Fondul de pensiiPensiileSistemele de pensii au drept obiectiv principal asigurarea unui venit de inlocuire permanent peste o anumita varsta (pensia pentru limita de varsta) si protectia in eventualitatea unor situatii deosebite generatoare de incapacitate temporara de munca, precum accidente de munca, boli profesionale sau deces in familie (pensia de invaliditate sau de urmas). De asemenea, pensii pot contribui la reducerea saraciei si la redistribuire (de la tineri la batrani) desi aceste obiective nu sunt prevazute in mod expres. Ca si alte alocatii de asigurari sociale, pensiile pot contribui la realizarea solidaritatii sociale. Reducerea saraciei nu constituie o functie explicita a pensiilor.De ce avem nevoie de pensii private?

Acest fenomen este determinat, in principal, de dimensiunile prea mici ale bugetului de asigurari sociale. In conditiile in care numarul angajatilor care lucreaza si platesc contributii sociale (CAS) a scazut in ultimii 17 ani, de la 8,1 milioane in 1990 la 4,6 milioane anul trecut, iar numarul contribuabililor care sustin un pensionar (raport de dependenta) a scazut de la 3,43% in 1990, la aprox. 0,8 in 2006, bugetul de asigurari sociale este prea sarac pentru a putea oferi pensii decente, astfel incat puterea de cumparare a pensionarilor s-a redus cu mai mult de 50%.

Din pacate, tendintele demografice si fenomenul de migratie a populatiei catre alte piete de munca se vor mentine si in anii ce vin. Ce se poate face pentru a diminua dezechilibrul? In pricipal, este vorba de: Cresterea varstei de pensionare, astfel incat sa se evite deteriorarea raportului de dependenta (pina in 2015, varsta de pensionare va creste la 60 ani pentru femei si 65 pentru barbati);

Marirea contributiilor colectate la bugetul de asigurari sociale - in prezent, nivelul acestora este de circa 46%, din care 29,5% pentru pensie; marirea acestor cote procentuale ar pune o povara prea mare pe cheltuielile salariale;

Imbunatatirea ratei de colectare - nu toate persoanele care obtin venituri pentru care ar trebui sa plateasca si contributii catre bugetul asigurarilor sociale sunt inrolate in sistem, iar o buna parte a contribuabililor participa cu venituri oficiale mai mici decat cele reale.

Chiar in conditiile aplicarii cu succes a masurilor mentionate, dezechilibrul ar putea fi numai redus, nu eliminat. Prin urmare, se impune adoptarea unei solutii care sa ofere venituri suplimentare celor furnizate de sistemul asigurarilor sociale de stat.Cum functioneaza pensile private?

In sistemul pensiilor publice, salariatii actuali platesc contributii cu care statul achita veniturile pensionarilor din prezent. In sistemul privat, insa, contributiile nu mai ajung la alte persoane, ci fiecare aduna bani pentru a-si asigura propria pensie.

Astfel, fiecare persoana va primi in final, exact cat a contribuit pe parcurs, plus castigurile acumulate prin investirea banilor. In acest mod, nu mai exista incertitudini ca in sistemul public de pensii, unde in functie de anul pensionarii, pensiile platite au fost mai mari sau mai mici.

Schema de functionare a pensiilor private este urmatoarea: participantii platesc contributii catre un fond privat, care este administrat de o societate special constituita in acest scop. Ea colecteaza bani de la mai multi participanti, pe careii investeste in diverse instrumente financiare pentru a-i inmulti.In momentul pensionarii, participantul foloseste banii acumulati la fondul de pensii doar pentru a-si cumpara o pensie privata.Care sunt Fondurile de Pensii din Romania?Fonduri de pensii private facultative: AZT VIVACE, AZT MODERATO, BCR PRUDENT, BRD MEDIO, BRD PRIMO, EUREKO CONFORT, GENERALI STABIL, ING OPTIM, ING ACTIV, OTP STRATEG, PENSIA MEA, RAIFFEISEN ACUMULARE.

Fonduri de pensii administrate privat: AZT VIITORUL TAU, AVIVA Fondul de Pensii Administrat Privat PENSIA VIVA, ALICO, AEGON VITAL, BCR Administrare Fond de Pensii, BRD Fond de Pensii Administrat Privat, GENERALI ARIPI, ING Fond de pensii, Eureko Fond de Pensii Administrat Privat.Cum se platesc contributiile la pensiile private?

Contributia la un fond de pensii obligatoriu nu implica nici o cheltuiala suplimentara pentru salariati. O parte din contributia platita la bugetul asigurarilor sociale de stat- egala in prezent cu 10,5% din salariul brut - va fi redirectionata catre fondurile private.

Din mai2008, participantii platesc 2% din salariul brut la fondurile de pensii private. Nivelul contributiei urma sa creasca de la data de 1 ianuarie a fiecarui an cu 0,5%, pana la nivelulde 6% din salariul brut, in timp ce contributia la asigurarile sociale de stat va scadea in paralel. In 2009, insa, guvernul a luat decizia sa amane majorarea contributiilor, astfel ca si in prezent aceasta reprezinta 2% din salariul brut.

Contributiile fiecarui salariat sunt retinute de angajator, care vireaza banii la bugetul asigurarilor sociale de stat.Casa Nationala de Pensii si Alte Drepturi de Asigurari Sociale (CNPAS) calculeaza apoi contributiile fiecarui participant si vireaza banii la fondurile de pensii, pana pe data de 20 a fiecarei luni.

In cazul in care un angajator nu plateste contributiile la timp, CNPAS informeaza Agentia Nationala de Administrare Fiscala (ANAF), care stabileste penalitati de intarziere pentru neplata la termen. Iar daca se impune, ANAF poate aplica modalitati de executare silita, conform dispozitiilor legale privind colectarea creantelor bugetare.Ce reglementari exista pentru aceste fonduri?

Organizarea, functionarea si atributiile Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private sunt reglementate prin textulOrdonantei de urgenta nr. 50 din 09/06/2005 aprobata si modificata prin Legea nr. 313/2005. Legea nr. 204/2006 privind pensiile facultative, publicata in Monitorul Oficial, Partea I nr. 470 din 31/05/2006 reflementeaza functionarea pensiilor private facultative, cunoscute ca Pilonul III de pensii. Elementele procedurale de detaliu sunt reglementate prin normele emise de CSSPP (normele 1 19/2006).Functionarea Pilonului II de pensii private, cu participare obligatorie, este reglementata prin doua texte de lege:Legea 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat, publicata in Monitorul Oficial nr.1033 din 9/11/2004 si Legea 23/2007 pentru modificarea si completarea Legii nr. 411/2007 privind fondurile de pensii administrate privat (in curs de publicare).Legea 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat se refera la infiintarea, organizarea, functionarea si supravegherea prudentiala a sistemului fondurilor de pensii administrate privat, precum si la organizarea si functionarea administratorilor fondurilor de pensii administrate privat, precum si coordonarea activitatii altor entitati implicate in acest domeniu. Legea 23/2007 pentru modificarea si completarea Legii nr. 411/2007 privind fondurile de pensii administrate privat aduce o serie de amendamente la L411/2004, in principal cu privire la numarul de fonduri de pensii in administrare, precum si la finantarea activitatii administratorilor de pensii private.

Cat de performant este fondul de pensii?

Principalul indicator cu care se evalueaza performanta fondurilor de pensii este randamentul. El exprima cu cat creste sau scade in timp valoarea unitatii de fond.

La fel cum actionarii unei companii doresc ca pretul actiunilor sa urce, si participantii la fondurile de pensii sunt avantajati atunci cand unitatile detinute la fondul de pensii valoreaza mai mult.

In momentul in care un fond incepe sa functioneze, valoarea unitatii este de 10 lei, conform prevederilor legale. In timp, aceasta trebuie sa creasca, daca fondul este administrat eficient.

Valoarea unitatii de fond se majoreaza numai daca administratorul face investitii rentabile cu contributiile platite de participanti. Acest lucru se intampla atunci cand incaseaza dobanzi din depozite sau obligatiuni, ori cand actiunile pe care le-a achizitionat sunt cotate mai bine la bursa.I

In schimb, atunci cand colecteaza noi contributii, valoarea unitatii nu se modifica. In schimbul sumelor atrase, fondul emite noi unitati de fond, astfel ca desi averea gestionata se majoreaza, aceasta se imparte la mai multe unitati de fond, valoarea lor unitara ramanand aceeasi.Potrivit legii, Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP) este obligata sa publice lunar rata de rentabilitate a fiecarui fond. Aceasta trebuie sa masoare cum a evoluat unitatea de fond in ultimii 2 ani. Prin urmare, primele date oficiale privind randamentele fondurilor de pensii vor fi publicate in mai 2010.

Totodata, CSSPP va stabili si o rata minima de rentabilitate. In cazul in care un fond de pensii va obtine o rentabilitate mai mica de acest prag timp de 4 trimestre consecutive, Comisia va retrage autorizatia administratorului respectiv.

Numrului de participani i activele nete n sistemul fondurilor de pensii administrate privat - Grafic

Principalii indicatori ai fondurilor de pensii administrate privat (Pilonul II) la data de 30 aprilie 2012 Tabel

Numrul de participani i activele nete n sistemul fondurilor de pensii facultative Grafic

Principalii indicatori ai fondurilor de pensii facultative (Pilonul III) la data de 30 aprilie 2012

Rate rentabilitate - Pilonul II - Aprilie 2012Grad de riscFondul de Pensii Administrat PrivatRata de rentabilitate anualizatRata de rentabilitate minim a fondurilor din categoria de riscRata medie ponderat de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii private pentru ultimele 24 de luni

MediuVITAL5.277%1.9969%5.7963%

PENSIA VIVA6.8297%

ALICO5.9144%

EUREKO6.3245%

BCR6.4919%

ING5.028%

BRD5.0932%

AZT VIITORUL TU6.4984%

RidicatARIPI6.0894%0.9969%5.7963%

Rate rentabilitate - Pilonul III - Aprilie 2012Grad de riscFondul de Pensii FacultativeRata de rentabilitate anualizatRata de rentabilitate minim a fondurilor din categoria de riscRata medie ponderat de rentabilitate a tuturor fondurilor din categoria de risc

MediuCONCORDIA MODERAT7.5799%0.3201%4.3201%

RAIFFEISEN ACUMULARE4.2412%

EUREKO CONFORT5.9792%

STABIL5.8229%

BCR PLUS4.4762%

ING OPTIM3.6548%

BRD MEDIO4.7111%

AZT MODERATO4.9808%

PENSIA MEA5.4818%

RidicatAZT VIVACE3.1932%-0.9454%3.0545%

ING ACTIV2.975%

Bibliografie

1. Andrei Jean, Lazar Cornel, Matei Mirela, Finante, Ploiesti, Ed. Universitatii Petrol-Gaze, 2007.

2. Anghelache Constantin, Romania 2010 Starea economica sub impactul crizei, Bucuresti, Ed. Economica, 2010.

3. Pop Lucian, Tesliuc Cornelia Mihaela, Tesliuc Emil Daniel, Saracia si sistemul de protectie sociala, Iasi, Ed. Polirom, 2001.

4. Preda Marian, Politica sociala romaneasca, Iasi, Ed. Polirom, 2007

5. www.csspp.ro, accesat la 29.05.20126. www.pensiiprivate.ro, accesat la 29.05.2012

7. www.conso.ro, accesat la 30.05.2012