod colectiv sau individual,comparativ cu posibilitile acestora la data moratoriului.

Pe parcursul moratoriului este important ca debitorul s nu ntreprindnicio aciune care s dezavantajeze creditorii, n mod colectiv sauindividual. "e asemenea, debitorul nu trebuie s creeze avantaje nfavoarea unui creditor fa de ceilali creditori relevani.

"ac nu sa agreat un plan de restructurare, iar debitorul ndeplinetecerinele prevzute de lege pentru declanarea procedurii insolvenei,

13


14/17

acesta are obligaia de a formula o cerere de deschidere a procedurii ntermen de 3 zile de la expirarea moratoriului.

Principiul )*ransparena pe parcursul (oratoriului

Pe parcursul moratoriului, debitorul va oferi tuturor creditorilor relevaniiconsultanilor acestora acces deplin la toate informaiile relevantereferitoare la activele, pasivele, activitile i perspectivele sale.

ndiferent dac demersul voluntar de restructurare extrajudiciar

presupune o negociere bilateral ntre debitor i creditor sau unamultilateral, n care negocierile se poart fie cu toi creditorii, fie cu uncreditor lider sau cu un specialist desemnat de comitetul de coordonare,debitorul va avea obligaii stricte n ceea ce privete dezvluireainformaiilor.

%n mod special, debitorul trebuie s fie pregtit s ofere acces deplin latoate informaiile relevante, necesare creditorilor pentru a evalua corectpropunerile debitorului. *ceste informaii trebuie s cuprind cel puindescrierea complet a tuturor activelor i pasivelor debitorului i aperspectivelor activitii acestuia. Pentru a furniza informaiile respective,poate fi necesar ca debitorul s ntocmeasc prognoze i proiecii maidetaliate dec+t cele pe care le realizeaz n mod obinuit. 2ste necesar cainformaiile furnizate s fie considerate rezonabile de ctre creditori pentruca acetia s continue s participe la acordul de moratoriu.

%n cazul n care refuz sau nu poate s furnizeze creditorilor informaiilerespective, debitorul se poate atepta, n mod realist, ca respectiviicreditori s acioneze numai n propriul lor interes.

Principiul buneicredine va fi aplicabil i procesului de furnizare a

informaiilor de ctre debitor.

Principiul 1+Con$idenialitatea in$or(aiei

nformaiile referitoare la activele, pasivele, activitile i perspectiveledebitorului, precum i toate propunerile de soluionare a dificultilor

14


15/17

financiare ale acestuia vor fi considerate informaii confideniale, dac elenu sunt deja fcute publice.

Pe parcursul moratoriului si pe parcursul procesului de restructurare,creditorii relevani vor primi informaii eseniale referitoare la activele,pasivele, activitatea i perspectivele debitorului. 7 parte a acestorinformaii pot fi considerate confideniale din punct de vedere comercial. %ncazul n care creditorii relevani au calitatea de instituii de credit, va fiaplicabil obligaia de pstrare a secretului bancar.

%n cazul n care grupul creditorilor relevaniinclude i creditori care nu aucalitatea de instituii de credit, acetia vor garanta pstrarea

confidenialitii depline a informaiilor primite de la debitor, eventual, prinsemnarea unor acorduri de confidenialitate.

esiunea creanelor pe parcursul unui proces de restructurare n care suntimplicai mai muli creditori reprezint un aspect complex, put+nd finecesar ndeplinirea unor condiii speciale.

Principiul 11Planul de restructurare

"ebitorul va elabora o propunere de restructurare bazat pe un plan deafaceri, care va trata aspecte operaionale i financiare. Planul de afaceritrebuie s fie fundamentat pe prognoze rezonabile i realizabile care sdemonstreze capacitatea real a debitorului de a genera fluxul de numerarnecesar restructurrii, pentru ca aceste negocieri s nu aib ca efect doar

nt+rzierea intrrii n insolven.

8copul moratoriului este de a acorda timp debitorului pentru a ntocmi unplan de restructurare. Planul trebuie s demonstreze c afacerea poatefunciona n mod profitabil i s stabileasc condiiile n care debitorul i

va rambursa datoriile ctre creditorii relevani. *cetia din urml potasista pe debitor la elaborarea planului.

Planul va cuprinde cel puin urmtoarele aspecte'a$ profitul(pierderea operaional#a$ proiectat#$ pentru fiecare an #pentruurmtorii cinci ani$)

15


16/17

b$ prognoza fluxului de lichiditi, indic+nd plile ctre creditori #pentruurmtorii 9 ani$)

c$ sursele pentru capitalul circulant suplimentar necesar i modul n carevor fi finanate potenialele procese de mbuntire operaionala ifinanciar)d$ msura n care se anticipeaz ca drepturile creditorilor relevani vorsuferi transformri, prin reealonare, modificare sau remitere de datorie)e$ toate modificrile substaniale ale societii comerciale debitoare nperioada de referin, inclusiv modificrile de acionariat sau nconducerea debitorului)f$ premisele principale pe care se fundamenteaz elementele de prognozprevzute la lit. a$ e$)

g$ msurile de restructurare financiar i a activitii debitorului)h$ msurile de monitorizare si evaluare ale planului de restructurare.

%n cazul n care debitorul nu va putea s demonstreze creditorilor relevanic exist o perspectiv rezonabil ca afacerea s fie viabil n viitorulapropiat, este posibil ca aceti creditori s nu fie de acord cu o am+nare aplii sau cu o remitere de datorie.

Principiul 12Concordana propunerilor debitorului cu prerogativele legale ale

creditorilor

Propunerile de soluionare a dificultilor financiare ale debitorului trebuies in seama de prerogativele legale individuale ale creditorilor, de poziiacorespunztoare a acestora la data moratoriului in ordinea de prioritate acreanelor n cazul unei proceduri de insolven

reditorii relevani pot conveni ca, n perioada dintre data moratoriului idata aprobrii planului de restructurare, poziia unui creditor relevant fade ceilali creditori relevani s rm+n nemodificat. Planul derestructurare va reflecta rangul de prioritate al creanelor n cazul unei

proceduri de insolven. 8pre exemplu, se va considera inacceptabil caacionarii sau creditorii subordonai s beneficieze, sub orice form, demsurile planului nainte de plata integral a creanelor creditorilorgarantai sau chirografari. %n mod similar, debitorul va avea n vedere faptulc creditorii garantai nu vor accepta, de regul, o deteriorare a poziiei lorfa de creditorii chirografari.

16


17/17

Pe de alt parte, creditorii trebuie s aib n vedere faptul c poate finecesar ca acei creditori comerciali cu creane mici s fie pltii conform

cursului normal al desfurrii activitii debitorului, pentru a permitesocietii s i continue activitatea comercial, i c se justificacceptarea de ctre creditori a efecturii acestor pli tocmai pentru a seasigura ca garaniile deinute de acetia nu i vor reduce sau pierdevaloarea ca urmare a ncetrii activitii debitorului.

17

Ghid Pentru Restructurarea Extrajudiciară a Obligaţiilor Societăţilor Comerciale

Documents

Transcript of Ghid Pentru Restructurarea Extrajudiciară a Obligaţiilor Societăţilor Comerciale