CLASIFICAREA RISCURILOR
-
Upload
vladcu-radu -
Category
Documents
-
view
17 -
download
2
description
Transcript of CLASIFICAREA RISCURILOR
Afacerile economice internaţionale se desfăşoară în condiţiile existenţeia numeroase riscuri ca urmare a caracterului complex al relaţiilor economice
internaţionale contemporane, a evoluţiilor adeseori contradictorii care au loc pepiaţa mondială, a fenomenului de instabilitate care caracterizează economiile
naţionale şi economia mondială în ansamblul său. Procesul decizional serealizează, deci, în acest domeniu, de cele mai multe ori, în condiţiile de risc şi
incertitudine, astfel încât agenţii economici nu au siguranţa că prin afacerileîncheiate vor obţine rezultatele scontate.
73Uneori se delimitează situaţiile de risc de celecare intră - în domeniul
răspunderii contractuale, fapt subliniat în literatura de specialitate, culpaexcluzând riscul, care rămâne localizat în sfera evenimentelor aflate în afara
posibilităţilor de influenţare a prevederilor contractuale. Corespunzător acesteiaccepţiuni se limitează conţinutul riscurilor la acele evenimente, fenomene,
implacabile şi exterioare tranzacţiei, acestea neincluzând pierderile cauzate unuipartener do afaceri de conduita culpabilă a celuilalt. în acest sens riscurile
reprezintă consecinţele patrimoniale ale neexecutării sau ale executării tardivesau necorespunzătoare, ale unei obligaţii dintr-un contract comercial
internaţional, pentru care creditorul prejudiciat nu poate trage la răspundere pedebitor.
Riscurile în afacerile economice internaţionale pot fi clasificate dupămai multe criterii:
a) După conţinutul şi natura lor riscurile pot fi:- cu un conţinut neeconomic: stare de război, blocade economice,
embargouri, schimbări ale regimului politic, adoptarea de interdicţii latransferuri valutare, anulări ale autorizaţiilor de export sau de import, calamităţi
naturale etc.cu un conţinut economic; riscul datorat fluctuaţiilor valutare şi ale
preţurilor, cel provenit din neexecutarea obligaţiilor contractuale, neplata pentrumărfurile livrate etc.
b) După cauzele care le determină, riscurile pot fi:naturale, determinate de fenomene cum sunt cutremurele, inundaţiile,
uraganele, erupţiile vulcanice etc.- politice (instituţionale) apărute sub incidenţa factorilor politici şi care
sunt mai puternice în urma revoluţiilor, a loviturilor de stat, datorită cărora apartemporar elemente de anarhie, de nesiguranţă în afaceri, iar ulterior, modificări
juridice importante:riscuri de management în domeniul producţiei determinate de
anumite disfuncţionalităţi existente în activitatea de producţie pentru export caurmare a slăbiciunilor existente în organizarea aprovizionării, a producţiei şi a
muncii;riscuri contractuale sau de neexecutare a obligaţiilor contractuale,
datorate neajunsurilor în organizarea activităţii comerciale;riscuri de preţ, datorate inflaţiei şi în general instabilităţii preţurilor;
riscuri financiar-monetare, datorate, în principal, fluctuaţiilorcursurilor monetare, precum şi nesiguranţei valorificării capitalului investit în
contextul afacerilor internaţionale.c)După localizarea lor riscurile sunt:
interne, localizate în domeniul capacităţii de realizare umană, al dotăriicu mijloace materiale, în procesele economice ale întreprinderilor proprii decomerţ exterior, cele privind depozitarea, manipularea şi transportul intern al
mărfurilor etc;
externe, apar între parteneri din ţări diferite în procesul afaceriloreconomice internaţionale.
d)După domeniul activităţii umane în care acţionează, riscurile seplasează în:
producţia pentru export;74
circulaţia bunurilor şi serviciilor.Riscuri în sfera producţiei ocupă un loc important în afacerile
internaţionale şi vizează diferite aspecte care concură la nerealizarea în termeniiprevăzuţi a contractului extern; nerespectarea prevederilor contractualereferitoare la cantitatea, calitatea, termenul de livrare a mărfurilor etc.
Riscuri de inovaţie şi tehnologice apar ca urmare a neîndepliniriiinovaţiilor şi modernizărilor scontate în domeniul producţiei pentru export,
vizând diferite aspecte cum sunt: fiabilitatea, estetica produselor sautehnologiile de fabricaţie. Riscul de inovaţie în afacerile economice internaţionale
îmbracă şi alte forme care ţin de complexitatea progresului ştiinţifictehniccontemporan. Astfel, uneori cheltuielile pentru înfăptuirea inovaţiilor sau
modernizărilor sunt în realitate mult mai mari decât cele prevăzute prin studiilede fezabilitate, riscul apărând pentru întreprinderea producătoare pentru export
de a nu-şi acoperi costurile. Alteori, unele fabrici exportatoare îşiexperimentează produse şi tehnologii noi, insuficient verificate sub aspectulfuncţionării lor pe scama unor parteneri de afaceri din ţări în care legislaţia
privind securitatea în producţie este incompletă sau, în orice caz, mai lejeră. înfond, se efectuează un experiment pe seama partenerilor străini, de regulă, din
ţări în curs de dezvoltare.În fine, riscul de inovare şi modernizare a producţiei poate să apară înafacerile economice internaţionale în sensul că în urma transferului de
tehnologii pe baze comerciale, prin inovaţii brevetate sau prin know-how,importatorii nu reuşesc să realizeze produsele la parametrii proiectaţi, la nivelul
produselor din ţările exportatoare sau la unul apropiat de acesta. Riscul poateacţiona pentru importator, dar în măsura în care plata importurilor de inovaţii seface prin cote procentuale din comercializarea produselor realizate sub licenţă
sau know-how importat, riscul vizează şi pe exportatorul de tehnologie.Riscul tehnologic apare în importul de tehnologie şi în cazul când
aceasta nu corespunde, fie condiţiilor de infrastructură din ţara importatoare(baza tehnico-materială şi organizarea muncii în ţara producătoare), fie
cerinţelor şi nivelului tehnic existent pe piaţa internaţională.Riscuri provenite din cooperarea economică, apar, regulă, în cazul
exporturilor complexe şi pot fi riscuri de cooperare internă, situaţie în careexportatorul este o întreprindere care acţionează ca furnizor general care
lucrează cu un număr mare de subfurnizori din ţară, precum şi riscuri de cooperareinternaţională când se realizează produsul cu importuri de completare
sau prin diferite acţiuni de cooperare economică cu firme străine şineconcordanţa de ordin tehnic-calitativ sau nerespectarea termenelor de livrarea subansam-blelor de către subfurnizori se reflectă în riscuri pentru activitatea
de producţie a furnizorului general.Riscul informaţional se manifestă sub forma întârzierilor sau
deformărilor în circuitul informaţiilor între doi sau mai mulţi agenţi economiciangajaţi într-o afacere economică internaţională. în mod frecvent acest risc semanifestă în raporturile dintre producători şi întreprinderea de comerţ exteriorsub forma insuficientei informări de către acesta din urmă asupra schimbărilor
care au loc în cererea externă, dar în sensul că întreprinderile producătoare
pentru export nu ţin la curent pe oamenii de afaceri care efectuează exportulasupra evenimentelor tehnico-economice care duc la nerea-lizarea contractului
extern.75
Riscurile în domeniul factorului "capacitate de realizare umană".Acestea sunt riscuri care pot apare pe o arie largă, care începe cu faza cercetăriişi proiectării de produse şi servicii, continuă cu producerea acestora şi, evident,
cu domeniile specifice afacerilor economice internaţionale.Riscurile provin, pe de o parte, din insuficientele cunoştinţe pe care
trebuie să le posede managerii, precum şi personalul de execuţie din acesteunităţi, iar pe de altă parte, din nerespectarea caracterului confidenţial al
operaţiunilor astfel încât se poate favoriza spionajul economic cu urmări gravepentru întreprinderile şi chiar economiile naţionale,în care devin victime aleacestei activităţi, cu impact puternic în economia mondială contemporană.
Aceste riscuri pot fi prevenite, fie şi parţial, printr-o selectare atentă aspecialiştilor angrenaţi în afacerile economice internaţionale, mai ales in domeniile
tehnicii şi tehnologiei de vârf, prin măsuri menite să stimuleze şi să obligelucrătorii din întreprinderile cu activitate de comerţ exterior să fie preocupaţi în
permanenţă de perfecţionarea lor.Riscul de neexecutare constituie o formă a riscului comercial, care
decurge din situaţiile în care fie cumpărătorul nu mai vrea (sau nu mai poate) săridice o partidă de mărfuri deja contractată, adică nu-şi menţine propriaobligaţie de a intra în proprietatea mărfii şi a achita preţul (riscul este alvânzătorului), fie vânzătorul nu trimite marfa sau o trimite cu întârziere.Situaţia devine şi mai gravă dacă, între timp, cumpărătorul s-a angajat să
revândă'marfa respectivă unui client al său şi, deci, trebuie să şi-o procure de laun alt vânzător (riscul este al cumpărătorului).
Riscul de insolvabilitate, apare atunci când cumpărătorul, dupăprimirea mărfii, nu procedează la plata preţului ei, fie imediat în condiţiile
afacerilor cash, fie nu se achită la scadenţă de această obligaţie, riscul de credit.în afacerile economice pe credit, posibilitatea apariţiei riscurilor creşte datoritătimpului îndelungat dintre trimiterea mărfii şi încasarea preţului. Ca atare, în
afacerile economice internaţionale, mai ales a celor pe credit, se încearcătransferarea riscurilor de insolvabilitate asupra companiilor de asigurare sau a
societăţilor de factoring.În prevenirea şi evitarea insolvabilităţii se pot lua măsuri
macroeconomice, cum ar fi normele de funcţionare bancară care protejeazădeponenţii prin impunerea unor reguli menite să imprime o anumită poziţie de
echilibru în relaţiile cu clienţii. Asemenea dispoziţii cunoscute şi sub denumireade norme prudenţiale sunt: obligaţia unui capital minim; un anumit raport întrefondurile proprii nete şi creditele acordate, ponderate după gradul lor de risc; orată de diviziune a riscurilor care limitează, în funcţie de fondurile proprii ale
băncii, dimensiunea creditului ce poate fi acordat unui singur client astfel încâtfalimentul unuia dintre clienţi să nu dăuneze esenţial echilibrul băncii.Riscul lipsei de lichiditate. Pentru bănci lichiditatea este posibilitatea
de a asigura în orice moment efectuare plăţilor cerute de creditorii săi. în situataîn care o bancă nu mai poate face plăţile solicitate oferă riscul de lichiditate care
extins la mai multe bănci poate provoca o cauză foarte periculoasă pentrueconomia naţională.
Riscul de preţ, apare datorită neconcordanţei de timp, între momentulîncheierii contractului de comerţ exterior şi momentul încasării sau al plăţii,
după cum urmează:
76-pentru exportator, apare riscul ca preţul contractului să fie sub nivelul
celui mondial din momentul plăţii;- pentru importator, acest risc constă în faptul că preţul stabilit în
momentul încheierii contractului să lie mai mare decât preţul mondial dinmomentul plăţii.
Fundamentarea corectă a preţului de export şi acceptarea unui preţavantajos la import, în cadrul unei conjuncturi date, chiar dacă reduce, acest riscnu îl elimină, el continuă să se manifeste după momentul încheierii contractului,datorită a numeroşi factori care ţin de politica economică a ţărilor partenere saua schimbării conjuncturii economice regionale sau chiar mondiale. Astfel, pot
acţiona factori comerciali, care influenţează nivelul preţului datorită modificăriidiferitelor cheltuieli de producţie, factor/ monetari, care în zilele noastre au
concurenţe puternice asupra nivelului şi dinamicii calitative a preţului mărfii.Riscul de preţ are o incidenţă directă asupra unităţilor economice atât a
celor în care se realizează producţia pentru export, cât şi a întreprinderilorpublice şi private de comerţ exterior. Asupra unităţilor producătoare acest riscapare atunci când preţul extern rămâne constant sau scade, preţul intern creşte
datorită ridicării preţurilor materiilor prime sau al manoperei etc.Întreprinderea de comerţ exterior sau oamenii de afaceri care negociază
şi încheie contracte externe resimt acest risc mai ales în cazul încheierii unorcontracte pe termen lung sau cu livrare eşalonată pe mai mulţi ani. Astfel, dacă
preţul extern creşte în raport cu cel stabilit în contract (care nu se modifică),întreprinderea de comerţ exterior pierde în cazul exportului şi câştigă în cazul
importului.Riscul valutar, constă în posibilitatea înregistrării unei pierderi în
cadrul unei tranzacţii comerciale sau financiare ca urmare a modificării cursuluivalutar (apreciere, depreciere) a valutei de contract, în intervalul dintre
momentul încheierii contractului şi data efectuării plăţii în valută.Pentru exportator (creditor), riscul valutar apare în cazul în care la data
încasării creanţei, valuta în care s-a efectuat afacerea comercială sau financiarmonetarăare o-putere de cumpărare mai mică decât în momentul încheierii
contractului (s-a depreciat). Ca urmare a deprecierii, adică a creării uneidiferenţe de curs nefavorabile ca urmare a scăderii cursului valutar pe piaţa
internaţională, creditorul pierde această diferenţă.Pentru importator (debitor), riscul valutar apare în cazul în care moneda
de plată, pe intervalul amintit, are o putere de cumpărare mai mare, iar agentuleconomic care se află în postura de cumpărător va avea de procurat o valută mai
scumpă.Riscul valutar, care este deosebit de frecvent în condiţiile actuale ale
economiei de piaţă în care cursurile monetare flotează în permanenţă subimpactul legii cererii şi ofertei, se materializează în efortul financiar
suplimentar pe care exportatorul sau importatorul, după caz trebuie să-1 facăpentru procurarea unei sume exprimată în altă valută, de valoare echivalentă cu
suma exprimată în valuta de contract.În cadrul riscului valutar intră şi cel al convertirii într-o altă valută, care
apare în situaţia în care debitorul nu poate plăti în "moneda datoriei" ca urmarea unor reglementări noi privind regimul de convertibilitate din ţara sa, astfelîncât prin cumpărarea altei monede să înregistreze efecte nefavorabile asupra
profitului său.77
Riscurile de transfer valutar, variantă a riscului valutar, se datoresc
unor condiţii cu caracter economic, financiar, valutar sau politic, care potîmpiedica transferai valutei de către instituţiile financiare din ţara debitorului.
Acest risc este frecvent întâlnit în diferitele forme de cooperare economicăinternaţională şi se manifestă atunci când ţara gazdă introduce o serie de
restricţii pentru efectuarea transferului valutar sau când taxele de transfer suntmajorate excesiv. Aşa cum s-a menţionat, în regimul cursurilor flotante,
formate liber pe piaţă prin jocul cererii şi ofertei, deci în condiţiile unei variaţiiîn principiu nelimitate a cursurilor valutare, riscul valutar devine foarte
important şi are o mare influenţă asupra afacerilor economice internaţionale.Riscul ratei dobânzii, rezultă din acordarea de credite cu dobândă fixă
din fondurile colectate în depozite cu dobânzi variabile. Dacă diferenţa întrecele două rate ale dobânzii este importantă şi permanentă, aceasta poate
provoca dificultăţi financiare băncii.Între riscurile de preţ şi cele valutare există o puternică
intercondiţionare, o întrepătrundere şi de fapt, într-o anumită măsură, osuprapunere. în fond, cursul monetar a cărui fluctuaţie constituie principalacauză a riscului valutar este preţul monedei în raporturile de schimb cu altemonede. în plus, pierderile datorate fluctuaţiei monetare în ceea ce priveşte
operaţiunile comerciale, se reflectă în deteriorarea preţului real, chiar dacă celnominal rămâne neschimbat, sau tocmai fiindcă este imobil. La rândul lor
mişcările eratice ale preţurilor mărfurilor şi serviciilor influenţează fluctuaţiilecursurilor monetare. în concluzie, riscurile de preţ şi cele monetare, puternicinterdependente, se înscriu ca cele mai periculoase în afacerile economice
internaţionale şi ca atare şi clauzelor, metodelor de prevenire a acestora trebuiesă li se acorde o atenţie prioritară.
Riscul de reglementare, se referă la posibilitatea ca reglementările dinţara băncii care realizează operaţiunile să se modifice după ce s-a realizat
creditul. Profitabilitatea creditului poate fi afectată dacă aranjamentul de crediteste structurat într-un mod care nu permite băncii să ajusteze rata dobânzii la
credite.