Pagină 1 din 3

Bilanțul economic

• este un bilanț teoretic, de calcul, un bilanț abstract, elaborat de experți exclusiv în scopul evaluării. Acesta

cuprinde: patrimoniul exprimat în valori economice și un rezultat financiar determinat ținând seama de

condițiile normale ale pieții. • are drept scop eliminarea limitelor activului net contabil si de a da o dimensiune valorii întreprinderii mai

aproape de realitatea economica. El presupune analiza critica a fiecărui element de calcul in funcţie de

realitatea concreta si de valoarea acesteia din chiar momentul evaluării. Reevaluarea se realizează printr-o

evaluare individuala a posturilor de activ si pasiv. • bilanțul economic se elaborează cu ocazia:

■ determinarea activului net corijat (ANC);

■ determinarea capacității beneficiare (CB).

Etape de elaborare a bilanțului economic:

1. Separarea tuturor bunurilor din întreprindere în bunuri necesare exploatării și bunuri în afara exploatării:

• se face in funcţie de criteriul utilității exprimată și măsurată prin gradul de participare la realizarea

profiturilor,

• rezultatul acestei prime etape se poate concretiza în:

1) determinarea unei capacități beneficiare superioară față de profitul din bilanţ atunci

când pe cale de expertiză și diagnostic se constata o posibilă îmbunătățire a gradului de

utilizare a bunurilor;

2) fie utilizarea în alte scopuri sau alte destinaţii a bunurilor fără utilitate sau cu utilitate

redusă în acest caz putând fi folosite căi de restructurare cum ar fi: formarea de noi

societăți comerciale, închirierea, concesionarea, vânzarea chiar ca material;

2. Reevaluarea tuturor bunurilor necesare exploatării: când determinam valoarea bunurilor din

întreprindere se au in vedere:

a) evoluţia preturilor

b) raportul de schimb al monedei naţionale

c) starea bunurilor

d) politici de amortizare

e) politici de contabilizare

f) orice alt factor determinat cu ocazia diagnosticului care poate antrena distorsiuni intre

valoarea contabila si valoarea economica a bunurilor din întreprindere.

3. Calculul matematic al activului net corijat:

Corecţii in ACTIV: • Imobilizările necorporale: din punct de vedere economic sunt considerate non valori, adică cu

valoare “0” ( cu o singura excepţie — cheltuielile de cercetare care privesc produse noi sau

dezvoltări de activități);

• Imobilizări financiare: constau fie în titluri de participare la capitalul altor întreprinderi, fie

plasamente, credite acordate pe termen lung. Titlurile - se evaluează diferit dupa cum cotează

sau nu la bursa și dupa cum se constituie într-un pachet majoritar sau minoritar:

■ Titlurile care cotează: se evaluează prin metodele indicate de organismele de bursa,

mai toate metodele derivând din una de baza potrivit căreia valoarea actuala a unui titlu se

stabilește la nivelul cel mai mic dintre preţul mediu ponderat al tranzacţiilor din ultima zi

de la bursa “x” și preţul ultimei tranzacții din aceeaşi zi de la bursa “y” cu condiţia să fie

un preț relevant adică sa se refere la cel puţin 0,5% din numărul de titluri ale emitentului;

■ Titlurile care nu cotează:

■ și se constituie într-un pachet minoritar se evaluează prin metoda

Bilanț contabil

conform OMFP

Bilanț contabil în

format tabel (cont)

PRELUCRARE

Etapele 1 și 2

Bilanț economic

Pagină 2 din 3

capitalizării dividendelor;

■ și se constituie într-un pachet majoritar se evaluează prin metoda globala care

constă în determinarea valorii globale a întreprinderii în care am investit și pe

baza ei valoarea participației in întreprinderea respectiva.

• Imobilizările corporale: se evaluează printr-o diversitate de metode în funcţie de natura fiecărei

imobilizări corporale;

• Stocurile: se elaborează o balanţa în funcţie de vechimea stocurilor. Se înlătură din calcul

stocurile fără mişcare sau cu mişcare lenta ( tehnic pe calea provizioanelor ) iar evaluarea se face

astfel:

■ Stocurile la intrare: materii prime, materiale, combustibil, piese de schimb, obiecte de

inventar, se evaluează la nivelul preţului de achiziţie al zilei. Daca intrările sunt mai rare se

evaluează la nivelul mediei preturilor de achiziţie din cea mai recenta perioada.

■ Stocurile din interior: producţia neterminata, produsele finite in curs, se iau in

calculul activului net corijat la nivelul costurilor înregistrate in contabilitate, corectate însă

cu gradul de înaintare in realizarea fizica a produselor

■ Stocurile la ieşire: se evaluează la nivelul preturilor de vânzare ale zilei mai puţin

beneficiile estimate în aceste prețuri;

• Creanţele: se elaborează o balanţa în funcţie de vechimea creanţelor, se înlătură creanţele incerte pe

baza raţionamentului profesional, nu a legislaţiei fiscale. Creanţele în valută se actualizează la

raportul de schimb al zilei.

• Disponibilităţile: se evaluează la valoarea înregistrată în evidența contabilă. Disponibilitățile în

valută, sunt actualizate la raportul de schimb al zilei.

Corecţii în PASIV: Corecţiile privesc de regulă provizioanele pentru riscuri si cheltuieli care sunt tratate astfel:

a) Provizioane bine fundamentate: sunt trecute la rezerve, întregesc capitalurile proprii;

b) Celelalte provizioane: se reîntregesc în rezultatul financiar;

c) Obligaţiile în valută: se actualizează la raportul de schimb al zilei, diferențele fiind

regularizate pe seama rezultatelor financiare.

Creditele: se iau în calcul cu valorile din evidența contabilă, cele în valută fiind actualizate la raportul

de schimb al zilei.

Metode pentru determinarea activului net contabil corectat (ANCC):

I. Metoda substractiva de calcul:

Activ net corectat = Total activ în valori economice - Total datorii

II. Metoda aditiva de calcul:

Activ net corectat = Totalitatea capitalurilor proprii ± Diferenţa din reevaluare

ANCC: denumit valoare matematică intrinsecă este calculat pornind de la activul net contabil modificat

prin recalcularea valorii determinate de incidenţa deprecierii monetare, a fluctuațiilor puterii de

cumpărare, evoluţia preţurilor, modificarea criteriilor de utilitate, amortizare, eliminarea non valorilor

latente :

ANCC = ACTIV CORECTAT - DATORII CORECTATE

ANCC = ANC ± CORECŢII IN ACTIV ± CORECŢII ÎN PASIV

ANCC = Activ net contabil (după distribuire dividende)

= ANCC

- Active în afara exploatării

- Active considerate non-valori

+ Active luate în leasing

+ Plus valoare latentă aferentă activelor

- Impozit pe plusvaloarea activelor

- Provizioane pentru deprecierea activelor

Pagină 3 din 3

- Impozit latent aferent părților de capital /profit capitalizat

± Constituire /ajustare provizioane pentru riscuri și cheltuieli

± Ajustare datorii

- Datorii financiare pentru active preluate în leasing