Fuziunea intreprinderii

Fuziunea prin absorbtie in conditiile in care societatile sunt independente din

punct de vedere al participatiilor la capitalul social

Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care cele doua societati participante la aceasta operatiune

sunt independete din punct de vedere al participatiilor la capitalul social. Bilanturile contabile ale celor doua

societati se prezinta astfel:

Elemente de activ A B Elemente de pasiv A B

Cheltuieli de constituire 5.000 10.000 Capital social 50.000 75.000

Imobilizari corporale 100.000 75.000 Rezerve 25.000 5.000

Marfuri 45.000 35.000 Rezultat reportat 40.000 10.000

Clienti 80.000 45.000 Furnizori 70.000 40.000

Disponibilitati 40.000 55.000 Credite bancare pe termen lung 85.000 90.000

Total activ 270.000 220.000 Total pasiv 270.000 220.000

In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de urmatoarele plusuri de valoare rezultate din

reevaluarea generala a patrimoniului si activitatii acestora:

a. fond comercial creat de cele doua societati:

- societatea A: 90.000 lei;

- societatea B: 70.000 lei.

b. plusvaloarea rezultata din reevaluarea imobilizarilor corporale:



Aporturile celor doua societati se prezinta astfel:

Elemente A B

Capital propriu 115.000 90.000

Active fictive-ch.de constituire -5.000 -10.000

Fond comercial 90.000 70.000

Plusvaloarea imobilizarilor corporale 40.000 30.000

Activ net corijat(ANC) 240.000 180.000

Numar de actiuni(Na) 10.000 15.000

Valoarea intrinseca(ANC/Na) 24 12

Calcule financiare :

Raportul de schimb dintre valorile intrinsece ale celor doua actiuni este :

Rs = Valoarea intrinseca a actiunilor societatii A / Valoarea intrinseca a actiunilor societatilor B

Rs = 24 / 12 = 2 / 1

Valoarea acestui raport nu trebuie sa fie determinara cu zecimale deoarece acest raport arata numarul de actiuni

care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. In aceasta situatie pentru a remunera aportul societatii B

in operatiunea de fuziune trebuie emisa 1 actiune noua A in schimbul a 2 actiuni vechi B.

Tinand cont ca valoarea nominala a celor doua societati este de 5 lei, majorarea capitalului social al societatii A

dupa fuziunea prin absorbtie cu societatea B, parcurge urmatoarele etape:

- numarul de actiuni ce trebuie emise pentru remunerarea capitalului societatii B: 15.000 * 1/2=

7.500 actiuni noi A;

- valoarea majorarii capitalului social: 7.500 actiuni * 5 lei = 37.500 lei;

- diferenta dintre valoarea majorarii capitalului social si valoarea aportului se contabilizeaza in

categoria de prima de fuziune, adica: 180.000 – 37.5000 = 142.500 lei.

Fluxul informational contabil la societatea A:

a. contabilizarea majorarii capitalului social:

Cont debitor Cont creditor Valoare

456 ./.

1012

1042

180.000

37.500

142.500

b. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:

Valoare Cont debitor Cont creditor Valoare

310.000

70.000

105.000

35.000

45.000

55.000

./.

207

212

371

411

512

./.

456

401

162

310.000

180.000

40.000

90.000

In urma operatiunii de fuziune, bilantul contabil al societatii A se prezinta astfel:

Elemente de activ Valoare Elemente de pasiv Valoare

Cheltuieli de constituire 5.000 Capital social 87.500

Fond comercial 70.000 Prime de fuziune 142.500

Imobilizari corporale 205.000 Rezerve 25.000

Marfuri 80.000 Rezultat reportat 40.000

Clienti 125.000 Furnizori 110.000

Disponibilitati 95.000 Credite bancare pe termen lung 175.000

Total activ 580.000 Total pasiv 580.000

Fluxul informational contabil la societatea B:

a. contabilizarea creantei asupra societatii A pentru aportul la capitalul acesteia:


461 7583* 180.000

* venituri din operatiuni de fuziune

b. contabilizarea virarii aportului catre societatea A:


210.000

40.000

90.000

80.000

./.

401

162

6583*

./.

212

371

411

512

210.000

75.000

35.000

45.000

55.000

*cheltuieli din operatiuni de fuziune-valoarea contabila a elementelor de activ cedate sub forma de aport

c. contabilizarea primirii actiunilor emise de societatea A pentru remunerarea aportului:


261 461 180.000

d. contabilizarea anularii activelor fictive-cheltuielile de constituire:


6588 201 10.000

e. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:


121 ./.

6583

6588

90.000

80.000

10.000

f. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:


7583 121 180.000

g. determinarea rezultatului fuziunii:

Rezultat = Venituri totale – Cheltuieli totale

Rezultat = 180.000 – 90.000 = 90.000 lei

Bilantul contabil al societatii B inainte de lichidarea acesteia se prezinta astfel:


Titluri de participare 180.000 Capital social 75.000

Rezerve 5.000

Rezultat reportat 10.000

Rezultatul fuziunii 90.000


Fluxul informational contabil privind operatiunile de lichidare privind societatea B:

a. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:


./.

1012

106

117

121

456 180.000

75.000

5.000

10.000

90.000

b. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii B:


456 261 180.000

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii B sunt soldate. Actionarii societatii B

vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.

ASE Bucuresti

Lect.univ.dr. FlorentinCALOIAN

Fuziunea prin absorbtie in conditiile in care societatea abosorbanta detine

titluri de participare in capitalul societatii absorbite

Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care societatea A detine 60% din capitalul societatii B,

actiuni care au fost achizitionate la constituirea acesteia la valoarea nominala de 5 lei/actiune. Bilanturile celor

doua societati se prezinta astfel:




Imobilizari financiare 45.000 - Rezultat reportat 40.000 10.000

Marfuri 45.000 35.000 Furnizori 115.000 40.000

Clienti 80.000 45.000 Credite bancare pe termen lung 85.000 90.000

Disponibilitati 40.000 55.000


In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de un plus de valoare aferent imobilizarilor corporale ale

celor doua societati astfel:




Elemente A B




Plusvaloare din titluri de participare

(9.000 * 10 – 45.000)

45.000 0







Rs = 20 / 10 = 2 / 1


care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. Pentru numarul de actiuni care trebuie emise in vederea

remunerarii aportului societatii B, trebuie sa se tina seama de raportul de schimb si de actiunile pe care

societatea A le detine in capitalul societatii B.

Aportul de remunerat este: 150.000 * 40% = 60.000 lei;

Numarul de actiuni care trebuie remunerate: 15.000 – 9.000 = 6.000 actiuni, care apartin altor actionari decat

cei ai societatii A;

Numarul de actiuni noi ale societatii A care trebuie emise pentru remunerarea actiunilor B aferente altor

actionari decat cei ai societatii B: 6.000 * ½= 3.000 actiuni;

Majorarea capitalului social al societatii A aferenta aportului societatii B: 3.000 actiuni * 5 lei = 15.000 lei;

Prima de fuziune: 60.000 – 15.000 = 45.000 lei, adica diferenta dintre aportul de remunerat al altor actionari si

valoarea majorarii capitalului social al societatii A;

In procesul fuziunii, societatea A va anula actiunile pe care le detine in capitalul societatii B in valoare de

45.000 lei;

In procesul de fuziune prin aceasta varinata, apare si o prima de fuziune complementara provenita din diferenta

dintre valoarea aportului care apartine societatii A (60%) si valoarea de achizitie a titlurilor de participare pe

care aceasta le detine in capitalul societatii B.

Prima de fuziune complementara: 150.000 * 60% - 45.000 = 45.000 lei.




456 ./.

1012

1042.1

1042.2

261

150.000

15.000

45.000

45.000

45.000



280.000

145.000

35.000

45.000

55.000

./.

212

371

411

512

./.

456

401

162

280.000

150.000

40.000

90.000




Imobilizari corporale 245.000 Prime de fuziune 90.000

Marfuri 80.000 Rezerve 25.000

Clienti 125.000 Rezultat reportat 40.000

Disponibilitati 95.000 Furnizori 155.000

Credite bancare pe termen lung 175.000





461 7583* 150.000




210.000

40.000

90.000

80.000

./.

401

162

6583*

./.

212

371

411

512

210.000

75.000

35.000

45.000

55.000




261 461 60.000



6588 201 10.000



121 ./.

6583

6588

90.000

80.000

10.000



7583 121 150.000



Rezultat = 150.000 – 90.000 = 60.000 lei




Debitori diversi 90.000 Rezerve 5.000







./.

1012

106

117

121

456 150.000

75.000

5.000

10.000

60.000



456 261 60.000

c. compensarea datoriei cu creanta fata de actionarii societatii A in procesul de fuziune:


456 461 90.000

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii B sunt soldate. Actionarii societatii B,

altii decat cei ai societatii A, vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.

Lect.univ.dr. Florentin CALOIAN

ASE Bucuresti

Fuziunea prin absorbtie in conditiile in care societatea abosorbita detine titluri

de participare in capitalul societatii absorbante

Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care societatea B detine 60% din capitalul societatii A,

actiuni care au fost achizitionate la constituirea acesteia la valoarea nominala de 5 lei/actiune. Bilanturile celor

doua societati se prezinta astfel:




Imobilizari financiare - 30.000 Rezultat reportat 40.000 10.000










Elemente A B




Plusvaloare din titluri de participare

(6.000 * 20 – 30.000)

0 90.000







Rs = 20 / 16 = 5 / 4




societatea B le detine in capitalul societatii A.

Numarul de actiuni pe care A trebuie sa le emita pentru a remunera aportul societatii B: 15.000 * 4/5 = 12.000

actiuni;

Majorarea capitalului social al societatii A: 12.000 actiuni * 5 lei = 60.000 lei;

Prima de fuziune: 240.000 – 60.000 = 180.000 lei;

Anularea actiunilor proprii: 6.000 actiuni * 20 lei = 120.000 lei;

Reducerea capitalului social al societatii A astfel:

- reducerea efectiva: 6.000 actiuni * 5 lei = 30.000 lei;

- diferenta: 120.000 – 30.000 = 90.000 va fi imputata asupra primelor de fuziune.




456 ./.

1012

1042

240.000

60.000

180.000



400.000

145.000

35.000

45.000

120.000

55.000

./.

212

371

411

109

512

./.

456

401

162

400.000

240.000

40.000

120.000

c. anularea actiunilor proprii preluate prin fuziunea cu societatea B:


./.

1012

1042

109 120.000

30.000

90.000













461 7583* 240.000




240.000

40.000

120.000

80.000

./.

401

162

6583*

./.

212

261

371

411

512

240.000

75.000

30.000

35.000

45.000

55.000




261 461 240.000



6588 201 10.000



121 ./.

6583

6588

90.000

80.000

10.000



7583 121 240.000



Rezultat = 240.000 – 90.000 = 150.000 lei




Rezerve 5.000







./.

1012

106

117

121

456 240.000

75.000

5.000

10.000

150.000



456 261 240.000

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii B sunt soldate. Actionarii societatii

B, altii decat cei ai societatii A, vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.

ASE Bucuresti


Fuziunea prin absorbtie in conditiile in care societatea abosorbita detine titluri

de participare in capitalul societatii absorbante

Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care societatea A detine 60% din capitalul societatii(9.000

actiuni) B, iar societatea B detine 40% din capitalul societatii A(4.000 actiuni), actiuni care au fost achizitionate

la constituirea acesteia la valoarea nominala de 5 lei/actiune. Bilanturile celor doua societati se prezinta astfel:




Imobilizari financiare 45.000 20.000 Rezultat reportat 40.000 10.000










Elemente A B




Plusvaloare din titluri de participare 9.000y-45.000 4.000x-20.000

Activ net corijat(ANC) 9.000y+187.000 4.000x+119.000



Pentru determinarea valorii intrinseci a actiunilor celor doua societati se vor utilizare urmatoarele variabile :

x=valoarea intrinseca a actiunilor societatii A;

y=valoarea intrinseca a actiunilor societatii B.

Pentru determinarea valorii intrinsece a actiunilor celor doua societati cuprinse in procesul fuziunii trebuie sa se

creeze un sistem de ecuatii de urmatoarea forma:

10.000x = 9.000y + 187.000

15.000y = 4.000x + 119.000

Rezultatele acestui sistem de ecuatii sunt:

- valoarea intrinseca a actiunii societatii A(x): 34 lei

- valoarea intrinseca a actiunii societatii B(y): 17 lei



Rs = 34 / 17 = 2 / 1




societatea B le detine in capitalul societatii A.

Aportul celor doua societati participate la procesul de fuziune este de:

- pentru societatea A: 9.000 * 17 + 187.000 = 340.000 lei;

- pentru societatea B: 4.000 * 34 + 119.000 = 255.000 lei.

Numarul de actiuni pe care A trebuie sa le emita pentru a remunera aportul societatii B: (15.000-9.000) * 1/2 =

3.000 actiuni;

Majorarea capitalului social al societatii A: 3.000 actiuni * 5 lei = 15.000 lei;

Prima de fuziune: 3.000 * (34-5) = 87.000 lei;

Anularea titlurilor de participare detinute la societatea B: 9.000 actiuni * 5 lei = 45.000 lei;

Prima de fuziune complementara: 255.000 * 60% - 45.000 = 108.000 lei;

Anularea actiunilor proprii: 4.000 * 34 = 136.000 lei, ceea ce va genera:

- o reducere a capitalului social: 4.000 * 5 = 20.000 lei;

- diferenta de 116.000 lei va fi imputata asupra primelor de fuziune.




456 ./.

1012

1042.1

1042.2

261

255.000

15.000

87.000

108.000

45.000



405.000

134.000

35.000

45.000

136.000

55.000

./.

212

371

411

109

512

./.

456

401

162

405.000

255.000

40.000

110.000

c. anularea actiunilor proprii preluate prin fuziunea cu societatea B:


./.

1012

1042

109 136.000

20.000

116.000













461 7583* 255.000




230.000

40.000

110.000

80.000

./.

401

162

6583*

./.

212

261

371

411

512

230.000

75.000

20.000

35.000

45.000

55.000




261 461 102.000

Valoarea titlurilor de participare pe care societatea B le primeste reprezinta 40% din capitalul social al acesteia

deoarece renumerarea vizeaza alti actionari decat societatea A (255.000 lei * 40% = 102.000 lei).



6588 201 10.000



121 ./.

6583

6588

90.000

80.000

10.000



7583 121 255.000



Rezultat = 255.000 – 90.000 = 165.000 lei




Debitori diversi 153.000 Rezerve 5.000







./.

1012

106

117

121

456 255.000

75.000

5.000

10.000

165.000



456 261 102.000

c. compensarea datoriei si creantei fata de actionarii societatii A:


456 461 153.000

Valoarea de 153.000 lei provine din detinerea a 9.000 de actiuni de catre societatea A in capitalul societatii B

evaluate la valoarea intrinseca a actiunilor societatii B de 17 lei/actiune.

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii B sunt soldate. Actionarii societatii B,

altii decat cei ai societatii A, vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.

ASE Bucuresti


Fuziunea prin reuniune a doua societati comerciale in conditiile in care acestea

sunt independente din punct de vedere al particpatiilor la capitalul social

Societatea A fuzioneaza cu societatea B in conditiile in care cele doua societati participante la aceasta

operatiune sunt independete din punct de vedere al participatiilor la capitalul social. In urma operatiunii de

fuziune se creaza societatea C. Bilanturile contabile ale celor doua societati se prezinta astfel:




Marfuri 45.000 35.000 Rezultat reportat 40.000 10.000

Clienti 80.000 45.000 Furnizori 70.000 40.000

Disponibilitati 40.000 55.000 Credite bancare pe termen lung 85.000 90.000


In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de urmatoarele plusuri de valoare rezultate din

reevaluarea generala a patrimoniului si activitatii acestora, si anume plusvaloarea rezultata din reevaluarea

imobilizarilor corporale:




Elemente A B










Rs = 15 / 10 = 3 / 2


care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. In aceasta situatie pentru a remunera aportul societatii B

in operatiunea de fuziune trebuie emisa 2 actiune noua A in schimbul a 3 actiuni vechi B.

Capitalul social al societatii C este de 150.000 (aprotul A) + 150.000 (aportul B) = 300.000 lei;

Numarul de actiuni care sunt emise pentru remunerarea aportului celor doua societati este de 60.000 lei,

valoarea nominala fiind aceeasi, adica de 5 lei/actiune.

Societatile vor primi un numar egal de actiuni deoarece valoarea aportului pe care au prezentat-o catre

societatea C este egala. Ca atare si numarul de actiuni pe care il vor indemniza este si el egal, adica 30.000

actiuni pentru fiecare societate.


a. contabilizarea creantei societatii A catre societatea C:


461 7583* 150.000

*venituri din operatiuni din fuziune

b. contabilizarea virarii aportului catre societatea C:


265.000

70.000

85.000

110.000

./.

401

162

6583*

./.

212

371

411

512

265.000

100.000

45.000

80.000

40.000

*cheltuieli din operatiuni de fuziune-valoarea contabila a elementelor de activ cedate ca aport

c. primirea actiunilor de la societatea C:


261 461 150.000

d. anularea cheltuielor de constituire:


6588 201 5.000

e. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:


7583 121 150.000

f. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:


121 ./.

6583

6588

115.000

110.000

5.000


Rezultatul fuziunii = venituri totale – cheltuieli totale

Rezultatul fuziunii = 150.000 – 115.00 = 35.000 lei



Titluri de particpare 150.000 Capital social 50.000

Rezerve 25.000




Fluxul informational contabil privind operatiunile de lichidare privind societatea A:



./.

1012

106

117

121

456 150.000

50.000

25.000

40.000

35.000



456 261 150.000

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii A sunt soldate. Actionarii societatii A

sunt dupa aceasta operatiune de fuziune actionari ai societatii C.

Contabilizarea operatiunilor de fuziune pentru societatea B este identica cu contabilizarea operatiunilor de

fuziune ale societatii A, respectand aceleasi etape, cu deosebirea impusa de valorile din situatiile financiare ale

acestei societati.

Fluxul informational contabil la societatea C:

a. contabilizarea constituirii capitalului social:


456 1012 300.000

b. contabilizarea primirii aportului de la societatea A:


305.000

140.000

45.000

80.000

40.000

./.

212

371

411

512

./.

456

401

162

305.000

150.000

70.000

85.000

c. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:


280.000

145.000

35.000

45.000

55.000

./.

212

371

411

512

./.

456

401

162

280.000

150.000

40.000

90.000

Bilantul contabil al societatii C se prezinta astfel:

Elemente de activ A Elemente de pasiv A

Imobilizari corporale 285.000 Capital social 300.000

Marfuri 80.000 Furnizori 110.000

Clienti 125.000 Credite bancare pe termen lung 175.000

Disponibilitati 95.000


In urma operatiunilor de fuziune, cele doua societati participante sunt lichidate si radiate de la Registrul

Comertului si concomitent se creaza o noua societate C care preia aporturile celor doua societati si actionarii

acestora devin actionarii societatii C.

ASE Bucuresti


Fuziunea intreprinderii

Documents

Transcript of Fuziunea intreprinderii