METAV S.A.Str. Biharia nr. 67— 77. sector 1. Bucuresti

ME•I~A~St Tel. 0211599.77.65Fax: 021/599.77.68B U SI N ES S PAR K E-mail:o(fice-metav@metavro

www.nietav.ro

Raport anual- Conform Regulamentulul CNVM nr. 1/2006 -

Raport anual conform - art. 226 aIm. (1), art. 227(1) dinLegea 297/2004 si art. 113 lit Edin Regulamentul CNVM 1/2006

Pentru exercitiul financiar - 2014Data raportului: - 30.04.2015Denumirea entitatii emitente - META VS.A.Sediul social: - Str. Biharia nr. 67-77 sector 1,

BucurestiNumarul de Tel.! Fax: - 201.599. 77.65/201.599.77.68Cod de inregistrare fiscala: - RO 1583522Numarul de ordine in Registrul Comertului: - J40/4031/1991Capital social subscris si varsat - 49.043.220 RONPiata reglementata PC care setranzactioneaza valorile mobiliare emise - Bursa de Valori Bucuresti

1.1. Activitatea societatiia) Societatea are ca object principal de activitate cod CAEN 6832 - Administrarea imobilelor

pe baza de comision sau contract- conform certificat de inregistrare B nr.1319238 04.03.2008.b) Societatea a fost inflintata in baza Deeretului Consiliului de Stat nr. 165 16.05.1980.c) METAV S.A. prin Decizia Oficiului Concurentei nr. 535 din 06.12.2000 privind

concentrarea economica a devenit societate cu capital majoritar privat, METEORINVESTITII MOBILIARE S.A. detinand 54,26991 % din capital social.

d) Societatea a receptionat in cursul anului 2014 lucrari de investitii in valoare de 834.625lei, reprezentand:

V reprezentand Iucrari de hidroizolatie Ia corpurile B, C, D, E, R, I, 5, L in cadrul

societatii.V Lucrari amenajare modernizare cladiri (Corp “C”)

De asemenea, se poate constata o crestere semnificativa, fata de anul precedent, a nivelului:- imobilizarilor necorporale cu 88,24% reprezentand achizitia de 3 licente: licenta soft

contabil; licenta soft raportare S~ 0 licenta IT;- imobilizarilor corporale cu ~ in mare parte datorita reevaluarii cladirilor

efectuata Ia 31.12.2014 (in valoare de 14.371.066 lei).

e) Conducerea societatii a stabilit ca strategie viitoare, urmatoarele:

• utilizarea eficienta a activelor societatii;• aplicarea unei politici de mentinere a unui grad de ocupare a spatiilor ridicat (93° o)

prin atragerea de noi chiriasi evidentiind avantajele oferite, cum ar fi:

Sediu social Str Biharia nr 67-77 Nr Reg. Corn 1140/4031/1991 Nr. Cont R089BRDE4505V06439084500 (~. pIZS~Z’ç4~b ~ __________

Sector 1,Bucurest CU[ 1583522 BRD-SMC %., \<~i,j 4_I

o amplasarea Parcului Industrial in zona de nord a capitalei langa aeroportulBaneasa, precum si a distantei mici pana la centura orasului;

o gama larga a mijloacelor de transport ce ajung in zona: linii de metrou, tramvaiesi autobuze;

o oferirea spre inchiriere a unor solutii integrate birouri cu depozite, realizand unoptim pentru partea de logistica a firmelor chiriase;

o oferirea unor tarife atractive la utilitati, inclusiv facturarea br individuala;o promovarea serviciilor oferite de CatrC chiriasi prin intermediul site-ului

METAV;o asigurarea de locuri de parcare suficiente.

• folosirea, Cu preponderenta, a monedei EURO la stabilirea valorii contractelor;• Cresterea performantelor de ansamblu ale societatii comparativ en anul 2014, prin

realizarea indicatoribor de performanta bugetati pentru anul 2015, ca spre exemplu:tarif de inchirere/mp, grad de ocupare al spatiilor inchiriate, GOP (profit netoperational), EBITDA (profit inainte de amortizare/depreciere si impozit pe profit),gradul de indatorare al societatii, viteza dC rotatie a debitebor/creditelor;

• unnarirea lunara a executiei prevederilor Bugetului de Venituri si Cheltuieli alesocietatii precum si a cashflow-lui realizat si bugetat;

• ocuparea spatiilor libere existente si atragerea de noi chiriasi, prin promovareaofertelor de inchniere ale societatii de catre firme specializate in activitatea deintermediere imobiliara;

• dezvobtarea departamentului IT (comunicatii internet si servic mentenanta) prinincheicrea de fbi contracte;

• optimizarea consumurilor de utilitati prin monitorizarea electrornca aechipamentelor de fiarnizare a agentului termic, prin regandirea instalatiei de iluminatperimetral si inbocuirea etapizata a echipamentelor energofage;

• imbunatatirea calitatn servici br oferite clientibor societatu, prin:

o efectuarea de lucrari dC reabibitare drumuri - asternere covor asfabtic, precum Si

continuarea programului de refacere a hidroizolatiibor la cladin.

Urmarirea derularii procesului dC reabibitare a Soselei Fabrica de Glucoza, cedarea contraCost a CCa. 2.000 m.p. teren Catre Primaria Capitalci Si Continuarea lucraribor pentrudezvoltarea studiului de fezabibitate si efectuarea pasibor premergatori pentru proiectulimobiliar din Sos. FabriCa de Glucoza, in cazul in care Consiliul de Administratie nu vadecide altfel pe parcursul anului.

1.1.1 Societatea a realizat in anul 2014 un profit brut dC 5.233.898 lei, pentru care s-acalculat un impozit pe profit in suma dC 1.001.210 lei, ramanand profit net de repartizatde 4.232.688 lei. Cifra de afaceri realizata in anul 2014 este de 21.020.898 lei.

a) In anul 2014 societatea a realizat venituri totale in valoare de 24.158.751 lei, inprincipal din inchirieri spatii din incinta parcului, din furnizarea de utilitati pentruspatiile inchiriate, de prestari servicii de mentenanta cladiri si mentenanta IT, iar

volumul total al cheltuielilor realizate este de 18.924.853 lei (exclusiv cheltuielilecu impozit pe profit de 1.001.210 lei).

1.1.2 Ponderea veniturilor realizate in total cifra de afaceri

Venituri: 2012 % 2013 % 2014 %

vanzare produse -

0,00% - 0,00% - 0,00%

vanzare prod rezid -

0,00% - 0,00% - 0,00%

lucrari executate 622.424 2,76% 1.523.091 7,77% 3.767.023 17,92%

stuchi Si cercetare0,00% - 0,00% - 0,00%

chirii si serv chirii 18.203.251 80,60% 18.051.626 92,09% 17.131.291 81,50%

vanzari marfiiri 29.635 0,13% 495 0,00% 122.584 0,58%alteactivitati 3.730.052 16,52% 27.154 0,14% - 0,00%

subventii- 0,00% - 0,00% - 0,00%

Cifra de afaceri 22.585.362 100,00% 19.602.366.00 100,00% 21.020.898,00 100.00%

Din totalul veniturilor realizate in anul 2014, ponderea principala de 70,91%, o detinveniturile obtinute din inchirierea spatiilor din ineinta pareului, reprezentand 81,50% dincifra de afaceri. Urmatoarea categorie de venituri reprezentand 15,59% din total venituri suntveniturile din lucrari executate acestea reprezentand 17,92% din cifra de afaceri.

1.1.3 La finele anului 2014 societatea detine pe stoc materii prime, materiale si obiecte deinventar in valoare de 86.399 lei, necesare pentru intretinerea si repararea eurenta a cladirilorsi instalatiilor termo-hidro-electrice aferente, precum si a retelei de alei interioare. Prineipaliifurnizori sunt Future Line Instal, Bricostore, Pieolo.

1.1.4 Tn prezent Bucurestiul are doua parcuri industriale, amplasate in partea de nord aorasului: Iride Business Pare si Parcul Industrial Metav. Pe fondul mentinerii interesuluiinvestitorilor interni si internationali pentru piata imobiliara romaneasca, oferta actuala deimobile pentru birouri care sa ofere spatii de calitate superioara, chrni Competitive Siportofolii de ehiriasi reprezentativi este relativ limitata. Totodata tendinta eompaniilorromanesti de a-Si consolida pozitia pe piata, conduce Ia necesitatea gasirii unor spatii debirouri adeevate. In acest context Pareul Industrial Metav are ca obiectiv dezvoltarea simanagementul unui portofoliu de proprietati intr-o maniera eomerciala adecvata dezvoltariiafacerilor Ia standarde internationale, cresterea semnificativa a performantelor companiei siimbunatatirea nivelului costurilor de operare care vor asigura profitabilitatea durabila acompaniei si ii vor oferi pozitia dejucator important pe piata imobliara a Bucurestiului si nunumai.

1.1.5.

a) Societatea dispune la 31.12.2015 de tin nr. de 54 salariati. Numarul de salariati mediupe an fost de 49 de salariati.

b) Nu au existat elemente conflictuale in raporturile dintre manager si angajati.

1.1.6 Politica de mediu:- Monitorizarea apelor uzate prin analize de laborator efectuate lunar de catre

LABAQUA S.A..- Intoemirea unui plan de prevenire si combatere a poluarii accidentale.- Urmarirea si controlul periodic privind respectarea legislatiei de mcdiu de catre toti

utilizatorii din incinta Parcului.- Monitorizarea emisiilor ce rezulta din activitatile desfasurate de catre chiriasi, prin

efectuarea de masuratori anuale.- Obligarea firmelor din incinta Parcului sa incheie contracte cu societati abilitate, in

vederea ridicarii deseurilor reciclabile si a deseurilor menajere.

1.1.7 Nu este cazul

1.1.8 In cadrul activitatii sale, compania este expusa riscului de credit. Acest risc provine de ladebitori. Management-ul monitorizeaza atent aceasta expunere la riscul de credit.

1.1.9 Elemente de perspectiva pentru anul 2015:

a) utilizarea eficienta a activelor societatii;b) cresterea performantelor de ansamblu ale societatii comparativ cu anul 2014, prin

realizarea indicatorilor de performanta bugetati pentru anul 2015, spre exemplu: tarifde inchirere/m.p., grad de ocupare al spatiilor inchiriate, GOP (profit net operational),EBITDA (profit inainte de amortizare/depreciere si impozit pe profit), gradul deindatorare al societatii, viteza de rotatie a debitelor/creditelor;

c) urmarirea lunara a executiei prevederilor Bugetului de Venituri si Cheltuieli alsocietatii precum si a cashflow-lui realizat si bugetat;

d) realizarea de noi investitii si reparatii, din surge proprii sau surse atrase. In acest sensConsiliul de Administratie va urmari cu atentie derularea proiectelor de modernizaresau de reparare a spatiilor existente in vederea inchirierii acestora, pe termen mediu silung, cu precadere catre institutii financiare.

2. Activele corporale ale societatil

2.1. Societatea isi are sediul in Bucuresti, Str. Biharia nr. 67-77, sector 1, incinta aferentaproprietatii este in suprafata de 185.899 m.p.. Suprafata inchiriata la 31.12.2014 este de65.311,94 m.p..2.2 Tn cursul anului 2014, societatea a aehizitionat imobilizari necorporale in valoare totala de198.341 lei, reprezentand 3 licente: licenta soft contabil, licenta soft raportare 510 licenta IT.Categoria de instalatii tehnice si masini a fost afectata de vanzarea autoturismelor si devanzarea echipamentelor catre societatile IMA Metav Si IKEA.

Categoria mobilier, birotica, alte active corporale a fost afectata prin vanzarea partiala a acestoracatre societatile IMA Metav si IKEA.Informatii suplimentare se regasese in Nota 1 anexata la Bilant.

2.3. Avansurile pentru imobilizari au crescut in cursul anului 2014 cu avansul de 2 12.839,00 Ieicatre Dual General Construct pentru lucrari de reabilitare drumuri din incinta societatii.

2.4. Societatea nu mai are constituite ipoteci asupra imobilelor detinute

3. Piata valorilor mobiiare emise de societate

3.1. Piata reglementata pe care se tranzaetioneaza valorile mobiliare emise este Bursa de ValoriBucuresti.

3.2 La sfarsitul anului 2014 societatea are emise 19.617.288 actiuni nominative in valoare de 2,5lei fiecare. Dintre acestea, Meteor Investitii Mobiliare S.A detine 10.646.285 actiuni (54,26%),SW Muntenia detine 5.449.061 actiuni (27,77%), restul sunt detinute de alte persoane fizice sijuridice in valoare totala de 3.521.942 actiuni (17,9%).

Societatea a distribuit catre actionari dividende nete aferente anului 2013, in valoare de5.759.662 lei, din care a achitat in cursul anului 2014 suma de 5.740.244 lei.

Informatii suplimentare se regasesc in Nota 7 si Nota 11 anexa Ia Bilant.

3.3 Nu este cazul.

3.4 La data raportarii anuale Metav S.A. detine titluri de participare in valoare de 2.409.078 leila: la IMA Metav S.A. detine 49,995% din capitalul social in valoare 2.398.530 lei (239.853actiuni cu o valoare nominala 10 lei fiecare) precum si interese de participare constand din52.742 actiuni emise de catre CASA de BUCOVINA — Club de Munte S.A., cu o valoarenominala de 0,2 lei flecare, respectiv 10.548 lei.

Informatii suplimentare se regasesc in Nota 1 anexa Ia bilant.

3.5 Tn cursul anului 2014 societatea nu a emis obligatiuni sau alte titluri de creanta.

4. Conducerea societatii

4.1. Administratorii societatii:

Conducerea societatii in cursul anului 2014 a fost asigurata de Consiliul de Administratie, astfel:

1. incepand cu data de 27.10.2012 si pana la 31.12.2014, conform Deciziei Consiliului deAdministratie al Metav S.A. din data de 26.10.2012 Consiliul de Administratie areurmatoarea componenta:

• Satel Consultants SRI. - presedinte - prin reprezentant permanent Ghisoiu Cristina— Monica.

• Trinity Real Estate S.R.L. — membru - prin reprezentant permanent Lavric Elena.• Muntenia Management S.R.L. — membru - prin reprezentant permanent Constantin

Mircea.• Synthesis S.R.L. — membru - prin reprezentant permanent Argentopoulos Georgios.• Dinu Cristina Valentina — membru.

4.2. Conducerea executiva• Dinu Cristina — Valentina, director general in perioada 01.01.2014 — 31.12.2014

economist, durata mandatului a fost prelungita pana la data de 31.12.2016, nu are niciun fel de acord, intelegere sau legatura de familie pentru care a fost numita membruin conducerea executiva, nu detine actiuni.

• Neagu Mihael, director tehnic in perioada 01.01.2014 - 31.12.2014 — inginer, duratapentru care persoana face pane din conducerea executiva: nelimitata, pana laschimbarea din ijinctie, nu are nici un fel de acord, intelegere sau legatura de familiepentru care a fost numit membru in conducerea executiva, nu detine actiuni.

• Popoviciu Dan, director comercial in perioada 01.01.2014 — 31.12.2014 - economist,durata pentru care persoana face parte din conducerea executiva: pana la schimbaredin functie, nu are nici un fel de acord, intelegere sau legatura de familie pentru carea fost numit membnz in conducerea executiva, nu detine actiuni.

• Nita Valentin, director administrativ in perioada 01.01.2014 — 31.12.2014 -

economist, durata pentru care persoana face parte din conducerea executiva: pana laschimbare din functie, nu are nici un fel de acord, intelegere sau legatura de familiepentru care a fost numit membru in conducerea executiva, nu detine actiuni.

• Pocan Ovicliu, manager financiar in perioada 31.07.2014 — 31.12.2014 — economist,durata pentru care persoana face pane din conducerea executiva: pana la schimbaredin fianctie, nu are nici un fel de acord, intelegere sau legatura de familie pentru carea fost numit membru in conducerea executiva, nu detine actiuni.

4.3. Nu este cazul

5. Situatia financiar contabila

a) Situatia comparativa a bilanului contabil

Anul 2012 Anul 2013 Anul 2014 Variatie %

ACTIV

Imobilizari necorporale 4.978 325.400 612.546 88,24%

Imobilizari corporale 131.694.365 127.550.574 136.978.336 7,39%

Imobilizari financiare 4.807.608 4.801.965 2.402.749 -49,96%Total active imobilizat 136.506.951 132.677.939 139.993.631 5,51%Stocuri totale 28.153 73.142 86.399 18,13%

Alte active circulante din care: 9.333.388 8.713.921 9.177.795 5,32%

- furnizori debitor(409) 2.813 5.833 19.768 238,90%

- clienti (411) 2.805.346 3.510.163 3.673.993 4,67%

-altecreante 189.533 556.165 653.159 17,44%

- conturi la banci in lei 892.441 3.143.943 1.088.290 -65,38%

- conturi la banci si investitii fin TS 5.438.444 1.494.037 3.741.069 150,40%

- casa in lei 4.811 3.780 1.516 -59,89%

- casa in valuta - - -

- alte valori - - - -

Total active circulante 9.361.541 8.787.063 9.264.194 5,43%

Conturi regularizare si asimilate 43.294 177.325 157.745 -11.06%

TOTAL ACTIV 145.911.786 141.642.354 149.415.570 5,49%

PASIV

Capital social subscris si varsat 49.043.220 49.043.220 49.043.220 0,00%

Rezerve (105+106) 67.391.670 81.212.327 20,51%67.019.025

Rezultatul reportat - - - -

Repartizarea profitului -426.644 -372.645 -261.695 -29,77%

Profit 7.078.194 6.132.307 4.232.688 -30,98%

Total capitaluri proprii 122.194.552 134.226.540 9,85%122.713.795

Provizioane riscuri si cheltuieli 104.824 120.379 345.364 186,90%

Datorii totale din care: 23.089.817 19.324.576 14.843.666 -23,19%

- imprumuturi si datorii (16) 1.685.810 1.897.782 12,57%1.804.000

- furnizori (40) 20.756.649 16.810.574 12.244.950 -27,16%

- clienti creditori(419) 86 8.251 91577,78%

- altedatorii 525.732 828.183 692.683 -16,36%

Conturi de regularizare si asimilate(472) 3.350 2.847 0 -100,00%

TOTAL PASIV 141.642.354145.911.786 149.415.570 5,49 /o

Comparativ cia valorile inregistrate in anul 2013 se constata o crestere a stocurior cu 18,13% datoritaaehizitiilor de stocuri de obiecte de inventar si alte materiale consumabile atat pentru activitatea dementenanta cladiri cat si pentru mentenanta IT.

Imobilizarile financiare, respectiv actiunile detinute la entitati afihiate, au inregistrat o scadere cu 50%prin vanzarea a 50% din pachetul de actiuni detinut de Metav S.A. la IMA Metav S.A. in lunadecembrie 2014.

Comparativ cu valorile inregistrate in anul 2013, in structura, se constata o crestere a creantelorcomerciale cu 6,75%.

Totodata, datorita achizitiei in luna decembrie 2014 a unor obligatiuni de Ia societatea IFN ExtraFinance si a depozitelor bancare existente Ia 31.12.2014 se constata o crestere a investitiilor financiarepe termen SCUrt Cu 150,40%; lucru care impreuna cu achitarea ratelor aferente achizitiei de teren dinanul 2012 au dus Ia o scadere a lichiditatilor societatii Cu 65,38%.

Referitor la partea de pasiv se poate observa o scadere a datoriilor CU 23,19%, datorata achitarii inanul 2014 a ratelor aferente contractului de achizitie a terenului din Sos. Fabrica de Glucoza.

Rezultatul exercitiului financiar 2014, 4.232.688 lei, denota ca activitatea desfasurata este profitabila,pozitia financiara este una sanatoasa, iar activitatea pe anul 2014 corelata cu acoperirea cu contractea anului 2014 Si chiar 2015, este de natura a conferi siguranta si stabilitate in timp.

b) Situatia comparativa a Contului de profit si pierdere

Anu12012 Anu12013 Anu12014 Dif.%Element RON RON RON

Venituri din produse finite - - - -

Venituri din cereetare - - - -

Venituri din vanzari marfuri 29.635 495 122.584 24664.44%Venituri din impoz .pe profit amanat - - - -

Venituri din provizioane si ajustari 224.508 127.276 1.135.435 792.10%Venituri din vanzari prod. reziduale - - - -

Venituri din productie stocata - - - -

Venituri din prestari servicii 622.424 207.270 720.659 247.69%Venituri din cbirii 18.203.251 18.051.626 17.131.291 5.10%Venituri din productia investitii - - - -

Alte venituri de exploatare.utilitati 3.839.751 1.313.296 3.050.669 232.29%

Venituri din vanzari active - - 424.765 -

TOTAL VENITURI DINEXPLOATARE 22.693.913 19.567.621 21.449.968 9.62%Cheltuieli privind martlirile (607) 29.635 495 121.304 24405.87%Cheltuieli cu materii prime(60 1) - -

Cheltuieh en mat. consumabile (602) 7.834 91.426 3 13.336 242.72%Cheltuieli cu energia si apa (605) 3.608.535 341.926 349.164 2.12%Alte chelt. materiale(603.604.608.609) 9.853 111.030 96.421 -13.16%

Cheltuieli cu lucrari si servicii (611.612. 3 406 343 3 528 461 4 090 531 15 930/

613.614.622.623. 627.626.624.625.628) . . . . . . . 0

Cheltuieli en personalul(641 .645.621.642) 1.621.128 2.536.368 3.768.431 48.58%Altechelt. deexploatare(635.654.658) 1.886.225 373.916 2.324.404 521.64%Chelt.cu amortizarea(681) 5.312.247 5.268.468 6.216.972 18.00%TOTAL CITELTUTELI DINEXPLOATARE 15815109 12119748 16.145.128 33.21%Venituri financiare 3.229.300 1.831.790 2.709.802 47.93%Chelt.financiare(665.666.667.668) 1.575.205 1.826.758 2.780.745 52.22%

Rezifitat flnaiiciar 1.654.095 5.033 -70.943 -1509.84%Profitul Briff 8.532.899 7.452.906 5.233.898 -29.77%Chelt.cu imp.pe profit (691) 1.454.705 1.320.599 1.001.210 -24.19%Profitul Net 7.078.194 6.132.307 4.232.688 -30.98%

Analizand veniturile din exploatare ale exercitiul financiar 2014 se observa faptul ca acestea ancrescut cu 9,62% fata de anul 2013. Nivelul crescut al veniturilor din exploatare, inregistrat in anul2014 fata de eel din 2013 se explica prin cresterea veniturilor obtinute din prestari servicii si luerariexecutate. Valoarea in anul 2014 din aeeasta linie de venit a fost de 3.767.023 lei la 31 decembrie2014, fata de 1.550.245 la 31 decembrie 2013, respectiv o crestere de 243,00%.

Gradul mediu de ocupare a spatiilor a suferit o erestere usoara fata de anul precedent, respectiv 89%fata de 86%, iar tariful mediu de inchiriere scazand de la 5,53 euro/mp in anul 2014 la 5,05 euro/mpin anul 2014, din cauza ajungerii la termen a unui contract de 8.800 m.p., senmat in 2009.

In ceea ce priveste veniturile financiare, prin compararea datelor aferente anului 2014 cu cele aferenteanului 2013 rezulta o crestere a acestora Cu 47,93% concomitent cu o descrestere a cheltuielilorfinaneiare de 52,22% in anul 2014 fata de 2013. Diferentele sunt datorate in mare parte vanzarii detitluri detinute la societatea IMA Metav S.A.. De asemenea, diferentele se datoreaza sicheltuielilor/veniturilor en diferentele de curs rezultate din reevaluarea lunara a soldului depozitelorpe termen scurt si a soldului creditului de investitii in valuta, la cursul de inchidere BNR.

Cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe a crescut en 18,00% datorita lucrarilor de amenajare sihidroizolatie efectuate in anul 2014 cat si a imobilizarilor necorporale achizitionate.

Referitor la nivelul cheltuielilor din exploatare putem constata o crestere de 33,21% fata de sumeleanului 2013, explicabila in principal prin crearea liniei de venit “prestari servicii diverse”.

Rezultatul exercitiului financiar 2014 este de 4.232.688 lei, in scadere fata de rezultatul exercitiuluifinanciar 2013, in valoare de 6.132.307 lei. Scaderea procentuala este de 30,98%.

In conformitate cu dispozitiile legale in vigoare, societatea a tinut seatna, Ia calculul impozitului peprofit, atat de veniturile neimpozabile Cat 51 de cheltuielile nedeductibile fiscal.

Situatia in detaliu privind componenta veniturilor si cheltuielilor este redata in formularul cod 20“Contul de profit si pierdere” precum si in notele la situatiile financiare alaturate acestui raport, notecare fac parte integranta din situatiile financiare.

c) Cash flow.1. Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

Nr Valori Dif. %Ca Tipul fluxulul 2013 20141 A Fluxuri de numerar din activitati de exploatare2 a)Jncasari in numerar din vanzarea bunurilor - - -

3 b)incasari in numerar din prestarea de servicii 6.025.544 8.470.864 40,58%

~ c) incasari in numerar provenite din redevente. onorarii. 19.237.246 19.053.079 -0,96%comisioane si alte vemturi

~ TOTAL — incasari in numerar din activitati de 25 262 790 27 523 942exploatare 8,95%

6 a) plati in numerar catre fhmizorii de bunuri si servic 9.199.021 10.275.124 11,70%7 b) Plati in numerar catre si in numele angajatilor 2.463.020 3.772.950 53,18%

8 c)Plata in numerar sau restituiri de 3.170.674 3.808.793 20,13%impozite(profit.etc).TVA

9 TOTAL — Plata in numerar din activitati de exploatare 14.832.715 17.856.867 20,39%10 TOTAL —Flux pozitiv (incasari >plati 10.430.075 9.667.075 -7,32%11 - Flux negativ(incasari<plati) - - -

12 13. Fluxuri de numerar din activitati de investitil:

13 A) Incasari in numerar din vanzarea de active corporale. - 391 857 -necorporale Si alte active pe termen lung

14 b) incasari in numerar din vanzarea de instrumente de - - -capital propriu si de creante ale altor intreprinderi

15 c) Incasari in numerar din rainbursarea avansurilor si - - -

imprumuturilor efectuate catre alte parti

16 d) Incasari in numerar din investitii financiare pe termen 125.779.668 62.618.818 -50,22%scurt si dobanzi aferente

17 TOTAL — incasari in numerar din activitati de investitii 125.779.668 63.010.675 -49,90%

18 a) Plati in numerar pentru achizitionarea de active 5.681.352 7.085.551 -19,82%corporale. necorporale Si alte active pe termen lung

19 b)Plati in numerar pentru achizitia de instrumente de capital - - -

propriu Si de creanta ale altor intreprinderi

20 c)Avansurile in numerar si imprumuturile efectuate catrealte patti

21 d)Plati in numerar din investitii financiare pe termen scurt 121.608.462 61.909.621 -49,09%22 TOTAL-Plati in numerar din activitati de investitii 127.289.814 68.995.172 -45,80%23 TOTAL- Flux pozitiv(incasari>plati)24 -flux negativ(incasari<plati) 1.510.146 5.984.497 296,29%25 C.Fluxuri de numerar din activitati de finantare:

26 a)Venituri in numerar din emisiunea de actiuni si alte - - -

instrumente de capital propriu

27 b) venituri in numerar din emisiunea de obligatiuni. - - -

credite.ipoteci si ate imprumuturi

28 c) venituri in numerar din variatia curs de schhnb valutar 376.674 58.461 -84,48%

29 TOTAL-Incasari in numerar din activitatea de 376 674 58 461finantare . . -84,48%

30 a)Plata in numerar catre actionari pentru a achizitiona sau a 6.639.989 5.749.097 -13,42%rascumpara actiunile intreprinderu.dividende

31 b)Rambursarile in numerar ale unor sume imprumutate - - -

32 c)Plata in numerar ale locatarului pentru reducerea - - -

obligatiilor leagate de o operatiune de leasing financiar

33 d) Plata in numerar din variatia curs de schimb valutar 406.170 49.860 -87,72%34 TOTAL- Plati in numerar din activitati de finantare 7.046.160 5.798.957 -17,70%35 TOTAL-flux pozitiv (incasari>plati)36 -Flux negativ(incasari<plati) 6.669.486 5.740.495 -13,93%

~ TOTAL FLUX BE NUMERAR-FIux 2 250 444pozitiv(incasari>plati)

38 . . . -flux 2.057.917negativ(incasan<plati)39 NUMERAR LA INCEPUTUL PERIOADEI 897.279 3.147.723 250,81%

40 NUMERAR LA FINELE PERIOADEI 3.147.723 1.089.806 i88 83°/

Fluxul din exploatare a scazut cu 7,32% fata de 2013, ca urmare a mai multor evenimente: societateaa inceput sa plateasca taxe locale in 2014, respectiv 456.252 lei in 2014 lei fata de 28.103 lei in 2013;cresterea costurilor salariale ca urmare a infiintarii noilor departamente si a diversificarii serviciilorsi a lucrarilor prestate de societate, respectiv 3.772.950 lei in 2014 fata de 2.463.020 lei in 2013.

Fluxul de numerar din activitatea de investitii a cunoscut o scadere in cursul anului 2014, de la unflux negativ de 1.510.146 lei in 2013 la un flux negativ de 5.984.497 lei in 2014 ca urmare adescresterii investitiilor pe termen scurt, sub forma depozitelor Ia termen atrase Ia finalul anului 2014,comparativ cu finele anului 2013.

Societatea a platit in cursul anului 2014 dividende aferente anului 2013 in valoare de 5.749.097 lei.Datorita variatiei cursului de schimb valutar s-a inregistrat o crestere a numerarului aferent fluxuluide finantare fata de anul 2013 cu I7,700 a.

Astfel, Ia sfarsitul anului 2014 se inregistreaza un numerar in valoare de 1.089.806 lei fata denumerarul aferent anului 2013 in valoare de 3.147.723 lei, observandu-se o scadere de l88,83°o,scadere datorata in principal platilor penn investitia din Sos. Fabrica de Glucoza.

Societatea prezinta situatia fluxului de numerar conform sectiunii 4, pct. 334, al 3 si 4 din Ordinul3055 2009, prin metoda direeta, find evidentiate clasele principale de incasari si plati.

Presedintele Con iiulul de Administratie

ma,Satel Consult’ nts S.R.L - prin reprei

Dna. Ghisoiu Cristin Monica