Intelegerea valorii unei investitii si crearea averii personale.

Un program al Bursei de Valori Bucuresti

despre educatie financiara si dezvoltare personala

Gandeste-te la viitorul tau!

2

De ce este nevoie – cand si cum?

3

De ce sa investim in actiuni?

Depozitele bancare ne aduc randamente nesatisfacatoare

Actiunile pot aduce castig de capital si castig din

dividend

Poti deveni actionar la unele dintre cele mai importante

companii pe plan national

Romania si-a corectat puternic dezechilibrele

macroeconomice

Fondurile de investitii din Romania sunt inca subexpuse la

actiuni

Europa redevine atractiva pentru marile fonduri de investitii

4

Invatati sa investiti in 10 pasi

A investi de fapt este destul de simplu

Inveti sa pui la munca banii tai pentru tine

maximizand potentialul tau de castig

Esential este un mod diferit de a gandi pentru a

face bani suplimentari

A investi NU inseamna joc de noroc

Gandeste din timp pentru viitor si asigura-ti o

stabilitate financiara

5

10 pasi pentru a investi (1)

Pasul 1: Puneti finantele in ordine inainte de a hotari sa

investesti. Stabileste-ti bugetul de investitii care poate fi si mai

mic pentru inceput.

Economisirea este primul pas

catre administrarea averii proprii

6

4 pasi catre castigarea independentei financiare

7

Cheltuie mai putin comparativ cu cat castigi

Intelege puterea de a multiplica castigurile obtinute

Economiseste cel putin 10% din venitul obtinut si

investeste-l inteligent

Dezvolta un plan de investitii si permite investitiilor

tale sa creasca

10 pasi pentru a investi (2)

Pasul 2: Invata fundamentele investitiei

Nu trebuie sa fii expert in finante pentru a investi, dar ai

nevoie sa cunosti terminologia de baza pentru a fi mai bine

echipat in vederea luarii de decizii informate (diferentele

dintre instrumentele financiare, teorii financiare ca

optimizarea portofoliului, cum sa iti diversifici portofoliul si

cum functioneaza o piata eficienta).

Trebuie sa intelegi rolul, scop si componentele pietei de

capital

A economisi vs a investi

Daca ai timp poti citi carti scrise de investitori de succes

sau diverse tutoriale de pe internet.

8

A economisi versus a investi - Echilibru

Termen scurtTermen

mediu si lung

9

Simbolurile specifice pietei de capital

10

Rolul si functiile pietei de capital pentru economie

11

Piatafinanciara

Piatamonetara

Piata de capital

Termenscurt

Termenmediu si

lung

Conceptulanglo-saxon

Despre piata de capital - Quotes

12

“One of the very nice things

about investing in the stock

market is that you learn about

all different aspects of the

economy. It's your window into

a very large world.”

Ron Chernow,writer, winner of

Pulitzer Price, 2011

I think businesses live

longer that are on the stock

market.

Brunello Cucinelli, fashion

7 functii importante ale pietei de capital

Functii

Mobilizareresurse

financiare

Formareacapitalului

Canal de investitii petermen lung

Accelerareacresterii

economice si a dezvoltarii

Alocareadecvataresurse

financiare

Furnizeazatipuri de servicii

Disponibilitatecontinua a resurselorfinanciare

13

Scopul pietelor de capital

14

Componentele pietei de capital

15

Scurt istoric al BVB - Stiati ca …..

In 1882 s-a infiintat Bursa de Valori in Romania

In perioada interbelica Bursa de la Bucuresti era cea mai

performanta din Europa de SE

In 1933 la Bursa erau listate 56 actiuni si 77 efecte cu

dobanda fixa

In 1947 Bursa s-a inchis

Redeschiderea Bursei in 1995, proiect sustinut de BNR

cu sprijin guvernamental canadian

Instrumentele financiare tranzactionate sunt actiuni,

obligatiuni corporative si municipale, titluri de stat, unitati

de fond, certificate

Lansarea pietei AeRO in februarie 2015, segmentul de

actiuni al Sistemului Alternativ de Tranzactionare al BVB

In octombrie 2015 la BVB sunt listate pe piata principala

actiunile reprezentand 84 companii si pe piata AeRO 282

companii

16

Principalii actori pe piata de capital din Romania

17

BVBIntermediari

Emitenti

InvestitoriindividualiFonduri

pensii

DepozitarulCentral

Fond compensareinvestitori

Asset manageri

Fonduriinvestitii Custozi

Terminologia de baza minima necesara

Instrumentele financiare si diferentele dintre ele. Avantaje si

provocari.

Calitatea de actionar si obligatar al unei societati admise la

tranzactionare. Drepturi si obligatii. Cum devii actionar.

Operator de piata si de sistem. Piete administrate.

Admiterea la tranzactionare. Conditii. Free float. Lichiditate.

Indicatori principali ai pietei bursiere. Capitalizarea pietei,

valoarea si volumul tranzactiilor.

Ofertele publice initiale si secundare. Plasamente private.

Subscriere in OPI / OPS. Tranzactii bursiere.

Sedinta de tranzactionare. Pretul de referinta.

Intermediarii si tipurile de conturi de investitii

Depozitarul Central, structura si registrul actionarilor.

Investitorii persoane fizice si institutionali. Custozii 18

19

Concept Business

Start-up

Dezvoltare

Expansiune

Oferta publica

Continua dezvoltare

Ciclul de evolutie al unei companii

Credibilitate

Incredere

Imagine

Reputatie

Cand o companie devine publica

20

COMPANIA XYZ devine publica pentru:

- Obtinere de capital pentru crestere

- Extindere activitati operationale

- Dezvoltare noi produse

- Imbunatatirea capacitatii si a productiei

- Obtinere finantare pentru cercetare si dezvoltare

- Plata datoriilor

- Dezvoltarea de noi strategii de piata

- Vizibilitate, reputatie, avantaj competitiv

In plus, compania:

- Creeaza noi locuri de munca

- Genereaza venituri suplimentare

- Contribuie la dezvoltare de produse mai performante

- Sprijina cresterea economica

Pietele administrate de BVB

21

Piata

reglementata

dedicata

companiilor

mai mari

Piata AeRO

dedicata IMM-

uri si

start-up-uri

Free float la Banca Transilvania si Transelectrica

22

Capitalizarea pietei

200 mld. USD

10-200 mld. USD

2-10 mld. USD

0,3-2 mld. USD

0,05-0,3mld. USD

< 0,05mld. USD

Alte informatii necesare ca investitor

Adunarea Generala a actionarilor si Data de

referinta

Dividendele si data de inregistrare

Relatia cu investitorii. Intalnirile cu investitorii si

analistii

Calendarul financiar al unei societati listate

Rapoartele periodice si curente. Situatiile

financiare anuale, semestriale si trimestriale

Principiile de guvernanta corporativa si Codul

BVB

Indicii bursieri si structura lor

Analiza fundamentala si tehnica 24

Relatia cu investitorii la BVB

25

Calendar financiar OMV Petrom

26

Transparenta pietelor de capital

27

Sursa de obtinere a informatiilor

28

Rapoartele anuale, semestriale si trimestriale ale companiei:

Informații generale despre companie, inclusiv datele financiare

auditate pentru cel mai recent an. Informații disponibile pe site-ul

www.bvb.ro, pe profilul emitentului.

Rapoarte analiști: Rapoartele departamentelor de cercetare

ale firmelor de brokeraj conțin diverse informatii și date pentru

să susțină recomandările analiștilor de a cumpăra, vinde sau

mentine in continuare instrumentele financiare detinute. Date

disponibile de la broker.

Ziare de specialitate: Website-uri și publicații precum și agenții de știri

pot furniza cele mai actualizate evoluții ale unui sector economic,

respectiv o companie anume. Important este să o urmărești cu

înțelepciune.

Incredere

29

Scopul Codului de Guvernanta Corporativa

Promovareprincipii de guvernantacorporativa

Implementaresi Aplicareprevederi

guvernantacorporativa

Crestereaincrederii

stakeholderilorfata de

societate

30

31

Codul de Guvernantacorporativa

Principii siprevederi de

indeplinit

Piata de capital la

nivelinternational

Cele maibune

practici

Transparentasi

incredere

32

Construirea unei relatiiputernice cu actionarii sipartenerii

Deschidere fata de potentialiiinvestitori printr-o comunicaremai buna la cele mai inaltestandarde

Ce se urmareste prin prevederile noului Cod

Principiu nou al Codului BVB de GC

APLICA

sau

EXPLICA

33

Raportul anual al societatii

Declaratia

De

GuvernantaCorporativa

Sectiunedistincta

Auto-evaluarerespectare

prevederi de indeplinit

Masuri luatepentru

indeplinireprevederi

nerespectate

34

StructuraCod GC

sectiuni

Responsabilitati

Sistemul de gestiune a riscului si

control intern

Justarecompensare si

motivare

Adaugandvaloare prinrelatiile cu investitorii

35

Structura Codului

Indicele BET al BVB si structura lui

36

Evolutia BET 2010-2015

37

Analiza fundamentala vs Analiza tehnica

Determinavaloareaintrinseca a companiei

Identifica in cemasura actiunilesunt sub sausupraevaluate in piata

Abordare pasivape termen lung sicare nu se preteaza la strategii dinamice

Utilitate: estimarevaloareobiectiva

Fundamentala

Studiazadirect pretuldin piata al actiunilor

Premisa ca preturile integreazain orice moment toate informatiiledespre emitent sitoate asteptarileinvestiroilor

Abordare active, pe orice termen sicare se preteazala strategii de investire dinamice

Utilitate: timing / sincronizare

Tehnica

38

10 pasi pentru a investi (3)

Pasul 3: Stabileste-ti obiectivele

Siguranta capitalului investit, castigul de capital si aprecierea

capitalului sunt factori de luat in considerare.

Ceea ce este bine pentru tine depinde de varsta, statut si

circumstante personale si genereaza necesitati diferite.

Pasul 4: Determina-ti toleranta la risc

Oare o scadere semnificativa a investitiei tale iti influenteaza

modul de actiuni pe termen scurt?

Inainte sa decizi care investitii sunt adecvate pentru tine

trebuie sa cunosti ce nivel de risc / toleranta la risc poti sa

iti asumi.

Riscul va varia in functie de varsta, necesitati financiare si

obiective financiare. 39

Stabileste-ti obiectivele

40

41

Instrumentele financiare si profilul lor de risc

10 pasi pentru a investi (4)

Pasul 5: Identifica-ti stilul propriu de investitie

De multe ori la inceput investitorii vor afla ca obiectivele lor

nu coincid cu nivelul tolerantei la risc.

De ex. Daca doresti siguranta capitalului va trebui sa adopti

o abordare mai conservativa in procesul de investitie.

Daca te orientezi spre castig mai mare de capital vei avea

o abordare mai agresiva ca investitor.

Pasul 6: Invata despre costuri

Este important sa cunosti care sunt costurile aferente

investitiei deoarece iti pot reduce castigurile. In general

strategiile de investitii pasive tind sa aiba comisioane mai

mic comparativ cu cele active.

43

Stiluri de investitie

44

Costurile aferente investitiilor

45

10 pasi pentru a investi (5)

Pasul 7: Alegeti un intermediar

Verifica pe pagina de site a BVB care sunt intermediarii

autorizati sa tranzactioneze in cadrul Bursei.

Verifica ce servicii acorda, de baza si aditionale,

performanta pe piata bursiera, inclusiv tranzactionare

online, costurile aferente tranzactionarii

Tipul de cont de investitii pe care il vei deschide depinde

de nivelul de cunostinte pe care il posezi si de timpul pe

care vrei sa il aloci pentru a investi si toleranta la risc

Atentie ! Nu inseamna

piata de capital

46

Intermediarii si seviciile oferite

47

10 pasi pentru a investi (6)

Pasul 8: Alegerea investitiilor pentru portofoliu

Daca ai determinat ca ai un stil conservativ de

investitii, portofoliul tau trebuie sa fie structurat in

principal pe instrumente financiare de risc redus, care

produc venituri fixe.

Conceptele de baza sunt alocarea activelor si

diversificarea lor

Alocarea activelor are in vedere un echilibru intre risc si

castig prin impartirea activelor intre 3 categorii de clase:

actiuni, instrumente cu venit fix si cash.

Prin diversificarea difertelor clase de active eviti situatia

concentrarii tuturor activelor intr-un singur cos.

48

Structuri de portofolii dupa strategii de investitii

49

50

10 pasi pentru a investi (7)

Pasul 9: Controleaza-ti emotiile

Nu lasa teama si lacomia sa iti limiteze castigurile sau sa

duca la cresterea pierderilor.

Asteapta-te la fluctuatii pe termen scurt care pot influenta

valoarea generala a portofoliului

Ca investitor pe termen lung aceste miscari pe termen scurt

nu ar trebui sa cauzeze panica

Lacomia poate conduce un investitor sa mentina o pozitie

prea mult timp in speranta obtinerii unui pret mai mare chiar

daca pretul scade

Teama poate determina un investitor sa vanda prea devreme

sau sa previna un investitor sa vanda in pierdere.

Daca portofoliul tau te mentine treaz noaptea ar fi mai bine

sa reconsideri toleranta ta la risc si sa adopti o strategie

conservativa. 51

Teama si lacomia

52

Cum evolueaza emotiile unui investitor

53

Zvonuri

54

55

10 pasi pentru a investi (8)

Pasul 10: Revezi si ajustezi portofoliul

In procesul de investitie un pas important este

sa revezi portofoliul.

Odata ce ai stabilit o strategie de alocare a

activelor poti sa afli ca ponderea activelor s-au

modificat pe parcursul unui an. Motivatia este

data de evolutia diferita a valorii de piata a

diferitelor instrumente financiare. Situatia se

poate schimba usor prin rebalansare.

56

Rebalansarea unui portofoliu

57

Intelegerea fundamentelor investitiei

"An investment in knowledge pays the best

interest." - Benjamin Franklin

Atunci cand investesti, nimic nu poate fi mai

important decat educatia personala. Faceti

cercetarea, studiul si analiza necesare inainte de a

lua orice decizie de a investi.

Inainte de a investi este important sa intelegeti

fundamentale diferitelor tipuri de investitii.

58

Investeste fundamentat pe termen lung

"The individual investor should act

consistently as an investor and not as a

speculator." - Ben Graham

Esti un investitor, nu cineva care prevede viitorul.

Bazeaza-ti deciziile pe fapte reale si analize, si nu

pe previziuni riscante, speculative.

59

Unde poti sa ne gasesti ?

Bursa de Valori Bucuresti

@BVB_Ro

Bucharest Stock Exchange

Bursa de Valori Bucuresti /

Bucharest Stock Exchange

Website www.bvb.ro

Social Media

Aplicatia BVB de vizualizare piata

Aplicatia BVB

de

tranzactionare

online

THIS PRESENTATION WAS PREPARED BY BURSA DE VALORI BUCURESTI. THE INFORMATION CONTAINED IN THIS DOCUMENT HAS NOT BEEN INDEPENDENTLY VERIFIED AND NO REPRESENTATION OR WARRANTY EXPRESSED OR IMPLIED

IS MADE AS TO, AND NO RELIANCE SHOULD BE PLACED ON THE FAIRNESS, ACCURACY, COMPLETENESS OR CORRECTNESS OF THIS INFORMATION. PAST PERFORMANCE IS NO GUARANTEE OF FUTURES RESULTS. THIS DOCUMENT DOES

NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE ANY SHARES. CERTAIN STATEMENTS CONTAINED IN THIS DOCUMENT MAY BE STATEMENTS OF FUTURE EXPECTATIONS AND OTHER FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT ARE

BASED ON MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS AND ASSUMPTIONS AND INVOLVE KNOWN AND UNKNOWN RISKS AND UNCERTAINTIES THAT COULD CAUSE ACTUAL RESULTS, PERFORMANCE OR EVENTS TO DIFFER MATERIALLY FROM

THOSE EXPRESSED OR IMPLIED IN SUCH STATEMENTS. EXCHANGE RATE USED FOR ADT IS THE DAILY EXHANGE RATE AS ANNOUNCED BY THE NBR.

ACEASTA PREZENTARE A FOST REALIZATA DE BURSA DE VALORI BUCURESTI. INFORMATIILE CONTINUTE IN ACEASTA PREZENTARE NU AU FOST VERIFICATE DE CATRE O TERTA PARTE INDEPENDENTA, ASTFEL NU EXISTA NICIO

GARANTIE SI NU TREBUIE LUATA CA ATARE ACURATETEA, CORECTITUDINEA SI COMPLETITUDINEA ACESTOR INFORMATII. PERFORMANÞA ANTERIOARA NU ESTE O GARANTIE A REZULTATELOR VIITOARE. ACEST DOCUMENT NU

REPREZINTA O OFERTA DE A CUMPARA ACTIUNI. ANUMITE DECLARATII DIN ACEST DOCUMENT POT FI DECLARATII DESPRE ASTEPTARILE VIITOARE SAU ALTE EVOLUTII VIITOARE SI SE BAZEAZA PE VIZIUNEA SI IPOTEZELE ACTUALE ALE

CONDUCERII COMPANIEI SI IMPLICA RISCURI CUNOSCUTE SI NECUNOSCUTE, PRECUM SI INCERTITUDINI CARE POT DETERMINA CA REZULTATELE EFECTIVE, PERFORMANÞA SAU EVENIMENTELE VIITOARE SA DIFERE SEMNIFICATIV DE

CELE EXPRIMATE SAU INTELESE IN ACESTE DECLARATII.

BURSA DE VALORI BUCURESTI SA • Bulevardul Carol I nr. 34-36, Etaj 13-14, Sector 2, 020922, Bucuresti, Romania • Tel.: 021 307 95 00 • Fax: 021 307 95 19 • Website:

www.bvb.ro • E-mail: bvb@bvb.ro • Registrul Comertului: J40/12328/2005 • CUI: 17777754 • Capital social, integral subscris si varsat: 76.741.980 lei

Decizia CNVM Nr. 369 / 31.01.2006

Bursa e pentru oameni!

Va multumesc pentru atentie!

Ileana Botez, MBA

Pentru mai multe informatii accesati https://fluentinfinance.bvb.ro

Sau trimiteti email la fluentinfinance@bvb.ro!