10 Lucruri Esenţiale despre Cash Flow [Descărcare Gratuită Model]De Laurenţiu Mihai în 30/03/2012 · în Finanțe și Management Financiar, Materiale gratuite

Cu toţii am auzit că orice companie trebuie să dețină uncash

flow pozitiv, însă mai nimeni nu ştie să definească corect ce este un cash flow şi de ce

este atât de important.

Un studiu realizat de curând în România ne arată că aproximativ 80% din IMM-uri au

probleme mari în realizarea şi menţinerea unui cash flow pozitiv.

În continuare vă voi prezenta 10 lucruri esenţiale pe care trebuie să le cunoaşteţi

despre cash flow şi la sfârşit puteţi descărca gratuit unul dintre modelele pe care le-am

propus noi de cash flow pentru o firmă.

1. Ce este un cash flow?

Cash flow-ul reprezintă diferanţa dintre încasările şi plăţile curente ale unei firme. Mai

precis, acesta face diferenţa între toţi banii care au intrat în firmă din vânzările de

mărfuri, prestări de servicii, realizarea de lucrări şi toţi banii care au ieşit din firmă.

De exemplu: banii pentru salariile personalui, achiziţiile de materii prime, combustibil,

etc.

2. Ce înseamnă cash flow negativ şi ce înseamnă cash flow pozitiv?

Cash flow-ul negativ apare atunci când firma cheltuieşte mai mult decât produce sau

când în momentul analizat plăţile sunt mai mari decât intrările de numerar, rezultând o

pierdere.

Cash flow-ul pozitiv este invers cash flow-ului negativ – apare atunci când încasările de

numerar sunt superioare plăţilor efectuate de către firmă, rezultând un profit.

3. De ce folosim cash flow-ul?

Cash flow-ul are următoarele roluri:

Oferă informaţii despre ce s-a întâmplat şi ce se va întâmpla din punct de vedere

al rulajelor (banilor);

Ajută la planificarea activităţiilor viitoare ale firmei;

Ne arată imaginea clară a situaţiei financiare a firmei;

Pe baza acestuia se pot face analize asupra poziţiei financiare a firmei.

4. Avantajele folosirii cash flow-ului

Există foarte multe avantaje pentru utilizarea cash flow-ului. Iată câteva avantaje clare

ale acestuia:

Putem avea imaginea financiară a firmei din orice moment;

Flexibilitatea, deoarece în cash flow putem include toate informaţiile de care

avem nevoie din punct de vedere financiar;

În urma acestuia se pot face analize cu privire la intrările şi ieşirire de bani din

firmă şi să găsim cauzele pentru care acestea au fost mai mari sau mai mici decât

sumele aşteptate.

5. Când şi pe ce perioadă se construieşte un cash flow?

Cash flow-ul se realizează după ce se estimează bugetul anual al firmei doarece

informaţiile care se trec în Cash flow-ul previzionat vin direct din bugetul previzionat.

Cash flow-ul are rolul de a defalca bugetul pe perioade de timp relativ mici (săptămâni,

luni, trimestre), dar în cazul în care bugetul se face pe mai mulţi ani, cash flow-ul poate

fi previzionat şi pe perioade mai mari, precum 1 semestru sau chiar 1 an.

6. Ce trebuie să cuprindă un cash flow?

Un cash flow trebuie să cuprindă următoarele elemente:

A. Încasările totale, din care:

Încasări din vânzări anterioare (creanţe comerciale);

Încasări din vâznări curente sau vânzări viitoare;

Încasări din alte surse (credite bancare, aport asociaţi).

B. Plăţi totale, din care:

Plăţi pentru activităţi anterioare (datorii către salariaţi, furnizori, bănci);

Plăţi -  obligaţii, achiziţii curente şi viitoare (către salariaţi, furnizori);

Plăţi pentru alte obligaţii (dividende, impozite, împrumuturi asociaţi).

7. De ce aveţi nevoie pentru o estimare bună a cash flow-ului?

Pentru a avea o estimare bună a cash flow-ului previzionat vă recomand să urmaţi

acești paşi:

Reanalizaţi condiţiile economice actuale ale firmei. Verificaţi cum afectează

acestea firma în următorul an;

Analizaţi vânzările pentru ultima perioadă desfăşurată;

Analizaţi chetuielile pentru ultima perioadă desfăşurată;

Realizaţi estimarea rezultatului (venituri – cheltuieli) => profit sau pierdere;

Verificaţi încă o dată toate calculele şi toate cifrele paşilor de mai sus;

Previzionaţi toate încasările pentru următoarea perioadă;

Verificaţi câte din facturile emise au fost cu scadenţă la timp (30 zile) şi câte din

facturile emise au avut scadenţa mai mare de 30 zile – acest lucru vă ajută să ştiţi

cum să estimaţi intrările de venituri pentru următoarea perioadă;

Indentificaţi orice încasare la care vă puteţi aştepta pentru următoarea perioadă

de timp. Asta poate fi şi din credite bancare, provizioane, donaţii, dobânzi, etc;

Previzionaţi plăţile pentru următoarea perioadă;

Încercaţi să fiţi realişti la cheltuielile pe perioada previzionată. Analizaţi

cheltuielile de pe ultima perioadă şi vedeţi dacă sunt cheltuieli care se vor repete şi

în următorul an. Identificaţi achiziţiile de mijloace fixe pe care vreţi să le faceţi în

următorul an sau plăţile împrumuturilor pe care trebuie să le faceţi;

Nu includeţi în cash flow doar plăţile care se realizează efectiv, adică numai

atunci când ies bani din firmă. Cheltuielile cu amortizarea nu implică un vărsământ

monetar ceea ce nu ne va afecta cash flow-ul dacă acestea nu sunt trecute;

Analizaţi încă o dată toate plăţile şi încasările şi încercaţi să modificaţi termenii

care pot fi ajutaţi în vederea obţinerii unui cash flow pozitiv;

Discutaţi informaţiile din cash flow cu toţi directorii din firmă deoarece

responsabil de el nu este doar directorul financiar ci toată lumea care contribuie

direct la realizarea de plăţi şi de încasări;

Revedeţi periodic cash flow-ul previzionat. Este important să-l actualizaţi în

momentul în care aflaţi informaţii despre o eventuală plată sau încasare de

proporţie.

8. 5 semne care vă avertizează că aveţi probleme cu cash flow-ul1. Lichididăţi scăzute.  –  se termină bani pentru efectuare de noi plăţi;

2. Investiţii peste nivelul programat şi peste posibilităţile financiare actuale care pot

duce la anularea cash flow-ului;

3. Datorii mari pe termen scurt – poate duce la lipsa de lichidităţi;

4. Reduceri pierdute din partea furnizorilor din cauza lipsei de lichidităţi pentru a

plăti facturile şi din cauza datoriilor prea mari;

5. Încasările întârziate din cauza nerespectării scadenţei de către clienţi; poate fi

controlată printr-un contract bine realizat cu aceştia.

9. Componentele unui cash flow

Cash flow-ul poate fi prezentat sub trei componente, acestea fiind următoarele:

Cash flow operaţional (din exploatare) este acel cash flow generat de

operaţiuni interne, adică banii care sunt încasaţi din vânzarea produsului sau

serviciului firmei. Aceasta ar trebui să fie cea mai importantă sursă de venit

deoarece este generată intern şi firma este direct responsabilă de acesta;

Cash flow de investiţii înseamnă banii generaţi intern dar nu din activităţile

principale, ci din activităţi non-operaţionale. Asta înseamnă că Cash flow-ul de

investiţii include banii care sunt acordaţi investiţiilor de echipamente sau mijloace

fixe, aceste investiţii reprezentând un profit pe termen mediu şi lung;

Cash flow-ul financiar provine doar din surse externe precum debitori,

acţionari sau investitori care sunt interesaţi să investească în firmă.