ANALIZA DIAGNOSTIC A INTREPRINDERII – anul IProblema 1 (11)

O intreprindere este caracterizata de situatia bilantiera descrisa in tabelul de mai jos. Stiind ca imobilizarile necorporale in valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire, datoriile pe termen lung in valoare de 400 reprezinta rate scadente in anul curent, iar 10% din creante sunt garantii de buna executie ce vor fi incasate peste 20 luni, sa se analizeze pozitia financiara a intreprinderii pe baza bilantului contabil si a bilantului financiar sis a se explice diferentele constatate.

BILANT CONTABIL Active imobilizate = 3.000 + 800 = 3.800 Active curente = stocuri + creante + disponibilitati =1.000 + 2.000 + 1.000 = 4.000 TOTAL ACTIVE = 7.800 Capital si rezerve = 2.000 Datorii pe termen lung = 3.000 Datorii pe termen scurt = dat. de exploatare + dat. bancare pe termen f. scurt=2.400+400 = 2.800 TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 7.800

active Bilant contabil pasiv Explicatie Suma Explicatie SumaI. imobilizari totale 3.800 Capital propriu 2.000

oblig financiare TL 3.000IV. capitaluri permanente

5.000

II. stoc + creante 3.000 V. obligatii termen scurt

2.400

III. disponibilitati 1.000 VI. oblig financiare TS

400

Total active 7.800 Total pasiv 7.800

FR = capitaluri permanente – imobilizari = 2.000 + 3.000 – 3.800 = 1.200NFR = nevoi temporare – resurse temporare = 2.000 + 1.000 – 2.400 = 600T = FR – NFR = 1.200 – 600 = 600

1. Indicatori de lichiditate:

a) Indicatorul lichiditatii curente Active curente = 4.000 = 1.43 Datorii curente 2.800

b) Indicatorul lichiditatii imediate Active curente - Stocuri = 4.000-1.000 = 1.07 Datorii curente 2.800

1

2. Indicatori de risc:

Indicatorul gradului de indatorare

Capital imprumutat X 100 = 3.400 X 100 = 170% Capital propriu 2.000

Capital imprumutat X 100 = _3.400 X100 = 63% Capital angajat 3.400+2.000

* capital angajat = capital imprumutat + capital propriuDatorii totale = 5.800 = 2,9 (sau 290 %)Capitaluri proprii 2.000

Retratarea elementelor de bilant –BILANT FINANCIARActive imobilizate (retratate)= 3.000 + 800 – 200 (cheltuieli de constituire sunt considerate active fictive) + 200 (creante imobilizate) = 3.800Capitalurile proprii retratate = 2.000 -200 (cheltuieli de constotuire) = 1.800

activ Bilant financiar pasivExplicatie Suma Explicatie Suma

I. imobilizari totale 3.800Capital propriu 1.800oblig financiare TL 2.600IV. capitaluri permanente 4.400

II. stoc + creante 2.800 V. obligatii termen scurt 2.800III. disponibilitati 1.000 VI. oblig financiare TS 400Total active 7.600 Total pasiv 7.600

FR = IV – I = 4.400 – 3.800 = 600NFR = II - V = 2.800 – 2.800 = 0T = III - VI = 1.000 – 400 = 600ecuatia de echilibru : T = FR – NFR = 600– 0 = 600

1. Indicatori de lichiditate:

a) Indicatorul lichiditatii curente Active curente = 3.800 = 1.36 Datorii curente 2.800

b) Indicatorul lichiditatii imediate Active curente - Stocuri = 3.800-1.000 = 1.00 Datorii curente 2.800

2

2. Indicatori de risc:

Indicatorul gradului de indatorare Capital imprumutat X 100 =3.000 X 100 = 150% Capital propriu 2.000

Capital imprumutat X 100 = 3.000 X100 = 60% Capital angajat 3.000+2.000 unde:

capital angajat = capital imprumutat + capital propriu. Datorii totale = 5.800 = 3,22 (sau 322%)Capitaluri proprii 1.800

Bilant contabil Bilant financiarIndicator valoare Indicator valoare

FR 1.200 FR 600NFR 600 NFR 0TN 600 TN 600

Indicatorul lichiditatii curente

1,43 Indicatorul lichiditatii curente

1,36

Indicatorul lichiditatii imediate

1,07 Indicatorul lichiditatii imediate

1

Indicatorul gradului de indatorare (raportat cp)

170% Indicatorul gradului de indatorare (raportat cp)

150%

Indicatorul gradului de indatorare (raportat la capital angajat)

63%Indicatorul gradului de indatorare (raportat la capital angajat)

60%

Indicatorul gradului de indatorare (raportat la datorii totale)

Indicatorul gradului de indatorare (raportat la datorii totale)

Activul societatii este finantat in proportie de 23,7% din capital propriu, 57,8% din fonduri proprii si atrase pe termen lung si 42% din resurse pe termen scurt. Fondul de rulment pozitiv asigura lichiditatea firmei pe termen scurt. Trezoreria neta din activitatea firmei degaja un surplus de numerar. Daca aceasta situatie se mentine mai multe exercitii financiare succesive inseamna ca firma are o rentabilitate economica buna dar si posibilitatea plasarii rentabile a disponibilului banesc pentru a isi intari pozitia financiara.

3

Problema 2. (79)O intreprindere produce annual un numar de 150.000 produse la un prêt unitary de 5 u.m.intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materiile prime si materiale in valoare de 250.000 u.m., chletuieli de personal de 200.000 u.m. din care 75% reprezinta salariiler personalului direct productive, cheltuieli cu utilitatile si chirii in cunatum de 40.000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 50.000 u.m. si cheltuieli cu dobanzi de 50.000 u.m. sa se calculeze sis a se interpreteze pragul de rentabilitate financiar si operational exprimat in unitati fizice si valorice.

Rezolvare: se stabilesc cheltuielile fixe si variabile

Cheltuieli salarii: - direct productiv 200.000 x 75% = 150.000- administrative 50.000

CF (cheltuieli fixe) = ch cu utilitati si chirii + ch amortizare + ch dobanzi + ch pers adm = 40.000 + 50.000 + 50.000 + 50.000 = 190.000

CV ( cheltuieli variabile) = ch materii prime + ch cu pers productive 250.000 + 150.000 = 400.000

CT (cost total) = CV+CF = 400.000 + 190.000 = 590.000Cifra de afaceri = 150.000 x 5 = 750.000 umCV/produs = 400.000/150.000 = 2,67 unitati monetare

Pragul de rentabilitate operational ( Pro ) – reprezinta punctul in care veniturile din exploatare acopera cheltuielile din exploatare, ier rezultatul este nul. Dupa acest prag, activitatea de exploatare devine rentabila.CT (Costuri totale) = CF + q x CV/produsq echilibru x Cu (cost unitar) = CF + q echilibru x CV/produsq echilibru (Cu – CV/produs) = CFq echilibru = CF/ (Cu – CV/produs) = 190.000 = 190.000 = 81.545 lei - valoric 5 – 2.67 2.33

Prag de rentabilitate valoric : 5 = 81.545 lei : 5 = 16.309 bucati

La obtinerea unei productii de 16.309 unitati fizice, profitul este 0. Deci pentru a avea profit intreprinderea trebuie sa produca peste aceasta cantitate.

Prag de rentabilitate financiar (Prf) – reprezinta volumul productiei (in expresie baneasca si unitati monetare) ce trebuie vanduta pentru a acoperi costurile fixe.

Productia = 150.000 = 150.000 = 319.149 lei1- Costuri var 1- 400.000 0,47 Prêt de vanzare 750.000319.149 : 5 = 65.830 unitati fizice

4

ANALIZA DIAGNOSTIC A INTREPRINDERII – contabili autorizati

1.(7) Analizati pozitia financiara a unei intreprinderi din domeniul consultantei financiar – contabile care prezinta urmatoarea situatie financiara:

Indicator 31.12.nImobilizari 2.000Stocuri 1.000Creante 20.000Disponibilitati 300Capitaluri proprii 20.000Datorii mai mari de 1 an 2.000Datorii de exploatare 1.300Datorii bancare pe termen foarte scurt 0

FR = 22.000 – 2.000 = 20.000NFR = 21.000 – 1.300 = 19.700TN = 20.000 – 19.700 = 300

Solvabilitate generala = Activ total/datorii totale = 23.300/3.300 = 7,06 (recomandabil >2) 2. (8) Calculati si interpretati ratele de lichiditate pentru intreprinderea analizata mai sus.

a) Indicatorul lichiditatii curente Active curente = 21.300 = 16,38 Datorii curente 1.300

b) Indicatorul lichiditatii imediate Active curente - Stocuri = 20.300 = 15,61 Datorii curente 1.300

3. (52) Calculati si interpretati modificarea situatiei nete a unei intreprinderi care prezinta urmatoarea situatie financiara:

Indicator 31.12.n - 1 31.12.nImobilizari 1.000 1.500Stocuri 500 400Creante 200 250Disponibilitati 20 30Datorii mai mari de 1 an 2.000 2.500Datorii mai mici de 1 an 400 350

5

31.12.n - 1 31.12.nCP - >20 – 30% -680 -670structura pasivului – CP 33%, datorii>1 an 33%, datorii < 1 an 33%-datorii/CP- <= 2 - --CP/Cpermanente min 1 - -CP/total datorii min 50% - -

CPerm 1.320 1.830Total active 1.720 2.180FR 320 330

Indicatori fundamentali in evaluarea riscului de faliment –diagnostic rapid al starii de “sanatate” a firmei:

Indicatori Recomandari n – 1 nActiv net contabilPasiv total

Min 20 – 30% - -

Datorii curenteImobilizari corporale nete

Max 80% 40 23,3

StocuriFd rulment

Max 80% 156,25 % 121,21 %

4.(84) Sa se calculeze fluxul de numerar generat de intreprinderea B in exercitiul n +1 si sa se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitatilor operationale, financiare si de investitii, cunoscandu-se urmatoarele informatii din situatiile financiare:

6