1

2

CUPRINS:

Fondul Proprietatea – admis la tranzacŃionare pe BVB .................................. 3

Impozitul pe tranzacŃiile cu acŃiuni Fondul Proprietatea .......................... ...... 4

Scurt istoric al Fondului Proprietatea ........................................................... .. 4

Date generale ............................................................................................ ...... 5

AcŃionariatul Fondului Proprietatea ............................................... ................ 6

Administratorul Fondului Proprietatea ................................................ ........... 7

Valoarea Netă a Activelor .......................................................................... .... 8

Dividende acordate ..................................................................................... .... 8

Stuctura portofoliului .................................................................................. .... 9

3

Fondul Proprietatea – admis la tranzacŃionare pe BVB În data de16 decembrie 2010, Comisia NaŃională a Valorilor Mobiliare (CNVM) a aprobat prospectul pentru admiterea la tranzacŃionare pe Bursa de Valori Bucureşti (BVB) a acŃiunilor Fondului Proprietatea. Acestea vor putea fi tranzacŃionate pe piaŃa reglementată începând cu 25.01.2011. Simbol: FP

Bloc de tranzacŃionare: 100 acŃiuni

PiaŃa: Regular

Categoria: -I a BVB

Mecanism: fără prevalidare

Sistem: de conturi globale

Până la listarea Fondului Proprietatea la BVB, tranzacŃiile cu acŃiunile acestuia s-au realizat direct între cumpărători şi vânzători, prin contracte de cesiune. Aceste contracte au fost notificate Depozitarului Central, instituŃia care păstrează registrul acŃionarilor FP şi care înregistrează transferul de proprietate (tranzacŃii Over the Counter, sau OTC). Din 22 decembrie 2010, schimburile între acŃionari la Depozitarul Central au fost suspendate până la listarea Fondului la Bursa de Valori Bucureşti. EvoluŃia preŃului acŃiunii Fondul Proprietatea pe piaŃa OTC este expusă în tabelul de mai jos:

4

Listarea Fondului Proprietatea la Bursa de Valori Bucuresti incepand cu 25.01.2011 marcheaza

un moment important pentru evolutia pietei de capital romanesti per ansamblu, fiind un

eveniment asteptat de cativa ani.

Odata cu listarea la BVB a Fondului Proprietatea, actiunile acestuia vor putea fi tranzactionate

doar prin intermediul unei Societati de Servicii de Investitii Financiare autorizate.

SSIF Romcapital SA este un intermediar autorizat sa opereze pe conturi globale, oferind

posibilitatea tranzactionarii online a tuturor actiunilor listate la Bursa de Valori Bucuresti, prin

intermediul platformei StockHit.

Impozitul pe tranzacŃiile cu acŃiuni Fondul Proprietatea

Fostii proprietari despagubiti cu actiuni la Fondul Proprietatea (FP) nu vor plati impozit

pentru castigul obtinut din vanzarea actiunilor la Bursa, in timp ce investitorii vor plati un

impozit de 16% (conform legislatiei actuale).

Daca insa, in plus fata de actiunile dobandite in acest mod, persoana despagubita a cumparat

alte actiuni Fondul Proprietatea, fie prin cesiuni la Depozitarul Central, fie dupa listarea la

bursa, impozitul este de 16%.

In cazul in care actiunile au fost cumparate inainte de listare, prin Depozitarul Central profitul

va fi impozitat cu 16 % si se calculeaza ca diferenta intre valoarea de vanzare si valoarea de

cumparare. Daca nu se poate face dovada pretului de achizitie, acesta este considerat 0 si se

plateste impozit pe toata valoarea de vanzare.

Scurt istoric al Fondului Proprietatea

Fondul Proprietatea a fost infiintat de Guvernul Romaniei in decembrie 2005, pentru

despagubirea persoanelor ale caror bunuri au fost expropriate, in mod abuziv, de regimul

comunist. Astfel, in cazurile in care restituirea in natura nu este posibila, despagubirea se face

prin acordarea de actiuni la Fondul Proprietatea, in functie de pierderi.

5

Avand drept obiectiv deservirea intereselor legitime ale diferitelor persoane şi asigurand

garantarea principiului statului de drept si protectia proprietatii in Romania, activitatea

Fondului Proprietatea este strict reglementată de lege si prezinta un interes semnificativ pentru

autoritatile publice romane, cu atat mai mult cu cat este atent supravegheat de mass - media si

de actionarii proprii.

Procesul de restituire este total independent de Fondul Proprietatea. Acesta este gestionat de

Autoritatea Natională pentru Restituirea Proprietatilor - o entitate juridica specializata, din

cadrul administratiei centrale.

Actiunile emise de Fondul Proprietatea vor fi transferate, cu titlu gratuit, detinatorilor de titluri

de despăgubire emise la data constituirii Fondului, dobanditorilor ulteriori sau persoanelor

despagubite prin decizii emise ulterior infiintarii Fondului Proprietatea. Numarul actiunilor

transferate va fi stabilit prin raportare la valoarea titlurilor de despagubire detinute.

Actiunile Fondului Proprietatea vor putea fi tranzactionate de catre titularii acestora, in mod

liber, pe pietele reglementate. Prin valorificarea actiunilor - fie prin vanzarea acestora, fie prin

obtinerea de dividende anuale rezultate din activitatea desfasurata de Fondul Proprietatea -, se

va realiza despagubirea efectiva a fostilor proprietari de imobilele nationalizate ce nu au putut

fi restituite in natura.

Date generale

6

AcŃionariatul Fondului Proprietatea: Actionarul initial unic al Fondului Proprietatea a fost statul roman. Ulterior, structura actionariatului a evoluat conform graficelor de mai jos:

La data de 31 Decembrie 2010, structura actionariatului arata in felul urmator:

7

Administratorul Fondului Proprietatea

In 29 septembrie 2010, Franklin Templeton Investment Management a fost numit oficial

Administrator al Fondului Proprietatea in urma castigarii licitatiei internationale lansate in

decembrie 2008.

Compania americana Franklin Templeton, unul dintre cei mai mari administratori de fonduri la

nivel global, cu peste 500 miliarde de dolari in gestiune, a castigat mandatul de administrator in

fata unor giganti precum Morgan Stanley, Erste sau ING, oferind cel mai mic comision anual

de administrare: 0,479% din activele nete de circa 3,5 miliarde de euro ale Fondului.

Administratorul Fondului este parte integranta a grupului Franklin Templeton Investments si

are acces la resursele globale ale acestuia ai ale societatilor din grup, avand birouri in 31 de

tari, investitori in peste 150 de tari, aproape 8.000 de angajati si capacitati locale de analiza, in

toata lumea.

Franklin Templeton Investments Management Limited United Kingdom are un rol cheie in

activitatea de gestionare a investitiilor in cadrul grupului in Europa si Orientul Mijlociu. Fiind

sustinut de acoperirea globala a resurselor tehnologice ale grupului Franklin Templeton

Investments, administratorul propune idei de investitii inovatoare, care sa raspunda unei game

largi de nevoi ale clientilor.

Managerul de investitii va fi responsabil cu administrarea portofoliului FP în concordanta cu

politica de investitii a FP, in scopul cresterii valorii portofoliului spre beneficiul tuturor

actionarilor. Astfel, managerul va cumpara si va vinde actiuni in scopul diversificarii

portofoliul, al cresterii valorii activului net al FP, al cresterii valorii actiunilor FP, al reducerii

sau chiar al eliminarii oricarui discount potential dintre valoarea activului net si pretul

actiunilor FP si al implementarii unei politici de dividende sustenabila.

8

Valoarea Netă a Activelor

Valoarea activelor nete ale Fondului este dată de valoarea însumată a celor 83 de companii din

portofoliu, dintre care doar 29 sunt listate la Bursa de Valori Bucureşti. Restul de 54 sunt

societăŃi închise.

Sursa: Fondul Proprietatea

* Începând cu data de 30 noiembrie 2010 Valoarea activului net reflecta modificarile aduse

Regulamentului CNVM nr. 4/2010 de Dispunerea de Masuri nr. 17/25.11.2010.

Valoarea nominala a unei actiuni este de 1 RON.

Dividende plătite de către Fondul Proprietatea:

* Numarul de actiuni purtatoare de dividend este determinat ca diferenta intre numarul total de

Actiuni care reprezinta capitatul social al Fondului la data de inregistrare stabilita de AGOA

care a hotarat distributia de dividende si numarul total de Actiuni neplatite.

Sursa: Prospect listare BVB, Fondul Proprietatea

9

Structura portofoliului:

La data de 31 octombrie 2010, portofoliul Fondului cuprindea in total 54 de societati nelistate

si 29 de societati listate in cadrul Bursei de Valori Bucuresti.

In ceea ce priveste expunerea pe sectoare de activitate, detinerile Fondului sunt preponderent

concentrate in sectorul energetic (electricitate, gaz si petrol), care reprezinta aproximativ 80%

din VAN CNVM (Valuarea Activului Net evaluat conform CNVM). Alte detineri importante

sunt in infrastructura de transport (aeroporturi si porturi), servicii postale si multe altele

(produse chimice, metalurgie, echipamente industriale, imobiliare, productie aluminiu,

agricultura etc).

Sursa: Prospect listare BVB, Fondul Proprietatea

10