Falimentul Companiei Enron

FALIMENTE CELEBRE

Crizele economice generate de scandaluri financiare uriae care au avut loc pe scena european i american

fraudele contabile sunt atribuite n mare msur i absenei controlului formal prevzut n reglementrile interne ale companiilor

Printre cele mai importante motive comune ale acestor scandaluri s-au referit la:

incompetena managerilor

nerespectarea procedurilor prevzute n regulamentele interne

desconsiderarea managementului riscurilor

repartizarea defectuoas a rolurilor i responsabilitilor

ignorarea recomandrilor oferite de ctre auditorii interni sau chiar ineficacitatea auditului extern

Date generale:

S-a nfinat in anul 1932 sub numele Societatea Nordica de Gaze Naturale i s-a reorganizat n anul 1979

Sediul central al firmei a fost la Houston

Transmiterea i distribuirea de energie electric i gaze naturale pe ntreg teritoriul Statelor Unite.

Compania a dezvoltat, construit i operat centralele electrice i a conductelor n timp ce se ocup cu normele de drept i n alte infrastructuri la nivel mondial. Enron a deinut o reea mare de conducte de gaze naturale, care se ntindea ocean la ocean i de la frontier la frontier

Falimentul Companiei Enron

Dezvoltarea companiei

Cea mai inovatoare companie din America.

Marketingul

Promovarea puternic i preul su ridicat de stoc.

Declinul Companiei

Prin promovarea strategie de investiii agresive a companiei

prin situaiile financiare fr acte, bilanurile reale sunt incomode.

aciunile fr scrupule ale companiei Enron au fost de multe ori jocuri de noroc pentru a menine nelciunea i aa mai crete preul de stoc

Falimentul Companiei Enron

Preul aciunilor Enron s-a prbuit ntr-o singur zi de la 20 la 5 dolari pe aciune. La nceputul lui noiembrie se tia deja c Enron caut un investitor sau chiar un cumprtor

Panica s-a instalat pe 28 noiembrie cnd Dynegy, descoperind credite uriae n registrele lui Enron, i-a retras sprijinul. Publicul a aflat n sfrit c celebra firm era de fapt falimentar.

Adunase datorii de peste 23 de miliarde de dolari dar nu mai avea nici mcar banii cu care s continue activitatea zilinc.

Cauzele care au dus la transformarea unui faliment ntr-o incalcarea legii

fost folosirea unor practici contabile foarte complicate, prin care Enron a reuit s ascund datorii de miliarde de dolari

legat de firma de consultan Andersen, care se face vinovat att de "neglijen" n observarea i aducerea la cunotin investitorilor a acestor practici, ct i de distrugerea unui numr foarte mare de documente care ar fi putut avea legatur cu falimentul Enron.

Dup falimentul companiei Enron

planificat s-i pstreze cele trei companii de conductele sale interne, precum i cele mai multe dintre activele sale de peste mri dar toate acestea au fost vndute.

La nceputul anului 2007, numele su a fost schimbat n Creditorii Enron Recovery Corporation

Falimentul companiei Arthur Andersen

Arthur Andersen s-a nscut la data de 30 mai, 1885 n Plano, Illinois. n anul 1908, la vrsta de 23 de ani , acesta a devenit cel mai tnr contabil din Illinois. Apoi in perioada 1909-1912 a fost colaborator al Universitii

Andersen a influnat modul n care s-au dezvoltat o serie de standarde din domeniul contabilitii. Pentru muli ani, motto-ul lui Andersen a fost Gandete drept , vorbete drept.

Compania Arthur Andersen a fost fondat n 1913 de ctre Arthur Andersen i Clarence Delany sub numele de Andersen & Co Delany cu sediul la Chicago, ncepnd cu 1918, ea este cunoscut sub singurul nume de Arthur Andersen dup plecarea lui Clarence De Lany.

n anul 1993, compania fuzioneaz cu compania Asahi & Co i tot n acelai ani deschide o reprezentan n Romnia. Clienii reprezentativi din Romnia au fost : SNP Petrom, Conel, BRD, TAROM, BCR, Banca Transilvania, iar pn n 2002 a fost una dintre cele 5 mari companii de audit din lume.

Arthur Andersen a fost una din cele mai mari i mai bine cotate firme de audit din ntreaga lume. Andersen a efectuat lucrri de audit pentru Enron, o companie de comercializare a energiei, acum falimentar i discreditat

Comisia de Schimburi i Valori Mobiliare din SUA (S.E.C.) a dat n judecat compania Arthur Andersen i cei trei parteneri auditori nsrcinai cu verificarea situaiei contabile, acuzndu-i de fraud.

n data de 15 iunie 2002, Arthur Andersen a fost condamnat pentru obstrucionarea justiiei i pentru distrugerea intenionat a documentelor legate de auditarea companiei Enron. Compania a distrus n numai o sptmn circa 1,7 tone de documente referitoare la compania de energie Enron, unde fusese angajat pentru a-i verifica conturile.

Frauda consta n nfiinarea de entiti off-shore, controlate tot de oamenii de la Enron, cu care desfurau pe hrtie diverse tranzacii, acestea absorbind toate pierderile i datoriile companiei Enron, pe lng evaziunea taxelor.

n 2002, firma renun n mod voluntar la licenele sale de a profesa ca i Contabili Publici Autorizai n Statele Unite, dup ce a fost gsit vinovat de acuzaiile privind manipularea firmei Enron , o corporaie de energie cu sediul n Texas, care au depus formularele pentru faliment n 2001 i mai trziu a falimentat. n Romania, Arthur Andersen SRL nu s-a lovit, n aceea perioada de rcirea relaiilor cu clienii ca efect al scandalului din SUA.

Falimentul Parmalat

n anul 1962 Calisto Tanzi a construit firma de procesare a laptelui n oraul Parma , de aici provine numele firmei:

Parmalat

Firma i-a diversificat activitatea producnd

smntn

Iaurt

Unt

Suc de fructe

sos tomate

sosuri

biscuii

produse de panificaie

Scurt istoric

Scandalul a pornit de la o scrisoare emis de Bank of America

Parmalat nu poate demonstra o sum de 4 miliarde de dolari

n decembrie 2003 lumea a fost zguduit de tirea potrivit creia Parmalat a fost declarat falimentar

Scandalul

Nu au urmrit interesul investitorilor ci doar a familiei

Tanzi nu a mai putut s gseasc un alt investitor

Tanzi a dispus de un control total

Cauzele falimentului

existena unei lipse n gestiune de aproximativ 4 miliarde de dolari

sustragerea direct a unor uriae sume de bani (peste 2 miliarde de dolari) i utilizarea lor n interes personal, recunoscut de liderul Parmalat

existena unor documente false sau falsificate

Dovezile fraudei

Din 3 auditori interni, doi dintre ei aveau legturi de prietenie sau erau subordonai familiei Tanzi

Firmele de audit extern au fost mituite de cei de la Parmalat

Frauda nu a fost descoperit

Auditul nu a avut parte de independen

o firm independent de audit a descoperit c Parmalat obinuia s-i falsifice conturile n banc de mai bine de un deceniu, acumulnd datorii de 14,3 milioane de dolari

Tanzi a recunoscut ca Parmalat, a nceput s-i falsifice conturile nc din anii '80

ntr-un comentariu realizat n luna august 2005 se spunea c: bncile creditoare au cunoscut situaia de la Parmalat i au susinut frauda

Calisto Tanzi a fost condamnat la 10 ani de inchisoare

Parmalat a reuit s evite prbuirea total datorit sprijinului primit din partea guvernului italian

Firma i-a reluat activitatea n 2005 sub conducerea grupului francez Lactalis

Falimentul Lehman Brothers

Fondat n 1850

Corporaie de servicii financiare globale

Activ n domenii precum:

investiii bancare

capitalizri de pia

Vnzri decertificate de valoare fix

studiul pieelor financiarei al tranzaciilor

managementul investiiilor

investiii de capital

private banking

Lehman Brothers Holding

- Sediul mondial al companiei este laNew York avnd sedii regionale nLondraiTokyo, respectiv oficii plasate peste tot n lume

Lehman Brothersa dat faliment n septembrie 2008, declannd una dintre cele mai grave crize financiare globale din istorie

Cu ase zile nainte ca Lehman Brothers s-i anune falimentul

Standard & Poor's a revizuit, ratingul de la A+ la A ratingul

peste o sptmm coboare ratingul la D

n weekendul 13 14 septembrie doar 1 miliard de dolari bani lichizi.

Pe 13 septembrie a cerut ajutor de la Barclays i de la Bank Of America

Peul aciunilor companiei scd de la 86,18 dolari n 2007, la mai puin de 4 dolari n septembrie 2008

15 septembrie2008, corporaia a naintat documentaia de protejare n caz defaliment

datorii de circa 613miliardedolari.

pierderi de 10 trilioane de dolari pe pieele de capital din ntreaga lume

n anul 2007

ncheierea celui mai mare boom de pe piaa imobiliar

preedintele Lehman a decis s mizeze nc o dat pe imobiliare

FED punea capt erei creditelor ieftine

Lehman avea o valoare cu puin peste 20 mld. Dolari

a investi 15 mld. dolari ntr-o companie de investiii imobiliare

banca nu mai putea s transforme proprietile n lichiditi

Una dintre principalele cauze a falimentului

dintre cele mai maricompaniide consultanfinanciar iauditdin lume

A fost creat n anul1989

Lehman Brothers a pltit peste 150 de milioane de dolari pentru serviciile prestate

Ernst & Young

acuzat c a trecut cu vederea, faptul c banca s-a folosit din 2001 de un artificiu contabil

au ascuns investitorilor active neperformante de circa 50 mld. dolari.

pentru a duce publicul n eroare.

Aceste manevre s-au concretizat n tranzacii referitoare la acorduri de rscumprare - Repo 105, o

form de mprumuturi pe termen scurt

permit bncilor s i asume riscuri mai mari n tranzacii

Bancavinde unui partener de afaceri oseriede active pe care le rascumpr dupa o sptmn napoi.

105 din Repo 105 reprezint valoarea contabil cu care Lehman vindea produsele, obinnd o lichiditate de 105% la vnzare.

Lehman nu a gsit o firm american care s admit sortarea i transferul

legislaia britanic n vigoare permite acest artificiu.

2200 de pagini

9 volume

ntocmit de experii nsrcinai cu analiza motivelor prabuirii bancii americane

i acuz printre alii i pe auditorii Ernst & Young de neglijen

Raport cu privire la cel mai mare faliment din istorie

Lehman Brothers

a anunat ieirea din dup 1.268 de zile

ancheta ar putea dura i 20 de ani

nceperea rambursarea datoriilor ctre creditori.

aproximativ 65 de miliarde dolari

activele principale au fost preluate de bnci

- printre care Barclays

nu va relua deocamdat activitatile

continua s i lichideze deinerile sub conducerea unui nou consiliu de administraie

Lehman Brothers