CNF_2009_2013

BANCA NAIONAL A ROMNIEI

Conturile naionale financiare

2009 - 2013

2014

Not

Conturile naionale financiare 2009-2013, elaborate n cadrul Direciei Statistic, au fost finalizate pe baza datelor statistice disponibile la finele lunii noiembrie 2014.

Seriile de date pentru perioada 1998-2013 au fost elaborate n conformitate cu metodologia SEC 2010 i sunt disponibile pe website-ul BNR: http://www.bnr.ro/Conturile-nationale-financiare--3172.aspx.

Datele pot fi supuse unor revizuiri periodice.

Toate drepturile rezervate. Reproducerea informaiilor n scopuri educative i necomerciale este permis numai cu indicarea sursei.

Banca Naional a Romniei, Str. Lipscani nr. 25, cod 030031, BucuretiTel.: 021/312.43.75; fax: 021/314.97.52 Website: http://www.bnr.ro

ISSN 2066-5547 (versiune tiprit)

ISSN 2247-594X (versiune online)

Cuprins

Sectorul Societi nefinanciare (S.11) ........................................................................5

Sectorul Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122) ..............................................................................9

Sectorul Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124) ..........................................................................................13

Sectorul Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125) ................................................................17

Sectorul Auxiliari financiari (S.126) .......................................................................22

Sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127) ...............26

Sectorul Societi de asigurare (S.128) ...................................................................29

Sectorul Fonduri de pensii (S.129) ..........................................................................33

Sectorul Administraii publice (S.13) .....................................................................37

Sectorul Gospodriile populaiei (S.14) ..................................................................41

Sectorul Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15) ..................................................................................45

Sectorul Restul lumii (S.2) .......................................................................................48

Conturile financiare ale economiei, 2009 - 2013 ........................................................53

Conturile financiare ale sectoarelor instituionale, 2009 - 2013 ...............................95

Aspecte metodologice .................................................................................................157

Banca Naional a Romniei 5

Conturilenaionale financiare

2009 - 2013

Sectorul Societi nefinanciare (S.11)

Creane

Ponderea cea mai mare n totalul activelor deinute de sectorul Societi nefinanciare (S.11) n 2013 au avut-o, ca i n anii precedeni, activele din categoria alte conturi de primit (AF.8), reprezentnd active financiare create drept contrapartid la operaiunile financiare i nefinanciare care se materializeaz cu un anumit decalaj n timp. n valoare nominal, volumul acestor active a cunoscut un trend negativ, de la 456,6 miliarde lei n 2012 la 418,8 miliarde lei n 2013 (dei ponderea lor n total active a crescut de la 73,5 la sut la 75,8 la sut), care indic o orientare n direcia reducerii volumului operaiunilor financiare ce nu se finalizeaz n termene scurte. Aceste instrumente financiare se utilizeaz cu preponderen ntre unitile din cadrul sectorului societilor nefinanciare, dup cum reiese i din graficul de structur a acestor active.

Evoluia activelor sectorului Societi nefinanciare (S.11)

Structura sumelor de ncasat de ctre sectorul Societi nefinanciare (S.11) n anul 2013

0

250

500

750

1 000

2009 2010 2011 2012 2013

miliarde lei

numerar i depozite

alte conturi de primit

sisteme de asigurri,de pensii i schemede garanii standardizate

credite instrumente financiare derivate i opiuni pe aciuni ale angajailor

participaii i aciuni/ uniti ale fondurilorde investiii

titluri de natura datoriei

S.11:84,5

S.13:2,3 S.14:

11,6

alte sectoare

1,6

procente

Preferina investiional a societilor nefinanciare ctre instrumente de natura numerar i depozite (AF.2) a cunoscut o cretere sensibil, att n valoare nominal (ajungnd la 94,1 miliarde lei n 2013 fa de 86,9 miliarde lei n 2012), ct i ca pondere n total active (17,1 la sut n 2013 comparativ cu 14,0 la sut n 2012). Aceast cretere s-a datorat n primul rnd activelor din categoria alte depozite (AF.29), care s-au majorat pn la 34 miliarde lei n 2013, de la 29,7 miliarde lei n 2012. Depozitele transferabile (AF.22) au cunoscut de asemenea o cretere a valorii, de la 47,6 miliarde lei n 2012 la 50,7 miliarde lei n 2013, n timp ce poziia de numerar (AF.21) a avut un trend negativ.

Banca Naional a Romniei6

Conturilenaionale financiare2009 - 2013


Creanele de natura creditelor (AF.4) au avut o pondere de 4,8 la sut n totalul activelor n 2013, componenta pe termen scurt (AF.41) fiind preferat celei pe termen lung (AF.42), similar anului anterior.

Instrumentul participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5) a deinut n anul 2013 numai 1,6 la sut din activul total al societilor nefinanciare, fa de 7,5 la sut n anul precedent, i a avut valoarea de 8,8 miliarde lei n 2013, fa de 46,8 miliarde lei n 2012. Scderea s-a datorat reducerii semnificative a poziiei Alte participaii (AF.519).

n ceea ce privete preferina pentru investiii din categoria titluri de natura datoriei (AF.3), aceasta nu a prezentat atractivitate, cunoscnd o reducere sensibil fa de 2012 (ca pondere n total active) vizibil att pentru componenta pe termen scurt, ct i pentru cea pe termen lung. n valoare nominal, deinerile de titluri de natura datoriei au atins nivelul de 1,2 miliarde lei n 2013 fa de 3,9 miliarde lei n anul precedent i au reprezentat un procent sczut n totalul activelor financiare, respectiv de 0,2 la sut.

Angajamente

Activitatea sectorului economic al societilor nefinanciare a fost susinut prin resurse financiare atrase din resursele disponibile att la celelalte sectoare economice rezidente, ct i n strintate, ns preponderent s-a autosusinut din resurse proprii. Resursele la care apeleaz economia real pentru funcionare sunt ilustrate n graficele de mai jos, care prezint att structura pasivelor financiare, ct i sectoarele economice de la care acestea au fost atrase.

Evoluia pasivelor sectorului Societi nefinanciare (S.11)

Resurse atrase de societile nefinanciare de la celelalte sectoare economice

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2009 2010 2011 2012 2013

titluri de natura datoriei credite

alte conturi de pltit

miliarde lei

participaii i aciuni/uniti ale fondurilorde investiii

2009 2010 2011 2012 20130

70

140

210

280

350

420

societi care acceptdepozite, alteledect banca central

societi de asigurarei fonduri de pensii

auxiliari financiari administraia public

miliarde lei

gospodriile populaiei restul lumii



2009 - 2013Sectorul Societi nefinanciare (S.11)

Angajamentele financiare din categoria participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5), dei s-au diminuat n valoare absolut fa de anul precedent, respectiv de la 550,9 miliarde lei n 2012 la 514,3 miliarde lei n 2013, au continuat s constituie o surs principal de finanare a sectorului societilor nefinanciare. Comparativ cu anul precedent, aciunile cotate (AF.511) i cele necotate (AF.512) au fost preferate titlurilor din categoria alte participaii (AF.519), observndu-se o cretere a primelor dou att n valoare absolut, ct i procentual.

Pasivele din categoria alte conturi de pltit (AF.8) au consemnat o cretere n valoare absolut fa de anul precedent, de la 480 miliarde lei la 515 miliarde lei n 2013, dar i ca pondere n total pasive. Cea mai mare parte a resurselor astfel atrase a fost utilizat ca mijloc de autofinanare (371,4 miliarde lei n 2013).

Structura resurselor atrase de societile nefinanciare de la uniti din cadrul aceluiai sector

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 2010 2011 2012 2013

titluri de natura datorieipe termen scurt

credite pe termen lung

aciuni necotate

alte participaii

credite comercialei avansuri


miliarde lei

Contractarea de angajamente prin atragerea de credite (AF.4) a plasat volumul acestora pe locul al treilea n cadrul pasivelor societilor nefinanciare, n uoar scdere fa de anul precedent (de la 309,2 miliarde lei n 2012 la 308,5 miliarde lei n 2013). Creditele pe termen lung (AF.42) au deinut n continuare ponderea majoritar n totalul creditelor.

Instrumentele din categoria titluri de natura datoriei (AF.3) au crescut n 2013 pe seama majorrii titlurilor pe termen scurt (AF.31), care au nregistrat o cretere de circa patru ori fa de anul precedent.

Sectorul Societi nefinanciare (S.11) i-a pstrat poziia de debitor financiar, necesarul de finanare a sectorului real fiind de 77,1 miliarde lei n anul 2013 (12,1 la sut din PIB), ceea ce a reprezentat o mbuntire a poziiei financiare a sectorului comparativ cu anul 2012.




Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului Societi nefinanciare (S.11) n perioada 1998-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:

Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Societi nefinanciare (S.11)

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

-350

-300

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

capacitate net (+)/necesar net (-) de finanarepondere n PIB (scala din dreapta)

miliarde lei procente



2009 - 2013

Sectorul Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122)

Creane

Activele financiare au totalizat 393 miliarde lei la 31 decembrie 2013, n cretere cu 3,7 miliarde lei (0,9 la sut) fa de finele anului precedent.

Principalele plasamente financiare ale sectorului Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122) au fost reprezentate de creditele (AF.4) acordate de instituiile de credit, cu o pondere de 62,1 la sut n totalul activelor financiare la sfritul anului 2013 (n sum absolut de 244,2 miliarde lei), n scdere fa de finele anului 2012 cu 0,5 puncte procentuale.

Evoluia plasamentelor sectorului Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122)

0

100

200

300

400

2009 2010 2011 2012 2013

participaii i aciuni/unitiale fondurilor de investiii


numerar i depozite

credite

miliarde lei

Destinaia creditului bancar pe sectoare instituionale evideniaz faptul c societile nefinanciare, gospodriile populaiei i instituiile fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei au deinut ponderea cea mai mare n totalul creditelor bancare. n anul 2013, creditele acordate gospodriilor populaiei (inclusiv instituiilor fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei) s-au diminuat cu 1 la sut; ponderea acestora n totalul creditelor a sczut cu 0,5 puncte procentuale, pn la 43,3 la sut. Evoluia creditelor acordate gospodriilor populaiei n anul 2013 ilustreaz influena cumulat a cererii i ofertei de credite. n ceea ce privete oferta de credite, cele mai importante influene au provenit din constrngerile de capital i persistena fragmentrii pieei financiare. Cererea de credite a fost afectat, n principal, de trenarea cererii interne, perspectivele pieei imobiliare i necesitatea reducerii gradului de ndatorare.




Soldul creditelor acordate societilor nefinanciare s-a redus cu 4,3 la sut la 31 decembrie 2013 fa de finele anului precedent. Ponderea acestor credite n totalul creditelor bancare a fost de 48,7 la sut, n scdere fa de sfritul anului 2012 cu 2,2 puncte procentuale.

Analiza structurii creditelor n funcie de scaden relev meninerea creditelor pe termen lung drept componenta dominant a creditului bancar. Ponderea acestor credite n totalul creditelor a fost de 77 la sut, n cretere fa de finele anului 2012 cu 1,2 puncte procentuale. De asemenea, creditele pe termen lung i-au accelerat ritmul anual de cretere comparativ cu anul anterior (1,6 la sut n anul 2013, respectiv 0,4 la sut n 2012). n perioada de referin, creditele pe termen scurt s-au diminuat cu 4,8 la sut, avnd o pondere mai redus n totalul creditelor (23 la sut) la 31 decembrie 2013 fa de sfritul anului precedent (24,2 la sut).

n anul 2013, deinerile de numerar i depozite (AF.2) s-au meninut relativ constante ca pondere n totalul creanelor financiare (17,4 la sut n decembrie 2012, respectiv 17,3 la sut n decembrie 2013). Aceast evoluie a fost rezultatul cumulat al: (i) reducerii plasamentelor la bnci n strintate i (ii) al majorrii numerarului n casieriile bncilor.

Portofoliul de titluri de natura datoriei (AF.3) a contribuit n proporie de 18,4 la sut la totalul creanelor financiare ale sectorului analizat n anul 2013, fa de 18,5 la sut n 2012. Evoluia acestor active financiare este rezultatul conjugat al emisiunilor noi de titluri de stat lansate de Ministerul Finanelor Publice pe piaa intern i al rscumprrilor de titluri de stat (n lei i n valut).

Poziia participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5) a nregistrat o uoar cretere ca pondere n total active, de la 1,2 la sut n anul 2012 la 1,6 la sut n 2013.

Angajamente

Principala component a pasivelor financiare ale sectorului Societi care accept depozite, altele dect banca central este poziia numerar i depozite (AF.2), reprezentnd resursele atrase de instituiile de credit de la alte sectoare instituionale. n aceast poziie sunt evideniate depozitele overnight, depozitele la termen, depozitele condiionate (pentru deschideri de acreditive, emiteri de garanii, ordine de plat), certificatele de depozit. Ponderea acestei poziii n totalul pasivelor financiare la 31 decembrie 2013 a fost de 87,4 la sut, n cretere cu 9,8 puncte procentuale fa de sfritul anului 2012.

Structura resurselor sistemului bancar la finele anului 2013 a fost caracterizat de preponderena depozitelor atrase de la clienii rezideni. n cadrul acestora, depozitele societilor nefinanciare i ale gospodriilor populaiei au continuat s reprezinte principala surs de finanare a activelor sistemului bancar.

Depozitele gospodriilor populaiei (inclusiv ale instituiilor fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei) din sistemul bancar s-au majorat n anul 2013 cu 6,1 la sut, ritm de cretere mai temperat comparativ cu cel nregistrat



2009 - 2013Sectorul Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122)

n 2012. Ponderea acestora n totalul depozitelor a fost de 41,5 la sut, n scdere fa de sfritul anului 2012 cu 2,6 puncte procentuale. Depozitele societilor nefinanciare atrase de instituiile de credit s-au majorat cu 15,6 la sut. Dinamica acestei componente a permis creterea ponderii depozitelor societilor nefinanciare n totalul depozitelor bancare cu 0,5 puncte procentuale, pn la 22,5 la sut la 31 decembrie 2013.

Evoluia depozitelor, att cele ale gospodriilor populaiei, ct i cele ale societilor nefinanciare a fost marcat, n principal, de: (i) creterea modest a ctigului salarial net1; (ii) tendina de diminuare a ratelor dobnzii oferite de bnci pentru depozitele clienilor nebancari neguvernamentali; (iii) efectul statistic exercitat de evoluia cursului de schimb al leului asupra depozitelor n valut.

Depozitele atrase de pe piaa extern au crescut cu 48 la sut, pe fondul problemelor de lichiditate existente pe pieele internaionale.

Poziia participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5) s-a diminuat ca pondere n total pasive financiare, de la 11,7 la sut n anul 2012 la 11,3 la sut n 2013. Soldul acestei componente a totalizat 40,6 miliarde lei la finele anului 2013, n scdere fa de sfritul anului precedent cu 1,5 miliarde lei.

Evoluia resurselor sectorului Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122)

0

100

200

300

400

2009 2010 2011 2012 2013

participaii i aciuni /unitiale fondurilor de investiii

credite


numerar i depozite

miliarde lei

Categoria credite (AF.4), cu o pondere de 0,1 la sut n totalul angajamentelor financiare la finele anului 2013, a sczut cu 37,6 miliarde lei n anul 2013, ca urmare a rambursrii mprumuturilor primite de instituiile de credit.

n anul 2013 sectorul Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122) a nregistrat o capacitate net de finanare de 3,5 miliarde lei. n perioada 1998-2013, capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a acestui sector a consemnat urmtoarea evoluie:

1 Conform comunicatelor de pres ale INS privind nivelul ctigului salarial mediu lunar.




Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122)

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

2019

98

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

capacitate net (+)/necesar net (-) de finanare

pondere n PIB (scala din dreapta)

procentemiliarde lei



2009 - 2013

Sectorul Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124)

Creane

Stocul activelor financiare deinute de sectorul Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124) a nregistrat la 31 decembrie 2013 o cretere de 23 la sut fa de valoarea aferent anului anterior, atingnd astfel cel mai nalt nivel consemnat pn n prezent n totalul activelor financiare ale sectorului Societi financiare (S.12), respectiv de 5,6 la sut, pondere n cretere cu 1 punct procentual fa de finalul anului 2012.

Din punct de vedere al structurii instituionale, la finele anului 2013 au fost incluse n sectorul S.124 sistemele de investiii colective, conform reglementrilor n vigoare1, cu excepia celor clasificate n sectorul Fonduri de pia monetar (S.123). Prin urmare, la 31 decembrie 2013, n cadrul sectorului analizat erau incluse 101 fonduri de investiii, cu 8 uniti instituionale mai mult dect numrul celor nregistrate la 31 decembrie 2012. n funcie de politica de investiii, acestea sunt grupate pe urmtoarele categorii: fonduri de plasament n aciuni (35 de fonduri), fonduri de plasament n obligaiuni (24 de fonduri), fonduri mixte (21 de fonduri), alte fonduri (19 fonduri) i fonduri imobiliare (2 fonduri).

Evoluia plasamentelor sectorului Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2009 2010 2011 2012 2013

aciuni/uniti ale fondurilorde investiii


participaii


numerar i depozite

miliarde lei

1 Regulamentul (CE) nr. 958/2007 al Bncii Centrale Europene din 27 iulie 2007 privind statisticile referitoare la activele i pasivele fondurilor de investiii (BCE/2007/8), actualizat de Regulamentul (UE) nr. 1073/2013 al Bncii Centrale Europene din 18 octombrie 2013 privind statisticile referitoare la activele i pasivele fondurilor de investiii (reformare) (BCE/2013/38).




n strns corelare cu politica de investiii a organismelor de plasament colectiv, similar anilor anteriori, principala crean financiar a sectorului a fost reprezentat de instrumentul financiar participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5), ponderea stocului acestuia n totalul activelor financiare fiind de 59,2 la sut, n scdere cu 7,6 puncte procentuale fa de 31 decembrie 2012. Din analiza portofoliului de participaii pe subcategorii reiese faptul c 60,4 la sut sunt deineri de aciuni cotate (AF.511), urmate de aciuni necotate (AF.512) cu 35 la sut, iar 4,5 la sut sunt deineri de instrumente de natura aciuni/uniti ale fondurilor de investiii, altele dect cele de pia monetar (AF.522).

Structura portofoliului de aciuni i alte participaii deinute de sectorul Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124) n anul 2013

aciuni/uniti ale fondurilor de

investiii, altele dect cele de pia

monetar5

aciuni necotate35

aciuni cotate60

procente

Stocul activelor financiare titluri de natura datoriei (AF.3) a reprezentat 25,5 la sut din totalul creanelor financiare, n cretere cu 8,1 puncte procentuale la 31 decembrie 2013 fa de finele anului anterior. Principalul sector instituional contrapartid a fost reprezentat de sectorul Administraii publice (S.13), cu un procent de 67,4 la sut din totalul titlurilor achiziionate de fondurile de investiii, evideniind tendina de limitare a expunerii la risc a acestor fonduri. Investirea n titluri de crean de natura datoriei emise de sectorul Restul lumii (S.2) a reprezentat 27,5 la sut din totalul instrumentului agregat, acestea fiind preponderent titluri de natura datoriei cu o maturitate iniial mai mare de un an. Evoluia pe subcomponente relev o evoluie divergent a titlurilor de natura datoriei pe cele dou benzi de scaden, respectiv de diminuare cu 74,9 la sut a stocului de titluri de natura datoriei pe termen scurt (AF.31) i de majorare de 2,1 ori fa de valoarea anului 2012 a stocului de titluri de natura datoriei pe termen lung (AF.32).

La finele anului 2013, ponderea disponibilitilor clasificate n cadrul instrumentului financiar numerar i depozite (AF.2) n totalul activelor financiare a atins 14,3 la sut, nivel comparabil cu cel consemnat la 31 decembrie 2012. n structur, valoarea cea mai mare a fost nregistrat de subcomponenta alte depozite (AF.29) (93,4 la sut din totalul instrumentului agregat), reprezentnd plasamente la instituiile de credit rezidente.



2009 - 2013Sectorul Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124)

Angajamente

n anul 2013, stocul angajamentelor financiare ale sectorului Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124) a nregistrat o cretere cu 17,9 la sut fa de valoarea consemnat la 31 decembrie 2012.

Evoluia pasivelor financiare ale sectorului Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2009 2010 2011 2012 2013


aciuni/uniti ale fondurilor de investiii

credite

miliarde lei

Principala resurs de finanare a sectorului a fost constituit din sumele atrase de organismele de plasament colectiv de la investitori, care reprezint emisiunile de aciuni/uniti ale fondurilor de investiii, altele dect cele de pia monetar (AF.522). Stocul de AF.522 a nregistrat o cretere cu 15,9 la sut fa de 31 decembrie 2012 i a constituit 93 la sut din totalul angajamentelor financiare ale sectorului la finalul anului 2013.

Structura principalelor sectoare instituionale care dein active de natura aciuni/uniti ale fondurilor de investiii, altele dect cele de pia monetar n anul 2013

societi nefinanciare

6

fonduri de investiii

3societi de asigurare

2

gospodriile populaiei

53

restul lumii33

alte sectoare3

procente




Principalele sectoare instituionale care au achiziionat active financiare din categoria aciuni/uniti ale fondurilor de investiii, altele dect cele de pia monetar (AF.522) la 31 decembrie 2013 erau Gospodriile populaiei (S.14), care deinea 53 la sut din emisiunea fondurilor de investiii rezidente, i Restul lumii (S.2), cu un nivel de 33,4 la sut.

Datoriile financiare clasificate ca alte conturi de pltit (AF.8) au reprezentat al doilea angajament financiar al sectorului la 31 decembrie 2013; stocul acestora s-a majorat ca pondere n totalul pasivelor financiare ale sectorului cu 1,4 puncte procentuale, iar n valori absolute a consemnat o cretere de 55,6 la sut datorat exclusiv evoluiei la nivelul componentei alte conturi de pltit, exclusiv credite comerciale i avansuri (AF.89).

n anul 2013, sectorul Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124) a nregistrat o capacitate net de finanare de 70 milioane lei. Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124) a cunoscut urmtoarea evoluie n perioada 1998-2013:

Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Fonduri de investiii, altele dect fondurile de pia monetar (S.124)

-1,2

-0,9

-0,6

-0,3

0,0

0,3

0,6

0,9

1,2

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013






2009 - 2013

Sectorul Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125)

Creane

Stocul activelor financiare deinute de sectorul Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125) s-a diminuat cu 7,5 la sut la 31 decembrie 2013 fa de valoarea nregistrat la sfritul anului anterior, continund tendina perioadei 2009-2012.

n conformitate cu prevederile metodologiei SEC 2010, populaia instituional la nivel naional a sectorului Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii a fost aliniat corespunztor i cuprinde urmtoarele tipuri de uniti instituionale:

societi financiare care desfoar activiti de creditare, respectiv instituii financiare nebancare nscrise n Registrul general i n Registrul de eviden al Bncii Naionale a Romniei, cu excepia caselor de amanet care sunt clasificate n sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127);

brokeri n valori mobiliare i produse financiare derivate, respectiv societile de servicii de intermediere financiar care sunt reglementate i supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiar;

societi financiare specializate, de natura caselor de compensare cu funcia de contraparte central.

Evoluia activelor financiare ale sectorului Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125)

0

10

20

30

40

50

2009 2010 2011 2012 2013

miliarde lei


sisteme de asigurri, de pensiii scheme de garantare standardizate

participaii


instrumente financiare derivatei opiuni pe aciuni ale angajailor

aciuni sau uniti ale fondurilorde investiii

credite

numerar i depozite




ntruct principala activitate a sectorului analizat este cea de creditare, creana financiar cu ponderea cea mai semnificativ, de 73,6 la sut n totalul activelor financiare la sfritul anului 2013, a fost reprezentat de instrumentul financiar credite (AF.4), al crui sold a nregistrat o majorare de 1,9 la sut. Nivelul finanrilor plasate de unitile instituionale clasificate n cadrul sectorului S.125 n totalul creditelor acordate de societile financiare rezidente a fost de 9,7 la sut la finele anului 2013.

n funcie de maturitatea iniial, creditele acordate de ctre instituiile financiare nebancare au fost, n principal, cu termen de rambursare de peste un an, fiind clasificate n cadrul instrumentului financiar credite pe termen lung (AF.42). Valoarea acestora a reprezentat 87,3 la sut din totalul stocului de credite, n cretere cu 0,7 puncte procentuale fa de ponderea deinut de acest indicator la finele anului 2012.

Analiza structurii debitorilor pe sectoare instituionale relev faptul c sectorul societilor nefinanciare deinea la 31 decembrie 2013 cel mai mare volum de credite, cu o pondere de 62,5 la sut n totalul creditelor, urmat de sectorul gospodriilor populaiei, cu o pondere de 35,8 la sut.

Instrumentul financiar numerar i depozite (AF.2) a reprezentat 9,3 la sut din totalul activelor financiare la 31 decembrie 2013 i a ocupat a doua poziie n structura portofoliului de creane al sectorului. Stocul acestui instrument financiar a nregistrat o diminuare de 34,5 la sut fa de 31 decembrie 2012; analiza pe subcomponente reflect faptul c ponderea plasamentelor de natura instrumentelor financiare numerar (AF.21) i depozite transferabile (AF.22) n totalul stocului de active financiare s-a meninut la un nivel comparabil cu cel din anul 2012. Stocul subcomponentei alte depozite (AF.29) a nregistrat o diminuare semnificativ (cu 45,9 la sut). i n anul 2013, structura plasamentelor de depozite pe sectoare instituionale a nregistrat un comportament similar anilor anteriori, 96,6 la sut din depozitele unitilor instituionale din cadrul sectorului S.125 fiind constituite la instituii bancare rezidente, restul sumelor fiind plasate n strintate.

n valori absolute, stocul creanelor din categoria instrumentului financiar alte conturi de primit (AF.8) a nregistrat o scdere de 5,6 la sut la 31 decembrie 2013 fa de anul anterior, dar o cretere de numai 0,2 puncte procentuale a ponderii n totalul stocului activelor financiare (la 8,5 la sut). Analiza pe subcomponente a acestui instrument financiar reflect o evoluie similar, de diminuare a stocului celor dou poziii: stocul creditelor comerciale i avansurilor a sczut cu 3,4 la sut, iar poziia alte conturi de primit s-a contractat cu 6,1 la sut la finalul anului 2013, comparativ cu sfritul anului anterior.

Plasamentele investiionale n titluri de natura datoriei (AF.3) s-au restrns cu 28,1 la sut la 31 decembrie 2013 comparativ cu anul anterior, exclusiv datorit diminurii semnificative a stocului de titluri de natura datoriei pe termen scurt (cu 84,3 la sut); aceast scdere a fost parial compensat de majorarea cu 43,5 la sut a subcomponentei titluri de natura datoriei pe termen lung (AF.32).



2009 - 2013Sectorul Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125)

Stocul portofoliului de participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5) s-a restrns cu 1,6 puncte procentuale la finalul anului analizat fa de anul anterior, calculat ca pondere n totalul creanelor financiare. Analiza pe subcomponente relev faptul c n anul 2013 intermediarii financiari au optat, n principal, pentru deinerea de aciuni necotate (AF.512) i aciuni cotate (AF.511), care au reprezentat 61,7 la sut i respectiv 34,5 la sut n totalul deinerilor de participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii.

Valoarea activelor financiare din categoria provizioane tehnice de asigurri generale (AF.61) a nregistrat o diminuare de 10,1 la sut, ponderea acesteia n totalul creanelor financiare fiind n continuare redus, respectiv de 1,4 la sut.

Angajamente

Evoluia pasivelor financiare ale sectorului Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125) a continuat tendina descresctoare nceput n anul 2009, dar ntr-un ritm moderat. Astfel, valoarea angajamentelor financiare a fost mai mic cu 0,8 la sut la sfritul anului 2013 fa de finalul anului anterior.

Evoluia angajamentelor financiare ale sectorului Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2009 2010 2011 2012 2013


instrumente financiare derivate iopiuni pe aciuni ale angajailor

participaii

credite

miliarde lei

i n anul 2013, sursele principale de finanare a sectorului S.125 au fost de natura operaiunilor financiare clasificate n cadrul instrumentelor credite (AF.4) i participaii (AF.51), iar diferena dintre ponderile deinute de aceste instrumente financiare n totalul pasivelor financiare ale sectorului a continuat s se reduc.




Evoluia ponderii principalelor resurse atrase de sectorul Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125)

0

20

40

60

80

2009 2010 2011 2012 2013

procente

credite participaii

Stocul mprumuturilor atrase, utilizate ulterior ca surse de finanare, a continuat s constituie cota cea mai mare n totalul angajamentelor financiare (49,9 la sut la 31 decembrie 2013), n termeni nominali nregistrnd o contracie de 7,1 la sut la finalul anului analizat comparativ cu cel anterior. i n anul 2013 corelarea structurii pe scadene iniiale dintre mprumuturile atrase i creditele plasate s-a meninut, ponderea majoritar fiind deinut de mprumuturile cu maturitate de peste un an. Finanarea atras pe termen mediu i lung a reprezentat 86,5 la sut din totalul instrumentului credite (AF.4). Nivelul operaiunilor din categoria credite pe termen scurt (AF.41) n totalul pasivelor financiare s-a majorat cu 1,2 puncte procentuale, evoluie contrar celei a ponderii stocului de credite pe termen lung (AF.42) care s-a redus cu 4,6 puncte procentuale.

Principalele sectoare instituionale care, n anul 2013, au finanat sectorul S.125 au fost sectorul Restul lumii (S.2), cu 80,1 la sut din totalul creditelor atrase, finanarea intern fiind susinut n primul rnd de sectorul Societi care accept depozite, altele dect banca central (S.122) cu un procent de 12,4 la sut, urmat de sectorul Administraii publice (S.13) cu 5,4 la sut.

A doua surs de finanare a sectorului Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125) a fost constituit din operaiunile financiare ale acionarilor sub forma aportului acestora la capitalul social. Stocul angajamentelor financiare de natura participaiilor (AF.51) a consemnat o dinamic ascendent i n anul 2013, acesta situndu-se cu 5 la sut peste nivelul nregistrat la 31 decembrie 2012 i deinnd o cot de 42,5 la sut n totalul pasivelor financiare. n structur, dinamica marcat de acest instrument este determinat de evoluia ascendent a tuturor subcomponentelor, respectiv sporirea cu 5,8 la sut a valorii instrumentului aciuni necotate (AF.512), cu 1,5 la sut a emisiunilor de alte participaii(AF.519) i de peste 2,7 ori a stocului de aciuni cotate (AF.511).



2009 - 2013Sectorul Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125)

Cu o pondere de 7,6 la sut n totalul angajamentelor financiare, stocul pasivelor de natura alte conturi de pltit (AF.8) a nregistrat o cretere cu 16,4 la sut la 31 decembrie 2013 fa de sfritul anului 2012. Ambele subcategorii ale instrumentului AF.8 au marcat o tendin ascendent: stocul poziiei credite comerciale i avansuri (AF.81) a crescut cu 13,4 la sut, iar cel aferent alte conturi de pltit, exclusiv credite comerciale i avansuri (AF.89) s-a majorat cu 18 la sut.

n anul 2013 sectorul Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125) a nregistrat un necesar net de finanare de 4,1 miliarde lei. Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125) n perioada 1998-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:

Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Ali intermediari financiari, exclusiv societile de asigurare i fondurile de pensii (S.125)

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013





Conturilenaionale financiare 2009 - 2013

Sectorul Auxiliari financiari (S.126)

Creane

Volumul total al activelor financiare deinute de ctre unitile instituionale din cadrul sectorului Auxiliari financiari (S.126) a continuat i n anul 2013 trendul ascendent, astfel c la 31 decembrie 2013 acesta a nregistrat o cretere de 29,9 la sut fa de aceeai perioad a anului precedent, atingnd valoarea de 8,2 miliarde lei. Principalele ponderi n totalul portofoliului de creane financiare au fost deinute de instrumentele din categoria numerar i depozite (AF.2) cu 43,7 la sut i de cele din categoria titluri de natura datoriei (AF.3) cu 44,8 la sut, ambele n cretere fa de anul precedent (cu 1 miliard lei, respectiv 1,1 miliarde lei). Ponderi mai mici n totalul creanelor sectorului sunt deinute de instrumentele financiare din categoria participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5), de 3,3 la sut, i alte conturi de primit (AF.8), de 7,7 la sut.

n ceea ce privete poziia numerar i depozite (AF.2), 80,5 la sut din volumul total al stocului acestor creane au fost reprezentate de instrumentele financiare din subcategoria alte depozite (AF.29), cu un volum de 2,9 miliarde lei, n cretere cu 4 puncte procentuale n totalul creanelor sectorului fa de ponderea nregistrat n anul precedent. Comparativ cu sfritul anului 2012, plasamentele financiare din subcategoria depozite transferabile (AF.22) au sczut cu 36,9 la sut, atingnd un nivel de 0,2 miliarde lei, n timp ce instrumentele financiare de natura numerarului (AF.21) au nregistrat o cretere de 47,7 la sut, atingnd valoarea total de 0,5 miliarde lei. Tranzaciile financiare aferente numerarului i depozitelor (F.2) au nregistrat n total o valoare net pozitiv n sum de 0,5 miliarde lei, observndu-se n special preferina pentru instrumentele financiare din categoria alte depozite.

Evoluia activelor sectorului Auxiliari financiari (S.126)

0

1

2

3

4

2009 2010 2011 2012 2013

miliarde lei

numerar i depozite


credite, participaii i aciuni/unitiale fondurilor de investiii


sisteme de asigurri, de pensii ischeme de garantare standardizate



2009 - 2013Sectorul Auxiliari financiari (S.126)

Comportamentul investiional al societilor clasificate n sectorul auxiliarilor financiari se remarc i prin interesul pentru instrumentele financiare din categoria titluri de natura datoriei (AF.3), care au crescut cu 40,4 la sut la sfritul anului 2013 fa de nivelul nregistrat la finele anului precedent. Din punct de vedere al structurii acestor instrumente financiare, subcategoria titluri de natura datoriei pe termen scurt (AF.31) a crescut semnificativ, pn la valoarea de 1,6 miliarde lei, n timp ce instrumentele financiare de tipul titluri de natura datoriei pe termen lung (AF.32) au nregistrat o scdere cu 7,5 la sut fa de finele anului anterior, avnd valoarea de 2 miliarde lei. Ponderile acestor instrumente la 31 decembrie 2013 reprezentau 19,9 la sut, respectiv 24,9 la sut n totalul activelor financiare ale sectorului.

O diminuare de 40,7 la sut a stocului fa de anul anterior au nregistrat instrumentele financiare de natura participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5), acestea atingnd un nivel valoric de 0,3 miliarde lei. n structura pe subcomponente, interesul societilor incluse n sectorul auxiliarilor financiari este orientat n continuare ctre participaiile de capital din subcategoria instrumentelor financiare de natura alte participaii (AF.519), care dein o pondere de 73,5 la sut n totalul instrumentelor financiare de natura participaii (AF.51), cu o valoare de 0,1 miliarde lei la finele anului 2013. Un trend descendent se manifest i la soldurile poziiilor aciuni cotate (AF.511) i aciuni necotate (AF.512), acestea nregistrnd o scdere cu 22,2 la sut, respectiv cu 48 la sut fa de 2012, cu valori de 14 milioane lei, respectiv 26 milioane lei. Plasamentele sub forma achiziiilor de aciuni/uniti ale fondurilor de investiii, altele dect cele de pia monetar (AF.522) au nregistrat o cretere de 28,9 la sut, cu 26 milioane lei mai mult dect nivelul atins n anul precedent, pn la un total valoric de 0,1 miliarde lei.

n ceea ce privete instrumentele financiare din categoria alte conturi de primit (AF.8), se constat o cretere fa de sfritul anului 2012 de 33,4 la sut, pn la nivelul de 0,6 miliarde lei, ponderea n totalul activelor financiare fiind de 7,7 la sut (cu 0,2 puncte procentuale mai mult dect anul precedent). n structur, evoluia ascendent a celor dou subcomponente ale instrumentului financiar AF.8 a continuat i pe parcursul anului 2013; astfel creditele comerciale i avansurile (AF.81) s-au majorat cu 32,1 la sut fa de 31 decembrie 2012, pn la 309 milioane lei la sfritul anului de referin, iar valoarea categoriei alte conturi de primit, exclusiv credite comerciale i avansuri (AF.89) a nregistrat o cretere de 34,7 la sut, pn la 318 milioane lei.

Valoarea finanrilor sub form de credite (AF.4), acordate n cea mai mare parte tot societilor ce provin din sectorul Auxiliari financiari (S.126), cu o pondere de numai 0,5 la sut din totalul creanelor sectorului S.126, a sczut cu 40,6 la sut fa de anul precedent, ajungnd la un nivel de 41 milioane lei.



Sectorul Auxiliari financiari (S.126)

Angajamente

Stocul angajamentelor financiare deinute de ctre sectorul Auxiliari financiari a nsumat 7,9 miliarde lei la 31 decembrie 2013, n cretere cu 18,4 la sut fa de aceeai dat a anului precedent, iar valoarea tranzaciilor a cunoscut o majorare semnificativ, pn la 0,5 miliarde lei.

Din punct de vedere al stocurilor, 74,5 la sut din valoarea total a angajamentelor sectorului au reprezentat-o instrumentele financiare de natura participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5). Fa de sfritul anului 2012, valoarea total a aportului la capitalul social al acionarilor societilor clasificate n sectorul auxiliarilor financiari s-a majorat cu 15,5 la sut, astfel nct aceasta a consemnat un nivel de 5,9 miliarde lei la finele anului 2013. Preferina acionarilor s-a ndreptat ndeosebi ctre instrumentele financiare din subcomponenta alte participaii (AF.519), care au reprezentat 83,8 la sut din valoarea total a poziiei AF.5 (4,9 miliarde lei, n cretere cu 18,2 la sut fa de 2012). n ceea ce privete instrumentele financiare de natura aciunilor necotate (AF.512) i aciunilor cotate (AF.511), acestea au nsumat 0,7 miliarde lei (n scdere cu 8,8 la sut fa de nivelul anului 2012), respectiv 0,3 miliarde lei, n cretere cu 63,4 la sut la sfritul anului 2013. Totodat, valoarea tranzaciilor financiare nregistrate n cadrul subcomponentei alte participaii (F.519) a deinut ponderea cea mai mare, de 63,5 la sut din totalul tranzaciilor de creane pe instrumentele F.5, nsumnd 0,4 miliarde lei.

Evoluia pasivelor sectorului Auxiliari financiari (S.126)

0

2

4

6

8

2009 2010 2011 2012 2013

credite

participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii


miliarde lei

Soldul creditelor (AF.4) contractate de sectorul Auxiliari financiari a consemnat o valoare total de 1,2 miliarde lei la sfritul anului 2013, nregistrnd o cretere de 19 la sut fa de finele anului 2012. Ponderea stocului de credite contractate n totalul pasivelor financiare ale sectorului s-a meninut la un nivel asemntor celui al anului precedent, respectiv 15 la sut; 85,1 la sut din valoarea total a creditelor



2009 - 2013Sectorul Auxiliari financiari (S.126)

au fost atribuite creditelor pe termen scurt (AF.41), care au nsumat 1 miliard lei. Creditele pe termen lung (AF.42) au sczut pn la 0,2 miliarde lei (cu 74,6 la sut mai puin fa de anul precedent).

La data de 31 decembrie 2013, soldul instrumentelor financiare de natura alte conturi de pltit (AF.8) a fost de 0,8 miliarde lei, n cretere cu 48 la sut fa de aceeai dat a anului precedent, i a reprezentat 10,5 la sut din totalul pasivelor financiare ale sectorului. Angajamentele de natura alte conturi de pltit, exclusiv credite comerciale i avansuri (AF.89) au nsumat 0,4 miliarde lei, n scdere cu 27,9 la sut fa de anul anterior, n timp ce subcomponenta credite comerciale i avansuri (AF.81) a crescut de peste 7 ori, pn la valoarea de 0,5 miliarde lei.

n anul 2013, sectorul Auxiliari financiari a nregistrat o capacitate net de finanare de 0,2 miliarde lei. Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului Auxiliari financiari (S.126) n perioada 1998-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:

Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Auxiliari financiari (S.126)

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

capacitate net (+)/necesar net (-)de finanarepondere n PIB (scala din dreapta)




Sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127)

Creane

Stocul activelor financiare deinute de sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127) a consemnat, la 31 decembrie 2013, o cretere de 7,7 ori fa de valoarea nregistrat la finalul anului anterior.

Evoluia ascendent a stocului de creane financiare din anul 2013 s-a datorat, n principal, extinderii componenei pe tipuri de uniti instituionale a sectorului analizat, prin includerea n anul 2013 a companiilor holding alturi de casele de amanet, n conformitate cu noua metodologie aplicat (Sistemul european de conturi naionale i regionale din Uniunea European SEC 2010).

Structura activelor financiare deinute de sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127) n anul 2013

numerar i depozite

10,9


0,1

credite4,4

participaii50,4

alte conturide primit

34,2

procente

Structura instituional a sectorului Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127) se reflect i n componena activelor financiare deinute; astfel, la finele anului 2013, stocul de natura instrumentului financiar participaii (AF.51) a reprezentat 50,4 la sut din totalul activelor financiare ale sectorului. Aceste participaii sunt constituite, n principal, din deinerile de aciuni ale companiilor-mam, respectiv cotele de control la societile filiale. Companiile holding au ca activitate principal calitatea de proprietar al grupului, fr a furniza vreun serviciu societilor n care este deinut capitalul; nu administreaz i nici nu gestioneaz aceste companii-fiic sau alte societi. Pe subcomponente, stocul de participaii (AF.51) este alctuit n proporie de 86,2 la sut din creane de natura instrumentului financiar alte participaii (AF.519), 7,5 la sut din deineri de aciuni necotate (AF.512) i 6,3 la sut din investiii n aciuni cotate (AF.511).



2009 - 2013Sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127)

Stocul creanelor financiare clasificate n cadrul instrumentului financiar alte conturi de primit (AF.8) a reprezentat 34,2 la sut din totalul activelor financiare, cu o valoare absolut de 17 ori mai mare la 31 decembrie 2013 fa de cea nregistrat la 31 decembrie 2012.

La sfritul anului 2013, instrumentul financiar numerar i depozite (AF.2) deinea a treia poziie n structura portofoliului de creane ale sectorului, cu o pondere de 10,9 la sut, n scdere cu 33,5 puncte procentuale fa de 31 decembrie 2012. n cadrul acestui instrument financiar, disponibilitile sub forma numerarului n casierie (AF.21) au reprezentat 48,1 la sut, plasamentele n alte depozite (AF.29) au deinut 39,5 la sut, restul de circa 12 la sut fiind resursele din conturile curente i depozitele overnight (AF.22).

Creditele acordate de instituiile financiare nebancare de tipul caselor de amanet au reprezentat 4,4 la sut din totalul creanelor financiare ale sectorului Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127).

Angajamente

La 31 decembrie 2013, resursele financiare ale sectorului erau constituite n proporie de 76,9 la sut din aportul acionarilor la capitalul societilor clasificate n S.127, nregistrat n cadrul instrumentelor financiare aciuni necotate (AF.512), cu o pondere de 54,3 la sut, i alte participaii (AF.519), cu o pondere de 45,7 la sut n total AF.5.

Operaiunile financiare clasificate n cadrul instrumentului financiar alte conturi de pltit (AF.8) au reprezentat 21,6 la sut n totalul angajamentelor financiare ale sectorului, fiind constituite n principal din datoriile de tipul alte conturi de pltit, exclusiv credite comerciale i avansuri (AF.89), cu o pondere de 96,3 la sut n totalul instrumentului.

Structura pasivelor financiare deinute de sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127) n anul 2013

credite1,5

participaii76,9

alte conturide pltit21,6

procente



Sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127)

Stocul creditelor contractate (AF.4) de ctre unitile instituionale din cadrul sectorului Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127) a nregistrat un nivel modest, de 1,5 la sut din totalul angajamentelor financiare, n scdere cu 25,8 puncte procentuale la finalul anului 2013 comparativ cu perioada anterioar.

n anul 2013, sectorul Instituii financiare captive i alte entiti creditoare a nregistrat un necesar net de finanare de 7 milioane lei. Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127) n perioada 1998-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:

Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Instituii financiare captive i alte entiti creditoare (S.127)

-0,01

0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

-50

0

50

100

150

200

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

capacitate net (+)/necesar net (-)de finanare





2009 - 2013

Sectorul Societi de asigurare (S.128)

Anul 2013 a adus pentru sectorul asigurrilor mai multe schimbri odat cu nfiinarea Autoritii de Supraveghere Financiar (ASF) prin Ordonana de urgen a Guvernului nr. 93/2012. Autoritatea de Supraveghere Financiar a fost nfiinat ca autoritate administrativ autonom, de specialitate, cu personalitate juridic, independent, autofinanat, care i exercit atribuiile prin preluarea i reorganizarea tuturor atribuiilor i prerogativelor Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare (CNVM), Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor (CSA) i Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP).

Piaa societilor de asigurare, pe care au activat 38 de societi de asigurare n anul 2013, i-a continuat procesul de consolidare a activitilor prin fuzionarea a dou societi de asigurare importante, care activau pe segmentul asigurrilor de via, i prin retragerea unei societi de asigurare cu capital strin de pe piaa romneasc.

Creane

n anul 2013, activele sectorului Societi de asigurare au crescut n termeni nominali cu aproximativ 6 la sut fa de anul anterior.

Principalele active financiare ale sectorului au fost reprezentate de plasamentele n titluri de natura datoriei (AF.3), poziie a crei pondere a cunoscut, de altfel, i cea mai mare cretere n anul de referin, de 5,8 puncte procentuale, ajungnd pn la 35,1 la sut n totalul activelor financiare ale sectorului. Societile de asigurare au avut o atitudine conservatoare n politica de investire, evideniat n special prin investiiile semnificative n titlurile pe termen lung, cum ar fi titlurile de stat, a cror pondere n totalul activelor financiare ale sectorului a crescut cu 1,5 puncte procentuale, de la 29,3 la sut n anul 2012 la 30,8 la sut n 2013.

n anul 2013 societile de asigurare au cedat o parte mai mare din riscuri prin sumele pe care acestea le cedeaz n reasigurare, fapt reflectat de poziia provizioane tehnice de asigurri generale (AF.61), a crei pondere n total active a cunoscut cea mai mare cretere a ultimei perioade (5,4 puncte procentuale) n anul analizat, atingnd nivelul de 18,2 la sut fa de 12,9 la sut n 2012.

O alt categorie de active care a crescut n anul analizat a fost participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5), care a ajuns la o pondere n total de 18,1 la sut n anul 2013 fa de 13,5 la sut n 2012. n cadrul acestei categorii de active se remarc majorarea plasamentelor n aciuni/uniti ale fondurilor de investiii, altele dect cele de pia monetar (AF.522), a cror pondere n total active a crescut cu 5,7 puncte procentuale, pn la 13,9 la sut n anul 2013 fa de 8,2 la sut n 2012, constituind mpreun cu plasamentele n titluri de natura datoriei pe termen lung principalele active de rezerv ale sectorului.




Evoluia activelor sectorului Societi de asigurare (S.128)

0

5

10

15

20

2009 2010 2011 2012 2013

miliarde lei



numerar i depozite

provizioane tehnicede asigurri generale


Reprezentnd n continuare o parte important a activelor sectorului, instrumentele din cadrul poziiei alte conturi de primit (AF.8) au nregistrat o scdere la jumtate att n termeni nominali, ct i din punct de vedere al ponderii n totalul activelor sectorului, de la 30,7 la sut n 2012 la 15,4 la sut n anul 2013. O explicaie a acestei evoluii ar putea fi reducerea sumelor pe care societile de asigurare le nainteaz ca avansuri beneficiarilor.

Soldul poziiei numerar i depozite (AF.2) s-a meninut relativ constant n ultimii ani, reprezentnd 12,9 la sut din totalul activelor n 2013, fa de 12,8 la sut n anul 2012. Principalul instrument financiar din aceast categorie rmne n continuare poziia alte depozite (AF.29), a crei pondere n total active a nregistrat o cretere cu 1,2 puncte procentuale, pn la 9,2 la sut n anul analizat.

Evoluia structurii plasamentelor sectorului Societi de asigurare (S.128)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2009 2010 2011 2012 2013

numerar i depozite



provizioane tehnice deasigurri generale


procente



2009 - 2013Sectorul Societi de asigurare (S.128)

Angajamente

Principalele instrumente financiare din pasivul sectorului Societi de asigurare au fost reprezentate de categoria sisteme de asigurri, de pensii i scheme de garanii standardizate (AF.6), a crei pondere s-a diminuat la 64,8 la sut n anul analizat de la 66 la sut n 2012. Pe componente, provizioanele tehnice de asigurri generale (AF.61) i-au redus ponderea de la 37,2 la sut n anul 2012 la 36,2 la sut n 2013, n timp ce instrumentul financiar drepturi asupra asigurrilor de via i a rentelor (AF.62) a nregistrat o scdere minor, de doar 0,2 puncte procentuale, pn la 28,5 la sut n anul analizat.

Rezerve tehnice de asigurare

0

2

4

6

8

2009 2010 2011 2012 2013

provizioane tehnicede asigurri generale

drepturi asupra asigurrilorde via i a rentelor

miliarde lei

Un instrument financiar important al pasivului sectorului, poziia participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5) a nregistrat cea mai mare scdere a ponderii n totalul pasivelor (cu 3 puncte procentuale), pn la 17,1 la sut n anul 2013 fa de 20 la sut n anul 2012. Pierderile nregistrate de societile de asigurare n anul analizat se reflect n diminuarea ponderii acestei poziii.

Datoriile societilor de asigurare de natura celor incluse n poziia alte conturi de pltit (AF.8) au crescut ca pondere de la 10 la sut n 2012 la 16,1 la sut la sfritul anului 2013, reflectnd datoriile pe care societile de asigurare le au fa de clieni i prestatorii de servicii.

Creditele (AF.4) pe care societile de asigurare le-au accesat n anul 2013 au avut o pondere nesemnificativ i au nregistrat o scdere abrupt, att ca valoare nominal, ct i ca pondere n totalul pasivului sectorului, de la 4 la sut n 2012 la 1,7 la sut n anul analizat.




Evoluia pasivelor sectorului Societi de asigurare (S.128)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

2009 2010 2011 2012 2013

miliarde lei


credite


sisteme de asigurri

Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului Societi de asigurare (S.128) n perioada 1998-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:

Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Societi de asigurare (S.128)

-1,2

-0,9

-0,6

-0,3

0,0

0,3

0,6

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013






2009 - 2013

Sectorul Fonduri de pensii (S.129)

Sectorul Fonduri de pensii este format din cei doi piloni ai sistemului de pensii private aprui o dat cu reformarea sistemului care a avut loc n anul 2007, cnd, ncepnd cu luna mai, au fost colectate primele contribuii de ctre fondurile nfiinate pentru Pilonul III fondurile de pensii facultative. Reforma a continuat n anul 2008 prin nfiinarea Pilonului II fondurile de pensii administrate privat, care i-au nceput efectiv activitatea n luna mai a aceluiai an prin transferarea de ctre Casa Naional de Pensii i Asigurri Sociale a primelor fonduri, reprezentnd la acea dat o cot de 2 la sut din baza de calcul stabilit conform legii, ctre administratorii privai ai fondurilor de pensii.

n perioada parcurs pn n anul 2013 fondurile de pensii au cunoscut o dezvoltare continu, ajungnd la sfritul anului analizat la un numr de aproximativ 6 milioane de participani la Pilonul II i, respectiv, aproximativ 313 mii de participani n cazul Pilonului III. La sfritul anului 2013, contribuiile participanilor sunt colectate de 8 fonduri de pensii administrate privat pentru Pilonul II i de 10 fonduri de pensii facultative pentru Pilonul III.

Structura sistemului de pensii private n anul 2013

fonduri de pensii administrate

privat Pilonul II6,04

fonduri de pensii facultative Pilonul III

0,31

milioane participani

Creane

n anul 2013 activele fondurilor de pensii administrate privat (Pilonul II) au nregistrat o cretere de aproximativ 45 la sut fa de 2012, datorat n special majorrii cotei contribuiilor individuale din asigurrile sociale virate ctre fondurile de pensii administrate privat, de la 3,5 la sut la 4 la sut din baza de calcul stabilit conform legii, precum i pe fondul creterii numrului de participani cu aproximativ 5 la sut. Totodat, activele fondurilor de pensii facultative (Pilonul III) au nregistrat o cretere de 35,5 la sut fa de anul 2012, determinat n




special de majorarea numrului de participani cu aproximativ 7 la sut n 2013 fa de 2012. De asemenea, randamentele obinute n anul 2013, superioare ratei inflaiei, au contribuit la creterile nregistrate de ambii piloni.

Evoluia celor doi piloni de pensii private

2009 2010 2011 2012 20130

2

4

6

8

10

12

14

fonduri de pensii administrate privat Pilonul II

fonduri de pensii facultative Pilonul III

miliarde lei

n ceea ce privete structura pe tipuri de fonduri de pensii, administrate privat sau facultative, Pilonul II a nregistrat n continuare ponderi foarte mari n total, comparativ cu dezvoltarea mai lent i impactul redus ale Pilonului III.

Principalele active financiare ale sectorului Fonduri de pensii au fost reprezentate de plasamentele n titluri de natura datoriei (AF.3), poziie a crei pondere a cunoscut ns o scdere de 7,6 puncte procentuale, pn la 72,5 la sut n anul analizat.

A doua categorie important de creane n care au fost fcute plasamente o reprezint participaiile i aciunile/unitile fondurilor de investiii (AF.5), a cror pondere a crescut n anul analizat pn la 18,4 la sut fa de 12,3 la sut n 2012. n cadrul acestei categorii se remarc o schimbare n politica de investiii a fondurilor de pensii ntre instrumentele financiare, ponderea n totalul activelor a investiiilor n aciuni cotate (AF.511) crescnd de la 4,5 la sut n 2012 la 15,6 la sut n 2013, n detrimentul investiiilor n aciuni/uniti ale fondurilor de investiii, altele dect cele de pia monetar (AF.522), a cror pondere a sczut pn la 2,8 la sut n 2013 fa de 7,8 la sut n anul precedent.

Instrumentele financiare din categoria depozite (AF.2) reprezint a treia categorie n care fondurile de pensii investesc sume importante din contribuiile participanilor, ponderea acestora crescnd cu 1 punct procentual, de la 7,6 la sut n anul 2012 la 8,6 la sut n 2013. Din componena acestei categorii se remarc instrumentul alte depozite (AF.29), a crui pondere a crescut n anul analizat cu 0,9 puncte procentuale, pn la 8,5 la sut.



2009 - 2013Sectorul Fonduri de pensii (S.129)

Evoluia activelor sectorului Fonduri de pensii (S.129)

2009 2010 2011 2012 20130

3

6

9

12

15

depozite



miliarde lei

Angajamente

Angajamentele sectorului Fonduri de pensii sunt formate din totalitatea contribuiilor participanilor i sunt reflectate n conturile financiare prin instrumentul financiar drepturi de pensie (AF.63). Acest instrument a nregistrat i n anul 2013 o cretere important, de peste 44 la sut n termeni nominali fa de perioada precedent.

Drepturi de pensie

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2009 2010 2011 2012 2013

miliarde lei

Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului Fonduri de pensii (S.129) n perioada 2007-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:




Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Fonduri de pensii (S.129)

-0,20

-0,15

-0,10

-0,05

0,00

0,05

0,10

-1,2

-0,9

-0,6

-0,3

0,0

0,3

0,6

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






2009 - 2013

Sectorul Administraii publice (S.13)

Creane

Totalul activelor financiare ale administraiilor publice, exprimat ca procent n produsul intern brut, s-a diminuat la 29,2 la sut la sfritul anului 2013 fa de 29,6 la sut ct reprezenta la finele anului 2012.

Evoluia i structura principalelor instrumente de activ ale sectorului Administraii publice (S.13)

0

20

40

60

80

100

120

140

2009 2010 2011 2012 2013

miliarde lei

numerar i depozite

credite



Principalele active financiare ale administraiilor publice au fost reprezentate de investiiile n participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5), cu o pondere de 38,6 la sut n totalul activelor la sfritul anului 2013 (n sum absolut de 72,0 miliarde lei), n scdere fa de finele anului 2012, cnd ponderea a fost de 39,2 la sut (n sum absolut de 69,4 miliarde lei).

Deinerile de numerar i depozite (AF.2) au crescut att ca pondere n produsul intern brut, cu 0,6 puncte procentuale la sfritul anului 2013 fa de anul precedent, ct i ca pondere n totalul activelor financiare (28,2 la sut la 31 decembrie 2013 fa de 25,8 la sut la finele anului 2012); n sum absolut au nregistrat 52,7 miliarde lei la 31 decembrie 2013.

Activele financiare de natura celor incluse n categoria alte conturi de primit (AF.8) (taxe, impozite, contribuii sociale i creane comerciale, sume datorate de agenii economici autoritilor publice, inclusiv creane externe) au cunoscut o diminuare ca pondere n totalul activelor financiare (27,6 la sut la 31 decembrie 2013 fa de 29,2 la sut la finele anului 2012), ns ca valoare absolut s-au meninut aproximativ la acelai nivel de 51 miliarde lei.




Creditele (AF.4) acordate de ctre administraiile publice i-au meninut ponderea de 5,7 la sut n totalul activelor n perioada analizat, n valoare nominal observndu-se o cretere pn la 10,6 miliarde lei (fa de 10,1 miliarde lei). Din aceast categorie fac parte creditele acordate de administraia central administraiilor sistemelor de asigurri sociale pentru finanarea deficitului acestui subsector, mprumuturile contractate de administraia public i submprumutate unor companii i mprumuturile acordate instituiilor financiare nebancare.

Angajamente

Angajamentele sectorului Administraii publice (S.13) s-au meninut la un nivel constant ca pondere n produsul intern brut, la 50 la sut, iar ca valoare absolut au nregistrat o uoar cretere (317,4 miliarde lei la 31 decembrie 2013 fa de 297,1 miliarde lei la 31 decembrie 2012). Aceast cretere s-a datorat n special emiterii de noi titluri n lei i n valut pe termen lung.

Evoluia i structura principalelor instrumente de pasiv ale sectorului Administraii publice (S.13)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013

miliarde lei

numerar i depozite


credite



Principala form de finanare utilizat de administraiile publice pe parcursul acestei perioade a fost emisiunea de titluri de stat, clasificate n cadrul instrumentului titluri de natura datoriei (AF.3), cu preponderen pe termen mediu i lung. Pe piaa intern au fost emise titluri de stat (certificate de trezorerie, obligaiuni de tip benchmark n lei i obligaiuni n euro), n timp ce datoria extern a fost alctuit din obligaiuni emise pe pieele internaionale de capital. Ponderea n PIB a acestui instrument a crescut la 25,3 la sut la finele anului 2013 fa de 24,3 la sut ct reprezenta la sfritul anului 2012, iar stocul s-a majorat la 161,5 miliarde lei fa de 144,9 miliarde lei. n totalul angajamentelor financiare guvernamentale, titlurile au nregistrat o cretere a ponderii pn la 50,9 la sut la finele anului 2013 fa de 48,8 la sut la sfritul anului 2012. Subsectorul Administraia central (S.1311) a deinut cea mai mare pondere (98,2 la sut) din totalul emisiunilor de titluri ale sectorului Administraii publice (S.13) n anul 2013.



2009 - 2013Sectorul Administraii publice (S.13)

Un alt tip de finanare folosit a fost reprezentat de atragerea de mprumuturi clasificate n cadrul instrumentului credite (AF.4), preponderent pe termen mediu i lung, care au nregistrat o descretere att ca procent n produsul intern brut (13,3 la sut la finele anului 2013 fa de 14,3 la sut ct reprezenta la 31 decembrie 2012), ct i ca pondere n totalul angajamentelor financiare guvernamentale (26,8 la sut la finele anului 2013 fa de 28,7 la sut la 31 decembrie 2012). mprumuturile interne au fost atrase de la bnci comerciale, iar mprumuturile externe au fost contractate de la creditori oficiali (instituii financiare internaionale i agenii guvernamentale). mprumuturile subsectorului Administraia central (S.1311) au deinut o pondere important (80,3 la sut) n totalul creditelor atrase de sectorul Administraii publice (S.13) n anul 2013.

Alte instrumente de finanare au fost disponibilitile i depozitele atrase de guvern (AF.2), care au sczut ca pondere n totalul angajamentelor la 6,3 la sut la finele anului 2013 fa de 6,7 la sut la sfritul anului 2012, meninndu-se la un nivel de aproximativ 19,9 miliarde lei.

Referitor la structura datoriei publice (nregistrat n conturile financiare la valoare de pia) pe tipuri de creditori, n anul 2013 ponderea principal a deinut-o sectorul Restul lumii (S.2).

Datoria public la valoare de pia pe tipuri de creditori n anul 2013

societi nefinanciare(S.11) 1,7

societi financiare (S.12)

39,0

administraiile publice (S.13)

7,4

gospodriile populaiei (S.14)

1,3

restul lumii (S.2) 50,6

procente

societi nefinanciare (S.11)

1,7

Alte conturi de pltit (AF.8), inclusiv datoriile comerciale ale sectorului Administraii publice (S.13), exprimate ca pondere n produsul intern brut, au sczut la 6,6 la sut la finele anului 2013 comparativ cu 7,2 la sut la sfritul anului 2012, respectiv la 42 miliarde lei fa de 42,7 miliarde lei, n termeni nominali.

n anul 2013 sectorul Administraii publice (S.13) a nregistrat un necesar net de finanare de 14,8 miliarde lei, reprezentnd 2,3 la sut din produsul intern brut, n scdere fa de nivelul anului precedent, cnd a fost de 3,0 la sut din produsul




intern brut. Necesarul net (-) de finanare a acestui sector n perioada 1998-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:

Evoluia necesarului net (-) de finanare a sectorului Administraii publice (S.13)

-10

-8

-6

-4

-2

0

-50

-40

-30

-20

-10

0

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

necesar net (-) de finanare



Necesarul net de finanare pe subsectoarele administraiilor publice, n anul 2013, a prezentat urmtoarea structur:

Sectorul Administraii

publice (S.13), din care:

Subsectorul Administraia

central (S.1311)

Subsectorul Administraiile locale (S.1313)

Subsectorul Administraiile

de securitate social (S.1314)

Necesar net (-) de finanare

miliarde lei -14,8 -18,3 0,6 2,9

procente n PIB -2,3 -2,9 0,1 0,5

Subsectorul Administraia central (S.1311) a nregistrat un necesar net de finanare de 18,3 miliarde lei, n timp ce celelalte subsectoare au avut capacitate de finanare: Administraiile locale (S.1313) de 0,6 miliarde lei i Administraiile de securitate social (S.1314) de 2,9 miliarde lei.



2009 - 2013

Sectorul Gospodriile populaiei (S.14)

Creane

La sfritul anului 2013, activele financiare deinute de sectorul Gospodriile populaiei (S.14) au nregistrat o cretere de 21,9 la sut comparativ cu finele anului precedent, atingnd nivelul de 538,3 miliarde lei.

Principalele instrumente financiare n care au investit gospodriile populaiei pe parcursul anului 2013 au fost participaiile i aciunile/unitile fondurilor de investiii (AF.5), cu o pondere de 46,4 la sut n totalul activelor sectorului. n structura pe subcomponente, instrumentele financiare din categoria aciuni necotate (AF.512) au deinut 47,8 la sut din totalul instrumentelor financiare din categoria AF.5 (119,5 miliarde lei, n cretere cu 22,1 la sut fa de nivelul nregistrat la finele anului precedent). Instrumentele financiare din subcategoria alte participaii (AF.519) au nregistrat un stoc de 90,6 miliarde lei la sfritul anului 2013, n scdere cu 22,7 la sut fa de nivelul de la finele anului 2012. n ceea ce privete subcomponenta aciuni cotate (AF.511), aceasta a avut o cretere de 13,4 la sut fa de anul precedent, pn la valoarea de 21 miliarde lei.

Deinerile de aciuni i alte participaii ale sectorului Gospodriile populaiei (S.14)

2009 2010 2011 2012 20130

20

40

60

80

100

aciuni cotate aciuni necotate

alte participaii aciuni/uniti ale fondurilor de investiii

procente

Instrumentele financiare din categoria numerar i depozite (AF.2), ce dein 27,7 la sut din totalul activelor financiare ale sectorului, au nregistrat o cretere fa de anul precedent cu 8,4 la sut, atingnd la finele anului 2013 o valoare total de 148,9 miliarde lei. n cadrul acestei categorii, ponderea majoritar (69,4 la sut) o dein instrumentele financiare alte depozite (AF.29), ce au atins valoarea de 103,3 miliarde lei, reprezentnd 19,2 din totalul activelor financiare ale sectorului. De asemenea, subcomponenta numerar (AF.21) a nregistrat o cretere de 17,5 la sut fa de anul anterior, pn la nivelul valoric de 19,6 miliarde lei, iar




categoria depozite transferabile (AF.22) s-a majorat cu 3,5 miliarde lei fa de anul precedent, pn la 26 miliarde lei.

Evoluia plasamentelor sectorului Gospodriile populaiei (S.14)

0

50

100

150

200

250

2009 2010 2011 2012 2013

numerar i depozite



sisteme de asigurri, de pensiii scheme de garantare standardizate


miliarde lei

La 31 decembrie 2013, sumele pe care gospodriile populaiei le aveau de ncasat de la angajatori, sumele de recuperat de la societile de asigurare .a., reflectate prin instrumentele financiare alte conturi de primit (AF.8), au avut o pondere de 20,9 la sut n totalul activelor sectorului, n cretere cu 13,8 puncte procentuale fa de nivelul anului precedent, nregistrnd valoarea total de 112,3 miliarde lei.

Instrumentele financiare din categoria sisteme de asigurri, de pensii i scheme de garanii standardizate (AF.6) au urmat o evoluie ascendent i pe parcursul anului 2013, nregistrnd o cretere de 27,4 la sut fa de nivelul la care se situau la sfritul anului anterior, pn la 23,6 miliarde lei. n structura acestei categorii, ponderea cea mai mare (62,4 la sut) au deinut-o instrumentele financiare drepturi de pensie (AF.63), care au consemnat o cretere cu 7,2 puncte procentuale fa de ponderea din anul anterior i au deinut un stoc n valoare de 14,8 miliarde lei la sfritul anului 2013. Subcategoriile provizioane tehnice de asigurri generale (AF.61) i drepturi asupra asigurrilor de via i a rentelor (AF.62), cu ponderi de 12,8 la sut i, respectiv, 24,8 la sut n totalul AF.6, au crescut valoric pn la nivelul de 3 miliarde lei i, respectiv, 5,9 miliarde lei.

Activele financiare din categoria titluri de natura datoriei (AF.3) au nsumat 3,2 miliarde lei la finele anului 2013, fiind reprezentate exclusiv de titluri de natura datoriei pe termen lung (AF.32), care au nregistrat o scdere a valorii nominale de 24,9 la sut fa de 2012.

La sfritul anului 2013 activele financiare de natura credite (AF.4) deineau n continuare ponderea cea mai redus n cadrul totalului activelor sectorului, respectiv 0,1 la sut. Valoarea finanrilor acordate sub aceast form a nsumat



2009 - 2013Sectorul Gospodriile populaiei (S.14)

0,5 miliarde lei i a cuprins creditele pe care acionarii persoane fizice le-au acordat instituiilor financiare nebancare, precum i creditele acordate persoanelor fizice i juridice din strintate.

Angajamente

n ceea ce privete angajamentele sectorului Gospodriile populaiei, la 31 decembrie 2013 acestea au nregistrat o cretere modest, de 1 la sut comparativ cu finele anului precedent, atingnd nivelul de 143,1 miliarde lei.

Ponderea cea mai mare n cadrul pasivelor financiare ale sectorului Gospodriile populaiei a deinut-o instrumentul credite (AF.4), cu un nivel de 85 la sut, nregistrnd o valoare de 121,7 miliarde lei. n structura acestei categorii, soldul instrumentelor financiare de natura credite pe termen lung (AF.42) a consemnat o cretere uoar, de 0,5 la sut fa de sfritul anului 2012, pn la nivelul de 114,9 miliarde lei, reprezentnd 80,3 la sut din totalul pasivelor sectorului. Soldul creditelor pe termen scurt (AF.41) a nregistrat valoarea de 6,8 miliarde lei, reducndu-i ponderea n totalul pasivelor sectorului la 4,7 la sut n anul 2013.

Evoluia datoriilor sectorului Gospodriile populaiei (S.14)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

2009 2010 2011 2012 2013

credite pe termen scurt

credite pe termen lungde la instituiile de credit

credite pe termen lungde la ali intermediari financiari


miliarde lei

Stocul poziiei alte conturi de pltit (AF.8) a nregistrat un nivel de 21,4 miliarde lei la sfritul anului 2013, ponderea acestuia ajungnd la 15 la sut n totalul angajamentelor financiare, cu 1,3 puncte procentuale mai mult dect nivelul la care se situa anul precedent. Pasivele de natura alte conturi de pltit, exclusiv credite comerciale i avansuri (AF.89) au nsumat 18,2 miliarde lei, n cretere cu 30,2 la sut fa de anul anterior, n timp ce subcomponenta credite comerciale i avansuri (AF.81) a nregistrat valoarea de 3,2 miliarde lei, n scdere cu 40,2 la sut comparativ cu sfritul anului precedent.




n anul 2013 sectorul Gospodriile populaiei a nregistrat o capacitate net de finanare de 102,3 miliarde lei. Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului Gospodriile populaiei (S.14) n perioada 1998-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:

Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Gospodriile populaiei (S.14)

-10

0

10

20

30

40

50

60

-50

0

50

100

150

200

250

300

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013






2009 - 2013

Sectorul Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15)

Creane

Activele financiare deinute de ctre entitile din cadrul sectorului Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15) au nregistrat la sfritul anului 2013 o valoare total de 13,1 miliarde lei, n scdere cu 37,3 la sut fa de aceeai perioad a anului precedent.

Valoarea activelor din categoria numerar i depozite (AF.2) a crescut uor n anul 2013, cu 1,4 la sut, atingnd la sfritul lunii decembrie nivelul de 8,6 miliarde lei, reprezentnd 65,5 la sut din totalul activelor financiare ale sectorului. Ponderea cea mai mare, respectiv 65,1 la sut, n totalul instrumentelor de tipul AF.2 o deinea, la finele anului 2013, subcomponenta numerar (AF.21), cu un stoc n valoare de 5,6 miliarde lei. Subcomponenta depozite transferabile (AF.22), cu o cretere de 12,4 la sut fa aceeai dat a anului anterior, a nregistrat o valoare de 1,3 miliarde lei, n timp ce stocul instrumentelor financiare din categoria alte depozite (AF.29) a fost de 1,6 miliarde lei.

Activele financiare clasificate n categoria alte conturi de primit (AF.8) s-au redus ca pondere n totalul creanelor financiare n anul 2013, cu 29,1 puncte procentuale, pn la nivelul de 21,8 la sut. Stocul la sfritul anului 2013 a fost de 2,9 miliarde lei, n scdere cu 73,1 la sut fa de 31 decembrie 2012.

Evoluia activelor sectorului Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15)

0

2

4

6

8

10

12

2009 2010 2011 2012 2013

numerar i depozite


sisteme de asigurri, de pensiii scheme de garantarestandardizate


miliarde lei

Instrumentele financiare participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5) au avut o pondere de 12,5 la sut n totalul activelor financiare ale sectorului la sfritul anului 2013, cu o valoare de 1,6 miliarde lei, n scdere cu 6,2 la sut fa



Sectorul Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15)

de nivelul stocului nregistrat la sfritul anului precedent. n structura AF.5, cea mai ridicat pondere au deinut-o instrumentele din categoria alte participaii (AF.519), respectiv de 79,7 la sut din totalul categoriei, fiind urmat de aciuni necotate (AF.512), cu 11,2 la sut, i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii, altele dect cele de pia monetar (AF.522), cu 8,9 la sut.

Poziia credite (AF.4) a crescut fa de nivelul nregistrat la sfritul anului precedent, respectiv la 16 milioane lei, din care 87,5 la sut au fost reprezentate de creditele pe termen lung (AF.42).

Angajamente

Soldul angajamentelor financiare deinute de sectorul Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15) a nregistrat o evoluie descendent n anul 2013, atingnd la 31 decembrie 2013 valoarea de 17,4 miliarde lei, n scdere cu 20 la sut fa de aceeai perioad a anului 2012.

n structura pasivelor sectorului, ponderea cea mai important, de 90,3 la sut, au deinut-o capitalurile entitilor din cadrul sectorului, evideniate prin instrumentul participaii i aciuni/uniti ale fondurilor de investiii (AF.5), n cretere cu 18,1 puncte procentuale fa de anul 2012. n structura pe subcomponente, instrumentele financiare din categoria alte participaii (AF.519) s-au situat la sfritul anului 2013 la un nivel valoric asemntor celui din anul precedent, cu un sold n valoare de 15,7 miliarde lei.

Evoluia pasivelor sectorului Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2009 2010 2011 2012 2013

credite



miliarde lei

La sfritul anului 2013, stocul poziiei alte conturi de pltit (AF.8) a nregistrat o scdere semnificativ, de 78,1 la sut, atingnd la sfritul anului valoarea de 1,3 miliarde lei. Ponderea acestui instrument n totalul pasivelor sectorului s-a redus cu 19,3 puncte procentuale fa de nivelul de 26,5 la sut consemnat la finele anului 2012.



2009 - 2013Sectorul Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15)

n anul 2013, stocul de credite a consemnat o tendin ascendent, majorndu-se cu 51,1 la sut. Valoarea acestor pasive a rmas ns la un nivel sczut (0,4 miliarde lei). n cadrul acestei categorii, subcomponenta credite pe termen lung (AF.42) a deinut cea mai mare pondere, de 58 la sut, valoarea soldului fiind cu 32,1 la sut mai mare fa de sfritul anului precedent.

Ca urmare, n anul 2013, sectorul Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15) a nregistrat o capacitate net de finanare de 30 milioane lei. Capacitatea net (+)/necesarul net (-) de finanare a sectorului n perioada 1998-2013 a cunoscut urmtoarea evoluie:

Evoluia capacitii nete (+)/necesarului net (-) de finanare a sectorului Instituii fr scop lucrativ n serviciul gospodriilor populaiei (S.15)

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013






Sectorul Restul lumii (S.2)

Creane

Restrngerea finanrii pe pieele internaionale, n paralel cu ajustarea structural a economiei romneti din perspectiva reducerii dezechilibrului extern au plasat dinamica fluxurilor financiare nete furnizate de sectorul extern n anul 2013 pe palierul negativ. n contextul economic extern de meninere a instabilitii economice i a lipsei de ncredere a investit

CNF_2009_2013

Documents

Transcript of CNF_2009_2013