Universitatea “Lucian Blaga”

Facultatea de Ştiinţe Economice Sibiu

Specializarea Contabilitate şi Informatică de Gestiune

Învăţământ zi

PROIECT

La disciplina “Analiză economico-financiară”

Studiu de caz realizat la SC Bolk Transport SRL

Coordonator:

Prof.Univ.dr. Balteș Nicolae Autor:

Cherciu Teodora

2014

Cuprins

Capitolul 1 . Scurt istoric al firmei...........................................................................................................3

Capitolul 2. Analiza structurii financiare a firmei...................................................................................4

2.1. Analiza indicatorilor de structură ai activului..............................................................................4

2.2. Analiza indicatorilor de structură ai pasivului..............................................................................5

Capitolul 3. Analiza indicatorilor activității firmei.................................................................................6

Capitolul 4. Analiza situației financiare a entității..................................................................................7

4.1 .Indicatorii de lichiditate...............................................................................................................7

4.2. Indicatorii de solvabilitate...........................................................................................................8

4.3. Indicatori de profitabilitate..........................................................................................................9

Capitolul 5. Analiza echilibrului financiar..............................................................................................10

5.1. Fondul de rulment.....................................................................................................................10

5.2. Necesarul de fond de rulment...................................................................................................11

5.3.Trezoreria netă...........................................................................................................................12

5.4. Analiza echilibrului financiar pe baza corelației creanțe/datorii................................................13

Capitolul 6. Indicatorii de performanță-SIG-urile.................................................................................13

Capitolul 7. Analiza ratelor de rentabilitate.........................................................................................15

2

Capitolul 1 . Scurt istoric al firmei

Firma SC GNG Business Controller SRL a fost înființată în anul 2011 în orașul Sibiu, fiind un parteneriat româno-german între acționarii SC Universal Transport Schmitz SRL și Roxana Geangu, expert contabil. Firma are ca obiect de activitate externalizarea serviciilor de contabilitate,audit, consultanță.

Astfel , firma desfășoară activități precum:

-servicii contabile

Contabilitate financiara si de gestiune Intocmirea balantei de verificare lunara, a bilantului contabil Intocmirea si depunerea declaratiilor privind taxele si impozitele si a fiselor

fiscale Intocmirea bugetului de venituri si cheltuieli

-servicii HR

Intocmirea statelor de salarii si inregistrarea lor la Inspectoratul Teritorial de Munca

Intocmirea contractelor de munca si a actelor aditionale Plata salarilor, a contributiilor

-consultanță pentru start-up-uri

Consultanta si initierea procedurilor de inregistrare fiscala a societatii comerciale

Consultanta, asistenta si rapoarte de analiza economica, financiara si fiscala.

-servicii de evaluare /audit

Analiza rapoartelor contabile, a fluxurilor financiare, analiza datoriilor si creantelor

Analiza capitalurilor si a imobilizarilor Evaluarea patrimoniului societatii Audit intern

Totodată, firma pune în aplicare și proiectul Learn & Place, proiect destinat sudenților care vor să învețe diverse lucruri practice . Learn & Place presupune simularea unei afaceri, prin parcurgarea mai multor module care prezintă pașii de la înființarea unei firme până la dizolvarea acesteia.

Firma are în prezent 6 angajați.

În 2012, a înregistrat un CS de 170 000 lei.

3

Capitolul 2. Analiza structurii financiare a firmei

2.1. Analiza indicatorilor de structură ai activului

Indicatori 2011 2012Rata activelor imobilizate( RAI)

0,29% 0,29%

Rata imob. necorporale (RIN) 100% 100%Rata imob. corporale (RIC) 0% 0%Rata imob. financiare (RIF) 0% 0%

Rata activelor imobilizateRata imobilizarilor necorporaleRata imobilizarilor corporaleRata imobilizarilor financiare

În anul 2011, RAI a fost de 0,29% fiind formată doar din imobilizări necorporale. Aceași situație se poate observa și în anul 2012, rata rămânând constantă.

Firma prezintă doar imobilizări necorporale, neexistând astfel imobilizări corporale și financiare care să ajute la creșterea ratei activelor imobilizate.

Indicatori 2011 2012Rata activelor circulante(RAC)

99,70% 99,70%

Rata stocurilor 2,11% 3,07%Rata creanțelor 14,41% 36,31%Rata investițiilor pe termen scurt

0% 0%

Rata disponibilităților bănești 83,48% 60,61%

4

2.11% 14.41% 0.00%

83.48%

3.07%36.31%

0.00%

60.61%

Evoluția ratei activelor circulante

2011 2012

Structura activului e formată în mod evident din active circulante, acestea reprezentând 99,70% din activele totale, restul reprezentând activele imobilizate. Acest lucru e normal întrucât firma are ca obiect de activitate prestarea de servicii precum: externalizarea serviciilor de contabilitate, consultanță financiară și audit.

Se poate constata că stocurile firmei prezintă un nivel foarte scăzut atât în anul 2011: 2,11% cât și în 2012: 3,07%.

Analizând rata creanțelor , se poate observa că acestea prezintă un nivel mai ridicat, dar aflat în limite normale, ceea ce înseamnă că firma și-a încasat la timp creanțele față de clienți, înregistrând în 2011 o rată de 14,41% și în 2012 o rată de 36,31%.

SC GNG Business Controller SRL nu a efectuat investiții pe termen scurt.

Întrucât firma și-a încasat la timp clienții, prezintă un nivel foarte ridicat al disponibilităților bănești ajungând la 83,48% în 2011 și 60,61% în 2012.

Firma își desfășoară activitatea în mod normal, neavând stocuri datorită obiectului de activitate desfășurat, creanțele sunt încasate corespunzător, firma dispunând de disponibilități bănești suficiente.

5

2.2. Analiza indicatorilor de structură ai pasivului

Indicatori 2011 2012Rata stabilității financiare (C.perm./TP) × 100

84,16% 78,61%

Rata autonomiei financiare(C.propriu/TP) × 100

84,16% 78,61%

Rata îndatorării(Datorii totale/TP) × 100

15,84% 21,39%

Rata stabilității financiare Rata autonomiei financiare Rata îndatorării

84.16% 84.16%

15.84%

78.61% 78.61%

21.39%

Evoluția indicatorilor de structură ai pasivului

2011 2012

În anul 2011, firma a înregistrat o stabilitate financiară de 84,16%, o autonomie financiară de 84,16% și un grad de îndatorare de cca 16%. Firma prezintă o situație foarte favorabilă deoarece nu a apelat la împrumuturi pe termen lung, ea fiind capabilă să-și onoreze plata datoriilor apelând doar la sursele proprii. Atât creanțele sunt încasate la timp, cât și datoriile sunt plătite la timpul corespunzător.

În anul 2012, firma prezintă o ușoară scădere a stabilității și a autonomiei financiare, ambele reprezentând 78,61% , iar rata îndatorării crește ușor, ajungându-se la 21,39%.

Aceste rate se încadrează în limitele normale, prin urmare, se poate afirma că SC GNG Business Controller SRL prezintă echilibru atât pe termen scurt, cât și pe termen mediu și lung.

6

Capitolul 3. Analiza indicatorilor activită ii firmeiț

Indicatori 2012Viteza de rotație a activelorNr. rotații (CA/Activ total)Durata unei rotații ( Activ total/CA) × 365

1,54237,27 zile

Nr. rotații capitaluri proprii( CA/Cap.propriu)Durata unei rotații (Capitaluri proprii/ CA) × 365

1,96

186,52 zile

Stoc mediuNr. rotații( CA/Stoc mediu)Durata unei rotații ( stoc mediu/CA) × 365

4 56159,546,13 zile

Creanțe comercialeNr. rotațiiDurata unei rotații

44 5986,0960 zile

Sold mediu furnizoriNr. rotațiiDurata unei rotații

32 8298,2744,13 zile

Societatea nu prezintă o CA suficient de ridicată pentru a asigura o rotație optimă a activelor totale și a capitalurilor proprii. Întrucât firma nu înregistrează stocuri ridicate, viteza de rotație a acestora atinge cote favorabile.

Analizând comparativ vitezele de rotație ale creanțelor comerciale cu cele ale furnizorilor , se constată un dezechilibru grav, întrucât firma trebuie să-și plătească furnizorii, în medie, la 44 de zile și își încasează creanțele în medie la 60 de zile, existând un decalaj de 16 zile. Această situație nefavorabilă a condus și la scăderea lichidităților pe 2012.

7

Capitolul 4. Analiza situa iei financiare a entită iiț ț

4.1 .Indicatorii de lichiditate

Indicatori 2011 2012Rata lichidității curente( AC/ DC)

6,29 4,66

Rata lichidității imediate (AC-S)/DC

6,16 4,52

Rata lichidității la vedere ( Numerar bănesc și echivalent de numerar/ DC)

5,25 2,83

Rata lichidității curenteRata lichidității imediate

Rata lichidității la vedere

6.296.16

5.25

4.664.52

2.83

Evoluția lichidității firmei2011 2012

Analizând ratele de lichiditate , se poate observa că firma prezintă pe parcursul celor doi ani supuși analizei rate ale lichidității curente supraunitare, firma putând astfel să-și acopere datoriile curente.

Rata lichidității imediate este destul de crescută, lucru datorat faptului că firma are ca obiect de activitate prestarea de servicii , de aceea deține un volum redus de stocuri.

Lichiditatea la vedere este crescută de asemenea, deși scade în 2012, ea se încadrează în limitele normale. Existând suficiente resurse financiare bănești pentru a putea acoperi datoriile curente. În 2012, însă, se reduc disponibilățile bănești și datorită faptului că acele creanțe comerciale nu mai sunt încasate la timp pentru a putea fi achitați furnizorii.

8

4.2. Indicatorii de solvabilitate

Indicatori 2011 2012Rata solvabilității generale(AT/DT)

6,31 4,68

Rata solvabilității patrimoniale( Cpropriu/C. permanent)

1 1

Rata solvabilității generale Rata solvabilității patrimoniale

6.31

1

4.68

1

Evoluția solvabilității

2011 2012

Datorită existenței unui volum de active superior datoriilor, rata solvabilității generale a fost supraunitară pe parcursul perioadei analizate. Acest lucru e datorat faptului că firma are un grad de îndatorare redus, neavând contractate împrumuturi pe termen lung.

Rata solvabilității patrimoniale este pozitivă , firma având ca resurse permanente doar resursele proprii, neapelând la credite pe termen lung.

4.3. Indicatori de profitabilitate

Indicatori 2011 2012Rata rentabilității economice(RRE= Rez. brut expl./TA ) × 100

0 0

Rata rentabilității financiareRRF=Rez. net/ C. propriu × 100

0 0

Firma GNG Business Controller nu înregistrând profit din activitatea economică desfășurată, prezentând pierdere din activitatea de exploatare și doar un ușor profit în 2012 din activitatea financiară. Neînregistrând profit, nu se poate vorbi despre o rentabilitate

9

economică sau financiară a firmei. Această firmă este înființată în 2011, de aceea, este pe pierdere, fiind de abia la început.

10

Capitolul 5. Analiza echilibrului financiar

5.1. Fondul de rulment

Indicatori 2011 2012Capitalul permanent=C.propriu+Datorii>1 an+Subvenții pt. investiții+Provizioane pt. riscuri și chelt.> 1an

148 204148 204000

138 761138 761000

Active imobilizate nete 524 524=Fond de rulment(= C.perm-AIN)

147 680 138 237

Active circulante 175 582 175 992Datorii curente 27 902 37 755=Fond de rulment( =AC-DC) 147 680 138 237Capital propriu 148 204 138 761Active imobilizate nete 524 524=Fond de rulment propriu(CP-AIN)

147 680 138 237

Fondul de rulment(C.perm.-AIN) Fondul de rulment

propriu(CP-AIN)

147680147680

138237138237

Evoluția fondului de rulment

2011 2012

11

5.2. Necesarul de fond de rulment

Indicatori 2011 2012Active circulante-Disponibilități bănești-Datorii curente+Credite de trezorerie=Necesar de fond de rulment(NFR)

175 582146 58127 90201099

175 992106 67637 755031 561

5.3.Trezoreria netă

Indicatori 2011 2012Fondul de rulment-Necesarul de fond de rulment=Trezoreria netă

147 6801 099146 581

138 23731 561106 676

Disponibil. bănesc+Investiții pe termen scurt-Credite de trezorerie=Trezoreria netă

146 58100146 581

106 67600106 676

Fondul de rulment Necesarul de fond de rulment

Trezoreria netă

147680

1099

146581138237

31561

106676

Indicatorii de echilibru financiar

2011 2012

Firma înregistrează valori pozitive ale fondului de rulment pe parcursul celor 2 ani supuși analizei. În anul 2012, se constată o ușoară scădere a valorii indicatorului, lucru datorat scăderii capitalului propriu. Fondul de rulment e influențat în cea mai mare măsură de evoluția capitalului propriu și mai puțin de activele imobilizate care prezintă o valoare nesemnificativă, firma având la dispoziție doar imobilizări necorporale.

Firma are un fond de rulment propriu ridicat, ce înregistrează aceleași valori ca fondul de rulment total, lucru ce sugerează faptul că entitatea economică nu are datorii pe termen lung, prin urmare, și fondul de rulment împrumutat este egal cu zero.

12

În ceea ce privește firma SC GNG Business Controller SRL, se poate afirma că există echilibru financiar pe termen lung , deoarece nevoile permanente pot fi acoperite din surse permanente și anume din capitaluri proprii.

Necesarul de fond de rulment prezintă un trend ascendent , crescând semnificativ în anul 2012 față de 2011, lucru care nu este deloc favorabil firmei. Acest lucru a fost influențat de scăderea lichidităților și de creșterea creațelor, dar și a datoriilor curente în anul 2012. Totuși, se poate afirma că există echilibru financiar și pe termen scurt , întrucât există suficiente resurse temporare care pot acoperi nevoile temporare.

Întreprinderea înregistrează excedent de trezorerie atât în 2011, cât și în 2012, lucru care demonstrează încă o dată că SC GNG Business Controller SRL prezintă echilibru financiar și pe termen scurt.

5.4. Analiza echilibrului financiar pe baza corela iei crean e/datoriiț ț

Indicatori 2011 2012Raportul creanțe/datoriiPerioada de recuperare a creanțelor(zile)(Creanțe/CA) × 365Perioada de folosire a resurselor atrase(zile)(DC/CA )× 365

0,91135 zile

149 zile

1,7086 zile

51 zile

Se constată că în anul 2011, raportul creanțe/datorii e subunitar, posibilitatea de acoperire a datoriilor curente din creanțe fiind certă doar în 2012.

În ce privește perioada de recuperare a creanțelor, se poate afirma ca situația s-a îmbunătățit de la un an la celălalt, dar totuși, este departe de o situație normală pentru o entitate din sfera prestărilor de servicii. Creșterea CA a contribuit la majorarea volumului creanțelor și în consecință la un nivel mai ridicat de încasări necesare achitării obligațiilor curente. Astfel, dacă în 2011, anul înființării, entitatea își achita obligațiile curente în medie la 149 zile, în următorul an, situația se îmbunătățește, firma putând să-și achite datoriile în medie la 51 de zile.

13

Capitolul 6. Indicatorii de performan ă-SIG-urileț

Indicatori 2011 2012Marja comercială 0 0Producția exercițiului(Qe)Qv

67 80067 800

271 542271 542

Valoarea adăugată=MC+Qe-CiCi

47 76420 036

219 25552 287

EBE=VA+Subvenții din expl.-Ch. cu personalul-Ch. cu alte imp, taxe și vărsăminte( ct. 635)

-22 50047 7640-70 2640

-12 185219 2550-231 374-66

Rez. exploatării=EBE+Alte v. din expl.-Ch. cu amortizarea, proviz.-Alte ch. de expl.(ct. 652+ ct. 658)

-21 796-22 500424-704424

-11 693-12 18549200

Rez. financiar=V. fin-Ch. fin.

000

2 2502 2500

Rez. curent=Rez. expl.+Rez. fin.

-21 796-21 7960

-11 6932 250-9 443

R. extraordinar 0 0Rez. brut=Rez. curent+ Rez.exraordinar

-21 796-21 7960

-9 443-9 4430

Rez. net=Rez. brut-Impozit

-21 796-21 7960

-9 443-9 4330

Se poate constata faptul că firma GNG a înregistrat pierdere pe parcursul celor 2 ani analizați (2011 și 2012).

Firma prestează servicii precum cele de consultanță financiară și audit, neavând ca obiect de activitate și comerțul, de aceea prezintă o valoare nulă pentru marja comercială.

Producția exercițiului este constituită în întregime din producția vândută reieșită din prestarea de servicii.

VA crește substanțial în anul 2012, majorându-se de 4 ori față de naul 2011, lucru datorat în mare parte creșterii producției vândute.

14

Excedentul brut din exploatare înregistrează valori negative datorită faptului că există cheltuieli cu personalul foarte ridicate care depășesc cu mult valoarea adăugată obținută din desfășurarea obiectului de activitate al firmei.

Rezultatul exploatării prezintă valori negative , de asemenea . Acesta e influențat , în principal, de excedentul brut din exploatare, ce are o influență negativă asupra asupra acestui rezultat. Totuși, se poate considera o ușoară îmbunătățire în anul 2012, când pierderea rezultată din activitatea de exploatare se reduce ușor ajungându-se la o pierdere de 11 693 lei față de 21 796 lei în 2011.

În ceea ce privește rezultatul financiar, acesta este nul în anul 2011, însă în 2012, firma înregistrează un rezultat financiar de 2 250 lei, rezultat obținut din dobânzile încasate de firmă.

Firma nu prezintă probleme din punct de vedere al activității extraordinare, de accea are un rezultat extraordinar egal cu zero.

Entitatea economică prezintă pierdere curentă atât în anul 2011 cât și în 2012, însă în 2012 aceasta este cu mult mai scăzută, fiind ajustată în mod pozitiv și de rezultatul financiar pozitiv.

GNG Business Controller înregistrează aceleași valori și pentru rezultatul brut ca pentru rezultatul curent obținut de-a lungul perioadei analizate.

Firma prezintă o pierdere netă de 21 796 lei în 2011 și de 9 443 lei în 2012. Nu se percepe impozit întrucât compania nu a înregistrat decât pierderi din activitatea desfășurată pe parcursul celor 2 ani analizați și niciun profit. Totuși, se poate observa, că firma își redresează ușor activitatea, pierderea raportată în 2012 fiind amelioarată cu aproximativ 57% față de anul precedent.

Capitolul 7. Analiza ratelor de rentabilitate

SC Business Controller SRL înregistrează pierdere pe parcursul celor 2 ani supuși analizei ( 2011 și 2012) și astfel, nu se poate vorbi în acest caz de rentabilitate economică , financiară, rentabilitate a veniturilor, generală și de rata de acoperire a dobânzilor.

15