Drancor Practica

INTRODUCERE

PAGE 49

INTRODUCERE

Activitatea unei ntreprinderi nu poate fi conceput n afara mediului n care ea funcioneaz i evolueaz. Din acest mediu ea i procur mijloacele de care are nevoie, i valorific produsele i serviciile, efectueaz ncasri i pli etc.

Sub acest aspect, informaia cuprins n rapoartele financiare nu este suficient, de aceea este necesar de cunoscut ntregul complex de cauze i factori care determin mrimea profitului. Aceasta se poate realiza numai prin intermediul analizei financiare, care va fi realizat pe parcursul acestei lucrri la ntreprinderea DRANCOR SRL.

nfiinat n anul 1996, Firma de Producie i Comer DRANCOR SRL a fost de la nceput fiind unul dintre liderii pieii moldoveneti n domeniul producerii ngheatei din lapte, rmnnd i n continuare un reper al industriei de profil.

Scopul practicii de licen este de a-mi dezvolta abilitile practice n baza materialului teoretic nsuit pe parcursul anilor de studii.

Realizarea acestui scop a condiionat stabilirea urmtoarelor sarcini:

nsuirea practic a cunotinelor obinute la disciplinele generale i cele de specialitate;

acumularea deprinderilor de lucru pe specialitate;

studierea i analiza situaiei financiare, patrimoniale, organizaionale la nivel de unitate economic;

acumularea deprinderilor de cercetri tiinifice n materie.

Informaia i datele despre ntreprindere sunt veridice i au fost extrase din documente ce aparin FCP DRANCOR SRL.

Raportul de practic cuprinde introducerea, opt capitole, concluzii, bibliografie i anexe.

n capitolul I -Structura organizatoric a ntreprinderii se caracterizeaz, n general, activitatea ntreprinderii DRANCOR SRL, rednd istoria ntreprinderii, tipul i forma organizatorico-juridic. n acelai timp, aici sunt prezentate sortimentul produciei, principalii concureni a ntreprinderii.

Capitolul II Structura financiar a ntreprinderii. Formarea i repartizarea capitalului este prezentat forma de proprietate i mrimea capitalului statutar, n acela timp snt efectuate calcule referitoare la gradul de ndatorare a ntreprinderii, levierul financiar, capacitatea de ndatorare, gradul de autofinanare a activelor precum i gradul de acoperire a dobnzilor.

Capitolul III Structura activelor pe termen lung i a modului de finanare este analizat structura activelor ntreprinderii i modul lor de finanare.Capitolul IV Structura activelor curente i metodele de gestiune a lor. este studiat structura activelor curente si eficiena utilizrii acestora. De asemenea este analizat clientela i principalii furnizori de materie prim a ntreprinderii.

Capitolul V Structura veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii, formarea i utilizarea profitului la ntreprindere. este analizat structura veniturilor i cheltuielilor, de asemenea sunt se calculeaz profitul brut , rezultatul activitii economico-financiare a ntreprinderii si profitul net a ntreprinderii efectund concluziile de rigoare.

Capitolul VI Organizarea circulaiei bneti la ntreprindere este studiat forma i modalitile de plat utilizate de ntreprindere, n acelai timp este analizat registrul de cas i registrul dispoziia de ncasri i pli, calculnd gradul de asigurare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti i trezoreria net.

Capitolul VII Evaluarea situaiei financiare a ntreprinderii sunt calculai indicatorii care determin situaia economico-financiar a ntreprinderii i anume: indicatorii rentabilitii, lichiditii, solvabilitii precum i indicii valorii de pia.

Capitolul VIII Planul strategic al ntreprinderii i analiza executrii bugetelor funcionale. sunt identificate obiectivele i scopurile ntreprinderii cu privire la desfacerea produciei, sursele de finanare, efectuarea investiiilor n tehnologia utilizat n producie. De asemenea se studiaz modul de elaborare a bugetelor funcionale.

Capitolul I. Structura organizatoric a ntreprinderii

Firma de Producie i Comer DRANCOR SRL a fost nfiinat n anul 1996, fiind organizat din punct de vedere juridic ca societate cu rspundere limitat cu capital integral privat.

nc din momentul constituirii, ntreprinderea deinea o cot esenial pe piaa autohton n domeniul producerii ngheatei din lapte, totodat rmnnd i n continuare un reper al industriei de reper. Noiunea de ngheat reprezint un produs alimentar dulce btut congelat, fabricat dintr-un mix (amestec complex), ce conine n anumite raporturi materii prime lactice i/sau nelactice, inclusiv vegetale, zahr i/sau nlocuitorii lui, stabilizatori, substane gustative i aromatice cu adugarea altor ingrediente i substane.

n anul 2004 a fost utilizat o secie de producere a semifabricatelor de patiserie congelate. Ca rezultat ntreprinderea i-a diversificat sortimentul cu produse ce sunt mai puin afectate de sezon, la moment rata semifabricatelor de patiserie constituie 10 % din totalul produselor fabricate.

ncepnd cu anul 2006 s-au efectuat investiii masive de rennoire a utilajului de producie i comercial. n special a fost schimbat utilajul de producere a ngheatei n phrue cu echipament produs de TEKNO-ICE.

Astfel proiectat iniial s produc ngheat din lapte, pe parcurs DRANCOR SRL i-a extins profilul de fabricaie, producnd semifabricate de patiserie congelate, produse de cofetrie, margarin. Procesul de producere a ngheatei este automatizat, iar utilajele au o capacitate de producere de 450 tone lunar. Fabrica are o varietate de produse care numr pn la 90 tipuri de ngheat, printre care ngheat clasic, de lapte, de fric, lacto-vegetal, glazurat etc.

n conformitate cu documentele de constituire , genurile de activitate practicate de ntreprindere sunt urmtoarele:

producerea i realizarea ngheatei;

producerea i realizarea produselor de patiserie congelate;

producerea i realizarea glazurii de ciocolat;

comer cu ridicata al produselor alimentare i buturilor;

activitatea comercial de export-import.

Printr-o reea de distribuie de circa 3000 de frigidere, deservite de 20 de maini specializate moderne, produsele DRANCOR SRL sunt prezente n toate regiunile rii.Principalii concureni ai FPC DRANCOR SRL:

La moment nu exist o statistic oficial care ar arta cu certitudine cotele de pia deinute de diferii productori pe piaa de ngheat din Republica Moldova. ns analiznd prezena produselor de ngheat din unitile comerciale repartizate pe ntreg teritoriul rii se poate afirma ca 90%-95% din cotele de pia snt deinute de FPC DRANCOR SRL, JLC SA i SANDRILINONA

Structura organizatoric a ntreprinderii DRANCOR SRL

Structura organizatoric a firmei reprezint modul de alocare a personalului angajat, n ansamblul compartimentelor de munc constituite n funcie de natura activitilor ce le sunt atribuite i grupate pe baza legturilor ce se stabilesc ntre ele n dou planuri: n plan vertical, pe diferite nivele ierarhice, n raport cu gradul de subordonare n plan orizontal, pe acelai nivel ierarhic, n raport cu funciunea deservit.

Schema.1.1. Structura organizatoric a FPC DRANCOR SRL

n prezent la ntreprinderea DRANCOR SRL sunt angajai peste 200 de muncitori calificai, care merg anual la stagiere n Germania i Italia.

ncadrarea n DRANCOR SRL se face n modul stabilit de legislaie. La angajare, administraia l face cunoscut pe noul angajat cu :

Regulamentul Intern

Locul de munc i obligaiunile

Remunerarea muncii

Condiiile de munc.

Conform Regulamentului Intern al DRANCOR SRL obligaiile salariatului sunt:

S lucreze cinstit i struitor, s respecte disciplina muncii, s ndeplineasc la timp i calitativ obligaiunile de serviciu;

S se cluzeasc n exercitarea atribuiilor de legislaia n vigoare i s fie obiectiv.

Obligaiile administraiei sunt:

S organizeze corect i eficient munca lucrtorilor;

S asigure remunerarea muncii n termenii stabilii;

S supravegheze i s controleze respectarea de ctre funcionar a obligaiunilor acestuia.

Capitolul II. Structura financiar a ntreprinderii. Formarea i repartizarea capitalului

FPC DRANCOR SRL a fost nfiinat prin Hotrrea Adunrii Generale a Asociailor din 28.11.2006 proces verbal nr.1 i nregistrat la Camera nregistrrii de Stat de pe lng Ministerul Justiiei al Republicii Moldova sub numrul 106042815, ulterior numrul de nregistrare a fost modificat: 100360079246.

Forma juridic: Societate cu Rspundere Limitat, cu capitalul integral privat. Durata societii este nelimitat. Capitalul statutar constituie 4011265 MDL, subscris i integral vrsat, format dintr-o cot unic de participare.

Conform documentelor de constituire fondatorii FPC DRANCOR SRL au fost persoane fizice. n ultimul exerciiu financiar 2006 unicul asociat al societii devine Drangoi Vasile.

Desfurarea eficient i ritmic a activitii ntreprinderii impune adaptarea continu la mediul competiional, ceea ce presupune adaptarea la schimbrile tehnologice, anticiparea frecvenelor schimbrii n preferinele consumatorilor, identificarea activitilor pe care ntreprinderea le poate desfura mai bine dect concurenii ei,adaptarea continu a structurii financiare pentru ca costul mediu ponderat al capitalului s nu fie superior rentabilitii estimate.

Pentru rezolvarea acestor aspecte importante, aparatul managerial trebuie s fac o apreciere just, real a strii financiare a ntreprinderii, trebuie s cunoasc modificrile ce se petrec n societate, cerinele consumatorilor interni i externi.

Structura financiar a ntreprinderii reprezint, ansamblul complex i coordonat al diverselor surse de finanare folosite de managerul financiar pentru acoperirea necesarului de finanat. n alte opinii se consider c structura financiar exprim raportul existent ntre finanrile pe termen scurt i cele pe termen lung. Alegerea unei anumite structuri financiare reprezint un aspect important al politicii financiare a ntreprinderii. Decizia de structur financiar depinde de obiectivele ntreprinderii, de nivelul rentabilitii scontate i de riscurile pe care i le asum.

Pentru a determina ponderea capitalului propriu n raport cu capitalul mprumutat se calculeaz devierile absolute i procentuale intervenite pentru o anumit perioad. Tabelul 2.1

Analiza structurii financiare la FCP DRANCORSRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

2008 2009

Suma,leiCota,%Suma,leiCota,%Suma,leiCota,%

Capital propriu

Capital mprumutat7434266

4273328814,81

85,1817294874

2715041538,91

61,08+9860608

-15582873+24,1

-24,1

Capital total5016755410044445289100-5722265

Din calculele efectuate putem constata c capitalul propriu pe perioada 2008-2009 s-a majorat cu 9860608 lei, iar capitalul mprumutat n anul 2009 s-a redus cu 15582873 lei. Astfel, n structura surselor de finanare n anul 2008 s-a constatat o pondere mai sczut de 14,18% a capitalului propriu n raport cu capitalul mprumutat ce deinea o cot de 85,18% n capital total. Ulterior n anul 2009 observm o majorarea a ponderii a capitalului propriu cu 24,1 puncte procentuale. n structura surselor de finanare a ntreprinderii pe perioada 2008-2009 predomin capitalul mprumutat cu o pondere de peste 60%.

Urmtorii indicatori prezint structura financiar a FPC DRANCOR SRL:

1. Gradul de ndatorare a ntreprinderii: reprezint ponderea datoriilor totale ale ntreprinderii pe termen lung i scurt n suma total a patrimoniului ei. De regul aceast rat trebuie s fie subunitar. Cu ct aceasta este mai mic cu att securitatea financiar a ntreprinderii este mai stabil.Capital mprumutat

Total Activ

Tabelul 2.2

Analiza gradului de ndatorare la FCP DRANCORSRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

1. Datorii pe termen scurt

2. Datorii pe termen lung

3. Activ pasiv33967766

8765522

5016755419715716

7434699

44445289-14252050

-1330823

-5722265

Gradul de ndatorare a ntreprinderii0,850,61-0,24

Din analiza indicatorului pe anul 2008 i 2009 putem deduce faptul c structura financiar a ntreprinderii este favorabil, deoarece n ambii ani nivelul ratei de ndatorare a ntreprinderii are o mrime mai mic comparativ cu limita maxim a normativului, ceea ce determin ncrederea creditorilor i creterea autonomiei financiare a acesteia.

Astfel n anul 2008 ponderea global n patrimoniul total era de 0,85 ca n anul urmtor s se micoreze cu 0,24 puncte procentuale i s ajung la 0,61. Descreterea indicatorului n 2009 este datorat diminurii volumului de datorii pe termen scurt (cu 58%).

2. Capacitatea maxim de ndatorare: reprezint capacitatea ntreprinderii de-a primi credite, care s fie garantate i a cror rambursare, inclusiv plata dobnzilor, s nu creeze greuti financiare de nesuportat.n stabilirea capacitii de ndatorare sunt interesai:

ntreprinderea care, dorind s se mprumute n vederea finanrii unui proiect, trebuie s-i stabileasc garaniile disponibile precum i fluxurile financiare pozitive viitoare, astfel nct rambursarea creditelor i plata dobnzilor s poat fi fcut fr dificulti.

Creditorul, care acordnd mprumuturi i asum anumite riscuri i prin urmare este interesat de situaia economico-financiar a viitorului debitor, pentru a decide dac accept cererea de credit sau o respinge.

Datorii totale

Capital propriu

Capacitatea maxim de ndatorare se calculeaz conform formulei:

Capacitatea maxim de ndatorare = 2* Capital Propriu

Iar capacitatea de ndatorare efectiv, la un anumit moment, este:

Capacitatea de ndatorare efectiv = 2* Capital Propriu - Datorii Totale

Tabelul 2.3

Analiza capacitii de ndatorare la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

1.Capitalul propriu

2.Datorii pe termen lung

3.Datorii pe termen scurt7434266

8765522

3396776617294874

7434699

19715716+9860608

-1330823

-14252050

Gradul de ndatorare global

Capacitatea maxim de ndatorare

Capacitatea de ndatorare efectiv5,74

14868532

-27864756

1,56

34589748

7439333-4,17

+19721216

+35304089

Dac societatea comercial aduce valori maxime ale indicatorilor, limita fiind 2, nseamn c are capacitatea de ndatorare saturat i nu mai poate primi credite, aceast situaie fiind prezent i la DRANCOR SRL, unde normativul este depit n anul 2008 cu 3,74 puncte procentuale, pe cnd n anul 2009 , indicatorul se ncadreaz n limitele normativului constituind 1,56, acest rezultat datorndu-se micorrii datoriilor la termen cu 15%, si majorrii capitalului propriu, astfel indicatorul studiat se micoreaz cu 0,75 fa de anul precedent, ceea ce nseamn o cretere a capacitii de rambursare i o premis esenial pentru obinerea altor surse de finanare pe termen lung. Acest fapt a contribuit la creterea capacitii maxime de ndatorare cu 19721216 lei i a capacitii de ndatorare efective cu 35304089 lei.

3. Gradul de autofinanare a activelor: reflect aportul capitalului propriu la finanarea tuturor elementelor patrimoniale ale ntreprinderii i se calculeaz dup formula:

Capitalul propriu

Total Activ

Tabelul 2.4

Analiza gradului de autofinanare a activelor la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

1.Capiatlul propriu

2.Total Activ7434266

5016755417294874

44445289+9860608

-5722265

Gradul de autofinanare a activelor0,140,38+0,24

n condiiile normale de activitate mrimea acestui indicator se consider suficient n cazul cnd este 0,5. Aceast mrime nefiind respectat att n anul 2008 cnd indicatorul nregistreaz o valoare de 0,14, ct i n anul 2009 , cnd indicatorul crete cu 0,24 puncte procentuale, totui valoarea obinut nu contribuie la sporirea independenei financiare a ntreprinderii.

3. Levierul Financiar: mai este cunoscut i sub denumirea de rat de levier , care exprim ndatorarea total a ntreprinderii n raport cu capitalul propriu. Rezultatul trebuie s fie subunitar, o valoare supraunitar semnific un grad de ndatorare ridicat. O valoare ce depete 2,33 exprim un grad foarte ridicat de ndatorare, ntreprinderea aflndu-se n limita n stadiul de faliment iminent dac rezultatul depete de cteva ori pragul de 2,33.

Datorii totaleCapitaluri proprii

Tabelul 2.5

Analiza levierului financiar la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

1.Datorii pe termen scurt


3.Capitalul propriu33967766

8765522

743426619715716

7434699

17294874-14252050

-1330823

+9860608

Levierul financiar5,741,56-4,17

Din rezultatele obinute n ultimii 2 ani de gestiune putem concluziona c n anul 2008 levierul financiar a atins un nivel foarte ridicat, cauza fiind datoriile majore, ceea ce conform regulilor, SRL se putea afla chiar n stadiul de faliment. n urmtorul an indicele a sczut simitor situndu-se la nivelul de 1,56. Ceea ce reprezint o evoluie pozitiv pentru autonomia societii , precum i creterea ncrederii creditorilor i partenerilor de afaceri.

Efectul de levier: exprim sporul rentabilitii capitalului propriu pe seama recurgerii la mprumuturi.

Datorii totale

Capital propriu

Efectul de levier este cu att mai mare, cu ct rentabilitate economica este superioara ratei dobnzii capitalurilor mprumutate.

Rec = Profit pn la impozitare / Total activ * 100%

D = Cheltuial cu dobnda / Datorii pentru care s-a pltit dobnd

4. Gradul de acoperire a dobnzilor arat ct de stabil este capacitatea entitii de a-i onora obligaiile de plat privind dobnda

Gradul de acoperire a dobnzii = Profit brut / Cheltuieli cu dobnda

Tabelul 2.6

Analiza efectului levierului financiar la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

1.Datorii pe termen scurt


3.Capitalul propriu

4.Total Activ

5.Profit pn la impozitare

6.Rata medie a dobnzii33967766

8765522

7434266

50167554

(1922973)

9,04%19715716

7434699

17294874

44445289

9835600

11,83%-14252050

-1330823

+9860608

-5722265

+11758573

+2,79%

Levierul financiar

Rentabilitatea economic5,74

-3,83%1,56

22,12%-4,17

+25,95%

Efectul levierului financiar

Gradul de acoperire a dobnzilor-0,73

3,260,16

7,54+0,89

+4,28

n anul 2008 n urma utilizrii neeficiente a capitalului mprumutat ntreprinderea a obinut un efect de ndatorare negativ astfel rentabilitatea financiar a ntreprinderii s-a micorat cu 0,73 pe cnd n anul 2009 ca rezultat a utilizrii eficiente a capitalului mprumutat ntreprinderea a obinut un efect pozitiv n mrime de 0,16.

n condiiile normale de activitate mrimea gradului de acoperire a dobnzilor trebuie s fie supraunitar, aceast condiie este respectat n ambii ani. Astfel n anul 2008, acest indicator msoar 3,26, pe cnd n anul 2009 are loc o majorare a acestui indicator cu 4,28 uniti.

Factorii care influeneaz formarea structurii financiare:

Stabilitatea vnzrilor

Structura activelor

Rata de cretere

Strategia dezvoltrii ntreprinderii

Capitolul III .Structura activelor pe termen lung i a modului de finanare.

Activul este definit ca fiind o resurs controlat de ntreprindere ca rezultat al unor evenimente anterioare sau de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru ntreprindere.

Activele pe termen lung mai sunt numite i active imobilizate i reprezint bunuri economice caracterizate prin:

Durata de folosin ndelungat n activitatea ntreprinderii;

Lichiditatea mai mare de un an;

Particip la mai multe circuite economice;

i transmit valoarea asupra produselor noi obinute.

Activele imobilizate se difereniaz la rndul lor n raport cu unele trsturi specifice care determin regruparea n raport de forma pe care o mbrac i de destinaia economic.

Tabelul 3.1

Analiza structurii activelor pe termen lung la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

2008 2009


1.Active nemateriale

2.Active materiale n curs de execuie

3.Terenuri

4.Mijloace fixe

5.Valoarea de bilan a activelor materiale pe termen lung

6.Active financiare pe termen lung3453

4185852

314801

26508739

31009392

00.01

13,49

1,01

85,47

99,9

0700

4701227

316391

25356830

30374448

0

0,002

15,47

1,04

83,47

99,9

0-2753

+515375

+1590

+280040

-634944

0-0,008

+1,98

+0,03

-2,006

0

0

Total Activ pe termen lung3101284510030375148100-637697

Informaia coninut n tabelul 3.1 atest faptul c n structura activelor pe termen lung prevaleaz activele materiale pe termen lung care dein o cot de 99,9%, pe cnd ponderea activelor nemateriale constituie 0,01%. O pondere esenial n total activ pe termen lung o deine mijloacele fixe. Totodat, se observ reducerea absolut i relativ a acestei grupe de active, dac la n anul 2008 mijloacele fixe au constituit 85,47%, atunci n anul 2009 cota mijloacelor fixe a alctuit 83,47% , adic cu 2,006 puncte procentuale mai puin.

Asigurarea eficienei i viabilitii financiare a ntreprinderii presupune existena unui potenial tehnic corespunztor care s ofere ntreprinderii posibilitatea realizrii unei producii competitive pe piaa intern i extern. Nivelul de eficien a mijloacelor fixe se gsete n direct dependen cu structura acestora, cu capacitatea de producie, cu disponibilitatea ntreprinderii de rennoire permanent a utilajului.

Pentru a exprima eficiena utilizrii mijloacelor fixe se studiaz trei grupe de indicatori:

indicatori de structura

indicatori ce caracterizeaz gradul de folosin a mijloacelor fixe

randamentul mijloacelor fixe

1. Rata imobilizrilor, msoar gradul de investire a capitalului n active pe termen lung. active pe termen lung 2/3total activ2. Rata mijloacelor fixe, mrimea acestui indicator este determinat de natura activitii ntreprinderii.

mijloace fixeactive pe termen lung

3. compoziia mijloacelor fix, cu ct este mai mare ponderea mijloacelor fixe active n totalul mijloacelor fixe, cu att este mai puternic influena exercitat asupra unor indicatori de eficien ai acestora.

mijloace fixe active

mijloace fixe total

4. coeficientul de utilitate

valoarea de inventar-uzura acumulat

valoarea de inventar a mijloacelor fix

5. coeficientul de uzur acumulat, , un grad de uzur mai mare de 50% indic asupra necesitii reparaiilor capitale.

uzura acumulat valoarea de inventar a mijloacelor fixe

6. coeficientul de rennoire a MF

valoarea MF intrate pe perioada raportat valoarea MF la sfritul perioadei

7. randamentul mijloacelor fixe, care exprim eficiena mijloacelor fixe

Q

NTabelul 3.2

Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

Rata imobilizrilor

Rata mijloacelor fixe

Compoziia mijloacelor fixe

Coeficientul de utilitate

Coeficientul de uzur acumulat

Coeficientul de rennoire a MF

Qngheat, tone

Qproduse de patiserie congelate, tone

Qmargarin, tone

Qciocolat, tone

Nr. de linii de producere a ngheatei

Nr. de linii de producere a produselor de patiserie

Nr. de linii de producere a margarinei

Nr. de linii de producere a produselor de cofetrie

Randamentul1

Randamentul2

Randamentul3

Randamentul40,61

1,54

0,55

-

-

-

1037,0

354,9

50,1

26,3

3

3

1

1

345,67

118,3

50,1

26,30,68

1,58

0,52

0,84

15,62%

0,08

1330,8

381,1

93,0

16,5

3

3

1

1

443,6

127,03

93,0

16,5+0,07

+0,04

-0,03

-

-

-

+293,8

+26,2

+42,9

-9,8

-

-

-

-

+97,93

+8,73

+42,9

-9,8

Din rezultatele obinute n ultimii 2 ani de gestiune putem concluziona c n anul 2008 rata imobilizrilor constituie 0,61, rezultat ce se ncadreaz n limitele normative, iar n anul 2009 se observ o majorare nesemnificativ a acestui indicator cu 0,07 puncte procentuale, ns aceasta nu creeaz dificulti de trezorerie la ntreprindere. Rata mijloacelor fixe n anul 2008 constituie 1,54, iar n anul 2009 acest coeficient se majoreaz cu 0,04 puncte procentuale. Compararea coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe cu rata medie de acumulare a uzurii denot faptul ca ntreprinderea n anul 2009 nu a utilizat dup destinaie sursele de finanare pentru mbuntirea potenialul tehnic. Procesul de rennoirea mijloacelor fixe nu a fost suficient pentru compensarea procesului de nvechire, uzura acumulat n anul 2009 constituind 15,62%.

Din calculele efectuate observm o majorare a r ngheatei n anul 2009 cu 97,93 fa de 2008, aceasta s-a datorat creterii valorii produciei cu 293.8 tone. De asemenea r patiserie congelat n anul 2009 nregistreaz o majorare uoar cu 8,73, pe cnd r ciocolat n anul 2009 s-a redus cu 9,8 datorit diminurii volumului de producie. Randamentul utilajelor de producere a margarinei de asemenea a nregistrat o cretere de 42,9 n anul 2009.

Dup intrarea n funciunea a mijloacelor fixe, urmare a exploatrii acestora, se creeaz necesitatea unor investiii menite s nlocuiasc mijloacele care i-au pierdut calitile productive, uzate moral.

ntreprinderea calculeaz uzura lunar sau anual n conformitate cu urmtoarele acte normative:

Hotrrea Guvernului nr. 338 din 21.03.2003 Cu privire la aprobarea Catalogului mijloacelor fixe i activelor nemateriale;

Hotrrea Guvernului nr. 389 din 14.03.2007 Cu privire la aprobarea regulamentului privind calcularea i evidena uzurii n scopuri fiscale.

Astfel, n scopuri financiare ntreprinderea utilizeaz metoda liniar de calcul a uzurii, care presupune includerea uniform n costul vnzrilor a unor sume fixe stabilite proporional cu numrul de ani ai duratei de funcionare util a mijloacelor fixe. Formula de calcul a uzurii anuale este:

Uzura=Vuz* Nuz , unde Vuz- valoarea uzurabil a mijlocului fix, Nuz- norma de uzur.

Capitolul IV. Structura activelor curente i metodele de gestiune a lor

Activele curente constituie o component esenial a mijloacelor economice ale ntreprinderii ce au menirea s asigure funcionalitatea curent a acesteia. Ele se manifest, n viaa ntreprinderii, prin avansuri i recuperri succesive. Pornind de la faza iniial de capital bnesc, acestea se transform, n procesul de aprovizionare, n stocuri de mrfuri i materiale, care constituie potenialul productiv al ntreprinderii.

Procesul de formare i transformare a activelor curente poate fi prezentat schematic, dup cum urmeaz:

Creane

Activele curente se caracterizeaz prin transformarea permanent a formelor funcionale, prin consumarea complet a stocului intrat in circuitul de producie.

Reflectate n activul bilanului, activele curente cuprind n structura lor:

Tabelul 4.1

IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

2008 2009


Stocuri de mrfuri i materiale

Creane pe termen scurt

Investiii pe termen scurt

Mijloace bneti

Alte active curente14790442

4225912

0

81819

5653677,21

22,06

0

0,42

0,2910774551

3198015

0

85697

1187876,57

22,72

0

0,60

0,08-4015891

-1027897

0

+3878

-44658-0,64

+0,66

0

+0,18

-0,21

Total active curente1915470910014070141100-5084568

Analiza structurii activelor curente la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009 Din datele din tabel rezult c stocurile au ponderea cea mai mare n structura activelor curente in jur de 77%. n anul de gestiune 2009 se observ o cretere a stocurilor cu 4015891 lei, ceea ce indic o evoluie pozitiv a situaiei patrimoniului ntreprinderii.

Odat cu vnzarea produselor finite, elementele de active circulante nu dispar, valoarea lor transformndu-se n creane, pn la ncasarea contravalorii sub form de bani. Astfel n anul 2008 creanele au atins nivelul de 4225912 lei, iar n anul 2009 echivalentul lor era de 3198015.

Elementul fundamental al activitii l reprezint mijloacele bneti, care asigur achiziionarea de materii prime i materiale necesare procesului e producie. La FCP Drancor SRL n anul 2008 au fost nscrise mijloace bneti n sum de 81819 lei, ca urmtorul an s ating indicele de 85697 lei.

Folosirea eficient a activelor curente presupune existena la ntreprindere a unui stoc optim de materii prime i materiale, asigurarea ritmicitii produciei, optimizarea duratei de transformare a acestui n mijloace bneti.

Indicatorii de eficien a activelor curente sunt:

1. Numrul de rotaii ale activelor curente, se calculeaz ca raportul dintre volumul vnzrilor i valoarea activelor curente. Rezultatul obinut indic de cte ori activele curente au parcurs ciclul ntreg bani - marfa - bani.

N=venit din vnzri/Active curente

2. Viteza de rotaie, formula de calcul este urmtoarea:

Viteza de rotaie= 360/nr. de rotaii

3. Efectul accelerrii sau ncetinirii vitezei de rotaie a activelor curente, rezultatul obinut cu semnul minus nseamn eliberri de active curente, iar cel cu semnul plus nseamn imobilizri de resurse financiare.

E=VV1/360*(Dz1-Dz0)

4. Durata de ncasare a creanelor, cu ct termenul de ncasare este mai mic, cu att mai favorabile sunt consecinele pentru situaia financiar a ntreprinderii. Orice ntreprindere trebuie s tind spre o performan maxim a acestui indicator, care conform standardelor internaionale este egal cu 30 zile. Creterea perioadei de ncasare a creanelor indic despre calitatea sczut a serviciilor financiare i limitarea desfacerii produciei.

Dr.creanelot=Creane/Venituri din Vnzri* 360

5. Durata de rotaie a stocurilor de mrfuri i materiale, caracterizeaz eficiena activitii ntreprinderii n aa direcii cum sunt aprovizionarea, producerea i desfacerea. Cu ct nivelul acestui indicator este mai mic, cu att ntreprinderea i organizeaz mai eficient relaiile sale cu furnizorii, cu clienii.

Dst= Valoarea stocurilor/ Costul vnzrilor *360

Tabelul 4.2Analiza modului de utilizare a activelor curente la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

Active curente

Venit din Vnzri

Creane

Valoarea stocurilor

Costul vnzrilor

Numrul de rotaie

Viteza de rotaie19154709

34863127

4225912

10004741

25510455

1,82

197,814070141

44753107

3198015

7544127

28593955

3,18

113,2-5084568

-9889980

-1027897

-2460614

+3083500

+1,36

-84,6

Efect de accelerare-10516980,14

Durata de ncasare a creanelor43,6325,72-17,91

Durata de rotaie a SMM141,1894,98-46,2

La FCP Drancor SRL n urma ncetinirii vitezei de rotaie n perioada de gestiune curent cu 84,6 zile, ntreprinderea a nregistrat eliberri de resurse financiare n valoare de 10516980,14 lei.

Din calculele efectuate rezult c durata de ncasare a creanelor n anul 2008 a constituit 43,63 zile, iar n anul 2009 a constituit 25,72 zile mrime ce se ncadreaz n standardele naionale.

Din calculele efectuate rezult c ntreprinderea a depus eforturi pentru a reduce perioada de rotaie a stocurilor. Astfel n anul 2008, durata de rotaie a stocurilor a atins valoarea de 141,18 zile, pe cnd n anul 2009 mrimea acestuia s-a diminuat pn la 94,98 zile.

Caracterul continuu al procesului de producie, nsoit de cel al vnzrilor, apare necesitatea unor nevoi permanente de resurse financiare pentru acoperirea cheltuielilor determinate de volumul de activitate desfurat de ntreprindere. Finanarea activelor curente se efectueaz prin urmtorii indicatori:

1. Fondul de rulment, desemneaz acea parte din capitalurile unei ntreprinderi care este destinat finanrii activelor curente necesare nfptuirii n practic a obiectului de activitate al acesteia, contribuind la nfptuirea echilibrului financiar pe termen scurt.

FR= Active Curente - Datorii pe termen scurt

2. Nevoia de fond de rulment, desemneaz nevoile financiare generate de executarea unor operaiuni respective care compun ciclul de exploatare curent a ntreprinderii al crui total trebuie acoperit cel puin parial de resursele stabile, adic banii ce trebuie virai n ntreprindere pentru a asigura funcionarea acesteia.

NFR = stocuri + creane Datorii pe termen scurt

3. Trezoreria net , formula de calcul este urmtoarea:

TN= FR-NFR

4. Rata de finanare a activelor curente, permite supravegherea evoluiei fondului de rulment n raport cu cea a capitalurilor circulante , valoarea optim a acestui indicator este situat ntre 0,5 i 1.

Rfin.=Fond de rulment/Active curente

Tabelul 4.2Analiza echilibrului financiar la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

Active curente

Creane

Stocuri

DTS19154709

4225912

14790442

33967766

14070141

3198015

10774551

19715716-5084568

-1027897

-4015891

-14252050

Fondul de rulment

NFR-14813057

-14951412-5645575

-5743150+9167482

+9208262

Trezoreria net

Rata de finanare a AC138355

-0,7797575

-0,4-40780

+0,37

Din calculele efectuate rezult c NFR n anul 2008 valoarea acestuia constituia -14951412 lei, iar n anul urmtor acest indicator se majoreaz cu 9167482 lei. Pe parcursul perioadei analizate indicatorul NFR a avut o valoare negativ, ceea ce semnific un surplus de resurse temporare n raport cu nevoile corespunztoarea de capitaluri circulante. Aceast situaie a fost cauzat de utilizarea creditelor bancare i mprumuturilor pe termen scurt pentru finanarea imobilizrilor. Dei creditele la acel moment erau scumpe, ntreprinderea a decis s utilizeze aceste oportuniti. n consecin aceast surs de finanare a avut un efect pozitiv asupra vitezei de rotaii a activelor curente, ntreprinderea nregistrnd eliberri de resurse financiare. ns ntreprinderea trebuia s fie atent pentru c aceast situaie influeneaz negativ echilibrul financiar pe termen scurt i totodat n unele situaii ntreprinderea poate s fie dependent de creditorii si.

De asemenea n ambii de gestiune valoarea ratei de finanare a activelor curente este inferioar limitei care atest faptul c societatea are capacitate de a-i finana activitatea curent din surse proprii, fr s fac apel la credite. Creterea fondului de rulment n anul 2009 cu 9167482 lei, a influenat creterea ratei de finanare a activelor curente cu 0,37 n ultimul an de gestiune.

Capitolul V. Structura veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii, formarea i utilizarea profitului la ntreprindere

Analiza structurii veniturilor i cheltuielilor influeneaz mrimea, direcia i ritmul de evoluie n timp a profitului.

Veniturile determin sensul activitii unei ntreprinderi i este rezultatul eforturilor depuse. Observarea dinamicii veniturilor orienteaz firma ctre acele modaliti i strategii de a-l obine, care permit nregistrarea unei rentabiliti i, respectiv, a unui profit ct mai ridicat. Astfel, veniturile se studiaz aparte pe fiecare tip, dup sursele de formare.

n funcie de sursele de intrare la ntreprindere, veniturile se divizeaz n patru grupe: venituri din activitatea operaional, venituri din activitatea investiional, venituri din activitatea financiar i venituri excepionale.

Tabelul 5.1

Analiza structurii veniturilor la FCP DRANCORSRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

2008 2009


1.Venituri din activitatea operaional:

- venituri din vnzri

- alte venituri operaionale

2. Venituri din activitatea investiional

3. Venituri din activitatea financiar

4. Venituri excepionale34863127

2669444

40520

4361090

-83,13

6,36

0,09

10,3944753107

5325262

1076230

6049306

-78,23

9,3

1,88

10,57+9889980

+2655818

-1035710

+1688216

--4,9

+2,94

+1,79

+0,18

-

Total venituri4193418110057203905100+15269724

Informaia coninut n tabelul 5.1 atest faptul c n structura veniturilor o pondere esenial o deine veniturile din vnzri. Totodat, se observ o reducerea relativ a acestui indicator, dac n anul 2008 veniturile din vnzri au constituit 83,13%, atunci n anul 2009 cota a acestui indicator este de 78,23% , adic cu 4,9 puncte procentuale mai puin, ns n ultimul an de gestiune se observ o majorarea absolut a veniturilor din vnzri cu 9889980 lei.

Veniturile din activitatea de investiii dein o pondere nesemnificativ n structura veniturilor. n dinamic se observ o reducere a acestui indicator cu 1035710 lei.

Veniturile din activitatea financiar dein o pondere de 10% n structura veniturilor, iar n dinamic observm o majorare a acestui indicator cu 1688216 lei.

Cheltuielile reprezint resursele utilizate i pierderile care apar ca rezultat al activitii economico-financiare i nu sunt legate nemijlocit de procesul de producie.

Cheltuielile se divizeaz, la ntreprindere, pe tipuri de activiti:

cheltuieli din activitatea operaional

cheltuieli din activitatea investiional

cheltuieli din activitatea financiar

pierderi excepionale

cheltuieli privind impozitul pe venit.

Tabelul 5.3

Analiza structurii cheltuielilor comerciale la FCP DRANCORSRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

2008 2009


Cheltuieli comerciale inclusiv:

- de transport privind desfacerea

- privind reclama

- privind datoriile dubioase

- alte cheltuieli comerciale, inclusiv:

- retribuia muncii

- CAS

- CAM3971833

2110763

146719

50648

1663703

968331

242083

24208100

53,14

3,69

1,27

41,88

58,2

14,55

1,454660913

2516741

101269

4761

2038142

1274916

305980

38247100

53,99

2,17

0,1

43,72

62,55

15,01

1,87

+689080

+405978

-45450

-45887

+374439

+306585

+63897

+14039

-

+0,85

-1,52

-1,17

-1,84

+4,35

+0,46

+0,42

Cheltuielile comerciale sunt aferente desfacerii produselor, mrfurilor i prestrii de servicii. Pe perioada 2008-2009 la FCP Drancor SRL observm o tendin de cretere a cheltuielilor de transport cu 405978 lei, ceea ce poate avea un efect negativ asupra ntreprinderii, dac cheltuielile vor crete i mai mult n dinamic. Totodat observm o reducere a cheltuielilor pentru reclam cu 45450 lei. Astfel ntreprinderea suport cheltuieli mai mici pentru reclam, ns ntreprinderea trebuie sa acorde o atenie deosebit publicitii, pentru c aceasta poate aduce ntreprinderii beneficii mai mari n viitor. n anul 2009 se observ o reducere a cheltuielilor privind datoriile dubioase cu 45887 lei, aceasta influennd pozitiv rezultatul obinut de ntreprindere. De asemenea observm la sfritul anului de gestiune o majorarea a cheltuielilor privind retribuia muncii cu 306585 lei ce a avut ca efect creterea salariilor angajailor ntreprinderii FCP Drancor SRL, fapt ce s-a expus pozitiv morarului i motivrii acestora.

Este de menionat faptul c la FCP Drancor SRL cea mai mare ponderea din totalul cheltuielilor comerciale o constituie anume cheltuielile privind retribuia muncii nregistrnd o pondere de peste 58%.

n continuare vom analiza structura cheltuielilor generale i administrative pentru a determina influena acestora n dinamic asupra ntreprinderii.

Tabelul 5.4Analiza structurii cheltuielilor generale i administrative la FCP DRANCORSRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

2008 2009


Cheltuieli generale i administrative, total:

- reparaia mijloacelor fixe

- de ntreinere a personalului administrativ i de conducere

- impozite, taxe i pli, cu excepia impozitului pe venit

- pentru donaii i n scopuri de binefacere

- privind protecia muncii

- de repartizare

- de deplasare

- alte cheltuieli generale i administrative 6238126

2934292

1399783

54086

21937

41327

21217

520128

1245356100

47,03

22,43

0,86

0,35

0,66

0,34

8,33

19,96

5055574

2045825

1760421

45158

36059

11938

150

149342

1006681100

40,46

34,82

0,89

0,71

0,23

0,002

2,95

19,91-1182552

-888467

+360638

-8928

+14122

-29389

-21067

-370786

-238675-6,57

+12,39

+0,03

+0,36

-0,43

-0,338

-5,38

-0,05

Cheltuielile generale i administrative cuprind cheltuielile privind deservirea i gestiunea ntreprinderii n ansamblu, nregistrnd la sfritul perioadei de gestiune o scdere cu 1182552 lei. Aceast scdere se datoreaz reducerii la sfritul perioadei de gestiune a cheltuielilor pentru reparaia mijloacelor fixe cu 888467 lei, fapt ce s-a manifestat pozitiv pentru ntreprindere. De asemenea observm o reducere a cheltuielilor pentru impozite i taxe , precum i a cheltuielile de deplasare i repartizare, ceea ce avut un efect pozitiv asupra rezultatului operaional obinut de FCP Drancor SRL. Creterea n anul 2009 a cheltuielilor de ntreinere a personalului administrativ i de conducere cu 360638 lei a condus la motivarea personalului de a realiza procesele de munc ntr-un mod ct mai eficient. n ansamblu, managerii financiari au gestionat raional i eficient cheltuielile generale i administrative, nregistrnd n anul 2009 o reducere semnificativ a acestora, ceea ce a condus la majorarea rentabilitii ntreprinderii.

n continuare vom analiza structura altor cheltuieli operaionale i influena acestora asupra ntreprinderii.

Tabelul 5.5

Analiza structurii altor cheltuieli operaionale la FCP DRANCORSRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

2008 2009


Alte cheltuieli operaionale, total:

- privind arenda curent

- sub form de amenzi, penaliti, despgubiri achitate

- din modificarea metodelor de evaluare a activelor curente

- aferente plii dobnzilor, pentru credite i mprumuturi

- lipsuri i pierderi din deteriorarea valorilor

- alte cheltuieli operaionale4636965

18374

97081

14240

2863295

49404

1594571100

0,39

2,09

0,3

61,74

1,06

34,382398770

13127

37608

4841

2142586

29533

171075100

0,54

1,56

0,2

89,32

1,23

7,13

-2238195

-5247

-59473

-9399

-720709

-19871

-1423496 -

+0,15

-0,53

-0,1

+27,58

+0,17

-27,25

Pe parcursul perioadei 2008-2009 se observ o reducere a altor cheltuieli operaionale cu 2238195 lei, aceasta s-a datorat reducerii semnificative a cheltuielilor aferente plii dobnzilor pentru credite i mprumuturi cu 720709 lei, ceea ce a influenat pozitiv stabilitatea financiar a ntreprinderii. De asemenea observm la sfritul perioadei de gestiune o reducere a cheltuielilor sub form de amenzi, penaliti i despgubiri cu 59473 lei, ceea ce se manifest ca un indice al profesionalismului i competenei al echipei de manageri ce se ocup cu gestiunea ntreprinderii. Totodat ca efect a acestui gestionri eficiente, ntreprinderea dispune de oportuniti de a direciona aceste surse financiare n alte scopuri financiare. Este de menionat faptul c la FCP Drancor SRL cea mai mare ponderea din totalul cheltuielilor operaionale o constituie anume cheltuielile aferente plii dobnzilor pentru credite i mprumuturi nregistrnd n anul 2008 o pondere de 61,74%, iar n anul 2009 se observ se majorare a acesteia cu 89, 32%.

Consumurile reprezint resursele utilizate pentru fabricarea produselor i prestarea serviciilor n scopul obinerii veniturilor. Acestea sunt legate de procesul de producie. Consumurile spre deosebire de cheltuieli se includ n costul vnzrilor.

n costul vnzrilor se includ urmtoarele articole:

consumuri materiale directe;

consumuri directe privind retribuirea muncii, inclusiv contribuiile pentru asigurrile sociale;

consumuri indirecte de producie.

Tabelul 5.6

Analiza modului de formare a costului vnzrilor la FCP DRANCORSRL pe perioada 2009IndicatoriDRANCOR SRL

Perioada

2009

Suma,

1. Consumuri directe de materiale

- materie prim

- gaze

- energie electric

- ap

2. Consumuri privind retribuirea muncii

- remunerarea muncii

- contribuii CAS

- contribuii CAM

3. Consumuri indirecte de producie

- uzura activelor pe termen lung

- reparaia mijloacelor fixe

- alte consumuri21466217

20326290

258651

809144

72132

4161350,9

3276653,8

786397,5

98299,6

6982960

3962690

146262

287400865,82

94,6

1,2

3,76

0,33

12,76

78,74

18,89

2,36

21,41

56,74

2,09

41,15

Total 32610527,9100

Din calculele efectuate la FCP Drancor SRL rezult c n anul 2009 au fost nregistrate costuri a vnzrilor n sum de 32610527 lei. Ponderea cea mai mare din costul vnzrilor o deine consumurile directe de producie cu o cota de 65,82% , dup care urmeaz consumurile indirecte de producie cu o pondere de 21,41% i consumuri privind retribuirea muncii cu 12,76% din costul vnzrilor.

n cele ce urmeaz vom analiza structura cheltuielilor pe fiecare categorie de cheltuieli, pentru c de ele depinde dimensiunea activitii ntreprinderii ct i mrimea profitului.

Tabelul 5.7Analiza structurii cheltuielilor la FCP DRANCORSRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

2008 2009


Costul vnzrilor

Cheltuieli comerciale

Cheltuieli generale i administrative

Alte cheltuieli operaionale

Cheltuieli din activitatea de investiii

Cheltuieli din activitatea financiar25510455

3971833

6238126

4636965

89455

333303558,26

9,07

14,24

10,59

0,2

7,6128593955

4660913

5055574

2398770

1441097

521799660,36

9,83

10,67

5,06

3,04

11,01+3083500

+689080

-1182552

-2238195

+1351642

+1884961

+2,1

+0,76

-3,57

-5,53

+2,84

+3,4

Total cheltuieli4377986910047368305

100+3588436

Din calculele efectuate la FCP Drancor SRL la sfritul perioadei de gestiune observm o cretere a cheltuielilor cu 3588436 lei, aceast majorare a fost influenat n primul rnd de creterea costului vnzrilor cu 3083500 lei, ca urmare a majorrii costurilor de materie prim i a altor factori de producie, ns ntreprinderea a reuit totodat s realizeze i majorarea veniturilor din vnzri. De asemenea la sfritul perioadei de gestiune observm o majorare i-a cheltuielilor comerciale cu 689080 lei, datorit majorrii cheltuielilor pentru transport precum i cheltuielile privind retribuia ce a avut ca efect creterea salariilor angajailor fapt ce s-a expus pozitiv asupra motivrii acestora. ns acest efect de majorarea a cheltuielilor a fost parial compensat de reducerea n perioada curent a cheltuielile generale i administrative cu 1182552 lei, aceast scdere se datoreaz reducerii la sfritul perioadei de gestiune a cheltuielilor pentru reparaia mijloacelor fixe, precum i a cheltuielilor pentru impozite i taxe, ceea ce avut un efect pozitiv asupra rezultatului operaional obinut de ntreprindere. n anul 2009, putem constata o reducere i-a altor cheltuieli operaionale cu 2238195 lei, aceasta s-a datorat reducerii semnificative a cheltuielilor aferente plii dobnzilor pentru credite i mprumuturi, ceea ce a influenat pozitiv stabilitatea financiar a ntreprinderii. Cheltuielile din activitatea de investiii s-au majorat cu 1351642 lei n perioada curent, ca urmare a ieirii activelor materiale pe termen lung, totodat i cheltuielile din activitatea financiar a nregistrat o majorare cu 1884961 lei.

Este de menionat faptul c la FCP Drancor SRL, la sfritul perioadei de gestiune cea mai mare ponderea din totalul cheltuielilor o constituie anume costul vnzrilor cu o pondere de 60,36% , care este urmat de cheltuielile din activitatea financiar cu o cot de 11%, precum i cheltuielile generale i administrative cu 10, 67% din total cheltuieli. Putem meniona faptul c ntreprinderea i gestioneaz corecte cheltuielile, iar resursele financiare care au fost economisite n urma reducerii unor categorii de cheltuieli au fost direcionate spre alte scopuri financiare.

Pentru a aprecia nivelul de dezvoltare a ntreprinderii, precum i modalitatea de utilizare a resurselor economice i financiare, se recurge la calcularea indicatorilor de exprimare a rezultatelor financiare i anume:

1. Profit brut (PB), reprezint rezultatul obinut n urma vnzrii produselor, prestrii serviciilor.

PB= Venit fin vnzri - Costul vnzrilor

2. rezultatul activitii operaionale (Rop)

Rop=PB+alte venituri operaionale cheltuieli comerciale cheltuieli generale i administrative alte cheltuieli operaionale

3. rezultatul activitii investiionale (Rinv)

Rinv= venituri din activitatea investiional cheltuieli din activitatea investiional

4. rezultatul activitii financiare (Rfin)

Rfin= venituri din activitatea financiar cheltuieli din activitatea financiar

5. rezultatul activitii economico-financiare (Rec.fin)

Rec.fin= Rop Rinv Rfin

6. rezultatul excepional

Rezultatul excepional= venituri excepionale cheltuieli excepionale

7. profitul (pierderea) perioadei de gestiune pn la impozitare

Profit (pierderea) perioadei de gestiune p/n la impozitare= rezultatul activitii economico-financiare rezultatul excepional

8. profitul (pierderea) net, rezultatul obinut reprezint principala surs de cretere economic:

Profit(pierderea) net= profitul (pierderea) perioadei de gestiune p/n la impozitare cheltuieli privind impozitul pe venit

Tabelul 5.8Analiza indicatorilor de exprimare a rezultatelor financiare la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

Venituri din vnzri

Costul vnzrilor

Profit brut

Alte venituri operaionale

Cheltuieli comerciale

Cheltuieli generale i administrative

Alte cheltuieli operaionale

Rezultatul din activitatea operaional: profit(pierdere) 34863127

25510455

9352672

2669444

3971833

6238126

4636965

(2824808)44753107

28593955

16159152

5325262

4660913

5055574

2398770

9369157+9889980

+3083500

+6806480

+2655818

+689080

-1182552

-2238195

+12193965

Rezultatul din activitatea de investiii: profit (pierdere) (48935)(364867)-315932

Rezultatul din activitatea financiar: profit (pierdere)1028056831310-196746

Rezultatul din activitatea economico - financiar: profit (pierdere)(1845687)983560011681287

Rezultatul excepional: profit (pierdere)---

Profitul(pierderea) perioadei de gestiune pn la impozitare(1845687)9835600+11681287

Cheltuieli (economii) privind impozitul pe venit77286-- 77286

Profitul net (pierdere)(1922937)9835600+11758537

Din calculele efectuate la FCP Drancor SRL constatm c n anul 2008 ntreprinderea a nregistrat o pierdere net n mrime de 1922937 lei, aceasta s-a datorat n primul rnd rezultatului negativ din activitatea operaional de - 2824808 lei precum i pierderii din activitatea de investiii n mrime de - 48935 lei, ca urmare a ieirii activelor materiale pe termen lung. n anul 2009 observm o mbuntire a situaiei, ntreprinderea obine un profit net cu o valoare de 9835600 lei. Aceasta majorarea a fost cauzat de obinerea unui rezultat pozitiv din activitatea economico-financiara de 9835600 lei. Aceasta majorarea a fost influenat de creterea veniturilor din vnzri precum i scderea unor categorii de cheltuieli. n linii generale putem spune c dei, ntreprinderea, n perioada precedent, se afla ntr-o situaie dificil din punct de vedere al rezultatelor financiare, la sfritul perioadei de gestiune, managerii financiari reuesc s stabileasc un echilibru ntre venituri i cheltuieli astfel nct sa obin i un beneficiu economic.

Capitolul VI. Organizarea circulaiei bneti la ntreprinderen procesul desfurrii activitii curente, ntreprinderile elibereaz facturi cumprtorilor n vederea achitrii produselor livrate i serviciilor prestate, totodat la ntreprindere apar datorii fa de furnizori pentru bunurile materiale, materie prim etc. De aceea n cadrul relaiilor nominalizate mai sus, ntreprinderea necesit aplicarea mijloacelor bneti. Aceasta din urm sunt active cu cel mai nalt grad de lichiditate.

n condiiile actuale, managerii financiari trebuie s cunoasc tehnicile de utilizare a disponibilitilor bneti ale ntreprinderii pentru maximizarea profitului concomitent cu meninerea lichiditii ntreprinderii totodat s asigure o gestionare eficient ntre ncasri i pli.

Gestiunea ncasrilor cuprinde ansamblul de metode i tehnici prin intermediul crora se asigur derularea, ntr-un mod ct mai eficient a fluxurilor bneti ce converg spre ntreprindere. Pe cnd, gestiunea plilor implic cunoaterea modului n care se ordoneaz n timp toate datoriile bneti, ca s fie posibil o mai bun corelare a ncasrilor.

Din punct de vedere legislativ organizarea circulaiei bneti este reglementat prin Legea instituiilor financiare nr. 550-XIII din 21 iulie 1995, raportul privind fluxul mijloacelor bneti, aprobat prin Ordinul Ministerului Finanelor al R. Moldova nr. 174 din 25 decembrie 1997, Normele pentru efectuarea operaiunile de cas n economia naional A Republicii Moldova, aprobate prin Hotrrea Guvernului Republicii Moldova nr. 764 din 25 noiembrie 1992, Legea cu privire la antreprenoriat i ntreprinderi nr. 845-XII din 3 ianuarie 1992.

La FCP Drancor SRL sunt utilizate urmtoarele modaliti de plat:

Pli n numerar n moned naional / valut strin numerarul permite cumprarea imediat a oricror bunuri, servicii fr costuri de negociere. n activitatea ntreprinderilor, efectuarea plilor n numerar este reglementat prin lege, fiind stabilite careva limite valorice pn la care ntreprinderea poate efectua ncasri i pli. Pstrarea mijloacelor bneti n casierie n sume mai mari dect limita stabilit se permite n perioada achitrii salariilor i indemnizaiilor pentru incapacitatea temporar de munc.

Dispoziia incasso - document de plat pentru ncasarea incontestabil a mijloacelor bneti din conturile bancare a debitorilor. Dispoziia Incasso se prezint nu mai trziu de 1 zi lucrtoare din momentul elaborrii, cu anexarea originalului actului de executare.

Debitarea direct este acea ordine de plat care consist din debitarea Bncii (n calitate de banc - pltitoare) a contului bancar a pltitorului pentru suma indicat de ctre beneficiar n dispoziia de plat i creditare de ctre Banc(n calitate de banc beneficiar) a contului beneficiarului. Debitarea de ctre banc a contului pltitorului se efectueaz n baza dispoziiilor de debitare direct, iar creditarea contului bancar al beneficiarului n baza obligaiei de debitare direct.

Dispoziiile de debitare direct sunt documente juridice prin intermediul crora pltitorul mputernicete beneficiarul concret s prezinte cerinele de plat, iar Banca pltitoare este investit cu dreptul de a debita contul su cu sumele indicate n cerinele de plat.

Angajamentul de debitare direct acord ncheiat ntre beneficiar i Banca beneficiarului care stipuleaz obligaiile ce apar n procesul utilizrii mecanismului de debitare direct.

Decontri prin virament - sunt cele mai des utilizate i implic folosirea dispoziiilor de plat. Pe teritoriul RM se efectueaz n baza urmtoarelor norme stabilite de BNM :

mijloacele bneti proprii i mprumutate de agenii economici se pstreaz la banc n conturile curente;

entitatea economic deservete i dirijeaz cu mijloace bneti aflate n cont;

plile din cont se permit numai n limita sumei disponibile;

nscrierea mijloacelor bneti n contul beneficiarului se efectueaz numai dup ce ele au fost trecute la scdere din contul pltitorului;

Pentru decontrile n valut naional sunt prevzute urmtoarele criterii:

decontrile ntre persoane juridice se efectueaz doar prin virament;

actele de decontare se ndeplinesc doar n limba de stat;

decontrile ntre rezidenii Republicii Moldova de efectueaz doar n valut naional;

dispoziiile de plat, care sunt prezentate i executate de ctre Banc, nu pot fi revocate.

n continuare vom analiza fluxul mijloacelor bneti la FCP Drancor SRL pentru a constata dac exist un echilibru ntre ncasri i pli.

Tabelul 6.1

Analiza structurii fluxului mijloacelor bneti la FCP Drancor SRL pe perioada 2008-2009

IndicatoriDrancor SRL

Perioada

2009

Activitatea operaional:

- ncasri bneti din vnzri

- Pli bneti furnizorilor i antreprenorilor

- Pli bneti salariailor, Cam, CAS

- Plata dobnzilor

- Plata impozitului pe venit

- Alte ncasri ale mijloacelor bneti

- Alte pli ale mijloacelor bneti

Fluxul net al mijloacelor bneti din activitatea operaional51121118

26386408

5782415

2139751

2792234

360315

1170087

13210538

Activitatea de investiii

- ncasri bneti din ieirea activelor pe termen lung

Fluxul net al mijloacelor bneti din activitatea investiional

Activitatea financiar

- ncasri bneti sub form de credite i mprumuturi

- Pli bneti privind creditele i mprumuturile

Fluxul net al mijloacelor bneti din activitatea financiar3930

3930

5304073

18500327

(13196254)

Fluxul net al mijloacelor bneti din activitatea economico-financiar pn la articolele excepionale

Flux net total- Diferenele de curs favorabile(nefavorabile)

- Soldul mijloacelor bneti la nceputul anului

Soldul mijloacelor bneti la sfritul perioadei de gestiune18214

18214

(14336)

81819

85697

Analiznd raportul privind fluxul mijloacelor bneti pentru anul 2009, observm c la FCP Drancor SRL s-a nregistrat un flux net pozitiv al mijloacelor bneti n mrime de 18214 lei. Aceast valoare nesemnificativ s-a datorat n primul rnd fluxului net negativ al mijloacelor bneti din activitatea financiar n mrime de 13196254 lei ca urmare a contractrii de ctre ntreprindere a unor credite i mprumuturi.

n activitatea oricrei ntreprinderi o importan major revine existenei i micrii mijloacelor bneti. Disponibilitatea mijloacelor bneti ale unei ntreprinderi deseori este legat de faptul dac activitatea acesteia este rentabil. Pentru a determina gradul de asigurare a ntreprinderii cu mijloace bneti vom utiliza urmtoarea relaie de calcul:

KDB= Mijloace bneti/Total activ*100%.

Tabelul 6.2Analiza gradului de asigurare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti la FCP DRANCOR SRL pe perioada 2008-2009IndicatoriDRANCOR SRL

PerioadaDeviere

+,-

20082009

Disponibiliti bneti

Total activ81819

5016755485697

44445289+3878

-5084568

Gradul de asigurare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti 0,16

0,19

0,03

Din calculele efectuate la FCP Drancor SRL observm c ntreprinderea dispune de un grad redus a mijloace bneti. n anul 2008 rata disponibilitilor bneti constituia 0,16%, iar la sfritul perioadei de gestiune se observ o majorarea a acestuia cu 0,03 puncte procentuale. n schimb nivelul redus al gradului de asigurare cu disponibiliti bneti reflect o ntrziere a ncasrilor, reducerea capacitii de plat a ntreprinderii. De aceea managerii financiari trebuie s acorde o atenie deosebit mijloacelor bneti pentru a nu crea condiii dificile de rambursare a datoriilor pe termen scurt.Capitolul VII. Evaluarea situaiei financiare a ntreprinderii

Analiza financiar const ntr-un ansamblu de instrumente i metode care permit aprecierea situaiei financiare i a performanelor unei ntreprinderi. Pe baza acestui diagnostic are loc elaborarea unei noi strategii de meninere i dezvoltare n mediul specific economiei locale.

Principalele scopuri ale analizei financiare sunt: - aprecierea rezultatelor financiare obinute; - evidenierea modalitilor de realizare a echilibrului financiar; - examinarea randamentului capitalului investit; - evaluarea riscurilor.

Funciile analizei financiare sunt: - de informare; - de evaluare a potenialului tehnico-economic; - de apreciere a eficienei patrimoniului ntreprinderii.

La nivelul de ntreprindere, sistemul de informaii necesare analizei se formeaz din dou categorii de surse:

surse interne i anume: bilanul contabil, raportul privind rezultatele financiare, raportul fluxului mijloacelor bneti, raportul fluxului capitalului propriu.

Surse externe sunt necesare orientrii activitii ei la modificrilor ce se pot produce n mediul economic i financiar n care activeaz ntreprinderea.

Pentru efectuarea analizei financiare se utilizeaz cei mai semnificativi indicatori, capabili s caracterizeze starea financiar a ntreprinderii.

1. Ratele de lichiditate: Prin lichiditate se nelege capacitatea ntreprinderii de a transforma activele sale n bani, iar gradul de lichiditate caracterizeaz capacitatea de plat a ntreprinderii.

Rata lichiditii curente(Lc) - se determin ca raport ntre activele curente i datoriile pe termen scurt i reflect de cte ori datoriile pe termen scurt se acoper cu active curente. Unele surse apreciaz c rata lichiditii curente este satisfctoare dac este cuprins ntre 1,2 i 1,8; altele apreciaz pentru a fi satisfctoare rata lichiditii curente trebuie sa fie cuprins ntre 2 i 2,5. n tot cazul, un raport apropiat de 2 poate fi considerat satisfctor.

Lc = Active curente / Datorii pe termen scurt

Acest indicator pune n eviden importana i calitatea bunurilor deinute de ntreprindere la care ea poate face apel atunci cnd este nevoit s-i achite, la scaden, datoriile contractate pe termen scurt. Existena unui grad sczut al lichiditii este provocat de creterea ponderii activelor pe termen lung n totalul plasamentelor financiare.

Rata lichiditii intermediare(Li) - pune n eviden capacitatea ntreprinderii de a-i achita datoriile devenite scadente fr a fi obligat s-i vnd stocurile. n mod normal rezultatul obinut trebuie s fie n limita 0,7-0,8 i se aplic n cazul cererii de mprumut sau credit pe termen scurt.

Exist dou formule de calcul care dau acelai rezultat:

Li = (Mijloace bneti+Investiii pe TS + Creane pe TS)/Datorii pe termen scurt

Li = (Active curente - Stocuri de mrfuri i materiale - Alte AC)/Datorii pe termen scurt

Rata lichiditii absolute(Labs.) - arat cota datoriilor pe termen scurt care pot fi achitate imediat. Rezultatul obinut se compar cu intervalul optim care se situeaz ntre 0,2-0,25. Se aplic n cazul cererii creditelor pe termen foarte scurt (

Drancor Practica

Documents

Transcript of Drancor Practica