Sursele de Finanţare şi Sursele de Finanţare şi

Patrimoniul întreprinderiiPatrimoniul întreprinderii

Startarea afaceriiStartarea afacerii

Mijloace economice=Resurse financiareMijloace economice=Resurse financiare

Patrimoniu (Activ) Capital (Pasiv)Patrimoniu (Activ) Capital (Pasiv)

Active circulante Surse propriiActive circulante Surse proprii

+ ++ +

Active Materiale Surse împrumutateActive Materiale Surse împrumutate

pe termen lungpe termen lung

Sursele de finanţareSursele de finanţare InterneInterne AutofinanţareaAutofinanţarea Cesiunea de active (vînzarea unor elemente de Cesiunea de active (vînzarea unor elemente de

activ pentru a-şi putea procura capital)activ pentru a-şi putea procura capital)

ExterneExterne Împrumuturi bancareÎmprumuturi bancare Credite comercialeCredite comerciale Subvenţii (finanţări din partea statului, acordate Subvenţii (finanţări din partea statului, acordate

pe baza unei fundamentări riguroase a planului pe baza unei fundamentări riguroase a planului de investiţii)de investiţii)

Creşterea capitalului prin aporturi în numerar sau Creşterea capitalului prin aporturi în numerar sau în natură etc.în natură etc.

Sursele de finanţareSursele de finanţare Sursele de finanţare al activităţii Sursele de finanţare al activităţii

întreprinderiiîntreprinderii reprezintă mijloacele băneşti ce reprezintă mijloacele băneşti ce au fost necesare la momentul înfiinţării au fost necesare la momentul înfiinţării întreprinderii şi suplinite în procesul activităţii întreprinderii şi suplinite în procesul activităţii economice din vînzarea de produse şi servicii, din economice din vînzarea de produse şi servicii, din vînzarea activelor companiei şi atragerea vînzarea activelor companiei şi atragerea resurselor financiare externe.resurselor financiare externe.

Pentru a evita un Pentru a evita un blocaj financiarblocaj financiar, este necesar , este necesar de respectat următoarele reguli:de respectat următoarele reguli:

- De determinat nevoile de finanţare;De determinat nevoile de finanţare;- De determinat sursele de finanţare internă;De determinat sursele de finanţare internă;- De determinat necesarul de finanţare externă;De determinat necesarul de finanţare externă;- De apreciat momentul cînd se vor face De apreciat momentul cînd se vor face

împrumuturile.împrumuturile.

Resursele financiare ale Resursele financiare ale întreprinderiiîntreprinderii

Resurse interneResurse interne- Capitalul particular al fondatorilor- Capitalul particular al fondatorilor- Fonduri acumulate (profit - Fonduri acumulate (profit

nerepartizat, fondul de amortizare)nerepartizat, fondul de amortizare) Resursele atrase din exteriorul Resursele atrase din exteriorul

întreprinderiiîntreprinderii- Resurse împrumutate pe termen Resurse împrumutate pe termen

scurtscurt- Resurse împrumutate pe termen lungResurse împrumutate pe termen lung

Mijloacele de finanţare a afaceriiMijloacele de finanţare a afacerii AutofinanţareaAutofinanţarea

ÎmprumuturiÎmprumuturi- Contracte împrumuturi pe termen lungContracte împrumuturi pe termen lung- Contracte împrumuturi pe termen scurtContracte împrumuturi pe termen scurt- Contracte comerciale – livrări pe credit al Contracte comerciale – livrări pe credit al

furnizorilorfurnizorilor

Creştere de capitalCreştere de capital- Profit nerepartizatProfit nerepartizat- Fonduri acumulateFonduri acumulate

Structura patrimoniului întreprinderiiStructura patrimoniului întreprinderiiActive pe termen lungActive pe termen lung- Active nematerialeActive nemateriale- Active materiale pe termen lungActive materiale pe termen lung- Active financiare pe termen lungActive financiare pe termen lungActive curenteActive curente- StocuriStocuri- Creanţe pe termen scurtCreanţe pe termen scurt- Investiţii pe termen scurtInvestiţii pe termen scurt- Mijloace băneştiMijloace băneşti

Cerinţa de bază a economiei de piaţăCerinţa de bază a economiei de piaţă Pentru a supravieţui într-o economie Pentru a supravieţui într-o economie

de piaţă şi a nu da faliment este de piaţă şi a nu da faliment este necesar de ştiut:necesar de ştiut:

Cum trebuie gestionate resursele Cum trebuie gestionate resursele întreprinderii;întreprinderii;

Ce structură a capitalului, după Ce structură a capitalului, după componenţă, este necesar de componenţă, este necesar de menţinut;menţinut;

Paritatea între capitalul propriu şi cel Paritatea între capitalul propriu şi cel împrumutatîmprumutat..

Planificarea Financiară a Planificarea Financiară a ÎntreprinderiiÎntreprinderii

Rolul şi importanţa planificăriiRolul şi importanţa planificării Stabilirea clară a scopului şi viziunii managementului Stabilirea clară a scopului şi viziunii managementului

companiei referitor la afacerea propusăcompaniei referitor la afacerea propusă Planificarea răspunde la întrebările Unde, Cum şi Pentru Planificarea răspunde la întrebările Unde, Cum şi Pentru

Cine se vor produce şi vinde produsele sau serviciileCine se vor produce şi vinde produsele sau serviciile Determinarea volumului investiţiei şi a necesităţilor de Determinarea volumului investiţiei şi a necesităţilor de

resurse curente pentru lansarea şi derularea afaceriiresurse curente pentru lansarea şi derularea afacerii Informează din timp despre anumite constrîngeri care pot Informează din timp despre anumite constrîngeri care pot

afecta în viitor succesul afaceriiafecta în viitor succesul afacerii Planificarea financiară este necesară pentru asigurarea unei Planificarea financiară este necesară pentru asigurarea unei

eficienţe maxime a resurselor disponibileeficienţe maxime a resurselor disponibile Procesul de planificare este dificil însă rezultatele obţinute Procesul de planificare este dificil însă rezultatele obţinute

constituie un suport valoros în procesul de luare a deciziilor.constituie un suport valoros în procesul de luare a deciziilor.

Planul financiarPlanul financiar Planul financiarPlanul financiar reprezintă un sistem de reprezintă un sistem de

comunicare eficientă între specialiştii din comunicare eficientă între specialiştii din domeniul economico-financiar (economişti, domeniul economico-financiar (economişti, contabili, analişti financiari etc.) şi top-contabili, analişti financiari etc.) şi top-manageri nefinansişti, prin intermediul manageri nefinansişti, prin intermediul unui sistem de raportări financiare, unui sistem de raportări financiare, adaptate la cerinţele interne şi externe de adaptate la cerinţele interne şi externe de management a afacerii.management a afacerii.

Planul financiarPlanul financiar reflectă situaţia financiară reflectă situaţia financiară previzionată a companiei care arată:previzionată a companiei care arată:

- De unde provin baniiDe unde provin banii- Pe ce au fost cheltuiţiPe ce au fost cheltuiţi- De cîte ori au fost rulaţiDe cîte ori au fost rulaţi

Planul financiar contribuie la:Planul financiar contribuie la: Îmbunătăţirea fluxului de numerarÎmbunătăţirea fluxului de numerar Optimizarea portofoliului de produseOptimizarea portofoliului de produse Minimizarea restanţelor privind salarizarea Minimizarea restanţelor privind salarizarea

personaluluipersonalului Sporirea nivelului de utilizare a Sporirea nivelului de utilizare a

capacităţilor de producţiecapacităţilor de producţie Eliminarea întreruperilor în procesul de Eliminarea întreruperilor în procesul de

producereproducere Stabilizarea nivelului de îndatorareStabilizarea nivelului de îndatorare Determinarea cu precizie a necesităţilor Determinarea cu precizie a necesităţilor

reale de finanţare.reale de finanţare.