Post on 07-Apr-2018
8/6/2019 Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital
1/83
Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.
Studiu de caz privind conditiile de acordare a creditului de capital
CAPITOLUL 1. CREDITUL I DOBNDA
1.1. Conceptul i trsturile creditului.
Creditul este o relaie bneasc care se stabilete ntre o persoan fizic sau juridic,
denumit creditor, care acorda un mprumut de bani mai multor persoane fizice sau juridice
denumite debitori, pentru o anumit perioad de timp, contra unui cost monetar numit
dobnd. Creditul mai poate fi definit ca o operaiune prin care se ia n stpnire imediatresurse monetare, n schimbul unei promisiuni de rambursare viitoare, nsoit de plata unei
dobnzi ce remunereaz pe mprumutor1.
Cu toat complexitatea lor relaiile de credit au o esen comun dat de trsturile lor
caracteristice: subiecii relaiei de creditare, dobnda, rambursabilitatea, acordarea creditului,
consemnarea i transferabilitatea acestuia.
Subiecii relaiei de creditare sunt creditorul i debitorul, n funcie de natura lor,
subiecii relaiei de creditare pot fi persoane fizice, ageni economici sau state, ntreprindereai persoanele fizice apar n ambele ipostaze att ca debitor, ct i creditor.
Un element esenial al raportului de credit, este promisiunea de rambursare care
presupune riscuri i necesit, n consecin. angajarea unei garanii.
Riscul de rambursare decurge din aceea c, le scaden, debitorul ar putea fi incapabil
s-i onoreze obligaiile fa de creditor
n raporturile de credit, riscurile probabile sunt:
- riscul de nerambursare;- riscul de imobilizare.
Riscul de nerambursare const n posibilitatea ntrzierii plii sau a incapacitii de
plat datorit conjuncturii, sau deficienelor mprumutului.
Pentru prevenirea riscului trebuie s se analizeze temeinic mprumutul prin prisma
cerinelor respectrii raportului de credit sub diverse aspecte: umane (competen,
moralitate), economice (situaia internaional, naional, indicatorii de bonitate), financiar
(situaia financiar, ndatorarea existent, capacitatea de rambursare), juridice (forma juridic,
Pagina 5 din 83
8/6/2019 Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital
2/83
Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.
legturile juridice cu alte ntreprinderi)2. Prevenirea riscului este strict legat de procedurile
de garantare a mprumutului.
1 C. Basno, C. Floricel Moned, credit, bnci Editura Didactic i Pedagogic
Bucureti 1994.
2 Maria Bodnac Finane Moned, Litografia ASE Bucureti 1994
Riscul de imobilizare survine la banc sau la deintorul de depozite, care nu este n
msur s satisfac cerinele titularilor de depozite, din cauza unei gestiuni nereuite a
creditelor acordate. Efectele negative ale unei asemenea situaii pot fi prevenite prin
administrarea judicioasa a creditelor i a depozitelor de ctre bnci.
Pentru minimizarea acestor riscuri creditorul trebuie s solicite debitorului garanii
personale sau reale.
Garania personal este angajamentul luat de o ter persoan de a plti in cazul n
care debitorul este n incapacitate de plat.
Garania real cuprinde reinerea, gajul i ipoteca.
- reinerea este dreptul creditorului de a pstra un bun al debitorului atta vreme ct
acesta nu a fost achitat integral. Pentru aceasta trebuie ndeplinite anumite condiii: bunul
corporal deinut de creditor s aib o legtur cu creana. iar creana s fie cert i exigibil.
Gajarea este actul prin care debitorul remite creditorului un bun n garania creditului.
Gajarea poate avea loc cu. sau fr deposedare.
Dac gajarea are loc fr deposedare, creditorul primete un titlu de recunoatere a
gajului care face obiectul publicrii (de pild gajarea fondurilor de comer).
Creditorul titular al gajului, n virtutea gajrii, are anumite drepturi: de preferin (de a
fi pltit naintea altora, n cazul vnzrii bunului ce reprezint garania), de urmrire (dac se
schimb proprietarul), de reinere (pstrarea obiectului gajului) i de vnzare (hotrrea in
justiie a bunului gajat).Ipoteca este actul prin care debitorul acord creditorului dreptul asupra unui imobil
fr deposedare i cu publicitate.
Ipoteca confer creditorului dreptul de preferin i dreptul de urmrire. Ipoteca poate
fi legal (prevzut de lege), convenit (consimit prin contract) sau judiciar (acordat de
organele judectoreti)
Privilegiul este dreptul conferit prin lege unor creditori de a avea prioritate n a fi
pltii atunci cnd dispune de o garanie asupra unei pri sau asupra totalitii patrimoniuluidebitorului.
Pagina 6 din 83
8/6/2019 Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital
3/83
Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.
Creditorul privilegiat dispune de dreptul de preferin i de dreptul de urmrire.
Privilegiile pot fi generale i speciale, respectiv mobiliare i imobiliare.
Oricare ar fi garaniile oferite, creditorul nu poate s piard din vedere c o bun
garanie nu trebuie s fie dect o precauie suplimentar i nu un suport al unui risc mai mult
dect posibil.
Decizia creditorului trebuie s se ntemeieze pe totalitatea nsuirilor calitative ale
debitorului, ale patrimoniului su i a modului de administrare i nu numai pe cele ce se
desprind din aprecierea garaniilor. Trebuie subliniat c n caz de necesitate, transformarea-
garaniilor n bani presupune pentru creditor eforturi i cheltuieli suplimentare i implic
imobilizri ndelungate ale fondurilor. Toate acestea deturneaz creditorul, respectiv pe
bancher, din preocuprile sale obinuite i-i aduce prejudicii ce nu ntotdeauna pot fi
comensurate valoric i pe aceast cale, recuperate.
Termenul de rambursare ca trstur specific a creditului are o mare varietate. De la
termene foarte scurte (24 de ore) i incheindu-se cu termene de 30-50 de ani pentru
mprumuturi privind construcia de locuine.
1.2. Dobnda
Dobnda este preul pltit de debitor creditorului, pentru dreptui de folosire a
mprumutului pn !a scaden. Dobnda mai poate fi definit ca fiind suma de bani pltit
creditorului de ctre debitor pentru dreptul de folosire a capitalului mprumutat, pe ntreaga
perioad a mprumutului.
Mrimea ei depinde de creditul avansat, perioada de timp ct a fost folosit acest
capital i de nivelul ratei dobnzii.
Rata dobnzii exprim nivelul preului la care poate fi dobndit mprumutul acceptat
de solicitant. In mod concret, rata dobnzii se determin ca un raport procentual ntre
mrimea dobnzii totale i capitalul mprumutat, conform formulei:
100C
Dd =
n care:
d = rata dobnzii
D= dobnda total
C = capitalul mprumutat
n mod curent, rata dobnzii se exprim fr a se face referire la perioada de timpdeoarece aceasta este considerat implicit a fi de un an (rata anual a dobnzii).
Pagina 7 din 83
8/6/2019 Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital
4/83
Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.
Nivelul ratei dobnzii se stabilete pe piaa financiar-bancar in funcie de cerere i
ofert.
Oferta de capital de mprumut, provine din urmtoarele surse1:
1) Surse provenite n cadrul circuitului productiv al capitalului sub forma:
a) capitalului fix - care provine din recuperarea treptat a amortizrii acumulate.
b) capitalul circulant - momentul ncasrii contravalorii produselor nu coincide cu
momentul angajrii cheltuielilor; ncasrilor sunt practic zilnice, n timp ce aprovizionrile se
fac numai la anumite termene, prevzute n contractele de livrare.
c) rezultatele financiare care se obin la fel o dat cu ncasarea produselor finite, dar
care sunt folosite periodic (pentru plata impozitelor, taxelor, pentru constituirea sau pentru
plata dividendelor etc.).
Toate aceste fonduri temporar disponibile apar evideniate n conturile bancare ale
agenilor respectivi i reprezint o parte a resurselor de creditare.
2) Sursele bneti ocazional disponibile le instituiilor bugetare: finanarea
funcionrii acestora se face fie de la bugetul central, fie de la bugetul local prin intermediul
unor conturi bancare alimentate periodic iar cheltuielile au un caracter continuu.
3) Sursele bneti, temporar disponibile ale populaiei provenite ndeosebi prin
decalajul existent ntre veniturile ncasate periodic i cheltuielile cu caracter continuu.
4) Disponibilitile bneti ale statului care provin din decalajul existent ntre
momentul ncasrii veniturilor bugetare i cel al angajrii cheltuielilor bugetare. Aceste
resurse sunt evideniate n contul curent al Trezoreriei i cele ale administraiilor teritoriale
ale finanelor publice, conturi deschise la sucursalele B.N.R.
5) Resursele bneti pe termen ndelungat ale populaiei i agenilor economici. Oferta
de capital de mprumut este corelat direct proporional cu rata dobnzii: cu ct mai ridicat
este nivelul ratei, cu att mai muli ageni vor deveni creditori, iar tot mai puini debitori.
Cererea de capital de mprumut este determinat de aceeai factori; circuitul productival capitalului care poate genera cheltuieli nainte de formarea fondurilor corespunztoare sau
pentru care aceste fonduri sunt insuficiente (nlocuirea unui utilaj uzat nainte de termen sau
cu unul mai scump).
Cererea de capital variaz invers proporional cu nivelul ratei dobnzii. Cu ct rata
dobnzii va fi mai redus cu att mai mare va fi volumul creditelor pe care le vor contracta
populaia sau agenii economici.
Pagina 8 din 83
8/6/2019 Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital
5/83
Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.
1 C. Kiriescu Moneda, mic enciclopedie Editura tiinific i Enciclopedic,
Bucureti 1992
Aprecierile privind nivelul dobnzii sunt valabile atta timp ct stabilitatea monetar
asigur la expirarea termenului mprumutului, recuperarea integral a valorii avansat,
respectiv o putere de cumprare echivalent momentului acordrii mprumutului. Perioada
actual caracterizat prin intense, permanente i generalizate procese inflaioniste,
influeneaz acest proces i pune pe prim plan riscul eroziunii capitalurilor.
Riscul eroziunii capitalului se refer la posibilitatea pierderilor pe care creditoru le
poate suferi prin faptul ca valoarea real (la momentul de referin) a ratelor de rambursare a
mprumutului, s nu poat acoperi integral capitalul mprumutat evaluat n aceeai termeni.
n aceste condiii, creditorul nu renun a-i valorifica capitalul prin mprumuturi, dar
va cuta prin condiiile creditului s-i asigure o compensare corespunztoare pentru
pierderile suferite, prin deprecierea monetar, prin ridicarea nivelului ratei dobnzii etc.
Astfel, se desprinde concluzia c n condiiile procesului inflaionist rata dobnzii
implic dou ipostaze:
- dobnda nominal, exprimat ca atare (prin rata curent de pia);
- dobnda real, ca diferen ntre dobnda nominal i gradul de eroziune a
capitalului, determinat de evoluia procesului inflaionist. n acest context,dobnda real este
direct proporional cu dobnda nominala i invers proporional cu gradul de depreciere
monetar1.
Astfel, rata dobnzii reale este dat de:
1inflaieiratal
nominaledobnziiratal
++
n cazul n care mw inflaiei are valori sczute (sub 10%) atunci numitorul poate fi
aproximat cu 1, iar rata real cu diferena dintre rata nominal i rata inflaiei De asemenea,
pentru o rat a inflaiei de 2% i o rat nominal a dobnzii de 10% formula prescurtatindica o rat real de 8%. iar cea complet:
%84,7112,0
11,0=
++
Dac rata inflaiei ar fi de 50% pe an, iar rata nominal a dobnzii ar fi de 20% pe an
atunci formula prescurtat (respectiv rata nominal - rata inflaiei) ar indica o rar real de
-30% pe an, iar formula complet o rat egal cu:
1 C. Basno C. Floricel Moned, credit, bnci Editura Didactic i PedagogicBucureti 1994
Pagina 9 din 83
8/6/2019 Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital
6/83
Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.
%2015,01
2,01=
++
Din punct de vedere teoretic, orice rat a inflaiei pozitiv implic un proces de
erodare a dobnzi sau chiar a capitalului avansat. n primul exemplu, a avut loc un proces de
erodare a dobnzi ncasate (diminuarea acesteia de la 10% nominal la 8% real), iar cel de-al
doilea procesul de erodare a afectat chiar capitalul avansat1. Erodarea capitalului avansat are
loc ori de cte ori rata real a dobnzii este negativ sau,cu ecuaia 1, ori de cte ori raportul
11ri
1m