Codul S.C. Depozitarul Central S.A. - dutescu.com · din OUG nr. 99/2006, aprobata prin Legea nr....

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.

Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate intelectuală. Conţinutul Codului S.C.

Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu modificările şi completările ulterioare. Acest document şi conţinutul

acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate

sau distribuite şi comercializate în orice mod, fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A. Conţinutul acestui

document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a

unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C. Depozitarul Central S.A.

1

Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 246/13.03.2012

Codul

S.C. Depozitarul Central S.A.








2


TITLUL PRELIMINAR

CAPITOLUL 1 DEFINITII

Art. 1 In prezentul Cod, termenii, expresiile si notiunile definite mai jos au urmatoarele

semnificatii:

1. Depozitarul Central este institutia care furnizeaza servicii de depozitare, registru,

compensare si decontare a tranzactiilor cu instrumente financiare precum si alte operatiuni in

legatura cu acestea astfel cum sunt definite in Legea nr. 297/2004 privind piata de capital,

avand calitatea de administrator al unui sistem de plati care asigura compensarea fondurilor si

decontarea operatiunilor cu instrumente financiare, in conformitate cu prevederile

Regulamentului BNR nr. 1/2005 privind sistemele de plati care asigura compensarea

fondurilor, modificat si completat prin Regulamentul BNR nr. 9/2005.

Depozitarul Central este organizat inclusiv pe baza sistemului detinerilor indirecte, caracterizat

prin existenta unuia sau mai multor niveluri de intermediari intre depozitarul instrumentelor

financiare si detinatorul final al instrumentelor financiare.

In situatia in care Depozitarul Central S.A. este desemnat depozitar al emitentului, in

conformitate cu prevederile art. 147 din Legea nr. 297/2004 privind piata de capital,

Depozitarul Central asigura functia de depozitar unic pentru toate clasele de valori mobiliare

ale acestuia, tranzactionate pe o piata reglementata sau in cadrul unui sistem alternativ de

tranzactionare. Denumirea sistemului Depozitarului Central este RoClear (Romanian

Clearing-Settlement, Custody, Depository and Registry System).

2. Agentii participanti la sistemul de compensare-decontare si registru sunt agentii pentru

servicii de investitii financiare autorizati si inscrisi in Registrul CNVM sau persoanele

angajate/aflate in relatii contractuale cu intermediari din alte state membre care sunt

autorizate de catre autoritatile competente din statele membre de origine (in cazul in care

legislatia incidenta a statelor membre respective prevede emiterea unor astfel de autorizatii) si

care au fost atestate de catre Depozitarul Central in vederea efectuarii de operatiuni in sistemul

de depozitare, registru, compensare si decontare in numele unui Participant la sistemul de

compensare-decontare si registru.

3. Agentul custode reprezinta intermediarul inscris in Registrul C.N.V.M., sectiunea

intermediari, care are in obiectul de activitate serviciul prevazut la art. 7 alin. (1) pct. 6, lit. Ba)

din OUG nr. 99/2006, aprobata prin Legea nr. 227/2007 care desfasoara servicii de custodie si

administare de instrumente financiare pentru clientii al caror mandatar este si care a incheiat

contract de participare la sistemul Depozitarului Central in baza reglementarilor specifice de

custodie emise de Depozitarul Central.

4. Agentul de custodie este agentul participant la sistemul de compensare-decontare si

registru care in plus efectueaza si operatiuni specifice agentului custode.

5. Balanta pentru decontarea finala reprezinta documentul intocmit de Depozitarul Central,

pe baza caruia Depozitarul Central introduce in sistemul ReGIS instructiunea de plata pentru

decontarea pe baza neta.








3


6. Banca Nationala a Romaniei (BNR) este administratorul sistemului de decontare pe baza

bruta in timp real (ReGIS) in care participantii compensatori sunt titulari de conturi de

decontare si participa in procesul de decontare baneasca a tranzactiilor cu instrumente

financiare incheiate in cadrul sistemelor de tranzactionare.

7. Contul de decontare al participantului compensator este contul deschis la BNR in

sistemul ReGIS, pe numele participantului compensator, prin care sunt debitate sau creditate

sumele rezultate din tranzactiile cu instrumente financiare.

8. CNVM – Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, autoritate administrativa autonoma,

cu personalitate juridica care reglementeaza si supravegheaza piata de capital, precum si

institutiile si operatiunile specifice acestora.

9. Coada de asteptare - Un serviciu oferit de catre sistemul Depozitarului Central, pentru

mentinerea in asteptare a instructiunilor pana la indeplinirea anumitor conditii necesare

pentru a putea fi procesate, sau pana la eliminarea acestora din coada de asteptare.

10. Cont global – cont deschis de catre Participantul la sistemul de compensare - decontare

si registru al Depozitarului Central in care sunt inregistrate instrumentele financiare aflate

in proprietatea clientilor al caror mandatar este Participantul respectiv.

11. Data decontarii reprezinta data la care devin scadente obligatiile inregistrate la

Depozitarul Central si care sunt rezultate in urma incheierii tranzactiilor in sistemele de

tranzactionare, respectiv obligatia de livrare a instrumentelor financiare si obligatia de plata a

fondurilor banesti.

12. Data tranzactionarii (simbolizata T) reprezinta data incheierii contractelor de vanzare-

cumparare de instrumente financiare in cadrul sistemului de tranzactionare. Simbolizarea T+...

reprezinta data corespunzatoare numarului de zile lucratoare de la data tranzactionarii.

13. Decontarea pe baza bruta a unei tranzactii este tipul de decontare in care atat

instrumentele financiare cat si fondurile banesti se deconteaza pe baza bruta (tranzactie cu

tranzactie).

14. Decontarea pe baza neta a unei tranzactii este tipul de decontare in care instrumentele

financiare se deconteaza pe baza bruta (tranzactie cu tranzactie) iar fondurile banesti se

deconteaza pe baza neta prin compensarea acestora la nivel de Participant la sistemul de

compensare-decontare si registru si la nivel de participant compensator.

15. Excluderea unei tranzactii este operatiunea de eliminare a unei obligatii de plata aferenta

unei tranzactii din instructiunea de plata pentru decontarea pe baza neta (NSI) si inlocuirea

acesteia printr-o instructiune de plata pentru decontarea pe baza bruta (GSI).

16. Instructiunea de plata pentru decontarea pe baza neta (NSI) reprezinta instructiunea

de plata pentru decontarea pe baza neta rezultata in urma compensarii care este introdusa in

sistemul ReGIS de catre Depozitarul Central in vederea realizarii decontarii finale a pozitiilor

nete ale participantilor compensatori.








4


17. Instructiunea de plata pentru decontarea pe baza bruta (GSI) reprezinta instructiunea

de plata introdusa in sistemul ReGIS de catre Depozitarul Central in vederea decontarii unei

tranzactii cu decontare pe baza bruta sau a unei tranzactii a carei obligatie de plata a fost

exclusa din decontarea pe baza neta.

18. Instrumente financiare – termen avand intelesul definit in art. 7 alin. (1) pct. 141 din

OUG nr. 99/2006, aprobata prin Legea nr. 227/2007.

19. Invalidarea/inconfirmarea unei tranzactii este operatiunea efectuata de sistemul de

tranzactionare si consta in desfiintarea retroactiva a unei tranzactii in situatii exceptionale,

cauzate de incidente grave aparute in functionarea sistemului de tranzactionare sau a

sistemului Depozitarul Central si/sau a sistemului de comunicatii la distanta.

20. Legea 297/2004 – Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificarile si

completarile ulterioare.

21. Limita de tranzactionare este o masura de management al riscurilor asociate

operatiunilor de compensare-decontare, aplicata de catre Depozitarul Central si reprezinta

suma maxima in limita careia fiecare dintre participantii la sistemele de tranzactionare

poate incheia tranzactii intr-o zi de tranzactionare in conformitate cu prevederile

contractelor incheiate cu entitatile care administreaza sistemele de tranzactionare conectate

la Depozitarul Central.

22. Membru al Depozitarului Central reprezinta entitatea definita conform art.2, alin (2),

pct. k din Regulamentul CNVM nr. 13/2005 cu modificarile si completarile ulterioare.

23. Mijloacele de comunicare utilizate de Depozitarul Central sunt: fax cu confirmare de

primire, e-mail securizat, sistemul informatic al Depozitarului Central de transmitere

electronica de date, transmiterea de informatii utilizand mecanismul de semnatura electronica

sau orice alt mijloc de comunicare agreat de parti.

231

Momentul de Inceput al Zilei de Decontare reprezinta momentul de la care sistemul

de compensare-decontare si registru este disponibil Participantilor si va fi comunicat de

catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.

232

Momentul de Inceput al Serviciului reprezinta momentul de la care sistemul de

compensare-decontare si registru va procesa instructiunile/mesajele transmise de catre

Participanti, aferente serviciului respectiv. Pentru fiecare serviciu va fi stabilit un moment

de inceput, acest moment fiind ulterior Momentului de inceput al zilei de decontare.

233

Momentul de Inchidere al Serviciului reprezinta momentul de la care sistemul de

compensare-decontare si registru nu va mai procesa instructiunile/mesajele transmise de

catre Participanti, aferente serviciului respectiv. Pentru fiecare serviciu va fi stabilit un

moment de inchidere, acest moment fiind anterior Momentului de inchidere al zilei de

decontare.








5


234

Momentul de Inchidere al Zilei de Decontare reprezinta momentul de la care

sistemul de compensare-decontare si registru nu mai este disponibil Participantilor si va fi

comunicat de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.

24. Operatorul este un angajat al Depozitarului Central care are acces in sistemul electronic al

Depozitarului Central, in conformitate cu drepturile de acces prevazute in fisa postului.

25.Operator participant pentru eliberarea extraselor de cont, operator participant sau

operator autorizat este persoana fizica desemnata de Participantul la sistemul de compensare

– decontare si registru, autorizata de catre Depozitarul Central in conditiile prezentului Cod, sa

elibereze la cererea detinatorilor instrumentelor financiare clienti ai Participantului, sau la

cererea persoanelor mandatate de acestia, extrase de cont si liste de coduri confidentiale (daca

acestea exista) pentru clienţii Participantului, utilizand semnatura electronica.

26. Participanti in sistemul Depozitarului Central sunt entitatile definite la art. 168 alin. (1)

lit. a) din Legea nr. 297/2004.

27. Participantii compensatori sau bancile de decontare sunt institutii de credit autorizate de

catre BNR sau de catre o alta autoritate de supraveghere dintr-un alt stat membru care au

incheiat contract de decontare cu Depozitarul Central, contract de participare la sistemul

ReGIS si contract de constituire si executare garantii cu BNR, care participa in procesul de

decontare baneasca a tranzactiilor cu instrumente financiare incheiate in cadrul sistemelor de

tranzactionare si la care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru

administrat de Depozitarul Central sunt titulari de conturi de decontare.

28. Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru sunt intermediarii, in

conformitate cu Legea 297/2004, art. 2, pct. 14, care au incheiat contract de participare la

sistemul Depozitarului Central.

29. Participant la sistemul de tranzactionare este Participantul la sistemul de

compensare–decontare si registru care este admis intr-un sistem de tranzactionare.

30. Precizarile tehnice sunt documente emise de Depozitarul Central pentru clarificarea sau

interpretarea unor aspecte de natura tehnica si/sau operationala cu privire la prezentul Cod,

precum si la sistemul electronic de compensare – decontare si registru.

31. Raportul de compensare si decontare la nivel de Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru este documentul intocmit de Depozitarul Central, care contine detaliile

tranzactiilor cu decontare pe baza neta inregistrate in sistemul Depozitarului Central si reflecta

sumele nete debitoare sau creditoare rezultate in urma compensarii fondurilor banesti aferente

respectivelor tranzactii, sume care reprezinta obligatia de plata sau dreptul de incasare a

respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, pentru o anumita zi

de decontare.

32. Raportul de decontare bancara la nivel de participant compensator, este documentul

intocmit de Depozitarul Central, care contine sumele nete debitoare sau creditoare ale

Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru, clienti ai participantului








6


compensator pentru care este emis raportul si reflecta suma neta debitoare sau creditoare a

participantului compensator rezultata din compensarea pozitiilor nete debitoare si creditoare

ale Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru cuprinsi in raport, pentru o

anumita zi de decontare.

33. Raportul de decontare bancara pe baza bruta la nivel de participant compensator

este documentul intocmit de catre Depozitarul Central pentru decontarea fondurilor banesti

dintr-o tranzactie cu decontare pe baza bruta. Acesta poate contine, dupa caz:

pozitia debitoare sau creditoare a unui Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru, client al acestuia, care deconteaza tranzactia respectiva;

pozitia debitoare si cea creditoare a celor doi Participanti la sistemul de

compensare-decontare si registru, clienti ai acestuia, care deconteaza tranzactia

respectiva prin intermediul respectivului participant compensator.

34. Raportul de decontare pe baza bruta la nivel de Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru reprezinta raportul furnizat de catre Depozitarul Central care cuprinde

toate obligatiile si drepturile rezultate din tranzactiile cu decontare pe baza bruta pentru o

anumita zi de decontare.

35. Rezolutiunea de plin drept – (pact comisoriu de grad IV) a unei tranzactii este

sanctiunea constand in desfiintarea retroactiva a unei tranzactii. Aceasta produce efecte fara

a fi necesara interventia vreunei instante judecatoresti sau arbitrale ori indeplinirea vreunei

alte formalitati prealabile (notificari etc.). Rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii se

constata de catre Depozitarul Central si este operata dupa cum urmeaza:

a) in cazul tranzactiilor incheiate in cadrul pietei reglementate sau a unui sistem

alternativ de tranzactionare se opereaza de catre sistemul de tranzactionare, ca

urmare a solicitarii scrise a Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile

contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza

sistemul de tranzactionare;

b) in cazul tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare se opereaza de

catre Depozitarul Central, in conformitate cu prevederile prezentului Cod.

36. Sistemul de tranzactionare reprezinta piata reglementata si sistemul alternativ de

tranzactionare operate de S.C. Bursa de Valori Bucuresti S.A. (BVB), precum si alte piete,

sisteme si/sau platforme de tranzactionare operate de entitati autorizate de CNVM, care au

incheiat contract cu Depozitarul Central.

37. Sistemul ReGIS este sistemul cu decontare pe baza bruta in timp real administrat de

Banca Nationala a Romaniei.

38. Tranzactia reprezinta contractul de vanzare-cumparare incheiat intr-un sistem de

tranzactionare sau in afara pietei reglementate si a sistemului alternativ de tranzactionare,

care are ca obiect instrumente financiare admise in sistemul Depozitarului Central.

39. TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer)

reprezinta sistemul administrat de Banca Central Europeana care permite decontarea

tranzactiilor transfrontaliere in euro.








7


CAPITOLUL 2 RASPUNDEREA DEPOZITARULUI CENTRAL

REFERITOARE LA ACTIVITATEA ACESTUIA

Art. 2 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru precum si participantii

compensatori vor fi raspunzatori pentru repararea in intregime a oricaror prejudicii produse

Depozitarului Central sau celorlalti Participanti la sistemul de compensare-decontare si

registru sau participantilor compensatori care au acces la sistemul Depozitarului Central, in

urmatoarele situatii:

a) nerespectarea caracteristicilor specificate de Depozitarul Central privind

configuratia la nivel hardware si software a calculatoarelor care fac parte din statiile de

lucru conectate la sistemul Depozitarului Central aferente Participantilor la sistemul de

compensare-decontare si registru sau participantilor compensatori;

b) nerespectarea instructiunilor de instalare, configurare si utilizare specificate de

Depozitarul Central;

c) instalarea pe statiile de lucru proprii a altor produse software care pot afecta

functionarea sistemului Depozitarului Central;

d) conectarea unei statii de lucru simultan si la alte retele electronice.

Art. 3 Nu pot fi pretinse daune-interese sau despagubiri Depozitarului Central pentru

pierderi cauzate de:

a) defectiuni aparute in sistemele de tranzactionare sau in sistemul Depozitarului Central,

ca urmare a operarii neconforme cu instructiunile Depozitarului Central de catre

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru sau de catre participantii

compensatori care au acces la sistemul Depozitarului Central;

b) imposibilitatea conectarii unei statii de lucru la sistemul Depozitarului Central generata

de intreruperea alimentarii cu energie electrica a Participantului la sistemul de

compensare-decontare si registru sau a participantului compensator, probleme tehnice

in sistemul intern al acestuia sau nefunctionarea legaturii de comunicatii la Depozitarul

Central, datorata furnizorului de comunicatii sau a altor defectiuni de aceasta natura

existente la Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru sau la

participantul compensator, situatie in care raspunderea revine furnizorului de servicii de

comunicatii;

c) orice daune directe si/sau indirecte cauzate de sau rezultate din oprirea sistemelor de

tranzactionare sau sistemului Depozitarului Central, din motive in afara controlului

Depozitarului Central;

d) situatii de forta majora.

Art. 4 In cazul survenirii unor defectiuni tehnice ale sistemului Depozitarului Central sau al

sistemului de comunicatii local al Depozitarului Central, Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru si/sau participantii compensatori nu pot pretinde daune –

interese sau despagubiri Depozitarului Central.

Art. 5 Survenirea unor situatii ce tin de functionarea sistemelor de comunicatii la distanta

sau alte cauze externe sistemului Depozitarului Central dau dreptul Participantilor la

sistemul de compensare-decontare si registru si/sau participantilor compensatori de a

pretinde despagubiri de la cei care au cauzat prejudiciul.








8


Art. 6 Depozitarul Central nu este tinut raspunzator pentru nici o pretentie, pierdere, dauna

sau cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect de invalidarea/neconfirmarea sau

rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii ori de intarzierea procesului de decontare a

tranzactiilor cu instrumente financiare.








9


TITLUL I MEMBRII DEPOZITARULUI CENTRAL

CAPITOLUL 1 PARTICIPANTII LA SISTEMUL DE COMPENSARE-

DECONTARE SI REGISTRU

Sectiunea 1 Dispozitii generale

Art. 1 (1) Prezentul capitol stabileste termenii si conditiile ce trebuie indeplinite de un

intermediar pentru a dobandi calitatea de participant la sistemul de compensare-decontare si

registru, pentru mentinerea acestei calitati, precum si situatiile in care calitatea de

participant la sistemul de compensare-decontare si registru se suspenda sau inceteaza.

(2) Calitatea de participant la sistemul de compensare-decontare si registru este dobandita

la data emiterii deciziei de admitere de catre Directorul General al Depozitarului Central si

va produce efecte de la data semnarii contractului de participare in sistemul Depozitarului

Central in conformitate cu prevederile prezentului Cod. Prevederile Codului Depozitarului

Central incidente Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru se aplica in

mod corespunzator si agentilor custode.

(3) Calitatea de participant este strict personala si nu poate fi transmisa sub nici o forma.

Art. 2 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor respecta prevederile

Legii 297/2004, precum si ale reglementarilor emise de catre CNVM, BNR si Depozitarul

Central.

Art. 3 Corespondenta Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru, precum

si raportarile acestora catre Depozitarul Central vor purta fie semnatura electronica extinsa, in

conformitate cu prevederile legale in vigoare, fie semnatura olografa.

Art. 4 (1) Pentru admiterea, mentinerea, suspendarea si incetarea calitatii de Participant la

sistemul de compensare-decontare si registru aferente intermediarilor din alte state membre

si din state nemembre, prevederile prezentului capitol se aplica corespunzator cu

respectarea prevederilor legale in vigoare.

(2) Depozitarul Central va notifica CNVM si BNR admiterea in sistem ca participanti a

intermediarilor din alte state membre si din state nemembre în termen de o zi lucratoare.

Sectiunea 2 Admiterea in sistemul Depozitarului Central a

Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru

Art. 5 In scopul admiterii ca Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru,

intermediarii vor transmite Depozitarului Central o cerere de admitere, intocmita conform

Anexei I.1, insotita de urmatoarele documente:

a) actul/actele individual/individuale eliberate de CNVM de autorizare si/sau de

inscriere in Registrul CNVM, sectiunea intermediari a acestuia (copii);

b) atestatul eliberat de catre CNVM sau de catre autoritatile competente din statele

membre de origine pentru firmele de investitii din alte state membre care confirma

calitatea de operator independent in conformitate cu regulile acestora, daca este

cazul (copie);








10


c) actul constitutiv si actele aditionale ale acestuia, certificatul de inregistrare la

O.R.C., toate hotararile A.G.A. si toate Incheierile judecatorului delegat de pe langa

O.R.C. aferente (copii), in cazul societatilor de servicii de investitii financiare,

respectiv certificatul de inregistrare la ORC, in cazul sucursalelor intermediarilor

din statele nemembre (copii);

d) structura actionariatului societatii si detinerile acestora;

e) actul/actele individual/individuale eliberate de CNVM de autorizare si/sau de

inscriere in Registrul CNVM - pentru personalul autorizat de CNVM (membri ai

Consiliului de administratie, conducatori, agentii pentru servicii de investitii

financiare pentru care se solicita autorizarea ca agent participant la sistemul de

compensare-decontare si registru, reprezentanti ai Compartimentului de control

intern, etc.), sau documentele justificative emise de catre autoritatile competente din

statele membre de origine care sa certifice sau sa confirme calitatile si/sau functiile

personalului intermediarilor din alte state membre, daca acestea exista (copii);

f) Anexa I.2 completata pentru membrii Consiliului de administratie, conducatori,

reprezentanti ai Compartimentului de control intern si agenti pentru servicii de

investitii financiare/persoane aflate in relatii contractuale cu intermediarii din alte

state membre, pentru care se solicita autorizarea ca agent participant la sistemul de

compensare-decontare si registru;

g) specimenele de semnaturi pentru toate persoanele care vor semna corespondenta cu

Depozitarul Central, cu indicarea pentru fiecare persoana a ariei de responsabilitate

conform Anexei I.3;

h) ultima raportare privind adecvarea capitalului intocmita in conformitate cu

reglementarile emise de CNVM/BNR/autoritatile competente din statele de origine

ale intermediarilor, incidente privind adecvarea capitalului;

i) Raportul anual certificat de auditorul financiar, care va cuprinde situatiile financiare

anuale compuse din bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor

capitalului propriu, situatia fluxurilor de trezorerie, politici contabile si note

explicative, insotite de Raportul administratorilor si Raportul auditorului financiar –

pentru anul anterior de activitate, unde este cazul;

j) raportul semestrial, care va cuprinde situatiile financiare semestriale compuse din

bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu, situatia

fluxurilor de trezorerie pentru anul curent, unde este cazul;

k) proceduri de lucru in relatia cu Depozitarul Central;

l) declaratie pe propria raspundere a reprezentantului legal pentru asigurarea

desfasurarii in conditii de siguranta si administrare eficienta a riscurilor aferente

operatiunilor interne de back-office, precum si a celor de depozitare, compensare,

decontare si registru;

m) alte documente pe care Depozitarul Central le considera necesare.

Art. 6 Pentru intermediarii de natura institutiilor de credit, lista documentelor de mai sus se

completeaza sau modifica, dupa caz, cu:

a) autorizatia emisa de BNR pentru respectiva institutie de credit sau autorizatia emisa de

catre autoritatea competenta din statul membru de origine pentru institutia de credit din

alt stat membru (copie);

b) Anexa I.2 completata pentru conducatorul structurii organizatorice aferente

operatiunilor pe piata de capital;








11


c) structura organizatorica aferenta operatiunilor institutiei de credit pe piata de capital.

Art. 7 Pentru intermediarii care intentioneaza sa obtina calitatea de agent custode la

Depozitarul Central, lista documentelor de la art. 5 si 6 se completeaza cu contractele

incheiate cu participantii la sistemul de tranzactionare care tranzactioneaza pe contul

clientilor agentului custode, daca acestea exista.

Art. 71 Pentru intermediarii care intentioneaza sa utilizeze sistemul de conturi globale

si/sau sa efectueze operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de constituire a

garantiilor aferente acestora in sistemul Depozitarului Central, lista documentelor prevazute

la art. 5, art. 6 si art. 7 se completeaza cu raportul de audit al sistemului informatic, prin

care se certifica respectarea conditiilor tehnice si operationale aferente utilizarii sistemului

de conturi globale, efectuarii operatiunilor de imprumut de instrumente financiare si de

constituire de garantii aferente acestora, impuse de actele normative emise de CNVM in

acest sens. Raportul de audit va fi intocmit de auditori certificati de Asociatia de Audit si

Control al Sistemelor Informatice – ISACA (Information Systems Audit and Control

Association).

Art. 8 In scopul admiterii ca participant in sistemul Depozitarului Central, intermediarii

trebuie sa intruneasca urmatoarele cerinte:

a) sa indeplineasca conditiile privind dotarea tehnica (configuratie hardware si

software minima), respectiv cerintele tehnice minime pentru rularea aplicatiei client

a sistemului Depozitarului Central;

b) sa autorizeze cel putin doi agenti participanti la sistemul de compensare-decontare

si registru in vederea efectuarii de operatiuni in sistemul Depozitarului Central;

c) sa solicite in scris Depozitarului Central alocarea de coduri si parole de accces

pentru agentii participanti la sistemul de compensare-decontare si registru

desemnati;

d) sa plateasca tariful de admitere ca Participant la sistemul de compensare-decontare

si registru prevazut in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul

Central;

e) sa incheie un set de documente-standard pus la dispozitie de catre Depozitarul

Central format din: Contract de participare, Contract de cesiune neexclusiva de

licenta de soft si de accesare prin terminale a Sistemului Central, Notificare privind

activitatea societatii in sistemul informatic al Depozitarului Central de transmitere

electronica de date si Declaratie-angajament privind activitatea desfasurata de

societate. Semnarea Declaratiei-angajament echivalează cu împuternicirea acordată

de intermediar Depozitarului Central, pentru ca acesta din urmă să acţioneze ca

mandatar al intermediarului în situatiile expres prevazute in prezentul Cod, precum

dar fara a se limita la procedura de cumparare/vanzare impusa (buy in/sell out impus),

operatiunile transfrontaliere etc.

f) sa achite contributia la Fondul de Garantare si sa depuna marja in conformitate cu

prevederile prezentului Cod;

g) sa incheie contract de decontare cu un participant compensator, cu exceptia

intermediarilor ce detin si calitatea de participant compensator in sistemul









12


h) intermediarii care intentioneaza sa obtina calitatea de Participant la sistemul de

compensare – decontare si registru - agent custode la Depozitarul Central trebuie sa

aiba un capital social in valoare de cel putin echivalentul a 2.000.000 euro.

Art. 81 Intermediarii care intentioneaza sa utilizeze sistemul de conturi globale si/sau sa

efectueze operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de constituire a garantiilor

aferente acestora in sistemul Depozitarului Central, trebuie sa participe la testele organizate

de catre Depozitarul Central, de verificare a capacitatii aplicatiilor software de back-office

ale participantilor de a raspunde cerintelor de reconciliere zilnica si raportare a detinerilor

de instrumente financiare din conturile globale, conform reglementarilor prezentului Cod si

precizarilor tehnice emise de Depozitarul Central in acest sens.

Art. 82

(1) Prin exceptie de la prevederile art. 71, pentru intermediarii care intentioneaza sa

utilizeze sistemul de conturi globale numai pentru instrumentele financiare emise de

emitentii prevazuti la art. 29 lit.b) din Regulamentul CNVM nr. 5/2010, lista documentelor

prevazute la art. 5, art. 6 si art. 7 se completeaza cu declaratia pe proprie raspundere,

semnata de reprezentantul legal al societatii, cu privire la intrunirea conditiilor tehnice si

operationale aferente utilizarii conturilor globale, impuse de actele normative emise de

CNVM in acest sens.

(2) Prevederile art. 81

se aplica in mod corespunzator si intermediarilor care intentioneaza

sa utilizeze sistemul de conturi globale numai pentru instrumentele financiare emise de

emitentii prevazuti la art. 29 lit.b) din Regulamentul CNVM nr. 5/2010.

Art. 9 (1) Depozitarul Central poate cere intermediarului completari sau rectificari ale

documentelor sus mentionate, in situatia in care lista acestora nu este completa sau

documentele nu sunt clare din punct de vedere al continutului sau nu sunt intocmite in

conformitate cu prevederile prezentului Cod.

(2) Contractul de decontare prevazut la art. 8 lit. g) va fi transmis spre avizare Depozitarului

Central si va contine in mod obligatoriu clauze referitoare la:

a) raspunderea participantului compensator fata de Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru pentru situatia in care participantul compensator nu

executa in ziua decontarii, in numele acestora, obligatiile de plata rezultate in urma

tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare si inregistrate la Depozitarul

Central, in situatia in care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru

si-au indeplinit obligatiile de plata fata de participantul compensator;

b) rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii in cazul neindeplinirii obligatiei

de plata de catre participantul compensator, in situatia in care Participantii la sistemul

de compensare-decontare si registru si-au indeplinit obligatiile de plata fata de

participantul compensator.

(3) In cazul in care intermediarul nu va depune documentele completate/rectificate in termen

de 15 zile lucratoare de la data notificarii, Depozitarul Central va respinge cererea

solicitantului.

Art. 10 (1) Ulterior primirii documentelor si indeplinirii cerintelor mentionate in art. 5, art.

6, art. 7, art. 8 si art. 9 in baza Notei de Recomandare intocmita de Departamentul de

specialitate al Depozitarului Central, Directorul General poate hotari, prin decizie, admiterea

societatii ca Participant la sistemul de compensare-decontare si registru.








13


(2) Departamentul de specialitate va aloca agentilor participanti la sistemul de compensare-

decontare si registru coduri si parole de acces in sistemul Depozitarului Central.

(3) Depozitarul Central comunica in scris admiterea Participantului la sistemul de

compensare-decontare si registru in sistemul Depozitarului Central catre CNVM si BNR in

termen de o zi lucratoare de la data deciziei de admitere.

(4) Directorul general al Depozitarului Central va stabili, prin decizie, la propunerea

Departamentelor de specialitate, data inceperii operatiunilor in cadrul sistemului

Depozitarului Central pentru respectivul Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru, data care va fi comunicata acestuia. In cazul admiterii in sistem a agentilor custode,

in decizia de admitere va fi mentionata calitatea de agent custode a Participantului la sistemul

de compensare-decontare si registru.

Art. 101

(1) Depozitarul Central va acorda dreptul de utilizare a sistemului de conturi

globale si/sau dreptul de a efectua operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de

constituire a garantiilor aferente acestora, intermediarilor care intrunesc cerintele prevazute

la art. 71

si art. 81 , sau dupa caz, la art. 8

2 .

(2) Este interzisa utilizarea sistemului de conturi globale si a efectuarii operatiunilor de

imprumut de instrumente financiare si de constituire a garantiilor aferente acestora, de catre

intermediarii care nu au primit acordul Depozitarului Central in acest sens.

Art. 11 Refuzul de a permite accesul unui intermediar in sistemul Depozitarului Central va

fi motivat in scris, indicandu-se conditiile de admitere pe care intermediarul nu le

indeplineste.

Art. 12 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor primi un cod de

participant si softul necesar pentru accesarea sistemului informatic al Depozitarului Central

(aplicatia client).

Art. 13 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care intentioneaza sa

desfasoare operatiuni in sistemul Depozitarului Central de la sediul sucursalelor autorizate

de CNVM trebuie sa adreseze Depozitarului Central o cerere in acest sens si sa

indeplineasca urmatoarele conditii cu privire la fiecare sucursala:

a) sa dispuna de o dotare tehnica adecvata si de personal autorizat corespunzator

serviciilor de investitii financiare autorizate si accesarii sistemului Depozitarului

Central (cel putin un agent participant la sistemul de compensare-decontare si

registru si un reprezentant al Compartimentului de control intern);

b) sa depuna decizia CNVM de autorizare a respectivei sucursale (copie);

c) sa dispuna de cel putin un terminal de acces la sistemul Depozitarului Central.

Sectiunea 3 Mentinerea in sistemul Depozitarului Central a calitatii de

participant la sistemul de compensare-decontare si

registru

Art. 14 Pe perioada mentinerii calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare

si registru, intermediarii beneficiaza de drepturile si trebuie sa indeplineasca obligatiile

prevazute in prezenta sectiune.








14


§ 1 Drepturile Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru

Art. 15 In conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, acestia din urma au dreptul de

a efectua, in limita obiectului de activitate autorizat de catre CNVM/notificat CNVM,

urmatoarele activitati in sistemul Depozitarului Central:

a) transferul instrumentelor financiare;

b) servicii de depozitare sau custodie a instrumentelor financiare;

c) servicii de compensare-decontare a tranzactiilor cu instrumente financiare;

d) preluarea din sistemul Depozitarului Central a informatiilor cu privire la activitatile

desfasurate;

e) alte operatiuni disponibile pentru participanti.

Art. 16 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru se bucura in mod egal

de toate drepturile conferite de aceasta calitate, indiferent de data dobandirii acestei calitati,

in limitele autorizatiei CNVM/atestatului de inscriere in Registrul CNVM, sectiunea

intermediari.

Art. 17 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor fi informati cu

privire la raportarile emitentilor si evenimentele corporative aferente instrumentelor

financiare admise in sistemul Depozitarului Central.

§ 2 Obligatiile Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru

Art. 18 (1) Pe perioada detinerii calitatii de Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru, acesta are urmatoarele obligatii:

a) sa mentina cerintele de admitere in sistemul Depozitarului Central;

b) sa respecte in permanenta reglementarile Depozitarului Central, ale CNVM si

reglementarile BNR incidente;

c) sa transmita raportarile in termenele si modalitatile prevazute de prezentul Cod;

d) sa plateasca tarifele, comisioanele si cotizatiile aferente in termenele si

modalitatile prevazute in reglementarile Depozitarului Central;

e) sa actualizeze contributia la Fondul de Garantare, in conformitate cu prevederile

prezentului Cod;

f) sa actualizeze marja initiala si sa depuna marja suplimentara, in conformitate cu

prevederile prezentului Cod;

g) sa comunice in scris Depozitarului Central, in termen de 2 zile lucratoare:

1. orice modificari intervenite in informatiile furnizate prin documentele

specificate pentru admiterea calitatii de Participant la sistemul de

compensare-decontare si registru;

2. deschiderea, inchiderea sau blocarea conturilor bancare proprii utilizate in

relatia cu Depozitarul Central;

3. introducerea oricaror actiuni in justitie de catre Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru sau primirea de citatii, in cazul introducerii

actiunii de catre alte persoane fizice sau juridice impotriva Participantului la

sistemul de compensare-decontare si registru, care au legatura cu activitatea

de depozitare, compensare-decontare, custodie si/sau registru;








15


4. orice schimbari intervenite in conditiile initiale de autorizare ale societatii de

catre CNVM si, dupa caz, BNR sau de catre autoritatile competente din

statele membre de origine ale firmelor de investitii din alte state membre;

5. orice modificari semnificative in ceea ce priveste structura organizatorica a

societatii;

6. orice modificari semnificative in regulamentele interne ale societatii;

7. daca inceteaza sa indeplineasca conditiile stabilite de reglementarile

Depozitarului Central, intampina sau anticipeaza dificultati financiare.

h) sa introduca clauze referitoare la rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii in

cazurile prevazute de prezentul Cod, in contractele incheiate cu clientii proprii.

(2) Documentele justificative vor fi transmise Depozitarului Central pe masura legalizarii

si/sau eliberarii de catre institutiile corespunzatoare (CNVM, BNR, ORC, autoritatile

competente din alte state membre sau din state nemembre etc.).

(3) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

intentioneaza sa incheie contract de decontare cu un alt participant compensator, modificarea

va intra in vigoare in sistemul Depozitarului Central dupa avizarea noului contract de catre

Depozitarul Central, in conditiile art. 9 alin. (2).

Art. 181 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care utilizeaza

sistemul de conturi globale si/sau efectueaza operatiuni de imprumut de instrumente

financiare si de constituire de garantii aferente acestora in sistemul Depozitarului Central,

suplimentar fata de cerintele prevazute la art. 18, acestia trebuie sa indeplineasca

urmatoarele cerinte:

a) sa respecte modalitatea, respectiv formatul raportarilor electronice aferente

reconcilierii zilnice precum si orarul de reconciliere zilnica, conform prevederilor

prezentului Cod si precizarilor tehnice emise de Depozitarul Central;

b) sa corecteze eventualele erori constatate in intervalul Serviciului de Reconciliere

prin modalitatea prevazuta in prezentul Cod si in precizarile tehnice emise de

Depozitarul Central;

c) sa respecte formatul si termenele de raportare a detinerilor de instrumente financiare

din conturile globale, conform prevederilor prezentului Cod si precizarilor tehnice

emise de Depozitarul Central.

Art. 19 Membrii Consiliului de Administratie, conducatorii, agentii participanti la sistemul de

compensare-decontare si registru, precum si operatorii participanti pentru emiterea extraselor

de cont vor indeplini cerintele si standardele profesionale prevazute in reglementarile CNVM

si ale Depozitarului Central.

Art. 20 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor fi raspunzatori

pentru conduita si operatiunile efectuate de agentii participanti la sistemul de compensare-

decontare si registru acestora in sistemul Depozitarului Central.

(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor fi raspunzatori de

pastrarea de catre personalul lor a confidentialitatii informatiilor.

(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru si personalul acestora nu au

dreptul sa valorifice informatiile confidentiale si sa le faca publice ori sa faciliteze publicitatea

lor in avantaj propriu sau pentru terti.








16


Art. 21 Anual, pana cel mai tarziu la data de 31 ianuarie, Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru vor transmite Depozitarului Central, dupa caz:

a) Anexa I.1 actualizata impreuna cu documente justificative ale modificarilor;

b) notificare referitoare la faptul ca nu exista modificari ale Anexei I.1 fata de ultimele

raportari;

c) declaratia pe proprie raspundere, semnata de reprezentantul legal al societatii, cu

privire la intrunirea conditiilor tehnice si operationale aferente utilizarii sistemului de

conturi globale si/sau efectuarii operatiunilor de imprumut de instrumente financiare si de

constituire de garantii aferente acestora, impuse de actele normative emise de CNVM in

acest sens.

Art. 22 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor notifica

Depozitarului Central, in cel mai scurt timp posibil, dar nu mai mult de o zi lucratoare, in

legatura cu suspendarea sau retragerea autorizatiilor agentilor pentru servicii de investitii

financiare (emise de catre CNVM sau de catre autoritatile competente din statele membre de

origine ale firmelor de investitii, daca acestea exista) sau in legatura cu incetarea relatiilor

contractuale cu persoanele, in cazul intermediarilor din alte state membre, care detin calitatea

de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru si vor solicita dovada

blocarii/dezactivarii codurilor si parolelor de acces ale acestora la sistemul Depozitarului

Central.

(2) Depozitarul Central va opera respectivele modificari in evidentele proprii si va transmite

dovada solicitata de Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru.

Art. 23 (1) Intentia de fuzionare a unui Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru cu o alta persoana juridica, precum si intentia de divizare a unui Participant la sistemul

de compensare-decontare si registru in doua sau mai multe societati vor fi notificate

Depozitarului Central cu cel putin 10 zile inainte de data la care se va desfasura Adunarea

Generala a Actionarilor Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru

implicat, care are inscrisa pe ordinea de zi problema insarcinarii administratorilor societatii cu

intocmirea proiectului de fuziune/divizare.

(2) Societatea/societatile rezultata/rezultate in urma fuziunii prin contopire/divizarii vor

solicita Depozitarului Central, dupa caz:

a) retragerea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru, in

conformitate cu prevederile prezentului Cod;

b) admiterea ca Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, in


(3) De la data fuziunii prin contopire/divizarii/dizolvarii inceteaza, de drept, calitatea de

participant la sistemul de compensare-decontare si registru pentru societatea/societatile

implicate, a caror existenta inceteaza, ca urmare a derularii acestui proces.

(4) Incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru in urma

fuziunii sau divizarii se produce cu respectarea prevederilor prezentului Cod.

Art. 24 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa

puna la dispozitia Depozitarului Central, la solicitarea motivata a acestuia, documentele

referitoare la activitatea pe care o desfasoara, precum si informatii referitoare la membrii

Consiliului de Administratie, conducatori, agenti pentru servicii de investitii financiare,

agentii participanti la sistemul de compensare-decontare si registru, salariati, clienti, etc.








17


(2) Depozitarul Central va asigura confidentialitatea informatiilor pe care le detine cu acest

titlu, aceasta fiind opozabila inclusiv membrilor Consiliului de administratie.

Art. 25 Pe perioada detinerii calitatii de agent custode, acesta are urmatoarele obligatii

suplimentare:

a) sa asigure libera transferabilitate a instrumentelor financiare fara a pretinde o alta plata

decat cea perceputa pentru serviciile specifice activitatii de custodie;

b) sa furnizeze Depozitarului Central contractele incheiate cu participantii la sistemul de

tranzactionare care incheie tranzactii pentru clientii agentului custode, daca acestea

exista.

c) sa informeze in scris participantul la sistemul de tranzactionare care a efectuat tranzactii

pentru un client al agentului custode, cel tarziu la aceleasi termene prevazute in

prezentul Cod la care trebuie sa informeze Depozitarul Central, cu privire la solicitarea

amanarii sau refuzul confirmarii decontarii unor tranzactii executate pe contul clientului

de catre participantul respectiv.

Sectiunea 4 Suspendarea calitatii de participant la sistemul de

compensare-decontare si registru

Art. 26 Suspendarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru

si blocarea accesului la sistemul Depozitarului Central are loc in urmatoarele situatii:

a) la cererea Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru;

b) urmare a unei sanctiuni aplicate de Depozitarul Central pentru savarsirea unei fapte

ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central;

c) atunci cand nu sunt indeplinite cerintele de mentinere a calitatii de participant la

sistemul de compensare-decontare si registru, prevazute in Sectiunea 3 “Mentinerea

in sistemul Depozitarului Central a calitatii de participant la sistemul de

compensare-decontare si registru” din prezentul Titlu;

d) urmare a unei sanctiuni aplicate de CNVM, BNR sau, dupa caz, de autoritatile

competente din statele membre de origine ale intermediarilor din alte state

membre/autoritatile competente din statele de origine ale intermediarilor din statele

nemembre, fara retragerea autorizatiei de functionare;

e) urmare a deschiderii procedurii de insolventa.

Art. 261 (1) In cazul in care Depozitarul Central primeste o decizie, ordonanta sau

comunicare din partea CNVM, BNR sau altor autoritati competente, dupa caz, prin care se

suspenda autorizatia de functionare a unui Participant, Depozitarul Central va bloca accesul

respectivului Participant la conturile administrate de catre acesta, conform prevederilor

deciziei in cauza. In aceasta situatie, Depozitarul Central va proceda dupa cum urmeaza:

a) pentru sistemele de tranzactionare care au obligatia, conform contractului incheiat

cu Depozitarul Central, sa transmita in timp real tranzactiile incheiate in cadrul acestora, nu

va deconta nicio tranzactie incheiata de respectivul Participant, primita de la sistemele de

tranzactionare ulterior punerii in aplicare de catre Depozitarul Central a deciziei de

suspendare a autorizatiei de functionare a respectivului Participant;

b) pentru sistemele de tranzactionare care au obligatia, conform contractului incheiat

cu Depozitarul Central, sa transmita la sfarsitul sedintei tranzactiile incheiate in cadrul

acestora, nu va deconta nicio tranzactie, primita de la sistemele de tranzactionare, care a








18


fost incheiata de respectivul Participant ulterior punerii in aplicare de catre Depozitarul

Central a deciziei de suspendare a autorizatiei de functionare a respectivului Participant.

(2) Procedura descrisa la art. 261 alin. (1) se va aplica in toate situatiile de suspendare a

calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si registru si blocarea accesului

la sistemul Depozitarului Central, mentionate la art. 26.

Art. 27 In cazul suspendarii calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si

registru ca urmare a situatiilor prevazute la art. 26, Depozitarul Central:

a) va solicita sistemelor de tranzactionare in care intermediarul detine calitatea de

participant suspendarea accesului la sistemele de tranzactionare respective, in

conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si

entitatile care administreaza respectivele sisteme de tranzactionare;

b) va bloca accesul la sistemul Depozitarului Central pentru respectivul Participant la

sistemul de compensare-decontare si registru, pentru agentii participanti la sistemul

de compensare-decontare si registru si pentru operatorii participanti pentru

eliberarea extraselor de cont, autorizati in numele acestuia;.

Art. 28 Depozitarul Central va informa CNVM si dupa caz, BNR, in termen de doua zile

lucratoare, cu privire la suspendarea din sistem a unui Participant la sistemul de


Art. 29 In cazul suspendarii, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

trebuie sa-si indeplineasca toate obligatiile, inclusiv cele de decontare si de plata a

datoriilor exigibile, ce decurg din activitatea sa in relatia cu Depozitarul Central.

Art. 30 (1) In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru care are evidentiate in conturi globale instrumente financiare pentru care

Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului respectivelor instrumente

finanicare, acesta are obligatia de a raporta Depozitarului Central, in termen de 1 zi

lucratoare de la momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant

si inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia,

lista clientilor si a detinerilor din conturi globale, in conditiile prevazute in Sectiunea 1, § 5

Raportari privind detinerile clientilor din Titlul IV al prezentului Cod si prin modalitatile si

in formatul comunicat de catre Depozitarul Central.

(2) In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru in

situatiile prevazute la art. 26 lit. a), instrumentele financiare ale clientilor vor fi transferate

de catre acesta in conturile din sectiunea I – Registru a Depozitarului Central.

(3) In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru in

situatiile prevazute la art. 26 lit. b) – d), precum si in situatia prevazuta la art. 26 lit. a) in

cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu a transferat

toate detinerile clientilor inainte de momentul suspendarii, Depozitarul Central va transfera,

pe durata suspendarii, instrumentele financiare in conturile din sectiunea I - Registru a

Depozitarului Central la solicitarea Participantului la sistemul de compensare-decontare si

registru, adresata Depozitarului Central.

(4) In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru ca

urmare a situatiei prevazuta la art. 26 lit. e), Depozitarul Central va efectua automat








19


transferurile in conturile din sectiunea I – Registru in termen de 2 zile lucratoare, dupa caz,

de la:

a) momentul suspendarii pentru instrumentele financiare inregistrate in conturi

individuale, daca respectivul Participant nu mai are tranzactii in curs de decontare;

b) momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant si

inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia,

pentru instrumentele finanicare inregistrate in conturi individuale, daca decontarea se

finalizeaza ulterior suspendarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare

si registru;

c) momentul efectuarii raportarii prevazute la alin. (1), pentru instrumentele financiare

inregistrate in conturi globale.

Art. 31 In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru, care are evidentiate in conturi globale instrumente financiare pentru care

Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al emitentului respectivelor instrumente

finanicare, acesta are obligatia de a solicita in termen de 1 zi lucratoare de la momentul

decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant si inregistrate in sistemul

Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia, transferul respectivelor

detineri in conturi globale deschise de alti Participanti la sistemul de compensare-decontare

si registru, conform prevederilor prezentului Cod.

Art. 32 (1) In cazul suspendarii/retragerii activitatii unei sucursale in relatia cu Depozitarul

Central, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va transmite, in scris,

Depozitarului Central solicitarea de suspendare/retragere a activitatii in sucursala

respectiva, iar daca este cazul, solicitarea de blocare a codurilor si parolelor de acces

acordate agentilor participanti la sistemul de compensare-decontare si registru si

operatorilor participanti pentru eliberarea extraselor de cont din sucursala respectiva.

(2) In cazul suspendarii/retragerii autorizatiei de functionare a unei agentii de la sediul

careia se elibereaza extrase de cont, Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru va transmite in scris Depozitarului Central solicitarea de blocare a codurilor si

parolelor de acces acordate operatorilor participanti pentru eliberarea extraselor de cont din

agentia respectiva.

Art. 321

(1) Depozitarul Central va suspenda dreptul de utilizare a sistemului de conturi

globale si/sau dreptul de a efectua operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de

constituire a garantiilor aferente acestora, pentru participantul la sistemul de compensare-

decontare si registru care nu transmite in termenul mentionat la art. 21, documentele

mentionate la pct. c) al aceluiasi articol sau pentru participantul la sistemul de compensare-

decontare si registru care nu indeplineste cerintele prevazute la art. 181.

(2) In cazul suspendarii dreptului de utilizare a sistemului de conturi globale, participantul

la sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia de a efectua transferul

instrumentelor financiare ale clientilor inregistrati in conturile globale in conformitate cu

prevederile art. 30 si art. 31.








20


Sectiunea 5 Incetarea calitatii de participant la sistemul de

compensare-decontare si registru

Art. 33 Incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru si

retragerea accesului la sistemul Depozitarului Central are loc in urmatoarele situatii:

a) la solicitarea Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru

respectiv, acesta depunand urmatoarele documente:

1. cerere de incetare a calitatii de Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru si retragerea accesului societatii la sistemul


2. documentele justificative, specifice fiecarui caz de incetare a calitatii de

participant la sistemul de compensare-decontare si registru;

3. notificare privind incetarea relatiilor contractuale cu Depozitarul Central;

4. dovada achitarii datoriilor exigibile pe care le are catre Depozitarul Central;

b) urmare a unei sanctiuni aplicate de Depozitarul Central pentru savarsirea unei

fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central;

c) in situatia in care nu sunt indeplinite cerintele de mentinere a calitatii de

participant la sistemul de compensare-decontare si registru, prevazute in

Sectiunea 3 “Mentinerea in sistemul Depozitarului Central a calitatii de

participant la sistemul de compensare-decontare si registru” din prezentul Titlu,

pe o perioada mai mare de o luna;

Art. 34 In situatiile prevazute la art. 33, Depozitarul Central:

a) va solicita sistemelor de tranzactionare la care intermediarul detine calitatea de

participant, retragerea accesului la sistemele de tranzactionare respective, in

conformitate cu prevederile contractelor incheiate intre Depozitarul Central si

sistemele de tranzactionare;

b) va retrage accesul la sistemul Depozitarului Central pentru Participantul la sistemul

de compensare-decontare si registru, pentru agentii participanti la sistemul de

compensare-decontare si registru si pentru operatorii participanti pentru eliberarea

extraselor de cont, autorizati in numele acestuia.

Art. 35 (1) In baza Notei de Recomandare intocmita de Departamentele de specialitate ale

Depozitarului Central, Directorul General va hotari incetarea calitatii de participant la

sistemul de compensare-decontare si registru.

(2) Calitatea de participant la sistemul de compensare-decontare si registru inceteaza la

data emiterii deciziei Directorului General de retragere a calitatii de participant la sistemul

de compensare-decontare si registru sau la data specificata in decizie.

(3) Depozitarul Central va informa CNVM si, dupa caz, BNR, in termen de doua zile

lucratoare, cu privire la incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-

decontare si registru.

Art. 36 (1) In cazul incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru, societatea respectiva trebuie sa-si indeplineasca toate obligatiile ce decurg din

activitatea sa in relatia cu Depozitarul Central, inclusiv cele rezultate din utilizarea resurselor

financiare prevazute la art. 40 alin. (2) din Titlul II.








21


(2) In situatia in care, intermediarul caruia i-a incetat calitatea de Participant la sistemul de

compensare – decontare si registru nu si-a indeplinit toate obligatiile prevazute la alin. (1),

Depozitarul Central va proceda la recuperarea sumelor datorate, inclusiv prin actionarea in

instanta a societatii respective. (3) In cazul incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si registru

care utilizeaza conturi globale si care are evidentiate in acestea instrumente financiare

pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului respectivelor

instrumente financiare, acesta are obligatia de a raporta Depozitarului Central, in termen de

1 zi lucratoare de la momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul

participant si inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii

acestuia, lista clientilor si detinerile acestora din conturile globale, in conditiile prevazute

in Sectiunea 1, § 5 Raportari privind detinerile clientilor din Titlul IV al prezentului Cod si

prin modalitatile si in formatul comunicate de catre Depozitarul Central.

(4) Instrumentele financiare detinute de un Participant la sistemul de compensare-decontare

si registru caruia i-a incetat aceasta calitate si pentru care Depozitarul Central este desemnat

depozitar al emitentului, vor fi transferate automat de catre Depozitarul Central in conturile

din sectiunea I – Registru, dupa caz, in termen de 2 zile lucratoare de la:

a) momentul incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru pentru instrumentele financiare inregistrate in conturi individuale, daca respectivul

Participant nu mai are tranzactii in curs de decontare;

b) momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant si

inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia,

pentru instrumentele finanicare inregistrate in conturi individuale, daca decontarea se

finalizeaza ulterior incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare – decontare

si registru;

c) momentul efectuarii raportarii prevazute la alin. (3), pentru instrumentele financiare

inregistrate in conturi globale.

(5) Anterior incetarii calitatii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru, care are evidentiate in conturi globale instrumente financiare pentru care

Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al emitentului, Participantul are obligatia de

a solicita transferul respectivelor detineri in conturi globale deschise de alti Participanti,

conform prevederilor prezentului Cod.

Art. 37 La data incetarii calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si

registru – agent custode, Depozitarul Central va revoca drepturile de acces acordate

participantilor la sistemul de tranzactionare la conturile deschise la respectivul agent

custode a carui calitate de participant la sistemul de compensare-decontare si registru

inceteaza.

Art. 38 (1) Incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru

nu-l scuteste pe acesta de indeplinirea tuturor obligatiilor fata de Depozitarul Central.

(2) In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu a

achitat in intregime obligatiile fata de Depozitarul Central, Depozitarul Central va urmari

satisfacerea creantelor pe care le are asupra acestuia prin retinerea sumelor respective din

contul de marja si/sau contributia la Fondul de Garantare a Participantului la sistemul de

compensare-decontare si registru. In cazul in care obligatiile depasesc sumele din contul de

marja si/sau contributia la Fondul de Garantare a Participantului la sistemul de compensare-








22


decontare si registru, diferenta va fi recuperata de Depozitarul Central prin conciliere

directa sau pe cale judecatoreasca, dupa caz.

Art. 39 Calitatea de participant la sistemul de compensare-decontare si registru a unei

societati inceteaza, de drept:

a) ca efect al fuziunii, dizolvarii sau divizarii in conformitate cu reglementarile CNVM

incidente; societatea/societatile rezultata/rezultate vor aplica in mod corespunzator

prevederile art. 23;

b) urmare a retragerii autorizatiei/radierii intermediarului din Registrul CNVM, a

retragerii autorizatiei de functionare de catre BNR sau, dupa caz, de catre

autoritatile competente din statele de origine;

c) urmare a declararii falimentului.

Sectiunea 6 Comisia custozilor

Art. 40 (1) Depozitarul Central infiinteaza o Comisie a Custozilor, cu rol consultativ, care va

aduce la cunostinta Consiliului de Administratie al Depozitarului Central problemele

specifice acestei activitati. Comisia Custozilor va fi formata din cate un reprezentant al fiecarui

agent custode inregistrat la Depozitarul Central si din reprezentanti ai Depozitarului Central.

Un reprezentant al Depozitarului Central va fi desemnat de catre Directorul general al

Depozitarului Central drept presedinte al acestei Comisii.

(2) Singurele persoane abilitate sa faca declaratii publice sau sa furnizeze tertilor informatii

cu privire la activitatea si subiectele supuse dezbaterii Comisiei Custozilor, inclusiv a

materialelor aferente sunt:

a) Presedintele Consiliului de Administratie al Depozitarului Central;

b) Persoanele desemnate de Consiliul de Administratie al Depozitarului Central;

c) Directorul General al Depozitarului Central;

d) Persoanele desemnate de Directorul General al Depozitarului Central.

(3) Agentii custode care nu respecta prevederile alin. (2) sunt exclusi de drept din Comisia

Custozilor.

Sectiunea 7 Arbitrajul

Art. 41 Daca intre un agent custode si un Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru care a efectuat tranzactii pentru clientii respectivului agent custode apar diferende,

acestea pot fi supuse spre solutionare Camerei Arbitrale a Depozitarului Central, daca aceasta

a fost infiintata.

Sectiunea 8 Agentii participanti la sistemul de compensare-decontare

si registru

Art. 42 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru acceseaza si

efectueaza operatiuni specifice sistemului Depozitarului Central prin intermediul agentilor

participanti la sistemul de compensare-decontare si registru autorizati in numele acestora.

(2) Prevederile prezentului Cod incidente agentilor participanti la sistemul de compensare-

decontare si registru se aplica in mod corespunzator si agentilor de custodie.








23


(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru isi desfasoara activitatea

prin intermediul a cel putin doi agenti participanti la sistemul de compensare-decontare si

registru autorizati de catre Depozitarul Central.

(4) In situatia in care, din orice motive, numarul agentilor participanti la sistemul de

compensare-decontare si registru autorizati in numele unui Participant la sistemul de

compensare-decontare si registru scade sub limita prevazuta la alin. (3), Depozitarul

Central va suspenda accesul Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru

pana la remedierea situatiei.

Art. 43 (1) Calitatea de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru,

precum si alocarea codurilor si a parolelor de acces, se dobandeste in baza unei cereri,

transmisa in acest sens Depozitarului Central de catre Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru, fiind necesara indeplinirea cumulativa a urmatoarelor

conditii:

a) detinerea unei autorizatii valabile de agent pentru servicii de investitii financiare emisa

de catre CNVM ori a unor documente justificative emise de catre autoritatile

competente din statele membre de origine care sa certifice sau sa confirme calitatile

si/sau functiile personalului intermediarilor din alte state membre, daca acestea exista,

sau documente justificative care sa ateste relatia contractuala cu intermediarul din alt

stat membru, precum si depunerea acestora la Depozitarul Central, in copie;

b) depunerea formularului prevazut in Anexa I.2 pentru respectivul agent pentru servicii

de investitii financiare sau pentru persoana aflata in relatie contractuala cu un

intermediar din alt stat membru;

c) frecventarea cursurilor organizate de Depozitarul Central;

d) promovarea testelor si a examenelor profesionale, inclusiv a celor de

reatestare/reautorizare/verificare, referitoare la obtinerea calitatii de agent participant la

sistemul de compensare-decontare si registru;

e) angajarea cu contract individual de munca in cadrul societatii respective, in cazul

intermediarilor din România si a sucursalelor intermediarilor din state nemembre, sau

existenta unei relatii contractuale, in cazul intermediarilor din alte state membre.

(2) In cazul in care agentul pentru servicii de investitii financiare sau persoana aflata in

relatie contractuala cu un intermediar din alt stat membru a dobandit calitatea de agent

participant la sistemul de compensare-decontare si registru pe parcursul angajarii la un alt

Participant la sistemul de compensare-decontare si registru decat semnatarul cererii, se vor

indeplini conditiile mentionate la alin. 1 pct. a), b), e) si dupa caz, pct. c) si d).

(3) Depozitarul Central stabileste conditiile de organizare si desfasurare a examenelor si

testelor pentru obtinerea calitatii de agent participant la sistemul de compensare-decontare

si registru. In cazul modificarii semnificative a caracteristicilor sistemelor informatice

si/sau reglementarilor Depozitarului Central, acesta poate organiza sesiuni de

verificare/reatestare a agentilor participanti la sistemul de compensare-decontare si registru.

(4) Emiterea deciziei de atestare a agentilor participanti la sistemul de compensare-

decontare si registru, respectiv a agentilor de custodie este de competenta Directorului

general al Depozitarului Central.

(5) Mentinerea calitatii de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru

necesita indeplinirea in permanenta a conditiilor prevazute la alin. (1).

(6) Incetarea calitatii de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru si









24


a) la cererea Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru respectiv;

b) la cererea motivata a agentului participant la sistemul de compensare-decontare si

registru respectiv;

c) urmare a unei sanctiuni aplicate de Depozitarul Central agentului participant la

sistemul de compensare-decontare si registru sau Participantului la sistemul de

compensare-decontare si registru respectiv, in cazul savarsirii unei fapte ilicite la

regimul juridic al Depozitarului Central;

d) urmare a unei sanctiuni aplicate de CNVM cu retragerea autorizatiei de agent pentru

servicii de investitii financiare.

(7) Un agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru efectueaza

operatiuni numai in numele Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru

care a solicitat autorizarea si alocarea codurilor de acces in sistemul Depozitarului Central

pentru respectivul agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru.

(8) Depozitarul Central va mentine evidenta agentilor participanti la sistemul de


(9) Persoanele din cadrul Compartimentului de Control Intern pot participa la cursurile

organizate de Depozitarul Central in baza unei cereri adresata Depozitarului Central de

catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru.

Sectiunea 9 Operatorii participanti pentru eliberarea extraselor de

cont, operatorii participanti sau operatorii autorizati

pentru eliberarea extraselor de cont

Art. 44 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru acceseaza baza de

date a Depozitarului Central prin intermediul operatorilor participanti in vederea eliberarii

extraselor de cont si dupa caz, a listelor de coduri confidentiale pentru clientii proprii.

(2) Accesarea bazei de date se efectueaza in baza contractului de prestari servicii incheiat in

acest sens intre Depozitarul Central si Participantii la sistemul de compensare – decontare

si registru, prin utilizarea mecanismului de semnatura electronica.

Art. 45 (1) Calitatea de operator participant pentru eliberarea extraselor de cont si alocarea

codurilor si a parolelor de acces, se dobandeste in baza unei cereri, transmisa in acest sens

Depozitarului Central de catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru, fiind necesara si indeplinirea cumulativa a urmatoarelor conditii:

a) detinerea unei autorizatii valabile de agent pentru servicii de investitii financiare

emisa de catre CNVM (pentru angajatii societatilor de servicii de investitii financiare

autorizate de CNVM sau ai intermediarilor din statele nemembre) sau a unor

documente justificative emise de catre autoritatile competente din statele membre de

origine care sa certifice sau sa confirme calitatile si/sau functiile personalului

intermediarilor din alte state membre, daca acestea exista, sau documente

justificative care sa ateste relatia contractuala cu intermediarul din alt stat membru,

precum si depunerea acestora la Depozitarul Central, in copie;

b) frecventarea cursurilor organizate de Depozitarul Central;

c) promovarea testelor si a examenelor profesionale, inclusiv a celor de

reatestare/reautorizare/verificare, referitoare la obtinerea calitatii de operator

participant pentru eliberarea extraselor de cont;








25


d) angajarea cu contract individual de munca pe perioada nedeterminata in cadrul

societatii respective, in cazul intermediarilor din România si a sucursalelor

intermediarilor din state nemembre, sau existenta unei relatii contractuale, in cazul

intermediarilor din alte state membre.

(2) In cazul in care agentul pentru servicii de investitii financiare sau persoana aflata in

relatie contractuala cu un intermediar din alt stat membru a dobandit calitatea de operator

participant pentru eliberarea extraselor de cont pe parcursul angajarii la un alt Participant la

sistemul de compensare-decontare si registru decat semnatarul cererii, se vor indeplini

conditiile mentionate la alin. (1) pct. a), d) si dupa caz, pct. b) si c).

(3) Depozitarul Central stabileste conditiile de organizare si desfasurare a examenelor si

testelor pentru obtinerea calitatii de operator participant pentru eliberarea extraselor de

cont. In cazul modificarii semnificative a caracteristicilor sistemelor informatice si/sau

reglementarilor Depozitarului Central, acesta poate organiza sesiuni de verificare/reatestare

a operatorilor participanti pentru eliberarea extraselor de cont.

(4) Emiterea deciziei de atestare a operatorilor participanti pentru eliberarea extraselor de

cont este de competenta Directorului general al Depozitarului Central.

(5) Mentinerea calitatii de operator participant pentru eliberarea extraselor de cont necesita

indeplinirea in permanenta a conditiilor prevazute la alin. (1).

(6) Incetarea calitatii de operator participant pentru eliberarea extraselor de cont si


a) la cererea Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru respectiv;

b) la cererea motivata a operatorului participant pentru eliberarea extraselor de cont;

c) urmare a unei sanctiuni aplicate de Depozitarul Central operatorului participant

pentru eliberarea extraselor de cont sau Participantului la sistemul de compensare-

decontare si registru respectiv, in cazul savarsirii unei fapte ilicite la regimul juridic

al Depozitarului Central;

d) urmare a unei sanctiuni aplicate de CNVM cu retragererea autorizatiei de agent

pentru servicii de investitii financiare pentru angajatii intermediarilor din Romania

sau ai sucursalelor intermediarilor din statele nemembre sau a documentelor

justificative emise de catre autoritatile competente din statele membre de origine.

(7) Depozitarul Central va mentine evidenta operatorilor participanti pentru eliberarea

extraselor de cont.

CAPITOLUL 2 PARTICIPANTII COMPENSATORI

Art. 46 (1) In vederea acordarii dreptului de a participa in calitate de participant compensator

la sistemul Depozitarului Central, institutiile de credit solicitante vor transmite Depozitarului

Central o cerere in acest sens insotita de urmatoarele documente:

a) autorizatia emisa de BNR (copie);

b) contract de participare la sistemul ReGIS (copie);

c) contract de constituire si executare garantii incheiat cu BNR (copie);

d) copie dupa Certificatul Unic de Inregistrare;

e) informatii privind facturarea, respectiv codul IBAN aferent contului de facturare;

f) contractul de decontare incheiat cu Depozitarul Central, semnat de reprezentantii

legali ai institutiei solicitante;








26


g) fisa specimenelor de semnaturi (Anexa I.3) pentru cel putin doua persoane

imputernicite sa semneze corespondenta in relatia cu Depozitarul Central;

h) documentul bancar care atesta achitarea tarifului pentru acordarea dreptului de a

participa la sistemul Depozitarului Central prevazut in lista de tarife si comisioane

practicate.

(2) Ulterior primirii documentelor mentionate la alin. (1) in baza Notei de Recomandare

intocmita de Departamentul de specialitate al Depozitarului Central, Directorul general

poate hotari acordarea dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central a

respectivei institutii de credit in calitate de participant compensator.

(3) Dreptul participantului compensator de a participa la sistemul Depozitarului Central

este dobandit la data emiterii deciziei Directorului general al Depozitarului Central in acest

sens.

(4) Depozitarul Central va comunica in scris institutiei de credit decizia de acordare a

dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central in calitate de participant

compensator.

Art. 47 Pe intreaga perioada de exercitare a dreptului de a participa la sistemul Depozitarului

Central, participantii compensatori au obligatia sa indeplineasca urmatoarele conditii:

a) sa respecte reglementarile Depozitarului Central, CNVM si BNR, cu incidenta

asupra activitatii de compensare-decontare;

b) sa respecte toate instructiunile date de persoanele imputernicite sa reprezinte

Depozitarul Central si sa actioneze in conformitate cu acestea, in conditiile

respectarii reglementarilor in vigoare;

c) sa mentina un cont la Banca Nationala a Romaniei, care se reflecta in sistemul

ReGIS;

d) sa mentina cel putin doua persoane imputernicite sa semneze documentele in relatia

cu Depozitarul Central si sa transmita Depozitarului Central fisa specimenelor de

semnaturi (Anexa I.3) in cazul modificarii acestora;

e) sa indeplineasca conditiile tehnice solicitate de catre Depozitarul Central privind

receptionarea rapoartelor de decontare bancara, confirmarea participarii la decontare

si a efectuarii acesteia;

f) sa prezinte spre avizare Depozitarului Central contractele incheiate intre

participantul compensator si Participantii la sistemul de compensare-decontare si

registru clienti ai acestuia; contractele vor contine in mod obligatoriu clauze

referitoare la:

a) raspunderea participantului compensator fata de Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru pentru situatia in care participantul

compensator nu executa in ziua decontarii, in numele acestora, obligatiile de

plata rezultate in urma tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare si

inregistrate la Depozitarul Central, in situatia in care Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru si-au indeplinit obligatiile de plata fata de

participantul compensator;

b) rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii in cazul neindeplinirii obligatiei

de plata de catre participantul compensator, in situatia in care Participantii la

sistemul de compensare-decontare si registru si-au indeplinit obligatiile de

plata fata de participantul compensator.








27


g) sa notifice Depozitarul Central cu privire la codul IBAN al contului de decontare

pentru fiecare Participant la sistemul de compensare-decontare si registru client al

respectivului participant compensator;

h) sa notifice Depozitarul Central cu cel putin 5 zile lucratoare inainte de data la care

devine efectiva orice schimbare a codului IBAN aferent contului de decontare al

unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru client al

respectivului participant compensator;

i) sa anunte Depozitarul Central orice fapte sau acte cu incidenta asupra activitatii de

compensare-decontare susceptibile sa conduca la aparitia unor dificultati financiare

ale unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, cu care

participantul compensator a incheiat contract;

j) sa notifice imediat Depozitarului Central incetarea contractului pentru efectuarea

decontarii fondurilor incheiat cu un Participant la sistemul de compensare-decontare

si registru, client al participantului compensator;

k) sa constituie rezerve suficiente in sistemul ReGIS, disponibile pentru indeplinirea

obligatiilor de decontare;

l) sa foloseasca legaturi on-line (directe si in timp real) cu sucursalele sale prin

intermediul unei retele de telecomunicatii, astfel incat transferul sumelor sa poata fi

efectuat imediat pe intreg teritoriul Romaniei;

m) sa asigure fondurile disponibile pentru clientii lor de indata ce acestea sunt

depozitate in contul lor;

n) sa transmita Depozitarului Central acceptul sau refuzul de participare la decontare

in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare;

o) sa notifice Depozitarul Central, in termenele precizate de prezentul Cod aplicabile

transmiterii acceptului de participare la decontare, motivele pentru care nu confirma

decontarea, confirma partial decontarea sau refuza efectuarea decontarii;

p) sa comunice Depozitarului Central informatii referitoare la soldul conturilor proprii,

conturilor “clienti” sau contului de decontare al Participantilor la sistemul de

compensare-decontare si registru, clienti ai acestora.

CAPITOLUL 3 ADMITEREA BANCII NATIONALE A ROMANIEI IN

CALITATE DE MEMBRU LA SISTEMUL

DEPOZITARULUI CENTRAL

Art. 48 (1) Banca Nationala a Romaniei (BNR) va fi admisa in calitate de membru la

sistemul Depozitarului Central in baza unei solicitari scrise.

(2) In scopul admiterii in sistemul Depozitarului Central BNR trebuie sa intruneasca

urmatoarele cerinte:



si conectarea la sistemul Depozitarului Central;

b) sa autorizeze cel putin doi angajati in vederea efectuarii de operatiuni in sistemul



pentru persoanele autorizate sa acceseze sistemul de compensare-decontare si

registru administrat de Depozitarul Central;








28


d) sa transmita specimenele de semnaturi pentru persoanele care vor semna

corespondenta cu Depozitarul Central, cu indicarea pentru fiecare persoana a ariei

de responsabilitate conform Anexei I.3.

e) sa incheie Contractul de participare al BNR la sistemul Depozitarului Central si

Contractul de cesiune neexclusiva de licenta de soft si de accesare prin terminale a

Sistemului Central, semnate de catre reprezentantii autorizati.

(3) Calitatea de membru la sistemul Depozitarului Central va fi dobandita de BNR la data

adoptarii hotararii de admitere de catre Consiliul de Administratie al Depozitarului Central

si va produce efecte de la data semnarii contractului de participare la sistemul Depozitarului

Central.

(4) In baza hotararii Consiliului de Administratie, Directorul general al Depozitarului

Central va emite decizia de admitere a BNR ca membru la sistemul Depozitarului Central si

va semna contractele prevazute la alin. (2) lit. e) cu BNR.

(5) Departamentul de specialitate va aloca personalului BNR autorizat de catre Depozitarul

Central coduri si parole de acces in sistemul de compensare-decontare si registru.

(6) Depozitarul Central comunica in scris admiterea BNR ca membru la sistemul de

compensare-decontare si registru in sistemul Depozitarului Central catre CNVM in termen

de o zi lucratoare de la data deciziei de admitere.

Art. 49 BNR va primi un cod de membru si softul necesar pentru accesarea sistemului

informatic al Depozitarului Central (aplicatia client).

Art. 491

Procesarea operaţiunilor derulate de Banca Nationala a Romaniei prin intermediul

conexiunii dintre sistemul RoClear şi sistemul SaFIR, se va realiza dupa cum urmeaza:

(1) Prin contul deschis de catre Banca Nationala a Romaniei in sistemul de compensare-

decontare si registru al Depozitarului Central, pot fi realizate doar transferuri de

instrumente financiare de tip Free of Payment (FoP), fara schimbarea proprietatii, in situatia

in care detinatorul final nu se schimba (transfer de portofoliu).

(2) Instrumentele financiare ce vor putea face obiectul transferurilor fara schimbare

proprietatii vor fi stabilite de catre Depozitarul Central in conformitate cu cadrul legal in

vigoare si comunicate Bancii Nationale a Romaniei. Informarea Bancii Nationale a

Romaniei se va realiza prin intermediul mijlocului de comunicare notificat de Depozitarul

Central prin precizari tehnice, la momentul la care cadrul procedural si tehnic va permite

transferul respectivelor instrumente financiare intre sistemul Depozitarului Central si cel al

Bancii Nationale a Romaniei.

(3) Etapele procesarii instructiunilor aferente acestor transferuri sunt urmatoarele:

a) transmiterea instructiunilor de catre Participanti;

b) validarea instructiunilor receptionate;

c) procesul de matching;

d) verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare si rezervarea acestora in vederea

decontarii/procesarii;

e) decontarea instructiunilor in cadrul sistemului;

f) transmiterea notificarilor de confirmare a efectuarii decontarii finale in sistem sau de

anulare a instructiunilor Participantilor, nedecontate pana la Momentul de inchidere al

serviciului respectiv.

(4) Transmiterea instructiunilor de transfer fara schimbarea proprietatii, validarea

instructiunilor receptionate, procesul de matching, verificarea disponibilitatii instrumentelor








29


financiare si rezervarea acestora in vederea executarii transferului, decontarea instructiunilor

in cadrul sistemului, precum si transmiterea notificarilor se vor efectua cu respectarea

principiilor enuntate in Codul Depozitarului Central, Titlul IV, Capitolul 2, Sectiunea 2.2.2.

(5) Banca Nationala a Romaniei are obligatia de a reconcilia zilnic pozitiile inregistrate in

contul deschis in sistemul de compensare-decontare si registru respectand prevederile

prezentului Cod aplicabile operatiunilor de reconciliere.

(6) Banca Nationala a Romaniei are obligatia de a transmite catre Depozitarul Central

raportari privind detinerile de instrumente financiare evidentiate in contul global deschis in

sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile Titlul IV al prezentului Cod

Sectiunea 1, § 5 Raportari privind detinerile clientilor.

CAPITOLUL 4 ADMITEREA ALTOR DEPOZITARI SI A

INSTITUTIILOR FINANCIARE INTERNATIONALE

IN CALITATE DE MEMBRI AI SISTEMULUI


Art. 50 (1) In vederea admiterii in calitate de membri ai sistemului Depozitarului Central,

depozitarii si institutiile financiare internationale vor transmite o cerere de admitere,

intocmita conform Anexei I.4 insotita de documentele prevazute in aceasta. Depozitarul

Central poate solicita si alte documente pe care acesta le considera necesare.

(2) Calitatea de membru al sistemului Depozitarului Central va fi dobandita la data

adoptarii hotararii de admitere de catre Consiliul de Administratie al Depozitarului Central

si va produce efecte de la data semnarii contractului de participare la sistemul Depozitarului

Central.

(3) In scopul admiterii in sistemul Depozitarului Central, entitatile mentionate la alin (1)

trebuie sa intruneasca urmatoarele cerinte:



si conectarea la sistemul Depozitarului Central;

b) sa autorizeze cel putin doi angajati in vederea efectuarii de operatiuni in sistemul



pentru persoanele autorizate sa acceseze sistemul de compensare-decontare si

registru administrat de Depozitarul Central;

d) sa plateasca tariful de admitere ca membru al sistemului de compensare-decontare si

registru prevazut in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul

Central;

e) sa incheie un set de documente-standard pus la dispozitie de catre Depozitarul

Central format din Contractul de participare al entitatilor similare la sistemul

Depozitarului Central si Contractul de cesiune neexclusiva de licenta de soft si de

accesare prin terminale a Sistemului Central.








30


CAPITOLUL 5 MENTINEREA, SUSPENDAREA SI INCETAREA

CALITATII DE MEMBRU AL SISTEMULUI

DEPOZITARULUI CENTRAL PENTRU BANCA

NATIONALA A ROMANIEI, ALTI DEPOZITARI SI

INSTITUTII FINANCIARE INTERNATIONALE

Sectiunea 1 Mentinerea calitatii de membru al sistemului

Depozitarului Central

Art. 51 Pe perioada mentinerii calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central,

Banca Nationala a Romaniei, alti depozitari si institutiile financiare internationale

beneficiaza de drepturile si trebuie sa indeplineasca obligatiile prevazute in contractul de

participare la sistemul Depozitarului Central, sa indeplineasca cerintele de admitere

prevazute la art. 48 si art. 50 din prezentul Titlu, dupa caz si sa respecte cerintele de

reconciliere zilnica si raportare a detinerilor de instrumente financiare din conturile globale,

prevazute la art. 181, din prezentul Titlu.

Art. 52 Membrii sistemului Depozitarului Central vor comunica in scris Depozitarului

Central, in cel mai scurt timp posibil, dar nu mai tarziu de doua zile lucratoare, orice

modificari intervenite in informatiile furnizate prin documentele depuse odata cu cererea

pentru admiterea in sistem.

Sectiunea 2 Suspendarea calitatii de membru al sistemului

Depozitarului Central

Art. 53 Suspendarea calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central are loc in


a) la cererea membrului respectiv;

b) atunci cand nu sunt indeplinite cerintele de mentinere a calitatii de membru al

sistemului Depozitarului Central, prevazute in Sectiunea 1 “Mentinerea calitatii de

membru al sistemului Depozitarului Central”, Capitolul 5 din prezentul Titlu;

c) urmare a unei sanctiuni aplicate de autoritatile competente care nu include

retragerea autorizatiei de functionare, cu incidenta asupra activitatii membrului respectiv in

relatia cu Depozitarul Central;

d) urmare a deschiderii procedurii de insolventa.

Art. 54 In cazul suspendarii calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central ca

urmare a situatiilor prevazute la art. 53, Depozitarul Central va bloca accesul la sistemul

Depozitarului Central pentru respectivul membru si pentru persoanele autorizate sa

efectueze operatiuni in sistemul Depozitarului Central in numele acestuia.

Art. 55 Depozitarul Central va informa CNVM si dupa caz, BNR, in termen de doua zile

lucratoare, cu privire la suspendarea din sistem a unui membru.

Art. 56 In cazul suspendarii, membrul respectiv trebuie sa-si indeplineasca toate obligatiile,

inclusiv cele de decontare si de plata a datoriilor exigibile, ce decurg din activitatea sa in

relatia cu Depozitarul Central.








31


Art. 57 (1) In cazul suspendarii unui membru care are evidentiate in conturi globale

instrumente financiare pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al

emitentului, membrul are obligatia de a raporta Depozitarului Central, in termen de 1 zi


si inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia,

lista clientilor si a detinerilor acestora din conturi globale, in conditiile prevazute in

Sectiunea 1, § 5 Raportari privind detinerile clientilor din Titlul IV al prezentului Cod si

prin modalitatile si in formatul comunicate de catre Depozitarul Central.

(2) In cazul suspendarii unui membru in situatiile prevazute la art. 53 lit. a), instrumentele

financiare ale clientilor vor fi transferate de catre membrul respectiv in conturile din

sectiunea I – Registru a Depozitarului Central .

(3) In cazul suspendarii unui membru in situatiile prevazute la art. 53 lit. b) – c), precum si

in situatia prevazuta la art. 53 lit. a) in cazul in care membrul nu a transferat toate detinerile

clientilor inainte de momentul suspendarii, Depozitarul Central va transfera, pe durata

suspendarii, instrumentele financiare in conturile din sectiunea I - Registru a Depozitarului

Central la solicitarea membrului, adresata Depozitarului Central.

(4) In cazul suspendarii unui membru ca urmare a situatiei prevazute la art. 53 lit. d),

Depozitarul Central va efectua automat transferurile in conturile din sectiunea I – Registru

a Depozitarului Central in termen de 2 zile lucratoare de la momentul efectuarii raportarii

prevazute la alin. (1) pentru instrumentele financiare inregistrate in conturi globale.

Art. 58 In cazul suspendarii unui membru, care are evidentiate in conturi globale

instrumente financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al

emitentului, membrul respectiv are obligatia de a solicita in termen de 1 zi lucratoare de la

momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant si inregistrate

in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia, transferul

respectivelor detineri in conturi globale deschise de alti membri, conform prevederilor

prezentului Cod.

Sectiunea 3 Incetarea calitatii de membru al sistemului Depozitarului

Central

Art. 59 Incetarea calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central are loc in


a) la solicitarea membrului respectiv, acesta depunand urmatoarele documente:

- cerere de incetare a calitatii de membru si retragerea accesului la sistemul


- documentele justificative, specifice fiecarui caz de incetare a calitatii de membru;

- notificare privind incetarea relatiilor contractuale cu Depozitarul Central;

- dovada achitarii datoriilor exigibile pe care le are catre Depozitarul Central;

b) atunci cand nu sunt indeplinite cerintele de mentinere a calitatii de membru al

sistemului Depozitarului Central, prevazute in Sectiunea 1 “Mentinerea calitatii de

membru al sistemului Depozitarului Central”, Capitolul 4 din prezentul Titlu, pe o perioada

mai mare de o luna.








32


Art. 60 In situatiile prevazute la art. 59 Depozitarul Central va retrage accesul la sistemul

Depozitarului Central pentru respectivul membru si pentru persoanele autorizate sa

efectueze operatiuni in sistemul Depozitarului Central in numele acestuia.

Art. 61 (1) In baza Notei de Recomandare intocmita de Departamentul de specialitate al

Depozitarului Central avizata de Directorul general, Consiliul de Administratie poate hotari

incetarea calitatii de membru al Depozitarului Central pentru Banca Nationala a Romaniei,

alti depozitari si institutii financiare internationale. Un reprezentant al institutiei in cauza va

putea participa la respectiva sedinta a Consiliului de Administratie.

(2) Calitatea de membru al Depozitarului Central pentru Banca Nationala a Romaniei sau

pentru alti depozitari si institutii financiare internationale inceteaza la data adoptarii

hotararii de retragere a calităţii de membru de catre Consiliul de Administratie sau la data

specificata in decizie.

(3) Depozitarul Central va informa CNVM si BNR, in termen de doua zile lucratoare, cu

privire la incetarea calitatii de membru a Bancii Nationale a Romaniei, a altor depozitari

sau a altor institutii financiare, dupa caz.

Art. 62 (1) In cazul incetarii calitatii de membru, institutia respectiva trebuie sa-si

indeplineasca toate obligatiile, inclusiv cele de decontare si de plata a datoriilor exigibile ce

decurg din activitatea sa in relatia cu Depozitarul Central.

(2) In situatia in care, institutia careia i-a incetat calitatea de membru nu si-a indeplinit toate

obligatiile prevazute la alin. (1), Depozitarul Central va proceda la recuperarea sumelor

datorate, inclusiv prin actionarea in instanta a institutiei respective.

Art. 63 (1) In cazul incetarii calitatii unui membru care are evidentiate in conturi globale

instrumente financiare pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al

emitentului, membrul are obligatia de a raporta Depozitarului Central, in termen de 1 zi


si inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului încetarii calitatii de

membru a acestuia, lista clientilor si a detinerilor acestora din conturile globale, in

conditiile prevazute in Sectiunea 1, § 5 Raportari privind detinerile clientilor din Titlul IV

al prezentului Cod si prin modalitatile si in formatul comunicate de catre Depozitarul

Central.

(2) Instrumentele financiare vor fi transferate automat de catre Depozitarul Central in

conturile din sectiunea I – Registru in termen de 2 zile lucratoare de la momentul efectuarii

raportarii prevazute la alin. (1) pentru instrumentele financiare inregistrate in conturi

globale.

(3) Anterior incetarii calitatii unui membru, care are evidentiate in conturi globale

instrumente financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al

emitentului, membrul are obligatia de a solicita transferul respectivelor detineri in conturi

globale deschise de alti membri, conform prevederilor prezentului Cod.

Art. 64 Calitatea de membru al sistemului Depozitarului Central a unei institutii inceteaza,

de drept:

a) ca efect al fuziunii, dizolvarii sau divizarii in conformitate cu reglementarile incidente;

entitatea/entitatile rezultata/rezultate vor aplica in mod corespunzator prevederile art. 23;








33


b) urmare a retragerii autorizatiei de functionare a institutiei de catre autoritatile

competente;

c) urmare a declararii falimentului.

CAPITOLUL 6 PARTICIPANTII LA SISTEMUL DE COMPENSARE –

DECONTARE SI REGISTRU IMPLICATI DOAR IN

DECONTAREA TRANZACTIILOR CU TITLURI DE

STAT

Art. 65 (1) Participantii la sistemul de compensare – decontare si registru implicati doar in

decontarea tranzactiilor cu titluri de stat sunt Participantii la sistemul de compensare –

decontare si registru autorizati in conditiile prezentului Titlu, care doresc sa deconteze

numai tranzactii cu titluri de stat.

(2) In vederea admiterii ca Participant la sistemul de compensare – decontare si registru

implicat doar in decontarea tranzactiilor cu titluri de stat, un intermediar:

a) va respecta cerintele incluse in procedura de admitere ca Participant, prevazute la

Capitolul 1 Sectiunea 2 – Admiterea in sistemul Depozitarului Central a Participantilor

la sistemul de compensare – decontare si registru, din prezentul Titlu, conform

categoriei respective de Participant, cu exceptia prevederilor referitoare la tarifele

aplicate;

b) va plati tarifele aplicate pentru un Participant la sistemul de compensare – decontare

si registru care deconteaza numai tranzactii cu titluri de stat, prevazute in Lista tarifelor

si comisioanelor practicate de catre Depozitarul Central.

(3) Prevederile prezentului Cod referitoare la Participantii la sistemul de compensare –

decontare si registru se vor aplica, in mod corespunzator, si pentru participantii implicati

doar in decontarea tranzactiilor cu titluri de stat.








34


TITLUL II COMPENSAREA, DECONTAREA SI

MANAGEMENTUL RISCULUI IN CADRUL PIETEI

REGLEMENTATE SI AL SISTEMULUI

ALTERNATIV DE TRANZACTIONARE

CAPITOLUL 1 PREVEDERI GENERALE

Sectiunea 1 Regimul juridic general al compensarii – decontarii

tranzactiilor cu instrumente financiare

Art. 1 (1) Compensarea multilaterala a obligatiilor reciproce rezultate in urma tranzactiilor

incheiate in sistemele de tranzactionare intre Participantii la sistemul de compensare-decontare

si registru si inregistrate la Depozitarul Central, precum si stingerea celor rezultate din

compensare are loc in baza contractului incheiat intre Depozitarul Central si Participantii la


(2) Compensarea si decontarea tranzactiilor inregistrate la Depozitarul Central se realizeaza

conform reglementarilor BNR, CNVM si ale Depozitarului Central.

Sectiunea 2 Conturile de decontare deschise la participantii

compensatori

Art. 2 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, care nu detin calitatea

de participant compensator, au obligatia de a deschide un cont de decontare la o singura

institutie de credit care are calitatea de participant compensator la sistemul Depozitarului

Central, in vederea desfasurarii operatiunilor de decontare baneasca a tranzactiilor acestora.

(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care detin calitatea de

participant compensator vor desfasura operatiunile de decontare baneasca a tranzactiilor prin

contul de decontare propriu deschis in sistemul ReGIS.

(3) In situatia suspendarii dreptului unui participant compensator de a participa la sistemul de

compensare–decontare administrat de Depozitarul Central, Depozitarul Central va solicita

Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru care au cont de decontare

deschis la respectivul participant compensator, sa deschida un nou cont de decontare la un alt

participant compensator.

(4) In situatia suspendarii dreptului unui participant compensator de a participa la sistemul de

compensare–decontare administrat de Depozitarul Central, drepturile de incasare si obligatiile

de plata ale acestuia, nascute anterior datei suspendarii si aflate in curs de decontare, vor

ramane valabile pana la scadenta acestora, participantul compensator avand obligatia de a le

onora.

Sectiunea 3 Prevalidarea instrumentelor financiare

Art. 3 Depozitarul Central foloseste doua tipuri de facilitati ale sistemului de compensare-

decontare pentru operatiunile pre si post-tranzactionare dupa cum urmeaza:

a) mecanismul cu prevalidare a instrumentelor financiare

In cazul aplicarii mecanismului cu prevalidare, sistemul verifica la momentul

introducerii ordinului de vanzare in sistemul de tranzactionare sau la momentul








35


inregistrarii tranzactiei in sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu

prevederile contractului incheiat intre entitatea care administreaza respectivul sistem de

tranzactionare si Depozitarul Central, disponibilitatea instrumentelor financiare in

contul vanzatorului si procedeaza la blocarea in conturi a respectivelor instrumente

financiare in scopul evitarii revanzarii acestora.

b) mecanismul fara prevalidare a instrumentelor financiare.

In cazul aplicarii mecanismului fara prevalidare, sistemul nu verifica la momentul

introducerii ordinului de vanzare in sistemul de tranzactionare sau la momentul inregistrarii

tranzactiei in sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile contractului

incheiat intre entitatea care administreaza respectivul sistem de tranzactionare si Depozitarul

Central, disponibilitatea instrumentelor financiare in contul vanzatorului.

Sectiunea 4 Mecanismul compensarii si decontarii

Art. 4 (1) Transmiterea tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare catre Depozitarul

Central se realizeaza in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul

Central si fiecare entitate care administreaza un sistem de tranzactionare.

(2) Sistemele de tranzactionare transmit Depozitarului Central tranzactiile incheiate si

confirmate de catre sistemul de tranzactionare (“matched trades”) in data tranzactionarii, in cel

mai scurt timp dupa incheierea acestora si cel mai tarziu odata cu furnizarea raportului de

tranzactionare catre participantii la sistemele de tranzactionare.

(3) Tranzactiile se considera inregistrate la Depozitarul Central dupa validarea tehnica a

acestora si emiterea de catre Depozitarul Central a Rapoartelor de compensare si decontare

care includ tranzactiile respective.

(4) Depozitarul Central va deconta numai tranzactii inregistrate la Depozitarul Central in

conformitate cu prevederile alin. (3).

(5) In cazul tranzactiilor conditionate de mecanismul cu prevalidare, la momentul inregistrarii

tranzactiei in sistemul Depozitarului Central, instrumentele financiare vandute sunt blocate in

cont pentru a evita revanzarea acestora.

(6) In cazul tranzactiilor conditionate de mecanismul cu prevalidare, la momentul inregistrarii

tranzactiilor in sistemul Depozitarului Central, instrumentele financiare vandute sunt blocate

in conturi in vederea decontarii.

Art. 5 (1) Momentul la care ordinele de transfer se considera introduse in sistemul de

compensare-decontare al Depozitarului Central, respectiv sunt valabile/irevocabile si

opozabile tertilor producand efecte juridice intre Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru, este cel la care se inregistreaza tranzactia in sistemul Depozitarului

Central in conformitate cu prevederile art. 4.

(2) Incepand cu momentul precizat in alin. (1), ordinele de transfer inregistrate in sistem nu

pot fi revocate de catre un participant la sistemul Depozitarului Central sau de catre un tert,

fiind protejate conform prevederilor Legii nr. 253/2004 privind caracterul definitiv al

decontarii in sistemele de plati si in sistemele de decontare a operatiunilor cu instrumente

financiare si al Legii 297/2004, chiar si in cazul deschiderii unei proceduri de insolventa

asupra unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru.

(3) Dupa momentul precizat la alin. (1) ordinele de transfer inregistrate in sistemul

Depozitarului Central pot fi modificate si/sau revocate numai de catre Depozitarul Central

in vederea minimizarii riscului sistemic.








36


(4) Ordinele de transfer inregistrate in sistemul Depozitarului Central pot fi modificate de

catre Depozitarul Central in conformitate cu prevederile Titlului II, Capitolul 2, Sectiunea 1

– “Desfasurarea operatiunilor de compensare-decontare” si Sectiunea 3 – “Decontarea

tranzactiilor transmise si/sau retransmise Depozitarului Central ca urmare a corectarii unor

tranzactii efectuate in sistemele de tranzactionare”.

(5) Ordinele de transfer inregistrate in sistemul Depozitarului Central pot fi revocate de

catre Depozitarul Central in urmatoarele cazuri:

a) ca urmare a desfiintarii retroactive a tranzactiei prin aplicarea rezolutiunii de plin

drept in conformitate cu prevederile prezentului Cod si a prevederilor contractului

incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza respectivul sistem

de tranzactionare;

b) ca urmare a invalidarii/inconfirmarii tranzactiei de catre un sistem de tranzactionare

in situatii exceptionale, cauzate de incidente grave aparute in functionarea

sistemului de tranzactionare, a sistemului Depozitarului Central si/sau a sistemului

de comunicatie la distanta, conform prevederilor contractului incheiat intre

Depozitarul Central si entitatea care administreaza respectivul sistem de

tranzactionare.

(6) Invalidarea/inconfirmarea de catre un sistem de tranzactionare a unei tranzactii inregistrate

la Depozitarul Central, poate avea loc cel tarziu in data decontarii tranzactiei initiale, dupa caz:

a) inainte de ora 10:00 pentru tranzactiile care se deconteaza in ciclul I de decontare,

respectiv 12:30 pentru tranzactiile care se deconteaza in ciclul II de decontare, in

cazul decontarii pe baza neta;

b) inainte de initierea instructiunii de plata pentru decontarea pe baza bruta in sistemul

ReGIS pentru situatiile in care transferul fondurilor banesti se efectueaza prin

intermediul sistemului ReGIS sau inainte de efectuarea transferului instrumentelor

financiare in scopul decontarii pe baza bruta pentru situatiile prevazute in cadrul

Sectiunii 2 Capitolul 7 din prezentul Titlu, dupa cum urmeaza:

i) in cazul in care Participantii la sistemul de compensare – decontare si registru

care deconteaza tranzactia pe baza bruta au conturile de decontare deschise la

acelasi participant compensator;

ii) in cazul tranzactiilor incheiate intre doua conturi ale aceluiasi Participant la

sistemul de compensare – decontare si registru, in conformitate cu prevederile

contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza

respectivul sistem de tranzactionare.

(7) Deschiderea procedurii de insolventa a unui Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru anterior efectuarii tranzactiilor de cumparare speciala (buy-in speciale)

sau de cumparare impusa (buy-in) atrage de drept, fara vreo alta formalitate sau acord

prealabil, desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, a tranzactiilor

incheiate de catre Participant pe contul unui client al unui agent custode care nu confirma

decontarea tranzactiilor care au generat apelarea la procedurile de cumparare speciala/impusa.

Orice eventuala plata compensatorie intre partile implicate, ce poate decurge din aceste cauze,

se va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.

Art. 6 (1) Depozitarul Central deconteaza tranzactiile cu instrumente financiare pe baza neta si

pe baza bruta in conformitate cu prevederile prezentului Cod.








37


(2) Decontarea pe baza neta a tranzactiilor cu instrumente financiare prin sistemul

Depozitarului Central se efectueaza la momentul T+3, cu exceptia cazurilor prevazute in

prezentul Cod pentru care termenul de decontare este mai scurt.

(3) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor cu instrumente financiare prin sistemul

Depozitarului Central se efectueaza la data agreata de participantii la sistemul de

tranzactionare care au incheiat respectivele tranzactii. Aceasta data poate sa fie T, T+1, T+2

sau T+3.

(3) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor cu instrumente financiare incheiate in cadrul

unui sistem de tranzactionare, prin sistemul Depozitarului Central se efectueaza la data

agreata de participantii la sistemul de tranzactionare care au incheiat respectivele

tranzactii. Aceasta data poate sa fie T, T+1, T+2 sau T+3.1

Art. 7 (1) Decontarea tranzactiilor cu instrumente financiare prin sistemul Depozitarului

Central se face pe baza principiului livrare contra plată (DvP) potrivit caruia livrarea

instrumentelor financiare se realizeaza daca si numai daca are loc plata fondurilor banesti

corespunzatoare.

(2) Prin excepţie de la alin. (1), decontarea tranzacţiilor transfrontaliere cu instrumente

financiare pentru care depozitarul central nu este desemnat depozitar al emitentului se

efectuează pe baza principiului livrare contra plată (DvP) sau pe baza principiului livrare

fără plată (FoP) cu schimbarea proprietatii.

Art. 8 (1) Depozitarul Central poate avea mai multe cicluri de decontare pe baza neta pe zi, in

conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si BNR.

(2) Depozitarul Central va comunica data de la care se aplica prevederile alin. (1) impreuna cu

orarul operatiunilor aferente.

(3) Decontarea tranzactiilor cu decontare pe baza bruta se realizeaza in conformitate cu

prevederile prezentului Cod, pe toata durata de functionare a sistemului ReGIS in care este

permisa introducerea de instructiuni de decontare pe baza bruta de catre Depozitarul

Central, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si Banca Nationala

a Romaniei.

Art. 9 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si

raspunderea exclusiva ca, in momentul in care introduc in sistemul de tranzactionare ordine de

cumparare, sa se asigure ca fondurile corespunzatoare decontarii tranzactiilor efectuate in

conturi pentru care asigura servicii de decontare sunt disponibile la data decontarii.

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru trebuie sa-si evalueze clientii, in

vederea evitarii introducerii in sistem a ordinelor de cumparare pentru clientii care nu isi pot

asuma riscul de decontare.

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru isi asuma responsabilitatea pentru

clientii care nu avanseaza fondurile corespunzatoare la data decontarii tranzactiilor efectuate

pe numele si in contul lor, conform regulilor sistemului de compensare-decontare.

(2) La data decontarii, in conformitate cu orarul de decontare corespunzator tranzactiilor

incheiate, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si

raspunderea exclusiva de a alimenta conturile de decontare deschise la participantii 1 Modificarea intră în vigoare la data intrării în vigoare a modificării corespunzătoare a art. 74 şi a art. 79 din

Regulamentul C.N.V.M. nr.13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de

compensare şi contrapărţilor centrale, cu modificările şi completările ulterioare.








38


compensatori cu disponibilul necesar pentru stingerea obligatiilor de plata rezultate in urma

tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare si inregistrate la Depozitarul Central.

(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, inclusiv agentii custode, dupa

caz, au obligatia si raspunderea de a se asigura ca instrumentele financiare aferente

decontarii tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare si inregistrate la Depozitarul

Central sunt disponibile in cont (decontate si libere de sarcini), dupa cum urmeaza:

a) la momentul introducerii in sistemul de tranzactionare a ordinului de vanzare si la

data decontarii acestora, in conformitate cu orarul de decontare corespunzator

tranzactiilor respective, in cazul utilizarii mecanismului cu prevalidare a

instrumentelor financiare; Depozitarul Central blocheaza instrumentele financiare in

conformitate cu prevederile art. 4 alin. (5) si (6);

b) la data decontarii acestora, in conformitate cu orarul de decontare corespunzator

tranzactiilor respective, in cazul utilizarii mecanismului fara prevalidare a

instrumentelor financiare. Ulterior verificarii de catre Depozitarul Central a

disponibilitatii instrumentelor financiare in contul vanzatorului conform art. 98 alin.

(2) din Titlul II, acesta va proceda imediat la blocarea instrumentelor financiare

vandute, in vederea evitarii revanzarii acestora si a asigurarii decontarii.

(4) Inainte ca un participant la un sistem de tranzactionare sa introduca in sistemul respectiv

un ordin pentru un client care utilizeaza serviciile unui agent custode, participantul trebuie

sa se asigure ca poate prelua in intregime riscul nedecontarii tranzactiei in cazul in care

agentul custode nu confirma decontarea tranzactiei in conformitate cu prevederile

prezentului Cod.

Participantul poate solicita anterior introducerii in sistemul de tranzactionare a ordinului

primit de la client, declaratia scrisa a agentului custode privind asumarea de catre acesta a

decontarii pentru instrumentele financiare vandute sau, dupa caz, a contravalorii

instrumentelor financiare cumparate de clientul respectiv in cadrul tranzactiei in cauza

(Anexa II.7_1). Anexa va fi semnata de un reprezentat al agentului custode care are

specimen de semnatura in relatia cu Depozitarul Central.

(5) In cazul ofertelor publice si operatiunilor speciale, participantul la sistemul de

tranzactionare va introduce in sistemul de tranzactionare ordinul aferent subscrierii unui

client care utilizeaza serviciile unui agent custode numai dupa primirea declaratiei scrise a

agentului custode privind asumarea de catre acesta a decontarii pentru instrumentele

financiare vandute sau, dupa caz, a contravalorii instrumentelor financiare

subscrise/cumparate de clientul respectiv in cadrul ofertei publice / operatiunii speciale.

(6) In cazul tranzactiilor de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale),

Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator/cumparator,

contraparte in tranzactiile speciale, va semna formularul pentru raportarea tranzactiilor de

cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale) pentru un client care utilizeaza

serviciile unui agent custode numai dupa primirea declaratiei scrise a agentului custode

privind asumarea de catre acesta a decontarii pentru instrumentele financiare vandute sau,

dupa caz, a contravalorii instrumentelor financiare cumparate de clientul respectiv.

(7) In cazul tranzactiilor rezultate prin aplicarea procedurii de cumparare/vanzare impusa

(buy-in/sell-out), Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

vanzator/cumparator, contraparte in tranzactiile impuse, va introduce in sistemul de

tranzactionare ordinul de vanzare/cumparare de sens contrar ordinului de initiere pentru un

client care utilizeaza serviciile unui agent custode numai dupa primirea declaratiei scrise a

agentului custode privind asumarea de catre acesta a decontarii pentru instrumentele








39


financiare vandute sau, dupa caz, a contravalorii instrumentelor financiare cumparate de

clientul respectiv.

(8) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care au efectuat tranzactii

pentru clienti ai agentilor custode au obligatia de a confirma atat clientilor cat si agentilor

custode executarea tranzactiilor in cel mai scurt timp de la efectuarea acestora, dar nu mai

tarziu de sfarsitul zilei in care s-au efectuat tranzactiile respective.

(9) Agentii custode au obligatia de a informa clientii cu privire la tranzactiile efectuate de

catre participantii la sistemul de tranzactionare in numele acestora in cel mai scurt timp

posibil, dar nu mai tarziu de urmatoarea zi lucratoare celei in care s-au inregistrat

tranzactiile respective in conturile acestora deschise in sistemul Depozitarului Central,

inainte de inceperea sedintei de tranzactionare.

Obligativitatea informarii nu se aplica in cazul in care agentul custode a receptionat din

partea clientilor, pana la momentul precizat anterior, confirmarea de decontare pentru

tranzactiile respective.

Art. 10 (1) Depozitarul Central in calitate de sistem de plati care asigura compensarea

fondurilor si decontarea operatiunilor cu instrumente financiare este autorizat de catre BNR,

pentru efectuarea decontarii utilizand conturile de decontare ale participantilor compensatori

deschise la BNR in sistemul ReGIS.

(2) Depozitarul Central va transmite in sistemul ReGIS instructiunile de plata aferente

tranzactiilor inregistrate in sistemul Depozitarului Central in timpul programului prevazut in

reglementarile acestuia, in vederea decontarii acestora prin conturile de decontare ale

participantilor compensatori in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre

Depozitarul Central si BNR.

(3) Pentru fiecare ciclu de decontare, participantii compensatori au obligatia sa constituie

si/sau sa completeze garantii unilaterale la dispozitia/in favoarea BNR, pentru decontarea

finala a pozitiilor nete aferente Depozitarului Central, cel putin la nivelul celei mai mari valori

dintre:

a) plafonul tehnic de garantare unilaterala calculat si comunicat participantilor

compensatori de catre BNR;

b) suma neta debitoare aferenta Raportului de decontare bancara.

(4) Participantii compensatori au obligatia sa mentina blocate aceste garantii pana la

momentul decontarii instructiunii de plata pe baza neta transmisa de Depozitarul Central

sistemului ReGIS.

(5) Garantiile vor fi constituite sub forma de active eligibile pentru garantare calificate

conform Regulamentului BNR nr. 1/2005 privind sistemele de plati care asigura

compensarea fondurilor, cu modificarile si completarile ulterioare, precum si sub forma de

fonduri.

(6) La data decontarii, Depozitarul Central va introduce in sistemul ReGIS instructiunea de

plata pentru decontarea pe baza neta, continand suma neta debitoare sau suma neta creditoare

aferenta fiecarui participant compensator pentru fiecare ciclu de decontare, numai daca

pozitiile nete debitoare ale participantilor compensatori sunt acoperite integral de valoarea

totala a garantiilor constituite de acestia pentru sistemul de compensare-decontare

administrat de Depozitarul Central.








40


Art. 11 (1) Depozitarul Central poate sa efectueze decontarea tranzactiilor si in alta moneda

fata de RON pentru tranzactiile in afara sistemelor de tranzactionare sau pentru ofertele

publice si operatiunile speciale.

(2) In acest caz decontarea se va realiza prin intermediul unei institutii de credit la care

Depozitarul Central deschide un cont in acest scop. Depozitarul Central va evidentia

separat fondurile banesti detinute de fiecare Participant la sistemul de compensare-


(3) In conformitate cu orarul operatiunilor, participantii aflati in pozitie debitoare vor

credita contul mentionat la alin. (2) iar Depozitarul Central va efectua instructiunile de plata

catre participantii aflati in pozitie creditoare.

Art. 12 (1) Depozitarul Central nu raspunde pentru obligatiile reciproce dintre participantii

compensatori si nici pentru cele nascute intre Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru, rezultate in urma compensarii calculate de Depozitarul Central.

(2) Depozitarul Central, conducerea si personalul acestuia nu sunt tinuti raspunzatori pentru

nici o pretentie, pierdere, dauna sau cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect de

activitatea de compensare si/sau decontare si nici pentru vreo lipsa, omitere, intrerupere care

nu pot fi reprosate Depozitarului Central, in conditiile reglementarilor in vigoare.

(3) Depozitarul Central, conducerea si personalul acestuia nu vor avea nici o raspundere cu

privire la nerealizarea procesului de decontare in situatia in care valoarea totala a garantiilor

constituite de participantii compensatori pentru sistemul administrat de Depozitarul Central,

nu asigura acoperirea integrala a pozitiilor nete debitoare ale acestora.

(4) Depozitarul Central, conducerea si personalul acestuia nu vor avea nici o raspundere cu

privire la nerealizarea procesului de decontare in situatia in care disponibilul participantilor

compensatori in sistemul ReGIS nu este suficient pentru a permite decontarea tranzactiilor cu

decontare pe baza bruta inregistrate in sistemul Depozitarului Central si introduse ca

instructiuni de plata in sistemul ReGIS de catre acesta.

CAPITOLUL 2 COMPENSAREA SI DECONTAREA PE BAZA NETA

A TRANZACTIILOR CONDITIONATE DE

PREVALIDAREA INSTRUMENTELOR FINANCIARE

Sectiunea 1 Desfasurarea operatiunilor de compensare-decontare

Art. 13 Depozitarul Central va prevalida instrumentele financiare la momentul introducerii

ordinelor de vanzare in sistemul de tranzactionare sau la momentul inregistarii tranzactiilor in

sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre

entitatea care administreaza respectivul sistem de tranzactionare si Depozitarul Central, prin

verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare in contul vanzatorului si blocarea in

conturi a instrumentelor financiare vandute in scopul evitarii revanzarii acestora si a efectuarii

decontarii.

§ 1 Momentul T

Art. 14 (1) Dupa ce sistemele de tranzactionare transmit Depozitarului Central tranzactiile

aferente unei zile de tranzactionare si acestea sunt inregistrate la Depozitarul Central,








41


Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor prelua din sistemul electronic

al Depozitarului Central, Rapoartele de compensare si decontare.

(2) Depozitarul Central va emite si va transmite participantilor compensatori, prin mijlocul de

comunicare notificat de Depozitarul Central, Rapoartele de decontare bancara aferente zilei de

tranzactionare, de regula in termen de 2 ore de la incheierea sedintei de tranzactionare (Anexa

II.1).

§ 2 Momentul T+1

Art. 15 (1) Participantii compensatori au obligatia de a transmite Depozitarului Central, pana

la ora 12:00, eventualele obiectii cu privire la Raportul de decontare bancara. Netransmiterea

obiectiilor in termenul prevazut presupune acceptarea implicita a Raportului de decontare

bancara.

(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia de a verifica

rapoartele preluate din sistemul Depozitarului Central.

(3) Orice eventuale nelamuriri intre participantul la sistemul de tranzactionare si agentul

custode trebuie clarificate de catre acestia cu respectarea prevederilor prezentului Cod si a

reglementarilor sistemelor de tranzactionare.

(4) Daca Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obiectii fata de datele

din rapoarte, le vor comunica Depozitarului Central in scris pana cel tarziu la ora 12:00.

(5) Agentul custode nu poate comunica Depozitarului Central obiectii care constau in

amanarea sau refuzul confirmarii decontarii unei tranzactii in urmatoarele situatii:

a) atunci cand tranzactia a rezultat ca efect al introducerii corecte a unui ordin aferent

subscrierii clientului agentului custode in cadrul unei oferte publice si/sau operatiuni

speciale, iar Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care a introdus

ordinul detine o copie a declaratiei prevazuta la art. 9 alin. (5).

b) atunci cand tranzactia de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciala) este

rezultatul introducerii corecte a unui ordin pe contul clientului agentului custode, in situatia

in care participantul la sistemul de tranzactionare detine o copie a declaratiei prevazute la

art. 9 alin. (6).

c) atunci cand agentul custode are si calitatea de participant la un sistem de

tranzactionare si in aceasta calitate a efectuat tranzactii pentru clientul respectiv.

d) atunci cand tranzactia este rezultatul introducerii corecte a unui ordin pe contul

clientului agentului custode iar participantul la sistemul de tranzactionare, care a introdus

respectivul ordin, detine o copie a declaratiei scrise a agentului custode (Anexa II.7_1

semnata de un reprezentat al agentului custode care are specimen de semnatura in relatia cu

Depozitarul Central), privind asumarea decontarii acestei tranzactii de catre respectivul

agent custode.

(6) In functie de natura obiectiilor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru, acestea vor fi solutionate de catre personalul specializat al Depozitarului Central sau

vor fi comunicate sistemelor de tranzactionare pentru efectuarea eventualelor corectii, conform

prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care administreaza

sistemele de tranzactionare.

(7) Daca nu exista obiectii asupra datelor cuprinse in rapoartele furnizate de Depozitarul

Central sau acestea nu au fost formulate pana la termenul mentionat la alin. (4) rapoartele se

considera a fi confirmate in vederea decontarii.








42


(8) Daca agentul custode nu a receptionat confirmarea de decontare din partea unui client al

carui mandatar este si daca tranzactia clientului respectiv nu se incadreaza in situatia prevazuta

la alin. (5), agentul custode va solicita Depozitarului Central, pana la T+1 ora 12:00, prin

mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central, amanarea confirmarii decontarii pana

cel tarziu la T+2 ora 12:00 sau refuzul confirmarii decontarii tranzactiei respective continuta in

Rapoartele de compensare si decontare, conform Anexei II.7. Orice eventuale nelamuriri cu

privire la respectivele tranzactii trebuie clarificate intre participantul la sistemul de

tranzactionare care a efectuat tranzactia si agentul custode cat mai curand dupa momentul

incheierii tranzactiilor respective.

(9) Daca agentul custode nu comunica, prin mijlocul de comunicare notificat de

Depozitarului Central, pana la T+1 ora 12:00 amanarea sau refuzul confirmarii decontarii

unor tranzactii continute in Rapoartele de compensare si decontare, tranzactiile se considera

a fi confirmate in vederea decontarii.

Art. 16 (1) In cazul in care sistemul de tranzactionare transmite Depozitarului Central

corectii ale unor tranzactii, dupa inregistrarea tranzactiilor respective la Depozitarul Central,

acesta va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru implicati,

apoi se reiau operatiunile de preluare si/sau confirmare a rapoartelor in vederea decontarii,

astfel:

a) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor prelua rapoartele

modificate si vor transmite eventualele obiectii cu privire la continutul acestora in

termen de 30 de minute de la primirea rapoartelor;

b) Depozitarul Central va transmite rapoartele modificate aferente participantilor

compensatori de regula in termen de 2 ore si 30 de minute de la inregistrarea in

sistemul Depozitarului Central a tranzactiilor corectate;

c) participantii compensatori vor transmite eventualele obiectii cu privire la continutul

rapoartelor specifice de regula in termen de 30 de minute de la primirea rapoartelor.


Central sau acestea nu au fost formulate pana la termenele mentionate la alin. (1), rapoartele se

considera a fi confirmate in vederea decontarii de catre Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru si dupa caz acceptate de catre participantii compensatori.

§ 3 Momentul T+2

Art. 17 (1) In cazul in care agentul custode a solicitat Depozitarului Central amanarea

confirmarii decontarii unor tranzactii din Rapoartele de compensare si decontare, acesta

poate transmite Depozitarului Central, prin mijlocul de comunicare notificat de acesta,

refuzul efectuarii decontarii unor tranzactii pana cel tarziu T+2 ora 12:00, conform Anexei

II.7.

Daca agentul custode nu comunica, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarului

Central, pana la T+2 ora 12:00 refuzul confirmarii decontarii unor tranzactii continute in

Rapoartele de compensare si decontare, tranzactiile se considera a fi confirmate in vederea

decontarii.

(2) Daca agentul custode isi mentine obiectiile referitoare la o tranzactie pentru care nu a

primit confirmarea de decontare de la clientul sau, Depozitarul Central, impreuna cu agentul

custode si participantul la sistemul de tranzactionare care a efectuat tranzactia pentru








43


clientul agentului custode respectiv vor analiza si incerca sa solutioneze respectivele

obiectii in conformitate cu prevederile prezentului Cod.

(3) Depozitarul Central va notifica sistemul de tranzactionare, in conformitate cu

prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza

respectivul sistem de tranzactionare, cu privire la refuzul efectuarii decontarii unor

tranzactii transmis de catre agentul custode.

Art. 18 (1) In cazul in care agentul custode refuza efectuarea decontarii unei tranzactii,

responsabilitatea decontarii revine participantului la sistemul de tranzactionare care a

efectuat tranzactia respectiva.

(2) Participantul la sistemul de tranzactionare care a efectuat tranzactia in cauza are

obligatia, pana cel tarziu T+2 ora 19:00, de a solicita sistemului de tranzactionare in care a

fost incheiata tranzactia respectiva corectarea acesteia in conformitate cu reglementarile

sistemului de tranzactionare si de a notifica in acest sens Depozitarul Central.

Art. 19 Daca agentul custode refuza confirmarea decontarii unei tranzactii in conformitate

cu art.15 alin.(8) sau art.17 alin (1) si participantul la sistemul de tranzactionare nu a

solicitat efectuarea corectiei pana cel tarziu T+2 ora 19:00, Depozitarul Central va solicita

entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile

respective, conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta,

corectarea tranzactiilor neconfirmate de agentul custode, dupa cum urmeaza:

a.1 In cazul in care participantul la sistemul de tranzactionare a efectuat o vanzare si detine

in contul propriu instrumentele financiare de tipul celor care au facut obiectul tranzactiei

initiale de vanzare Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de

tranzactionare sa corecteze tranzactia neconfirmata de agentul custode cu o tranzactie in

numele si pe contul propriu al participantului la sistemul de tranzactionare sau, dupa caz, pe

contul notificat de participant pentru efectuarea corectiei. Dupa efectuarea corectiei

respective, sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului Central tranzactia

corectata.

a.2 In cazul in care participantul la sistemul de tranzactionare a efectuat o vanzare si nu

detine in contul notificat pentru efectuarea corectiei sau dupa caz pe contul propriu

instrumentele financiare de tipul celor care au facut obiectul tranzactiei initiale de vanzare,

Depozitarul Central va informa participantul la sistemul de tranzactionare, precum si

entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare cu privire la situatia creata, in

conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care

administreaza sistemul de tranzactionare.

In continuare se vor aplica prevederile Capitolului 3 ”Managementul riscului asociat

tranzactiilor conditionate de prevalidarea instrumentelor financiare” din prezentul Titlu.

In situatiile in care se raporteaza o tranzactie de cumparare speciala (buy-in speciala) in

sistemul de tranzactionare, sau se efectueaza in sistemul Depozitarului Central o operatiune

de imprumut in scopul finalizarii decontarii, sistemul de tranzactionare va corecta, la

solicitarea Depozitarului Central, tranzactia initiala de vanzare, prin inlocuirea acesteia cu o

tranzactie in numele si pe contul propriu al participantului la sistemul de tranzactionare sau,

dupa caz, pe contul notificat de participant pentru efectuarea corectiei. Dupa efectuarea

corectiei respective, sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului Central

tranzactia corectata si, dupa caz, tranzactia de cumparare speciala.








44


b. In cazul in care un participant la sistemul de tranzactionare a efectuat o cumparare,

Depozitarul Central va solicita sistemului de tranzactionare inlocuirea tranzactiei

neconfirmate de agentul custode cu o tranzactie in numele si pe contul propriu al

participantului la sistemul de tranzactionare sau, dupa caz, pe contul notificat de participant

pentru efectuarea corectiei. Dupa efectuarea corectiilor respective, sistemul de

tranzactionare va transmite Depozitarului Central tranzactiile corectate.

Art. 20 (1) In cazul in care sistemul de tranzactionare transmite Depozitarului Central corectii

ale unor tranzactii, dupa inregistrarea tranzactiilor respective la Depozitarul Central, acesta va

notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru implicati, apoi se reiau

operatiunile de preluare si/sau confirmare a rapoartelor in vederea decontarii, astfel:

a) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru notificati de Depozitarul

Central vor prelua rapoartele modificate si vor transmite eventualele obiectii cu privire

la continutul acestora in termen de 30 de minute de la primirea rapoartelor;


compensatori;


rapoartelor specifice in termen de 30 de minute de la primirea rapoartelor.




compensare-decontare si registru si, dupa caz, acceptate de catre participantii compensatori.

§ 4 Momentul T+3

Art. 21 (1) In cazul in care agentul custode a solicitat Depozitarului Central anularea

confirmarii decontarii unor tranzactii din Rapoartele de compensare si decontare, in cazuri

exceptionale acesta poate transmite Depozitarului Central prin mijlocul de comunicare

notificat, pana cel tarziu T+3 ora 8:00, confirmarea efectuarii decontarii tranzactiilor

respective, conform Anexei II.7.

(2) Orice confirmare a efectuarii decontarii unei tranzactii transmisa de catre agentul

custode ulterior efectuarii corectiei de catre sistemul de tranzactionare la solicitarea unui

participant al acestuia, nu va fi luata in considerare de catre Depozitarul Central.

Art. 22 (1) In cazul in care sistemul de tranzactionare transmite Depozitarului Central corectii

ale unor tranzactii, tranzactii de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale), dupa

inregistrarea tranzactiilor respective in sistemul Depozitarului Central, acesta va notifica

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru implicati, apoi se reiau

operatiunile de preluare si/sau confirmare a rapoartelor in vederea decontarii, astfel:

a) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru notificati de Depozitarul

Central vor prelua rapoartele modificate si vor transmite eventualele obiectii cu privire

la continutul acestora in termen de 15 minute de la primirea rapoartelor;


compensatori;


rapoartelor specifice in termen de 15 minute de la primirea rapoartelor.








45





compensare-decontare si registru si, dupa caz, acceptate de catre participantii compensatori.

Art. 23 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si

raspunderea exclusiva de a debita conturile clientilor aflati in pozitie debitoare cu suma neta

aferenta decontarii tranzactiilor incheiate pe contul acestora, cel tarziu in T+3, inainte de ora

09:30, pentru primul ciclu de decontare si inainte de ora 12:00 pentru al doilea ciclu de

decontare, inclusiv in situatia in care pozitiile nete ale clientilor se compenseaza.

(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie debitoare au

obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta, inainte de ora 09:45, pentru primul ciclu de

decontare si respectiv inainte de ora 12:15 pentru al doilea ciclu de decontare, conturile de

decontare proprii deschise la Participantii compensatori cu suma neta aferenta decontarii

tranzactiilor incheiate.

(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia de a mentine

disponibile fondurile proprii si pe cele colectate de la clientii aflati in pozitie debitoare, astfel

incat acestea sa poata fi transferate – daca este cazul – in intregime si oricand pe parcursul zilei

de decontare (T+3), in conturile de decontare ale Participantilor la sistemul de compensare-

decontare si registru deschise la participantii compensatori.

(4) Participantii compensatori au obligatia si raspunderea exclusiva de a debita conturile

Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie debitoare cu

suma neta aferenta decontarii tranzactiilor incheiate de acestia, cel tarziu in T+3, inainte de ora

10:00 pentru primul ciclu de decontare si inainte de ora 12:30 pentru al doilea ciclu de

decontare, inclusiv in situatia in care pozitiile nete ale Participantilor la sistemul de

compensare-decontare si registru se compenseaza.

(5) Participantii compensatori vor confirma Depozitarului Central, pana la ora 10:00 pentru

primul ciclu de decontare, respectiv pana la ora 12:30 pentru al doilea ciclu de decontare,

acceptul de participare la decontare conform sumelor inscrise in Raportul de decontare

bancara (Anexa II.3), prin acelasi mijloc de comunicare prin care vor primi rapoartele

respective de la Depozitarul Central. Participarea la decontare a participantilor compensatori

presupune acceptarea implicita a constituirii de garantii conform art. 10 alin. (3) si (4) in

conformitate cu sumele inscrise in rapoartele de decontare bancara.

(6) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine

suficiente disponibilitati banesti in contul de decontare pentru acoperirea obligatiei de plata

aferenta decontarii tranzactiilor incheiate, participantul compensator are obligatia:

- pentru primul ciclu de decontare sa blocheze la ora 9:45 sumele disponibile in contul

de decontare in scopul efectuarii decontarii si sa informeze Depozitarul Central cu

privire la valoarea respectivelor sume, pana cel tarziu la ora 10:00. Participantul

compensator are obligatia sa informeze Depozitarul Central pana la ora 11:00 cu

privire la orice suplimentare a sumelor disponibile in contul de decontare al

respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si registru si sa

procedeze la blocarea acestora;

- pentru al doilea ciclu de decontare sa blocheze la ora 12:15 sumele disponibile in

contul de decontare in scopul efectuarii decontarii si sa informeze Depozitarul Central

cu privire la valoarea respectivelor sume, pana cel tarziu la ora 12:30. Participantul

compensator are obligatia sa informeze Depozitarul Central pana la ora 13:30 cu








46


privire la orice suplimentare a sumelor disponibile in contul de decontare al

respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si registru si sa

procedeze la blocarea acestora.

(7) Participantii compensatori aflati in pozitie debitoare au obligatia si raspunderea exclusiva

de a alimenta, inainte de momentul limita de constituire a garantiilor aferent fiecarui ciclu de

decontare, contul de decontare deschis in sistemul ReGIS cu suma neta aferenta decontarii

tranzactiilor incheiate de Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru cu care

au contract de decontare, precum si de a mentine disponibile fondurile colectate de la

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie debitoare, astfel

incat acestea sa poata fi transferate – daca este cazul – in intregime si in aceeasi zi, in conturile

de decontare ale participantilor compensatori deschise in sistemul ReGIS.

(8) Participantii compensatori aflati in pozitie debitoare au obligatia si raspunderea exclusiva

de a constitui, in conformitate cu orarul operatiunilor aferent ciclului de decontare

corespunzator, garantii la dispozitia/in favoarea BNR pentru decontarea finala a pozitiilor nete

aferente Depozitarului Central, in cuantumul prevazut la art. 10 alin. (3) astfel:

a) garantii sub forma de active eligibile pentru garantare calificate conform

Regulamentului BNR nr. 1/2005 privind sistemele de plati care asigura

compensarea fondurilor, cu modificarile si completarile ulterioare;

b) garantii sub forma de fonduri in contul de decontare din sistemul ReGIS, sectiunea

“Rezerve” pentru sistemul administrat de Depozitarul Central.

Art. 24 Depozitarul Central va intocmi Balanta pentru decontarea finala (Anexa II.2) aferenta

fiecarui ciclu de decontare. Aceasta va contine pozitiile nete ale tuturor participantilor

compensatori pentru ziua de decontare respectiva.

Art. 25 (1) In baza Balantei pentru decontarea finala, Depozitarul Central va initia

instructiunea de plata pentru decontarea pozitiilor nete in conformitate cu orarul

operatiunilor aferent ciclului de decontare corespunzator.

(2) Depozitarul Central va initia instructiunea de plata pentru decontarea pozitiilor nete

calculate, numai daca pozitiile nete debitoare ale participantilor compensatori sunt

acoperite integral de valoarea totala a garantiilor constituite de acestia pentru sistemul


(3) In cazul aparitiei unor evenimente neprevazute care fac imposibila initierea de catre

Depozitarul Central a interogarilor si/sau a instructiunilor de plata in sistemele ReGIS

si/sau SaFIR, BNR este mandatata de catre Depozitarul Central dupa caz, sa interogheze

sistemele ReGIS si/sau SaFIR privind situatia garantiilor constituite pentru fiecare ciclu de

decontare si/sau sa introduca in sistemul ReGIS instructiunile de plata pentru decontarea

pozitiilor nete, in baza comunicarii transmise de Depozitarul Central si numai in situatia in

care pozitiile nete debitoare sunt acoperite de valoarea garantiilor constituite de

participantii compensatori pentru sistemul administrat de Depozitarul Central si/sau sa

notifice sistemul SaFIR cu privire la inchiderea fiecarui ciclu de decontare.

(4) Garantiile constituite de participantii compensatori la dispozitia/in favoarea BNR pentru

sistemul administrat de Depozitarul Central sunt blocate automat in sistemele ReGIS si SaFIR

la momentul interogarii celor doua sisteme de catre Depozitarul Central, dupa cum urmeaza:

a) garantiile constituite de catre participantii compensatori sub forma de active

eligibile pentru garantare calificate conform Regulamentului BNR nr. 1/2005








47


privind sistemele de plati care asigura compensarea fondurilor, cu modificarile si

completarile ulterioare;

b) garantiile constituite de catre participantii compensatori sub forma de fonduri in

contul de decontare din sistemul ReGIS, sectiunea “Rezerve” pentru sistemul


(5) BNR va asigura decontarea finala a pozitiilor nete ale participantilor compensatori la

sistemul administrat de Depozitarul Central, prin efectuarea transferurilor de fonduri din

conturile de decontare ale participantilor compensatori aflati in pozitie debitoare, in conturile

de decontare ale participantilor compensatori aflati in pozitie creditoare, pe baza instructiunii

de plata pentru decontarea pozitiilor nete transmisa de Depozitarul Central in sistemul

ReGIS, in conformitate cu prevederile Sectiunii 2 – “ Reguli de aplicare a schemei de

garantare”.

(6) In situatia in care pozitiile nete debitoare ale participantilor compensatori aflati in

pozitie debitoare nu sunt acoperite integral de valoarea totala a garantiilor constituite de

acestia la dispozitia / in favoarea BNR pentru sistemul administrat de Depozitarul Central,

acesta va exclude tranzactii din decontarea pe baza neta si le va introduce in sistemul

ReGIS, in vederea decontarii acestora pe baza bruta.

Art. 26 BNR va confirma Depozitarului Central efectuarea decontarii finale a fondurilor

banesti prin transmiterea, prin e-mail securizat semnat electronic sau prin fax cu confirmare

de primire, a documentului Raportul de decontare a pozitiilor nete.

Art. 27 In vederea asigurarii schimbului de instructiuni cu sistemele administrate de Banca

Nationala a Romaniei, Depozitarul Central poate utiliza urmatoarele mijloace de

comunicaţie: posta electronica securizata, suport hartie si/sau reteaua TFDNet, inclusiv prin

intermediul unei interfete automate de tip STP (straight through processing).

Art. 28 (1) Dupa primirea confirmarii decontarii finale a fondurilor banesti, Depozitarul

Central va transfera instrumentele financiare din conturile vanzatorilor in cele ale

cumparatorilor, conform tranzactiilor incheiate, efectuand transferul de proprietate de la

vanzatori la cumparatori.

(2) Dupa primirea Raportului de decontare a pozitiilor nete de la BNR si finalizarea

operatiunilor de decontare a instrumentelor financiare, decontarea tranzactiilor este considerata

finala. Depozitarul Central va comunica participantilor compensatori si Participantilor la

sistemul de compensare-decontare si registru, confirmarea finalizarii decontarii.

(3) Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii, participantii

compensatori au obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta, in ziua decontarii, in termen

de 30 minute de la momentul transmiterii comunicarii de catre Depozitarul Central, conturile

Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie creditoare, cu

suma neta aferenta decontarii tranzactiilor incheiate de acestia, inclusiv in situatia in care

pozitiile nete ale Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru se

compenseaza.

(4) Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii si alimentarea

conturilor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie

creditoare de catre participantii compensatori, Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru au obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta / a inregistra distinct,








48


in ziua decontarii, in contul fiecarui client, suma neta aferenta decontarii tranzactiilor incheiate

pe contul acestora, inclusiv in situatia in care pozitiile nete ale clientilor se compenseaza.

Art. 29 Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii, Participantii la

sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si raspunderea exclusiva de a

inregistra in evidentele proprii, pentru fiecare cont global, transferul de proprietate in

subconturile conturilor globale.

Sectiunea 2 Reguli de aplicare a schemei de garantare

Art. 30 (1) Depozitarul Central va comunica tuturor participantilor sai orarul operatiunilor

aferente fiecarui ciclu de decontare, in conformitate cu contractul incheiat cu Banca Nationala

a Romaniei.

(2) Participantii compensatori sunt obligati ca, in termen de 30 de zile de la comunicarea

orarului mentionat la alin. (1), sa semneze acte aditionale la contractele incheiate cu

Depozitarul Central pentru efectuarea decontarii fondurilor, in vederea includerii regimului

juridic aplicabil operatiunilor aferente fiecarui ciclu de decontare.

Art. 31 (1) In situatia in care garantiile constituite de un participant compensator la

dispozitia/in favoarea BNR pentru sistemul administrat de Depozitarul Central nu acopera

integral pozitia debitoare a acestuia in conformitate cu orarul operatiunilor aferent ciclului de

decontare corespunzator, Depozitarul Central va recalcula pozitiile nete prin excluderea din

decontarea pe baza neta a tranzactiilor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru care deconteaza prin intermediul participantului compensator respectiv, pana la

atingerea unei pozitii debitoare a participantului compensator care sa fie integral acoperita de

garantiile constituite.

(2) Excluderea tranzactiilor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru va

fi efectuata pe baza urmatoarelor principii:

1) daca participantul compensator detine si calitatea de agent custode si in aceasta

calitate urmeaza sa deconteze in ziua respectiva si tranzactii de cumparare, se

exclud tranzactiile de cumparare ale acestuia, cu respectarea pct. 3 – 5; principiul

mentionat la pct. 2 va fi aplicat daca si numai daca dupa excluderea tuturor

tranzactiilor agentului custode conform regulilor mentionate anterior, noua pozitie

debitoare a participantului compensator nu este integral acoperita de garantiile

constituite la dispozitia/in favoarea BNR pentru sistemul administrat de Depozitarul

Central;

2) se alege Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru cu cea mai

mare pozitie neta debitoare;

3) se exclud tranzactiile in ordine invers cronologica (LIFO – last in, first out),

ultimele tranzactii incheiate fiind primele excluse;

4) se exclud tranzactiile de cumparare pentru care Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru vanzator (contrapartea) deconteaza prin

intermediul altui participant compensator cu conditia ca noua pozitie neta a celuilalt

participant compensator sa se incadreze in valoarea garantiilor constituite de acesta;

excluderea tranzactiilor are loc pana cand garantiile aferente participantului

compensator ce nu-si constituise integral garantiile, conform alin. (1), acopera

integral pozitia debitoare a acestuia, cu respectarea pct. 6;








49


5) se exclud acele tranzactii aflate in curs de decontare, care au ca obiect instrumentele

financiare cumparate prin intermediul tranzactiilor mentionate la pct. 4 si care

conditioneaza excluderea acestora din urma;

6) in cazul in care pozitia neta debitoare a Participantului la sistemul de compensare-

decontare si registru scade sub pozitia neta a altui Participant la sistemul de

compensare-decontare si registru care deconteaza prin intermediul participantului

compensator respectiv, Depozitarul Central va exclude tranzactii ale noului

Participant la sistemul de compensare-decontare si registru care detine cea mai mare

pozitie neta debitoare;

7) principiile anterioare se aplica pana la atingerea unei pozitii debitoare a participantului

compensator care sa fie integral acoperita de garantiile constituite la dispozitia / in

favoarea BNR pentru sistemul administrat de Depozitarul Central.

Art. 32 (1) Depozitarul Central poate aplica si alte criterii de excludere si masuri pentru a

limita propagarea riscului nedecontarii tranzactiilor. Masurile respective vor fi comunicate

Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru afectati de aplicarea acestora.

(2) Participantul compensator aflat in situatia mentionata la art. 31 alin. (1) va plati tariful

pentru excluderea obligatiilor de plata din calculul pozitiilor nete in vederea decontarii

acestora pe baza bruta.

Art. 33 (1) Tranzactiile excluse din decontarea pe baza neta vor fi introduse de Depozitarul

Central in sistemul ReGIS ca instructiuni GSI, in vederea decontarii pe baza bruta.

(2) Tranzactiile mentionate la alin. (1), introduse ca instructiuni de decontare pe baza bruta

in sistemul ReGIS, care nu pot fi decontate pana la inchiderea acestui sistem vor fi excluse

automat din sistemul ReGIS si vor fi reintroduse de Depozitarul Central ca instructiuni de

plata pentru decontarea pe baza bruta in ziua lucratoare urmatoare.

(3) Depozitarul Central poate transmite in sistemul ReGIS instructiunile de plata aferente

tranzactiilor excluse din calculul pozitiilor nete, in vederea decontarii lor pe baza bruta, prin

conturile de decontare ale respectivilor participanti compensatori, in ziua lucratoare

urmatoare datei de decontare a tranzactiei initiale, in perioada de functionare a sistemului

ReGIS in care este permisa introducerea de instructiuni de decontare pe baza bruta de catre

Depozitarul Central, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si

Banca Nationala a Romaniei.

(4) In cazul in care tranzactiile mentionate la alin. (1) se deconteaza pe baza bruta,

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care au incheiat tranzactiile vor

plati un comision de decontare egal cu comisionul pentru decontarea pe baza neta a

respectivelor tranzactii.

(5) In situatia in care tranzactiile reintroduse in sistemul ReGIS nu pot fi decontate pe baza

bruta pana la inchiderea acestui sistem vor fi excluse automat din sistemul ReGIS iar

Depozitarul Central va solicita in aceeasi zi entitatii care administreaza sistemul de

tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile respective, in conformitate cu contractul

incheiat intre Depozitarul Central si entitatea repectiva, desfiintarea retroactiva a

tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.

(6) In cazul in care exista tranzactii aflate in curs de decontare, care au ca obiect

instrumentele financiare cumparate prin intermediul tranzactiilor mentionate la alin. (5) si

care sunt conditionate de decontarea acestora din urma, Depozitarul Central va solicita,

entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile,








50


in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si entitatea respectiva,

desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, a tranzactiilor in cauza.

(7) Participantul compensator aflat in situatia mentionata la art. 31 alin. (1) va plati tariful

pentru desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept in

conformitate cu alin. (5) si (6).

(8) Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si

registru implicati in procesul de decontare a tranzactiilor mentionate la alin. (5) si alin. (6)

si participantul compensator aflat in situatia mentionata la art. 31 alin. (1) cu privire la

desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.

Art. 34 (1) Participantului compensator care prin neconstituirea garantiilor la nivelul

prevazut in art. 10 alin. (3) a provocat excluderea de tranzactii din decontarea pe baza neta

ii va fi suspendat dreptul de a participa la sistemul Depozitarului Central pentru un interval

cuprins intre 1 si 90 zile lucratoare incepand cu data comunicata de Depozitarul Central.

(2) Suspendarea va fi comunicata de indata BNR.

(3) Depozitarul Central poate da publicitatii numele respectivului participantul compensator.

(4) Depozitarul Central poate decide excluderea respectivului participant compensator din

sistemul administrat de Depozitarul Central.

Sectiunea 3 Decontarea tranzactiilor transmise si/sau retransmise

Depozitarului Central ca urmare a corectarii unor

tranzactii efectuate in sistemele de tranzactionare

Art. 35 (1) Depozitarul Central deconteaza tranzactii inregistrate in sistemul de compensare-

decontare, care au fost transmise si retransmise acestuia ca urmare a corectarii unor tranzactii

efectuate in sistemele de tranzactionare in situatiile prevazute in reglementarile acestora, in

conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si fiecare dintre

entitatile care administreaza sistemele de tranzactionare sau, dupa caz, la solicitarea

Depozitarului Central in situatiile prevazute in mod expres in prezentul Cod.

(2) Transmiterea tranzactiilor mentionate la alin. (1) va fi notificata in scris de catre sistemul

de tranzactionare Depozitarului Central in conformitate cu prevederile contractului incheiat

intre Depozitarul Central si fiecare dintre entitatile care administreaza sistemele de

tranzactionare.

(3) Corectarea unei tranzactii in cadrul sistemelor de tranzactionare se poate efectua prin

modificarea unuia dintre conturile initiale fara a afecta caracteristicile tranzactiei aferente

contrapartii.

(4) Depozitarul Central nu este tinut raspunzator pentru nici o pretentie, pierdere, dauna sau

cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect de efectuarea si decontarea

tranzactiilor mentionate la alin. (1) ori de intarzierea procesului de decontare a tranzactiilor

cu instrumente financiare ca urmare a corectarii tranzactiilor.

(5) Transmiterea catre Depozitarul Central a tranzactiilor corectate in sistemele de

tranzactionare se face, de regula, in ziua in care se efectueaza corectia, dar nu mai taziu de data

decontarii tranzactiilor initiale, ora 10:00. In situatii exceptionale, termenele respective se pot

prelungi, cu acordul scris prealabil al Depozitarului Central, pana cel tarziu in data decontarii,

cu doua ore inaintea initierii in sistemul ReGIS a instructiunii de decontare a fondurilor de

catre Depozitarul Central, astfel incat decontarea tranzactiilor corectate sa aiba loc la data

decontarii tranzactiilor initiale.








51


CAPITOLUL 3 MANAGEMENTUL RISCULUI ASOCIAT

TRANZACTIILOR CONDITIONATE DE


Art. 36 Prezentul capitol stabileste masurile de management al riscului aplicabile situatiilor in

care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine la data decontarii

fondurile banesti sau instrumentele financiare aferente decontarii tranzactiilor.

Sectiunea 1 Masuri de management al riscului

Art. 37 (1) In vederea limitarii expunerii la riscul de neplata al obligatiilor rezultate din

tranzactiile incheiate in sistemele de tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului

Central, acesta in baza contractului incheiat cu entitatea care administreaza sistemul de

tranzactionare, va stabili in conformitate cu prezentul Cod o limita de tranzactionare pentru

fiecare Participant la sistemul de compensare-decontare si registru in parte, in conformitate cu

prevederile Sectiunii 2 “Limita de tranzactionare”.

(2) Prevederile alin. (1) nu se aplica pentru Participantii la sistemul de compensare-decontare

si registru care detin calitatea de agent custode.

(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia constituirii de

garantii financiare in favoarea Depozitarului Central, sub forma de contributie la Fondul de

Garantare si marje in conformitate cu prevederile Sectiunilor 3 - “Fondul de garantare” si 4 -

“Marjele”, in scopul reducerii riscului de nedecontare a tranzactiilor cu decontare pe baza neta

inregistrate in sistemul Depozitarului Central si evidentiate in Rapoartele de compensare-

decontare ale Participantilor. Validitatea, opozabilitatea si protectia in cazul falimentului ori

executarea garantiilor financiare este garantata prin Legea nr. 253/2004 privind caracterul

definitiv al decontarii in sistemele de plati si in sistemele de decontare a operaţiunilor cu

instrumente financiare, cu modificarile si completarile ulterioare, respectiv O.G. nr. 9/2004

aprobata prin Legea nr. 222/2004 privind unele contracte de garantie financiara, cu

modificarile si completarile ulterioare.

Art. 38 Pentru limitarea expunerii la riscul de neplata, Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru au obligatia sa acorde prioritate disponibilizarii sumelor

necesare acoperirii pozitiilor lor debitoare.

Art. 39 (1) In cazul in care se constata ca la data decontarii Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru nu are suficiente disponibilitati in contul de decontare pentru

acoperirea obligatiei de plata, acesta poate proceda la obtinerea unui credit, fie de la

participantul compensator cu care are incheiat contract de decontare, fie de la orice alta

institutie de credit in baza unei relatii contractuale.

(2) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu dispune

de fondurile necesare acoperirii integrale a pozitiei nete debitoare acesta poate solicita

sistemului de tranzactionare efectuarea de tranzactii de vanzare speciala (sell-out speciale) in

conditiile specificate in Sectiunea 5 “Sell-out”- § 2. notificand totodata Depozitarul Central

asupra initierii acestei operatiuni.

Art. 40 (1) In conditiile in care, la data decontarii, urmare a aplicarii prevederilor art. 39,

Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine in continuare suficiente








52


disponibilitati pentru acoperirea obligatiei de plata, acesta are obligatia si raspunderea

exclusiva de a comunica Depozitarului Central, pana cel tarziu la ora 11:00, lista tranzactiilor

de cumparare care au condus la incapacitatea de plata a acestuia pentru tranzactiile aferente

primului ciclu de decontare, respectiv pana cel tarziu ora 13:30 pentru tranzactiile aferente

celui de-al doilea ciclu de decontare.

(2) Depozitarul Central va apela in ordine la urmatoarele resurse financiare:

a) marja corespunzatoare respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru;

b) Fondul de Garantare aferent Participantului la sistemul de compensare-decontare si

registru;

c) Fondul de Garantare constituit de ceilalti Participanti la sistemul de compensare-decontare

si registru;

d) marjele depuse de ceilalti Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru.

in scopul decontarii tranzactiilor notificate, in conformitate cu prevederile alin. (1), de catre

Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru.

(3) Decontarea tranzactiilor mentionate la alin. (2) va fi efectuata de catre Depozitarul Central

cu respectarea urmatoarelor principii:

1) luarea in considerare a tranzactiilor de cumparare in ordinea cronologica a incheierii

acestora;

2) acoperirea de catre Depozitarul Central a obligatiei de plata a Participantului la

sistemul de compensare-decontare si registru se poate realiza in limita resurselor

financiare prevazute la alin. (2) si numai in cazul in care acestea acopera integral

valoarea de decontare a uneia sau mai multor tranzactii de cumparare;

3) principiile prevazute la pct. 1 si pct. 2 se aplica pana la atingerea unei pozitii debitoare

a Participantului la sistemul de compensare-decontare care sa fie integral acoperita de

disponibilitatile existente in contul de decontare conform comunicarii participantului

compensator, in conformitate cu prevederile art. 23 alin.(6).

Daca in urma aplicarii principiilor mentionate au rezultat tranzactii a caror decontare nu poate

fi efectuata cu succes, acestea vor fi excluse din decontarea pe baza neta a zilei curente.

(4) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare nu comunica

Depozitarului Central, lista tranzactiilor de cumparare care au condus la incapacitatea de

plata a acestuia, sau aceasta este incompleta sau incorecta, Depozitarul Central va exclude

din decontarea pe baza neta a zilei curente tranzactii ale Participantului la sistemul de

compensare-decontare si registru in cauza cu respectarea urmatoarelor principii:

1) daca participantul a efectuat tranzactii de cumparare in nume si pe cont propriu, se exclud

tranzactiile de cumparare ale acestuia pentru care vanzatorul (contrapartea) deconteaza

prin intermediul altui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru;

2) daca participantul a efectuat tranzactii de cumparare in nume propriu si pe contul

clientilor, se exclud tranzactiile de cumparare ale acestora pentru care vanzatorul

(contrapartea) deconteaza prin intermediul altui Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru. Acest principiu va fi aplicat numai dupa excluderea tuturor

tranzactiilor precizate la pct. 1;

3) tranzactiile mentionate la pct. 1 si pct. 2 se exclud in ordine invers cronologica (LIFO –

last in, first out), ultimele tranzactii incheiate fiind primele excluse;

4) principiile anterioare se aplica pana la atingerea unei pozitii debitoare a Participantului

la sistemul de compensare-decontare si registru care sa fie integral acoperita de

urmatoarele resurse financiare:








53


a) disponibilitatile existente in contul de decontare conform comunicarii

participantului compensator prevazuta la art. 23 alin.(6);

b) resursele financiare precizate la alin. (2).

(5) Acoperirea obligatiei de plata a Participantului la sistemul de compensare-decontare si

registru care a rezultat in urma excuderii de tranzactii de cumparare in conformitate cu alin.

(4), se va efectua prin utilizarea de catre Depozitarul Central a resurselor financiare

prevazute la alin (2) ulterior folosirii in totalitate a disponibilitatilor existente in contul de

decontare conform comunicarii participantului compensator prevazuta la art. 23 alin. (6);

(6) Depozitarul Central poate aplica si alte criterii si masuri pentru a limita propagarea riscului

nedecontarii tranzactiilor. Masurile respective vor fi comunicate Participantilor la sistemul de

compensare-decontare si registru afectati de aplicarea acestora.

(7) Tranzactiile excluse din decontarea pe baza neta a zilei curente in conformitate cu

prevederile alin. (3) si (4) vor fi amanate in vederea decontarii ulterioare a acestora.

(8) Depozitarul Central va amana si decontarea tranzactiilor a caror decontare este

conditionata de decontarea tranzactiilor amanate in conformitate cu prevederile alin (7).


registru implicati care au obligatia decontarii tranzactiilor prevazute la alin (7) si (8) cu privire

la amanarea decontarii acestora.

(10) Amanarea decontarii tranzactiilor mentionate la alin (7) si/sau utilizarea resurselor

financiare precizate la alin (2) atrage suspendarea accesului la sistemul de compensare-

decontare si registru pentru efectuarea altor operatiuni decat cele necesare finalizarii

decontarilor in curs pentru participantul care nu a disponibilizat fondurile banesti necesare

decontarii. Depozitarul Central va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine

calitatea de participant, sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana in ziua lucratoare

imediat urmatoare efectuarii tranzactiei sell-out impusa sau, dupa caz, asigurarii de

disponibilitati suficiente pentru acoperirea obligatiilor de plata, inclusiv pentru tranzactiile a

caror decontare a fost amanata.

(11) Prin exceptie de la prevederile prezentului articol, Depozitarul Central nu va utiliza

resursele financiare prevazute la alin. (2) in vederea decontarii ofertelor publice si

operatiunilor speciale efectuate de catre un Participant la sistemul de compensare - decontare

si registru.

Art. 41 (1) In vederea obtinerii fondurilor banesti necesare decontarii tranzactiilor de

cumparare a caror decontare a fost amanata, Depozitarul Central va solicita entitatii care

administreaza sistemul de tranzactionare in ziua de tranzactionare imediat urmatoare datei de

decontare a tranzactiilor initiale de cumparare, conform prevederilor contractului incheiat intre

Depozitarul Central si aceasta, apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out), in conditiile

specificate in Sectiunea 5 “Sell-out” § 3.1.

(2) In cazul in care in prima zi de aplicare a procedurii de vanzare impusa (sell-out) nu se obtin

fondurile banesti care sa asigure decontarea tuturor tranzactiilor de cumparare, procedura se va

aplica si in urmatoarea zi de tranzactionare.

(3) In cazul in care, urmare a aplicarii prevederilor alin. (1) si (2), se obtin fondurile banesti

necesare decontarii tranzactiilor de cumparare a caror decontare a fost amanata, Depozitarul

Central va lua masurile ce se impun in vederea initierii decontarii tranzactiilor respective si

a celor a caror decontare este conditionata de decontarea acestora din urma. In acest caz,

Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare implicati

cu privire la data efectiva a decontarii tranzactiilor in cauza.








54


(4) In cazul in care in cele doua zile de aplicare a procedurii de vanzare impusa (sell-out) nu se

obtin fondurile banesti care sa asigure decontarea tranzactiilor de cumparare sau operatiunile

aferente decontarii nu se efectueaza cu succes, Depozitarul Central va solicita in urmatoarea

zi lucratoare entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate

tranzactiile respective, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si

entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva prin aplicarea rezolutiunii de plin drept a

tranzactiilor respective si a tranzactiilor a caror decontare este conditionata de decontarea

tranzactiilor initiale de cumparare.


registru implicati in procesul de decontare a tranzactiilor mentionate in alin.(4) cu privire la

desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.

(6) In cazul in care are loc desfiintarea retroactiva a unor tranzactii, in conformitate cu


sistemul de tranzactionare, Depozitarul Central va solicita sistemului de tranzactionare in

care a fost incheiata tranzactia initiala de cumparare mentinerea suspendarii participantului

care a efectuat cumpararea initiala pentru un interval cuprins intre 5 si 30 zile lucratoare.

Aceasta suspendare se adauga eventualelor suspendari efectuate de catre sistemul de

tranzactionare, conform regulilor acestuia.

Art. 42 (1) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru debitor care a

determinat, pentru finalizarea procesului de decontare, utilizarea de catre Depozitarul Central a

oricareia din resursele financiare prevazute la art. 40 alin. (2), este obligat sa ramburseze

Depozitarului Central sumele datorate in termen de 1 zi lucratoare de la utilizarea acestora.

(2) In cazul nerambursarii sumelor datorate in termenul mentional la alin.(1) toti Participantii

la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa reconstituie in regim de urgenta

contributiile proprii la Fondul de Garantare si Marje in conditiile si termenele stabilite de

Consiliul de Administratie si comunicate de catre Depozitarul Central.

(3) Incepand cu a doua zi lucratoare de la utilizarea resurselor financiare prevazute la art. 40

alin. (2), Depozitarul Central va apela la procedura de vanzare impusa (sell-out) pentru a vinde

instrumentele financiare ale respectivului Participant la sistemul de compesare-decontare si

registru detinute de catre acesta in nume si pe cont propriu sau cumparate in nume si pe cont

propriu si aflate in curs de decontare, in scopul acoperirii sumelor nerambursate de catre

acesta, in conditiile specificate in Sectiunea 5 “Sell-out” - § 3.2.

(4) In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru informeaza

Depozitarul Central ca este in imposibilitate de a returna sumele respective, procedura poate fi

initiata si inainte de termenul precizat la alin. (3).

(5) In cazul in care ca urmare a aplicarii prevederilor alin.3 si 4, Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru nu a achitat in intregime obligatiile fata de Depozitarul

Central, acesta din urma va urmari satisfacerea creantelor pe care le are asupra

Participantului pe cale judecatoreasca.

(6) In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu

ramburseaza resursele financiare prevazute la art. 40, alin. (2), in termen de 30 zile

lucratoare de la utilizarea acestora, Depozitarul Central ii va retrage calitatea de participant

la sistemul de compensare-decontare si registru.


compensare-decontare si registru nu dispune de intreaga cantitate de instrumente financiare








55


necesara pentru finalizarea decontarii, in vederea acoperirii obligatiei de livrare a acestora

participantul are obligatia:

a) sa efectueze tranzactii de cumparare speciale (buy-in speciale), in conformitate cu

prevederile Titlului II, Capitolul 3 Sectiunea 6 – “Buy-in” § 2 si/sau

b) sa imprumute instrumentele financiare, cu respectarea prevederilor Capitolului 2 –

“Imprumutul de instrumente financiare” din Titlul IV “Administrarea si custodia

detinerilor de instrumente financiare din conturile Participantilor la sistemul de

compensare-decontare si registru”.

(2) In cazul in care la data decontarii, urmare a aplicarii prevederilor alin. (1), Participantul

la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine in continuare suficiente

instrumente financiare pentru finalizarea decontarii, Depozitarul Central va amana

decontarea tranzactiei initiale de vanzare si a tranzactiilor a caror decontare este

conditionata de decontarea acesteia, in vederea initierii ulterioare a decontarii tranzactiilor

respective.

(3) Depozitarul Central va notifica Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru care are obligatia decontarii tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala

de vanzare, precum si Participantii care au incheiat tranzactii a caror decontare este

conditionata de decontarea tranzactiei initiale de vanzare, cu privire la amanarea decontarii

tranzactiilor respective.

(4) In cazul in care tranzactia initiala de vanzare a fost incheiata de participantul la sistemul

de tranzactionare pentru un client al unui agent custode, Depozitarul Central va notifica

agentul custode cu privire la amanarea efectuarii corectarii respectivei tranzactii pana la

obtinerea instrumentelor financiare necesare finalizarii decontarii sau, dupa caz, pana la

desfiintarea retroactiva a tranzactiei initiale de vanzare.

(5) Amanarea decontarii tranzactiilor mentionate la alin (2) atrage suspendarea accesului la

sistemul de compensare-decontare si registru pentru efectuarea altor operatiuni decat cele

necesare finalizarii decontarilor in curs pentru participantul care nu a disponibilizat

instrumentele financiare la data decontarii.

(6) Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in

care acesta detine calitatea de participant, in conformitate cu prevederile contractului incheiat

intre Depozitarul Central si entitatea respectiva, sa ii suspende accesul la sistemul respectiv,

pana in ziua lucratoare imediat urmatoare celei in care a fost efectuata tranzactia buy-in

impusa sau, dupa caz, celei in care au fost asigurate instrumente financiare suficiente pentru

acoperirea obligatiilor de livrare, inclusiv pentru tranzactiile a caror decontare a fost amanata.

(7) In vederea finalizarii decontarii tranzactiilor a caror decontare a fost amanata,

Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru poate sa efectueze operatiuni

de imprumut de instrumente financiare, cu respectarea prevederilor din Titlul IV,

Capitolului 2 – “Imprumutul de instrumente financiare” pana cel tarziu la inceputul sedintei

de tranzactionare din ziua urmatoare. In caz contrar, Depozitarul Central va apela la

procedura de cumparare impusa (buy-in) in conditiile specificate in Sectiunea 6 - § 3

“Apelarea la procedura de cumparare impusa (buy-in)” din prezentul Capitol, in vederea

obtinerii instrumentelor financiare necesare decontarii.

(8) In cazul in care in prima zi de aplicare a procedurii de cumparare impusa (buy in) nu se

poate realiza cumpararea intregii cantitatii de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia

initiala de vanzare, se reia procedura descrisa la alin. (7) si in urmatoarea zi, cu respectarea

prevederilor alin. (7).








56


Art. 44 In cazul in care, urmare a aplicarii procedurii prevazute la art. 43 se obtin

instrumentele financiare necesare finalizarii decontarii, Depozitarul Central va solicita

entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile

de vanzare corectarea acestora, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre

Depozitarul Central si entitatea respectiva.Depozitarul Central va notifica:

a) participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care are obligatia decontarii

tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala de vanzare, cu privire la data decontarii

acesteia;

b) agentul custode, in cazul in care tranzactia initiala de vanzare a fost incheiata de

participantul la sistemul de tranzactionare pentru un client al respectivului agent custode, cu

privire la data efectuarii corectarii tranzactiei respective;

c) participantii la sistemul de compensare-decontare si registru ale caror tranzactii sunt

conditionate de decontarea tranzactiei initiale de vanzare asupra datei efective de decontare a


Art. 45 (1) In cazul in care nu se poate incheia cumpararea cantitatii de instrumente

financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare sau respectivele instrumente financiare

nu au fost imprumutate in termenele precizate la art. 43 alin. (8), Depozitarul Central va

solicita, in urmatoarea zi lucratoare, entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare

in care a fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, in conformitate cu contractul incheiat

intre Depozitarul Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva prin aplicarea

rezolutiunii de plin drept a tranzactiei si a tranzactiilor a caror decontare este conditionata

de decontarea tranzactiei initiale de vanzare.


registru implicati in procesul de decontare a tranzactiilor mentionate in alin. (1) cu privire

la desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.

(3) In cazul in care are loc desfiintarea retroactiva a unor tranzactii, in conformitate cu


sistemul de tranzactionare respectiv, Depozitarul Central va solicita sistemului de

tranzactionare in care a fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, sa mentina suspendarea

de la tranzactionare a participantului care a efectuat vanzarea initiala pentru un interval

cuprins intre 5 si 30 zile lucratoare. Aceasta suspendare se adauga eventualelor suspendari

efectuate de catre sistemul de tranzactionare, conform regulilor acestuia.

Art. 46 Decontarea tranzactiilor rezultate ca urmare a aplicarii masurilor de management al

riscului respectiv tranzactiile de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell out speciale), a

celor rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare/cumparare impusa (buy-in/sell out)

precum si a celor a caror decontare este amanata sau conditionata de decontarea unor

tranzactii amanate la decontare, se va efectua pe baza neta sau bruta conform comunicarii

Depozitarului Central.

Art. 47 (1) In situatia in care, la data decontarii este necesara refacerea Raportelor de

decontare bancara ca urmare a corectarii unor tranzactii, a efectuarii unor tranzactii de

cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale), a apelarii la procedura de cumparare

/vanzare impusa (buy-in/sell-out) sau a amanarii decontarii unor tranzactii, Depozitarul

Central va transmite rapoartele de decontare bancara participantilor compensatori prin

mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central.








57


(2) Participantii compensatori au obligatia de a transmite Depozitarului Central eventualele

obiectii cu privire la Raportele de decontare bancara, in termen de 15 minute de la primirea

acestora.

(3) Participantii compensatori vor debita conturile Participantilor la sistemul de compensare-

decontare si registru, a caror pozitie debitoare refacuta este mai mare decat cea initiala, cu

suma corespunzatoare si vor confirma Depozitarului Central, in termen de 30 minute de la

primirea rapoartelor de decontare bancara, acceptul de participare la decontare conform

sumelor inscrise in respectivele rapoarte (Anexa II.3). Participarea la decontare a

participantilor compensatori presupune acceptarea implicita a constituirii de garantii conform

art. 10 alin. (3) si (4) in conformitate cu noile sume inscrise in rapoartele de decontare bancara.

Art. 48 Depozitarul Central prin Departamentul sau de specialitate va monitoriza frecventa

si durata decontarilor esuate, va evalua riscurile asociate acestora si va dispune masurile pe

care le considera necesare in scopul reducerii acestora.

Sectiunea 2 Limita de tranzactionare

§ 1 Prevederi generale

Art. 49 (1) Limita de tranzactionare se aplica numai acelor participanti la sistemul de

tranzactionare care sunt Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru, dar

care nu au calitatea de agenti custode. In cuprinsul acestei sectiuni, termenul “participant la

sistemul de tranzactionare” se refera la acei participanti care indeplinesc conditiile

prevazute in alineatul curent.

(2) Limita de tranzactionare se calculeaza pentru fiecare participant la sistemul de

tranzactionare. Stabilirea limitei de tranzactionare constituie o masura de management al

riscului de neplata.

Art. 50 (1) Limita de tranzactionare se determina pe baza unei formule de calcul si este

afectata de tranzactiile incheiate in nume si pe cont propriu de catre fiecare participant la

sistemul de tranzactionare cat si de tranzactiile de cumparare incheiate de catre acesta in

nume propriu si pe contul clientilor, in conformitate cu prevederile contractului incheiat

intre Depozitarul Central si fiecare entitate care administreaza un sistem de tranzactionare.

(2) Depozitarul Central va stabili in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre

acesta si fiecare entitate care administreaza un sistem de tranzactionare, tipurile de

tranzactii care nu vor afecta limita de tranzactionare.

Art. 51 (1) In vederea determinarii limitei de tranzactionare, participantii la sistemul de

tranzactionare au obligatia de a transmite lunar Depozitarului Central, pana cel tarziu in a

30-a zi a lunii urmatoare sau, daca aceasta este o zi nelucratoare, in urmatoarea zi

lucratoare, raportarile privind adecvarea capitalului intocmite in conformitate cu

reglementarile CNVM/BNR incidente privind adecvarea capitalului. In acest sens

participantii vor transmite anexele centralizatoare privind fondurile proprii totale si

cerintele de capital. Aceaste situatii vor fi transmise Depozitarului Central in original, prin

fax sau e-mail cu semnatura electronica.

(2) In cazul firmelor de investitii din alte state membre – participanti la sistemul de

tranzactionare prevederile alin. (1) se aplica in mod corespunzator in conformitate cu








58


reglementarile privind adecvarea capitalului, emise de autoritatile competente din statele

membre respective. Termenele de raportare catre Depozitarul Central sunt cele prevăzute la

alin. (1) al prezentului articol.

(3) Depozitarul Central va determina si va introduce in sistem noua limita de tranzactionare

incepand cu urmatoarea zi lucratoare de la expirarea termenului de raportare.

(4) In cazul in care, in perioada dintre doua raportari, valoarea indicatorului fonduri proprii

cuprinsa in raportarile privind adecvarea capitalului variaza cu minimum - 15% fata de

valoarea ultimei raportari, participantul la sistemul de tranzactionare are obligatia de a

transmite Depozitarului Central noua situatie privind adecvarea capitalului, in termen de 2

zile lucratoare de la producerea modificarii valorii indicatorului fonduri proprii, si de a

mentiona variatia respectiva.

(5) In cazul in care, in perioada dintre doua raportari, valoarea indicatorului fonduri proprii

cuprinsa in raportarile privind adecvarea capitalului variaza cu minimum + 15% fata de

valoarea ultimei raportari, participantul la sistemul de tranzactionare poate transmite

Depozitarului Central noua situatie privind adecvarea capitalului, in termen de 2 zile

lucratoare de la producerea modificarii valorii indicatorului fonduri proprii, cu mentionarea

variatiei respective.

(6) Raportarea de informatii corecte, complete si la timp constituie raspunderea integrala si

exclusiva a participantului la sistemul de tranzactionare.

Art. 52 (1) Participantul la sistemul de tranzactionare are obligatia de a comunica de indata

Depozitarului Central orice interdictie, impusa de CNVM, de a presta servicii de investitii

financiare, inclusiv in situatiile de neincadrare in cerintele minime de capital prevazute de

Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, si de nerespectare a obligativitatii de mentinere

a nivelului fondurilor proprii cel putin egal cu cerintele minime de capital stabilite in

conformitate cu reglementarile CNVM/BNR incidente privind adecvarea capitalului.

(2) In cazul institutiilor de credit – participanti la sistemul de tranzactionare, prevederile

alin.(1), se aplica in mod corespunzator in conformitate cu reglementarile BNR incidente.

(3) In cazul firmelor de investitii din alte state membre – participanti la sistemul de

tranzactionare, prevederile alin.(1) se aplica in mod corespunzator in conformitate cu

reglementarile incidente emise de autoritatile competente din statele membre respective.

Art. 53 (1) In situatia in care un participant la sistemul de tranzactionare nu a transmis la

timp, sau a transmis incorect si/sau incomplet raportarile prevazute de art. 51, Depozitarul

Central va suspenda accesul participantului in cauza la sistemul Depozitarului Central si va

solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant sa ii suspende

accesul la sistemele respective, pana la remedierea situatiei.

(2) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la remedierea

situatiei cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la primirea raportarilor prevazute la art. 51

si va solicita acestora reluarea accesului in sistemul de tranzactionare pentru participantul in

cauza, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si

fiecare entitate care administreaza un sistem de tranzactionare.

(3) Depozitarul Central poate decide mentinerea suspendarii participantului respectiv si

dupa remedierea situatiei in functie de recurenta si gravitatea incalcarilor prevederilor

mentionate la alin. (1).

§ 2 Calculul limitei de tranzactionare








59


Art. 54 (1) Limita de tranzactionare a unui participant la sistemul de tranzactionare este

calculata dupa urmatoarea formula:

3(CFG + VMJ + VFP ) + VGB

unde:

CFG = contributia participantului respectiv la Fondul de Garantare;

VMJ = marja depusa de participantul respectiv la Depozitarul Central;

VFP = valoarea indicatorului fonduri proprii, cuprinsa in raportarea privind

adecvarea capitalului, intocmita conform prevederilor art. 51;

VGB = valoarea pe baza careia poate fi majorata limita de tranzactionare aferenta

unei sedinte de tranzactionare, in conformitate cu prevederile prezentului Cod;

(2) Depozitarul Central va modifica limita de tranzactionare a participantului ori de cate ori

una dintre valorile aferente CFG, VMJ, VFP sau VGB se modifica, in conformitate cu

prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care administreaza

fiecare sistem de tranzactionare.

(3) Valoarea contributiei la Fondul de Garantare luata in calculul limitei de tranzactionare

se va modifica in functie de actualizarile efectuate in contul Fondului de Garantare conform

prevederilor Sectiunii 3 “Fondul de Garantare” a prezentului Capitol.

(4) Valoarea marjei luata in calculul limitei de tranzactionare se va actualiza in functie de

depunerile/retragerile efectuate de Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru, conform prevederilor Sectiunii 4 “Marjele” a prezentului Capitol.

(5) In decursul sedintei de tranzactionare, in conformitate cu prevederile contractului

incheiat intre Depozitarul Central si fiecare entitate care administreaza un sistem de

tranzactionare, se verifica automat de catre sistem pentru fiecare participant la sistemul de

tranzactionare daca este respectata relatia de mai jos:

3(CFG + VMJ + VFP) + VGB >= 3(CNCP – VNCP) + CNCl

unde:

CFG, VMJ, VFP, si VGB au semnificatia descrisa anterior;

CNCP = reprezinta instrumentele financiare cumparate de participantul respectiv in

nume si pe cont propriu in ziua de tranzactionare, exprimate valoric;

VNCP = reprezinta instrumentele financiare vandute de participantul respectiv in

nume si pe cont propriu in ziua de tranzactionare, exprimate valoric;

CNCl = reprezinta instrumentele financiare cumparate de participantul respectiv in

nume propriu si pe contul clientilor in ziua de tranzactionare, exprimate valoric;

(6) Daca incheierea unor tranzactii ale participantului la sistemul de tranzactionare

determina ca relatia mentionata la alin. (5) sa nu mai fie respectata, participantul respectiv

atingandu-si sau depasindu-si limita de tranzactionare, in conformitate cu prevederile

contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care administreaza fiecare sistem

de tranzactionare, sistemul de tranzactionare va suspenda ordinele de cumparare ale

participantului deja introduse in sistem in nume propriu, atat pe cont propriu cat si pe contul

clientilor si nu va mai permite introducerea de noi ordine de tranzactionare de tipul celor

mentionate anterior care prin executarea lor ar conduce la marirea expunerii respectivului

participant.








60


(7) In continuare, sistemul de tranzactionare va permite numai executarea ordinelor de

vanzare, ordinele de cumparare de tipul celor mentionate la alin. (6) putand fi executate

numai dupa ce relatia mentionata la alin.(5) este respectata.

(8) In situatia in care, dupa incheierea sedintei de tranzactionare, relatia mentionata la alin.

(5) nu este respectata, participantul la sistemul de tranzactionare are obligatia transmiterii

Depozitarului Central, pana la inceputul sedintei de tranzactionare din ziua urmatoare, a

documentelor justificative prevazute la art. 55 alin.(4), lit.a) si a incadrarii sumei rezultate

din cumularea valorii care depaseste limita de tranzactionare si a valorii pozitiei nete a

sumelor aflate in curs de decontare (in cazul in care aceasta situeaza participantul respectiv

pe pozitie debitoare), in totalul disponibilitatilor banesti rezultat din documentele

justificative transmise.

(9) In situatia nerespectarii obligatiilor prevazute la alin.(8), Depozitarul Central va

suspenda accesul la sistemul Depozitarului Central al participantului la sistemul de

tranzactionare si va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine calitatea de

participant sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana la remedierea situatiei, in

conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care

administreaza sistemele de tranzactionare respective.



mentionate la art. 54 alin. (8).

Art. 55 (1) In vederea solicitarii majorarii limitei de tranzactionare pentru o anumita zi de

tranzactionare, participantul la sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului

Central, prin fax sau e-mail cu semnatura electronica, formularul de solicitare completat in

conformitate cu Anexa II.9 si documentele prevazute la alin.(4), pct.a) al prezentului

articol.

(2) Participantul la sistemul de tranzactionare va efectua o estimare a valorii tranzactiilor de

cumparare in nume propriu, pe cont propriu si pe contul clientilor precum si a tranzactiilor

de vanzare in nume si pe cont propriu, pe care intentioneaza sa le incheie in sedinta de

tranzactionare respectiva, pentru valoarea ce depaseste limita initiala de tranzactionare.

(3) Participantul la sistemul de tranzactionare isi va asuma raspunderea privind efectuarea

decontarii.

(4) Determinarea de catre Depozitarul Central a valorii VGB, in baza careia se va stabili

noua limita de tranzactionare, se efectueaza cu luarea in considerare a urmatoarelor aspecte:

a) Depozitarul Central va analiza documentele bancare justificative transmise de catre

participantul la sistemul de tranzactionare (extrase de cont eliberate la data

solicitarii majorarii limitei de tranzactionare ce vor purta stampila institutiei de

credit emitente sau alte documente bancare cum sunt scrisori de garantie bancara

sau alte inscrisuri emise de catre institutiile de credit garante in favoarea

Depozitarului Central, de preluare a obligatiei de plata a participantului la sistemul

de tranzactionare, in situatia in care acesta nu si-a indeplinit obligatia de plata, copie

a ordinului de plata al clientului platitor cu viza acceptat la plata a institutiei de

credit, adresa emisa de catre o institutie de credit prin care sunt certificate soldurile

conturilor bancare existente la data solicitarii majorarii limitei, documente bancare

care sa ateste existenta unei linii de credit in favoarea participantului la sistemul de

tranzactionare, etc.);








61


b) Depozitarul Central poate solicita participantului la sistemul de tranzactionare orice

alte informatii si documente suplimentare pe care le considera necesare pentru a

analiza expunerea la decontare a acestuia;

c) In determinarea VGB se va avea in vedere conditia incadrarii sumei rezultate din

cumularea valorii ce depaseste limita de tranzactionare initiala (conform solicitarii

participantului la sistemul de tranzactionare) si a valorii pozitiei nete a sumelor nete

aflate in curs de decontare (in cazul in care aceasta situeaza participantul respectiv

pe pozitie debitoare), in totalul disponibilitatilor banesti rezultat din documentele

justificative transmise de catre respectivul participant la sistemul de tranzactionare;

(5) In cazul in care din analiza efectuata de catre Depozitarul Central rezulta ca

participantul in cauza dispune de suficiente fonduri banesti in vederea majorarii limitei de

tranzactionare, Depozitarul Central va determina suma cu care poate fi majorata limita de

tranzactionare a acestuia, respectiv VGB, in baza careia va stabili noua limita de

tranzactionare si va introduce in sistem aceasta valoare.

Sectiunea 3 Fondul de garantare

Art. 56 (1) Fondul de Garantare, se constituie in scopul asigurarii resurselor financiare

necesare bunei functionari a mecanismului de decontare a tranzactiilor incheiate in sistemele

de tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului Central.

(2) Fondul de Garantare se constituie prin deschiderea de catre Depozitarul Central a unui

cont la o institutie de credit, cont administrat de catre Depozitarul Central.

(3) Depozitarul Central va tine evidenta contributiilor depuse in contul Fondului de Garantare

de catre fiecare Participant la sistemul de compensare-decontare si registru.

Art. 57 (1) Fondul de Garantare se constituie pe baza contributiilor Participantilor la sistemul

de compensare-decontare si registru.

(2) Valoarea contributiei, achitata inainte de admiterea in sistemul Depozitarului Central, va fi

calculata prin aplicarea unui procent de 3% din valoarea capitalului social al Participantului la

sistemul de compensare-decontare si registru, dar nu mai mult de 10.000 Euro la cursul

leu/Euro al BNR din ultima zi a lunii precedente celei in care se calculeaza valoarea acesteia.

(3) Prin exceptie de la alin. (2), valoarea contributiei pentru agentii custode, achitata inainte

de admiterea in sistemul Depozitarului Central, este de 20.000 Euro la cursul leu/Euro al

BNR din ultima zi a lunii precedente celei in care se calculeaza valoarea acesteia.

(4) Contributiile la Fondul de Garantare se actualizeaza trimestrial in cazul in care rata de

schimb Euro/leu creste fata de ultima data la care s-a calculat valoarea contributiei.

(5) Depozitarul Central poate solicita Participantilor la sistemul de compensare – decontare si

registru, inclusiv agentilor custode contributii suplimentare la Fondul de Garantare fata de

cele prevazute la alineatele precedente in cazul in care acestia efectueaza operatiuni de

decontare atat pentru tranzactii incheiate pe o piata reglementata cat si pentru tranzactii

incheiate in cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare. Consiliul de Administratie al

Depozitarului Central va stabili cuantumul precum si modalitatile de actualizare a

contributiilor suplimentare respective.

Art. 58 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care isi majoreaza

capitalul social au obligatia ca, in termen de 10 zile lucratoare de la inscrierea majorarii de








62


capital la Oficiul Registrului Comertului, sa plateasca diferenta aferenta la Fondul de

Garantare.

Art. 59 (1) Atunci cand se efectueaza o actualizare a contributiei la Fondul de Garantare, in

conformitate cu prevederile art. 57, alin. (4), Depozitarul Central va instiinta Participantii la

sistemul de compensare-decontare si registru, prin fax cu confirmare de primire, in maximum

trei zile lucratoare de la expirarea perioadei pentru care se recalculeaza contributia, cu privire

la sumele pe care acestia vor trebui sa le plateasca conform calculului justificativ prezentat in

Anexa II.10.

(2) Eventualele obiectii la calculul valorilor actualizate ale contributiei la Fondul de Garantare

vor fi aduse la cunostinta Depozitarului Central pana cel tarziu a doua zi lucratoare de la data

primirii calculului justificativ.

(3) Plata diferentelor, calculate in conformitate cu prevederile art. 57, alin. (4), se va efectua in

contul “Fondul de Garantare” in maximum 10 zile lucratoare de la expirarea perioadei pentru

care s-a facut calculul, iar respectivul Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru va confirma Depozitarului Central efectuarea platii.

Art. 60 (1) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru

nu a platit diferentele aferente contributiei la Fondul de Garantare in conditiile art. 58 sau

cele rezultate in urma actualizarii contributiei, conform prevederilor art. 59 alin. (3),

Depozitarul Central va suspenda accesul participantului in cauza la sistemul Depozitarului

Central si va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant

sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana la remedierea situatiei.


situatiei cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la primirea documentelor justificative si va

solicita acordarea accesului in sistemul de tranzactionare pentru participantul in cauza, in


administreaza fiecare sistem de tranzactionare.



mentionate la alin (1).

Art. 61 Fondul de Garantare este administrat de Depozitarul Central. In administrarea

acestuia, Depozitarul Central va urmari sporirea valorii sale in concordanta cu criteriile de

siguranta si lichiditate stabilite de acesta. Dobanzile aferente administrarii Fondului de

Garantare vor fi repartizate semestrial Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru in sensul capitalizarii acestora in Fondul de Garantare si actualizarii contributiilor

Participantilor.

Art. 62 Evidenta depunerilor in contul “Fondul de Garantare” este tinuta de catre Depozitarul

Central. In conformitate cu decizia Consiliului de Administratie, Depozitarul Central va

adopta o politica de investitii conform prevederilor legale aplicabile, a sumelor aferente

Fondului de Garantare, care sa asigure folosirea acestora in scopurile pentru care sunt

constituite. Depozitarul Central va intocmi un raport anual privind modul de gestionare al

Fondului de Garantare, raport ce va fi prezentat Consiliului de Administratie al Depozitarului

Central.








63


Art. 63 (1) Fondul de Garantare poate fi folosit numai in cazul lipsei de disponibilitati in

contul de decontare al unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru,

deschis la participantul compensator cu care acesta are contract, in conformitate cu prevederile

art. 40 alin. (2) lit. b) si c).

(2) Contributiile la Fondul de Garantare ale unui Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru vor fi returnate acestuia, in cazul incetarii calitatii de Participant la

sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central, dupa retinerea

eventualelor obligatii de plata ale acestuia fata de Depozitarul Central.


determinat utilizarea de catre Depozitarul Central a resurselor Fondului de Garantare pentru

finalizarea procesului de decontare este obligat sa ramburseze Depozitarului Central, in termen

de maxim 1 zi lucratoare, sumele astfel utilizate.

(2) Depozitarul Central va suspenda accesul participantului in cauza la sistemul Depozitarului


sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana la rambursarea sumelor utilizate din

Fondul de Garantare.

(3) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la rambursarea

sumelor cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la rambursare, in conformitate cu

prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatilor care administreaza

fiecare sistem de tranzactionare.


dupa rambursarea sumelor in Fondul de Garantare, in functie de recurenta cazurilor de

utilizare a Fondului de Garantare datorate participantului, de marimea sumelor utilizate din

Fondul de Garantare si de perioada de timp dintre momentul utilizarii sumelor din Fondul

de Garantare si a rambursarii acestora de catre participant. Depozitarul Central va informa

sistemele de tranzactionare cu privire la mentinerea suspendarii participantului respectiv si

dupa rambursarea sumelor in Fondul de Garantare.

Art. 65 Fondul de Garantare se va dizolva in cazul dizolvarii Depozitarului Central, iar

contributiile la Fondul de Garantare ale Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru vor fi restituite acestora.

Sectiunea 4 Marjele

Art. 66 (1) Marjele se constituie prin deschiderea de catre Depozitarul Central a unui cont la

o institutie de credit, cont administrat de catre Depozitarul Central.

(2) Depozitarul Central va tine evidenta marjei depuse de fiecare Participant la sistemul de


Art. 67 (1) Marjele Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru se

constituie prin depunerea marjelor initiale si suplimentare de catre fiecare Participant la


(2) Valoarea marjei initiale va fi de 500 Euro pentru fiecare Participant la sistemul de

compensare-decontare si registru, la cursul leu/Euro al BNR din ultima zi a lunii precedente

celei in care se calculeaza valoarea marjei initiale. Marja initiala se depune inainte de

admiterea in sistem a Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru.








64


(3) Contributiile privind depunerile in contul marjei initiale se actualizeaza trimestrial in cazul

in care rata de schimb Euro/leu creste fata de ultima data la care s-a calculat valoarea

contributiei.

(4) Marja suplimentara se determina in conformitate cu prevederile art. 70.

(5) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru trebuie sa mentina pe tot

parcursul activitatii acestuia in cadrul Depozitarului Central un nivel minim al marjei de 500

Euro.

(6) Depozitarul Central poate solicita Participantilor la sistemul de compensare – decontare

si registru, inclusiv agentilor custode contributii suplimentare pentru marja initiala fata de

cea prevazuta la alin. (2) in cazul in care acestia efectueaza operatiuni de decontare atat

pentru tranzactii incheiate pe o piata reglementata cat si pentru tranzactii incheiate in cadrul

unui sistem alternativ de tranzactionare. Consiliul de Administratie al Depozitarului Central

va stabili cuantumul precum si modalitatile de actualizare a contributiilor suplimentare

respective.

Art. 68 (1) Atunci cand se efectueaza o actualizare a contributiei privind depuneri in contul

marjei initiale, in conformitate cu prevederile art. 67, alin. (3), Depozitarul Central va

instiinta Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, prin fax cu confirmare

de primire, in maximum trei zile lucratoare de la expirarea perioadei pentru care se

recalculeaza contributia, cu privire la sumele pe care acestia vor trebui sa le plateasca, conform

calculului justificativ prezentat in Anexa II.11.

(2) Eventualele obiectii la calculul valorilor actualizate ale contributiei in contul Marjei initale

vor fi aduse la cunostinta Depozitarului Central pana cel tarziu a doua zi lucratoare de la data

primirii calculului justificativ.

(3) Plata diferentelor, calculate in conformitate cu prevederile alin. (1), se va efectua in contul

“Marja” in maximum 10 zile lucratoare de la expirarea perioadei pentru care s-a facut calculul,

iar respectivul Participant la sistemul de compensare-decontare si registru va confirma

Depozitarului Central efectuarea platii.


nu a platit diferentele rezultate in urma actualizarii contributiei privind depuneri in contul

marjei initiale, conform prevederilor art. 68 alin. (3), Depozitarul Central va suspenda accesul

participantului in cauza la sistemul Depozitarului Central si va solicita sistemelor de

tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant sa ii suspende accesul la sistemele

respective, pana la remedierea situatiei.








mentionate la alin (1), caz in care va informa sistemele de tranzactionare.

Art. 70(1) In conformitate cu prevederile art. 67 alin. (4), Depozitarul Central va calcula, pe

baza raportarilor privind adecvarea capitalului prevazute la art. 51 ale prezentului Capitol,

expunerea fiecarui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru la riscul








65


potential aferent lipsei de disponibilitati necesar decontarii tranzactiilor incheiate de

respectivul participant si inregistrate in sistemul Depozitarului Central.

(2) In vederea calcularii expunerii prevazute la alin. (1), Depozitarul Central va determina

ponderea cerintei minime de capital stabilita conform reglementarilor CNVM/BNR privind

adecvarea capitalului in valoarea fondurilor proprii.

(3) In situatia in care ponderea determinata in conformitate cu prevederile alin. (2) este mai

mare de 80 %, Depozitarul Central va solicita Participantului la sistemul de compensare-

decontare si registru depunerea unei marje suplimentare a carei valoare va fi obtinuta prin

aplicarea unui procent de 0,1 % la totalul celor mai mari trei sume nete de plata care au fost

consemnate in Rapoartele de compensare-decontare aferente decontarii pe baza neta ale

acestuia in luna precedenta.

(4) In functie de evolutia pietei si de activitatea participantilor, Depozitarul Central poate

solicita anumitor Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru sau tuturor

participantilor si o alta marja suplimentara aplicabila pentru anumite perioade de timp, in

conformitate cu Decizia Consiliului de Administratie.

(5) Depozitarul Central va notifica, prin fax cu confirmare de primire, Participantii la sistemul

de compensare-decontare si registru in cauza, conform calculului justificativ prezentat in

Anexa II.12, cu privire la cuantumul si termenele de depunere a marjei suplimentare.

(6) Eventualele obiectii referitoare la calculul marjei suplimentare vor fi aduse la cunostinta

Depozitarului Central pana cel tarziu a doua zi lucratoare de la data primirii calculului

justificativ.

(7) Depunerea marjei suplimentare solicitata de catre Depozitarul Central in contul deschis in

acest sens de catre acesta, se va efectua in termen de maximum 10 zile lucratoare de la

expirarea perioadei pentru care s-a facut calculul iar respectivul Participant la sistemul de

compensare-decontare si registru va confirma Depozitarului Central efectuarea platii.

Art. 71 Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru poate solicita

Depozitarului Central retragerea sumelor suplimentare depuse de catre acesta in contul de

marja in situatia in care se constata la urmatoarele raportari privind adecvarea capitalului

ponderea cerintelor totale de capital in fondurile proprii scade sub 80 %.


nu a depus marja suplimentara in termenele solicitate de Depozitarul Central in

conformitate cu prevederile prezentului Cod, Depozitarul Central va suspenda accesul

participantului in cauza la sistemul Depozitarului Central si va solicita sistemelor de

tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant sa ii suspende accesul la sistemele

respective, pana la remedierea situatiei.




conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si fiecare entitate

care administreaza un sistem de tranzactionare.



mentionate la alin (1), caz in care va informa sistemele de tranzactionare.








66


Art. 73 Marjele sunt administrate de Depozitarul Central. In administrarea acestora,

Depozitarul Central va urmari sporirea valorii sale in concordanta cu criteriile de siguranta si

lichiditate stabilite de acesta. Dobanzile aferente administrarii Marjelor vor fi repartizate

semestrial Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru in sensul capitalizarii

acestora in contul Marjei initiale si actualizarii contributiilor Participantilor.

Art. 74 (1) Evidenta marjelor depuse de catre Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru este tinuta de catre Depozitarul Central. In conformitate cu decizia

Consiliului de Administratie, Depozitarul Central va adopta o politica de investitii, a sumelor

aferente marjei, care se asigure folosirea acestora in scopurile pentru care sunt constituite.

Depozitarul Central va intocmi un raport anual privind modul de gestionare al marjelor, raport

ce va fi prezentat Consiliului de Administratie al Depozitarului Central.

(2) Depozitarul Central va evalua si revizui anual, metodologiile privind cerintele de marja.

Art. 75 (1) Marja depusa de un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru

poate fi folosita cu prioritate in cazul lipsei de disponibilitati in contul de decontare al

respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si registru deschis la

participantul compensator cu care acesta are contract, sau dupa folosirea Fondului de

Garantare, in cazul lipsei de disponibilitati in contul de decontare al unui alt Participant la

sistemul de compensare-decontare si registru, in conformitate cu prevederile art. 40 alin. (2)

lit. a) si d).

(2) Marja unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru va fi returnata

acestuia in cazul incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru al Depozitarului Central, dupa retinerea eventualelor obligatii de plata ale acestuia fata

de Depozitarul Central.


determinat, pentru finalizarea procesului de decontare, utilizarea de catre Depozitarul Central a

marjei acestuia, sau, dupa caz a marjelor depuse de ceilalti Participanti la sistemul de

compensare-decontare si registru este obligat sa ramburseze Depozitarului Central, in termen

de maxim 1 zi lucratoare, sumele astfel utilizate.

(2) Depozitarul Central va suspenda accesul participantului in cauza la sistemul Depozitarului


sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana la rambursarea sumelor aferente marjelor

utilizate.

(3) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la rambursarea

sumelor aferente marjelor cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la rambursare, in




dupa rambursarea sumelor aferente marjelor utilizate, in functie de recurenta cazurilor de

utilizare a sumelor aferente marjelor datorate participantului, de marimea sumelor aferente

marjelor utilizate si de perioada de timp dintre momentul utilizarii sumelor aferente

marjelor si a rambursarii acestora de catre participant, caz in care va informa sistemele de

tranzactionare.








67


Art. 77 Sumele aferente marjelor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru vor fi restituite acestora in cazul dizolvarii Depozitarului Central.

Sectiunea 5 Sell-out


Art. 78 (1) Transmiterea tranzactiilor de vanzare speciala (sell-out speciale) la Depozitarul

Central va fi efectuata de catre sistemul de tranzactionare cat mai curand posibil, dar nu mai

tarziu de data decontarii tranzactiilor initiale de cumparare, ora 10:00 pentru tranzactiile

aferente primului ciclu de decontare, respectiv ora 12:30 pentru tranzactiile aferente celui de-al

doilea ciclu de decontare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre

Depozitarul Central si fiecare dintre entitatile care administreaza un sistem de tranzactionare.

(2) In cazuri exceptionale, termenul limita prevazut in alin. (1) se poate prelungi, cu acordul

scris al Depozitarului Central, pana cel tarziu in data decontarii, cu doua ore inaintea initierii in

ReGIS a instructiunii de decontare a fondurilor de catre Depozitarul Central astfel incat

decontarea tranzactiei de vanzare speciala (sell-out speciala) sa aiba loc la data decontarii

tranzactiei initiale de cumparare.

(3) Transmiterea tranzactiilor rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out)

catre Depozitarul Central se va efectua imediat ce acestea au fost inregistrate in sistemul de

tranzactionare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si

fiecare dintre entitatile care administreaza sistemele de tranzactionare.



tranzactiilor de vanzare speciala (sell-out speciale) sau rezultate ca efect al apelarii la

procedura de vanzare impusa (sell-out) ori de intarzierea procesului de decontare a


§ 2 Obtinerea de fonduri prin efectuarea de tranzactii de vanzare speciala (sell-out

speciale)

Art. 79 (1) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu

dispune de suficiente disponibilitati in contul de decontare pentru acoperirea obligatiei de plata

la data decontarii tranzactiei initiale de cumparare, acesta poate solicita sistemului de

tranzactionare efectuarea de tranzactii de vanzare speciala (sell-out speciale), in scopul

obtinerii de fonduri pentru decontare, notificand totodata Depozitarul Central asupra initierii

acestei operatiuni.

(2) Sistemul de tranzactionare va informa Depozitarul Central, conform prevederilor

contractului incheiat intre cele doua parti, cu privire la solicitarea prevazuta la alin (1).

(3) Tranzactiile de vanzare speciala (sell-out speciale) se pot efectua inainte sau cel tarziu la

data decontarii tranzactiilor initiale de cumparare.

(4) Decontarea tranzactiilor de vanzare speciala (sell-out speciale) va avea loc inainte sau cel

tarziu la data decontarii tranzactiilor initiale de cumparare.

Art. 80 (1) In cazul in care obligatia de plata a Participantului la sistemul de compensare-

decontare si registru decurge din efectuarea unor tranzactii de cumparare in nume si pe cont

propriu, tranzactiile de vanzare speciala (sell-out speciale) se pot efectua numai pentru








68


instrumentele financiare decontate sau disponibile in contul propriu si a caror data de

decontare este cel tarziu data decontarii tranzactiilor initiale de cumparare.

(2) In cazul in care obligatia de plata a Participantului la sistemul de compensare-decontare si

registru decurge din efectuarea unor tranzactii de cumparare in nume propriu si pe contul unui

client, tranzactiile de vanzare speciala (sell-out speciale) se pot efectua, numai cu acordul scris

al respectivului client, pentru instrumente financiare decontate sau disponibile in contul

clientului si a caror data de decontare este cel tarziu data decontarii tranzactiilor initiale de

cumparare.

Art. 81 Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va solicita entitatii care

administreaza sistemul de tranzactionare efectuarea de tranzactii de vanzare speciala (sell-out

speciale) indicand instrumentele financiare ce urmeaza a fi vandute, data decontarii acestora,

precum si acordul clientului, daca este cazul.

§ 3 Obtinerea de fonduri prin apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out)

§ 3.1 Pentru aplicarea prevederilor art. 41 alin.(1)

Art. 82 (1) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu

si-a indeplinit la data decontarii obligatia de plata, avand ca rezultat excluderea si amanarea

din decontarea pe baza neta a unor tranzactii de cumparare inregistrate in nume si pe cont

propriu, Depozitarul Central va apela la procedura de vanzare impusa (sell-out) pentru a vinde

instrumentele financiare evidentiate in numele acestuia in sistemul Depozitarului Central.

(2) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru debitor va notifica in scris

Depozitarul Central, in termenul solicitat de catre acesta din urma, asupra tipurilor si

numarului de instrumente financiare, evidentiate in numele acestuia in sistemul Depozitarului

Central, ce urmeaza fi vandute in procedura de vanzare impusa (sell-out).

(3) In cazul in care acesta nu indica instrumentele financiare in conformitate cu prevederile

alin. (2) sau cele indicate nu sunt suficiente sau lichide, in scopul apelarii la procedura de

vanzare impusa (sell-out), Depozitarul Central va selecta instrumentele financiare in functie de

lichiditatea acestora.

(4) Aplicarea de catre Depozitarul Central a procedurii de vanzare impusa (sell-out) si a

oricaror altor operatiuni în legatura cu executarea acestei proceduri nu este conditionata de nici

o formalitate sau acord prealabil din partea Participantului.


si-a indeplinit la data decontarii obligatia de plata, avand ca rezultat excluderea si amanarea

din decontarea pe baza neta a unor tranzactii de cumparare inregistrate in nume propriu si pe

contul clientilor, Depozitarul Central va apela la procedura de vanzare impusa (sell-out) pentru

a vinde instrumentele financiare inregistrate in numele respectivului participant si pe contul

clientilor sau, dupa caz, cele evidentiate in contul participantului in sistemul Depozitarului

Central.


Depozitarul Central, in termenul solicitat de catre acesta din urma, asupra tipurilor si

numarului de instrumente financiare ce urmeaza fi vandute in procedura de vanzare impusa

(sell-out).








69


In cazul in care respectivele instrumente financiare sunt inregistrate in numele acestuia si pe

contul clientilor, vanzarea se poate efectua numai cu acordul scris al respectivilor clienti.

In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine acordul

clientilor, instrumentele financiare indicate nu sunt suficiente sau lichide, Depozitarul Central

va apela la aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out) pentru a vinde instrumentele

financiare evidentiate in contul respectivului participant in sistemul Depozitarului Central

alegand instrumentele financiare in functie de lichiditatea acestora.

Art. 84 (1) Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de

tranzactionare, conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta,

apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out) indicand tipul si numarul de instrumente

financiare, contul vanzatorului, data decontarii si modalitatea de decontare.

(2) Instrumentele financiare obiect al vanzarii in tranzactia de vanzare impusa (sell-out) pot

fi decontate sau cumparate si in curs de decontare, conform comunicarii Depozitarului

Central.

(3) Tranzactiile de vanzare rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out) se

deconteaza cel tarziu la T+3, pe baza neta sau bruta, conform comunicarii Depozitarului

Central.

(4) Sistemul de tranzactionare va introduce ordin de vanzare pentru intreaga cantitate de

instrumente financiare in cauza, in numele si pe contul propriu al participantului sau, dupa

caz, in numele propriu al acestuia si pe contul clientului, la pretul minim admis pentru

sedinta respectiva de tranzactionare. Tranzactiile rezultate in urma aplicarii procedurii de

vanzare impusa (sell-out) se vor executa la preturile determinate in conformitate cu regulile

sistemului de tranzactionare.

§ 3.2 Pentru aplicarea prevederilor art. 42 alin. (3)

Art. 85 (1) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

care a determinat, pentru finalizarea procesului de decontare, utilizarea de catre Depozitarul

Central a oricareia din resursele financiare prevazute la art. 40 alin.(2), nu ramburseaza sumele

utilizate in termen de 1 zi lucratoare de la utilizarea acestora, in scopul stingerii creantei

detinute asupra Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru debitor,

Depozitarul Central va apela la aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out) pentru a

vinde instrumentele financiare evidentiate in contul acestuia in sistemul Depozitarului Central.


Depozitarul Central asupra tipurilor si numarului de instrumente financiare ce urmeaza fi

vandute in procedura de vanzare impusa (sell-out).

(3) In cazul in care acesta nu indica instrumentele financiare, in conformitate cu prevederile

alin. (2), sau cele indicate nu sunt suficiente sau lichide, in scopul apelarii la procedura de

vanzare impusa (sell-out), Depozitarul Central va selecta instrumentele financiare in functie de

lichiditatea acestora.

Art. 86 (1) Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de

tranzactionare, conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta,

apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out) indicand tipul si numarul de instrumente

financiare, contul vanzatorului, data decontarii si modalitatea de decontare.








70


(2) Tranzactiile de vanzare rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out) se


Central.

(3) Sistemul de tranzactionare va introduce ordin de vanzare pentru intreaga cantitate de

instrumente financiare in cauza, in numele si pe contul propriu al acestuia, la pretul minim

admis pentru sedinta respectiva de tranzactionare. Tranzactiile rezultate in urma aplicarii

procedurii de vanzare impusa (sell-out) se vor executa la preturile determinate in

conformitate cu regulile sistemului de tranzactionare.

(4) In cazul in care nu se poate vinde intreaga cantitate cuprinsa in ordinul de vanzare sau

fondurile obtinute nu acopera integral sumele folosite de Depozitarul Central pentru

acoperirea obligatiei de plata a Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru

in cauza, Depozitarul Central poate solicita entitatii care administreaza sistemul de

tranzactionare apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out) si in urmatoarele zile.

(5) In vederea incasarii de catre Depozitarul Central a creantei detinute asupra Participantului

la sistemul de compensare-decontare si registru, Depozitarul Central va solicita participantului

compensator prin intermediul caruia se efectueaza decontarea fondurilor pentru participantul

in cauza, sa transfere Depozitarului Central sumele incasate in urma decontarii tranzactiilor

rezultate din aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out).

(6) In cazul in care prin vanzarea respectivelor instrumente financiare se obtin mai multe

fonduri decat resursele financiare utilizate de catre Depozitarul Central pentru stingerea

creantei detinute asupra Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru in

cauza, inclusiv a celor aferente taxelor, tarifelor, comisioanelor si penalizarilor

corespunzatoare, Depozitarul Central va returna fondurile excedentare acestuia.

Sectiunea 6 Buy-in


Art. 87 (1) Transmiterea tranzactiilor de cumparare speciala (buy in speciale) la Depozitarul

Central va fi efectuata de catre sistemul de tranzactionare cat mai curand posibil, dar nu mai

tarziu de data decontarii tranzactiilor initiale de vanzare ora 10:00 pentru tranzactiile aferente

primului ciclu de decontare, respectiv ora 12:30 pentru tranzactiile aferente celui de-al doilea

ciclu de decontare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul

Central si fiecare dintre entitatile care administreaza un sistem de tranzactionare.

(2) In cazuri exceptionale, termenul limita prevazut in alin. (1) se poate prelungi, cu acordul

scris al Depozitarului Central, pana cel tarziu in data decontarii, cu doua ore inaintea initierii in

ReGIS a instructiunii de decontare a fondurilor de catre Depozitarul Central astfel incat

decontarea tranzactiei de cumparare speciala (buy-in speciala) sa aiba loc la data decontarii

tranzactiei initiale de vanzare.

(3) Transmiterea tranzactiilor rezultate prin aplicarea procedurii de cumparare impusa (buy in)

Depozitarului Central se va efectua imediat ce acestea au fost inregistrate in sistemul de

tranzactionare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si

entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare.



tranzactiilor de cumparare speciala (buy in speciale) sau rezultate ca urmare a aplicarii








71


procedurii de cumparare impusa (buy in) ori de intarzierea procesului de decontare a


§ 2 Tranzactiile de cumparare speciala (buy in speciale)


compensare-decontare si registru nu dispune de instrumentele financiare necesare acoperirii

obligatiei de livrare a acestora, Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru are obligatia sa caute spre cumparare, printr-o tranzactie de cumparare speciala

(buy-in speciala) cantitatea de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia initiala de

vanzare.

(2) Tranzactia de cumparare speciala (buy-in speciala) se poate efectua inainte sau cel tarziu la

data decontarii tranzactiei initiale de vanzare si trebuie sa acopere cantitatea de instrumente

financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare.

(3) Instrumentele financiare obiect al vanzarii in tranzactia de cumparare speciala (buy in

speciala) pot fi decontate sau cumparate si in curs de decontare, cu conditia ca data

decontarii acestora sa fie cel tarziu data decontarii tranzactiei initiale de vanzare.

(4) Decontarea tranzactiei de cumparare speciala (buy in speciala) va avea loc inainte sau

cel tarziu la data decontarii tranzactiei initiale de vanzare.

Art. 89 (1) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va solicita entitatii

care administreaza sistemul de tranzactionare efectuarea de tranzactii de cumparare speciala

(buy-in speciale) indicand instrumentele financiare ce urmeaza a fi cumparate si data

decontarii acestora.

(2) Sistemul de tranzactionare va informa Depozitarul Central, conform prevederilor

contractului incheiat intre cele doua parti, cu privire la solicitarea prevazuta la alin (1).

§ 3 Apelarea la procedura de cumparare impusa (buy-in)


si-a indeplinit la data decontarii obligatia de livrare a instrumentelor financiare, avand ca

rezultat excluderea si amanarea din decontarea pe baza neta a unor tranzactii de vanzare,

Depozitarul Central va apela la procedura de cumparare impusa (buy-in).

Aplicarea de catre Depozitarul Central a procedurii cumparare impusa (buy-in) şi a oricaror

altor operatiuni în legatura cu executarea acestei proceduri nu este conditionata de nici o

formalitate sau acord prealabil din partea Participantului.

(2) Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare,

conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta, apelarea la

procedura de cumparare impusa (buy-in) indicand tipul si numarul de instrumente financiare,

data decontarii si modalitatea de decontare.

(3) Sistemul de tranzactionare va introduce un ordin de cumparare pentru cantitatea de

instrumente financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare, in numele si pe contul

propriu al Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator initial, la

pretul maxim admis pentru sedinta respectiva de tranzactionare, in conformitate cu


respectivul sistem de tranzactionare. Tranzactiile rezultate in urma aplicarii procedurii de

cumparare impusa (buy in) se vor executa la pret unic, determinat conform regulilor








72


sistemului de tranzactionare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat de

Depozitarul Central cu entitatea care administreaza respectivul sistem de tranzactionare.

(4) Instrumentele financiare obiect al vanzarii in tranzactia de cumparare impusa (buy in)

pot fi decontate sau cumparate si in curs de decontare, conform comunicarii Depozitarului

Central. In cazul in care respectivele instrumente financiare sunt cumparate si in curs de

decontare, decontarea acestora trebuie sa aiba loc cel tarziu la data decontarii tranzactiei

rezultate prin aplicarea procedurii de cumparare impusa (buy-in).

(5) Tranzactiile rezultate in urma aplicarii procedurii de cumparare impusa (buy in) se


Central.

(6) Tranzactia initiala de vanzare se va deconta la aceeasi data cu tranzactia de cumparare

rezultata in urma aplicarii procedurii de cumparare impusa (buy-in).

CAPITOLUL 4 COMPENSAREA SI DECONTAREA PE BAZA NETA

A TRANZACTIILOR NECONDITIONATE DE



Art. 91 Depozitarul Central nu va efectua verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare

in contul vanzatorului la momentul introducerii ordinului de vanzare in sistemul de

tranzactionare si nici la momentul inregistrarii tranzactiilor neconditionate de prevalidarea

instrumentelor financiare in sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile

contractului incheiat intre entitatea care administreaza respectivul sistem de tranzactionare si

Depozitarul Central.

§ 1 Momentul T

Art. 92 Prevederile art. 14 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.

§ 2 Momentul T+1

Art. 93 Prevederile art. 15 si art. 16 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod

corespunzator.

§ 3 Momentul T+2


Art. 95 (1) Daca agentul custode refuza confirmarea decontarii unei tranzactii in

conformitate cu art. 15 alin. (8) sau art. 17 alin. (1) si participantul la sistemul de

tranzactionare nu a solicitat efectuarea corectiei pana cel tarziu T+2 ora 19:00, Depozitarul

Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care a fost

incheiata tranzactia respectiva, conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul

Central si aceasta, corectarea tranzactiei neconfirmata de agentul custode prin inlocuirea

acesteia cu o tranzactie in numele si pe contul propriu al participantului la sistemul de

tranzactionare sau, dupa caz, pe contul notificat de participant pentru efectuarea corectiei.








73


Dupa efectuarea corectiei respective, sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului

Central tranzactia corectata.

(2) Prevederile art. 20 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.

§ 4 Momentul T+3

Art. 96 Prevederile art. 21, art. 22 si art. 23 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod

corespunzator.

Art. 97 Atunci cand, la data decontarii, Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru nu dispune de fondurile banesti necesare decontarii tranzactiilor, in conformitate cu

orarul prevazut la art. 23, se vor aplica prevederile Capitolului 5, Sectiunea 1 “Masuri de

management al riscului”.

Art. 98 (1) In conformitate cu art.9, alin.(3), lit. b), Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru, precum si, dupa caz, agentii custode, au obligatia si raspunderea de a se

asigura ca instrumentele financiare aferente decontarii tranzactiilor de vanzare sunt

disponibile in cont (decontate si libere de sarcini) la data decontarii incepand cu ora 9:45

pentru tranzactiile aferente primului ciclu de decontare, respectiv incepand cu ora 12:15

pentru tranzactiile aferente celui de-al doilea ciclu de decontare.

(2) Incepand cu ora 10:00 pentru tranzactiile aferente primului ciclu de decontare, respectiv cu

ora 12:30 pentru tranzactiile aferente celui de-al doilea ciclu de decontare, Depozitarul Central

va verifica disponibilitatea instrumentelor financiare in contul vanzatorului si va proceda la

blocarea imediata a acestora.

(3) La data decontarii, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, precum si,

dupa caz, agentii custode, au obligatia si raspunderea sa nu transfere din conturi cantitatea de

instrumente financiare necesara efectuarii decontarii.

Art. 99 In cazul in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu

dispune de intreaga cantitate de instrumente financiare necesara pentru finalizarea decontarii

tranzactiilor inregistrate in sistemul Depozitarul Central, participantul are obligatia ca pana cel

tarziu la ora 11:00 pentru tranzactiile aferente primului ciclu de decontare, respectiv cel tarziu

pana la ora 13:30 pentru tranzactiile aferente celui de-al doilea ciclu de decontare sa procedeze

la obtinerea instrumentelor financiare necesare acoperirii obligatiei de livrare prin metodele

precizate in Capitolul 5, Sectiunea 1 “Masuri de management al riscului”.

Art. 100 Prevederile art. 24, art. 25, art. 26, art. 27, art. 28, art. 29 si art. 30 din cadrul

prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.

Sectiunea 2 Reguli de aplicare a schemei de garantare

Art. 101 Prevederile art. 31, art. 32, art. 33 si art. 34 din cadrul prezentului titlu se aplica in

mod corespunzator.








74


Sectiunea 3 Decontarea tranzactiilor transmise si/sau retransmise

Depozitarului Central ca urmare a corectarii unor

tranzactii efectuate in sistemele de tranzactionare


CAPITOLUL 5 MANAGEMENTUL RISCULUI ASOCIAT

TRANZACTIILOR NECONDITIONATE DE


Art. 103 Prezentul capitol stabileste masurile de management al riscului aplicabile situatiilor

in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine la data

decontarii fondurile banesti sau instrumentele financiare aferente decontarii tranzactiilor.

Sectiunea 1 Masuri de management al riscului


Art. 105 Prevederile art. 38-42 din cadrul prezentului titlu, referitoare la masurile aplicabile

situatiilor de neacoperire a obligatiilor de plata de catre Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru, se aplica in mod corespunzator.


compensare-decontare si registru nu dispune de intreaga cantitate de instrumente financiare

necesara pentru finalizarea decontarii, in vederea acoperirii obligatiei de livrare a acestora,

acesta are obligatia sa obtina respectivele instrumente financiare, pana cel tarziu la

termenul prevazut la art. 99, dupa cum urmeaza:

a) fie sa imprumute instrumentele financiare, cu respectarea prevederilor din Titlul IV,

Capitolul 2 – “Imprumutul de instrumente financiare”;

b) fie sa efectueze transferuri FoP fara schimbarea proprietatii prin care se crediteaza

contul cu instrumente financiare, in conformitate cu prevederile Titlului V –

Operatiuni transfrontaliere sau, dupa caz, prevederile Titlului VII - “Operatiuni cu

titluri de stat;

c) fie sa efectueze tranzactii de cumparare speciale (buy-in speciale), in conformitate

cu prevederile Sectiunii 6 – “Buy-in” § 2 din Capitolul 3 al prezentului Titlu.

(2) In cazul in care acesta nu obtine cantitatea de instrumente financiare in termenul

precizat la alin (1), Depozitarul Central va amana decontarea tranzactiei initiale de vanzare

pentru care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu dispune de

suficiente instrumente financiare, in vederea initierii ulterioare a decontarii acesteia.

(3) Depozitarul Central va amana si decontarea tranzactiilor a caror decontare este

conditionata de decontarea tranzactiei amanate in conformitate cu prevederile alin (2).

(4) Depozitarul Central va notifica Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru care are obligatia decontarii tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala

de vanzare cu privire la amanarea decontarii acesteia.

Daca exista tranzactii a caror decontare este conditionata de decontarea tranzactiei initiale

de vanzare, Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-








75


decontare si registru care au obligatia decontarii tranzactiilor respective, cu privire la

amanarea decontarii acestora.

(5) Amanarea decontarii tranzactiilor mentionate la alin (2) si (3) atrage suspendarea accesului

la sistemul de compensare-decontare si registru pentru efectuarea altor operatiuni decat cele

necesare finalizarii decontarilor in curs, pentru participantul care nu a disponibilizat

instrumentele financiare la data decontarii. Depozitarul Central va solicita entitatii care

administreaza sistemul de tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant, in

conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea

respectiva, sa ii suspende accesul la sistemul respectiv, pana in ziua lucratoare imediat

urmatoare celei in care a fost efectuata tranzactia buy-in impusa sau, dupa caz, celei in care au

fost asigurate instrumente financiare suficiente pentru acoperirea obligatiilor de livrare,

inclusiv pentru tranzactiile a caror decontare a fost amanata.

Art. 107 (1) In vederea finalizarii decontarii tranzactiilor a caror decontare a fost amanata,

Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru poate apela la operatiunile

prevazute la art. 106, alin. (1) pct. a) si b) pana cel tarziu la inceputul sedintei de

tranzactionare din ziua urmatoare. In caz contrar Depozitarul Central va solicita, entitatii

care administreaza sistemul de tranzactionare apelarea la procedura de cumparare impusa

(buy-in) prevazuta in Sectiunea 6 – “Buy-in” § 3, in conformitate cu prevederile contractului

incheiat intre Depozitarul Central si aceasta.

(2) In cazul in care in prima zi de aplicare a procedurii de cumparare impusa (buy in) nu se

poate realiza cumpararea intregii cantitati de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia

initiala de vanzare, se va relua procedura descrisa la alin (1) si in urmatoarea zi, cu

respectarea prevederilor alin. (1).

Art. 108 In cazul in care s-a obtinut intrega cantitate de instrumente financiare cuprinsa in

tranzactia initiala de vanzare, Depozitarul Central va notifica:

a) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care are obligatia

decontarii tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala de vanzare cu

privire la data decontarii acesteia;

b) participantii la sistemul de compensare-decontare si registru ale caror tranzactii sunt

conditionate de decontarea tranzactiei initiale de vanzare asupra datei efective de

decontare a tranzactiilor respective.

Art. 109 (1) In cazul in care nu se poate incheia cumpararea cantitatii de instrumente

financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare sau Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru in cauza nu a obtinut instrumentele financiare necesare

finalizarii decontarii in termenele precizate la art. 107, Depozitarul Central va solicita, in

urmatoarea zi lucratoare, entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care a

fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, in conformitate cu contractul incheiat intre

Depozitarul Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva a tranzactiei, prin

aplicarea rezolutiunii de plin drept.


instrumentele financiare cumparate prin intermediul tranzactiei initiale de vanzare si care

sunt conditionate de decontarea acesteia din urma, Depozitarul Central va solicita in

termenul precizat la alin. (1) entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care

au fost incheiate tranzactiile, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul








76


Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin

drept, a tranzactiilor in cauza.


registru implicati in procesul de decontare a tranzactiilor mentionate in alin. (2) cu privire

la desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.

(4) In cazul in care are loc desfiintarea retroactiva a unor tranzactii, Depozitarul Central va

solicita sistemului de tranzactionare in care a fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, sa

mentina suspendarea de la tranzactionare a participantului care a efectuat vanzarea initiala

pentru un interval cuprins intre 5 si 30 zile lucratoare, in conformitate cu prevederile

contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza sistemul de

tranzactionare respectiv. Aceasta suspendare se adauga eventualelor suspendari efectuate de

catre sistemul de tranzactionare, conform regulilor acestuia.

Art. 110 Decontarea tranzactiilor rezultate ca urmare a aplicarii masurilor de management

al riscului respectiv tranzactiile de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell out speciale), a

celor rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare/cumparare impusa (buy-in/sell out)

precum si a celor a caror decontare este amanata sau conditionata de decontarea unor

tranzactii amanate la decontare, se va efectua pe baza neta sau bruta conform comunicarii


Art. 111 (1) In situatia in care, la data decontarii a fost necesara refacerea Raportelor de

decontare bancara ca urmare a corectarii unor tranzactii, a efectuarii unor tranzactii de

cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale), a apelarii la procedura de

cumparare/vanzare impusa (buy-in/sell-out) sau a amanarii decontarii unor tranzactii,

Depozitarul Central va transmite Rapoartele de decontare bancara participantilor compensatori

prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central.

(2) Participantii compensatori au obligatia de a transmite Depozitarului Central eventualele

obiectii cu privire la Raportele de decontare bancara, in termen de 15 minute de la primirea

acestora.

(3) Participantii compensatori vor debita conturile Participantilor la sistemul de compensare-

decontare si registru, a caror pozitie debitoare refacuta este mai mare decat cea initiala, cu

suma corespunzatoare si vor confirma Depozitarului Central, in termen de 30 minute de la

primirea rapoartelor de decontare bancara, acceptul de participare la decontare conform

sumelor inscrise in respectivele rapoarte (Anexa II.3). Participarea la decontare a

participantilor compensatori presupune acceptarea implicita a constituirii de garantii conform

art. 10 alin. (3) si (4) in conformitate cu noile sume inscrise in rapoartele de decontare bancara.

CAPITOLUL 6 IMPRUMUTUL DIRECT DE INSTRUMENTE

FINANCIARE

Art. 112 Imprumutul direct de instrumente financiare este un serviciu oferit de Depozitarul

Central, cu scopul de a asigura: lichiditatea decontarii tranzactiilor neconditionate de

prevalidarea instrumentelor financiare

Art. 113 Depozitarul Central efectueaza operatiunile de imprumut direct si operatiunile de

restituire a imprumutului direct, fara a indeplini rol de intermediar, pe baza instructiunilor de

decontare transmise de participanti, in conformitate cu prevederile prezentului Cod.








77


Art. 114 Instructiunile transmise Depozitarului Central in scopul decontarii operatiunilor de

imprumut direct si de restituire a imprumutului direct se considera a fi conforme cu

prevederile contractului incheiat intre partile implicate, fiind exclusiv raspunderea partilor in

ceea ce priveste corelarea prevederilor contractuale referitoare la imprumutul direct cu

instructiunile transmise Depozitarului Central.

Art. 115 Numarul de instrumente financiare care pot face obiectul imprumutului direct trebuie

sa fie cel mult egal cu numarul instrumentelor financiare necesare pentru finalizarea

decontarii.

Art. 116 In conformitate cu prevederile Regulamentului CNVM nr. 32/2006, detinatorul de

instrumente financiare, denumit in continuare Creditor, acorda cu imprumut unei persoane,

denumita in continuare Debitor, instrumente financiare in baza unui contract de imprumut.

Art. 117 Instructiunile privind imprumutul direct de instrumente financiare vor fi transmise

Depozitarului Central pana cel tarziu la data decontarii astfel incat sa se asigure finalizarea

decontarii in conformitate cu orarul de decontare

Art. 118 (1) Instructiunile de inregistrare sau restituire a imprumutului de instrumente

financiare sunt transmise Depozitarului Central, prin intermediul mijlocului de comunicare

notificat de Depozitarul Central.

(2) Fiecare instructiune de inregistrare sau restituire a imprumutului de instrumente financiare

transmisa de un Participant Depozitarului Central trebuie sa indeplineasca urmatoarele

conditii:

(i) sa contina cel putin urmatoarele informatii:

- numar de referinta instructiune;

- tipul instructiunii;

- data executarii instructiunii;

- identificarea instrumentelor financiare;

- cantitatea de instrumente financiare;

- identificarea ambelor parti implicate in tranzactie, respectiv a debitorului si a

creditorului;

- alte informatii relevante (cont instrumente financiare).

(ii) numarul de referinta alocat instructiunii sa fie unic pentru ziua respectiva.

(3) Depozitarul Central nu va lua in considerare instructiunile primite care nu indeplinesc

conditiile stabilite prin prezentul Cod.

(4) In situatia in care mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central este prin fax,

instructiunile vor respecta formatul prevazut in Anexa II.13.

Art. 119 (1) Depozitarul Central va inregistra in sistem in data decontarii instructiunile

validate alocand operatiunii de imprumut un numar de referinta unic.

(2) Momentul in care instructiunile sunt considerate intrate in sistemul Depozitarului Central

este momentul in care acesta inregistreaza operatiunea de imprumut direct, moment de la care

acestea devin irevocabile.








78


Art. 120 Operatiunea de imprumut direct se efectueaza printr-un transfer fara plata din contul

global in care sunt evidentiate detinerile Creditorului, deschis la un Participant, in contul

global in care sunt evidentiate detinerile Debitorului, deschis la alt Participant sau printr-un

transfer fara plata din contul Creditorului în contul Debitorului. Debitorul ia asupra sa toate

drepturile si obligatiile asociate instrumentelor financiare imprumutate, inclusiv drepturile si

obligatiile in relatia cu emitentul acestora, conform reglementarilor legale aplicabile.

Art. 121 Dupa efectuarea operatiunii de imprumut direct operatiunea de restituire a

imprumutului direct va fi inregistrata in sistemul Depozitarului Central.

Art. 122 (1) Operatiunile de restituire a imprumutului direct vor fi generate in mod diferit in

functie de data scadentei imprumutului. Astfel, daca data scadentei imprumutului este

precizata in instructiunile de imprumut direct transmise de participanti, se va genera o

operatiune de restituire a imprumutului direct la data specificata. Daca data scadentei

imprumutului nu este precizata in instructiunile de imprumut direct transmise de participanti,

se va genera o operatiune de restituire a imprumutului direct dupa un numar maxim de zile

lucratoare care va fi comunicat de catre Depozitarul Central.

(2) Data scadentei va fi in mod obligatoriu o zi lucratoare.

Art. 123 Numarul maxim de zile lucratoare precizat la art. 122 este stabilit prin decizia

Consiliului de Administratie al Depozitarului Central, pentru fiecare tip de instrument

financiar care face obiectul operatiunilor de imprumut.

Art. 124 Operatiunea de restituire a instrumentelor financiare imprumutate se efectueaza

printr-un transfer fara plata din contul global in care sunt evidentiate detinerile Debitorului,

deschis la un Participant, in contul global in care sunt evidentiate detinerile Creditorului,

deschis la alt Participant sau din contul Debitorului in contul Creditorului. Dupa restituire,

Creditorul ia asupra sa toate drepturile si obligatiile asociate instrumentelor restituite, inclusiv

drepturile si obligatiile in relatia cu emitentul instrumentelor financiare, conform

reglementarilor legale aplicabile.

Art. 125 Daca la momentul operatiunii de restituire a imprumutului direct nu sunt suficiente

instrumente financiare in contul global in care sunt evidentiate detinerile Debitorului sau în

contul Debitorului, dupa caz, operatiunea de restituire a imprumutului direct va fi mentinuta

intr-o coada de asteptare.

Art. 126 Operatiunile de restituire care nu pot fi efectuate, in conditiile descrise la art.124, vor

tranzita coada de asteptare cel mult pana la sfarsitul urmatoarei zile lucratoare, urmand ca

dupa aceasta perioada sa fie excluse automat din sistemul Depozitarului Central.

Art. 127 Operatiunilor de restituire a imprumutului direct amanate precum si a celor excluse

din sistemul Depozitarului Central li se vor aplica comisioanele de penalizare prevazute in

Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul Central.

Art. 128 Depozitarul Central va raporta zilnic CNVM toate operatiunile de restituire a

imprumutului direct excluse din sistemul Depozitarului Central.








79


Art. 129 Inregistrarea, eliberarea si executarea garantiilor aferente unei operatiuni de

imprumut de instrumente financiare, precum si corelarea acestora cu operatiunile de imprumut

sau de restituire a imprumuturilor directe cade exclusiv in sarcina partilor contractului de

imprumut. Orice eventuala plata compensatorie intre partile contractului de imprumut, ce

poate decurge din aceste cauze, se va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.

Art. 130 In cazul in care data efectuarii operatiunii de restituire a imprumutului direct este

declarata zi nelucratoare, operatiunea respectiva se va efectua in ziua lucratoare imediat

urmatoare. Orice eventuala plata compensatorie intre partile contractului de imprumut, ce

poate decurge din aceasta cauza, se va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.

Art. 131 Daca in intervalul de timp dintre efectuarea operatiunii de imprumut direct si a celei

de restituire a imprumutului direct, a fost stabilita o data de referinta/inregistrare pentru

actionarii asupra carora se vor rasfrange efectele unor evenimente corporative ale emitentului

instrumentelor financiare imprumutate, orice eventuala compensare intre parti urmeaza a fi

convenita si efectuata in afara sistemului Depozitarului Central.

Art. 132 In cazul in care emisiunea de instrumente financiare este retrasa din sistemul

Depozitarului Central inainte de data de efectuare a operatiunii de restituire a imprumutului

direct, operatiunea de restituire va fi anulata de Depozitarul Central. Orice eventuala plata

compensatorie intre partile contractului de imprumut, ce poate decurge din aceasta cauza, se

va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.

Art. 133 Orice alte eventuale compensari intre parti aferente contractului de imprumut direct

de instrumente financiare se vor efectua in afara sistemului Depozitarului Central, in

conformitate cu termenii contractului incheiat de acestea si cu prevederile legale aplicabile.

CAPITOLUL 7 DECONTAREA PE BAZA BRUTA

Sectiunea 1 Prevederi generale

Art. 134 (1) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor inregistrate in sistemul Depozitarului

Central se efectueaza in urmatoarele cazuri:

a) in cazul in care participantii la sistemul de tranzactionare au agreat respectiva modalitate

de decontare pentru tranzactiile negociate incheiate in sistemul de tranzactionare; Consiliul

de Administratie al Depozitarului Central va stabili tipul de instrumente financiare care vor

putea fi decontate pe baza bruta.

b) in cazul tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare prevazute la Titlul III

- “Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare”;

c) in cazul tranzactiilor rezultate ca urmare a aplicarii masurilor de management al riscului,

respectiv tranzactiile de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell out speciale), cele rezultate

prin aplicarea procedurii de vanzare/cumparare impusa (buy-in/sell out) precum si cele a

caror decontare este amanata, conform comunicarii Depozitarului Central.

d) in cazul in care obligatiile de plata aferente unor tranzactii sunt excluse din decontarea

pe baza neta (NSI) si inlocuite cu instructiuni de plata pentru decontarea pe baza bruta

(GSI) in conformitate cu prevederile Capitolului 2, Sectiunea 2 - “Reguli de aplicare a








80


schemei de garantare” si Capitolului 4, Sectiunea 2 “Reguli de aplicare a schemei de

garantare” din prezentul Titlu.

e) in cazul operatiunilor de executare a garantiilor asupra instrumentelor financiare cu venit

fix inregistrate in sistemul Depozitarului Central si constituite in favoarea BNR de catre

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru.

f) in cazul tranzactiilor efectuate intr-un sistem alternativ de tranzactionare, in conformitate cu

prevederile contractului incheiat intre entitatea care administreaza respectivul sistem alternativ

de tranzactionare si Depozitarul Central.

(2)

Depozitarul Central va comunica tuturor participantilor sai orarul operatiunilor de

decontare pe baza bruta.

Art. 135 (1) In cazul utilizarii mecanismului cu prevalidare a instrumentelor financiare,

sistemul Depozitarului Central verifica la momentul introducerii ordinului de vanzare in

sistemul de tranzactionare sau la momentul inregistarii tranzactiei in sistemul Depozitarului

Central, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre entitatea care administreaza

respectivul sistem de tranzactionare si Depozitarul Central, disponibilitatea instrumentelor

financiare in contul vanzatorului si procedeaza la blocarea in cont a respectivelor instrumente

financiare in scopul evitarii revanzarii acestora.

(2) In cazul utilizarii mecanismului fara prevalidare a instrumentelor financiare, Depozitarul

Central verifica in data decontarii, in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare,

disponibilitatatea instrumentelor financiare in contul vanzatorului si procedeaza la blocarea

transferului din cont a cantitatii de instrumente financiare necesare efectuarii decontarii.

Art. 136 (1) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator, sau, dupa

caz, agentul custode care deconteaza tranzactia de vanzare are obligatia si raspunderea

exclusivă de a se asigura ca instrumentele financiare obiect al tranzactiei cu decontare pe baza

bruta sunt disponibile in cont (decontate si libere de sarcini) la data decontarii in

conformitate cu orarul operatiunilor de decontare

(2) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator, sau, dupa caz,

agentul custode care deconteaza tranzactia de vanzare are obligatia si raspunderea exclusiva sa

nu transfere din cont in ziua decontarii, dupa momentul limita precizat in orarul operatiunilor

de decontare, cantitatea de instrumente financiare necesara efectuarii decontarii.

(3) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru cumparator, sau, dupa caz,

agentul custode care deconteaza tranzactia de cumparare are obligatia si raspunderea exclusiva

de a alimenta, la data decontarii, in conformitate cu orarul de decontare a tranzactiilor cu

decontare pe baza bruta respective, contul de decontare deschis la participantul compensator

cu disponibilul corespunzator decontarii tranzactiei.

(4) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru cumparator in tranzactiile

cu decontare pe baza bruta prevazute la art. 134 alin. (1) lit. a), c), d), e) si f) are obligatia

si raspunderea exclusiva de a se asigura ca instrumentele financiare obiect al tranzactiilor

de cumparare nu sunt vandute inainte de decontarea tranzactiilor de cumparare respective.

Sectiunea 2 Mecanismul decontarii

Art. 137 (1) Sistemul de tranzactionare transmite tranzactiile cu decontarea pe baza bruta

Depozitarului Central in data tranzactionarii, in conformitate cu prevederile contractului

incheiat intre Depozitarul Central si fiecare entitate care administreaza un sistem de








81


tranzacţionare. Tranzactiile cu decontare pe baza bruta se considera inregistrate la Depozitarul

Central dupa validarea tehnica a acestora si emiterea Rapoartelor de decontare pe baza bruta

care includ respectivele tranzactii. Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru

vor prelua din sistemul electronic al Depozitarului Central, Rapoartele de decontare pe baza

bruta.

(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia de a verifica

fiecare tranzactie inscrisa in Rapoartele de decontare pe baza bruta emise de Depozitarul

Central si de a comunica in scris Depozitarului Central eventualele obiectii :

a) in termen de 45 de minute de la emiterea de catre Depozitarul Central a Raportului de

decontare pe baza bruta pentru tranzactiile cu decontarea T;

b) in termen de 60 de minute de la incheierea sedintei de tranzactionare, in ziua lucratoare

anterioara datei decontarii pentru tranzactiile cu decontarea T+1, T+2 sau T+3.

(3) Agentul custode nu poate comunica Depozitarului Central obiectii referitoare la

decontarea unei tranzactii cu decontare pe baza bruta care constau in refuzul confirmarii

decontarii unei tranzactii in urmatoarele situatii:

a) atunci cand tranzactia de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciala) sau

tranzactia incheiata prin aplicarea procedurii de cumparare/vanzare impusa (buy-

in/sell-out) este rezultatul introducerii corecte a unui ordin pe contul clientului

agentului custode, in situatia in care participantul la sistemul de tranzactionare detine o

copie a declaratiei prevazute la art. 9 alin. (6) si respectiv alin. (7).

b) atunci cand agentul custode are si calitatea de participant la un sistem de tranzactionare

si in aceasta calitate a efectuat tranzactii pentru clientul propriu respectiv.

c) atunci cand tranzactia este rezultatul introducerii corecte a unui ordin pe contul

clientului agentului custode iar participantul la sistemul de tranzactionare, care a

introdus respectivul ordin, detine o copie a declaratiei scrise a agentului custode

(Anexa II.7_1 semnata de un reprezentat al agentului custode care are specimen de

semnatura in relatia cu Depozitarul Central), privind asumarea decontarii acestei

tranzactii de catre respectivul agent custode.

(4) In cazul in care un agent custode are obiectii referitoare la decontarea unei tranzactii cu

decontare pe baza bruta, iar tranzactia respectiva nu se incadreaza in situatia prevazuta la alin

(3), acesta are obligatia de a incerca solutionarea respectivelor obiectii impreuna cu

participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care a efectuat tranzactia.

(5) In cazul in care agentul custode isi mentine obiectiile referitoare la o anumita tranzactie,

acesta are obligatia de a transmite Depozitarului Central, pana cel tarziu la termenele

prevazute la alin.(2), refuzul efectuarii decontarii in conformitate cu Anexa II.8, prin mijlocul

de comunicare notificat de Depozitarul Central.

Art. 138 (1) In cazul in care Depozitarul Central nu va primi obiectii in conformitate cu art.

137 alin (2) sau refuz de decontare in conformitate cu art. 137, alin. (5), tranzactiile respective

se considera a fi confirmate in vederea decontarii de catre Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru, inclusiv de catre cei care au calitatea de agent custode.

(2) La data decontarii, Depozitarul Central va emite prin mijlocul de comunicare notificat

participantilor compensatori/participantului compensator Raportul de decontare bancara pe

baza bruta (Anexa II.4) in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare corespunzator









82


Art. 139 (1) La data decontarii, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru

au obligatia si raspunderea exclusiva de a debita conturile clientilor aflati in pozitie debitoare

cu suma aferenta decontarii tranzactiilor cu decontare pe baza bruta.

(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie debitoare au

obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta contul propriu de decontare deschis la

participantul compensator cu suma aferenta decontarii fiecarei tranzactii cu decontare pe baza

bruta in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare corespunzator tranzactiilor

respective.

(3) In cazul in care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care

deconteaza tranzactia cu decontare pe baza bruta au conturile de decontare deschise la

participanti compensatori diferiti, participantul compensator aferent cumparatorului are

obligatia si raspunderea exclusiva de a debita contul Participantului la sistemul de

compensare-decontare si registru aflat in pozitie debitoare si de a alimenta contul de decontare

deschis in sistemul ReGIS cu suma aferenta decontarii tranzactiei respective.

(4) In cazul in care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care

deconteaza tranzactia cu decontare pe baza bruta au conturile de decontare deschise la acelasi

participant compensator, acesta are obligatia si raspunderea exclusiva de a debita contul

Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru aflat in pozitie debitoare cu

suma aferenta decontarii tranzactiei respective.

(5) Participantul compensator prin intermediul caruia deconteaza Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru aflat in pozitie debitoare are obligatia de a transmite

Depozitarului Central, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central, acceptul

sau dupa caz refuzul de participare la decontare (Anexa II.5), conform datei de decontare si a

sumei inscrise in Raportul de decontare bancara pe baza bruta, in conformitate cu orarul

operatiunilor aferente comunicat de catre Depozitarul Central.

(6) In cazul tranzactiilor cu decontare pe baza bruta incheiate intre doua conturi ale aceluiasi

Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, acesta va transmite Depozitarului

Central, prin mijlocul de comunicare notificat de catre Depozitarul Central, confirmarea de

participare la decontare (Anexa II.6), conform datei de decontare si a sumei inscrise in

Raportul de decontare bancara pe baza bruta, in conformitate cu orarul operatiunilor aferente

comunicat de catre Depozitarul Central.

Art. 140 (1) Dupa primirea de catre Depozitarul Central a confirmarii de participare la

decontare transmisa de participantul compensator, in cazul in care Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru care deconteaza tranzactia cu decontare pe baza bruta au

conturile de decontare deschise la participanti compensatori diferiti, Depozitarul Central va

initia instructiunea de plata pentru decontarea pe baza bruta in sistemul ReGIS in perioada

de functionare a sistemului ReGIS in care este permisa introducerea de instructiuni de

decontare pe baza bruta de catre Depozitarul Central, in conformitate cu contractul incheiat

intre Depozitarul Central si Banca Nationala a Romaniei.

(2) In cazul aparitiei unor evenimente neprevazute care fac imposibila initierea in sistemul

ReGIS de catre Depozitarul Central a instructiunii de plata pentru decontarea pe baza bruta

a tranzactiilor, BNR este mandatata de catre Depozitarul Central sa initieze manual

instructiunea de plata in sistemul ReGIS, in baza comunicarii transmise de Depozitarul

Central.








83


(3) BNR va asigura decontarea finala a instructiunii de decontare pe baza bruta in situatia in

care in disponibilul contului de decontare deschis in sistemul ReGIS de catre participantul

compensator aflat in pozitie debitoare exista suficiente fonduri.

(4) Instructiunea de decontare pe baza bruta introdusa in sistemul ReGIS, care nu poate fi

decontata pana la inchiderea sistemului respectiv, va fi exclusa automat din sistemul

ReGIS.

(5) In vederea asigurarii schimbului de instructiuni cu sistemele administrate de Banca

Nationala a Romaniei, Depozitarul Central poate utiliza urmatoarele mijloace de

comunicaţie: posta electronica securizata, suport hartie si/sau reteaua TFDNet, inclusiv prin

intermediul unei interfete automate de tip STP (straight through processing).

Art. 141 (1) Dupa decontarea finala a instructiunii de decontare pe baza bruta in sistemul

ReGIS sau, dupa caz, a confirmarii participarii la decontare transmisa de catre participantul

compensator sau Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru in

conformitate cu art. 139 alin. (5) si (6), Depozitarul Central va transfera instrumentele

financiare din contul vanzatorului in cel al cumparatorului, conform tranzactiei incheiate,

inregistrand transferul de proprietate de la vanzator la cumparator.

(2) Prin exceptie de la alin. (1), atunci cand atat vanzatorul cat si cumparatorul sunt

inregistrati in acelasi cont global al unui Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru, Participantul are obligatia si raspunderea exclusiva sa inregistreze in evidentele

proprii transferul dreptului de proprietate de la vanzator la cumparator pentru clientii

individuali al caror mandatar este precum si cel al fondurilor banesti aferente tranzactiei, cu

respectarea principiului DvP si sa transmita Depozitarului Central confirmarea efectuarii

decontarii (Anexa II.6).

Art. 142 (1) Dupa finalizarea operatiunilor de decontare a instrumentelor financiare,

decontarea tranzactiei este considerata finala si irevocabila. Depozitarul Central va

comunica Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru implicati si/sau,

dupa caz, participantilor compensatori confirmarea finalizarii decontarii.

(2) Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii participantii

compensatori si Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru implicati au

obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta, la data decontarii, conturile creditoare cu

suma aferenta decontarii tranzactiei cu decontare pe baza bruta.

(3) Efectuarea transferului fondurilor banesti este raspunderea exclusiva a respectivilor

participanti.

Art. 143 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si

raspunderea exclusiva de a alimenta / a inregistra distinct, in ziua decontarii, in contul fiecarui

client, suma rezultata din decontarea tranzactiilor incheiate pe contul acestora.

Art. 144 Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii, Participantii

la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si raspunderea exclusiva de a

inregistra in evidentele proprii, pentru fiecare cont global, transferul de proprietate in

subconturile conturilor globale.

Art. 145 Masurile de management al riscului, nu se aplica tranzactiilor cu decontare pe baza

bruta.








84


Art. 146 Tranzactia cu decontare pe baza bruta inregistrata in sistemul Depozitarului Central

nu va putea fi decontata in situatia in care operatiunile aferente decontarii nu se efectueaza

cu succes, respectiv:

a) atunci cand Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu indeplineste

obligatiile prevazute la art. 9;

b) cand Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru sau agentul custode

refuza efectuarea decontarii, in conditiile precizate la art. 137, alin. (2) si (5) sau cand acesta

nu detine, la data decontarii, instrumentele financiare sau fondurile banesti necesare decontarii

in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare corespunzator tranzactiilor respective;

c) cand participantul compensator nu transmite acceptul de participare la decontare pentru

tranzactia respectiva in conformitate cu art. 139 alin. (5) sau nu asigura fondurile necesare

efectuarii decontarii in sistemul ReGIS;

d) cand Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care deconteaza

tranzactia atat pe partea de vanzare cat si pe partea de cumparare nu transmite Depozitarului

Central confirmarea debitarii contului cumparatorului cu suma aferenta decontarii tranzactiei,

si, in cazul unei tranzactii executate intre clienti ale caror instrumente financiare sunt

inregistrate in acelasi cont global, nu transmite si confirmarea inregistrarii in evidentele proprii

a transferului de instrumente financiare de la vanzator la cumparator;

e) in cazul in care volumul instructiunilor de decontare depaseste capacitatea de procesare a

acestora in cadrul orarului operatiunilor de decontare pe baza bruta;

f) in situatii exceptionale, datorate unor incidente tehnice grave aparute in sistemul

Depozitarului Central sau in alte sisteme cu care acesta interactioneaza.

Art. 147 (1) In situatia in care tranzactia cu decontare pe baza bruta nu poate fi decontata,

Depozitarul Central va solicita, in urmatoarea zi lucratoare dupa data prevazuta pentru

decontarea respectivei tranzactii, entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in

care a fost incheiata tranzactia, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul

Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva a tranzactiei, prin aplicarea

rezolutiunii de plin drept.


instrumentele financiare cumparate prin intermediul tranzactiei mentionate la alin. (1) si

care sunt conditionate de decontarea acesteia din urma, Depozitarul Central va solicita, in

urmatoarea zi lucratoare dupa data prevazuta pentru decontarea respectivei tranzactii,

entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile,

in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si entitatea respectiva,

desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, a tranzactiilor in cauza.


registru implicati in procesul de decontare a respectivei tranzactii si, dupa caz participantii

compensatori prin intermediul carora deconteaza acestia, cu privire la desfiintarea

retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.

Art. 148 In cazul in care are loc desfiintarea retroactiva a unor tranzactii atunci cand un

Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu-si indeplineste obligatiile

prevazute la art. 9 si la art. 136 sau in alte cazuri imputabile acestuia, Depozitarul Central

va solicita sistemului de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile, sa suspende de

la tranzactionare participantul care nu si-a indeplinit obligatiile mentionate anterior, pentru








85


o perioada cuprinsa intre 1 si 30 zile lucratoare, in conformitate cu prevederile contractului

incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare

respectiv. Aceasta suspendare se adauga eventualelor suspendari efectuate de catre sistemul

de tranzactionare, conform regulilor acestuia.

Art. 149 (1) Depozitarul Central poate suspenda dreptul de a participa la sistemul de

compensare-decontare unui participant compensator pentru un interval cuprins intre 1 si 90

zile lucratoare incepand cu data comunicata de Depozitarul Central in situatia in care acesta

nu-si indeplineste oricare din urmatoarele obligatii:

1. confirmarea Raportului de decontare bancara pe baza bruta in termenele si in

conditiile specificate de prezentul Cod, atunci cand Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru, client al acestuia, detine in contul sau deschis

la respectivul participant compensator sumele necesare decontarii tranzactiei cu

decontare pe baza bruta;

2. asigurarea, la data decontarii, de fonduri suficiente in disponibilul contului sau

de decontare deschis in sistemul ReGIS, la momentul confirmarii decontarii prin

transmiterea de catre acesta a acceptului de efectuare a decontarii conform

Raportului de decontare bancara pe baza bruta aferent, pentru decontarea

instructiunii de decontare pe baza bruta initiata de Depozitarul Central in

sistemul ReGIS;

3. efectuarea, la data decontarii, a transferului de fonduri banesti in conformitate cu

Raportul de decontare bancara pe baza bruta confirmat de acesta in termenele si

modalitatile stabilite de prezentul Cod, in situatia in care ambii Participanti la

sistemul de compensare-decontare si registru care deconteaza tranzactia

respectiva au conturile de decontare deschise la participantul compensator

respectiv.

(2) Suspendarea va fi comunicata de indata BNR.

(3) Depozitarul Central poate da publicitatii numele respectivului participant compensator.

(4) Depozitarul Central poate decide excluderea respectivului participant compensator din

sistemul administrat de Depozitarul Central.


sau cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect in situatia nedecontarii tranzactiilor

cu decontare pe baza bruta si/sau a desfiintarii retroactive a acestora prin aplicarea rezolutiunii

de plin drept.








86


TITLUL III DECONTAREA TRANZACTIILOR EFECTUATE IN

AFARA SISTEMELOR DE TRANZACTIONARE

Art. 1 (1) Tranzactiile incheiate in afara sistemelor de tranzactionare efectuate conform

reglementarilor CNVM si inregistrate in sistemul de compensare-decontare si registru

administrat de Depozitarul Central se deconteaza pe baza bruta in conformitate cu

prevederile prezentului Cod.

(2) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare se realizeaza pe

toata durata de functionare a sistemului ReGIS in care este permisa introducerea de

instructiuni de decontare pe baza bruta de catre Depozitarul Central, in conformitate cu

contractul incheiat intre Depozitarul Central si Banca Nationala a Romaniei.

Art. 2 (1) Transmiterea instructiunilor de transfer aferente tranzactiilor efectuate in afara

sistemelor de tranzactionare se realizeaza in conformitate cu prevederile contractului de

participare incheiat intre Depozitarul Central si Participantul la sistemul de compensare–


(2) Instructiunile de transfer aferente tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de

tranzactionare trebuie sa fie conforme cu reglementarile incidente emise de autoritatile

competente, fiind exclusiv raspunderea Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru cu privire la respectarea acestora.

(3) Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru transmit Depozitarului

Central, pe baza principiului dublei notificari, instructiunile de transfer aferente tranzactiilor

efectuate in afara sistemelor de tranzactionare prin mijloacele de comunicare notificate de



instructiunile de transfer aferente tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare

vor respecta formatul prevazut in Anexa III.1.

(5) Transmiterea instructiunilor de transfer se va efectua cu maxim trei zile lucratoare inainte

de data decontarii, dar nu mai tarziu de momentul comunicat de catre Depozitarul Central in

Precizarile tehnice aferente serviciilor de decontare a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor

de tranzactionare.

(6) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care deconteaza tranzactia de

vanzare are obligatia si raspunderea exclusiva de a se asigura ca instrumentele financiare,

obiect al tranzactiei efectuate in afara sistemelor de tranzactionare sunt disponibile in cont la

data decontarii la momentul stabilit de Depozitarul Central in conformitate cu orarul de

decontare a tranzactiilor cu decontare pe baza bruta.

(7) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care deconteaza tranzactia

de cumparare sau, dupa caz, agentul custode care deconteaza tranzactia de cumparare are

obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta, la data decontarii, in conformitate cu

orarul de decontare a tranzactiilor cu decontare pe baza bruta respective, contul de

decontare deschis la participantul compensator cu disponibilul corespunzator decontarii

tranzactiei efectuata in afara sistemelor de tranzactionare.

(8) La data decontarii, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au

obligatia si raspunderea exclusiva sa nu transfere din conturi cantitatea de instrumente

financiare necesara efectuarii decontarii tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de

tranzactionare.








87


Art. 3 Etapele aferente procesarii si decontarii instructiunilor de transfer transmise la

Depozitarul Central sunt:

a. validarea instructiunilor de transfer receptionate;

b. operatiunea de matching a instructiunilor de transfer;

c. verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare in contul Participantului

la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator si blocarea

instrumentelor financiare vandute, in vederea evitarii revanzarii acestora si

asigurarii decontarii;

d. inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a tranzactiilor efectuate in

afara sistemelor de tranzactionare;

e. initierea decontarii tranzactiilor;

f. transmiterea notificarilor de confirmare a efectuarii decontarii finale sau de

desfiintare retroactiva a instructiunilor de transfer nedecontate.

Art. 4 (1) Procesul de validare reprezinta verificarea de catre Depozitarul Central a

continutului fiecarei instructiuni receptionate.

(2) Instructiunile care contin erori, alte vicii de completare sau lipsa de mandat a

semnatarului nu vor fi luate in considerare de catre Depozitarul Central.

Art. 5 Operatiunea de matching reprezinta procesul prin care sunt identificate instructiunile

de transfer care formeaza o tranzactie si prin care o instructiune transmisa de un Participant

la sistemul de compensare–decontare si registru este comparata cu cea transmisa de

contrapartea acestuia pentru a asigura faptul ca termenii tranzactiei sunt identici in ambele

instructiuni.

Art. 6 (1) Depozitarul Central inregistreaza in sistemul de compensare-decontare tranzactii

efectuate in afara sistemelor de tranzactionare la data decontarii acestora.

(2) La inregistrarea in sistem a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare,

Depozitarul Central aloca fiecareia un numar de referinta unic.

(3) Momentul la care instructiunile de transfer se considera introduse in sistemul

Depozitarului Central si sunt valabile/irevocabile si opozabile tertilor, producand efecte

juridice intre Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru, este cel la care se

inregistreaza tranzactia in sistemul Depozitarului Central si se emite Raportul de decontare pe

baza bruta care include tranzactia respectiva.

(4) Incepand cu momentul precizat la alin. (3), instructiunile de transfer aflate in sistem nu

pot fi revocate de catre un Participant la sistemul de compensare–decontare si registru sau de

catre un tert, fiind protejate conform prevederilor Legii nr. 253/2004 privind caracterul

definitiv al decontarii in sistemele de plati si in sistemele de decontare a operatiunilor cu

instrumente financiare si ale Legii 297/2004, chiar si in cazul deschiderii unei proceduri de

insolventa asupra unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru sau a

unui participant compensator.

(5) Dupa momentul precizat la alin. (3) ordinele de transfer acceptate in sistemul

Depozitarului Central pot fi revocate numai de catre Depozitarul Central in urmatoarele

cazuri:

a. ca urmare a desfiintarii retroactive a tranzactiei prin aplicarea rezolutiunii de

plin drept de catre Depozitarul Central in conformitate cu prevederile

prezentului Cod.








88


b. ca urmare a unor incidente grave aparute in functionarea sistemului


Art. 7 (1) Dupa momentul inregistrarii tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de

tranzactionare in sistemul Depozitarului Central, acesta emite rapoartele de decontare pe baza

bruta aferente Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru implicati si,

va transmite, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central rapoartele de

decontare bancara pe baza bruta participantilor compensatori (Anexa II.4) in conformitate

cu orarul operatiunilor de decontare corespunzator tranzactiilor respective.

(2) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare se efectueaza in

conformitate cu Capitolul 7 “Decontarea pe baza bruta”, Sectiunea 2 din cadrul Titlului II

cu exceptia art. 137, art. 138, art. 147 alin (1) si art. 148.

Art. 8 (1) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de

tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului Central se efectueaza la data agreata de

Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru care au incheiat respectivele

tranzactii, dar nu mai tarziu de T+3.

(2) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare si inregistrate in

sistemul Depozitarului Central se face pe baza principiului DvP in conformitate cu care

livrarea instrumentelor financiare se realizeaza daca si numai daca are loc plata fondurilor

banesti corespunzatoare.

Art. 8 (1) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de

tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului Central se efectueaza la data

agreata de Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru care au incheiat

respectivele tranzactii.

(2) Decontarea tranzacţiilor de vânzare-cumpărare în cadrul sistemului depozitarului

central se efectuează pe baza principiului livrare contra plată (DvP), în conformitate cu

care livrarea instrumentelor financiare se realizează dacă şi numai dacă are loc şi plata

fondurilor băneşti corespunzătoare.

(3) Prin excepţie de la alin. (2), decontarea tranzacţiilor efectuate in afara sistemelor de

tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului Central cu instrumente financiare

pentru care depozitarul central nu este desemnat depozitar al emitentului se efectuează pe

baza principiului livrare contra plată (DvP) sau pe baza principiului livrare fără plată

(FoP) cu schimbarea proprietatii.

(4) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare si inregistrate

in sistemul Depozitarului Central avand la baza principiul livrare contra plata (DvP) se va

face respectand principiul dublei notificari prin transferul instrumentelor financiare cu

schimbarea proprietatii, dupa efectuarea transferului de fonduri, cei doi participanti parti

in tranzactia respectiva avand raspunderea exclusiva asupra instructiunilor transmise.

(5) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare si inregistrate

in sistemul Depozitarului Central avand la baza principiul livrare fara plata (FoP) se va

face respectand principiul dublei notificari, prin transferul instrumentelor financiare cu








89


schimbarea proprietatii, cei doi participanti parti in tranzactia respectiva avand

raspunderea exclusiva asupra instructiunilor transmise.1

Art. 9 (1) Daca tranzactia a fost decontata, Depozitarul Central va transmite Participantilor

la sistemul de compensare–decontare si registru implicati notificari privind confirmarea

decontarii.

(2) Daca tranzactia efectuata in afara sistemelor de tranzactionare nu a putut fi decontata in

conformitate cu prevederile art. 146 din Titlul II, Capitolul 7 “Decontarea pe baza bruta”,

aceasta va fi desfiintata retroactiv, in data prevazuta pentru decontarea respectivei

tranzactii, de catre Depozitarul Central prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, iar

Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru implicati vor fi notificati in

acest sens.


sau cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect in situatia nedecontarii tranzactiilor

efectuate in afara sistemelor de tranzactionare si/sau a desfiintarii retroactive prin aplicarea

rezolutiunii de plin drept a acestora.

Art. 11 (1) Pentru instrumentele financiare de tipul actiunilor, drepturilor si unitatilor de fond

tranzactionate exclusiv pe pietele administrate de Bursa de Valori Bucuresti, este permisa

decontarea in moneda nationala in sistemul Depozitarului Central de tranzactii incheiate in

afara sistemelor de tranzactionare, exclusiv in scopul incheierii de tranzactii de tip turnaround.

(2) Prin tranzactii de tip turnaround se inteleg tranzactiile incheiate in afara sistemelor de

tranzactionare care indeplinesc cumulativ urmatoarele conditii:

a) pentru tranzactiile incheiate in afara sistemelor de tranzactionare exista una sau mai multe

tranzactii corespondente incheiate la Bursa de Valori Bucuresti;

b) participantul la sistemul de compensare – decontare si registru, inclusiv agentul custode

care deconteaza tranzactia/tranzactiile de vanzare incheiate la Bursa de Valori Bucuresti, va

deconta in mod obligatoriu si tranzactia/tranzactiile de cumparare corespondente incheiate in

afara sistemelor de tranzactionare; participantul la sistemul de compensare – decontare si

registru, inclusiv agentul custode care deconteaza tranzactia/tranzactiile de cumparare

incheiate la Bursa de Valori Bucuresti, va deconta in mod obligatoriu si tranzactia/tranzactiile

de vanzare corespondente incheiate in afara sistemelor de tranzactionare;

c) data decontarii tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare este aceeasi cu

cea aferenta tranzactiilor corespondente incheiate la Bursa de Valori Bucuresti;

d) volumul de instrumente financiare aferent tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de

tranzactionare este cel mult egal cu volumul de instrumente financiare aferent tranzactiilor

corespondente incheiate la Bursa de Valori Bucuresti;

e) pretul aferent tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare poate inregistra o

variatie de cel mult 2% fata de pretul aferent tranzactiilor corespondente incheiate la Bursa de

Valori Bucuresti.

1 Modificarea intră în vigoare la data intrării în vigoare a modificării corespunzătoare a art. 74 şi a art. 79 din

Regulamentul C.N.V.M. nr.13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de

compensare şi contrapărţilor centrale, cu modificările şi completările ulterioare.








90


Art. 12 (1) Participantii la sistemul de compensare – decontare si registru, inclusiv agentii

custode care instructeaza Depozitarul Central pentru decontarea unei tranzactii incheiate in

afara sistemelor de tranzactionare cu instrumente financiare de tipul actiunilor, drepturilor si

unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe pietele administrate de Bursa de Valori

Bucuresti, au urmatoarele obligatii:

a) pentru toate tranzactiile incheiate in afara sistemelor de tranzactionare pentru care acestia au

transmis instructiuni de decontare in sistemul Depozitarului Central, vor indica Depozitarului

Central tranzactiile corespondente incheiate la Bursa de Valori Bucuresti; in cazul in care

decontarea tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare se efectueaza prin doi

participanti la sistemul de compensare – decontare si registru/agenti custode diferiti,

responsabilitatea raportarii revine celui prin intermediul caruia s-au decontat tranzactiile

corespondente incheiate la Bursa de Valori Bucuresti;

b) raportarile mentionate la punctul a) se vor efectua pe total, grupate pe ISIN (simbol de

tranzactionare), contul de instrumente financiare, atat pentru partea de vanzare cat si pentru

partea de cumparare;

c) raportarile mentionate la punctul a) se vor efectua in ziua urmatoare celei in care a avut loc

decontarea tranzactiilor turnaround.

(2) Inainte de inceperea operatiunilor de decontare a tranzactiilor efectuate in afara

sistemelor de tranzactionare cu instrumentele financiare de tipul actiunilor, drepturilor si

unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe pietele administrate de Bursa de Valori Bucuresti,

Depozitarul Central va comunica Participantilor la sistemul de compensare – decontare si

registru prin Precizari tehnice modalitatea de transmitere si formatul raportarilor mentionate

la alin. (1) pct. a).

(3) Depozitarul Central va verifica raportarile Participantilor mentionate la art. 12 alin. 1,

exclusiv in ceea ce priveste indeplinirea conditiilor de la art. 11 alin. 2 lit. a), b), c) si d).





Bucuresti, isi asuma prin semnarea electronica a instructiunii de decontare de catre agentul

participant la sistemul de compensare – decontare si registru/agentul de custodie autorizat in

numele sau, dupa caz, prin semnarea instructiunii de decontare transmisa pe suport de hartie

de catre persoana care detine specimen de semnatura autorizata la Depozitarul Central,

raspunderea exclusiva cu privire la respectarea scopului permis pentru incheierea de tranzactii

in afara sistemelor de tranzactionare cu astfel de instrumente financiare.

(2) In cazul in care decontarea tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare se

efectueaza prin doi participanti la sistemul de compensare – decontare si registru/agenti

custode diferiti, raspunderea mentionata la alin. (1) revine celui prin intermediul caruia s-au

decontat tranzactiile corespondente incheiate la Bursa de Valori Bucuresti.





Bucuresti, isi asuma prin semnarea electronica a instructiunii de decontare de catre agentul

participant la sistemul de compensare – decontare si registru/agentul de custodie autorizat in








91


numele sau, sau, dupa caz, prin semnarea instructiunii de decontare transmisa pe suport de

hartie de catre persoana care detine specimen de semnatura autorizata la Depozitarul Central,

raspunderea exclusiva cu privire la efectuarea tranzactiilor care respecta conditiile prevazute la

art. 11 alin. (2) din prezentul titlu.

(2) In cazul in care decontarea tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare se

efectueaza prin doi participanti la sistemul de compensare – decontare si registru/agenti

custode diferiti, raspunderea mentionata la alin (1) revine participantului prin intermediul

caruia s-au decontat tranzactiile corespondente incheiate la Bursa de Valori Bucuresti.

Art. 15 Participantii la sistemul de compensare – decontare si registru, inclusiv agentii custode

care instructeaza Depozitarul Central pentru decontarea unei tranzactii incheiate in afara

sistemelor de tranzactionare cu instrumente financiare de tipul actiunilor, drepturilor si

unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe pietele administrate de Bursa de Valori Bucuresti,

isi asuma prin semnarea electronica a instructiunii de decontare de catre agentul participant la

sistemul de compensare – decontare si registru/agentul de custodie autorizat in numele sau,

dupa caz, prin semnarea instructiunii de decontare transmisa pe suport de hartie de catre

persoana care detine specimen de semnatura autorizata la Depozitarul Central, raspunderea

exclusiva cu privire la respectarea obligatiilor mentionate la art. 12 alin. (1) din prezentul titlu.








92


TITLUL IV ADMINISTRAREA SI CUSTODIA DETINERILOR DE

INSTRUMENTE FINANCIARE DIN CONTURILE

PARTICIPANTILOR LA SISTEMUL DE

COMPENSARE-DECONTARE SI REGISTRU

CAPITOLUL 1 ORGANIZAREA CONTURILOR

Sectiunea 1 Conturile participantilor

§ 1 Organizarea datelor din conturile participantilor

Art. 1 (1) Instrumentele financiare detinute de Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru precum si de clientii acestora vor fi inregistrate in conturi electronice, in

sistemul Depozitarului Central.

(2) Depozitarul Central poate mentine urmatoarele sisteme de conturi:

- conturi individuale de instrumente financiare deschise in numele detinatorilor

legali de instrumente financiare;

- conturi globale de instrumente financiare deschise de catre Participantii la sistemul

de compensare-decontare si registru in care sunt inregistrate instrumentele

financiare detinute de clientii al caror mandatar este participantul respectiv.

Participanţii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului

Central, au obligaţia de a menţine subconturi individuale de instrumente financiare

pentru clienţii ai căror mandatari sunt şi de a înregistra zilnic în evidenţele proprii

deţinerile pe fiecare client. Subconturile individuale de instrumente financiare vor fi

evidenţiate astfel încât să se asigure separarea valorilor mobiliare deţinute în nume

propriu de cele deţinute în numele clienţilor.

(3) In aplicarea prevederilor alin. (2), Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru al Depozitarului Central le este interzis să deschidă un cont individual pentru un

client ale carui detineri care au acelasi cod ISIN sunt evidentiate intr-un cont global al

respectivului participant.

(4) In aplicarea prevederilor alin. (2), Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru al Depozitarului Central le este interzis să includă într-un cont global detinerile

care au acelasi cod ISIN ale unui client care are deschis un cont individual la acelasi

Participant.

(5) Un Participant poate deschide un singur cont individual pentru un client.

(6) Participantii care utilizeaza conturi globale au obligatia si raspunderea exclusiva de a

mentine evidenta informatiilor referitoare la clientii proprii si detinerile acestora evidentiate

in conturile globale si de a le furniza autoritatilor abilitate prin lege sa solicite astfel de

informatii.

(7) Orice raportari si informatii referitoare la detinerile unei persoane, furnizate de

Depozitarul Central detinatorilor, emitentilor si autoritatilor abilitate prin lege sa solicite

astfel de informatii, vor lua in considerare numai detinerile evidentiate in conturile

individuale.

8) Dreptul de proprietate asupra instrumentelor financiare, pentru participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru si clientii acestora, se dobandeste prin inscrierea

instrumentelor financiare in:

a) conturile deschise de Participanti in nume propriu;








93


b) conturile individuale deschise de Participanti in numele clientilor;

c) subconturile clientilor care fac parte dintr-un cont global al Participantului, deschise in

evidentele acestuia, sub rezerva existentei instrumentelor financiare in contul global.

(9) Instrumentele financiare, precum si orice alte drepturi aferente acestora, evidentiate pe

numele clientilor in conturile unui intermediar, nu vor fi considerate drept active sau pasive

ale respectivului intermediar.

(10) In cazul instrumentelor financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat

depozitar al emitentului, evidentiate in conturi globale, inregistrarea garantiilor si a oricaror

alte sarcini sau restrictii asupra instrumentelor financiare, se efectueaza de catre

Participantul in al carui cont global sunt inregistrate respectivele instrumente financiare, in

conformitate cu principiile stabilite la art. 10 din Legea nr. 253/2004 privind caracterul

definitiv al decontarii in sistemele de plati si in sistemele de decontare a operatiunilor cu

instrumente financiare.

(11) In cazul instrumentelor financiare evidentiate in conturi globale, inregistrarea

operatiunilor aferente imprumutului de instrumente financiare in cazul in care acestea sunt

evidenţiate în acelaşi cont global, se efectueaza de catre Participantul in al carui cont global

sunt inregistrate respectivele instrumente financiare, in evidentele proprii ale acestuia.

(12) Mentinerea corecta si completa a evidentelor la nivel de client ale carui detineri sunt

evidentiate intr-un cont global, referitoare la inregistrarea garantiilor si a oricaror alte sarcini

sau restrictii asupra instrumentelor financiare, precum si inregistrarea operatiunilor aferente

imprumutului direct de instrumente financiare in cazul in care acestea sunt evidenţiate în

acelaşi cont global, este obligatia si raspunderea integrala si exclusiva a Participantului la


(13) Participantii au obligatia si raspunderea exclusiva de a inregistra in evidentele proprii

blocarea instrumentelor financiare ce fac obiectul garantiilor sau a altor sarcini si de a

instructa de indata pe proprie raspundere Depozitarul Central cu privire la reflectarea in

conturile globale a blocarilor, prin transmiterea unor instructiuni adecvate, in formatul si

continutul comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.

(14) Participantii au obligatia si raspunderea exclusiva de a inregistra in evidentele proprii

deblocarea instrumunetelor financiare ce au facut obiectul garantiilor sau a altor sarcini si

de a instructa de indata pe proprie raspundere Depozitarul Central cu privire la reflectarea

in conturile globale a deblocarilor, prin transmiterea unor instructiuni adecvate, in formatul

si continutul comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.

(15) Depozitarul Central va reflecta fiecare operatiune de blocare, respectiv deblocare a

instrumentelor financiare, prin transferul acestora intre conturile globale deschise de catre

Participant si conturile globale speciale destinate acestor operatiuni, de indata ce a primit

instructiunea corespunzatoare din partea respectivului Participant. Aceste transferuri vor fi

efectuate in baza instructiunilor de tip Livrare fara Plata (FoP – Free of Payment),

transmise pe proprie raspundere de catre Participanti.

Art. 2 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru pot înregistra în

conturile individuale de instrumente financiare, deschise in numele clientilor, numai

instrumente financiare pentru care se utilizeaza mecanismul cu prevalidare conform Sectiunii

3 – “Prevalidarea instrumentelor financiare” a capitolului 1 din Titlul II al prezentului Cod.

(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si raspunderea

exclusiva de a efectua zilnic reconcilierea subconturilor individuale ale clienț ilor si a

contului deschis in nume propriu respectiv, deț inerile de instrumente financiare şi sarcinile








94


asupra acestora, evidentiate în sistemele proprii de back-office, prin verificarea concordantei

dintre inregistrarile mentinute in sistemul propriu si cele din sistemul Depozitarului Central, cu

respectarea cerintelor prevazute in Regimul Juridic Aplicabil.

(3) Reconcilierea zilnica se va realiza prin transmiterea de catre participanti a unei raportari

in format electronic in intervalul orar in care este deschis Serviciul de Reconciliere.

Formatul electronic al fisierului de reconciliere precum si intervalul orar in care va fi activ

Serviciul de Reconciliere vor fi comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari

tehnice.

(4) In urma solicitarii primite din partea unui participant, Depozitarul Central poate permite

respectivului participant sa transmita raportarea pe suport hartie, insa cu titlu de exceptie,

cu caracter temporar, de o maniera discretionara si in conditiile stabilite de Depozitarul

Central. In acest caz, Depozitarul Central va lua toate masurile pe care le considera

rezonabile si necesare pentru a inregistra raportarea in sistemul de comprensare-decontare

si registru, fara a-si asuma raspunderea cu privire la rezultate, termene limita, ori

completitudine.

(5) Sistemul de compensare-decontare si registru nu accepta raportari electronice transmise

in afara intervalului de timp cuprins intre Momentul de inceput al Serviciului de

Reconciliere si Momentul de inchidere al Serviciului de Reconciliere, orice modificare a

intervalului orar aferent Serviciului de Reconciliere va fi notificata participantilor cat mai

curand posibil, prin intermediul mijlocului de comunicare notificat de Depozitarul Central

prin precizari tehnice.

(6) Participantul va fi singurul raspunzator legal pentru orice eroare in compunerea si

transmiterea fisierelor de reconciliere catre Depozitarul Central. Informatiile transmise de

participanti in cadrul procesului de reconciliere vor fi comparate cu cele inregistrate la

nivelul sistemului de compensare-decontare si registru, iar rezultatul reconcilierii va fi

accesibil participantilor. In cazul in care exista neconcordante intre informatiile inregistrate

in sistemul Depozitarului Central si cele transmise prin intermediul fisierului de

reconciliere, Participantul are obligatia de a corecta inregistrarile eronate din aplicatia de

back-office si de a transmite un nou fisier de reconciliere.

(7) Pe parcursul zilei de operare, fiecare participant este raspunzator de monitorizarea

tuturor instructiunilor transmise Depozitarului Central, indiferent de stadiul de procesare in

care se regasesc acestea. Participanti au obligatia de a depune toate diligentele pentru a nu

avea instructiuni inregistrate in sistemele proprii de back–office si neinregistrate in sistemul

de compensare - decontare si registru. Depozitarul Central nu este raspunzator de nici un fel

de pierdere suferită de un Participant din cauza imposibilitatii acestuia de a monitoriza si

reconcilia operatiunile proprii. Participantii nu vor pretinde Depozitarului Central

despagubiri sub orice forma care ar rezulta din nerespectarea obligatiei Participantului de a-

si monitoriza instructiunilor initiate.

(8) Depozitarul Central va raporta CNVM toate cazurile in care reconcilierea zilnica nu s-a

efectuat, precum si cazurile in care rezultatul efectuarii reconcilierii la Momentul de

inchidere al serviciului de Reconciliere evidentiaza neconcordante intre informaţiile

inregistrate in sistemul Depozitarului Central si cele transmise de Participanti prin

intermediul fisierului de reconciliere.

(9) Operatiunilor de reconciliere zilnica li se vor aplica comisioanele prevazute in Lista

tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul Central.








95


Art. 3 (1) Conturile globale de instrumente financiare pot fi deschise de catre Participantii

la sistemul de compensare, decontare si registru care au acest drept potrivit contractului

incheiat cu Depozitarul Central. Sistemul de conturi globale va putea fi utilizat de catre

Participantii care indeplinesc cerintele specifice de ordin tehnic si operational, mentionate

in prezentul Cod.

(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si raspunderea

exclusiva de a mentine subconturi de instrumente financiare pentru clientii ai caror

mandatari sunt si de a inregistra zilnic in aceste subconturi, detinerile inscrise in conturile

globale ale Participantului.

(3) Mentinerea corecta si completa a evidentelor la nivel de client ale carui detineri sunt

evidentiate intr-un cont global este obligatia si raspunderea integrala si exclusiva a

Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru.

(4) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia si raspunderea

exclusiva sa reconcilieze zilnic toate detinerile de instrumente financiare si sarcinile asupra

acestora, evidentiate in sistemele proprii de back-office, cu cele evidentiate in sistemul

Depozitarului Central, astfel incat totalul instrumentelor financiare pentru fiecare ISIN sa

fie egal cu suma dintre numarul de instrumente financiare asupra carora este inregistrata o

sarcina si instrumentele financiare libere de sarcini.

(5) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia si raspunderea

exclusiva de a se asigura permanent ca totalul detinerilor inregistrate in subconturile de

instrumente financiare pentru clientii al caror mandatar este, mentinute in sistemul propriu,

coincide pentru fiecare instrument financiar cu detinerea inregistrata in contul global deschis

in sistemul Depozitarului Central, din care fac parte clientii respectivi.

(6) Emitentii pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al Emitentului au

obligatia recunoasterii detinerilor clientilor Participantilor la sistemul de compensare-

decontare si registru evidentiate in subconturile de instrumente financiare ale conturilor

globale gestionate de Participanti, pe baza raportarilor efectuate de catre acestia


(7) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia si

raspunderea exclusiva de a se asigura ca raportarile efectuate catre Depozitarul Central sunt

in concordanta cu evidentele proprii referitoare la detinerile din conturile globale.

(8) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia de a evidentia

detinerile clientilor separat de detinerile proprii, intr-un cont distinct.

(9) Niciun transfer de proprietate între contul deschis in nume propriu de catre Participant şi

contul global de clienţi sau între subconturile individuale ale clienţilor din cadrul contului

global, evidentiate în sistemul propriu de back-office al Participantului la sistemul de

compensare-decontare si registru, nu poate avea loc în lipsa unei tranzactii, cu exceptia

cazurilor prevazute de regimul juridic aplicabil.

Art. 4 (1) Conturile Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru sunt

organizate in trei sectiuni:

a) sectiunea 1- sectiunea conturilor detinatorilor de instrumente financiare care nu au cont

deschis la un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru: contine

informatii referitoare la identificarea detinatorilor de instrumente financiare si la

detinerile acestora;








96


b) sectiunea 2 - sectiunea conturilor individuale si globale in care sunt evidentiate

detinerile clientilor care au cont deschis la un Participant la sistemul de compensare-

decontare si registru contine:

- pentru conturile individuale: informatii referitoare la identificarea detinatorilor de

instrumente financiare si la detinerile acestora;

- pentru conturile globale: informatii referitoare la identificarea conturilor globale si

numarul instrumentelor financiare inregistrate in aceste conturi.

c) sectiunea 3 - sectiunea conturilor proprii ale Participantilor la sistemul de compensare-

decontare si registru: contine informatii referitoare la detinerile de instrumente

financiare ale unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, in

nume propriu.

(2) Informatiile referitoare la instrumentele financiare pentru care Depozitarul Central nu este

desemnat depozitar al emitentului vor fi evidentiate exclusiv in Sectiunile 2 si 3.

Art. 5 In cazul in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru

achizitioneaza instrumente financiare in nume propriu, aceste pozitii vor fi evidentiate intr-un

unic cont propriu al participantului, deschis in cadrul Sectiunii 3.

§ 2 Modificarea datelor de identificare

Art. 6 In vederea modificarii datelor de identificare ale clientilor proprii evidentiate in

conturi individuale, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor

transmite catre Depozitarul Central o instructiune de modificare, conform Anexei IV.2.

Art. 7 Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru trebuie sa verifice daca

modificarile solicitate de clientii sai sunt corecte, complete, reale, exacte si conforme cu

documentele de identificare ale clientului.

§ 3 Evidentierea instrumentelor financiare in conturi

Art. 8 Depozitarul Central va mentine, pentru fiecare cont, urmatoarele informatii, referitoare

la detinerile inregistrate in numele participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru, atat in cont propriu cat si in conturile clientilor acestora:

a) instrumentele financiare decontate;

b) instrumentele financiare aflate in curs de decontare;

c) instrumentele financiare disponibile pentru vanzare numai in cazul utilizarii mecanismului

cu prevalidare;

d) instrumentele financiare restrictionate numai in cazul utilizarii mecanismului cu

prevalidare.

§ 4 Transferuri intre sectiuni

Art. 9 (1) In vederea tranzactionarii instrumentelor financiare evidentiate in Sectiunea 1,

Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va transfera instrumentele

financiare in conturile individuale ale clientilor sau intr-un cont global, deschis in Sectiunea

2 a Registrului, numai daca instrumentele financiare sunt disponibile in Sectiunea 1.








97


(2) In cazul conturilor individuale, transferul va fi finalizat cu succes numai daca cele doua

conturi (din Sectiunea 1 si Sectiunea 2) au acelasi identificator unic.

Art. 10 (1) Transferul in Sectiunea 1 a detinerilor unui client evidentiate intr-un cont global

se va face de catre Participantul la care clientul are cont deschis, cu indicarea de catre

Participant a datelor de identificare ale clientului.

(2) Transferul in Sectiunea 1 a detinerilor unui client evidentiate intr-un cont individual se

va face de catre Participantul la care clientul are cont deschis.

Art. 11 Depozitarul Central poate transfera in Sectiunea 1 instrumentele financiare

evidentiate in Sectiunile 2 si 3, in vederea efectuarii unor operatiuni de capital in registrul

detinatorilor de instrumente financiare. In cazul in care detinerile respective sunt evidentiate

in conturi globale, Participantii au obligatia de a transfera din Sectiunile 2 si 3 in Sectiunea 1

detinerile respective, la solicitarea si in termenul comunicat de catre Depozitarul Central,

conform situatiei detinerilor clientilor existente in evidentele proprii.

Art. 12 (1) Transferul instrumentelor financiare ale unui client, de la un Participant la

sistemul de compensare-decontare si registru la un alt Participant, se va efectua dupa ce in

prealabil instrumentele financiare ce fac obiectul transferului au fost transferate in

Sectiunea 1 de catre Participantul de la care clientul isi transfera detinerile. Participantul la

sistemul de compensare-decontare si registru la care clientul doreste sa-si transfere

instrumentele financiare va proceda la transferul acestora din Sectiunea 1 în contul in care

urmeaza a fi evidentiate detinerile clientului respectiv, deschis în Sectiunea 2. In cazul

emitentilor pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al emitentului,

transferul instrumentelor financiare ale unui client, de la un Participant la sistemul de

compensare-decontare si registru la un alt Participant, se va putea realiza prin transmiterea

unor instructiuni de transfer fara schimbarea proprietatii, in formatul si continutul comunicat

de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice. Prin transmiterea unei astfel de instructiuni

Participantii implicati isi asuma raspunderea ca transferul respectiv nu implica o schimbare a

proprietatii asupra instrumentelor financiare ce fac obiectul transferului.

(2) Prin excepţie de la prevederile alin. (1) al prezentului articol, avand în vedere ca

instrumentele financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al

emitentului nu pot fi evidentiate in Sectiunea I, transferul instrumentelor financiare din

această categorie ale unui client de la un Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru la un alt Participant, va fi efectuat de catre Depozitarul Central, in baza instructiunii

de transfer fara schimbarea proprietatii (Anexa IV.1), semnata de client si avizata de catre

Participantii implicati.

Anexa IV.1 contine o declaratie pe proprie raspundere a tuturor celor implicati conform

careia transferul respectiv nu implica o schimbare a proprietatii asupra instrumentelor

financiare ce fac obiectul transferului.

(3) Instrumentele financiare pentru care se utilizeaza mecanismul fara prevalidare vor fi

evidentiate exclusiv in conturi globale.

(4) In cazul in care detinerile de instrumente financiare pentru care se utilizeaza

mecanismul fara prevalidare sunt cumparate intr-un cont individual deschis de un

Participant in Sectiunea 2, Depozitarul Central va solicita sistemelor de tranzactionare

corectia din oficiu a tranzactiei prin inlocuirea contului individual cu contul global al








98


Participantului respectiv, conform contractului incheiat intre Depozitarul Central si

entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare.

§ 5 Raportari privind detinerile clientilor

Art. 13 (1) Participantii la sistemul de compensare - decontare si registru vor raporta

Depozitarului Central titularii subconturilor si detinerile acestora, semestrial, in termen de 3

zile lucratoare de la datele de 30 iunie si 31 decembrie, pentru toate instrumentele

financiare pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului.

(2) La solicitarea Depozitarului Central, adresata exclusiv in vederea determinãrii structurii

actionariatului unui emitent la o anumitã datã de referintă, Participantii la sistemul de

compensare decontare si registru vor raporta titularii subconturilor si detinerile acestora,

pentru un anumit instrument financiar pentru care Depozitarul Central este desemnat

depozitar al emitentului, în termen de 3 zile lucratoare de la data solicitarii Depozitarului

Central. Participanţii la sistemul de compensare – decontare si registru, care utilizează

sistemul de conturi globale au obligatia să raporteze Depozitarului Central, în ultima zi

lucrătoare a fiecărei luni, datele şi informaţiile privind identitatea clienţilor cu deţineri de

acţiuni ale societăţilor deinvestiţii financiare (SIF) şi numărul de acţiuni SIF deţinute de

aceştia, înregistrate în sistemele proprii de back-office.

(3) Raportarile prevazute la alin. 1 si 2 vor fi realizate in format electronic, prin modalitatile, in

structura si conform orarului comunicat de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.

(4) Participantii la sistemul de compensare decontare si registru isi asuma raspunderea

integrala si exclusiva cu privire la informatiile referitoare la titularii subconturilor si

detinerile acestora, furnizate Depozitarului Central.

(5) In cazul in care Participantii nu isi indeplinesc obligatiile de raportare in termenul si

conditiile prevazute de prezentul articol, orice raportari si informatii furnizate de

Depozitarul Central cu privire la detinatorii instrumentelor financiare ale unui emitent vor

lua in considerare detinerile evidentiate in conturile globale pentru care Participantii nu si-

au indeplinit obligatia de raportare.

(6) In cazul in care Participantii nu isi indeplinesc obligatiile de raportare in termenul si

conditiile prevazute de prezentul articol, inregistrarea de catre Depozitarul Central a

oricaror evenimente corporative se va putea efectua cu luarea in considerare a detinerilor

evidentiate in conturile globale pentru care Participantii nu si-au indeplinit obligatia de

raportare.

(7) Participantul care nu isi indeplineste obligatiile de raportare catre Depozitarul Central in

termenul si conditiile prevazute de prezentul articol raspunde integral si exclusiv pentru

toate consecintele care decurg din neindeplinirea acestor obligatii. Eventualele pretentii,

prejudicii, pagube, daune sau alte masuri reparatorii cad exclusiv in sarcina Participantului

care nu si-a indeplinit obligatiile de raportare catre Depozitarul Central.

Sectiunea 2 Activitatea de custodie

§ 1 Acordarea accesului la conturile de instrumente financiare.

Art. 14 (1) Tranzactionarea pe conturile clientilor care utilizeaza serviciile unui agent

custode este permisa:








99


a) participantilor la sistemul de tranzactionare care au dreptul, potrivit prevederilor legii, sa

tranzactioneze in nume si pe cont propriu si care au cont propriu deschis in sistemul

Depozitarului Central. Contul propriu al participantului deschis in sistemul Depozitarului

Central va fi utilizat implicit pentru corectarea tranzactiilor;

b) participantilor la sistemul de tranzactionare care nu au dreptul, potrivit prevederilor legii,

sa tranzactioneze in nume si pe cont propriu. Acestia au obligatia de a comunica

Depozitarului Central, inainte de solicitarea acordarii accesului la conturile clientilor

deschise la agentii custode, un numar de cont deschis in sistemul Depozitarului Central care

va fi utilizat pentru corectarea tranzactiilor in cazul in care un agent custode a transmis

refuz de confirmare a decontarii, in conformitate cu prevederile prezentului Cod.

Participantul la sistemul de tranzacţionare trebuie să notifice un cont individual şi/sau un

cont global, în funcţie de tipul de instrumente financiare cu care intenţionează să efectueze

tranzacţii, cu respectarea reglementărilor incidente. Aceste conturi pot fi inlocuite ori de

cate ori participantul transmite o notificare prealabila Depozitarului Central in acest sens.

Participantul are obligaţia să se asigure că are acordul clientului în numele căruia este

deschis contul notificat Depozitarului Central pentru corectarea tranzactiilor sau, după caz,

acordul clientului/clienţilor ale căror instrumente financiare sunt depozitate în contul

respectiv.

(2) Accesul Participantului la sistemul de tranzactionare pentru executarea de tranzactii în

conturile clientilor care utilizeaza serviciile unui agent custode, va fi acordat de către

Depozitarul Central la cererea agentului custode si a respectivului Participant respectiv,

prin transmiterea unei cereri in acest sens (Anexa IV.6) cu conditia respectarii prevederilor

alin. (1).

(3) Participantul la sistemul de tranzactionare poate solicita Depozitarului Central

suspendarea temporara a accesului la conturile clientilor deschise la agentii custode.

Imediat dupa primirea solicitarii, Depozitarul Central va notifica fiecare agent custode

implicat cu privire la suspendarea temporara a accesului respectivului participant.

(4) Reluarea accesului participantului la sistemul de tranzactionare la conturile clientilor

deschise la agentii custode se va efectua la solicitarea participantului, cu notificarea

agentului custode de catre Depozitarul Central, daca in perioada de timp scursa de la

suspendarea temporara agentul custode respectiv nu a solicitat restrictionarea definitiva a

accesului participantului la conturile clientilor agentului custode in cauza.

Art. 15. Prevederile prezentului capitol, se aplica in mod corespunzator BNR, altor

depozitari si institutii financiare internationale care au fost admisi ca membri ai sistemului


CAPITOLUL 2 IMPRUMUTUL DE INSTRUMENTE FINANCIARE

Sectiunea 1 Aplicabilitate

Art. 15 (1) Imprumutul de instrumente financiare este un serviciu oferit de Depozitarul

Central tuturor Participantilor la sistemul de compensare – decontare si registru al

Depozitarului Central care au dreptul sa desfasoare operatiunile descrise in prezentul capitol.

(2) Imprumutul de instrumente financiare este utilizat exclusiv in urmatoarele scopuri:








100


a) În vederea efectuării de tranzacţii de vânzare în lipsă, inclusiv în cazul în care valorile

mobiliare sunt împrumutate iniţial de intermediari care le împrumută ulterior clienţilor proprii

în vederea efectuării de tranzacţii de vânzare în lipsă;

b) În vederea finalizării decontării tranzacţiilor, în situaţia în care intermediarul care prestează

servicii de custodie nu confirmă decontarea unei tranzacţii;

c) În vederea finalizării decontării tranzacţiilor, în situaţia în care, la data decontării, se

constată faptul că valorile mobiliare nu sunt disponibile la decontare (acestea nefiind

transferate din sistemul unui alt depozitar central, al Bancii Nationale a Romaniei, sau al unei

institutii financiare internationale cu care depozitarul central a stabilit legături electronice,

printr-o instrucţiune de transfer fără schimb de proprietate);

d) Pentru menţinerea calităţii de formator de piaţă a unui intermediar;

e) În vederea efectuării operaţiunilor de decontare a instrumentelor financiare derivate care

implică livrare fizică;

f) În orice altă situatie, în vederea finalizării decontării, caz în care Depozitarul Central va

notifica de îndată C.N.V.M. şi va aplica sancţiunile corespunzătoare, în conformitate cu


(3) Răspunderea cu privire la respectarea scopului pentru care este realizat împrumutul de

valori mobiliare aparţine participantilor implicaţi in operatiunile de imprumut.

(4) In cazul imprumutului de instrumente financiare care are ca scop finalizarea decontarii

tranzactiilor:

a) Participantul debitor trebuie sa se asigure ca numarul de instrumente financiare care

fac obiectul imprumutului este cel mult egal cu numarul instrumentelor financiare necesare

pentru finalizarea decontarii tranzactiilor incheiate fie in contul propriu al Participantului, fie

in contul/conturile clientilor sai.

b) Instructiunile privind imprumutul de instrumente financiare trebuie transmise

Depozitarului Central pana cel tarziu la data decontarii tranzacţiilor pentru care se realizeaza

respectivul imprumut, astfel incat sa se asigure finalizarea decontarii in conformitate cu orarul

de decontare.

(5) Este interzisă încheierea de către intermediari, pe conturile globale sau individuale, a

tranzacţiilor de vânzare în lipsă, fără a fi împrumutate în prealabil valorile mobiliare care fac

obiectul respectivelor vânzări, cu exceptia formatorilor de piata care pot incheia în nume

propriu, pe conturile house, tranzacţii de vânzare în lipsă a unor valori mobiliare pe care

aceştia nu le deţin în proprietate la momentul vânzării şi nu le-au împrumutat în prealabil,

numai pentru menț inerea poziț iei de formator de piaț ă pentru valorile mobiliare prevăzute

la art. 29 lit. b) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2010.

(6) Participantii la sistemul de compensare – decontare si registru sunt exclusiv raspunzatori si

garanteaza Depozitarului Central ca instructiunile initiate pentru imprumutul de instrumente

financiare pentru acoperirea riscului de decontare indeplinesc cerintele mentionate la alin. (4).

Sectiunea 2 Partile imprumutului de instrumente financiare

Art. 16 Imprumutul de instrumente financiare poate fi efectuat dupa cum urmeaza:

(1) Intre Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului

Central, in nume si pe cont propriu;

(2) Intre un Participant şi un client al acestuia sau un client al altui Participant, respectiv intre

doi clienţi ai unui Participant / ai unor Participanti.








101


Sectiunea 2.1 Imprumuturile efectuate intre doi Participanti in nume si

pe cont propriu

Art. 17 Depozitarul Central efectueaza operatiunile in legatura cu imprumutul de instrumente

financiare, in calitatea sa de agent, in numele si pe baza instructiunilor transmise de

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central, in


Art. 18 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central

poarta raspunderea pentru fiecare si toate instructiunile transmise Depozitarului Central in

legatura cu imprumutul de instrumente financiare.

Art. 19 Depozitarul Central va executa o operatiune in legatura cu imprumutul de instrumente

financiare numai daca aceasta a avut la baza instructiuni considerate valide din punct de

vedere tehnic, primite din partea Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru al Depozitarului Central si este conforma cu prevederile Contractului Standard de

Imprumut, prevazut in Anexa IV.3 la Codul Depozitarului Central.

Art. 20 Transferul instrumentelor financiare obiect al imprumutului de instrumente financiare

si al garantiilor constituite in legatura cu imprumutul de instrumente financiare sunt

executate pe baza mecanismului Livrare – contra - Livrare.

Art. 21(1) Imprumutul de instrumente financiare este inregistrat de catre Depozitarul Central

exclusiv in baza Contractului Standard de Imprumut, Anexa IV.3 la Codul Depozitarului

Central.

(2) Contractul Standard de Imprumut, in forma scrisa, semnat de Participantul creditor si

Participantul debitor va fi transmis Depozitarului Central pana cel tarziu la data transmiterii

instructiunilor de inregistrare a primei operatiuni de imprumut de instrumente financiare intre

respectivii Participanti.

(3) Depozitarul Central nu va lua in considerare instructiunile primite de la Participantii care

nu au semnat si transmis Depozitarului Central Contractul Standard de Imprumut, avand

forma si continutul prevazut in Anexa IV.3 la Codul Depozitarului Central.

(4) Pentru fiecare instructiune aferenta operatiunii de imprumut, Participantii vor transmite

Depozitarului Central Anexa nr. 1 si Anexa nr. 2 la Contractul Standard de Imprumut, in

forma scrisa, semnata de fiecare Participant implicat in operatiunea de imprumut, in

intervalele orare comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.

Sectiunea 2.1.1 Obiectul imprumutului de instrumente financiare incheiat

intre doi Participanti in nume si pe cont propriu

Art. 22 Pot face obiectul imprumutului instrumentele finaciare care indeplinesc cumulativ

urmatoarele conditii:

a) sunt inregistrate in sistemul Depozitarului Central si fac parte din lista instrumentelor

financiare eligibile pentru operatiuni de imprumut;

b) sunt in proprietatea Participantului creditor si sunt evidentiate in contul deschis in

nume propriu de catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

aflat in pozitie creditoare;








102


c) nu sunt grevate de sarcini, nu fac obiectul unor interdictii de transfer cu efect

temporar sau permanent, in legatura cu care exista dispute in privinta dreptului de

proprietate sau pentru care exista obligatia scadenta de a fi rascumparate de entitatea

emitenta sau al caror transfer ar incalca in orice mod prevederile legale aplicabile

sau un ordin al unei autoritati publice, nu fac obiectul nici unui litigiu aflat pe rolul

instantelor judecatoresti si nu este instituita si nici in derulare o procedura asiguratorie

sau de executare impotriva acestora si nu fac obiectul unor ordine de vanzare active in

piata si nici al unei tranzactii de vanzare aflata in curs de decontare.

Sectiunea 2.1.2 Transferul instrumentelor financiare, obiect al

imprumutului de instrumente financiare incheiat intre doi

Participanti in nume si pe cont propriu

Art. 23 Etapele procesarii instructiunilor aferente acestui tip de imprumut sunt:

a) transmiterea instructiunilor de catre participanti;

b) validarea tehnica a instructiunilor receptionate si inregistrarea acestora;

c) aprobarea instructiunilor pe baza anexelor la Contractul Standard de Imprumut;

d) procesul de matching;

e) verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare ce fac obiectul garantiei si al

imprumutului

f) executarea (decontarea) instructiunilor;

g) transmiterea notificarilor de confirmare a executarii operatiunii sau de anulare a

instructiunilor neexecutate.

Art. 24 (1) Operatiunea de imprumut se efectueaza printr-un transfer fara plata (Free of

Payment), cu schimbarea proprietatii, din contul propriu in care sunt evidentiate detinerile

Participantului Creditor, in contul propriu in care sunt evidentiate detinerile Participantului

Debitor. Astfel, Participantul Debitor ia asupra sa toate drepturile si obligatiile asociate

instrumentelor financiare imprumutate, conform reglementarilor legale aplicabile.

(2) Depozitarul Central inregistreaza transferul de instrumente financiare aferente

imprumutului si garantiilor asociate imprumutului in conformitate cu instructiunile transmise

de Participantii implicati, pe baza principiului dublei notificari si a Contractului Standard de

Imprumut.

(3) Depozitarul Central va inregistra simultan atat operatiunea de imprumut cat si operatiunea

de inscriere a garantiei/garantiilor financiare asociate imprumutului.

(4) Operatiunea de imprumut de instrumente financiare va fi operata de catre Depozitarul

Central numai in situatia in care va indeplini si toate conditiile referitoare la inregistrarea

garantiilor financiare asociate imprumutului, prevazute de prezentul Cod si Contractul

Standard de Imprumut.

(5) Instructiunile transmise Depozitarului Central aferente operatiunilor de imprumut trebuie

sa fie conforme cu prevederile Contractului Standard de Imprumut incheiat intre partile

implicate, fiind exclusiv raspunderea partilor in ceea ce priveste corelarea prevederilor

contractuale referitoare la imprumut cu instructiunile transmise Depozitarului Central.

Art. 25 (1) Instructiunile aferente imprumutului de instrumente financiare trebuie transmise

Depozitarului Central de catre cei doi Participanti, prin intermediul mijlocului de comunicare









103



instructiunile vor respecta formatul prevazut in Anexa IV.3.

In aceasta situatie, Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a refuza sa actioneze in baza

acelor instructiuni care fie sunt ilizibile, fie contin erori evidente. Refuzul, de a actiona in baza

instructiunilor considerate ilizibile sau continand erori evidente, va fi comunicat de catre

Depozitarul Central Participantului care a transmis instrucţiunea considerata ilizibila si/sau

continand erori de indata ce instructiunea a fost analizata.

(3) Instructiunile privind inregistrarea imprumutului de instrumente financiare vor fi transmise

Depozitarului Central pana cel tarziu la data inregistrarii imprumutului, in intervalele orare

comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.

Art. 26 (1) Participantii la sistemul de compensare decontare si registru al Depozitarului

Central pot initia instructiuni de restituire in avans a imprumutului de instrumente financiare

anterior scadentei acestuia precum si instructiuni de modificare a garantiilor aferente

imprumutului, prin transmiterea unor instructiuni corespondente catre Depozitarul Central.

(2) Intervalele de timp in care va fi luata in considerare orice instructiune transmisa de

Participanti in legatura cu imprumutul de instrumente financiare vor fi comunicate de catre

Depozitarul Central Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru, prin

intermediul mijlocului de comunicare notificat de Depozitarul Central prin precizari tehnice.

(3) Fiecare instructiune in legatura cu o operatiune de imprumut de instrumente financiare

transmisa de un Participant Depozitarului Central trebuie sa contina cel putin urmatoarele

informatii:

- numar de referinta instructiune;

- tipul instructiunii (initializare imprumut, restituire imprumut inainte de data scadenta

sau modificare garantii);

- data executarii instructiunii;

- data scadentei imprumutului;

- identificarea instrumentelor financiare ce fac obiectul imprumutului;

- cantitatea de instrumente financiare obiect al imprumutului si al garantiei financiare;

- identificarea ambelor parti implicate in tranzactie, respectiv a debitorului si a

creditorului;

- identificarea instrumentelor financiare ce fac obiectul garantiei financiare asociate

imprumutului;

- numarul Contractului Standard de Imprumut.

(4) O instructiune care indeplineste conditiile prevazute la alin. (3) va fi luata in considerare de

catre Depozitarul Central numai in situatia in care Depozitarul Central primeste o instructiune

corespondenta din partea contrapartii indicate in instructiunea initiala. Fiecare instructiune

transmisa de un Participant va fi inregistrata in sistemul Depozitarului Central dupa validarea

tehnica a acesteia, prin alocarea de catre Depozitarul Central a unui numar de referinta unic.

(5) Depozitarul Central nu va lua in considerare instructiunile primite care nu indeplinesc toate

conditiile stabilite prin prezentul Cod si Contractul Standard de Imprumut.

(6) Instructiunile de inregistrare a imprumutului de instrumente financiare vor fi acceptate de

catre Depozitarul Central numai daca sunt insotite de Contractul Standard de Imprumut, iar

instrumentele financiare ce fac obiectul imprumutului si garantiei financiare asociate acestuia

sunt inregistrate in sistemul Depozitarului Central si sunt eligibile. Cei doi Participanti

implicati in operatiunea de imprumut vor fi notificati cu privire la acceptarea sau neacceptarea








104


instructiunilor respective imediat dupa ce Depozitarul Central a realizat verificarea conditiilor

stipulate anterior.

Art. 27 (1) Participantul debitor si Participantul creditor inteleg si accepta ca Depozitarul

Central actioneaza in baza cadrului legal, a prezentului Cod si a instructiunilor transmise de

catre Participantii implicati in imprumutul de instrumente financiare si a Contractului Standard

de Imprumut si ca Depozitarul Central nu isi asuma nici o raspundere si nu va fi responsabil

pentru:

a) descoperirea ulterioara a erorilor facute de Participanti in/prin instructiunile transmise;

b) pagubele rezultate in urma instructiunilor receptionate de la Participanti care contin

erori si/sau omisiuni si/sau rezultand din frauda, respectiv duplicarea oricarei

instructiuni;

c) suspendarea sau anularea inregistrarii unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la

continutul acesteia, autoritatea persoanei care a initiat aceasta instructiune, sau in

situatia in care constata ca nu au fost respectate prevederile prezentului Cod si/sau ale

Contractului Standard de imprumut, notificand Participantii implicati cu privire la

aceasta decizie.

(2) Participantii vor fi singurii raspunzatori pentru orice erori in compunerea si/sau

transmiterea instructiunilor catre Depozitarul Central.

(3) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a decide suspendarea sau anularea inregistrarii

unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la continutul acesteia, autoritatea persoanei care a

initiat aceasta instructiune, sau in situatia in care constata ca nu au fost respectate prevederile

prezentului Cod si/sau ale Contractului Standard de imprumut, notificand Participantii

implicati cu privire la aceasta decizie, imediat ce aceasta decizie s-a luat.

Art. 28 Aprobarea sau anularea instructiunilor aferente unui imprumut se efectueaza de

catre Depozitarul Central, prin analizarea informatiilor cuprinse in instructiunile

receptionate, valide din punct de vedere tehnic, si cele din anexele la Contractul Standard

de Imprumut.

Art. 29 (1) Depozitarul Central va verifica, cel tarziu pana in data executarii instructiunilor de

imprumut, concordanta datelor existente in Contractul Standard de Imprumut transmis de catre

Participanti cu cele introduse de catre acestia in instructiunile transmise Depozitarului Central,

urmand ca acele instructiuni care contin neconcordante sau in care nivelul garantiilor este

insuficient sa fie anulate de catre Depozitarul Central.

(2) Retransmiterea unei instructiuni anulate de catre Depozitarul Central se va face in

conformitate cu prevederile art. 26.

Art. 30 (1) Procesul de matching reprezintă procesul prin care sunt identificate instructiunile

care formeaza o operatiune si prin care o instructiune transmisa de un Participant este

comparata cu cea transmisa de contrapartea acestuia pentru a asigura faptul că termenii

operatiunii coincid in ambele instructiuni.

(2) Instructiunile aferente imprumutului de instrumente financiare ale caror date coincid cu

cele existente in Contractul Standard de Imprumut vor fi aprobate de catre Depozitarul Central

cel tarziu pana in data executarii instructiunii de imprumut, fiind in asteptarea procesului de

matching.








105


(3) Instructiunile aferente imprumutului pentru care procesul de matching nu s-a finalizat pana

la Momentul de Inchidere al serviciului in cauza din data executarii instructiunii, vor fi

automat anulate, Depozitarul Central notificand Participantii implicati cu privire la anularea

instructiunii si motivele care au stat la baza acestei anulari imediat dupa anularea respectivelor

instructiuni.

(4) O instructiune aferenta imprumutului de instrumente financiare transmisa de catre un

Participant la sistemul de compensare – decontare si registru poate fi anulata de catre acesta

cel mai tarziu inainte de incheierea procesului de matching.

Art. 31 (1) In cazul in care, la verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare in contul

Participantului Creditor, se constata ca nu exista suficiente instrumente financiare disponibile

in contul acestuia, Depozitarul Central anuleaza operatiunea si transmite imediat notificari

partilor implicate;

(2) Depozitarul Central va calcula automat, in momentul aprobarii instructiunilor aferente

imprumutului de instrumente financiare, valoarea imprumutului pe baza :

a) pretului de referinta comunicat de catre entitatea care administreaza sistemul de

tranzactionare pe care sunt tranzactionate instrumentele financiare aferente imprumutului;

respectiv

b) pretului de referinta disponibil prin intermediul entitatilor sau sistemelor cu care

Depozitarul Central a stabilit legaturi electronice, in cazul instrumentelor financiare care nu

sunt admise la tranzactionare pe un sistem de tranzactionare din Romania si/sau nu au un pret

de referinta pe un sistem de tranzactionare din Romania.

c) Depozitarul Central va comunica prin precizari tehnice entitatea care va furniza preturile de

referinta care vor sta la baza evaluarii instrumentelor financiare, obiect al imprumutului, in

cazul in care respectivele instrumente financiare sunt tranzactionate pe mai multe sisteme de

tranzactionare din Romania sau simultan pe sisteme de tranzactionare din Romania si din alte

tari.

(3) Depozitarul Central va calcula automat, in momentul aprobarii instructiunii aferente

imprumutului de instrumente financiare si valoarea garantiilor asociate imprumutului, pe baza:

a) pretului de referinta comunicat de catre entitatea care administreaza sistemul de

tranzactionare pe care sunt tranzactionate instrumentele financiare aferente garantiei;

respectiv

b) pretului de referinta disponibil prin intermediul entitatilor sau sistemelor cu care

Depozitarul Central a stabilit legaturi electronice, in cazul instrumentelor financiare care nu

sunt admise la tranzactionare pe un sistem de tranzactionare din Romania si/sau nu au un pret

de referinta pe respectivul sistem de tranzactionare.

c) Depozitarul Central va comunica prin precizari tehnice entitatea care va furniza preturile de

referinta care vor sta la baza evaluarii instrumentelor financiare, obiect al garantiilor asociate

imprumutului, in cazul in care respectivele instrumente financiare sunt tranzactionate pe mai

multe sisteme de tranzactionare din Romania sau simultan pe sisteme de tranzactionare din

Romania si din alte tari.

(4) Prin exceptie de la alin. (3), preturile de referinta care vor fi luate in calculul valorii

garantiilor constituite din instrumente financiare carora nu li se aplica temporar limita de

variatie a pretului sau pentru care a fost crescuta limita de variatie a pretului sau care sunt

suspendate de la tranzactionare de catre entitatea care administreaza sistemul de

tranzactionare, pe care sunt tranzactionate acestea, vor fi zero. Entitatea care administreaza

sistemul de tranzactionare pe care sunt tranzactionate instrumentele financiare aferente








106


garantiei financiare are obligatia de a comunica in fiecare zi lucratoare Depozitarului Central

lista instrumentelor financiare carora nu li se aplica temporar limita de variatie a pretului, lista

instrumentelor financiare pentru care a fost crescuta limita de variatie a pretului, precum si

lista instrumentelor financiare care sunt suspendate de la tranzactionare, in conformitate cu

contractul incheiat intre respectiva entitate si Depozitarul Central.

(5) In cazul in care obiectul contractului standard de imprumut direct este constituit din

instrumente financiare cu coduri ISIN diferite, Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru vor transmite cate o instructiune de inregistrare a imprumutului direct

pentru fiecare cod ISIN. In cazul in care garantiile aferente unui imprumut direct de

instrumente financiare sunt constituite din instrumente financiare cu coduri ISIN diferite,

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor transmite o singura

instructiune de inregistrare a garantiilor.

(6) Momentul intrarii in sistemul Depozitarului Central a unei instructiuni de imprumut este

momentul in care Depozitarul Central accepta instructiunea respectiva, in conformitate cu

prevederile art. 26 alin. (6).

(7) Inregistrarea unei operatiuni de imprumut de instrumente financiare se va face respectand

principiul dublei notificari, astfel pentru inregistrarea operatiunii aferente imprumutului

ambii Participanti vor transmite instructiuni corespondente catre Depozitarul Central.

(8) Dupa finalizarea procesului de matching a instructiunilor, Depozitarul Central inregistreaza

operatiunea de imprumut si aloca fiecarei operatiunii de inregistrare a imprumutului direct un

numar de referinta unic.

(9) Dupa finalizarea procesului de matching o instructiune de imprumut devine irevocabila

pentru un Participant la sistem sau un tert, iar pana la momentul acceptarii la decontare a

operatiunii de imprumut, instructiunile pot fi revocate doar de catre Depozitarul Central.

(10) Operatiunea de imprumut se va efectua in ziua decontarii dupa asigurarea disponibilitatii

instrumentelor financiare ce fac obiectul imprumutului si a garantiilor aferente acestuia acesta

constituind momentul acceptarii la decontare a operatiunii de imprumut.

Sectiunea 2.1.3 Garantiile aferente imprumutului de instrumente

financiare incheiat intre doi Participanti in nume si pe

cont propriu

Art. 32 (1) Garantiile constituite in legatura cu imprumutul de instrumente financiare

conform prezentului Cod sunt de tipul garantiilor financiare cu transfer de proprietate,

astfel cum acestea sunt reglementate de Ordonanta nr. 9/2004 privind unele contracte de

garantie financiara, cu modificarile si completarile ulterioare.

(2) Instrumentele financiare care indeplinesc cumulativ urmatoarele conditii pot fi constituite

ca garantii aferente imprumutului:


financiare eligibile pentru constituirea de garantii create in legatura cu imprumutul

de instrumente financiare;

b) sunt in proprietatea Participantului debitor si sunt evidentiate in contul deschis in nume

propriu de catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru aflat in

pozitie debitoare;

c) nu sunt grevate de orice sarcini, nu fac obiectul unor interdictii de transfer cu efect










107



sau un ordin al unei autoritati publice si nu fac obiectul nici unui litigiu aflat pe rolul




(3) Pot fi constituite garantii financiare aferente imprumutului de instrumente financiare si

asupra fondurilor banesti incepand cu data comunicata de catre Depozitarul Central.

(4) Operatiunea de inscriere a garantiei/garantiilor financiare asociate imprumutului de

instrumente financiare este inregistrata de catre Depozitarul Central simultan cu operatiunea

de imprumut de instrumente financiare.

(5) Inregistrarea garantiei financiare aferenta imprumutului de instrumente financiare se

efectueaza printr-un transfer fara plata al instrumentelor financiare obiect al garantiei, cu

schimbarea proprietatii, din contul propriu in care sunt evidentiate detinerile Participantului

debitor, in contul propriu in care sunt evidentiate detinerile Participantului creditor. Astfel,

Participantul creditor ia asupra sa toate drepturile si obligatiile asociate instrumentelor

financiare obiect al garantiei, conform reglementarilor legale aplicabile.

(6) Inregistrarea garantiilor financiare aferente imprumutului de instrumente financiare are loc

in sistemul Depozitarului Central prin dubla notificare a Participantilor la sistemul de

compensare-decontare si registru al Depozitarului Central, implicati in operatiunea de

imprumut de instrumente financiare, prin transmiterea de catre acestia a unor instructiuni

corespondente.

(7) Instrumentele financiare ce fac obiectul garantiei financiare vor fi transferate la data

scadentei imprumutului, din contul Participantului creditor in contul Participantului debitor

numai daca in contul Participantului debitor sunt inregistrate suficiente instrumente financiare

obiect al imprumutului, astfel incat acestea sa poata fi restituite Participantului creditor.

(8) Pe intreaga perioada de derulare a imprumutului Depozitarul Central va calcula in fiecare

zi lucratoare valoarea garantiilor financiare, pe baza preturilor de referinta stabilite conform

art. 31 alin. (3), cu respectarea prevederilor art. 31 alin. (4) si va comunica zilnic ambilor

Participanti implicati in operatiunea de imprumut aceasta valoare, prin mijlocul de comunicare

notificat..

(9) Ponderea admisa a valorii garantiilor financiare, care trebuie mentinuta din valoarea

imprumutului de instrumente financiare va fi stabilita de catre Consiliul de Administratie al

Depozitarului Central si va fi comunicata Participantilor prin mijlocul de comunicare notificat

in termen de maxim o zi lucratoare din momentul in care o astfel de decizie a fost adoptata.

(10) In cazul in care valoarea garantiilor financiare scade sub limita admisa, Participantul

debitor are obligatia sa suplimenteze garantia, iar Participantii implicati in operatiunea de

imprumut trebuie sa transmita Depozitarului Central instructiuni corespondente de modificare

a garantiilor aferente imprumutului de instrumente financiare, in sensul suplimentarii acestora

pana la nivelul initial aferent operatiunii de imprumut, cu respectarea prevederilor

Contractului Standard de Imprumut.

(11) Termenul in care Participantul debitor are obligatia sa suplimenteze garantia si in care cei

doi Participanti trebuie sa initieze instructiuni de suplimentare a garantiilor financiare este de o

zi lucratoare de la notificarea transmisa acestora de catre Depozitarul Central cu privire la

diminuarea valorii garantiilor.

(12) Orice instructiune primita de catre Depozitarul Central ulterior expirarii termenului

prevazut la alin. (11) nu va fi luata in considerare, iar orice plata compensatorie intre parti se

va efectua in afara sistemului Depozitarului Central.








108


(13) In cazul in care un Participant implicat in operatiunea de imprumut nu transmite

Depozitarului Central instructiunea corespondenta valida de suplimentare a garantiilor, in

intervalul de timp prevazut la alin. (11), imprumutul va fi incetat fara restituirea instrumentelor

financiare care au facut obiectul imprumutului si al garantiilor aferente acestuia, iar cei doi

Participanti implicati in operatiunea de imprumut vor fi notificati imediat in acest sens.

(14) In cazul in care valoarea garantiilor financiare creste peste limita admisa, Participantul

debitor poate sa solicite restituirea garantiei in exces, iar Participantii implicati in operatiunea

de imprumut trebuie sa transmita Depozitarului Central instructiuni corespondente de

modificare a garantiilor aferente imprumutului de instrumente financiare, cu respectarea

prevederilor Contractului Standard de Imprumut si a valorii minime admise a garantiei

financiare care trebuie mentinuta.

(15) Substituirea partiala sau integrala a garantiei aferenta imprumutului va fi posibila numai

cu alte instrumente financiare eligibile si inregistrate in sistemul Depozitarului Central,

acceptate de catre ambii Participanti implicati in operatiunea de imprumut, prin transmiterea

de instructiuni corespondente conform prezentului Cod.

(16) Procesarea unei instructiuni aferente garantiilor are loc numai daca toate instrumentele

financiare care fac obiectul operatiunii sunt eligibile si disponibile. In caz contrar instructiunea

va fi anulata si Participantii implicati vor fi notificati in acest sens de catre Depozitarul

Central, imediat.

Sectiunea 2.1.4 Restituirea Imprumutului de instrumente financiare

incheiat intre doi Participanti in nume si pe cont propriu

Art. 33 (1) Operatiunile de restituire a imprumutului vor fi generate in mod diferit in functie

de data scadentei imprumutului. Astfel, daca data scadentei imprumutului este precizata in

instructiunile de imprumut transmise de Participanti, se va genera o operatiune de restituire a

imprumutului la data specificata, fara a depasi numarul maxim de zile precizat la art. 34. Daca

data scadentei imprumutului nu este precizata in instructiunile de imprumut transmise de

Participanti, se va genera o operatiune de restituire a imprumutului dupa un numar maxim de

zile lucratoare, in functie de scopul acestuia, in conformitate cu prevederile art. 34.

(2) Data scadentei va fi in mod obligatoriu o zi lucratoare.

Art. 34 Numarul maxim de zile lucratoare permis pentru imprumutul de instrumente

financiare in functie de scopul acestuia, este stabilit prin decizia Consiliului de Administratie

al Depozitarului Central si comunicat Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru.

Art. 35 (1) Operatiunea de restituire a instrumentelor financiare imprumutate se efectueaza

printr-un transfer fara plata (Free of Payment), cu schimbarea proprietatii, din contul propriu

in care sunt evidentiate detinerile Participantului debitor, in contul propriu in care sunt

evidentiate detinerile Participantului creditor. Dupa restituire, Participantul creditor ia asupra

sa toate drepturile si obligatiile asociate instrumentelor restituite, inclusiv drepturile si

obligatiile in relatia cu emitentul instrumentelor financiare, conform reglementarilor legale

aplicabile.

(2) Simultan cu operatiunea de restituire a instrumentelor financiare imprumutate, Depozitarul

Central va proceda la transferul fara plata (Free of Payment), cu schimbarea proprietatii, a

instrumentelor financiare ce au facut obiectul garantiilor aferente imprumutului respectiv, din








109


contul propriu in care sunt evidentiate detinerile Participantului creditor, in contul propriu in

care sunt evidentiate detinerile Participantului debitor.

Art. 36 Daca la momentul operatiunii de restituire a imprumutului nu se regasesc toate

instrumentele financiare care au facut obiectul imprumutului in contul propriu al

Participantului debitor, imprumutul va fi incetat fara restituirea instrumentelor financiare care

au facut obiectul imprumutului si al garantiilor aferente acestuia, iar cei doi Participanti

implicati in operatiunea de imprumut vor fi notificati imediat in acest sens.

Art. 37 Daca la momentul operatiunii de restituire a imprumutului nu se regasesc toate

instrumentele financiare care au facut obiectul garantiilor in contul propriu al Participantului

creditor, imprumutul va fi incetat fara restituirea instrumentelor financiare care au facut

obiectul imprumutului si al garantiilor aferente acestuia, iar cei doi Participanti implicati in

operatiunea de imprumut vor fi notificati imediat in acest sens.

Art. 38 Operatiunilor de incheiere a imprumutului fara restituire li se vor aplica comisioanele

de penalizare prevazute in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul Central.

Art. 39 Depozitarul Central va raporta lunar CNVM toate operatiunile de incheiere a

imprumutului fara restituirea acestuia, prevazute la art. 36 si art. 37.

Art. 40 Intotdeauna data inregistrarii si efectuarii operatiunii de restituire a imprumutului va fi

o zi lucratoare.

Art. 41 Daca in intervalul de timp dintre inregistrarea de catre Depozitarul Central a

operatiunii de imprumut si a celei de restituire a instrumentelor financiare obiect al

imprumutului si a instrumentelor financiare obiect al garantiei financiare, a fost stabilita o data

de referinta/inregistrare pentru actionarii asupra carora se vor rasfrange efectele unor

evenimente corporative ale emitentului instrumentelor financiare imprumutate sau obiect al

garantiei, orice eventuala plata compensatorie intre parti urmeaza a fi convenita si efectuata in

afara sistemului Depozitarului Central.

Art. 42 In cazul in care emisiunea de instrumente financiare obiect al imprumutului este

retrasa din sistemul Depozitarului Central inainte de data de efectuare a operatiunii de

restituire a imprumutului, operatiunea de restituire va fi anulata de Depozitarul Central. Orice

eventuala plata compensatorie intre partile contractului de imprumut, ce poate decurge din

aceasta cauza, se va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.

Art. 43 In cazul in care emisiunea de instrumente financiare obiect al garantiei financiare este

retrasa din sistemul Depozitarului Central inainte de data de efectuare a operatiunii de

restituire a imprumutului, Depozitarul Central va notifica ambele parti ale contractului de

imprumut, iar Participantul debitor va avea obligatia de a substitui respectivele instrumente

financiare cu altele aflate pe lista instrumentelor financiare eligibile pentru constituirea de

garantii create in legatura cu imprumutul de instrumente financiare, astfel incat valoarea

totala a garantiilor financiare aferente imprumutului sa fie cel putin egala cu valoarea

limitei admise a garantiei aferente operatiunii de imprumut respective, cu respectarea

prevederilor prezentului Cod cu privire la substituirea garantiei.








110


Art. 44 Orice alte eventuale compensari intre parti aferente contractului de imprumut de

instrumente financiare se vor efectua in afara sistemului Depozitarului Central, in conformitate

cu termenii contractului incheiat de acestia si cu prevederile legale aplicabile.

Art. 45 Lista instrumentelor financiare care pot face obiectul unui imprumut ce urmeaza a se

inregistra in sistemul Depozitarului Central precum si lista instrumentelor financiare care pot

face obiectul unei garantii financiare aferente unui imprumut va fi stabilita de catre Consiliul

de Administratie al Depozitarului Central si va fi comunicata Participantilor la sistemul de

compensare-decontare si registru prin mijlocul de comunicare notificat.

Sectiunea 2.2 Imprumuturile de instrumente financiare incheiate intre un

Participant şi un client al acestuia sau un client al altui

Participant, respectiv intre doi clienţi ai unui Participant /

ai unor Participanti

Art. 46 Depozitarul Central efectueaza operatiunile in legatura cu acest tip de imprumut de

instrumente financiare, in numele si pe baza instructiunilor transmise de Participantii la

sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central.

Art. 47 In vederea evidentierii numarului total de valori mobiliare ce fac obiectul operatiunilor

de împrumut şi al garantiilor înregistrate în conturile globale deschise de către intermediari în

sistemul Depozitarului Central în numele clientilor, Participantii au obligaţia de a instructa in

mod corespunzător Depozitarul Central, ori de câte ori în sistemele acestora de back-office

este înregistrată o astfel de operaţiune. Inregistrarea garantiilor reale mobiliare, respectiv a

garantiilor financiare, aferente acestui tip de imprumut, se va realiza in conformitate cu

prevederile legale aplicabile si ale prezentului Cod.

Art. 48 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central

poarta raspunderea pentru fiecare si pentru toate instructiunile transmise Depozitarului Central

in legatura cu imprumutul de instrumente financiare.

Art. 49 Depozitarul Central va executa o operatiune in legatura cu imprumutul de instrumente

financiare numai daca aceasta a avut la baza instructiuni considerate valide din punct de

vedere tehnic, primite din partea Participantilor la sistemul de compensare-decontare si

registru al Depozitarului Central.

Art. 50 Instructiunile transmise Depozitarului Central aferente operatiunilor de imprumut

trebuie sa fie conforme cu prevederile Contractului de Imprumut incheiat intre partile

implicate, fiind exclusiv raspunderea Participantilor in ceea ce priveste corelarea prevederilor

contractuale referitoare la imprumut cu instructiunile transmise Depozitarului Central.

Art. 51 Participantii au obligatia de a se asigura in permanenta ca instrumentele financiare ce

fac obiectul unei garantii asociate imprumutului sunt incluse in lista instrumentelor financiare

eligibile pentru constituirea de garantii, publicata de catre Depozitarul Central.








111


Art. 52 (1) Participantii vor fi singurii raspunzatori pentru orice erori in compunerea si/sau

transmiterea instructiunilor catre Depozitarul Central.

(2) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a decide suspendarea sau anularea inregistrarii

unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la continutul acesteia, autoritatea persoanei care a

initiat aceasta instructiune, sau in situatia in care constata ca nu au fost respectate prevederile

prezentului Cod, notificand Participantii implicati cu privire la aceasta decizie, imediat ce

aceasta decizie s-a luat.

(3) Participantii inteleg si accepta ca Depozitarul Central actioneaza in baza cadrului legal, al

prezentului Cod si a instructiunilor transmise de catre Participantii implicati in operatiunile de

imprumut de instrumente financiare precum si a celor de constituire a garantiilor asociate

acestora si ca Depozitarul Central nu isi asuma nici o raspundere si nu va fi responsabil pentru:

a) descoperirea ulterioara a erorilor facute de Participanti in/prin instructiunile transmise;

b) pagubele rezultate in urma instructiunilor receptionate de la Participanti care contin

erori si/sau omisiuni si/sau rezultand din frauda, respectiv duplicarea oricarei

instructiuni si/sau omisiunea transmiterii unei instructiuni catre Depozitarul Central;

c) suspendarea sau anularea inregistrarii unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la

continutul acesteia si/sau autoritatea persoanei care a initiat aceasta instructiune si

pentru care a notificat Participantii implicati;

d) necorelarea de catre Participanti a instructiunilor transmise Depozitarului Central cu

prevederile contractului de imprumut.

Sectiunea 2.2.1 Obiectul imprumutului de instrumente financiare incheiate

intre un Participant şi un client al acestuia sau un client al

altui Participant, respectiv intre doi clienţi ai unui

Participant / ai unor Participanti

Art. 53 Pot face obiectul imprumutului instrumentele financiare care indeplinesc cumulativ

urmatoarele conditii:


financiare eligibile pentru operatiuni de imprumut ;

b) sunt in proprietatea Participantului creditor sau a clientului creditor, respectiv sunt

evidentiate in contul deschis in nume propriu de catre Participantul la sistemul de

compensare-decontare si registru aflat in pozitie creditoare sau al clientului aflat in

pozitie creditoare;

c) nu sunt grevate de sarcini, nu fac obiectul unor interdictii de transfer cu efect




sau un ordin al unei autoritati publice, nu fac obiectul nici unui litigiu aflat pe rolul











112


Sectiunea 2.2.2 Transferul instrumentelor financiare, obiect al

imprumutului de instrumente financiare incheiat intre un

Participant şi un client al acestuia sau un client al altui

Participant, respectiv intre doi clienţi ai unui Participant /

ai unor Participanti, precum si a garantiilor asociate

acestuia

Art. 54 In cazul operatiunilor de inregistrare a imprumutului de valori mobiliare, de restituire

a acestuia, precum si a celor de constituire a garantiilor asociate imprumutului care este

incheiat intre un Participant şi un client al acestuia sau un client al altui Participant, respectiv

intre doi clienţi ai unui Participant/ ai unor Participanti, transferul de instrumente financiare

are loc cu respectarea principiului Livrare fara Plata.

Art. 55 Etapele procesarii instructiunilor aferente operatiunilor descrise in cadrul acestei

sectiuni sunt urmatoarele:

a) transmiterea instructiunilor de catre Participanti;

b) validarea tehnica a instructiunilor receptionate si inregistrarea acestora;

c) procesul de matching;

d) verificarea disponibilitatii (existentei) instrumentelor financiare in vederea

executarii/decontarii;

e) decontarea operatiunilor in cadrul sistemului Depozitarului Central;

f) transmiterea notificarilor de confirmare a executarii operatiunii sau de anulare a

instructiunilor neexecutate pana la Momentul de Inchidere a serviciului in cauza.

Sectiunea 2.2.2.1 Transmiterea instructiunilor de catre Participanti

Art. 56 Procesarea instructiunilor aferente operatiunilor de imprumut, precum si a garantiilor

asociate acestora, respecta principiul dublei notificari asa cum acesta este descris in prezentul

Cod. Principiul dublei notificari va fi respectat inclusiv in cazul in care operatiunea este

realizata intre clientii aceluiasi Participant sau intre un Participant in nume propriu si clientul

acestuia, situatii in care ambele instructiuni vor fi initiate de catre Participantul in cauza.

Art. 57 Participantii au obligatia de a verifica concordanta intre datele existente in Contractul

de Imprumut incheiat intre partile implicate in operatiunea de imprumut si cele cuprinse in

instructiunile transmise catre Depozitarul Central. Totodata, Participantii au obligatia de a

corela operatiunile aferente unui contract de imprumut (inregistrare imprumut, inregistrare

garantii, restituire imprumut, restituire garantii, modificare garantii) si de a transmite

Depozitarului Central instructiuni adecvate.

Art. 58 (1) Instructiunile trebuie transmise Depozitarului Central, prin intermediul mijlocului

de comunicare, respectiv in formatul notificat Participantilor prin precizari tehnice.


instructiunile vor respecta formatul prevazut in Anexa IV.5. In aceasta situatie, Depozitarul

Central isi rezerva dreptul de a refuza sa actioneze in baza acelor instructiuni care fie sunt

ilizibile, fie contin erori evidente. Refuzul de a actiona in baza instructiunilor considerate

ilizibile sau continand erori evidente, va fi comunicat de catre Depozitarul Central








113


Participantului care a transmis instrucţiunea considerata ilizibila si/sau continand erori de

indata ce instructiunea a fost analizata.

(3) Instructiunile privind inregistrarea imprumutului de instrumente financiare vor fi transmise

Depozitarului Central pana cel tarziu la data inregistrarii imprumutului, in intervalele orare

comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.

(4) Intervalele de timp in care vor fi luate in considerare instructiunile transmise de

Participanti in legatura cu imprumutul de instrumente financiare vor fi comunicate de catre

Depozitarul Central Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru, prin

intermediul mijlocului de comunicare notificat de Depozitarul Central prin precizari tehnice.

(5) Depozitarul Central nu va lua in considerare instructiunile primite care nu indeplinesc toate

conditiile stabilite prin prezentul Cod si va notifica Participantii implicati cat mai curand

posibil.

Art. 59 Instructiunile transmise in afara intervalului de timp cuprins intre Momentul de

Inceput al serviciului si Momentul de Inchidere al serviciului stabilit pentru fiecare serviciu

asociat acestor operatiuni, nu vor fi acceptate de catre sistemul de compensare - decontare si

registru. Detaliile referitoare la cele doua momente mai sus mentionate vor fi comunicate

Participantilor prin precizari tehnice.

Sectiunea 2.2.2.2 Validarea tehnica a instructiunilor receptionate

Art. 60 Fiecare instructiune receptionata de catre sistemul de compensare - decontare si

registru va urma procesul de validare, in cadrul caruia este verificat continutul instructiunilor,

pentru a se asigura conformitatea cu prevederile reglementarilor Depozitarului Central.

Instructiunile care nu sunt conforme cu prevederile Codului Depozitarului Central sunt

respinse, fiecare Participant fiind notificat in acest sens.

Art. 61 Instructiunile valide din punct de vedere tehnic, vor fi procesate in ordinea primirii

acestora, pe tot parcursul zilei de operare in intervalul orar in care serviciul respectiv este

diponibil.

Sectiunea 2.2.2.3 Procesul de matching

Art. 62 Prin procesul de matching sunt identificate instructiunile care formeaza o

operatiune si prin care o instructiune transmisa de un Participant este comparata cu cea

transmisa de contrapartea acestuia, pentru a asigura faptul ca termenii operatiunii coincid in

ambele instructiuni.

Art. 63 Instructiunile receptionate si validate de catre sistemul de compensare - decontare

si registru sunt mentinute intr-o coada de asteptare si sunt verificate in mod continuu, cu

scopul de a realiza procesul de matching.

Art. 64 Instructiunile pentru care procesul de matching nu s-a finalizat pana la Momentul de

Inchidere al serviciului in cauza din data executarii instructiunii, vor fi automat anulate,

Depozitarul Central notificand Participantii implicati cu privire la anularea instructiunii si

motivele care au stat la baza acestei anulari, imediat dupa anularea respectivelor instructiuni.








114


Art. 65 Dupa finalizarea procesului de matching a instructiunilor, Depozitarul Central

inregistreaza operatiunea si aloca fiecarei operatiunii un numar de referinta unic.

Art. 66 Dupa finalizarea procesului de matching orice instructiune devine irevocabila pentru

un Participant la sistem sau un tert, iar pana la momentul acceptarii la decontare a operatiunii,

asa cum este definit la art. 69, instructiunile pot fi revocate doar de catre Depozitarul Central.

Art. 67 O instructiune transmisa de catre un Participant la sistemul de compensare – decontare

si registru poate fi anulata de catre acesta cel mai tarziu inainte de incheierea procesului de

matching.

Sectiunea 2.2.2.4 Verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare in

vederea decontarii/procesarii.

Art. 68 In cazul in care, la verificarea disponibilitatii (existentei) instrumentelor financiare in

contul Participantului din care acestea urmeaza a fi transferate se constata ca nu exista

suficiente instrumente financiare disponibile, Depozitarul Central anuleaza operatiunea si

transmite imediat notificari partilor implicate.

Sectiunea 2.2.2.5 Decontarea instructiunilor in cadrul sistemului

Art. 69 Operatiunile aferente imprumutului de instrumente financiare precum si garantiilor

asociate acestora vor fi decontate la data mentionata in ambele instructiuni ca data a executarii,

dupa verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare, acesta constituind momentul

acceptarii la decontare a operatiunii.

Art. 70 Toate instructiunile valide din punct de vedere tehnic, receptionate pana la o data

anterioara datei decontarii operatiunii si care indeplinesc conditiile prevazute la art. 69, vor fi

decontate in data decontarii la Momentul de Inceput al serviciului asociat operatiunii in cauza.

Art. 71 Participantii implicati intr-o operatiune vor fi notificati de catre Depozitarul Central cu

privire la rezultatul procesarii operatiunii in cauza, imediat dupa decontarea/executarea

acesteia.

Art. 72 Momentul intrarii in sistemul Depozitarului Central a unei instructiuni aferente

imprumutului de instrumente financiare, respectiv a garantiilor asociate acestora, este

momentul in care Depozitarul Central accepta instructiunea, in conformitate cu prevederile

sectiunii 2.2.2.2.

Art. 73 Prevederile Capitolului 6 “imprumutul direct de instrumente financiare” din Titlul II

se abrogă.Orice trimiteri cu privire la Capitolului 6 “imprumutul direct de instrumente

financiare” din Titlul II se considera facute la prezentul capitol.








115


TITLUL V OPERATIUNI TRANSFRONTALIERE

Art. 1 (1) Depozitarul Central poate stabili relatii de colaborare si legaturi electronice cu

entitati similare din statele membre sau nemembre, precum si cu institutii financiare

internationale, inclusiv pentru, dar fara a se limita la, asigurarea transferului instrumentelor

financiare, decontarea transfrontaliera a tranzactiilor, etc.

(2) Orice entitate de tipul celor mentionate la alin. (1) care solicita acces la o alta entitate

similara acesteia, trebuie sa respecte reglementarile legale imperative, fiscale si regulile

proprii aferente celei care urmeaza sa acorde accesul cat priveste operatiunile derulate prin

intermediul accesului astfel stabilit.

(3) In cazul in care, pentru stabilirea legaturilor electronice entitatile mentionate la alin (1)

sunt de acord sa utilizeze solutii de acces particularizate care necesita dezvoltari tehnice

suplimentare, acestea vor emite proceduri tehnice ce vor cuprinde conditiile de desfasurare

a operatiunilor transfrontaliere.

(4) In cazul in care entitatile mentionate la alin (1) agreaza utilizarea unor solutii de acces

standardizate, conditiile de desfasurare a operatiunilor transfrontaliere vor fi cele prevazute

in regulile proprii ale acestora.

Art. 2 (1) Acordarea accesului entitatilor mentionate la art. 1 alin. (1), in calitate de membri

la sistemul Depozitarului Central se va efectua pe baze nediscriminatorii, in conformitate

cu care criteriile de acces si preturile practicate vor respecta principiul transparentei.

(2) Admiterea entitatilor mentionate la art. 1 alin. (1) se va efectua in conformitate cu

prevederile Capitolului 4 – “Admiterea altor depozitari si a institutiilor financiare

internationale in calitate de membri la sistemul Depozitarului Central” din cadrul Titlului I.

Art. 3 Acordarea accesului Depozitarului Central la sistemele entitatilor mentionate la art.

1 alin. (1), in scopul stabilirii de legaturi electronice, se va efectua prin incheierea unor

contracte/acorduri in conformitate cu regulile proprii ale respectivelor entitati.

Art. 4 (1) Contractele/acordurile privind stabilirea de legaturi electronice cu entitatile

mentionate la art. 1 alin. (1). se vor incheia dupa evaluarea de catre Depozitarul Central a

riscurilor potentiale rezultate din respectivele legaturi.

(2) Depozitarul Central va solicita CNVM, in prealabil, acordul de principiu in vederea

incheierii de contracte/acorduri privind stabilirea de legaturi electronice cu entitatile

mentionate la art. 1 alin. (1).

(3) Dupa incheierea contractelor/acordurilor cu entitatile mentionate la art. 1 alin. (1),

Depozitarul Central va informa CNVM, BNR si Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru, participantii compensatori si investitorii cu privire la relatiile de

colaborare incheiate.

Art. 5 (1) Depozitarul Central, in derularea contractelor incheiate pentru stabilirea unor

legaturi electronice de tipul celor mentionate la art. 1 alin. (1), isi va indeplini obligatiile

atat fata de entitatile mentionate la art 1 alin. (1), cat si fata de participantii la sistem ai

acestora care folosesc respectiva legatura electronica, in conformitate cu prevederile

Regulamentului CNVM nr. 13/2005, ale prezentului Cod si ale contractului/acordului








116


incheiat intre Depozitarul Central si respectiva entitate cu care a stabilit o legatura

electronica.

(2) Conectarea Depozitarului Central la sistemul unei alte entitati de tipul celor mentionate

la art. 1 alin. (1) nu il va exonera de raspunderea de a-si indeplini la timp obligatiile, in

conformitate cu prevederile Regulamentului CNVM nr. 13/2005 si ale prezentului Cod, fata

de propriii Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru.

Art. 6 Potentialele surse de risc operational, de credit si de lichiditate la care sunt supuse

cele doua entitati, parti ale contractului prin care se stabileste o legatura electronica, vor fi

monitorizate permanent si vor fi luate masurile necesare pentru minimizarea acestora.

Art. 7 In contractul/acordul incheiat intre Depozitarul Central si o entitate de tipul celor

mentionate la art. 1 alin. (1) va fi mentionata legea nationala care guverneaza

contractul/acordul incheiat in vederea desfasurarii operatiunilor de compensare-decontare

transfrontaliera.

Art. 8 (1) Pentru transmiterea instructiunilor de initiere a operatiunilor transfrontaliere, pot

fi utilizate urmatoarele mijloace de comunicaţie: suport hartie, interfata on-line, reteaua

SWIFT sau alte mijloace agreate de parti.

(2) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a refuza sa actioneze in baza acelor

instructiuni care fie sunt ilizibile sau contradictorii, fie contin erori evidente.

Art. 9 (1) Intervalele de timp in care va fi permisa trasmiterea de catre Participanti a

instructiunilor de initiere a operatiunilor transfrontaliere vor fi stabilite de Depozitarul

Central in colaborare cu fiecare entitate cu care s-a stabilit o legatura electronica, in functie

de tipul operatiunii si de orarul de decontare. Programul in care este permisa transmiterea

catre Depozitarul Central a instructiunilor referite anterior va fi adus la cunostinta, in

prealabil, Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru prin mijlocul de

comunicare notificat de Depozitarul Central.

(2) Instructiunile aferente efectuarii operatiunilor transfrontaliere vor contine cel putin

urmatoarele informatii:

a) tipul operatiunii transfrontaliere (Free of Payment - FoP/Delivery versus Payment -

DvP);

b) data efectuarii operatiunii transfrontaliere (data decontarii);

c) identificarea instrumentelor financiare;

d) cantitatea de instrumente financiare;

e) identificarea contrapartii;

f) alte informatii relevante.

(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa cunoasca

limitarile si obligatiile specifice fiecarei piete, relevante in legatura cu operatiunile

transfrontaliere efectuate prin intermediul Depozitarului Central, luand la cunostinta

regulile acestora care nu sunt incluse in prezentul Cod.

(4) Depozitarul Central nu este responsabil de eventualele daune sau penalizari la care

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru se expun prin nerespectarea

regulilor mentionate la alin.(3).

(5) In cazul in care Depozitarul Central va plati daune sau penalizari datorate culpei unui

Participant, atunci acesta din urma are obligatia sa despagubeasca Depozitarul Central,








117


integral cu valoarea daunelor sau a penalizarilor datorate de Depozitar, inclusiv cheltuielile

aferente unor astfel de plati.

Art. 10 Depozitarul Central va adapta orarul decontarilor operatiunilor transfrontaliere la

programul de functionare al sistemului TARGET, orar care va fi comunicat in prealabil

Participantilor prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central.

Art. 11 (1) Decontarea tranzactiilor transfrontaliere in cadrul altor sisteme, prin intermediul

entitatilor mentionate la art. 1, alin (1), se va derula respectand regulile de decontare ale

entitatilor implicate in circuitul de decontare.

(2) Depozitarul Central nu evalueaza natura tranzactiilor transfrontaliere, Participantii la

sistemul de compensare-decontare si registru avand responsabilitatea sa asigure, pentru

fiecare caz in parte, indeplinirea obligatiilor care le revin privind corectitudinea si

caracterul complet al informatiilor transmise, precum si incadrarea in intervalele de

decontare.

Art. 12 Depozitarul Central va actiona in baza instructiunilor transmise de catre

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, in urmatoarele conditii:

(1) Depozitarul Central nu are obligatia de a descoperi, si nu va fi responsabil de erorile

facute de un participant in instructiunile transmise (inclusiv discrepantele intre numele si

numerele conturilor) iar Depozitarul Central poate executa o instructiune care are ca

referinta numai numarul de cont, chiar daca este mentionat si numele contului respectiv.


transmiterea unei instructiuni catre Depozitarul Central.

(3) Participantul se obliga sa deconteze orice instructiune transmisa in numele lui catre

Depozitarul Central, cu respectarea prevederilor prezentului Cod.

(4) Depozitarul Central nu raspunde pentru pagubele rezultate in urma instructiunilor

receptionate care contin erori, omisiuni, sau rezultand din frauda, respectiv duplicarea

oricarei instructiuni.

(5) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a decide suspendarea transmiterii unei

instructiuni, daca exista dubii cu privire la continutul acesteia, autoritatea persoanei care a

initiat aceasta instructiune, sau respectarea regulilor de decontare specifice pietei in cauza,

notificand participantul respectiv cu privire la aceasta decizie.

Art. 13 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor transmite, revoca

sau modifica instructiuni doar in cadrul intervalului de timp comunicat de Depozitarul

Central, specific fiecarei piete si in zilele lucratoare in care respectivele piete financiare

functioneaza.

Art. 14 In decontarea operatiunilor transfrontaliere se poate aplica principiul livrare fara

plata (FoP – Free of Payment) sau livrare contra plata (DvP – Delivery versus Payment).

Art. 15 (1) Decontarea operatiunilor transfrontaliere, avand la baza principiul livrare fara

plata (FoP) se va face, daca este cazul, respectand principiul dublei notificari, prin debitarea

sau creditarea contului de instrumente financiare al Participantului la sistemul de

compensare-decontare si registru dupa cum urmeaza:








118


a) creditarea contului de instrumente financiare al unui participant se va face dupa

receptionarea de catre Depozitarul Central a avizului de creditare, transmis de

entitatea cu care este stabilita legatura electronica;

b) debitarea contului de instrumente financiare al unui participant, in cazul in care

acestea sunt disponibile, se va face dupa receptionarea de catre Depozitarul Central

a avizului de debitare transmis de entitatea cu care este stabilita conexiunea

electronica, dupa blocarea prealabila a acestora.

(2) Toate instructiunile validate tehnic de catre Depozitarul Central care necesita dubla

notificare parcurg procesul de matching.

(3) Transferurile mentionate la alin. (1) se efectueaza fara schimbarea proprietatii.

Art. 15 (1) Decontarea operatiunilor transfrontaliere, avand la baza principiul livrare fara

plata (FoP) se va face, daca este cazul, respectand principiul dublei notificari, prin

debitarea sau creditarea contului de instrumente financiare al Participantului la sistemul

de compensare-decontare si registru dupa cum urmeaza:

a) creditarea contului de instrumente financiare al unui participant se va face dupa

receptionarea de catre Depozitarul Central a avizului de creditare, transmis de entitatea cu

care este stabilita legatura electronica;

b) debitarea contului de instrumente financiare al unui participant, in cazul in care acestea

sunt disponibile, se va face dupa receptionarea de catre Depozitarul Central a avizului de

debitare transmis de entitatea cu care este stabilita conexiunea electronica, dupa blocarea

prealabila a acestora.

(2) Toate instructiunile validate tehnic de catre Depozitarul Central care necesita dubla

notificare parcurg procesul de matching.

(3) Transferurile mentionate la alin. (1) se efectueaza fara schimbarea proprietatii.

(4) Prin excepţie de la alin. (3), decontarea operaţiunilor transfrontaliere avand la baza

principiul livrare fara plata (FoP), cu instrumente financiare pentru care depozitarul

central nu este desemnat depozitar al emitentului, se poate efectua cu schimbarea

proprietăţii.

(5) Pentru desfasurarea operatiunilor transfrontaliere avand la baza principiul livrare fara

plata (FoP) sau principiul livrare contra plata (DvP), se utilizeaza sistemul de conturi

globale, cu condiţia ca reglementarile incidente în vigoare sa permita acest lucru.1

Art. 16 (1) Decontarea operatiunilor transfrontaliere, avand la baza principiul livrare contra

plata (DvP) se va face prin debitarea sau creditarea contului de instrumente financiare al

unui participant, dupa confirmarea prealabila a efectuarii transferului de fonduri.

(2) Transferului de fonduri in valuta, aferent procesului de decontare DvP a operatiunilor

transfrontaliere, i se aplica regulile institutiei prin care acesta se deruleaza.

Art. 17 (1) În situaţia în care Participantul nu deţine suficiente resurse in contul de numerar

pentru decontarea operatiunilor transfrontaliere la momentul transmiterii catre Depozitarul

Central a unei instructiuni de cumparare de instrumente financiare, acesta nu va procesa

instructiunea, calificand-o ca fiind neacoperita. 1 Modificarea intră în vigoare la data intrării în vigoare a modificării corespunzătoare a art. 74 şi a art. 79 din Regulamentul C.N.V.M.

nr.13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale, cu modificările şi

completările ulterioare.








119


(2) În situaţia în care Participantul nu deţine suficiente resurse in contul de numerar pentru

decontarea operatiunilor transfrontaliere la momentul transmiterii catre Depozitarul Central

a unei instructiuni de cumparare de instrumente financiare, acesta poate apela la facilitatea

de fluidizare a decontarii, prin constituirea în favoarea Depozitarului Central de garantii

asupra instrumentelor financiare proprii, în baza contractului incheiat în acest sens .

(3) Garantiile prevăzute la alin. (2) trebuie constituite cel mai tarziu pana la momentul

transmiterii instructiunii de cumparare de instrumente financiare catre Depozitarul Central.

(4) Instrumentele financiare eligibile, care pot face obiectul unei garantii ce urmează a se

constitui in scopul decontarii operatiunilor transfrontaliere, sunt stabilite de catre Consiliul

de Administratie al Depozitarului Central si vor fi comunicate participantilor.

(5) În aplicarea prevederilor alin. (4) de mai sus, Depozitarul Central isi rezerva dreptul de

a decide instrumentele financiare ce pot fi acceptate drept garantie.

(6) Instrumentele financiare eligibile pentru constituirea de garantii trebuie sa fie in

proprietatea Participantului care apelează la facilitatea de fluidizare a decontarii si sa fie

libere de sarcini.

(7) Facilitatea de fluidizare a decontarii acordata unui Participant nu va depasi 60% din

valoarea instrumentelor financiare eligibile acceptate drept garantie, evaluate pe baza

ultimului pret de referinta comunicat Depozitarului Central de entitatile care administreaza

sistemele de tranzactionare.

(8) Toate garantiile constituite de participanti in scopul decontarii operatiunilor

transfrontaliere sunt protejate de prevederile Ordonantei nr. 9/2004 privind unele contracte

de garantie financiara, aprobata prin Legea nr. 222/2004, cu modificarile si completarile

ulterioare.

(9) Depozitarul Central va executa garantiile constituite de participanti in scopul decontarii

operatiunilor transfrontaliere prin vanzarea instrumentelor financiare de catre sistemele de

tranzactionare, la instructiunea Depozitarului Central, fara vreo alta formalitate sau acord

prealabil al Participantului, nefiind conditionata nici de:

a) notificarea prealabila a intentiei de executare a garantiei financiare;

b) aprobarea conditiilor de executare, de catre orice instanta, autoritate publica sau

orice alta persoana;

c) executarea sa aiba loc prin licitatie publica sau in orice alta modalitate

prestabilita; sau

d) conditia ca orice termen suplimentar sa fi expirat.

(10) Facilitatea de fluidizare a decontarii este acordata de entitatea cu care Depozitarul

Central a stabilit o conexiune transfrontaliera, numai in conditiile in care aceasta solutie

este implementata in cadrul conexiunii stabilite.

Art. 18 (1) Participantii sunt obligati sa restituie suma acordata drept facilitate de fluidizare

a decontarii pana la sfarsitul zilei de decontare. În caz contrar, Depozitarul Central va

proceda la executarea garantiilor incepand cu ziua lucratoare imediat urmatoare datei

decontarii instructiunii de cumpărare pentru care s-a acordat facilitatea de fluidizare a

decontarii, in functie de intervalul de timp pentru care a fost acordata facilitatea de

fluidizare a decontarii. Depozitarul Central va comunica Participantilor intervalul de timp

pentru care a fost acordata facilitatea de fluidizare a decontarii.

(2) În situaţia în care Participantul nu restituie suma acordata drept facilitate de fluidizare a

decontarii pana la sfarsitul zilei de decontare, acesta este responsabil pentru suportarea








120


tuturor cheltuielilor si taxelor, incluzand comisioanele de operare, dobanzi, precum si a

tuturor obligatiilor de plata ce decurg din utilizarea facilitatii de fluidizare a decontarii.

(3) Recuperarea de către Depozitarul Central a sumelor datorate de Participant conform

alin. (2) si a tuturor cheltuielilor ocazionate de executarea garantiei se realizează din venitul

rezultat din vanzarea instrumentelor financiare aduse in garantie, iar eventualul surplus

ramas se remite Participantului.

Art. 19 (1) Depozitarul Central va exclude automat de la posibilitatea utilizării facilitatii de

fluidizare a decontarii orice Participant pentru care Depozitarul Central a procedat la

executarea garantiilor menţionate la art. 17 de cel putin 3 ori intr-un an calendaristic.

(2) Posibilitatea reutilizării facilitatii de fluidizare a decontarii de catre un participant exclus

in conditiile mentionate la alin (1) va fi supusă aprobării Consiliului de Administratie al

Depozitarului Central, la solicitarea Participantului exclus.

Art. 20. Depozitarul Central nu va credita contul de instrumente financiare al unui

Participant inainte de receptionarea acestor instrumente in contul sau deschis la o entitate

similara, ca rezultat al decontarii finale.

Art. 21. In cazul in care instructiunea de debitare a contului de valori mobiliare transmisa

de un Participant la sistemul de compensare, decontare si registru excede soldului

disponibil, Depozitarul Central nu va executa instructiunea respectiva.

Art. 22 (1) In cazul evenimentelor corporative, precum dar fara a se limita la plata

dividendelor, operatiunile de capital, etc, in baza informatiilor receptionate de la emitent

sau de la entitatea cu care este stabilita legatura electronica, Depozitarul Central va

transmite Participantilor, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central,

informatiile privind drepturile si obligatiile asociate instrumentelor financiare.

(2) Depozitarul Central va înregistra evenimentele corporative aferente instrumentelor

financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al emitentului, în

baza informatiilor receptionate de la emitent sau de la entitatea cu care este stabilita

legatura electronica.

(3) Depozitarul Central va înregistra evenimentele corporative descrise la alin. (2) în

conturile globale ale Participanţilor în care sunt evidentiate astfel de instrumente financiare,

urmând a informa Participantii implicati în mod corespunzator, in vederea operarii de catre

acestia a evenimentelor corporative in conturile clientilor din evidentele proprii.

(4) In vederea inregistrarii evenimentelor corporative, Participantii au obligatia de a

respecta termenele comunicate pentru transmiterea instructiunilor aferente evenimentului

corporativ respectiv si conditiile mentionate in informarea precizată la alin. (3).

(5) Orice instructiune primita de Depozitarul Central ulterior termenului comunicat şi care

nu indeplineste cerintele precizate în informarea mentionata la alin. (3) nu va fi luata in

considerare.

(6) Depozitarul Central nu este responsabil de eventualele daune, prejudicii sau alte masuri

reparatorii, cauzate de nerespectarea de catre Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru a prevederilor prezentului articol.

(7) Orice eventuale compensari intre parti cauzate de nerespectarea de catre Participantii la

sistemul de compensare-decontare si registru a prevederilor prezentului articol se vor

efectua in afara sistemului Depozitarului Central.








121


(8) Participanţii sunt exclusiv răspunzători pentru inregistrarea in conturile clientilor din

evidentele proprii a tuturor evenimentelor corporative communicate de Depozitarul Central.

(9) Modalitatile de exercitare a drepturilor si obligatiilor asociate instrumentelor financiare

înregistrate in sistemul Depozitarului Central, inclusiv in ceea ce priveste evenimentele

corporative, se vor efectua cu respectarea legislatiei statului de origine al emitentului.

(10) Depozitarul Central nu va fi responsabil de posibila prejudiciere a drepturilor

detinatorilor de instrumente financiare al unui emitent pentru care Depozitarul Central nu

este desemnat depozitar al emitentului, in cazul in care Depozitarul Central si-a indeplinit

obligatiile fata de entitatea cu care a stabilit legaturi electronice.

Art. 23 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor fi responsabili

pentru toate operatiunile de ajustari de numerar, returnari de taxe, sau furnizarea la timp a

oricarei raportari solicitate de autoritatile relevante ce activeaza pe o piata.

Art. 24 Depozitarul Central nu este responsabil pentru forma, acuratetea informatiilor sau

continutul oricarei notificari, raport, anunt sau alt material receptionat de acesta si

redirectionat catre Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru.

Art. 25 (1) Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru isi vor asuma

riscul si vor suporta cheltuielile asociate tranzactiilor cu instrumente financiare denominate

in moneda straina.

(2) Depozitarul Central nu este raspunzator de substituirea unei monede cu alta, in

conditiile in care transferabilitatea, convertibilitatea sau disponibilitatea acesteia cade sub

incidenta legilor, reglementarilor, regulilor sau procedurilor dintr-un anumit stat.

Art. 26 Depozitarul Central nu este raspunzator de posibila prejudiciere a detinatorilor de

instrumente financiare, in conditiile in care transferabilitatea sau disponibilitatea acestor

instrumente cade sub incidenta legilor, reglementarilor, regulilor sau procedurilor dintr-un

anumit stat.

Art. 27 Depozitarul Central nu este raspunzator de neexecutarea la termen sau de

neexecutarea in mod corespunzator – total sau partial - a oricarei obligatii care ii revine in

baza prezentului Cod, daca neexecutarea sau executarea necorespunzatoare a obligatiei a

fost cauzata de forta majora sau de neexecutarea sau executarea necorespunzatoare a

obligatiilor Participantilor, contrapartidelor Participantilor, altor depozitari, institutiilor

financiare internationale sau pentru erori cauzate de intreruperi ale sistemului ce nu pot fi

reprosate Depozitarului central (de exemplu, intreruperea energiei, a comunicatiilor sau alte

asemenea).

Art. 28 Depozitarul Central poate percepe comisioane penalizatoare in urmatoarele cazuri:

a) nu se livreaza instrumentele financiare sau fondurile necesare, in intervalele de timp

stabilite de Depozitarul Central in conformitate cu programul operatiunilor

transfrontaliere prevazut la art. 9.

b) pentru instructiunile transmise cu intarziere, cele aflate in cozile de asteptare, sau

cele care sunt respinse sau anulate;

c) pentru alte situatii prevazute in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de









122


Art. 29 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor fi responsabili

pentru suportarea tuturor cheltuielilor, pierderilor, taxelor, incluzand comisioanele de

operare, precum si a tuturor obligatiilor pe care le determina initierea de instructiuni pe alte

piete prin intermediul Depozitarului Central.

Art. 30 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor transmite

Depozitarului Central toate informatiile si documentele solicitate de acesta, avand ca scop

indeplinirea obligatiilor ce ii revin in relatia contractuala cu entitatea cu care a stabilit o

conexiune, cu respectarea datelor limita impuse de respectiva entitate.

Art. 31 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru isi asuma toate

riscurile si consecintele care decurg din incetarea din orice cauza a contractelor incheiate

intre Depozitarul Central si entitatile cu care a stabilit legaturi transfrontaliere.

Art. 32. Prevederile prezentului titlu, se aplica in mod corespunzator si altor depozitari sau

institutii financiare internationale care au fost admisi ca membri ai sistemului Depozitarului

Central.








123


TITLUL VI ACTIVITATEA DE DEPOZITARE SI REGISTRU A

INSTRUMENTELOR FINANCIARE SI ALTE

OPERATIUNI IN LEGATURA CU ACESTEA

CAPITOLUL 1 OPERATIUNI DE DEPOZITARE SI REGISTRU A

INSTRUMENTELOR FINANCIARE

Sectiunea 1 Admiterea emitentilor si inregistrarea instrumentelor

financiare

Art. 1 (1) Toate instrumentele financiare admise la tranzactionare pe o piata reglementata

sau in cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare vor fi inregistrate in sistemul

Depozitarului Central. Instrumentele financiare admise in sistemul Depozitarului Central

sunt dematerializate si evidentiate in conturi electronice, in conformitate cu prevederile

legislatiei in vigoare.

(2) La cererea emitentilor, in sistemul Depozitarului Central pot fi admise si instrumentele

financiare liber transferabile care nu se tranzactioneaza pe o piata reglementata sau in

cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare.

(3) Instrumentele financiare emise in forma materializata vor fi imobilizate si

dematerializate inainte de inregistrarea lor in sistemul Depozitarului Central.

(4) Operatiunea de imobilizare a instrumentelor financiare emise in forma materiala cade in

sarcina societatii emitente. Aceasta va decide asupra modalitatii de colectare si imobilizare a

instrumentelor financiare emise.

(5) Operatiunea de imobilizare a instrumentelor financiare are la baza evidenta din registrul

societatii emitente. Societatea emitenta poate decide colectarea tuturor instrumentelor

financiare sau anuntarea in mod public ca de la data imobilizarii, daca nu sunt colectate,

respectivele instrumente financiare nu au putere circulatorie.

(6) In vederea inregistrarii instrumentelor financiare in sistemul Depozitarului Central

emitentul trebuie sa furnizeze cel putin urmatoarele informatii si documente:

a) datele de identificare ale emitentului: denumirea, codul unic de identificare

(CUI) pentru emitentii persoane juridice romane sau un cod unic similar pentru

emitentii straini, sediul social, localitate, unitate administrativ-teritoriala, statul

de origine.

b) capitalul social, numarul actiunilor si valoarea lor nominala;

c) clasa de valori mobiliare;

d) drepturile si obligatiile aferente instrumentelor financiare emise, precum si

specificarea oricarei limitari a exercitiului dreptului de vot si termenele de

indeplinire a obligatiilor rezultate din detinerea respectivelor instrumente

financiare;

e) numele, prenumele, functia persoanei sau persoanelor autorizate sa reprezinte

emitentul, numele persoanei de contact (daca este cazul), precum si specimenele

de semnatura ale acestora;

f) copia certificatului de inregistrare a valorilor mobiliare la C.N.V.M., daca

respectivele valori mobiliare au facut obiectul unei oferte publice in Romania;

g) cererea de admitere pe o piata reglementata, intr-un sistem alternativ de

tranzactionare sau pe o platforma de tranzactionare, daca este cazul;








124


h) hotarârea organului statutar al emitentului privind inregistrarea valorilor

mobiliare in sistemul depozitarului central.

(7) In vederea inregistrarii in cadrul sistemului Depozitarului Central, emitentii de

instrumente financiare vor transmite atat in format electronic cat si pe suport hartie (semnat

si stampilat pe fiecare pagina), lista detinatorilor legali ai instrumentelor financiare

respective si date referitoare la identitatea acestora, astfel:

a) in cazul persoanelor fizice: nume, prenume, cod unic de identificare (CNP pentru

detinatori romani sau cod unic similar pentru detinatori straini), adresa, localitate, unitate

administrativ-teritoriala (judet pentru detinatori romani), tara, cetatenie;

b) in cazul persoanelor juridice: denumirea, codul unic de inregistrare (CUI) pentru

persoanele juridice romane sau cod unic similar pentru persoane juridice straine, sediul

social, localitate, unitate administrativ-teritoriala, statul de origine si numele

reprezentantului legal.

c) in cazul entitatilor fara personalitate juridica: denumirea entitatii, codul unic de

identificare si datele de identificare ale reprezentantului legal al acesteia.

(8) Inainte de a fi tranzactionate in cadrul unei piete reglementate, a unui sistem alternativ

de tranzactionare sau a unei platforme de tranzactionare conectate la sistemul Depozitarului

Central, instrumentele financiare vor fi in mod obligatoriu inregistrate in sistemul

Depozitarului Central in baza contractului incheiat cu emitentul.

(9) Dupa finalizarea procesului de admitere a instrumentelor financiare, Depozitarul

Central va notifica acest fapt in ziua lucratoare urmatoare emitentului, tuturor membrilor,

C.N.V.M., precum si pietei reglementate, sistemului alternativ de tranzactionare sau

platformei de tranzactionare, in cazul in care emitentul a completat o cerere de admitere la

tranzactionare pe una dintre aceste piete/sisteme/platforme de tranzactionare.

(10) Depozitarul Central furnizeaza emitentului, la solicitarea acestuia, liste ale

detinatorilor de instrumente financiare emise de catre emitent, necesare in vederea

desfasurarii Adunarilor Generale, platii dividendelor sau a cuponului, la cererea

reglementatorului, la o data de inregistrare/referinta specificata de emitent, cât şi liste

suplimentare (contra cost – conform Listei de tarife şi comisioane practicate de Depozitarul

Central) ale detinătorilor de instrumente financiare emise de către Emitent, la solicitarea

scrisă a Emitentului, la data de referinţă specificată de Emitent.

(11) Emitentul va utiliza informaţiile furnizate de Depozitar exclusiv în scopurile permise de

legislaţia în vigoare şi îşi asumă întreaga responsabilitate asupra modului de utilizare a

informaţiilor deţinute ca urmare a furnizării de către Depozitarul Central a listei deţinătorilor

de instrumente financiare, precum şi a oricăror altor informaţii care nu sunt de natură

publică.

(12) In vederea inregistrarii in sistemul Depozitarului Central a instrumentelor financiare

ale unui emitent pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar, emitentul va

adresa o solicitare in acest sens insotita de documentele prevazute la alin. (6) lit. a), b), c),

precum si cele de la lit. f) si g) daca este cazul. Depozitarul Central poate solicita orice alte

documente sau informatii pe care le considera necesare.

(13) In cazul emitentilor pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al

emitentului, prin excepţie de la prevederile alin. (7) Depozitarul Central va stabili de comun

acord cu emitentul continutul si termenii documentului care va sta la baza inregistrarii in

sistemul Depozitarului Central a instrumentelor financiare ale acestuia.

(14) In cazul instrumentelor financiare care nu sunt tranzactionate in cadrul sistemelor de

tranzactionare din Romania, solicitarea prevazuta la alin. (12) va putea fi adresata








125


Depozitarului Central de catre un Participant la sistemul de compensare – decontare si

registru in vederea desfasurarii operatiunilor transfrontaliere. In aceasta situatie nu se aplica

prevederile alin. (13).

(15) Inregistrarea instrumentelor financiare ale emitentilor pentru care Depozitarul Central

nu este desemnat depozitar al emitentului este conditionata de existenta unei legaturi directe

sau indirecte intre Depozitarul Central si depozitarul desemnat al emitentului.

(16) In sistemul Depozitarului Central pot fi admise si inregistrate si instrumente financiare

ale unui emitent care nu are sediul in Romania si pentru care Depozitarul Central este

desemnat depozitar, in baza unui contract incheiat in acest sens cu emitentul.

(17) Pentru admitrea in sistemul Depozitarului Central a instrumentelor financiare

mentionate la alin. (16), emitentul va adresa o solicitare in acest sens insotita de

documentele si informatiile solicitate de Depozitarul Central, care sa reflecte cel putin

caracteristicile emisiunii de instrumente financiare care vor fi inregistrate, precum si orice

alte date relevante.

(18) Contractul mentionat la alin. (16) va contine clauze referitoare la cel putin urmatoarele

aspecte:

a) reglementarea emisiunii si retragerii instrumentelor financiare inregistrate in sistemul


b) recunoasterea drepturilor si obligatiilor care decurg din inregistrarea instrumentelor

financiare in sistemul Depozitarului Central;

c) inregistrarea evenimentelor corporative si stabilirea documentatiei care sta la baza

acesteia;

d) stabilirea legii nationale care guverneaza contractul incheiat in vederea desfasurarii

operatiunilor de compensare-decontare si registru;

(19) Inregistrarea instrumentelor financiare ale emitentilor care nu au sediul in Romania si

pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului este conditionata de

existenta unei legaturi electronice directe sau indirecte intre Depozitarul Central si piata

reglementata sau sistemul alternativ de tranzactionare in cadrul caruia sunt admise la

tranzactionare respectivele instrumente financiare

Sectiunea 2 Alocarea numerelor unice de identificare pentru conturi

Art. 2 Se efectueaza in mod automat, secvential, prin program, atunci cand este nevoie sa

se creeze un cont nou, aflat intr-o stare noua fata de cele existente asociate detinatorului de

instrumente financiare la un moment dat.

Art. 3 (1) Operatiile care pot genera crearea de cont nou sunt:

a) incarcari de emisiuni;

b) fuziuni de emitenti;

c) inregistrari de instrumente financiare noi;

d) transferuri directe;

e) blocari de conturi;

(2) Caracteristicile conturilor:

a) pentru fiecare detinator exista intotdeauna cel putin un cont in stare libera;

b) unui cont ii pot fi asociate mai multe emisiuni;

c) un cont poate exista intr-o singura stare pe toata durata existentei lui;








126


d) deblocarea genereaza un transfer dintr-un cont restrictionat in contul liber

asociat detinatorului respectiv;

Sectiunea 3 Alocarea si gestionarea codurilor ISIN

Art. 4 (1) Depozitarul Central aloca coduri ISIN (International Securities Identification

Number – Numar International de Identificare a Valorilor Mobiliare) in conformitate cu

prevederile standardului ISO 6166 “Valori mobiliare si alte instrumente financiare. Sistem

international de numerotare pentru identificarea valorilor mobiliare.”

(2) Gestionarea codurilor ISIN se efectueaza in conformitate cu recomandarile ANNA

(Association Of National Numbering Agencies).

Sectiunea 4 Inregistrarea instrumentelor financiare ca urmare a

evenimentelor corporative pentru emitentii la care

Depozitarul Central este desemnat depozitar al

emitentului

Art. 5 In vederea efectuarii operatiunilor necesare pentru inregistrarea in sistemul

Depozitarului Central a instrumentelor financiare ca urmare a evenimentelor corporative,

Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare,

conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta, suspendarea

de la tranzactionare a respectivei emisiuni de instrumente financiare.

Art. 51. Pentru inregistrarea instrumentelor financiare ca urmare a evenimentelor

corporative pentru emitentii la care Depozitarul Central este desemnat depozitar al

emitentului, societatile emitente vor transmite documentatia aferenta fiecarui tip de

modificare solicitata, insotita de declaratia pe propria raspundere a reprezentantului legal al

Emitentului cu privire la:

- faptul ca in legatura cu operatiunea solicitata nu exista hotarari judecatoresti sau, dupa

caz, alte acte emise de o autoritate competenta, executorii la momentul solicitarii, prin care

s-a decis suspendarea, incetarea sau inlaturarea efectelor operatiunii.

- faptul ca impotriva hotararilor/deciziilor Adunarii Generale a Actionarilor/Consiliului de

Administratie a/al Emitentului incidente nu au fost formulate opozitii si/sau nu au fost

atacate in justitie.

§ 1 Inregistrarea majorarilor capitalului social

Art. 6 Tipuri de majorari:

a) Majorare de capital social prin subscriere;

b) Majorare de capital social prin includerea terenului in capitalul social (in

favoareaA.V.A.S.);

c) Majorare de capital social prin conversia creantelor in actiuni;

d) Majorare de capital social prin aport in natura;

e) Majorare de capital social prin incorporarea rezervelor;

f) Majorare de capital social prin incorporarea profitului.








127


Art. 7 Acte necesare inregistrarii majorarii de capital:

a) Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor, referitoare la

aprobarea majorarii capitalului social sau Deciziile Consiliului de Administratie

în cazul delegării atribuţiei de majorare a capitalului social;

b) Certificat de Inregistrare Mentiuni eliberat de Oficiul Registrului Comertului si

Incheierea Judecatorului Delegat, privind înregistrarea în Registrul Comerţului

a noului capital social;

c) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul;

d) Tabel cu actionarii care au subscris la majorarea capitalului social, transmis în

format electronic şi pe suport hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină),

conform specificaţiilor din Anexa VI. 9);

e) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM,

corespunzător capitalului social majorat;

f) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare a

acţiunilor Emitentului de la tranzactionare.

g) Copiile Monitorului Oficial in care au fost publicate Hotararile Adunarilor

Generale Extraordinare ale Actionarilor, referitoare la aprobarea majorarii

capitalului social, Actul Aditional la Actul Constitutiv sau deciziile/hotararile

Consiliului de Administratie, dupa caz;

h) Raportul intocmit la incheierea perioadei de subscriere, in care sunt prezentate

rezultatele subscrierii, dupa caz.

Art. 8 Modul de operare în registrul acţionarilor a diferitelor tipuri de majorări ale

capitalului social:

(1) În cazul în care hotărârea organului statutar al emitentului nu prevede şi emiterea

drepturilor de preferinţă sau a drepturilor de alocare, operarea în registrul acţionarilor a

majorării capitalului social se va efectua cu luarea în considerare a listei acţionarilor la data

de înregistrare stabilită de organul statutar al emitentului.

(2) În cazul în care hotărârea organului statutar al emitentului prevede şi emiterea

drepturilor de preferinţă sau a drepturilor de alocare, iar aceste drepturi sunt admise la

tranzacţionare, operarea în registrul acţionarilor a majorării capitalului social se va efectua

cu luarea în considerare a listei deţinătorilor de drepturi de preferinţă, respectiv a celei de

drepturi de alocare la data decontării aferentă ultimei zile de tranzacţionare a acestora.

(3) Ulterior înregistrării majorării capitalului social, Depozitarul Central informează

operatorul de piaţă sau de sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor

caracteristici ale capitalului social.

Art. 9 Pentru operaţiunile de înregistrare a majorarilor capitalului social, Depozitarul

Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de


§ 2 Inregistrarea diminuarilor capitalului social

Art. 10 Acte necesare pentru inregistrarea diminuarii de capital social:

a) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor de aprobare a

diminuarii capitalului social;








128



Incheierea Judecatorului Delegat, privind înregistrarea noului capital social în

Registrul Comerţului;

c) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul

d) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM,

corespunzător capitalului social diminuat;

e) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare a

acţiunilor Emitentului de la tranzactionare.

f) Copia Monitorului Oficial in care a fost publicata Hotararea Adunarii Generale

Extraordinare a Actionarilor de aprobare a diminuarii capitalului social sau

Actul Aditional la Actul Constitutiv, dupa caz.

Art. 11 Modul de operare în registrul acţionarilor a diminuarii capitalului social:

(1) În cazul în care diminuarea capitalului social afecteaza toti actionarii Emitentului,

operarea în registrul acţionarilor a diminuării capitalului social se va efectua cu luarea în

considerare a listei acţionarilor la data de înregistrare stabilită de Adunarea Generala

Extraordinara a Actionarilor Emitentului.

(2) În cazul în care diminuarea capitalului social nu afecteaza toti actionarii Emitentului,

operarea în registrul acţionarilor a diminuării capitalului social se va efectua cu luarea în

considerare a listei deţinătorilor de instrumente financiare asupra carora se rasfrang efectele

hotararii Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor Emitentului de diminuare a

capitalului social.

(3) Ulterior înregistrării diminuării capitalului social, Depozitarul Central informează

operatorul de piaţă sau de sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor

caracteristici ale capitalului social.

Art. 12 Pentru operarea în registrul acţionarilor a diminuarii capitalului social, Depozitarul



§ 3 Inregistrarea fuziunilor intre Emitenti sau intre Emitenti si alte entitati

Art. 13 Acte necesare pentru inregistrarea fuziunilor intre Emitenti:

a) Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor pentru fiecare

societate emitenta participanta la fuziune privind aprobarea de principiu a fuziunii;

b) Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor pentru fiecare

societate emitenta participanta la fuziune privind aprobarea executarii fuziunii;

c) Copia proiectului de fuziune si a Monitorului Oficial in care acesta a fost publicat;

d) Certificatul de Inregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului pentru

societatea rezultata in urma fuziunii si Incheierea Judecatorului delegat, privind

înregistrarea în Registrul Comerţului a noului capital social;

e) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul

f) Certificatul de radiere din Registrul Comertului pentru societatile absorbite in urma

fuziunii;

g) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM pentru

societatea rezultata in urma fuziunii, corespunzător noului capitalul social;








129


h) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare de la

tranzactionare a actiunilor societatilor emitente participante la fuziune.

i) Lista actionarilor societatii/societatilor absorbite, cuprinzand actionarii asupra

carora se rasfrang efectele fuziunii, transmisa în format electronic şi pe suport hârtie

(semnat şi ştampilat pe fiecare pagină).

Art. 14 Modul de operare în registrul acţionarilor a fuziunilor intre Emitenti:

(1) Operarea in registrul actionarilor societatii absorbante a fuziunii intre Emitenti se va

efectua cu luarea în considerare a listei acţionarilor societatii/societatilor absorbite, la data

de înregistrare stabilită de Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor.

(2) În cazul în care pentru una sau mai multe dintre societatile absorbite Depozitarul

Central nu presteaza servicii de registru, operarea in registrul actionarilor a fuziunii se va

efectua cu luarea în considerare a listei acţionarilor societatii/societatilor absorbite,

cuprinzand actionarii asupra carora se rasfrang efectele fuziunii, transmisa de societatea

absorbanta.

(3) Ulterior înregistrării fuziunii, Depozitarul Central informează operatorul de piaţă sau de

sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor caracteristici ale capitalului social

pentru societatea emitenta absorbanta.

Art. 15 Pentru operarea în registrul acţionarilor a fuziunilor intre Emitenti, Depozitarul



§ 4 Inregistrarea divizarii Emitentilor

Art. 16 Acte necesare inregistrarii divizarii Emitentilor:

a) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor de aprobare de “principiu” a

divizarii;

b) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a actionarilor de aprobare a executarii

divizarii;

c) Copia Proiectul de divizare si a Monitorului Oficial in care acesta a fost publicat;

d) Certificat de Inregistrare Mentiuni eliberat de Oficiul Registrului Comertului si

Incheierea Judecatorului Delegat, privind inregistrarea divizarii in Registrul

Comertului;

e) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul;

f) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM, corespunzător

noului capitalul social rezultat in urma divizarii;

g) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare de la

tranzactionare a actiunilor societatii emitente;

h) Lista cu optiunile actionarilor de a fi repartizati in societatea “mama” si/sau in

societatile “pui”, transmisa pe suport magnetic si hartie (semnata si stampilata pe

fiecare pagina), care sa contina: nume, prenume/denumire actionar, CNP-ul persoanelor

fizice/Codul Unic de Inregistrare pentru persoanele juridice si numarul de actiuni

(Anexa VI.9).








130


Art. 17 Modul de operare în registrul acţionarilor a divizarii Emitentilor:

(1) Operarea divizarii in registrul actionarilor se va efectua cu luarea în considerare a listei

acţionarilor la data de înregistrare stabilită de Adunarea Generala Extraordinara a

Actionarilor Emitentului.

(2) Ulterior înregistrării divizarii, Depozitarul Central informează operatorul de piaţă sau

de sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor caracteristici ale capitalului

social pentru societatea emitenta divizata.

(3) Pentru operarea în registrul acţionarilor a divizarii, Depozitarul Central va percepe de la

emitent tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul

Central.

§ 5 Inregistrarea instrumentelor financiare in contul “rest la dispozitia societatii”

Art. 18 (1) In cazul in care la operarea in registrul actionarilor a evenimentelor corporative,

in urma algoritmului de alocare al actiunilor exista actiuni ce nu se pot aloca actionarilor,

acestea vor fi repartizate intr-un cont (rest la dispozitia societatii) restrictionat, avand ca

identificator Codul Unic de Inregistrare al Emitentului.

(2) In vederea ridicarii restrictiei de pe contul “rest la dispozitia societatii” Emitentul

transmite Depozitarului Central urmatoarele documente:

- cerere de anulare a restrictiei (Anexa VI. 3);

- Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor Emitentului care sa cuprinda

dispozitii cu privire la destinatia actiunilor din contul“rest la dispozitia

societatii”.

§ 6 Conversia altor tipuri de instrumente financiare

Art. 19 (1) Conversia altor tipuri de instrumente financiare (de tip GDR - Global

Depositary Receipt) aflate în evidenţa instituţiilor financiare se înregistrează de către

Depozitarul Central, în baza instrucţiunilor instituţiei financiare cu care Depozitarul Central

a incheiat contract in acest scop şi în conformitate cu prevederile prospectului de emisiune

a respectivelor instrumente financiare.

(2) Prin conversia instrumentelor financiare de tipul celor menţionate la alin. (1) nu se

realizează o schimbare a dreptului de proprietate asupra instrumentelor financiare ce fac

obiectul acestei operaţiuni.

(3) Contractul mentionat la alin.(1) va contine cel putin clauze referitoare la asumarea

responsabilitatii privind:

a) indeplinirea obligatiilor de blocare a instrumentelor financiare, care revin fiecarei parti

contractante in procedura de conversie a instrumentelor financiare respective;

b) corectitudinea si caracterul complet al informatiilor transmise in cadrul instructiunilor de

conversie a instrumentelor financiare;

c) asigurarea faptului ca fiecare instructiune de conversie a instrumentelor financiare se

realizeaza fara schimbarea dreptului de proprietate.








131


§ 7 Retragerea emisiunilor de instrumente financiare din sistemul Depozitarului

Central

Art. 20 Retragerea unei emisiuni de instrumente financiare are loc la incetarea contractului

de prestari de servicii de registru incheiat cu Emitentii pentru care Depozitarul Central este

desemnat depozitar al emitentului.

Sectiunea 5 Divizarea si consolidarea instrumentelor financiare

Art. 21 Acte necesare inregistrarii divizarii/consolidarii instrumentelor financiare:

a) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor de instrumente financiare

referitoare la divizarea/consolidarea instrumentelor financiare;


Incheierea Judecatorului Delegat, cu privire la noile caracteristici ale instrumentelor

financiare;

c) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul;

d) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM, corespunzător

noilor caracteristici ale instrumentelor financiare;

e) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare de la

tranzactionare a instrumentelor financiare.

f) Copia Monitorului Oficial in care a fost publicata Hotararea Adunarii Generale

Extraordinare a Actionarilor referitoare la divizarea/consolidarea instrumentelor

financiare sau Actul Aditional la Actul Constitutiv, dupa caz.

Art. 22 Modul de operare în registrul acţionarilor a divizarii/consolidarii instrumentelor

financiare.

(1) Operarea divizarii/consolidarii se va efectua cu luarea în considerare a listei

detinatorilor de instrumente financiare la data operarii de catre Depozitarul Central a

divizarii/consolidarii instrumentelor financiare.

(2) Ulterior înregistrării divizarii/consolidarii, Depozitarul Central informează operatorul

de piaţă sau de sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor caracteristici ale

instrumentelor financiare.

(3) Pentru operarea în registrul acţionarilor a divizarii/consolidarii, Depozitarul Central va

percepe de la emitent tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de


Sectiunea 6 Asigurarea concordantei intre volumul emisiunii

inregistrate la Depozitarul Central si numarul

instrumentelor financiare

Art. 23 Depozitarul Central asigura monitorizarea continua a instrumentelor financiare

inregistrate in sistemul propriu, prin verificarea zilnica a concordantei dintre volumul de

valori mobiliare din fiecare clasa, înregistrate în conturile de instrumente financiare

deschise la Depozitarul Central si totalul instrumentelor financiare emise.








132


Sectiunea 7 Restrictionarea instrumentelor financiare

Art 24 Restrictionarea instrumentelor financiare reprezinta operatiunea de indisponibilizare

in cont a instrumentelor financiare si se poate aplica numai instrumentelor financiare asupra

carora nu sunt inscrise alte sarcini, astfel:

a) la cererea detinatorului de instrumente financiare sau a persoanei mandatate de acesta

prin procura speciala autentificata sau la solicitarea tutorelui/curatorului, in conditiile

legii, insotita de copia actului de identitate a titularului de cont (persoana fizica) sau

copia codului unic de inregistrare (persoana juridica) dupa caz - Anexa VI.3.

b) la solicitatea unor autoritati/organe abilitate (Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare,

organe de urmarire penala sau ale Ministerului de Interne, instante judecatoresti, etc.);

c) in cazul eliberarii unui extras de cont in vederea deschiderii succesiunii, in baza

certificatului de deces.

d) in alte cazuri prevazute de lege sau de reglementari incidente.

Art. 25 Pentru inregistrarea restrictionarii instrumentelor financiare la cererea detinatorului

de instrumente financiare, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind

tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.

Sectiunea 8 Ridicarea restrictiilor asupra instrumentelor financiare

Art. 26 Ridicarea restrictiilor asupra instrumentelor financiare are loc in urmatoarele

situatii:

a) La cererea detinatorului de instrumente financiare sau a persoanei mandatate de acesta

prin procura speciala autentificata sau la solicitarea tutorelui/curatorului, in conditiile

legii, de ridicare a restrictiilor asupra instrumentelor financiare, insotita de copia actului

de identitate a titularului de cont (persoana fizica) sau copia codului unic de inregistrare

(persoana juridica) (Anexele VI.3 si VI. 4, dupa caz).

b) La cererea tutorelui/curatorului, insotita de Dispozitia autoritatii tutelare de numire a

tutorelui/curatorului si de ridicare a restrictiei, copia actului de identitate al

tutorelui/curatorului si al detinatorului de instrumente financiare.

c) Confirmare de ridicare a restrictiei emisa de autoritati/organe abilitate (Comisia

Nationala a Valorilor Mobiliare, executor judecatoresc, organe de urmarire penala sau

ale Ministerului de Interne, instante judecatoresti, etc.).

Art. 27 Pentru ridicarea restrictiilor instrumentelor financiare la cererea detinatorului

acestora, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si

comisioanele practicate de Depozitarul Central.

Sectiunea 9 Înregistrarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor

financiare

Art. 28 Înregistrarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare, se poate aplica

numai asupra instrumentelor financiare asupra carora nu sunt inscrise alte sarcini, astfel:

a) la solicitarea executorului judecătoresc, în baza următoarelor documente:








133


- cerere de instituire a sechestrului/popririi – anexa VI.4, cu menţionarea

tuturor datelor de identificare ale debitorului şi a instrumentelor financiare

asupra cărora se solicită înregistrarea sechestrului/popririi.

- adresă de înfiinţarea a popririi având ca terţ poprit Depozitarul Central sau

proces verbal de înfiinţarea a sechestrului, după caz.

b) la solicitarea altor persoane abilitate, în baza următoarelor documente:

- cerere de instituire a sechestrului – anexa VI.4, cu menţionarea tuturor

datelor de identificare ale debitorului şi a instrumentelor financiare asupra

cărora se solicită înregistrarea sechestrului.

- hotărârea judecătorească, definitivă şi executorie, prin care se dispune

sechestrul.

Art. 29 Pentru înregistrarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare,

Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele

practicate de Depozitarul Central.

Sectiunea 10 Ridicarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor

financiare

Art. 30 Ridicarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare are loc in


a) la solicitarea executorului judecătoresc, în baza următoarelor documente:

- cerere de ridicare a sechestrului/popririi – anexa VI.4, cu menţionarea tuturor

datelor de identificare ale debitorului şi a instrumentelor financiare asupra

cărora se solicită înregistrarea sechestrului/popririi.

- adresă de ridicare a popririi sau proces verbal de ridicare a sechestrului, după

caz.

b) la solicitarea altor persoane abilitate, în baza următoarelor documente:

- cerere de ridicare a sechestrului – anexa VI.4, cu menţionarea tuturor datelor

de identificare ale debitorului şi a instrumentelor financiare asupra cărora se

solicită înregistrarea sechestrului.

- hotărârea judecătorească, definitivă şi irevocabilă, prin care se dispune

ridicarea sechestrului.

Art. 31 Pentru ridicarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare, Depozitarul










134


CAPITOLUL 2 TRANSFERURI DIRECTE

Sectiunea 1 Inregistrarea transferurilor directe de proprietate asupra

instrumentelor financiare emise de emitentii la care

Depozitarul Central este desemnat depozitar al

emitentului

§ 1 Transferul direct intre rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv, si/sau

persoane juridice controlate de astfel de persoane.

Art. 32 (1) Transferul direct intre rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv.

Depozitarul Central poate opera transferuri directe de proprietate asupra instrumentelor

financiare cu îndeplinirea cumulativã a următoarelor conditii:

a) partile sunt soti, rude sau afini pâna la gradul patru inclusiv;

b) nici una dintre pãrtile implicate într-o tranzactie de acest gen nu este sau, ca rezultat

alunei astfel de tranzactii, nu devine actionar semnificativ;

c) volumul cumulat al acestor tranzactii sã nu depãseascã într-o perioadã de 12 luni 1%

din numãrul totalul al valorilor mobiliare de acelasi tip si de aceeasi clasã, puse în

circulatie de emitentul respectiv;

d) actul încheiat între pãrtile mentionate sã fie autentificat de un notar public.

(2) Documente necesare in vederea operarii transferurilor directe de proprietate asupra

instrumentelor intre rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv: :

a) cererea uneia din partile implicate in tranzactie sau a mandatarului acestora pentru

efectuarea transferului (Anexa VI.5);

b) actele de identitate ale pãrtilor implicate în tranzactie si/sau al mandatarilor acestora.);

c) actul translativ de proprietate autentificat de un notar public si, dupa caz, actele

doveditoare ale gradului de rudenie.

Art. 33 Pentru operarea transferurilor directe de proprietate asupra instrumentelor

financiare intre rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv, Depozitarul Central va

percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul

Central.

Art. 34 (1) Transfer direct intre rude sau afini până la gradul al patrulea inclusiv si/sau

persoane juridice controlate de astfel de persoane.

(2) Depozitarul Central poate opera transferuri directe intre persoane juridice daca acestea

sunt controlate de persoane fizice aflate in relatii de tipul celor enumerate mai sus, cu

conditia ca nici una dintre parti sa nu fie sau, ca urmare a unui asemenea transfer, sa nu

devina actionarsemnificativ.

(3) Dovada relatiilor in care se afla persoanele care controleaza persoanele juridice, parti

ale transferului, se va face potrivit distinctiilor prevazute mai sus, iar dovada controlului

se va face cu informatiile continute in fisierul central al detinatorului de instrumente

financiare sau, in lipsa, cu orice inscris cu data certa1.

1 Data certa este data inregistrarii unui act la o institutie publica sau la un registru anume destinat.








135


(4) Pentru operarea transferurilor directe de proprietate asupra instrumentelor financiare

intre persoane juridice, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind


Art. 35 Transferul direct asupra instrumentelor financiare, dispus printr-o hotarare

judecatoreasca, se opereaza ca efect al punerii in executare a unei hotarari judecatoresti

definitive si irevocabile, investita cu formula executorie.


financiare dispus printr-o hotarare judecatoreasca, Depozitarul Central va percepe tariful

prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.

§ 2 Transferul direct pentru cauza de moarte.

Art. 37 Depozitarul Central opereaza transferuri directe asupra instrumentelor financiare

din contul unei persoane decedate in conturile mostenitorilor, la cererea acestora, in baza

urmatoarelor documente:

a) cerere pentru efectuarea transferului direct (Anexa VI.6);

b) copia certificatului de deces;

c) copia certificatului de mostenitor / certificatui de legatar;

d) Hotarare judecatoreasca de deschidere a succesiunii si/sau impartire a masei

succesorale.

e) actele de identitate ale mostenitorului/mostenitorilor;

f) actul de partaj autentificat de notar, dupa caz;

g) cerere de intelegere intre mostenitori semnata de catre toti mostenitorii in fata unui

operator autorizat al Depozitarului Central (Anexa VI.7), dupa caz.

Sectiunea 2 Transferul instrumentelor financiare ca urmare a

privatizãrii

Art. 38 Documente necesare in vederea realizarii transferului:

a) copia contractului de vanzare – cumparare de actiuni incheiat intre A.V.A.S. sau alte

institutii publice si cumparator;

b) cerere de transfer din partea cumparatorului

c) copia actului aditional la contractul de vanzare – cumparare de actiuni, act de cesiune

intre cumparatorul initial si alti cumparatori (novatie prin schimbare de debitor), daca

este cazul;

d) copia actului de identitate al cumparatorului persoana fizica sau a certificatului unic de

inregistrare al cumparatorului persoana juridica;

e) dovada platii actiunilor cumparare, emisa de vanzator, conform prevederilor

contractului de privatizare.


financiare ca urmare a privatizarii, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista

privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.








136


Art. 40 In cazurile prevazute de legislatia aplicabila, Depozitarul Central va opera

reinscrierea institutiei publice ca actionar.

Sectiunea 3 Transferul actiunilor din contul PAS in contul membrilor

PAS

Art. 41 Documente necesare in vederea operarii transferului:

a) Cererea PAS prin care se solicita transferul de actiuni din contul PAS in contul

membrilor PAS, semnata de reprezentantul legal al PAS;

b) Copie legalizata a statutului PAS si actele modificatoare ale acestuia (daca este cazul);

c) Copia legalizata a certificatului de inregistrare fiscala a Asociatiei PAS;

d) Hotararea Adunarii Generale a membrilor PAS prin care se decide transferul actiunilor

in contul membrilor PAS;

e) Hotararea Adunarii Generale a membrilor PAS de dizolvare a Asociaţiei sau de

schimbare a scopului acesteia;

f) dovada inregistrarii hotararii/hotararilor Adunarii Generale a membrilor PAS

mentionate la lit. d) si e) in Registrul National al Asociatiilor si Fundatiilor (extras Registru

Special tinut de Ministerul Justitiei);

g) Incheierea/sentinta civila prin care s-a constatat dizolvarea asociatiei;

h) Incheierea/sentinta civila prin care s-a dispus radierea asociatiei;

i) Lista cu membrii PAS in conturile carora se vor inregistra transferurile de actiuni,

transmisa în format electronic şi pe suport hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină de

presedintele Asociatiei sau de lichidator), cu precizarea numarului de actiuni cuvenite

fiecarui membru PAS si cu identificarea exacta a membrilor PAS prin nume, prenume, cod

numeric personal - CNP pentru detinatorii români sau cod unic similar pentru detinatorii

straini - seria si numarul actului de identitate, adresa, localitate, judet.

j) confirmarea incetarii monitorizarii postprivatizare a contractului de privatizare ca

urmare a indeplinirii tuturor obligatiilor contractuale asumate de catre Asociatia PAS;

k) Declaratia presedintelui PAS/lichidatorului PAS, in forma autentica, privind achitarea

integrala de catre fiecare membru PAS a pretului actiunilor ce-i revin.

l) Dovada eliberata de judecatoria in circumscriptia careia Asociatia PAS isi are sediul,

din care sa rezulte ca, in legatura cu Hotararile Adunarii Generale a membrilor PAS

mentionate la punctele d) si e) de mai sus, nu au fost inregistrate hotarari judecatoresti sau,

dupa caz, alte acte emise de o autoritatate competenta, executorii la momentul emiterii

dovezii respective, prin care s-a decis suspendarea, incetarea sau inlaturarea efectelor lor;

aceasta dovada va fi solicitata ulterior expirarii termenelor legale de contestare a

Hotararilor Adunarii Generale a membrilor PAS mentionate la punctele d) si e) din

prezentul articol;

m) Dovada eliberata de instantele judecatoresti competente material si teritorial, din care sa

rezulte ca, in legatura cu sentintele/incheierile civile mentionate la pct. g) si h) de mai sus,

nu au fost inregistrate hotarari judecatoresti sau, dupa caz, alte acte emise de o autoritatate

competenta, executorii la momentul emiterii dovezii respective, prin care s-a decis

suspendarea, incetarea sau inlaturarea efectelor acestora; aceasta dovada va fi solicitata

ulterior expirarii termenelor legale de contestare a sentintelor/incheierilor civile mentionate

la pct. g) si h) din prezentul articol;

n) Certificat de atestare fiscala prin care se face dovada ca Asociatia nu figureaza cu debite

restante la bugetul general.








137


Art. 42 Pentru operarea transferurilor actiunilor din contul PAS in contul membrilor PAS,

Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele

practicate de Depozitarul Central.

Sectiunea 4 Transferul actiunilor proprii ale emitentului catre

personalul societatii

Art. 43 Documente necesare in vederea operarii transferului:

a) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor emitentului prin care se dispune

transferul actiunilor proprii catre personalul societatii, care sa cuprinda mentiuni cu

privire la numarul de actiuni ce se vor transfera.

b) Copia Monitorului Oficial în care a fost publicată Hotararea Adunarii Generale a

Actionarilor emitentului prin care se dispune transferul actiunilor proprii catre

personalul societatii.

c) Lista cu salariatii societatii emitente care primesc actiuni, transmisa în format

electronic şi/sau pe suport hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină de

reprezentantul legal al emitentului) – Anexa VI.9.

Art. 44 Pentru operarea transferurilor actiunilor proprii ale emitentului catre personalul

societatii, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si

comisioanele practicate de Depozitarul Central.

Sectiunea 5 Transferul de actiuni ca urmare a retragerii actionarilor

din societate in conformitate cu prevederile Legii nr.

297/2004, cu modificarile si completările ulterioare

Art. 45 Documente necesare in vederea inregistrarii transferului de actiuni ca urmare a

derulării unei oferte publice de cumpărare adresată tuturor acţionarilor si pentru toate

detinerile acestora:

a) Cererea de transfer a actiunilor intocmita de ofertant/intermediarul ofertei.

b) Raportul de evaluare al acţiunilor, întocmit de un evaluator independent;

c) Avizul CNVM referitor la aprobarea anunţului privind iniţierea procedurii de

retragere.

d) Declaratiile de retragere din societate ale actionarilor.

e) Tabel cu actionarii care se retrag din societate, transmis în format electronic şi pe

suport hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină).

f) Copia actului de identitate pentru fiecare actionar care se retrage din societate.

g) Dovada realizării plăţilor către acţionarii îndreptăţiţi şi în situaţia în care sumele

plătite acţionarilor sunt returnate intermediarului, dovada constituirii de catre

ofertant la o bancă autorizată de B.N.R. a contului deschis în favoarea acţionarilor

care nu au încasat contravaloarea acţiunilor.

h) Copia contractului incheiat intre ofertant si banca autorizata de BNR;


retragerii de la tranzacţionare a valorile mobiliare admise la tranzacţionare pe o piaţă

reglementată.








138


a) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor emitentului de retragere de la tranzacţionare

a valorilor mobiliare admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată.

b) Cererea de Inscriere Mentiuni eliberată de Oficiul Registrului Comerţului, cu privire la

menţionarea în Registrul Comerţului a Hotarârii Adunarii Generale a Actionarilor

Emitentului de retragere de la tranzacţionare a valorilor mobiliare admise la

tranzacţionare pe o piaţă reglementată.

c) Raportul întocmit de un expert autorizat cu privire la preţul pe acţiune care urmează a fi

achitat în cazul retragerii acţionarilor din cadrul emitentului.

d) Avizul CNVM.

e) Cererile de retragere din societate ale actionarilor.

f) Tabel cu actionarii care se retrag din societate, transmis în format electronic şi pe suport

hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină).

g) Copia actului de identitate pentru fiecare actionar care se retrage din societate.

h) Dovada realizării plăţilor către acţionarii care au depus cereri de retragere din societate.


retragerii din societate a actionarilor unei societăţii admise la tranzacţionare, care nu sunt de

acord cu hotărârile luate de adunarea generală cu privire la schimbarea obiectului principal

de activitate, mutarea sediului social, fuziuni sau divizări, conform prevederilor legale

aplicabile.

a) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor emitentului referitoare la schimbarea

obiectului principal de activitate, mutarea sediului social sau aprobarea de principiu a

divizării sau fuziunii si copia Monitorului Oficial in care aceasta a fost publicata;

b) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor emitentului referitoare la aprobarea

executării divizării sau fuziunii si copia Monitorului Oficial in care acesata a fost

publicata;

c) Copia proiectului de divizare sau de fuziune, după caz şi copia Monitorului Oficial in

care acesta a fost publicat;

d) Actul aditional la Actul Constitutiv/Statutul societatii, daca este cazul;

e) Copia Certificatului de Înregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului si

Încheierea judecatorului delegat, privind înregistrarea în Registrul Comerţului a

schimbarii obiectului principal de activitate, mutarea sediului social sau a

fuziunii/divizării;

f) Raportul întocmit de un expert autorizat cu privire la preţul pe acţiune care urmează a fi

achitat acţionarilor în cazul retragerii din societate;

g) Cererile de retragere din societate ale actionarilor;

h) Tabel cu actionarii care se retrag din societate, transmis în format electronic şi pe suport

hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină);

i) Copia actului de identitate pentru fiecare actionar care se retrage din societate;

j) Dovada realizării plăţilor către acţionarii care au depus cereri de retragere din societate.

Art. 48 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in

Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.








139


Sectiunea 6 Transferul de actiuni ca urmare a fuziunii, divizarii sau

lichidarii de societati care detin instrumente financiare la

emitentii pentru care Depozitarul Central este desemnat

depozitar al emitentului

Art. 49 Documente necesare in vederea operarii transferului de actiuni ca urmare a fuziunii

de societati care detin instrumente financiare la emitentii pentru care Depozitarul Central

este desemnat depozitar al emitentului:

a) Cerere de transfer a instrumentelor financiare din contul cedentului (societatea absorbita)

in contul cesionarului (societatea absorbanta) - Anexa VI.8;

b) Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor societatilor participante la

fuziune, privind aprobarea de principiu a fuziunii;

c) Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor societatilor participante la

fuziune, privind aprobarea executarii fuziunii;

d) Copia proiectului de fuziune si copia Monitorului Oficial in care acesta a fost publicat;

e) Actul aditional la Actul Constitutiv/Statutul societatii rezultate in urma fuziunii, daca

este cazul;

f) Copia Certificatului de Înregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului pentru

societatea rezultata in urma fuziunii, si Încheierea judecatorului delegat, privind noul

capital social;

g) Certificatul de radiere eliberat de Registrul Comertului pentru fiecare societate absorbita.

h) Copia Codului Unic de Inregistrare (CUI) pentru societatea rezultata in urma fuziunii;

i) Protocolul de predare primire active incheiat intre societatile participante la fuziune, cu

specificarea instrumentelor financiare care se transfera ca efect al fuziunii.



Art. 51 Documente necesare in vederea operarii transferului de instrumente financiare ca

urmare a divizarii de societati care detin instrumente financiare la emitentii pentru care

Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului:

a) Cerere de transfer a instrumentelor finanaciare din contul cedentului (societate divizată)

in contul cesionarului - Anexa VI.8.2.

b) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare ale Actionarilor, referitoare la aprobarea de

principiu a divizarii;

c) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare ale Actionarilor referitoare la aprobarea

executarii divizarii;

d) Copia Proiectul de divizare si copia Monitorului Oficial in care acesta a fost publicat;

e) Protocolul de predare primire active incheiat intre societatea divizată si societatile nou

infiintate, cu specificarea numarului de instrumente financiare care se transfera ca efect al

divizarii 6.

f) Actul aditional la Actul Constitutiv/Statutul societatii divizate, daca este cazul;

g) Copia Certificatului de Inregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului, pentru

societatea divizata, si Încheierea judecatorului delegat, privind inregistrarea divizarii;

h) Copia Codului Unic de Inregistrare (CUI) pentru societatea care dobandeste instrumente

financiare ca efect al divizării;








140


i) Copia Certificatului de Inregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului, pentru

pentru societatea rezultata in urma divizarii, si Încheierea judecatorului delegat, privind

inmatricularea in Registrul Comertului a societatii rezultate in urma divizarii.



Art. 53 Documente necesare in vederea operarii transferului de instrumente financiare ca

urmare a lichidarii de societati care detin instrumente financiare la emitentii pentru care

Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului:

a) Cerere de transfer a instrumentelor financiare din contul cedentului (societatea lichidata)

in contul cesionarului (dobanditor) - Anexa VI.8;

b) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor/Asociatilor referitoare la lichidarea

societăţii;

c) Actul aditional la Actul Constitutiv/Statutul societatii lichidate, privind lichidarea

acesteia, daca este cazul;

d) Certificatul de radiere eliberat de Registrul Comertului pentru societatea lichidată;

e) Copia Codului Unic de Inregistrare (CUI) pentru societatea lichidată;

f) Raportul lichidatorului societatii lichidate, privind distribuirea instrumentelor financiare

detinute de societatea lichidata, daca este cazul;

g) Copia actului de identitate al persoanei/persoanelor care primesc instrumente financiare

în urma lichidarii.



Secţiunea 7 Transferul de acţiuni ca urmare a constituirii/majorării

capitalului social al societăţilor comerciale, altele decât

cele ale căror valori mobiliare sunt tranzacţionate pe

piaţa de capital şi decât societăţile de servicii de investiţii

financiare şi societăţile de administrare a investiţiilor,

prin aport în natură reprezentând acţiuni emise de

societăţi admise la tranzacţionare, a căror evaluare se

face conform prevederilor Legii nr. 31/1990 privind

societăţile comerciale, republicată

Art. 55 Acte necesare inregistrarii transferului de acţiuni:

a) Cerere de transfer din contul titularului în contul societăţii comerciale care se constituie

sau îşi majorează capitalul social;

b) Hotararea Adunării Asociaţilor sau a Adunarii Generale Extraordinare a actionarilor de

aprobare a majorarii capitalului social (toate hotararile referitoare la majorarea de

capital) sau de constituire a societăţii comerciale;

c) Certificatul de Înmatriculare în Registrul Comerţului a societăţii care se constituie sau

Certificatul de Inscriere Mentiuni eliberat de Oficiul Registrului Comertului si

Incheierea Judecatorului Delegat, privind înscrierea în registru a noii societăţi sau a

noului capital social;








141


d) Actul Constitutiv sau Actul Aditional la Actul Constitutiv (Statutul) Societatii, daca

este cazul;

e) Lista cu asociaţii sau actionarii care au subscris, pe suport magnetic si hartie, semnata si

stampilata pe fiecare pagina, care sa contina: nume, prenume/denumire asociat/actionar,

CNP-ul persoanelor fizice/Cod fiscal pentru persoanele juridice si numarul de actiuni

subscrise.



Secţiunea 8 Transferul de acţiuni ca urmare a achiziţionării de

acţiuni de la Ministerul Finanţelor Publice sau de la alte

entităţi abilitate legal, în cadrul procedurii executării

creanţelor bugetare

Art. 57 Acte necesare înregistrării transferului:

a) Cerere de transfer din contul debitorului fiscal în contul dobînditorului;

b) Copie a cărţii de identitate sau a codului unic de înregistrare al dobînditorului;

c) Procesul verbal de vînzare directă sau procesul verbal de adjudecare a acţiunilor, care

constituie titlu de proprietate.



Secţiunea 9 Transferul către S.C. Fondul Proprietatea S.A. al

acţiunilor emise de societăţile menţionate în anexa

Titlului VII al Legii nr.247/2005 privind reforma în

domeniile proprietăţii şi justiţiei, precum şi unele măsuri

adiacente, cu modificările şi completările ulterioare,

admise la tranzacţionare pe piaţa de capital

Art. 59 Transferul acţiunilor emise de societăţile admise la tranzacţionare pe piaţa de

capital, menţionate în anexa Titlului VII al Legii nr.247/2005 se efectuează în baza unei

cereri exprese formulate în acest sens de către S.C. Fondul Proprietatea S.A.



Secţiunea 10 Transferul de acţiuni ca urmare a transferului acţiunilor

emise de S.C. Fondul Proprietatea S.A., din contul

Ministerului Finanţelor Publice în contul persoanelor

îndreptăţite conform prevederilor legale

Art 61 Transferul de acţiuni ca urmare a transferului acţiunilor emise de S.C. Fondul

Proprietatea S.A., din contul Ministerului Finanţelor Publice în contul persoanelor

îndreptăţite conform prevederilor legale se efectuează în baza Deciziei Comisiei Centrale

pentru Stabilirea Despăgubirilor referitoare la acordarea titlurilor de despăgubire.








142




Secţiunea 11 Transferul de acţiuni ca urmare a transferurilor de

acţiuni realizate între o societate-mamă şi filialele sale sau

între filialele aceleiaşi societăţi-mamă, cu avizul

C.N.V.M.;

Art. 63 Acte necesare înregistrării transferului:

a) Cerere de transfer din contul societăţii titular de cont în contul societăţii dobînditoare;

b) Copie CUI pentru fiecare societeate;

c) Avizul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare privind transferul acţiunilor;

d) Extras din Registrul Comerţului din care să reiasă gradul de implicare al societăţilor.



CAPITOLUL 3 ADMINISTRAREA GARANTIILOR ASUPRA

INSTRUMENTELOR FINANCIARE

Sectiunea 1 Garantiile reale mobiliare

§ 1 Dispozitii generale

Art. 65 (1) Prezenta sectiune stabileste norme referitoare la inregistrarea de catre

Depozitarul Central a garantiilor reale mobiliare.

(2) Depozitarul Central inregistreaza mentiuni de garantie reala mobiliara numai asupra

instrumentelor financiare emise de societăţile emitente pentru care Depozitarul Central este


(3) Depozitarul Central inregistreaza mentiuni de garantie reala mobiliara exclusiv in

conturile individuale ale detinatorilor de instrumente financiare.

(4) Pentru inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a garantiilor reale mobiliare

instrumentele financiare ce fac obiectul garantiei trebui sa fie disponibile si evidentiate in

contul titularului deschis in Sectiunea I - Registru.

(5) Pe perioada inscrierii garantiei reale mobiliare, instrumentele financiare ce fac obiectul

garantiei nu vor putea fi transferate in alte conturi ale titularului deschise la un participant

la sistemul de compensare-decontare si registru administrat de Depozitarul Central şi nu vor

putea face obiectul unui transfer direct de proprietate fara acordul creditorului.

Art. 66 (1) Inregistrarea garantiei reale mobiliare se realizeaza pe baza urmatoarelor

documente:

a) Cerere de inregistrare in sistemul Depozitarului Central a mentiunilor de garantie reala

mobiliara asupra instrumentelor financiare, semnata de titularul de cont sau

imputernicitul acestuia (Anexa VI.2);

b) Copia actului de identitate al titularului de cont;

c) Copia contractului de garantie reala mobiliara;








143


d) In situatia garantiei reale mobiliare cu rang de preferinta 2, 3 etc. este necesara

confirmarea de luarea la cunostiinta cu privire la constituirea unei alte garantii eliberata

de ceilalti creditori.

(2) Dupa inscrierea garantiei, Depozitarul Central va confirma acest fapt solicitantului.

Art. 67 Pentru inregistrarea mentiunilor de garantie reala mobiliara, Depozitarul Central va


Central.

§ 3 Insusirea garantiilor reale mobiliare

Art. 68 Insusirea unei garantii reale mobiliare poate avea loc prin transferul direct de

proprietate in contul creditorului gajist numai in situatia in care creanta nu va putea fi stinsa

prin vanzarea instrumentelor financiare, cu respectarea reglementarilor aplicabile in

vigoare.

§ 4 Radierea garantiei reale mobiliare asupra instrumentelor financiare

Art. 69 Radierea garantiei reale mobiliare se realizeaza pe baza urmatoarelordocumente:

a) Cerere de radiere din sistemul Depozitarului Central a mentiunilor de garantie reala

mobiliara asupra instrumentelor financiare, semnata de titularul de cont sau

imputernicitul acestuia (Anexa VI.2);

b) Copia actului de identitate al titularului de cont;

c) Confirmarea creditorului de radiere a mentiunilor de garantie reala mobiliara;

d) Hotarare judecatoreasca, definitiva, irevocabila si investita cu formula executorie, de

radiere a mentiunilor de garantie reala mobiliara, daca este cazul.

Art. 70 Pentru radierea mentiunilor de garantie reala mobiliara, Depozitarul Central va


Central.

Sectiunea 2 Garantiile financiare

§1 Dispozitii generale

Art. 71 (1) Prezenta sectiune stabileste norme referitoare la inregistrarea de catre

Depozitarul Central a mentiunilor de garantie financiara încheiate între persoanele

prevazute la art. 3 din Ordonanta nr. 9/2004 privind unele contracte de garantie financiara,

cu modificările si completarile ulterioare.

(2) Depozitarul Central inregistreaza mentiuni de garantie financiara numai asupra

instrumentelor financiare emise de societăţile emitente pentru care Depozitarul Central este


(3) Depozitarul Central inregistreaza mentiuni de garantie financiara exclusiv in conturile

individuale ale detinatorilor de instrumente financiare.

(4) Pentru inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a garantiilor financiare

instrumentele financiare ce fac obiectul garantiei trebuie sa fie disponibile si evidentiate in

contul titularului deschis in Sectiunea I - Registru.








144


(5) Modalitatea de constituire, executare, sau eliberare a garantiilor financiare in favoarea

Bancii Nationale a Romaniei este prezentata in Capitolul 4, Sectiunea 6 al acestui titlu.

§2 Inscrierea garantiilor

Art. 72 Inscrierea unei garantii financiare presupune ca instrumentele financiare ce fac

obiectul contractului de garantie financiara sa fie inscrise in contul titularului, pana la data

la care se indeplineste una dintre conditiile urmatoare:

a) fie Depozitarul Central primeste o instructiune de radiere a inscrierii garantiei asupra

instrumentelor financiare, in conditiile legii.

b) fie instrumentele financiare, obiect al garantiei ajung la scadenta.

c) fie contractul de garantie financiara ajunge la scadenta, cu conditia ca beneficiarul

garantiei sa transmita catre Depozitarul Central o notificare in acest sens. Contractul de

garantie financiara va trebui sa contina o clauza prin care radierea inscrierii sa se faca

pe baza notificarii beneficiarului garantiei.

Art. 73 (1) Inscrierea unei garantii financiare va cuprinde urmatoarele elemente, prezente

in contractul de garantie financiara:

a) numarul contractului de garantie financiara.

b) datele de identificare ale persoanei care constituie garantia.

c) numarul de instrumente financiare ce fac obiectul garantiei.

d) obligatia garantata.

e) datele de identificare ale persoanei in favoarea careia se inscrie garantia.

f) data scadentei contractului de garantie financiara.

(2) Inscrierea garantiei financiarese realizeaza pe baza urmatoarelor documente:

a) Cerere de constituire a garantiei financiare asupra instrumentelor financiare inscrise in

cont, semnata de titularul de cont sau imputernicitul acestuia (Anexa VI.2);

b) Copia certificatului de inregistrare al titularului de cont;

c) Copia contractului de garantie financiara.

(3) Dupa inscrierea garantiei, Depozitarul Central va confirma acest fapt solicitantului.

§3 Insusirea garantiilor financiare

Art. 74 Insusirea unei garantii financiare poate avea loc prin aproprierea de catre

beneficiarul garantiei a instrumentelor financiare ce constituie obiectul garantiei si este

posibilă numai dacă părţile au stabilit în contractul de garanţie financiară fără transfer de

proprietate această posibilitate de executare a garanţiei financiare şi totodată au prevăzut o

modalitate de evaluare a valorilor mobiliare.

Astfel, pentru toate contractele incheiate intre doua parti, asa cum sunt acestea definite la

art.3 din Ordonanta nr.9/2004 privind unele contracte de garantie financiara, cu

modificările si completarile ulterioare, constituirea, validitatea, executarea sau admiterea ca

proba a respectivelor garantii nu sunt conditionate de indeplinirea vreunei formalitati,

executarea acestora facandu-se dupa simpla notificare din partea beneficiarului garantiei.

In cazul garantiilor constituite in favoarea Bancii Nationale a Romaniei, executarea poate

avea loc si prin vanzarea de catre beneficiarul garantiei a tuturor sau a unei parti din








145


instrumentele financiare gajate in favoarea sa, in contul obligatiei financiare garantate, cu

respectarea reglementarilor aplicabile.

Art. 75 In cazul in care părţile unui contract de garanţie financiară fără transfer de

proprietate stabilesc astfel, beneficiarul poate avea dreptul de a utiliza garanţia financiară în

condiţiile prevăzute de contractul respectiv şi cu respectarea prevederilor legale incidente.

§4 Radierea garantiilor financiare asupra instrumentelor financiare

Art. 76 Radierea garantiei financiare se realizeaza pe baza urmatoarelor documente:

Acte necesare:

a) Cerere de radiere din sistemul Depozitarului Central a mentiunilor de garantie

financiara asupra instrumentelor financiare, semnata de titularul de cont sau

imputernicitul acestuia (Anexa VI.2).

b) Copia certificatului de inregistrare al titularului de cont;

c) Confirmarea creditorului de radiere a garantiei financiare.

Art. 77 Pentru radierea mentiunilor de garantie financiara, Depozitarul Central va percepe

tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.

CAPITOLUL 4 ALTE OPERATIUNI

Sectiunea 1 Modificarea datelor de identificare a titularilor de cont.

Art. 78 Pentru modificarea datelor de identificare ale titularilor conturilor evidentiate in

sistemul Depozitarului Central, sunt necesare următoarele documente:

a) Cerere de modificare a datelor de identificare, semnata de detinatorul de instrumente

financiare sau imputernicitul acestuia - Anexa VI.1;

b) Copia actului de identitate al detinatorului de instrumente financiare şi/sau a

certificatului de acţionar, orice alt document justificativ care să susţină cererea de

modificare a datelor de identificare;

c) Copia Codului Unic de Înregistrare (CUI), Certificatul de Înregistrare de Menţiuni,

Hotărârea Adunării Generale a Acţionarilor şi/sau orice alt document justificativ care să

susţină cererea de modificare a datelor de identificare.

Art. 781

Pentru evidenţa corectă şi actualizată a datelor de identificare ale deţinătorilor de

instrumente financiare, Depozitarul Central poate efectua din oficiu actualizarea adresei de

domiciliu a deţinătorilor de instrumente financiare, dacă, cu ocazia prestării de către

Depozitarul Central, la cererea titularilor de cont, a unor operaţiuni specifice de registru, se

constată fără echivoc, în baza documentaţiei de identificare prezentată/transmisă de

solicitant, că a survenit o modificare a adresei de domiciliu a solicitantului faţă de datele

înregistrate în evidenţele Depozitarului Central.

Art. 78

2 Solicitarile detinatorilor de instrumente financiare inregistrate in sistemul

Depozitarului Central de modificare a datelor proprii de identificare pot fi transmise

Depozitarului Central si prin intermediul membrilor, emitentilor sau altor entitati cu care

Depozitarul Central a incheiat un contract/acord in acest sens.








146


Art. 79 Pentru modificarea datelor de identificare, Depozitarul Central va percepe tariful

prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central, cu

excepţia situaţiei în care actualizarea adresei de domiciliu a deţinătorilor de instrumente

financiare este efectuată din oficiu de către Depozitarul Central conform art. 781, pentru

care nu se percepe niciun tarif.

Sectiunea 2 Modificarea codului numeric personal al unui detinator

de instrumente financiare

Art. 80 (1) Operatiunea de modificare a Codului Numeric Personal al unui actionar se

realizeaza numai de la sediul social al Depozitarului Central

(2) Documente necesare in vederea modificarii Codului Numeric Personal:

a) Cererea detinătorului de instrumente financiare sau a împuternicitului acestuia;

b) Actul de identitate al actionarului;

c) Certificatul de actionar, “Adeverinta de actionar” eliberata in cadrul Ofertei publice,

adresa de la Ministerului de Interne – Serviciul de Evidenta Informatizata a Persoanei

sau orice alt document justificativ care să sustină cererea de modificare a Codului

Numeric Personal.

Art. 81 Pentru modificarea Codului Numeric Personal Depozitarul Central nu se percepe

nici un tarif sau comision.

Sectiunea 3 Emiterea extrasului de cont si a listei de coduri

confidentiale (daca aceasta exista), istoricului de cont si

sumarului pozitiilor de cont

§ 1 Consideratii generale

Art. 82 Extrasul de cont eliberat direct de către Depozitarul Central reprezinta o dovada a

dreptului de proprietate asupra unui anumit numar de instrumente financiare.

Art. 83 Istoricul de cont evidentiaza intrarile si iesirile de instrumente financiare în şi din

contul titularului deschis în Sectiunea I, evidentiate in ordine cronologica.

Art. 84 Sumarul pozitiilor din cont evidentiaza totalitatea instrumentelor financiare din

conturile titularului, instrumente financiare detinute la diferiti emitenti.

Art. 85 (1) Eliberarea extrasului de cont si a listei de coduri confidentiale (daca aceasta

exista), se realizeaza in conformitate cu reglementarile CNVM si ale Depozitarului Central.

(2) Eliberarea extrasului de cont si a listei de coduri confidentiale (daca aceasta exista) se

realizeaza de catre:

1. Depozitarul Central.

2. Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, in baza unui contract

incheiat in acest sens cu Depozitarul Central. Eliberarea extrasului de cont se efectueaza

folosind mecanismul de semnatura electronica. Extrasul de cont eliberat de către

Participanţii la sistemul de compensare-decontare este documentul eliberat la cererea








147


detinatorilor instrumentelor financiare sau a persoanelor mandatate de acestia, în scopul

vânzării instrumentelor financiare, ce evidenţiază deţinerile libere de sarcini inregistrate in

Secţiunea 1 a Depozitarului Central.

(3) Participantii la sistemul de compensare decontare si registru pot elibera, la cererea

clientilor ai caror mandatari sunt, dovada detinerii dreptului de proprietate al acestora, in

conformitate cu inregistrarile din subconturile de instrumente financiare ale clientilor

mentinute in sistemul propriu si evidentiate in conturi globale in sistemul Depozitarului

Central.

§ 2 Eliberarea extrasului de cont la solicitarea titularului de cont

Art. 86 Extrasul de cont pentru persoane fizice se elibereaza titularului de cont pe baza

copiei actului de identitate al acestuia.

Art. 87 Extrasul de cont pentru persoane juridice se elibereaza pe baza urmatoarelor acte:

a) copia Codului Unic de Înregistrare (C.U.I.) sau în cazul persoanelor juridice straine

actul care face dovada inregistrarii persoanei juridice in Registrul Comertului sau alt

registru;

b) imputernicire pentru ridicarea extrasului de cont din partea societatii pentru persoana

care se prezinta pentru ridicarea extrasului de cont;

c) copia actului de identitate al persoanei imputernicite.

d) in ipoteza in care solicitantul este administrator/asociat unic al unei societati comerciale

si nu are imputenicire pentru ridicarea extrasului de cont din partea societatii este

necesar ca acesta sa faca dovada calitatii de administrator/asociat unic prin unul din

urmatoarele documente: statutul societatii, certificat de inscriere mentiuni sau certificat

constatator eliberat de Oficiul Registrului Comertului sau alt document justificativ.

§ 2.1 Eliberarea extrasului de cont pentru cazuri exceptionale

Art. 88 (1) In cazul decesului titularului de cont, mostenitorii pot obtine extras de cont

pentru defunct pe baza urmatoarelor acte:

a) copia certificatului de deces al titularului de cont;

b) copia actului de identitate al potentialului presupus mostenitor care solicita eliberarea

extrasului de cont pentru defunct.

(2) Eliberarea extrasului de cont, catre potentialul mostenitor, implica restrictionarea

automata a contului defunctului pina la momentul inregistrarii transferului direct al

dreptului de proprietate al actiunilor evidentiate in contul defunctului.

Art. 89 Eliberarea extrasului de cont prin procura notariala se efectuează pe baza

urmatoarelor acte:

a) procura/imputernicire pentru ridicarea extrasului de cont, autentificata la un notar

public sau procură/imputernicire emisa de Ambasada/Consulatul României din alt stat

sau în cazul in care titularul de cont este o persoana fizica aflata in detentie

procură/imputernicire din partea titularului de cont semnata in fata Directorului de

Penitenciar; in cazul procurilor emise de un notar sau alta autoritate competenta din alt

stat, procura trebuie tradusa in limba romana de un traducator autorizat a carui

semnatura e legalizata de un notar public din Romania








148


b) copia actului de identitate al titularului de cont;

c) copia actului de identitate al persoanei imputernicite.

Art. 90 In cazul in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru

solicita Depozitarului Central eliberarea extrasului de cont in numele clientilor sai, sunt

necesare următoarele documente:

a) copia actului de identitate al titularului de cont sau copia Codului Unic de inregistrare

(C.U.I.) in cazl titularilor de cont persoane juridice sau actul care face dovada

inregistrarii persoanei juridice in Registrul Comertului sau alt registru în cazul

persoanelor juridice straine;

b) copia contractului de intermediere, care trebuie să conţină o clauză conform căreia

participantul la sistemul de compensare – decontare si registru este mandatat sa solicite

si sa obtina extras de cont in numele clientului;

c) imputernicire pentru ridicarea extrasului de cont, din partea Participantului la sistemul

de compensare – decontare si registru pentru persoana care se prezinta pentru ridicarea

extrasului de cont;

d) copia actului de identitate al persoanei imputernicite.

Art. 91 Pentru eliberarea extrasului de cont la cererea lichidatorului judiciar, sunt necesare

următoarele documente:

a) copia Codului Unic de Înregistrare (C.U.I.) al titularului de cont;

b) sentinta judecatoreasca de deschidere a procedurii de insolvenţă si numire a

lichidatorului judiciar;

c) copia actului de identitate sau copia Codului Unic de Înregistrare (CUI) al lichidatorului

judiciar;

d) imputernicire pentru ridicarea extrasului de cont din partea lichidatorului judiciar pentru

persoana care se prezinta la sediul Depozitarului Central si copia actului de identitate al

persoanei imputernicite.

Art. 92 Eliberarea extrasului de cont la solicitarea detinatorilor de instrumente financiare,

transmisa Depozitarului Central prin intermediul Poştei, se realizeaza numai de la sediul

social al Depozitarului Central, prin scrisoare recomandata cu confirmare de primire.

Scrisoarea recomandata cu confirmare de primire se expediază la domiciliul titularului de

cont, mentionat in actul de identitate al acestuia sau imputernicitului titularului de cont, la

adresa acrestuia mentionata in actul de identitate.

Art. 93 Pentru eliberarea extrasului de cont si dupa caz a extrasului de cont si listei de

coduri confidentiale, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind


§ 3 Eliberarea istoricului de cont şi a sumarului poziţiilor de cont

Art. 94 Istoricul de cont şi sumarul poziţiilor de cont se elibereaza de către Depozitarul

Central la solicitarea titularului de cont sau persoanei mandatate de acesta prin procură

specială autentificată de notarul public pe baza următoarelor documente:

a) cerere pentru eliberarea istoricului de cont sau a sumarului poziţiilor de cont.








149


b) actul de identitate al titularului de cont sau copia Codului Unic de Înregistrare, după

caz;

c) împuternicirea notarială, în cazul în care eliberarea istoricului de cont sau a sumarului

poziţiilor de cont se efectuează la solicitarea persoanei împuternicite în acest sens ;

d) actul de identitate al persoanei împuternicite, în cazul în care eliberarea istoricului de

cont sau a sumarului poziţiilor de cont se efectuează la solicitarea persoanei

împuternicite în acest sens.

§ 3.1 Fluxul operatiilor in situatia in care Depozitarul Central elibereaza extrasul

de cont, istoricul de cont si/sau sumarul pozitiilor de cont direct deţinătorului

de instrumente financiare

Art. 95 Operatorul Depozitarului Central solicita actele necesare eliberarii extrasului de

cont, istoricului de cont sau a sumarului pozitiilor de cont si verifica existenta

instrumentelor financiare in baza de date.

Art. 96 Operatorul Depozitarului Central comunica solicitantului tariful perceput pentru

eliberarea extrasului de cont, istoricului de cont sau a sumarului pozitiilor de cont.

Art. 97 Operatorul Depozitarului Central elibereaza documentul solicitat, decupeaza

“confirmarea de primire” care va fi semnata de solicitant. Aceasta se arhiveaza impreuna cu

actele care au stat la baza eliberarii documentului respectiv.

Sectiunea 4 Distribuirea de dividende

Art. 98 Distribuirea dividendelor prin intermediul Depozitarului Central se efectuează în

conformitate cu prevederile contractelor ce se încheie în acest sens între Depozitarul

Central si societatea emitentă si, dupa caz, intre Depozitarul Central si Participantii in

sistemul Depozitarului Central, in ceea ce priveste plata dividendelor aferente detinerilor

evidentiate in Sectiunea 2 a Registrului.

Sectiunea 5 Suspendarea dreptului de vot al actionarilor unui emitent

Art. 99 (1) Anterior adunărilor generale ale acţionarilor, consiliul de administraţie

/administratorul unic al Emitentului are obligaţia să verifice pentru acţionarii înregistraţi la

data de referinţă, drepturile de vot care sunt suspendate în conformitate cu prevederile Legii

nr. 297/2004, cu modificările si completările ulterioare şi să informeze corespunzător

Depozitarul Central, în vederea operării în evidenţele sale a suspendării dreptului de vot.

(2) Drepturile de vot se suspendă cu respectarea prevederilor Legii nr.297/2004, cu

modificările si completările ulterioare şi astfel încât respectiva persoană să nu poată

exercita în adunarea generală a acţionarilor poziţia dobândită fără derularea unei oferte

publice adresată tuturor deţinătorilor de valori mobiliare şi având ca obiect toate deţinerile

acestora, dacă nu sunt incidente prevederile legale privind tranzacţiile exceptate.








150


Sectiunea 6 Alte operatiuni privind garantiile cu instrumente

financiare in favoarea Bancii Nationale a Romaniei

Art. 100 Inregistrarea garantiilor cu instrumente financiare in favoarea Bancii Nationale a

Romaniei pentru garantarea imprumuturilor lombard are loc in sistemul de Depozitarului

Central prin dubla notificare a partilor, respectiv a Bancii Nationale a Romaniei si a

contrapartii acesteia (Anexa VI.10), garantia inregistrandu-se in conformitate cu


Art. 101 Perioada de valabilitate a contractului de garantie de tip lombard inregistrat in

sistemul Depozitarului Central trebuie sa fie de cel putin patru zile lucratoare.

Art. 102 (1) Notificarile de inregistrare sau eliberare de garantii sunt transmise

Depozitarului Central, letric, prin intermediul postei electronice sau in orice alta forma

agreata de acesta, zilnic, pana cel mai tarziu la ora 17,30.

(2) Fiecare notificare de inregistrare sau eliberare de garantii transmisa de un Participant

Depozitarului Central trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:

(i) numarul de referinta alocat sa fie unic pentru ziua respectiva;

(ii) sa aiba completate toate campurile existente.

(3) Depozitarul Central nu ia in considerare documentele primite care nu indeplinesc

conditiile de forma si de fond stabilite prin prezentul Cod, cu notificarea partii implicate,

specificand motivele anularii.

(4) In cazul operatiunilor care necesita dubla notificare, Depozitarul Central va identifica

instructiunile care formeaza o operatiune si va verifica daca o instructiune transmisa de un

participant este asemanatoare cu cea transmisa de contrapartea acestuia pentru a asigura

faptul ca termenii tranzactiei sunt identici in ambele instructiuni. In cazul in care se

constata erori, Depozitarul Central nu va lua in considerare documentele primite si va

notifica partile implicate. Retransmiterea notificarilor se poate face in aceeasi zi, pana cel

mai tarziu la ora 17,30.

(5) In cazul in care Depozitarul Central poate procesa instructiunile primite, va opera

inregistrarea sau eliberarea garantiei si va transmite participantilor o notificare de

confirmare a executarii cererii (Anexa VI.12 sau Anexa VI.13).

Art. 103 Inregistrarea executarii garantiilor de tip lombard poate avea loc incepand cu a

doua zi a contractului pana in ziua a patra inclusiv si va fi procesata la nivelul sistemului de

compensare-decontare si registru prin vanzarea totala sau partiala, pe contul debitorului, a

instrumentelor financiare care i-au fost date in garantie, in termen de maximum 3 zile, in

conformitate cu prevederile Legii 312/2004 privind statutul Bancii Nationale a Romaniei.

Tranzactia va fi decontata pe baza bruta, in conformitate cu prevederile prezentului Cod si

cu reglementarile pietei de capital.

Art. 104 Eliberarea instrumentelor financiare aferente unui contract de garantie de tip

lombard are loc la transmiterea de catre Banca Nationala a Romaniei a unei instructiuni de

eliberare in avans (Anexa VI.11), sau automat la sfarsitul perioadei contractului de garantie.

In data scadentei contractului de garantie, sistemul elibereaza automat instrumentele

financiare gajate, la sfarsitul respectivei zile lucratoare, cu conditia ca pana in acel moment








151


sa nu fi fost adresata sistemului nici o instructiune de executare a garantiei, sau nici o

notificare de eliberare in avans, validata de Depozitarul Central.

Art. 105 Procesarea transferurilor de fonduri aferente unui imprumut de tip lombard are loc

in afara sistemului Depozitarului Central, fiind exclusiv raspunderea partilor corelarea

inregistrarii, eliberarii/executiei contractelor de garantie cu transferurile de fonduri aferente

imprumutului de tip lombard.

Art. 106 Pentru efectuarea operatiunilor privind garantiile cu instrumente financiare in

favoarea Bancii Nationale a Romaniei, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in

Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul Central.








152


TITLUL VII TARIFE SI COMISIOANE

Art. 1 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa

plateasca Depozitarului Central urmatoarele tipuri de tarife si comisioane, in cuantumul

prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central:

a) tarif de admitere in sistemul Depozitarului Central;

b) tarif anual de mentinere a calitatii de participant la sistemul de compensare-


c) tarif/comision pentru serviciile de compensare si decontare a tranzactiilor pe baza

neta;

d) tarif/comision pentru serviciile de decontare a tranzactiilor pe baza bruta;

e) tarif/comision pentru modificarea Rapoartelor de compensare-decontare;

f) tarif/comision pentru inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a tranzactiilor

de cumparare/vanzare speciala (buy in/sell out speciale);

g) tarif pentru inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a tranzactiilor aferente

apelarii la procedura de cumparare/vanzare impusa (buy in/sell out);

h) tarif/comision pentru instructiunile de transfer aferente tranzactiilor in afara pietei

reglementate sau a sistemului alternativ de tranzactionare;

i) tarife/comisioane pentru operatiunile de registru;

j) tarife/comisioane aferente operatiunilor transfrontaliere;

k) tarife/comisioane pentru rapoartele suplimentare;

l) tarife/comisioane pentru operatiunile de imprumut de instrumente financiare;

m) tarife/comisioane pentru alte operatiuni specifice.

(2) Tarifele/comisioanele prevazute la alin. (1) lit. c) si d) se datoreaza atat la vanzarea, cat

si la cumpararea de instrumente financiare.

(3) Tarifele/comisioanele prevazute la alin (1) lit. f) si g) sunt aferente cumparatorului din

tranzactia buy-in si respectiv vanzatorului din tranzactia sell-out.

Art. 2 (1) Agentii custode au obligatia sa plateasca Depozitarului Central urmatoarele tipuri

de tarife si comisioane, in cuantumul prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele

practicate de Depozitarul Central:


b) tarif/comision anual de mentinere a calitatii de agent custode in sistemul


c) tarif pentru blocarea instrumentelor financiare in conturi;

d) tarif/comision pentru confirmarea efectuarii decontarii transmisa ulterior refuzului

de efectuare a decontarii;

e) tarife/comisioane pentru serviciile prestate agentilor custode de catre Depozitarul

Central.

f) tarif/comision pentru modificarea Rapoartelor de compensare-decontare datorate

culpei agentului custode.

(2) Agentii custode vor achita tarifele si comisioanele aferente calitatii de participant la

sistemul de compensare-decontare si registru conform art. 1 alin. (1) cu exceptia celor

prevazute la lit. a) si b).

Art. 3 În aplicarea prevederilor art. 1 alin. (1) lit. e) şi art. 2 alin. (1) lit. g),

tariful/comisionul pentru modificarea Rapoartelor de compensare-decontare va fi datorat de








153


către agentul custode în cazul în care operatorul sistemului de tranzacţionare comunică

Depozitarului Central faptul că modificarea Rapoartelor de compensare-decontare este

datorată culpei agentului custode. În această situaţie, Depozitarul Central poate acorda

operatorului sistemului de tranzacţionare o parte din tariful/comisionul încasat pentru

modificarea Rapoartelor de compensare-decontare, conform contractului încheiat cu acesta.

Art. 4 Participantii compensatori au obligatia sa plateasca Depozitarului Central

urmatoarele tipuri de tarife si comisioane, in cuantumul prevazut in Lista privind tarifele si

comisioanele practicate de Depozitarul Central:

a) tarif de acordare a dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central;

b) tarif anual de mentinere a calitatii de participant compensator in sistemul


c) tarif/comision pentru excluderea obligatiilor de plata din calculul pozitiilor nete in

vederea decontarii acestora pe baza bruta;

d) tarif/comision pentru desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin

drept, a tranzactiilor excluse din decontarea pe baza neta, care nu au putut fi

decontate pe baza bruta in conformitate cu prevederile prezentului Cod;

e) tarife/comisioane pentru serviciile prestate participantilor compensatori de catre


f) tarif penalizator pentru transmiterea acceptului de participare la decontare cu

intarziere si/sau fara respectarea modalitatii si formatului comunicat de catre


Art. 5 Emitentii de instrumente financiare inregistrate in sistemul Depozitarului Central

au obligatia de a plati urmatoarele tarife si comisioanele practicate de Depozitarul Central:

a) tarif/comision de admitere in sistemul Depozitarului Central

b) tarif/comision de mentinere in sistemul Depozitarului Central

c) tarife/comisioane pentru serviciile prestate emitentilor de catre Depozitarul Central.

Art. 6 Detinatorii instrumentelor financiare inregistrate in sistemul Depozitarului Central

au obligatia de a plati urmatoarele tarife si comisioane, in cuantumul prevazut in Lista

privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central:

a) tarif/comision pentru eliberarea unui extras de cont

b) tarife/comisioane pentru serviciile prestate de catre Depozitarul Central.

Art. 7 Depozitarul Central va percepe aceleasi tarife si comisioane pentru toate operatiunile

cu instrumente financiare de tipul drepturilor (de preferinta, de alocare, etc), in cuantumul

prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.

Art. 8 Banca Nationala a Romaniei, depozitarii centrali, depozitarii internationali,

institutiile financiare internationale, in calitate de membri ai Depozitarului Central au

obligatia sa plateasca Depozitarului Central urmatoarele tipuri de tarife si comisioane, in

cuantumul prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul

Central:


b) tarif/comision anual de mentinere a calitatii de membru al sistemului Depozitarului

Central;








154


c) tarife/comisioane pentru serviciile prestate membrilor Depozitarului Central de catre


Art. 9 (1) Depozitarul Central va emite factura aferenta tarifelor si comisioanelor datorate

in termen de 10 zile lucratoare de la sfarsitul lunii, pentru serviciile prestate in luna

anterioara. In cazul in care plata facturilor emise de catre Depozitarul Central se va efectua

prin modalitatea de debitare directa a contului bancar al platitorului si creditarea contului

bancar al Depozitarului Central, debitarea va avea loc la data de 20 a fiecarei luni. Daca

data de 20 este o zi nelucratoare, debitarea va avea loc in ziua lucratoare imediat urmatoare.

(2) Tarifele si comisioanele stabilite in lei pentru care plata se efectueaza in Euro, vor fi

facturate la cursul de referinta BNR din ultima zi a lunii precedente celei in care se calculeaza

valoarea acestora.








155


TITLUL VIII OPERATIUNI CU TITLURI DE STAT

Sectiunea 1 Definitii

Art. 1 In prezentul Titlu, termenii, expresiile si notiunile definite mai jos au urmatoarele

semnificatii:

1. Data platii - data scadenta pentru plata dobanzii/cuponului/rascumpararii

partiale/totale a titlurilor de stat, in conformitate cu prevederile prospectelor de

emisiune sau a legilor speciale.

2. Data de referinta - data la care sunt stabilite detinerile de titluri de stat, care vor

fi luate in considerare la calcularea sumelor ce vor fi platite de emitent detinatorilor.

3. SaFIR - Sistemul de depozitare a titlurilor de stat administrat de Banca Nationala

a Romaniei.

4. Zi bancara - Zi declarata de Banca Nationala a Romaniei drept lucratoare pentru

sistemul bancar, care este in acelasi timp declarata nelucratoare pentru Trezoreria

Statului, de catre Guvernul Romaniei (Ministerul Economiei si Finantelor).

Sectiunea 2 Transferul titlurilor de stat intre sistemele SaFIR si

RoClear

Art. 2 (1) Participantii Depozitarului Central pot initia transferuri de titluri de stat (Free of

Payment - FoP) intre sistemele SaFIR si RoClear, prin transmiterea de instructiuni catre


(2) Pentru transmiterea instructiunilor de transfer, Participantii vor utiliza interfata on-line sau

un alt mijloc de comunicatie agreat de Depozitarul Central.

(3) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a refuza sa actioneze in baza acelor instructiuni

care fie sunt ilizibile sau contradictorii, fie contin erori evidente.

(4) Titlurile de stat sunt evidentiate in conturi globale, in conformitate cu prevederile Titlului

IV al prezentului Cod.

Art. 3 (1) Intervalele de timp in care vor fi luate in considerare instructiunile de transfer

transmise de catre Participantisi mentionate la art. 2 vor fi comunicate de catre Depozitarul

Central, in functie de orarul de functionare al sistemului SaFIR. Programul in care este

permisa transmiterea instructiunilor referite anterior va fi adus la cunostinta, in prealabil,

Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru prin mijlocul de comunicare


(2) Instructiunile aferente efectuarii transferurilor inter-sisteme de titluri de stat vor contine cel

putin urmatoarele informatii:

a) data efectuarii operatiunii inter-sisteme (data decontarii);

b) identificarea instrumentelor financiare;

c) cantitatea de instrumente financiare;

d) identificarea contrapartii;

e) alte informatii relevante.

(3) In sensul prezentului Cod si al Regulilor sistemului SaFIR, un transfer Free of Payment

(FoP) intre sistemele SaFIR si RoClear reprezinta acel transfer de instrumente financiare care

este initiat de catre Participanti in situatia in care detinatorul final al titlurilor de stat nu se

schimba – transfer de portofoliu.








156


(4) Depozitarul Central nu este responsabil de eventualele daune sau penalizari la care

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru se expun prin nerespectarea

regulilor mentionate la alin. (3).

(5) In cazul in care Depozitarul Central va plati daune sau penalizari datorate culpei unui

Participant, atunci acesta din urma are obligatia sa despagubeasca Depozitarul Central, integral

cu valoarea daunelor sau a penalizarilor datorate de Depozitar, inclusiv cheltuielile aferente

unor astfel de plati.

Art. 4 (1) Procesarea transferurilor inter-sisteme de titluri de stat, se va derula respectand

regulile sistemului SaFIR si prevederile Codului Depozitarului Central.

(2) Depozitarul Central nu evalueaza natura transferurilor inter-sisteme de titluri de stat,

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru avand responsabilitatea sa

asigure, pentru fiecare caz in parte, indeplinirea obligatiilor care le revin privind corectitudinea

si caracterul complet al informatiilor transmise, precum si incadrarea in intervalele de

procesare.

Art. 5 Depozitarul Central actioneaza in baza instructiunilor transmise de catre Participantii la

sistemul de compensare-decontare si registru, in urmatoarele conditii:

a) Depozitarul Central nu are obligatia de a descoperi, si nu va fi responsabil

de erorile facute de un participant in instructiunile transmise.

b) Participantul va fi singurul raspunzator legal pentru orice eroare in

compunerea si transmiterea unei instructiuni catre Depozitarul Central.

c) Depozitarul Central nu raspunde pentru pagubele rezultate in urma

instructiunilor receptionate care contin erori, omisiuni, sau rezultand din

frauda, respectiv duplicarea oricarei instructiuni.

d) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a decide suspendarea transmiterii

unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la continutul acesteia,

autoritatea persoanei care a initiat aceasta instructiune, sau respectarea

regulilor sistemului SaFIR, notificand participantul respectiv cu privire la

aceasta decizie.

Art. 6 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor transmite sau revoca

instructiuni doar in cadrul intervalului de timp comunicat de Depozitarul Central, si in zilele

lucratoare in care sistemele Bancii Nationale a Romaniei functioneaza.

Art. 7 (1) Procesarea transferurilor inter-sisteme de titluri de stat, avand la baza principiul

livrare fara plata (FoP) se va face, respectand principiul dublei notificari, prin debitarea sau

creditarea contului de instrumente financiare al Participantului la sistemul de compensare-

decontare si registru dupa cum urmeaza:

a) creditarea contului de instrumente financiare al unui Participant se va face dupa

receptionarea de catre Depozitarul Central a confirmarii de creditare, transmisa de Banca

Nationala a Romaniei;

b) debitarea contului de instrumente financiare al unui Participant, in cazul in care acestea sunt

disponibile, se va face dupa receptionarea de catre Depozitarul Central a confirmarii de

debitare transmisa de Banca Nationala a Romaniei, dupa blocarea prealabila de catre

Depozitarul Central a acestora.








157


(2) Toate instructiunile validate tehnic de catre Depozitarul Central parcurg procesele de

validare si de matching realizate de Banca Nationala a Romaniei.

(3) Instructiunile de transfer inter-sisteme care au fost acceptate dar care nu au fost procesate

in sistemul SaFIR pana la momentul limita comunicat de Depozitarul Central pentru

procesarea de catre Banca Nationala a Romaniei a instructiunilor, sunt automat anulate de

catre sistemul SaFIR.

(4) Instructiunile de transfer inter-sisteme pot fi anulate de catre Banca Nationala a Romaniei,

conform propriilor reguli, si in urmatoarele cazuri:

- intr-o situatie neprevazuta, cu respectarea prevederilor legale aplicabile;

- pe baza deciziei unei autoritati competente, cu respectarea prevederilor legale aplicabile.

(5) Depozitarul Central va informa Participantii la sistemul de compensare-decontare si

registru privind restrictiile impuse de Banca Nationala a Romaniei in procesarea transferurilor

inter-sisteme de titluri de stat precum si in legatura cu situatiile prevazute la alin. (4).

(6) Depozitarul Central nu va fi responsabil pentru anularea instructiunilor de catre Banca

Nationala a Romaniei.

Sectiunea 3 Evenimente de plata

Art. 8 (1) Evenimentele de plata aferente titlurilor de stat sunt plata de cupon/dobanda,

rascumpararea partiala/totala si rascumpararea optionala (negociata direct intre unul sau mai

multi detinatori si emitent).

(2) Detinatorii de titluri de stat pentru care Depozitarul Central proceseaza evenimentele de

plata sunt cei inregistrati direct sau indirect in sistemul RoClear la sfarsitul zilei stabilite ca

data de referinta de catre Ministerul Economiei si Finantelor si comunicata Depozitarului

Central de catre Banca Nationala a Romaniei.

(3) In vederea procesarii evenimentelor de plata, Depozitarul Central va utiliza bancile de

decontare ale Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru. In cazul in care

banca de decontare a unui Participant nu este participant in sistemul SaFIR, Participantul la

sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia sa comunice Depozitarului Central

o banca participanta in sistemul SaFIR care detine calitatea de participant compensator in

sistemul Depozitarului Central, in vederea procesarii evenimentelor sale de plata.

(4) Depozitarul Central va comunica bancilor de decontare, la sfarsitul datei de referinta,

situatia detinerilor de titluri de stat pentru care urmeaza un eveniment de plata, grupate pe

Participanti.

(5) Depozitarul Central va transmite sistemului SaFIR situatia detinerilor de titluri de stat,

grupate pe banci de decontare.

(6) Decontarea fondurilor aferente evenimentelor de plata este initiata de sistemul SaFIR in

sistemul ReGIS, in ziua platii, ca pozitie neta sau sub forma de instructiuni pe baza bruta,

conform regulilor SaFIR, in conturile deschise in sistemul ReGIS pe numele bancilor de

decontare.

(7) Bancile de decontare si Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru sunt

exclusiv raspunzatori pentru inregistrarea in conturile Participantilor, respectiv in conturile

clientilor din evidentele proprii a tuturor evenimentelor de plata comunicate de Depozitarul

Central.

(8) Dupa confirmarea efectuarii platii de catre Banca Nationala a Romaniei, Depozitarul

Central notifica Participantii cu privire la finalizarea procesarii evenimentului de plata in

sistemul SaFIR.








158


(9) In cazul rascumpararilor partiale, in data platii, Depozitarul Central ajusteaza detinerile in

conformitate cu procentul rascumpararii partiale comunicat de catre Banca Nationala a

Romaniei.

(10) Cu exceptia platilor de dobanda/cupon, in perioada cuprinsa intre momentul stabilirii

detinatorilor (data de referinta) si momentul confirmarii decontarii evenimentului de plata, nu

sunt permise initierea transferurilor inter-sisteme pentru emisiunile in cauza.

(11) Daca in perioada cuprinsa intre momentul stabilirii detinatorilor si data platii sunt

declarate zile bancare, nu este permisa initierea transferurilor inter-sisteme pentru emisiunile

respective in acea perioada.

Art. 9 (1) In cazul evenimentelor de plata, Depozitarul Central va transmite Participantilor

informatiile receptionate de la Banca Nationala a Romaniei.

(2) Depozitarul Central va inregistra evenimentele de plata care afecteaza numarul de titluri de

stat detinute in conturile Participantilor in care sunt evidentiate acestea in sistemul RoClear,

urmand a informa Participantii in vederea operarii de catre acestia a respectivelor evenimente

in conturile clientilor din evidentele proprii.

Sectiunea 4 Reconcilierea intre participanti si Depozitarul Central

Art. 10 (1) In termenul comunicat de catre Depozitarul Central, Participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru sunt obligati sa transmita Depozitarului Central raportari

referitoare la titlurile de stat detinute in nume si cont propriu respectiv in nume propriu si in

conturile clientilor: total valoare tranzactionata, numar de instrumente, total valoare de piata si

procentul din tranzactii, defalcat pentru persoane fizice/juridice, rezidente/nerezidente, precum

si orice alte informatii, raportari si statistici solicitate de Banca Nationala a Romaniei


(2) Eventualele neconcordante, intre informatiile transmise de Participantii si cele inregistrate

in sistemul RoClear al Depozitarului Central vor fi corectate de Participantisi retransmise

Depozitarului Central, astfel incat acesta sa asigure executarea in mod corespunzator a

obligatiilor care ii revin in conformitate cu Regulile sistemului SaFIR.


transmiterea raportarilor catre Depozitarul Central

(4) Depozitarul Central va percepe tarife penalizatoare Participantilor care nu isi indeplinesc

obligatiile de raportare sau care nu se incadreaza in termenul comunicat, respectiv

Participantilor care transmit informatii incorecte, incomplete sau care nu respecta formatul

comunicat de catre Depozitarul Central.


pentru tranzactiile cu decontare pe baza neta cu titluri de

stat

Art. 11 (1) Prevederile Capitolului 1 “Prevederi generale” din Titlului II “Compensarea,

decontarea si managementul riscului in cadrul pietei reglementate si al sistemului alternativ

de tranzactionare” se aplica in mod corespunzator in cazul operatiunilor de compensare-

decontare a tranzactiilor cu titluri de stat.

(2) In cazul tranzactiilor cu titluri de stat se aplica mecanismul fara prevalidare a

instrumentelor financiare.








159


Art. 12 (1) Depozitarul Central deconteaza tranzactiile cu titluri de stat pe baza neta si pe baza

bruta in conformitate cu prevederile prezentului Cod.

(2) Decontarea pe baza neta a tranzactiilor cu titluri de stat se efectueaza la momentul T+2.

(3) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor cu titluri de stat se efectueaza la data agreata de

participantii la sistemul de tranzactionare care au incheiat respectivele tranzactii. Aceasta data

poate sa fie T, T+1 sau T+2.

§ 1 Momentul T

Art. 13 Prevederile art. 14 din Titlul II se aplica in mod corespunzator.

§ 2 Momentul T+1

Art. 14 (1) Prevederile art. 15 alin. 1-7 din Titlul II se aplica in mod corespunzator.

(2) In cazul in care agentul custode nu a receptionat confirmarea de decontare din partea unui

client al carui mandatar este si daca tranzactia clientului respectiv nu se incadreaza in situatia

prevazuta la alin. (5) din art. 15 Titlul II, agentul custode poate transmite Depozitarului

Central, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central, refuzul efectuarii

decontarii unor tranzactii pana cel tarziu T+1 ora 12:00, conform Anexei II.7.

Daca agentul custode nu comunica, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul

Central, pana la T+1 ora 12:00 refuzul confirmarii decontarii unor tranzactii continute in

Rapoartele de compensare si decontare, tranzactiile se considera a fi confirmate in vederea

decontarii.

(3) Daca agentul custode isi mentine obiectiile referitoare la o tranzactie pentru care nu a

primit confirmarea de decontare de la clientul sau, agentul custode si participantul la sistemul

de tranzactionare care a efectuat tranzactia pentru clientul agentului custode respectiv vor

analiza si incerca sa solutioneze respectivele obiectii in conformitate cu prevederile

prezentului Cod.

(4) Depozitarul Central va notifica sistemul de tranzactionare, in conformitate cu prevederile

contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza respectivul

sistem de tranzactionare, cu privire la refuzul efectuarii decontarii unor tranzactii transmis de

catre agentul custode.

Art. 15 (1) In cazul in care agentul custode refuza efectuarea decontarii unei tranzactii,

responsabilitatea decontarii revine participantului la sistemul de tranzactionare care a efectuat

tranzactia respectiva.

(2) Participantul la sistemul de tranzactionare care a efectuat tranzactia in cauza are obligatia,

pana cel tarziu T+1 ora 19:00, de a solicita sistemului de tranzactionare in care a fost incheiata

tranzactia respectiva corectarea acesteia in conformitate cu reglementarile sistemului de

tranzactionare si de a notifica in acest sens Depozitarul Central.

Art. 16 (1) Daca agentul custode refuza confirmarea decontarii unei tranzactii in

conformitate cu art. 14 si participantul la sistemul de tranzactionare nu a solicitat efectuarea

corectiei pana cel tarziu T+1 ora 19:00, Depozitarul Central va solicita entitatii care

administreaza sistemul de tranzactionare in care a fost incheiata tranzactia respectiva,

conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta, corectarea








160


tranzactiei neconfirmata de agentul custode prin inlocuirea acesteia cu o tranzactie in

numele si pe contul propriu al participantului la sistemul de tranzactionare sau, dupa caz, pe

contul notificat de participant pentru efectuarea corectiei.

Dupa efectuarea corectiei respective, sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului

Central tranzactia corectata.

(2) Prevederile art. 20 din Titlul II se aplica in mod corespunzator.

§ 3 Momentul T+2

Art. 17 Prevederile Titlului II, Capitolul 4, Sectiunea 1 - § 4 se aplica in mod corespunzator

cu mentiunea ca referirile la momentul T+3 din cuprinsul acestora vor avea semnificatia de

T+2, respectiv data decontarii pe baza neta a tranzactiilor cu titluri de stat.

Art. 18 Prevederile Titlului II, Capitolul 4, Sectiunea 2 „Reguli de aplicare a schemei de

garantare ” se aplica in mod corespunzator.

Art. 19 Prevederile Titlului II, Capitolul 4, Sectiunea 3 „Decontarea tranzactiilor transmise

si/sau retransmise Depozitarului Central ca urmare a corectarii unor tranzactii efectuate in

sistemele de tranzactionare ” se aplica in mod corespunzator.

Sectiunea 6 Managementul riscului asociat tranzactiilor cu decontare

pe baza neta cu titluri de stat

Art. 20 Prevederile Titlului II, Capitolul 5 „Managementul riscului asociat tranzactiilor

neconditionate de prevalidarea instrumentelor financiare” se aplica in mod corespunzator.

Sectiunea 7 Alte prevederi

Art. 21 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor fi responsabili pentru

furnizarea la timp a oricarei raportari solicitate de autoritatile competente privind titlurile de

stat.

Art. 22 Depozitarul Central nu este responsabil pentru forma, acuratetea informatiilor sau

continutul oricarei notificari, raport, anunt sau alt material receptionat de acesta din partea

Bancii Nationale a Romaniei, Ministerului Economiei si Finantelor sau a altor autoritati

competente si redirectionat catre Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru.

Art. 23 Depozitarul Central nu este raspunzator de posibila prejudiciere a detinatorilor de

instrumente financiare, in conditiile in care transferabilitatea sau disponibilitatea acestor

instrumente intra sub incidenta reglementarilor, regulilor sau procedurilor Bancii Nationale a

Romaniei.

Art. 24 Depozitarul Central nu este raspunzator de neexecutarea la termen sau de

neexecutarea in mod corespunzator – total sau partial - a oricarei obligatii care ii revine in baza

prezentului Cod, daca neexecutarea sau executarea necorespunzatoare a obligatiei a fost

cauzata de forta majora sau de neexecutarea sau executarea necorespunzatoare a obligatiilor

Participantilor, contrapartilor Participantilor, Bancii Nationale a Romaniei.








161


Art. 25 Depozitarul Central poate percepe comisioane penalizatoare, corelat cu comisioanele

penalizatoare percepute de Banca Nationala a Romaniei in urmatoarele cazuri:

a) nu sunt livrate instrumentele financiare in intervalele de timp stabilite de Depozitarul

Central in conformitate cu programul operatiunilor comunicat.

b) pentru instructiunile transmise in afara intervalului comunicat de Depozitarul Central, cele

aflate in cozile de asteptare, sau cele care sunt respinse sau anulate;

c) pentru alte situatii prevazute in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul

Central.

Art. 26 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor fi responsabili pentru

suportarea tuturor cheltuielilor, pierderilor, taxelor, incluzand comisioanele de operare,

precum si a tuturor obligatiilor pe care le determina initierea de instructiuni de transfer inter-

sisteme.

Art. 27 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor transmite

Depozitarului Central toate informatiile si documentele solicitate de acesta, avand ca scop

indeplinirea obligatiilor ce ii revin in relatia contractuala cu Banca Nationala a Romaniei, cu

respectarea datelor limita impuse de aceasta.

Art. 28 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru isi asuma toate riscurile si

consecintele care decurg din incetarea din orice cauza a contractelor incheiate intre

Depozitarul Central si Banca Nationala a Romaniei.

Art. 29 (1) Depozitarul Central nu este responsabil de eventualele daune, prejudicii sau alte

masuri reparatorii, cauzate de nerespectarea de catre Participantii la sistemul de compensare-

decontare si registru a prevederilor prezentului titlu.

(2) Orice eventuale compensari intre parti cauzate de nerespectarea de catre Participantii la

sistemul de compensare-decontare si registru a prevederilor prezentului titlu se vor efectua in

afara sistemului Depozitarului Central.

(3) Depozitarul Central nu va fi responsabil de posibila prejudiciere a drepturilor detinatorilor

de titluri de stat, in cazul in care Depozitarul Central si-a indeplinit obligatiile din prezentul

titlu.

Art. 30 (1) Pe parcursul zilei de operare, fiecare Participant este raspunzator de monitorizarea

procesarii instructiunilor transmise Depozitarului Central.

(2) Participantii nu vor pretinde Depozitarului Central despagubiri sub orice forma care ar

rezulta din nerespectarea obligatiei Participantului de a-si monitoriza transferurile initiate.

Art. 31 Prevederile prezentului titlu, se aplica in mod corespunzator si altor institutii

financiare internationale si depozitari care au fost admisi ca membri ai sistemului









162


TITLUL IX FAPTE ILICITE SI MASURI PREVENTIVE

CAPITOLUL 1 FAPTELE ILICITE LA REGIMUL JURIDIC AL


Sectiunea 1 Consideratii generale

Art. 1 Prezentul Capitol are ca scop stabilirea sanctiunilor specifice faptelor ilicite la

regimul juridic al Depozitarului Central si a cadrului procedural privind constatarea

acestora, precum si aplicarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central, pentru asigurarea

respectarii reglementarilor acestuia privind desfasurarea activitatii Participantilor la

sistemul de compensare-decontare si registru, a participantilor compensatori si a agentilor

participanti la sistemul de compensare-decontare si registru.

Art. 2 Cadrul procedural reglementat prin prezentul Capitol este fundamentat pe principiul

legalitatii, obiectivitatii, transparentei, celeritatii si al rolului activ al Departamentelor


Sectiunea 2 Faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central

Art. 3 Faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central sunt acele fapte prin care se

incalca reglementarile Depozitarului Central, calificate ca ilicite in mod expres de catre

acestea si care, potrivit conditiilor in care au fost savarsite, nu intrunesc elementele

prevazute de lege sau de alte acte normative cu forta juridica superioara pentru a fi

calificate ca infractiuni, contraventii, abuz pe piata sau practici frauduloase.

Art. 4 Nu constituie fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central fapta savarsita

din constrangere fizica sau morala.

Art. 5 (1) Constituie fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central, in conditiile

art. 3, urmatoarele fapte savarsite de Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru:

a) neindeplinirea obligatiilor prevazute in:

1. Titlul I art.101, alin. (2);

2. Titlul I art.181;

3. Titlul I art. 18 alin (1);

4. Titlul I art. 21;

5. Titlul I art. 24 alin.(1);



8. Titlul I art. 36 alin.(1) si (3);

9. Titlul I art. 42, alin. (3);

10. Titlul II art. 9;


12. Titlul II art. 42 alin. (1) si (2);

13. Titlul II art. 51 alin. (1), (2) si (4);

14. Titlul II art. 58, art. 59 alin. (3) si art. 64 alin. (1);








163


15. Titlul II art. 68 alin. (3), art. 70 alin. (7) si art. 76 alin (1);

16. Titlul III art. 2 alin. (6) si alin.(7);

17. Titlul III art. 12 alin (1);

18. Titlul IV art. 1 alin (3), (4), (5), (6);

19. Titlul IV art. 2 alin. (1) şi (2);

20. Titlul IV art. 3 alin (2), (3), (4), (5), (7) şi (8);

21. Titlul IV art. 7;

22. Titlul IV art.12 alin. (4);

23. Titlul IV art. 13 alin. (1), (2) şi (3);

24. Titlul V art. 22 alin (8);

25. Titlul V art. 30.

b) utilizarea marjelor si a Fondului de Garantare in situatia in care respectivul Participant la

sistemul de compensare-decontare si registru nu detine suficiente fonduri banesti pentru

decontarea tranzactiilor intr-o anumita zi de decontare;

c) faptele imputabile Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru care au

determinat amanarea sau desfiintarea retroactiva a unor tranzactii prin aplicarea rezolutiunii

de plin drept;

d) faptele imputabile Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru care

au determinat esuarea la decontare a tranzactiilor de restituire a imprumutului direct;

e) neplata tarifelor, comisioanelor si a sanctiunilor patrimoniale in termenele si conditiile

prevazute de prezentul Cod;

f) efectuarea operatiunii de imprumut de instrumente financiare in situatia prevazuta la art.

15, alin.(2), pct. f), din Titlul IV, Capitolul 2, “Imprumutul de instrumente financiare”, caz

in care Depozitarul Central va notifica CNVM si va aplica sanctiuni in conformitate cu

prevederile Sectiunii 3 din prezentul Titlu

g) transmiterea la Depozitarul Central de instructiuni de decontare pentru tranzactii

incheiate in afara sistemelor de tranzactionare cu instrumente financiare de tipul actiunilor,

drepturilor si unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe pietele administrate de Bursa de

Valori Bucuresti, in alt scop decat cel prevazut la art. 11 alin.(1) din Titlul III;

h) transmiterea la Depozitarul Central de instructiuni de decontare pentru tranzactii

incheiate in afara sistemelor de tranzactionare cu instrumente financiare de tipul actiunilor,

drepturilor si unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe pietele administrate de Bursa de

Valori Bucuresti, fara respectarea conditiilor mentionate la art. 11 alin. (2) pct. a), c) si d)

din Titlu III;

i) neindeplinirea obligatiei de livrare a instrumentelor financiare/fondurilor banesti in cazul

tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare cu instrumente financiare de tipul

actiunilor, drepturilor si unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe pietele administrate de

Bursa de Valori Bucuresti, fapt care determina amanarea decontarii uneia sau mai multor

tranzactii corespondente incheiate la Bursa de Valori Bucuresti.

(2) Constituie fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central, in conditiile art. 3,

urmatoarele fapte savarsite de agentul custode:


1. Titlul I art. 101, alin. (2);












164





9. Titlul I art. 36 alin.(1) si (3);


11. Titlul II art. 9 alin (9);


13. Titlul II art. 42 alin.(2);

14. Titlul II art. 59 alin.(3);

15. Titlul II art. 68 alin. (3) si art. 70 alin.(7);

16. Titlul III art. 12 alin (1).

b) neindeplinirea obligatiei de disponibilizare a fondurilor banesti si a

instrumentelor financiare la data decontarii pentru tranzactiile a caror decontare a

fost confirmata de catre agentul custode;

c) neindeplinirea obligatiilor prevazute la art. 42 alin.(1), art. 64 alin.(1) si art. 76

alin. (1) de catre agentul custode care detine si calitatea de participant la sistemul de

tranzactionare.

d) efectuarea operatiunii de imprumut de instrumente financiare in situatia

prevazuta la art. 15, alin. (2), pct. f), din Titlul IV, Capitolul 2, “Imprumutul de

instrumente financiare”, caz in care Depozitarul Central va notifica CNVM si va

aplica sanctiuni in conformitate cu prevederile Sectiunii 3 din prezentul Titlu.

e) transmiterea la Depozitarul Central de instructiuni de decontare pentru tranzactii

incheiate in afara sistemelor de tranzactionare cu instrumente financiare de tipul

actiunilor, drepturilor si unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe pietele

administrate de Bursa de Valori Bucuresti, in alt scop decat cel prevazut la art. 11

alin.(1) din Titlul III;

f) transmiterea la Depozitarul Central de instructiuni de decontare pentru tranzactii

incheiate in afara sistemelor de tranzactionare cu instrumente financiare de tipul

actiunilor, drepturilor si unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe pietele

administrate de Bursa de Valori Bucuresti, fara respectarea conditiilor mentionate la

art. 11 alin. (2) pct. a), c) si d) din Titlu III.

g) neindeplinirea obligatiei de livrare a instrumentelor financiare/fondurilor banesti

in cazul tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare cu instrumente

financiare de tipul actiunilor, drepturilor si unitatilor de fond tranzactionate exclusiv pe

pietele administrate de Bursa de Valori Bucuresti, fapt care determina amanarea

decontarii uneia sau mai multor tranzactii corespondente incheiate la Bursa de Valori

Bucuresti.


urmatoarele fapte savarsite de participantul compensator:



2. Titlul II art. 10, alin. (3) si (4);

3. Titlul II art. 23, alin. (8);

4. Titlul II art. 149, alin (1).

b) faptele imputabile acestuia care au determinat desfiintarea retroactiva a unor

tranzactii prin aplicarea rezolutiunii de plin drept;








165


c) neplata tarifelor, comisioanelor si a sanctiunilor patrimoniale in termenele si

conditiile prevazute de prezentul Cod.


faptele savarsite de agentul participant la sistemul de compensare-decontare si registru in

sistemul Depozitarului Central prin care acesta acceseaza sistemul Depozitarului Central in

alte conditii decat cele prevazute de prezentul Cod.

Sectiunea 3 Sanctiunile aplicate de catre Depozitarul Central

§ 1 Dispozitii generale

Art. 6 Savarsirea cu vinovatie a faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central

calificate astfel in mod expres in reglementarile Depozitarului Central atrage aplicarea de

sanctiuni emise de Depozitarul Central, potrivit prevederilor prezentului Capitol.

Art. 7 Faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central se sanctioneaza, in masura

in care prevederi speciale nu individualizeaza aplicarea unei sanctiuni specifice determinate

pentru o anumita fapta ilicita, cu sanctiune administrativa sau/si sanctiuni patrimoniale.

Art. 8 Sanctiunile emise de Depozitarul Central se aplica persoanelor juridice care detin

calitatea de Participant la sistemul de compensare-decontare si registru sau de participant

compensator, in sensul regulilor Depozitarului Central, sau/si agentilor participanti la

sistemul de compensare-decontare si registru autorizati in numele Participantilor la sistemul

de compensare-decontare si registru care au savarsit fapte ilicite la regimul juridic al


Art. 9 In cazul in care la savarsirea unei fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului

Central au participat mai multe persoane, sanctiunea se aplica fiecarui Participant la

sistemul de compensare-decontare si registru si/sau participant compensator si/sau agent

participant la sistemul de compensare-decontare si registru, separat (individual).

§ 2 Sanctiuni administrativ-disciplinare

Art. 10 Savarsirea, cu intentie sau din culpa, a faptelor ilicite la regimul juridic al

Depozitarului Central determinate expres in reglementarile Depozitarului Central se

sanctioneaza cu urmatoarele sanctiuni administrative:

a) avertisment scris;

b) blocarea accesului Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru pe o

perioada de la 1 la 90 zile lucratoare;

c) suspendarea dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central a participantului

compensator pe o perioada de la 1 la 90 zile lucratoare;

d) blocarea accesului agentului participant la sistemul de compensare-decontare si registru

in sistemul Depozitarului Central, pe o perioada cuprinsa intre 1 si 180 de zile

lucratoare;

e) revocarea deciziei de autorizare ca agent participant la sistemul de compensare-


f) incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare;








166


g) retragerea dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central a participantului

compensator.

Art. 11 Prin avertisment scris se atrage atentia faptuitorului asupra pericolului faptei ilicite

la regimul juridic al Depozitarului Central care a fost savarsita si i se cere ca in viitor sa

respecte dispozitiile reglementarilor Depozitarului Central.

Art. 111 (1) Savarsirea de catre participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru si agentul custode, cu intentie sau din culpa, a faptelor ilicite la regimul juridic al

Depozitarului Central prevazute la art. 5 alin. (1) pct. a) 17, pct. g), h) si k), respectiv a

celor prevazute la art. 5 alin. (2) pct. a) 16 pct. e), f) si g), se sanctioneaza cu suspendarea

dreptului participantului la sistemul de compensare-decontare si registru/agentului custode

respectiv de a deconta in sistemul Depozitarului Central tranzactii incheiate in afara

sistemelor de tranzactionare pe o perioada de la 1 la 90 zile lucratoare.

(2) Cumulativ cu sanctiunea prevazuta la alin. (1), Depozitarul Central poate aplica in

functie de recurenta si gravitatea faptelor savarsite de participantii la sistemul de

compensare-decontare si registru/agentii custode si alte sanctiuni administrativ-disciplinare

precum cele mentionate la art. 10 punctele b) si f).

§ 3 Sanctiuni patrimoniale

Art. 12 Savarsirea cu intentie sau din culpa, prin actiune sau inactiune, a vreuneia dintre

faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central prevazute expres in reglementarile

Depozitarului Central se sanctioneaza dupa cum urmeaza:

a) sanctiune patrimoniala de la 100 lei la 6000 lei;

b) despagubiri civile, corespunzatoare prejudiciului material suportat de Depozitarul

Central, ca urmare a savarsirii faptei ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central.

Art. 13 Nivelul minim si cel maxim al sanctiunii patrimoniale se actualizeaza ori de cate

ori se apreciaza necesar, in functie de rata inflatiei, prin hotararea Consiliului de

Administratie.

Art. 14 In cazul neindeplinirii de catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru a reglementarilor prezentului Cod, acesta va suporta penalitati in cuantumul stabilit

in Lista de tarife si comisioane practicate de Depozitarul Central, in urmatoarele situatii :

a) In situatia in care este necesar sa se efectueze tranzactii de cumparare speciala

(buy in speciale) la data decontarii tranzactiei initiale de vanzare; penalizarea va

fi aplicata Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru care a

efectuat vanzarea initiala. Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat

urmatoare efectuarii tranzactiilor de cumparare speciala (buy-in speciale);

b) In situatia in care este necesar sa se efectueze tranzactii de vanzare speciala

(sell-out speciale) la data decontarii tranzactiei initiale de cumparare;

penalizarea va fi aplicata Participantului la sistemul de compensare-decontare si

registru care a efectuat cumpararea initiala. Penalitatile vor fi platite in ziua

lucratoare imediat urmatoare efectuarii tranzactiilor de vanzare speciale (sell-

out speciale);








167


c) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru a

determinat amanarea decontarii unor tranzactii. Penalitatile vor fi platite in ziua

lucratoare imediat urmatoare efectuarii operatiunilor de amanare a decontarii.

d) In situatia in care se apeleaza la procedura de cumparare impusa (buy in);


registru care a efectuat vanzarea initiala; Penalitatile vor fi platite in ziua

lucratoare imediat urmatoare apelarii la procedura de cumparare impusa (buy

in);

e) In situatia in care se apeleaza la procedura de vanzare impusa (sell-out);


registru care a efectuat cumpararea initiala. Penalitatile vor fi platite in ziua

lucratoare imediat urmatoare apelarii la procedura de vanzare impusa (sell-out);

f) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

care a efectuat tranzactia cu decontare pe baza neta si/sau care are obligatia

decontarii acesteia, a efectuat o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului

Central care provoaca desfiintarea retroactiva a unor tranzactii prin aplicarea

rezolutiunii de plin drept; Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat

urmatoare efectuarii operatiunilor de desfiintare retroactiva a tranzactiei.

g) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

nu a platit la timp penalizarile prevazute la pct. a) b), d), e), iar acesta nu poate

demonstra contrariul, Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru va plati o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere;

h) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

nu a platit la timp penalizarile prevazute la pct. c) iar acesta nu poate demonstra

contrariul, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va plati

o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere;

i) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

nu a platit la timp penalizarea prevazuta la pct. f) iar acesta nu poate demonstra


o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere;

j) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru

care a efectuat tranzactia cu decontare pe baza bruta si/sau care are obligatia

decontarii acesteia a efectuat o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului

Central care provoaca desfiintarea retroactiva a unor tranzactii prin aplicarea

rezolutiunii de plin drept; Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat

urmatoare efectuarii operatiunilor de desfiintare retroactiva a tranzactiei.

k) In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu

a platit la timp penalizarea prevazuta la pct.j), iar acesta nu poate demonstra


o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere.

l) Nerambursarea in termen de o zi lucratoare a sumelor utilizate din marje si/sau

Fondul de Garantare, Participantul la sistemul de compensare-decontare si

registru va plati penalizari pentru fiecare zi de intarziere;

m) Neconstituirea de catre Participantii la sistemul de compensare-decontare si

registru a contributiilor proprii la Fondul de Garantare si Marje, in conformitate

cu art. 42 alin. (2) din Titlul II, atrage dupa sine aplicarea unei penalitati pentru

fiecare zi de intarziere.








168


Art. 15 In cazul nerespectarii de catre participantul compensator a reglementarilor

prezentului Cod, acesta va suporta penalitati in cuantumul stabilit in Lista de tarife si

comisioane practicate de Depozitarul Central, in urmatoarele situatii:

a) In situatia neconstituirii garantiilor conform Titlului II art. 29 (cazul 2). Penalitatile

vor fi platite in ziua lucratoare imediat urmatoare zilei de decontare respective.

b) In situatia neconstituirii garantiilor conform Titlului II art. 30 (cazul 3). Penalitatile

vor fi platite in ziua lucratoare imediat urmatoare zilei de decontare respective.

c) In situatia in care, in conformitate cu Titlul II, Capitolul I, Sectiunea 2, § 2 “Reguli de

aplicare a schemei de garantare”, tranzactiile excluse din decontarea pe baza neta si

introduse in sistemul ReGIS pentru a fi decontate pe baza bruta, nu se deconteaza pe

baza bruta in ziua lucratoare urmatoare zilei decontarii initiale. Penalitatile vor fi

platite in termen de doua zile lucratoare de la data initiala a decontarii.

d) Participantii compensatori care prin neconstituirea garantiilor in conformitate cu

prevederile prezentului Cod au determinat excluderea de obligatii de plata din

calculul pozitiilor nete si transmiterea de instructiuni de decontare pe baza bruta in

sistemul ReGIS, vor plati Depozitarului Central echivalentul comisionului datorat

de Depozitarul Central catre BNR pentru aceste operatiuni. Comisionul va fi platit

Depozitarului Central in ziua lucratoare imediat urmatoare.

e) Neindeplinirea obligatiilor prevazute la Titlul II art. 149, alin. 1, de catre

participantul compensator. Respectivul participant compensator va plati suplimentar

Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru afectati o

compensatie reprezentand 1% din valoarea tranzactiilor aferente acestora care au

fost desfiintate retroactiv prin aplicarea rezolutiunii de plin drept (atat pentru partea

de vanzare cat si pentru cea de cumparare), in scopul despagubirii clientilor.

Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat urmatoare desfiintarii retroactive

a tranzactiilor prin aplicarea principiului rezolutiunii de plin drept.

f) In caz de neexecutare, executare cu intarziere sau executare necorespunzatoare a

obligatiei de plata a tarifelor, comisioanelor sau penalitatilor, participantul

compensator va achita Depozitarului Central penalitati pentru fiecare zi de

intarziere.


a efectuat o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central care provoaca

desfiintarea retroactiva a unor tranzactii prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, acesta este

obligat sa plateasca celorlalti Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru

afectati, o compensatie reprezentand 1% din valoarea tranzactiilor in care acestia au fost

contraparti (atat pentru partea de vanzare cat si pentru cea de cumparare), in scopul

despagubirii clientilor. Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat urmatoare

desfiintarii retroactive a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.

(2) Depozitarul Central va comunica Participantului la sistemul de compensare-decontare si

registru responsabil pentru desfiintarea retroactiva a tranzactiilor lista Participantilor

afectati precum si cuantumul compensatiilor de plata mentionate la alin (1).

(3) In cazul in care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru aduc la

cunostinta Depozitarului Central, in scris, ca Participantul la sistemul de compensare-

decontare si registru nu a platit la timp compensarea prevazuta la alin. 1 iar acesta nu poate








169


demonstra contrariul, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru in cauza

va plati o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere.

(4) In cazul in care tranzactiile excluse din decontarea pe baza neta, ca urmare a

neconstituirii garantiilor conform Titlului II art. 30 (cazul 3), nu pot fi decontate pe baza

bruta, participantul compensator este obligat sa plateasca tuturor Participantilor la sistemul

de compensare-decontare si registru, pentru care s-au desfiintat retroactiv tranzactii prin

aplicarea rezolutiunii de plin drept (atat pentru partea de vanzare cat si pentru cea de

cumparare), o compensatie reprezentand 1% din valoarea tranzactiilor aferente fiecarui

Participant, in scopul despagubirii clientilor. Respectivele compensatii vor fi platite in ziua

lucratoare imediat urmatoare desfiintarii retroactive a tranzactiilor respective prin aplicarea

rezolutiunii de plin drept.

(5) Depozitarul Central va comunica participantului compensator responsabil pentru

desfiintarea retroactiva a tranzactiilor lista Participantilor la sistemul de compensare-

decontare si registru afectati precum si cuantumul compensatiilor de plata mentionate la

alin (4).

(6) In cazul in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru aduce la

cunostinta Depozitarului Central, in scris, ca participantul compensator nu a platit la timp

compensarea prevazuta la alin. (4) iar acesta nu poate demonstra contrariul, participantul

compensator va plati respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si

registru o compensatie suplimentara de 1% din valoarea tranzactiilor aferente acestuia

pentru fiecare zi de intarziere.

Art. 17 Sanctiunile patrimoniale prevazute la art. 14 si 15 se pot aplica cumulativ cu cele

prevazute la art. 12.

Art. 18 Sanctiunea patrimoniala are caracter coercitiv. Despagubirile civile se constituie ca

venit la bugetul Depozitarului Central.

Art. 19 Daca aceeasi persoana a savarsit mai multe fapte ilicite la regimul juridic al

Depozitarului Central pentru care se apreciaza ca necesara aplicarea sanctiunilor

patrimoniale, acestea se aplica pentru fiecare fapta ilicita in parte.

Art. 20 Oricare dintre sanctiunile patrimoniale poate fi aplicata cumulativ cu una dintre

sanctiunile administrativ-disciplinare, in masura in care se intrunesc conditiile specifice

aplicarii lor.

Sectiunea 4 Procedura de constatare a faptelor ilicite la regimul

juridic al Depozitarului Central. Individualizarea si

aplicarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central.

Contestarea deciziei de sanctionare

§1 Constatarea faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central

Art. 21 Sesizarea Depozitarului Central in legatura cu savarsirea unei fapte ilicite la

regimul juridic al acestuia se efectueaza de catre Depozitarul Central, din oficiu, prin

Departamentele de specialitate proprii, pentru faptele ilicite la regimul juridic aferent,

constatate in desfasurarea activitatii lor specifice.








170


Art. 22 Constatarea savarsirii faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central

prevazute expres in reglementarile Depozitarului Central, precum si propunerea de

individualizare a sanctiunii aplicabile sunt de competenta Departamentelor de specialitate

ale Depozitarului Central, corespunzator ariei de activitate specifica si competentei stabilite

prin reglementarile exprese ale acestuia. In acest sens, acestea vor actiona cu respectarea

prevederilor prezentului Capitol, precum si ale celorlalte reglementari ale Depozitarului

Central aplicabile.

§2 Procedura de constatare a faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului

Central

Art. 23 (1) Procedura de constatare a faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului

Central este efectuata de catre functionarii angajati in cadrul Departamentului de

specialitate al Depozitarului Central care are competenta materiala in acest sens, sub

coordonarea conducatorului Departamentului respectiv.

(2) In cadrul procedurii de constatare, Departamentul de specialitate al Depozitarului

Central mentionat la alin. (1) poate colabora cu alte Departamente din cadrul Depozitarului

Central.

Art. 24 Procedura de constatare se va desfasura de catre Departamentul de specialitate al

Depozitarului Central competent, astfel incat angrenarea Departamentului respectiv in

efortul de constatare sa nu afecteze buna functionare a acestuia, operatiunile specifice

precum si celelalte operatiuni conexe.

Art. 25 Dupa finalizarea procedurii de constatare, Departamentul de specialitate competent

va prezenta Directorului general al Depozitarului Central o Nota de constatare care va

cuprinde, dupa caz, aspecte referitoare la:

a) descrierea faptei ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central, cu indicarea

datei si, dupa caz, a momentului cand a fost savarsita, precum si cu aratarea tuturor

imprejurarilor ce pot servi la aprecierea gravitatii acesteia si la evaluarea

eventualelor pagube pricinuite;

b) identificarea persoanei (persoanelor) vinovate;

c) consecintele produse de fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central;

d) vinovatia subiectelor investigate;

e) declaratiile, apararile, mijloacele de proba de care intelege sa se serveasca in

cauza si obiectiunile persoanei (persoanelor) vinovate;

f) contraargumente la apararile persoanei (persoanelor) presupuse a fi vinovate;

g) antecedentele persoanelor vinovate;

h) mijloacele de proba relevante in cauza;

i) propunerile de sanctionare motivate in fapt si in drept, precum si cele de

reintrare in legalitate;

j) implinirea termenului de prescriptie a aplicarii sanctiunii de catre Depozitarul

Central;

k) declinarea de competenta in favoarea altor departamente/institutii;

l) numele, prenumele si semnatura conducatorului Departamentului de specialitate

competent.








171


Art. 26 (1) In baza Notei de constatare, Departamentul de specialitate al Depozitarului

Central intocmeste o Nota de recomandare care va contine, in mod obligatoriu, mentiuni

referitoare la:

a) identificarea faptuitorului;

b) fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central savarsita, data si, dupa caz,

momentul comiterii acesteia;

c) propunerile de sanctionare motivate in fapt si in drept, precum si cele de reintrare in

legalitate;

d) implinirea termenului de prescriptie a aplicarii sanctiunii de catre Depozitarul

Central, dupa caz;

e) semnatura conducatorului Departamentului de specialitate al Depozitarului Central

competent.

(2) Nota de recomandare intocmita de Departamentul de specialitate al Depozitarului

Central, prevazuta la alin. (1), purtand rezolutia Directorului General al Depozitarului

Central va constitui temeiul legal pentru emiterea deciziilor de sanctionare.

§ 3 Prescrierea aplicarii sanctiunilor emise de Depozitarul Central

Art. 27 Aplicarea sanctiunilor pentru faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului

Central se prescrie in termen de 6 luni de la data savarsirii faptei.

Art. 28 In cazul faptelor ilicite la normele privind disciplina financiara a Participantilor la

sistemul de compensare-decontare si registru sau a participantilor compensatori, aplicarea

sanctiunii se prescrie in termen de 1 an de la data savarsirii faptei.

§ 4 Sesizarea CNVM

Art. 29 Daca in timpul constatarilor, Departamentul de specialitate al Depozitarului Central

competent apreciaza ca fapta considerata fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului

Central reprezinta o incalcare a prevederilor Legii 297/2004 sau a reglementarilor CNVM,

Depozitarul Central va sesiza de indata CNVM.

Art. 30 Daca este initiata procedura de urmarire penala impotriva unui subiect de drept de

tipul celui la care se refera prezentul Capitol, in legatura cu savarsirea unei fapte ilicite la

regimul juridic al Depozitarului Central care intruneste elementele constitutive ale unei

infractiuni sau contraventii, precum si daca asupra subiectului de drept se desfasoara o

investigatie a CNVM, derularea procedurii de constatare a faptelor ilicite in cadrul

Depozitarului Central se suspenda, pana la incheierea procedurilor mentionate.

§ 5 Individualizarea sanctiunii emise de Depozitarul Central

Art. 31 Sanctiunea emisa de Depozitarul Central se aplica cu respectarea limitelor

prevazute in prezentul Titlu.

Art. 32 La individualizarea sanctiunii emise de Depozitarul Central se va tine seama de

imprejurarile in care a fost savarsita fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central,








172


de starea materiala si de conduita faptuitorului, precum si de celelalte date privitoare la

faptuitor stabilite in urma administrarii probelor.

Art. 33 Sanctiunea emisa de Depozitarul Central cu avertisment scris se aplica in cazurile

in care fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central este de o importanta redusa.

Art. 34 Aplicarea unei sanctiuni administrative cu grad coercitiv mai ridicat nu este

conditionata de aplicarea anterioara a sanctiunilor administrativ-disciplinare cu grad

coercitiv mai redus.

Art. 35 In cazul savarsirii repetate a unei fapte ilicite prevazute in reglementarile

Depozitarului Central, cumulativ cu sanctiunea patrimoniala stabilita se poate aplica si

sanctiunea de blocare a accesului la sistemul Depozitarul Central al Participantului la

sistemul de compensare-decontare si registru sau, dupa caz, suspendarea dreptului de a

participa la sistemul Depozitarul Central a participantului compensator respectiv, pe o

durata cuprinsa intre 3 si 60 de zile lucratoare si/sau sanctiunea suspendarii efectelor

deciziei de autorizare ca agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru,

pe o durata cuprinsa intre 3 si 60 de zile lucratoare, dupa caz.

Art. 36 In cazul in care prin savarsirea faptei ilicite la regimul juridic al Depozitarului

Central s-a pricinuit o paguba, evaluarea acesteia se face de catre Departamentul de

specialitate al Depozitarului Central, in colaborare cu alte Departamente ale Depozitarului

Central, dupa caz, cu efectuarea mentiunii corespunzatoare in Nota de constatare.

§6 Aplicarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central

Art. 37 Aplicarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central pentru savarsirea faptelor

ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central se face prin decizia Directorului general al

Depozitarului Central, la propunerea Departamentelor de specialitate ale Depozitarului

Central, potrivit ariei de activitate specifica si competentei materiale stabilite expres in

reglementarile Depozitarului Central.

Art. 38 Directorul general al Depozitarului Central poate aplica sanctiunea propusa sau,

dupa caz, o alta sanctiune apreciata ca necesara, potrivit aspectelor cuprinse in Nota de

recomandare.

Art. 39 In cuprinsul deciziei de sanctionare se va face mentiune despre activitatile pe care

cei gasiti vinovati sunt tinuti sa le indeplineasca in scopul inlaturarii iregularitatilor care au

condus la aplicarea sanctiunilor respective impotriva lor.

Art. 40 Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru / participantul

compensator / agentul participant la sistemul de compensare-decontare si registru care a

savarsit, cu vinovatie, o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central este obligat

sa intrerupa savarsirea respectivei fapte ilicite, sa adopte conduita prescrisa si sa execute

obligatiile prevazute in reglementarile Depozitarului Central.

Art. 41 Deciziile de sanctionare se vor intocmi in forma scrisa, in 2 exemplare originale.








173


Art. 42 (1) Departamentul de specialitate al Depozitarului Central comunica persoanei

sanctionate un exemplar al deciziei de sanctionare, in cel mult 2 zile lucratoare de la

semnarea sa de catre Directorul general al Depozitarului Central.

(2) Depozitarul Central va comunica CNVM deciziile de sanctionare a Participantului la

sistemul de compensare-decontare / agentului participant la sistemul de compensare-

decontare si registru care a savarsit fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central,

in cel mult 2 zile lucratoare de la emiterea acestora.

Art. 43 In cazul in care, in timpul executarii sanctiunii emise de Depozitarul Central,

persoanele fizice/juridice care au primit una dintre sanctiunile administrativ-disciplinare de

suspendare/interzicere prevazute in art. 10 lit. b), c) si d) au inlaturat iregularitatile pentru

care au fost sanctionate, acestea pot solicita Directorului general al Depozitarului Central

reanalizarea cauzei prin prisma conduitei lor si reducerea duratei suspendarii/interdictiei

aplicate.

§7 Contestarea deciziei de sanctionare

Art. 44 Persoana fizica sau/si juridica sanctionata are dreptul de a contesta decizia de

sanctionare emisa de Directorul general al Depozitarului Central in termen de 15 zile

lucratoare de la data comunicarii acesteia, cererile de contestare a sanctiunilor emise de

Depozitarul Central fiind adresate spre solutionare Consiliului de Administratie.

Art. 45 (1) Introducerea unei cereri de contestare a sanctiunilor emise de Depozitarul

Central aplicate suspenda executarea acestora numai in ceea ce priveste despagubirile civile

stabilite in sarcina agentilor participanti la sistemul de compensare-decontare si registru

si/sau Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru si/sau participantilor

compensatori.

(2) Hotararea Consiliului de Administratie cu privire la solutionarea cererilor de contestare

a sanctiunilor emise de Depozitarul Central este definitiva.

Art. 46 Departamentul de specialitate al Depozitarului Central competent este obligat sa

raspunda solicitarilor Consiliului de Administratie sau, dupa caz, ale CNVM, in vederea

lamuririi tuturor aspectelor ce fac obiectul contestatiei.

Sectiunea 5 Executarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central

§1 Regimul executarii sanctiunilor emise de Depozitarul Central

Art. 47 (1) Punerea in executare a sanctiunii aplicata prin decizia Directorului general al

Depozitarului Central se face prin Departamentul de specialitate al Depozitarului Central

care a constatat fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central respectiva, cu

concursul celorlalte Departamente ale acestuia.

(2) In vederea executarii sanctiunilor patrimoniale, Departamentul de specialitate

compentent al Depozitarului Central va transmite celorlalte departamente ale Depozitarului

Central implicate o copie a deciziei de sanctionare.








174


(3) In conditiile in care Depozitarul Central decide suspendarea accesului unui Participant

la sistemul de compensare-decontare si registru sau a unui agent participant la sistemul de

compensare-decontare si registru, conform art. 10 lit. b) si d) sau in orice alte situatii

justificate, Depozitarul Central va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine

calitatea de participant sa ii suspende accesul la sistemele respective a acestuia si/sau a

agentului participant la sistemul de compensare-decontare si registru in cauza, in


administreaza sistemele de tranzactionare respective.

Art. 48 Plata aferenta sanctiunilor pecuniare/despagubirilor civile se face in contul bancar

al Depozitarului Central. Copia ordinului de plata sau a chitantei se preda de catre persoana

sanctionata Departamentului de specialitate al Depozitarului Central, in termen de 3 zile

lucratoare de la executarea sanctiunii respective.

Art. 49 In situatia in care intr-un interval de 15 zile de la ramanerea definitiva a deciziei de

sanctionare nu se onoreaza obligatiile banesti stabilite cu titlu de sanctiune patrimoniala,

cumulativ sau nu cu sanctiunea administrativa prevazuta la art. 10 lit. a, Directorul general

al Depozitarului Central poate decide blocarea accesului la sistemul Depozitarului Central

pentru Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru respectiv si/sau poate

suspenda dreptul de a participa la sistemul Depozitarului Central pentru participantul

compensator implicat, sau, dupa caz, poate suspenda exercitarea drepturilor agentului

participant la sistemul de compensare-decontare si registru, sanctionat, ce decurg din

autorizatia de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru emisa de

catre Depozitarul Central.

§2 Prescrierea executarii sanctiunii emise de Depozitarul Central

Art. 50 Executarea sanctiunii emise de Depozitarul Central se prescrie daca decizia de

sanctionare nu a fost comunicata celui sanctionat in termen de o luna de la data emiterii

acesteia.

Art. 51 Executarea sanctiunii emise de Depozitarul Central se prescrie, de asemenea, in

termen de 1 an de la data aplicarii ei, chiar daca cel sanctionat a exercitat caile de atac.

Prescriptia executarii sanctiunii emise de Depozitarul Central nu curge pe tot timpul cat, la

cererea persoanei sanctionate, executarea a fost amanata sau esalonata.

§3 Informarea CNVM

Art. 52 Depozitarul Central va informa CNVM in cazul in care, ca urmare a inregistrarii

unor contestatii la deciziile de sanctionare, acestea au fost solutionate altfel decat prin

mentinerea prevederilor deciziei de sanctionare.

§4 Publicarea deciziilor de sanctionare

Art. 53 Consiliul de Administratie al Depozitarului Central poate decide, in scop preventiv-

educativ, publicarea deciziei de sanctionare ramase definitiva in Buletinul lunar al

Depozitarului Central sau pe pagina Web a Depozitarului Central.








175


Sectiunea 6 Reabilitarea

Art. 54 Reabilitarea face sa inceteze decaderile si interdictiile, precum si incapacitatile care

rezulta din aplicarea unei sanctiuni emise de Depozitarul Central.

Art. 55 Reabilitarea are loc de drept in cazul aplicarii unei sanctiuni patrimoniale, a

sanctiunii avertismentului scris sau a unei sanctiuni administrative care nu depaseste 20 zile

lucratoare, daca in decurs de 2 luni de la data executarii sanctiunii persoana sanctionata nu

a savarsit nici o alta fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central.

Art. 56 Persoana sanctionata poate fi reabilitata la cerere, de catre Consiliul de

Administratie:

a) in cazul unei sanctiuni administrative cu o durata de pana la 40 de zile lucratoare-

dupa trecerea unui termen de 4 luni, la care se adauga un numar de zile corespunzator a

½ din numarul de zile lucratoare obiect al sanctiunii aplicate;

b) in cazul unei sanctiuni administrative cu o durata de pana la 60 de zile lucratoare -

dupa trecerea unui termen de 6 luni, la care se adauga un numar de zile corespunzator a

½ din numarul de zile lucratoare obiect al sanctiunii aplicate;

c) in cazul unei sanctiuni administrative cu o durata mai mare de 60 de zile lucratoare -

dupa trecerea unui termen de 9 luni, la care se adauga, dupa caz, un numar de zile

corespunzator a ½ din numarul de zile lucratoare obiect al sanctiunii aplicate;

d) in cazul sanctiunii administrative prevazute la art. 10 lit. e), dupa trecerea a 2 ani.

Art. 57 Termenele prevazute in art. 55 si 56 se socotesc de la data cand a luat sfarsit

executarea sanctiunii administrativ-disciplinare sau a celei patrimoniale aplicate, sau de la

data la care executarea ei s-a stins in alt mod, iar in cazul prevazut in art. 56 lit. d de la data

ramanerii definitive a deciziei de sanctionare.

Art. 58 Cererea de reabilitare se admite daca persoana sanctionata indeplineste urmatoarele

conditii:

a) nu i-a fost aplicata o noua sanctiune emisa de Depozitarul Central in intervalul de timp

mentionat la art. 56;

b) a avut o buna conduita in operatiunile derulate in sistemul Depozitarului Central.

Art. 59 In cazul respingerii cererii de reabilitare, persoana sanctionata poate formula o

noua cerere numai dupa trecerea unui termen de 1 luna, care curge de la data respingerii

cererii. Conditiile mentionate in art. 56 trebuie indeplinite si pentru intervalul de timp de la

respingere pana la noua cerere.

Art. 60 Reabilitarea poate fi revocata de catre Consiliul de Administratie in cazul in care,

dupa acordarea ei, s-a descoperit ca persoanei reabilitate i se mai aplicase o alta sanctiune

emisa de Depozitarul Central care, daca ar fi fost cunoscuta, ar fi condus la respingerea

cererii de reabilitare.








176


CAPITOLUL 2 MASURI PREVENTIVE

Art. 61 Masura preventiva are ca scop inlaturarea unei stari de pericol sau/si

preintampinarea savarsirii faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central. Sunt

masuri preventive, fara a se limita la:

a) blocarea accesului in sistemul Depozitarului Central a Participantului la sistemul

de compensare-decontare si registru. In acest caz Depozitarul Central va solicita

sistemelor de tranzactionare in care Participantul la sistemul de compensare-

decontare si registru detine calitatea de participant sa ii suspende accesul la

sistemele respective, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre

Depozitarul Central si entitatile care administreaza sistemele de tranzactionare

respective.

b) suspendarea dreptului de a participa in sistemul Depozitarului Central al

participantului compensator;

c) blocarea accesului in sistemul Depozitarului Central si/sau interzicerea accesului

in sediul Depozitarului Central pentru agentul participant la sistemul de

compensare-decontare si registru/persoana in cauza;

d) obligarea la verificarea cunostintelor referitoare la piata de capital si utilizarea

sistemului Depozitarului Central pentru agentul participant la sistemul de

compensare-decontare si registru/persoana in cauza.

Art. 62 Masurile preventive pot fi luate daca:

a) exista probe sau indicii serioase ca Participantul la sistemul de compensare-

decontare si registru si/sau persoana/agentul participant la sistemul de

compensare-decontare si registru asupra careia se dispune aceasta masura a

savarsit o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central sau

b) exista date care justifica suspiciunea ca Participantul la sistemul de compensare-

decontare si registru si/sau persoana/agentul participant la sistemul de

compensare-decontare si registru asupra careia se instituie aceste masuri va

savarsi o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central sau ca prin

neluarea unei astfel de masuri ar exista o stare de pericol pentru sistemul

Depozitarului Central sau pentru bunurile, personalul, activitatea sau sediul


Art. 63 Masurile preventive se dispun de Directorul general al Depozitarului Central,

pentru toata durata existentei starii care a determinat luarea acestora si sunt obligatorii

pentru Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru respectiv sau pentru

participantul compensator implicat sau agentul participant la sistemul de compensare-

decontare si registru impotriva carora s-au dispus.

CAPITOLUL 3 SUPRAVEGHEREA SI CONTROLUL INTERN

Sectiunea 1 Persoane desemnate pentru efectuarea controlului

Art. 64 Controlul intern este efectuat de către persoanele desemnate pentru efectuarea

controlului, angajati ai Depozitarului Central, care au obligatia de a controla activitatea ce

le-a fost incredintata, sub coordonarea si supervizarea Directorului coordonator.








177


Controalele efectuate de catre persoanele desemnate pentru efectuarea controlului vor fi

avizate de catre Directorul coordonator,.

Art. 65 Persoanele desemnate pentru efectuarea controlului au obligatia in urma controlului

de a semnala abaterile constatate.

Sectiunea 2 Tipuri de control

Art. 66 Controlul poate avea un caracter intern sau extern:

a) controlul intern: reprezinta controlul activitatii operatorilor ce isi desfasoara

activitatea la sediul central al Depozitarului Central.

b) contolul extern: reprezinta controlul activitatii operatorilor ce isi desfasoara

activitatea la sediile secundare ale Depozitarului Central.

Sectiunea 3 Efectuarea controlului

Art. 67 Persoanele desemnate pentru efectuarea controlului pot efectua controale in

urmatoarele cazuri:

a) la sesizarea primita din partea unui departament al Depozitarului Central

b) la sesizarea intemeiata a persoanelor abilitate.

c) la solicitarea Directorului coordonator;

d) la solicitarea Consiliului de Administratie;

Art. 68 Finalizarea controlului.La finalizarea controlului, persoanele desemnate pentru

efectuarea controlului vor întocmi şi prezenta Directorului Coordonator un raport cu privire

la activitatea controlata, constatarile, recomandarile si concluziile controlului, în funcţie de

care se vor dispune măsurile necesare.








178


TITLUL X DISPOZITII FINALE SI TRANZITORII

Art. 1 Depozitarul Central va comunica data de la care va incepe sa efectueze operatiuni de

decontare a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare pentru fiecare tip de

instrument financiar inregistrat in sistemul Depozitarului Central.

Art. 2 In situatia in care CNVM si/sau BNR aduc modificari asupra reglementarilor privind

adecvarea capitalului in sensul schimbarii indicatorului “fonduri proprii”, indicatorul de

referinţă utilizat pentru calcularea limitei de tranzactionare prevazuta de prezentul Cod se

va inlocui in mod corespunzator, iar modificarile impuse de aceasta vor fi supuse autorizarii

CNVM.

Art. 3 Mecanismul fara prevalidare a instrumentelor financiare se aplica in cazul valorilor

mobiliare emise de emitentii prevazuti la art. 29 lit. b) din Regulamentul CNVM nr. 5/2010,

cu modificarile si completarile ulterioare, precum si in orice alte cazuri prevazute de

reglementarile legale aplicabile.

Art. 4 Toate declaratiile pe proprie raspundere prevazute de prezentul Cod trebuie sa fie

intocmite si datate cu cel mult 48 de ore inainte de inregistrarea acestora la Depozitarul

Central.

Art. 5 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor utiliza exclusiv

sistemul de conturi globale pentru instrumentele financiare emise de emitentii prevazuti la

art. 29 lit. b) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2010, cu modificarile si completarile

ulterioare, precum si in orice alte cazuri prevazute in regimul juridic aplicabil.

(2) Pentru toate instrumentele financiare inregistrate in sistemul Depozitarului Central, cu

exceptia celor mentionate la alin. (1), Participantii la sistemul de compensare-decontare pot

opta fie pentru utilizarea sistemului de conturi individuale, fie pentru utilizarea sistemului

de conturi globale sau pot opta pentru utilizarea sistemului mixt de conturi, respectiv

participantii pot utiliza simultan conturi individuale si conturi globale.

Art. 6 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care utilizeaza in

prezent sistemul de conturi globale pentru instrumentele financiare emise de emitentii

prevazuti la art. 29 lit.b) din Regulamentul CNVM nr. 5/2010, trebuie sa indeplineasca

intermenul prevazut de reglementarile legale aplicabile, urmatoarele obligatii:

a) sa transmita Depozitarului Central o declaratie pe proprie raspundere, semnata de

reprezentantul legal al societatii, cu privire la intrunirea conditiilor tehnice si

operationale aferente utilizarii conturilor globale, impuse de actele normative emise

de CNVM in acest sens;

b) sa participe la testele organizate de catre Depozitarul Central de verificare a

capacitatii aplicatiilor software de back-office ale participantilor de a raspunde

cerintelor de reconciliere zilnica si rapoartare a detinerilor de instrumente

financiare din conturile globale, conform reglementarilor prezentului Cod.

(2) Depozitarul Central va retrage dreptul de a utiliza sistemul de conturi globale pentru

Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care nu indeplinesc obligatia

prevazuta la alin. (1).








179


Art. 7 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru existenti la data

aprobarii Codului Depozitarului Central care intentioneaza sa utilizeze sistemul de conturi

globale pentru instrumentele financiare prevazute la art. 5 alin. (2) si/sau sa efectueze

operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de constituire a garantiilor aferente

acestora trebuie sa indeplineasca obligatiile prevazute la art. 71

si art. 81

din Titlul I al

prezentului Cod.

(2) Participantii vor comunica in scris data de la care doresc sa beneficieze de facilitatea

prevazuta la alin. (1).

(3) Depozitarul Central va acorda dreptul de utilizare a sistemului de conturi globale si/sau

dreptul de a efectua operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de constituire a

garantiilor aferente acestora, intermediarilor care intrunesc cerintele prevazute la art. 71

si

art. 81 din Titlul I al prezentului Cod.

Art. 8 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa semneze

acte aditionale la contractul de participare la sistemul Depozitarului Central pentru

incadrarea in prevederile prezentului Cod referitoare la operatiunile transfrontaliere,

facilitati de fluidizare a decontarii, imprumutul de instrumente financiare, utilizarea

conturilor globale si respectiv decontarea tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de

tranzactionare, in cazul in care doresc sa utilizeze respectivele mecanisme.

Art. 9 Depozitarul Central poate emite precizari tehnice referitoare la operatiunile de

compensare-decontare si registru reglementate de prezentul Cod.

Codul S.C. Depozitarul Central S.A. - dutescu.com · din OUG nr. 99/2006, aprobata prin Legea nr....

Documents

Transcript of Codul S.C. Depozitarul Central S.A. - dutescu.com · din OUG nr. 99/2006, aprobata prin Legea nr....