Tabelul 1. Analiza separată a structurii încasărilor şi plăţilor entităţii ,,Zorile” S.A.

Fluxurile mijloacelor băneştiAnul 2010 Anul 2011

Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %1 2 3 4 5

Încasări 1.Încasări băneşti din vânzări 68 149 533 63,71 83 823 263 89,822.Alte încasări ale mijloacelor băneşti 6371 813 5,96 7 659 631 8,213.Încasări băneşti din ieşirea activelor pe termen lung

85 600 0,08 572 892 0,61

4.Dobînzi încasate 498 151 0,47 172 603 0,185.Încasări băneşti sub formă de credite şi împrumuturi

31 869 831 29,78 1 099 196 1,18

Total încasări 106 974 928 100,00 93 327 585 100,00Plăţi

1.Plăţi băneşti furnizorilor şi antreprenorilor 62 065 134 54,93 26 203 877 27,272.Plăţi băneşti salariaţilor, contribuţii pentru asigurările sociale şi primele de asigurare obligatorie de asistenţă

31 802 235 28,15 43 262 505 45,03

3.Plata dobânzilor 1 081 836 0,96 947 647 0,994.Alte plăţi ale mijloacelor băneşti 4 044 322 3,58 5 623 456 5,855.Plăţi băneşti pentru procurarea activelor pe termen lung

448 077 0,40 552 498 0,58

6.Plăţi băneşti privind creditele şi împrumuturile 13 509 479 11,96 19 493 298 20,287.Plata dividendelor 34 677 0,02 - -

Total plăţi 112 985 760 100,00 96 083 281 100,00Din datele tabelului 1 deducem că la ,,Zorile” S.A., elementul formator principal al fluxului mijloacelor băneşti

îl reprezintă încasările băneşti din vânzări. Pe seama acestui canal au fost obţinute 63,71 % de încasări realizate în anul 2010 şi 89,82% în anul 2011, ceea ce se apreciază pozitiv, dat fiind faptul că aceste încasări sunt obţinute din activitatea de bază a entităţii.

Cu o cotă mai puţin importantă în totalul încasărilor băneşti se înregistrează alte încasări ale mijloacelor băneşti, care au tendinţa pozitivă de a se majora în dinamică de la 5,96 % la 8,21 % sau cu 2,25 puncte procentuale. S-au redus considerabil încasările sub formă de credite şi împrumuturi în anul 2011 faţă de anul 2010, cu 28,60 punte procentuale (1,18 %-29,78 %), acest aspect autorul îl clasează ca fiind favorabil deoarece creşte gradul de autonomie al entităţii în condiţiile creşterii volumului activităţii. De asemenea s-au redus şi încasările din dobânzi cu 0,29 puncte procentuale (0,18 %-0,47 %), o reducere a activităţii investiţionale care a fost compensată, de sporirea de asemenea neînsemnată a încasărilor băneşti din ieşirea activelor pe termen lung, şi anume, cu 0,53 puncte procentuale (0,61 %-0,08 %).

Analizând structura plăţilor băneşti la ,,Zorile” S.A., autorul deduce, că aceasta nu are un caracter atât de stabil ca în cazul încasărilor băneşti.

Pentru anul 2011 este caracteristic predominarea plăţilor băneşti salariaţilor, contribuţiilor pentru asigurările sociale şi primele de asigurare obligatorie de asistenţă medicală şi/sau asigurări sociale, medicale facultative (benevole), care deţin o cotă în totalul plăţilor băneşti de 45,06 %, înregistrând o creştere de 16,88 puncte procentuale (45,06 %-28,18 %) faţă de anul 2010. Această sporire a plăţilor băneşti salariaţilor, contribuţiilor pentru asigurările sociale şi primele de asigurare obligatorie de asistenţă medicală şi/sau asigurări sociale, medicale facultative (benevole), autorul consideră că poate fi determinată de: majorarea volumului activităţii, a tarifului de muncă sau a gradului de calificare al muncitorilor care conduce la sporirea productivităţii medii anuale a unui muncitor etc. Pentru anul 2010 însă, este caracteristic predominarea plăţilor furnizorilor şi antreprenorilor (54,93 %) care s-au redus în anul 2011 cu 27,66 puncte procentuale (54,93 %-27,27 %).

Au sporit în anul 2011 plăţile băneşti privind creditelor şi împrumuturilor de la 11,96 % în anul 2010 la 20,28%, sporire care poate fi justificată prin rambursarea creditelor anterior primite. Cu o cotă mai puţin semnificativă în totalul plăţilor băneşti se evidenţiază alte plăţi ale mijloacelor băneşti, care în anul 2011 constituie 5,85 %. De asemenea cu cote reduse în totalul plăţilor băneşti se înregistrează plata dobânzilor şi plăţile băneşti pentru procurarea activelor pe termen lung. Direcţiile menţionate de ieşire a mijloacelor băneşti alcătuieşte în perioada de raportare 0,99 % şi respectiv 0,58 %. Printre modificările structurale se evidenţiază dispariţia plăţii dividendelor în anul 2011, cota cărora în anul 2010 constituia 0,02% din totalul retragerilor băneşti.