8/17/2019 Aplicatii Finante Banci Asigurari

1/2

 

APLICAȚII

1.  Pentru firma „X” se dau următoarele date: capitalul propriu (Cpr) = 750 u.m.; datorii latermen (Dtml) = 530 u.m.; datorii pe termen scurt (Dts) = 825 u.m. Să se calculeze: a) capacitatea de

 îndatorare a firmei; b) posibilitatea de a lua un credit pe termen mediu de 200 u.m., pentru a finanţaun proiect rentabil; c) creşterea minimă a capitalului propriu care să asigure primirea creditului de lapunctul b), respectând normele uzuale bancare.

2.  Structura pasivului bilanţului la firma „Y” se prezintă  astfel: capital propriu (Cpr) = 420u.m.; datorii la termen (Dtml) = 280 u.m.; capital permanent (CP) = 700 u.m.; datorii pe termen scurt(Dts) = 500 u.m.; datorii totale (Dt) = 780 u.m.; total pasiv (P) = 1200 u.m. Care este posibilitatea de

 îndatorare a firmei „Y”, care solicită un credit pe termen mediu de 350 u.m., pentru finanţarea unoractivităţi de exploatare?

3. Să se determine capacitatea de îndatorare a firmei „X”, precum şi posibilitatea de a angajacredite la termen în sumă  de 800 u.m., avându-se în vedere următoarea structură  a capitalului:capitalul propriu (Cpr) = 2.000 u.m.; datorii la termen (Dtml) = 1000 u.m.; datorii pe termen scurt (Dts)= 2.100 u.m.; capital permanent (CP) = 3.000 u.m.; datorii totale (DT) = 3.100 u.m.; pasivul

bilanţului (P) = 5.100 u.m.4. Firmă „X” prezintă următoarele date financiar-contabile: rata rentabilităţii (re) = 10%; rata

dobânzii (rd) = 8%; capitalul propriu (Cpr) = 3000 u.m.; capital împrumutat (C î ) = 10.000 u.m.; capitalinvestit (Ci) = 13.000 u.m. Să se determine: a) efectul de îndatorare (E î ); b) profitul din exploatare(Pe); c) rata de rentabilitate financiară (rf ).

5. Se dau următoarele date: imobilizări corporale 1.600 u.m.; active circulante 2.300 u.m., dincare stocuri 1.600 u.m., creanţe 400 u.m. şi disponibilităţi 300 u.m.; capitaluri proprii 2.100 u.m.;datorii pe termen scurt 1.800 u.m. Să se calculeze fondul de rulment prin cele două metode cunoscuteşi să se interpreteze rezultatul.

6.  Situaţia financiară  a firmei „X“, reflectată  la începutul şi sfârşitul anului 2004 esteurmătoarea: active imobilizate nete 3.000 (2.800) u.m.; stocuri 1.500 (1.800) u.m.; clienţi 500 (1.000)u.m.; disponibilităţi băneşti 100 (300) u.m.; capital social 3.200 (3.200) u.m.; rezerve 300 (500) u.m.;profit nerepartizat 600 (650) u.m.; datorii financiare 400 (1.000) u.m.; datorii din exploatare 600 (550)u.m., din care furnizori 570 (500) u.m. şi credite curente 30 (50) u.m. Să se calculeze indicatorii deechilibru financiar şi să se interpreteze variaţia rezultatelor obţinute, ştiind că TA [5100(5900)] = TP[5100(5900)].

7. Bilanţul simplificat al firmei „X” se prezintă în tabel:Tabel

ACTIV (u.m.) PASIV (u.m.)

2003 2004 2003 2004

AI = 1000 AI = 900 Cpr + DF == 1100 + 400 =

1500

Cpr + DF + Pn == 1100 + 400 +

200 == 1700

S + C + L == 500 + 600 +

400 == 1500

S + C + L == 400 + 400 +

100 == 900

DE = 400DE = 700

TA = 1900 TA = 2400 AP = 1900 TA = 2400

 în care: Cpr  - capital propriu; DF - datorii financiare (DTML); DE - datorii de exploatare (DTS); S -stocuri; C - creanţe clienţi; L - lichidităţi băneşti; Pn – profit net nerepartizat.

Să se stabilească SN, FR, NFR şi TN pentru societatea în cauză şi să se comenteze sub aspect

financiar rezultatele.

8/17/2019 Aplicatii Finante Banci Asigurari

2/2

 

8.  Pentru o firmă  se cunosc următoarele date: active imobilizate nete = 5.000 u.m., activecirculante = 10.000 u.m., din care stocuri 6.000 u.m., crean ţe 3.000 u.m., disponibilităţi şi plasamente1.000 u.m; capital propriu 8.000 u.m., datorii totale 7.000 u.m. Ştiind că FR = NFR = 4.000 u.m., să sedetermine datoriile pe termen mediu şi lung, creditele furnizor, creditele bancare pe termen scurt şi tre-zoreria netă.

9.  Să  presupunem că  firma „X” are ca obiectiv următoarea structură  a capitalului: capital de

 împrumut 30%; acţiuni preferenţiale 10%; capital propriu (format din acţiuni obişnuite şi profituriacumulate). Costul capitalului de împrumut înainte de aplicarea impozitului este i = 10%; costulcapitalului de împrumut după  aplicarea impozitului i1 = i (1 - Ci) = 10% (0,75) = 7,5%; costul ac-ţiunilor preferenţiale, ia = 12%; costul acţiunilor obişnuite şi a profiturilor acumulate, ip = 15%, iarcota de impozit pe profit Ci = 25%. Să se calculeze costul mediu ponderat al capitalului.

10. O societate comercială pe acţiuni urmează să finanţeze un proiect în sumă de 200 mii u.m.,şi are de ales între două  variante: apelarea la un împrumut, cu o dobândă  de 14%; emisiunea deacţiuni, cu privilegiul de dividend de 12%. În ambele cazuri, se apreciază  că  profitul brut (Pb) alproiectului este de 70 mii u.m., iar impozitul pe profit este de 25%. Să se determine varianta optimă definanţare.

11.  Se consideră  că  o societate comercială  fabrică  şi vinde un produs cu următoarelecaracteristici: Cft = 180 u.m.; Cvu = 40 u.m./buc; pu = 100 u.m./buc. Care este punctul de echilibrupentru firma în cauză?

12. Bilanţul simplificat al unei firme se prezintă în tabel:Tabel 

Imobilizări necorporaleImobilizări corporaleImobilizări financiareStocuriCreanţe clienţiDisponibilităţi

1.0005.0002.0007.0003.0002.000

Capital propriuDatorii pe termen mediu şi lungDatorii furnizoriCredite bancare pe termen scurt

12.0004.0003.0001.000

Să se determine: a) ratele structurii activului; b) ratele structurii pasivului; c) ratele de rotaţie.

13. Se dau următoarele date: structura bilanţului: active fixe 100 u.m.; active circulante 100 u.m.,capital propriu (Cpr) 200 u.m.; număr de acţiuni (Na) 10 buc.; contul de profit şi pierderi: cifra de afaceri(CA) 200 u.m.; costuri fixe (Cf ) 40 u.m.; costuri variabile (Cv) 120 u.m. Să  se calculeze: profitul dinexploatare, profitul net, profitul pe acţiune, valoarea contabilă  pe acţiune, coeficientul de capitalizarebursieră, coeficientul profitului pe acţiune şi câştigurile viitoare generate de active.

14.  Se dau datele din tabel, referitoare la două  firme X şi Y. Să  se calculeze rentabilitateaeconomică (activului economic) şi să se comenteze rezultatul.

Explicaţii X Y

123

Cifra de afaceri (CA)Rezultatul economic (REActivul economic (AE)

2000500

1000

2000250250

15.  Se dau datele din tabel, referitoare la firmele X şi Y. Să  se determine rentabilitateafinanciară, ştiind că rata dobânzii este de 15% şi să se comenteze rezultatul.

Nr. Explicaţii X Y

1234

Activ total (TA)Rezultatul economic (RE)Capitaluri proprii (Cpr)Datorii totale (DT)

2000400

2000-

2000400

10001000

16. Care este rata rentabilităţii financiare pentru firma „X”, având în vedere următoarele date: a)Rata rentabilităţii economice (re) = 10%; b) Rezultatul (R, profitul brut) = 3.000 u.m.; c) Impozit peprofit (38%) = 1.140 u.m.; d) Rezultatul net (profit net) = 1.860 u.m.; e) Datorii la termen (Dtml) =10.000 u.m.; f) Capital propriu (Cpr) = 15.000 u.m.; g) Rata dobânzii (rd) = 12%