29

4. Scandalurile financiare din ultimul deceniu i impactul asupra credibilitii raportrii financiare i asupra guvernanei

corporative

n perioada anilor 90, am fost cu toii sedui de profiturile uriae realizate de companiile din domeniul tehnologiei, n ciuda faptului c erau noi pe pia i c nu aveau nici un succes la activ. Doar o idee vag despre potenialul companiei era un motiv suficient pentru a investi. Toi erau vrjii de milioanele de $ cu care creteau cotaiile unor companii, dar nimeni nu i-a pus vreo clip ntrebarea cum de toate acestea erau posibile, ce efecte pe termen lung nsoeau aceast cretere a pieei tehnologiei i ce fel de afacere era aceasta, n care firme care nu au mai ctigat nici un ban nainte, de care nimeni nu tia nimic, care n-au pltit dividende, erau att de binecuvntate. De fapt, au fost i din cei care i-au pus aceste ntrebri, dar bncile de investiii i-au tratat ca pe nite ignorani, care nu sunt capabili s vad un lucru bun care se petrece chiar sub ochii lor. Dar visul s-a transformat ntr-un comar.

Degrindolada a nceput cu dou nume proeminente din industrie, dar asta nu nseamn c haosul a fost cauzat de acestea i s-a limitat la acestea. nseamn doar c ele au fost primele care au pltit preul lipsei lor de prevedere. Cele dou nume care au aruncat n aer pieele de capital au fost ENRON i ARTHUR & ANDERSEN.

ENRON, o companie relativ tnr, dar cu un start solid n anii 80, s-a transformat ntr-un comerciant energetic de nalt tehnologie cu ambiii nemsurate. Singura problem a fost c a construit un castel de nisip pe un balon de aer.

ENRON, mpreun cu o firm de audit cu bun reputaie pn atunci, a gsit o cale de a muta atenia investitorilor ctre profituri, din ce n ce mai mari, ascunznd n acelai timp datoriile enorme. Cu toate computerele din lume, nimeni nu a putut s evalueze balana negativ de la ENRON. ARTHUR& ANDERSEN auditorul grupului energetic ENRON, n-a putut fi acuzat pentru practici frauduloase sau pentru rezultate slabe, ci pentru c i-a distrus documentele.

Cnd gigantul energetic ENRON i-a prezentat situaiile financiare ncheiate pentru anul 2001, s-a descoperit o pierdere foarte mare, aparent nejustificat, care a dus la o scdere accelerat a aciunilor companiei. Dup ce SEC a lansat o investigaie n cadrul companiei, ENRON a admis apoi c i-a umflat profiturile, ceea ce a condus la o scdere i mai mare a cursului aciunilor. Practic, ENRON a nregistrat ca venit i respectiv profit vnzarea i cumprarea de energie la preurile viitoare-umflnd artificial rezultatele curente cu veniturile aferente perioadelor viitoare.

30

ntrebndu-se de ce nu s-a aflat mai repede de problemele ENRON, toat lumea i-a ntors privirile spre ANDERSEN, auditorul grupului energetic, care se presupunea c a verificat corectitudinea rezultatelor companiei. Firma a mai fost amendat de SEC pentru auditul companiei Waste Management, la mijlocul anilor 90. De astfel, scandalul Andersen a iscat o disput aprig n legtura cu auditul n Statele Unite.

n luna martie a anului 2002, la puin timp dup cunoaterea dimensiunilor dezastrului de la ENRON, preedintele Statelor Unite ale Americii, George W. Bush, a enunat zece propuneri privind protecia acionarilor i prevenirea colapsului altor societi, ideile menionate fiind concentrate spre trei direcii fundamentale, i anume1:

1. raportri financiare corecte, n care performana, situaia financiar i riscurile s nu fie omise;

2. sporirea rspunderii managerilor, veridicitatea, promptitudinea i sinceritatea declaraiilor financiare;

3. creterea ncrederii acionarilor (investitorilor) n independena, integritatea i etica auditorilor financiari; dezvoltarea unui sistem puternic de audit competent i independent.

Oamenii de afaceri declara domnia sa n continuare trebuie s rspund nu numai cerinelor pieei sau interesului propriu, ci i exigenelor contiinei ... iar auditorii s compare contabilitatea clienilor lor cu bunele practici i nu numai cu prevederile standardelor de contabilitate.

Dar cazul ENRON a marcat numai nceputul descoperirilor erorilor i chiar a fraudelor contabile.

Compania de telecomunicaii ADELPHIA, al aselea operator de televiziune prin cablu, a intrat n procedur de faliment n iunie 2002, fiind acuzat de practici contabile ilegale. Compania i-a prezentat ulterior adevratele profituri din ultimii doi ani, admind c nu avea atia utilizatori ct pretinsese n anii trecui. Compania i-a concediat auditorii, firma Deloitte & Touche.

Tot n 2002, SEC a intentat proces companiei XEROX pentru c a prezentat profituri mai mari timp de patru ani, diferena dintre relitate i ceea ce a prezentat XEROX, totaliznd 3 miliarde USD. Dup negocieri cu SEC, XEROX a fost de acord s plteasc o amend de 10 milioane USD i s-i refac, s-i recalculeze rezultatele financiare din ultimii patru ani, fr s recunoasc vreo practic ilegal. Amenda este cea mai mare impus vreodat de SEC pentru practici contabile greite.

Falimentul Companiei de Telecomunicaii WORLDCOM reprezint, probabil, cel mai mare scandal de acest fel. Declinul a nceput n anul 1999, cnd s-a constatat o reducere a cheltuielilor destinate achiziionrii de 1 Revista Contabilitatea, Expertiza i Auditul Afacerilor, nr. 7, iulie 2002, p. 51

31

echipamente. Directorul executiv Bernie Ebbers a demisionat n urma scandalului aprut, dup ce s-a descoperit c luase un mprumut n interes personal de 366 milioane USD. Se pare c falimentul WORLDCOM l depete pe cel nregistrat n decembrie 2001 de ENRON.2

Obiectivul principal al acestor cazuri expuse pe scurt, este s atrag atenia asupra multora din problemele legate de fraud cu care se confrunt contabilii:

sesizarea i recunoaterea semnelor de alarm; importana sistemului de control intern, ca msur preventiv

mpotriva fraudei; drumul drept pe care trebuie s l parcurg auditorii n investigarea

fraudei; necesitatea de a alctui o echip de audit cu un nivel adecvat de

experien i cunotine multidisciplinare; capacitate de investigare, solide cunotine legislative i juridice; la care se mai adaug tenacitatea obinerii probelor de audit necesare

urmririi i condamnrii fptuitorilor. Dup ENRON, un numr semnificativ de companii din SUA i cteva din

Europa au decis s nu mai contracteze activiti de consultan cu auditorii lor. Paul Volker, fost preedinte al US Federal Reserve, a recomandat un separatism definitiv ntre activitile de audit i cele de consultan, precum i asigurri mai ferme n legtur cu integritatea procesului de audit, ca parte a analizei referitoare la bunele practici existente n cadrul firmei. Aceeai personalitate, n enumerarea unor propuneri de schimbare, a cerut ca serviciile de consultan, cum sunt cele provenite din tehnologia informaiilor i comunicrii, practica juridic, recrutarea cadrelor de conducere, planificarea i consultana fiscal, s fie separate de serviciile de audit financiar.

Schimbri semnificative au intervenit i n reglementrile contabile. Aa-numitele entiti cu scop special (ESP) de exemplu, a cror activitate ocup n prezent poziii semnificative n situaiile financiare, se ntocmesc pe baza unor standarde contabile conceptual diferite, de ctre companiile cu sediul n SUA, fa de cele cu sediul n Marea Britanie. Potrivit reglementrilor contabile americane, raportrile economice i financiare ale companiilor cu ESP prezint activitatea acestor entiti n conturile n afara bilanului; n Marea Britanie ns, tranzaciile ESP-urilor se regsesc n elementele bilaniere, n situaiile financiare consolidate. ASB, The Accounting Standards Board, cel mai nalt for cu atribuii de elaborare a normelor contabile din Marea Britanie, a votat n favoarea unor reguli stricte de elaborare a conturilor consolidate.

Cosmetizarea situaiei financiare a gigantului energetic ENRON s-a realizat prin mai multe inginerii contabile, una dintre ele fiind includerea n rezultatele 2 Cazuri preluate din articolele: Scandalul World Com zguduie America, Ziarul Ziua, 28 iunie 2002; Povestea

scandalurilor care au lovit Wall Streetul, Ziarul Financiar, 1 iulie 2002.

32

financiare ale grupului a profiturilor unor companii subsidiare.3 Numele acestor companii sunt LJM, RAPTOR i CONDOR, i au fost create pentru atragerea de fonduri de pe pieele de capital.

n Statele Unite, sistemul contabil se bazeaz pe principiile contabile general acceptate, derivate din soluiile oferite de asociaiile profesionale recunoscute. Orice companie poate, ns, s instituie proceduri contabile proprii, att timp ct face acest lucru cunoscut autoritilor, i explic procedurile folosite n declaraiile fiscale. Se pare c acest lucru a fost neglijat de ctre ENRON. Mai mult, ENRON nu a pltit n patru din ultimii cinci ani ai existenei sale, impozitul pe profit, finanrile de care a beneficiat prin aceast practic cifrndu-se la 400 milioane de dolari. Alte fapte care ridic i mai multe semne de ntrebare sunt demisia directorului financiar al grupului ENRON, n luna octombrie 2001, cu puin nainte de descoperirea neregulilor, i vnzrile de aciuni ale unui numr de 29 de persoane, responsabili sau membrii n conducerea ENRON, pn la nceputul anului 2001, cnd a nceput scderea cursului acestora. Prin aceste operaiuni, Kenneth Lay, fostul preedinte al grupului ENRON care a demisionat pe data de 24 ianuarie 2002, a ctigat 101,3 milioane de dolari, iar un alt fost preedinte Lou Pai, 353,7 milioane de dolari. Ali 15 membri ai staff-ului companiei au obinut peste 30 de milioane de dolari fiecare din vnzarea aciunilor pe care le deineau.

Catastrofa de la ENRON a generat un climat de dezamgire fa de analitii din domeniul investiiilor financiare. Investirorii individuali de pe teritoriul SUA i mpreun cu acetia, cei din Marea Britanie au dobndit imaginea unui sistem nfiortor de corupt.

Potrivit evalurilor i caracterizrilor locale, analitii financiari sunt angajai de marile bnci de investiii financiare pentru a stimula interesul fa de aciunile companiilor care pltesc sume imense bancherilor din domeniul investiiilor ... ENRON a pltit acestor bnci sute de milioane de dolari anual, peste 250 milioane de dolari n anul 2000, ntre altele, pentru operaiunile din afara bilanului, care au jucat un rol att de important n prbuirea sa.

Dezastrul de la ENRON a generat unda de oc la ANDERSEN, a crei prbuire dup cum se cunoate i-a urmat.

Lumea profesionitilor i, mpreun cu aceasta, cea a utilizatorilor situaiilor financiare contabile sunt preocupate de nvmintele care trebuie s fie trase pentru a preveni asemenea ocuri. 3 Bogdan V., Armonizarea contabil internaional, Editura Economic, Bucureti, 2004, p. 291

33

4.1. Impactul produs de eecurile guvernanei corporative

Din cauza ignorrii principiilor guvernanei corporative, n ultimele decenii au aprut o serie de scandaluri financiare faimoase4, dintre care menionm:

Eecurile i scandalurile financiare din Marea Britanie (1). Guinness 1986

Managementul de conducere al firmei i consilierii si financiari au fost condamnai, printre altele, de falsificarea evidenelor contabile i nclcrile prevederilor Legii companiei. Conducerea a ncercat s manipuleze aciunile firmei n timpul unei preluri dificile a unei alte companii de buturi Distilllers, ce aparinea companiei Argyll. Activitile ilegale ale Guinness au fost aduse la suprafa dup arestarea unei figuri cunoscute n lumea financiar, Ivan Boesky. Manipularea aciunilor a fost realizat la nivelul nalt al firmei i implica persoane importante din afara companiei precum Sir Gerald Ronson de la Heron Corporation, agentul de burs Anthony Parnes i Sir Jack Lyons. Oliver Roux, directorul financiar de la Guinness a fost ajutat de managerul firmei de consultan Bain, implicat, de asemenea, n managementul Guinness. (2). Polly Peck International 1989

PPI a fost un conglomerat care s-a dezvoltat rapid n anii 80 sub conducerea lui Asil Nadir. La acel moment, valoarea estimativ a companiei era de circa 2 miliarde $. n toamna lui 1989, valoarea aciunilor la bursa londonez a sczut brusc, fornd scoaterea aciunilor de la burs. Dup faliment, s-a raportat c existau dovezi ale unei conspiraii interne, o fals declaraie a poziiei financiare a firmei i o supraestimare a valorii companiei. Nadir a fost acuzat de falsificarea contabilitii i de furt, dup descoperirea unei discrepane de 400 milioane $ n conturile PPI.

(3). Maxwell 1991 Imperiul de presa Maxwell a fost victima fraudelor masive comise de

4 n acest paragraf sunt prezentate seleciuni din urmtoarele lucrri: Guvernana corporativ i managementul riscurilor, ediia a II-a, Institutul Auditorilor Interni din Marea Britanie i Irlanda, 2002; K.H. Spencer Pickett -The Internal Auditing Handbook, Second Edition, Editura John Wiley & Sons, III, River Street, Hoboken, NY 07030, USA, 2006; Manual curs de baz pentru auditul de sistem, BDO Stoy Hayward, Proiect PHARE RO2002/000.586.03.04.13 Dezvoltarea auditului de performan i a auditului de sistem n Romnia.

34

fondatorul i directorul executiv al firmei, Robert Maxwell. Pentru ascunderea pierderilor nregistrate n unele domenii ale companiei, fondurile au fost manipulate pentru a se crea falsa impresie de viabilitate. Dei, este, n general, acceptat faptul c fraudele au fost comise de nsui Maxwell, printre personalul implicat n managementul companiei se numrau i foti politicieni sau oameni de afaceri. Auditul extern al firmei era asigurat de firma Coopers i Lybrand (azi, parte a companiei PricewaterhouseCoopers). ntr-un raport despre scandal, raport mult ntrziat, Departamentul de Comer i Industrie (DTI) i critica aspru pe auditorii externi, consilierii financiari ai lui Maxwell, precum i alte firme renumite n domeniu precum Goldman Sachs. (4). BCCI (Banca de Credit i Comer Internaional) 1991

BCCI, vzut ca una dintre cele mai mari fraude din lume, a facut ca operaiunile bancare din peste 60 de ri, i, se presupune, n valoare de peste 20 de miliarde , s devin fr valoare. Banca a falimentat n 1991 cu datorii de peste 31 de miliarde de .

(5). Barings Futures (Singapore) 1995

BFS a fost fondat n 1996 ca un mijloc pentru Grupul Barings de realizare a comerului la Bursa Internaional de Bunuri i Valori din Singapore (SIMEX). Barings era un grup cu un management eficient i o ndelungat stabilitate. Persoana desemnat s conduc operaiunile firmei n Singapore a fost Nick Leeson, un angajat neexperimentat care nu s-a putut nregistra ca intermediar n Marea Britanie din cauza falsei declaraii date Securities and Futures Authority (SFA), organismul de control al intermediarilor financiari. n ciuda acestui fapt, Leeson a rmas n acel post. Aproape imediat, el a deschis un cont neautorizat pe care l folosea pentru ascunderea pierderilor nregistrate n comer. n ciuda activitii auditorilor interni i externi i a unor manageri de conducere crora le raporta, aceste activiti au fost descoperite mult prea trziu i Barings s-a prbuit. (6). Metropolitan Police 1995

Anthony Williams, director adjunct al finanelor pentru Poliia Metropolitan a fost dezvluit ca fiind un escroc. El a furat peste cinci milioane , ntre 1986 i 1994, dintr-un cont bancar secret, stabilit ca parte a unei operaiuni mpotriva terorismului.

(7). Railtrack 2001 Railtrack s-a format n 1994, ca rezultat al privatizrii unei singure

35

companii naionale de cale ferat n mai mult de 100 de companii separate. Operaiunile-cheie ale companiei constau n meninerea infrastructurii, veniturile sale venind din taxele pltite de companiile operatoare. Dup o serie de accidente fatale i managementul ineficient, compania avea, n 2001, datorii de milioane de . Dei decizia de meninere a companiei era simpatizat, aducerea unui management de conducere dar fr cunotinte solide n domeniul de activitate a dus la divizarea companiei. Acionarii au fost compensai pentru pierderile lor, dar suma era mult sub nivelul iniial. (8). Inland Revenue (Garda Financiar) 1997

Michael Allcock era eful de grup al Oficiului Special nr. 2 al Inland Revenue (Garda Financiar) i investiga taxele oamenilor de afaceri strini ntre anii 1987 i 1992, pn cnd a fost suspendat din funcie fiind acuzat de fraud, luare de mit, petrecerea unei vacane mpreun cu familia pltit de anumii oameni de afaceri precum i de utilizarea serviciilor unei prostituate n schimbul oferirii de informaii referitoare la anumite cazuri. Allcock a fost nchis n 1997. (9). Sellafield 2000

Muncitorii din anumite procese au fost nvinuii pentru scandalul care a lovit centrala nuclear Sellafield care au dus la anularea comenzilor i la destituirea directorului executiv. Acetia au falsificat nregistrrile referitoare la loturile de pelete de combustibil realizate din plutoniu i uraniu reprocesat. Inspectorii de siguran au oferit dou luni pentru prezentarea unui plan de aciune pentru ndreptarea greelilor. (10). Alder Hey - 2001

Poliia a ntreprins o anchet asupra profesorului olandez de patologie Dick van Velzen care a lucrat la spitalul Alder Hey din Liverpool ntre anii 1988 i 1995. Scandalul a ieit la lumin cnd o mam a descoperit c atunci cand copilul ei, care murise la vrsta de trei luni i a fost nmormntat n 1991, nu avea organele intacte. Opt ani mai tarziu, organele copilului au fost descoperite la spitalul Alder Hey. Ofierul guvernamental medicul-ef profesor Liam Donaldson a dezvluit faptul c peste 10.000 de inimi, creiere i alte organe erau deinute la spitale din ntreaga Marea Britanie i c mii de familii nu tiau c celor dragi li se luaser organele fr consimmntul lor.

Eecurile i scandalurile financiare din SUA

(11). Enron 2001 Enron, o companie multinaional, n domeniul energetic, cu sediul n

36

Houston, Texas, s-a prbuit cnd firme de evaluare a datoriilor, precum Moodys, plnuiau s evalueze adevratele datorii ale firmei, astfel, fornd compania s-i plteasc creditele de la bnci, credite luate n baza valorii aciunilor. n cteva zile, Enron a ajuns dintr-o companie care valoara circa 60 miliarde $ la o companie falimentar.

Pe scurt, motivele colapsului sunt misterioasele complexiti ale activitilor sale de comer, cuplate cu manipularea cifrelor financiare. n timp ce, iniial, o companie de energie, format n 1985 prin fuziunea a dou conducte de gaz, Enron a evoluat ntr-o organizaie cu activiti complexe, n care venitul era generat de vnzarea i cumprarea de energie i alte utiliti la preurile viitoare, iar aceste activiti erau nregistrate ca profit. Aceast activitate a fost descris ca un curierat al banilor ntre doi clieni i nregistrat ca valoare a companiei, cnd de fapt era deinut temporar n interesul altor pri. (12). Allied Irish Bank (AIB) 2002

AIB, filial a Allfirst Financial, avea sediul n Baltimore, Maryland, SUA. La nceputul anului 2002, AIB a raportat c unul dintre intermediarii si financiari, John Rusnak, efectuase o serie de tranzacii neautorizate care prejudiciaser compania cu 700 milioane $. n aproape acelai mod ca n cazul Barings, lipsa unui management eficient i practica inadecvat de audit, i-au permis lui Rusnak s efectueze aceste tranzacii n decursul a cinci ani. AIB nu i-a controlat riguros activitile din Maryland, iar mare parte din vin o purta trezorierul Allfirst care era responsabil pentru contabilizarea profiturilor nregistrate din comer, dar i pentru controlul acestora. (13). WorldCom 2002

Aceast companie s-a dezvoltat rapid, prin preluri, ajungnd de la o companie local de servicii de reea la unul dintre marii juctori ai industriei de telecomunicaii. n 2002, dup schimbarea managementului de conducere, auditul intern a efectuat o verificare a anumitor tranzacii. Astfel, s-a descoperit c, n contrast cu practica general a contabilitii, cheltuielile corporaiei erau tratate ca investiii de capital. Aceasta nsemna c aceste tranzacii, n loc s fie descrcate imediat, erau ealonate pe un timp mult mai ndelungat. Astfel, se supraestimau profiturile i cretea valoarea aciunilor. WorldCom, o companie estimat la o valoare de aproape 180 miliarde $, n 1999, i-a pierdut, practic peste noapte, aproape ntreaga valoare. Precum n cazul Enron, auditul extern era asigurat de firma Andersen.

O interesant continuare a povetii WorldCom const n alctuirea unui

37

raport de ctre Curtea American de Faliment din New York, n 2003, prin care era acuzat managementul precar, lipsa guvernanei corporative i se exprima ngrijorarea asupra integritii companiei din punct de vedere al raportrii financiare i al contabilitii.

innd seama c anterior acestui scandal, funcia de audit intern era privit ca o funcie de calitate superioar, acest raport concluziona c auditul intern al companiei era serios deteriorat i a fost criticat pentru concentrarea asupra maximizrii profitului, reducerea costurilor i mbuntirea operativitii. Grupul a efectuat audieri i proiecte care erau privite mai degrab ca o cretere a valorii companiei, dect pentru monitorizarea i adecvarea controlului intern n reducerea riscurilor. n ciuda liniei duale a acestui raport, auditul intern a raportat i a rspuns n faa managementului de conducere, dar, controlorul financiar-ef i directorul executiv erau implicai n fraud.

Managementul a atribuit proiecte speciale, n care s-au folosit resurse neprogramate, i departamentul de audit intern nu i-a realizat obiectivele, n mare parte, din cauza timpului i resurselor alocate acestor proiecte. Departamentul de audit intern al WorldCom a fost acuzat de utilizarea necorespunztoare a resurselor i de nerespectarea prevederilor standardelor Institutului Auditorilor Interni. (14). Merrill Lynch 2002

Banca de investiii a fost amendat de procurorul general al New York-ului Eliot Spitzer cu zece milioane $ n 2002. Analitii bncii erau suspectai c ar fi oferit sfaturi investitorilor n vederea cumprrii unor stocuri fr valoare astfel nct banca s-i poat proteja investiiile bancare din afacerile respective. nelegerea impus de Spitzer nu-i cerea bncii s se recunoasc vinovat de aciunile sale. (15). Xerox 2002

Aceast companie, cndva de succes, a raportat pierderea a 38 miliarde $ din averea acionarilor n decursul a doi ani. Cea mai mare parte a vinei o purtau eecurile managementului, dar i manipularea contabilitii filialei din Mexic, aciuni ce au contribuit la declinul companiei. Comisia Instrumentelor Financiare Transferabile i a Valorilor Mobiliare (SEC), principalul organism reglementator al SUA, a descoperit c Xerox, prin ceea ce managementul companiei numea oportuniti i aciuni contabile, i-a mrit veniturile la trei miliarde $.

38

Eecurile i scandalurile financiare din Europa, mai puin din Marea Britanie

(16). Comisia European 1999/2002

n 1999, toi cei 15 membri ai Comisiei Europene i-au dat demisia ca rspuns la acuzaiile formulate de cei cinci experi independeni numii de Parlamentul European. Experii au descoperit fraude i un management greit la scar larg tolerate de comisarii europeni, i, de aceea, toi membrii au fost fcui responsabili. Un al doilea raport a atacat oficialii Comisiei pentru nesusinerea auditului intern i pe Paul van Buitenen, care a dat semnalul de alarm n acest caz, pentru ncercarea dezvluirii neajunsurilor din departamentul de control financiar.

Raportul a descoperit urmtoarele: a) ncrederea prea mare n consilierii externi pentru aspectele

administrative i tehnice, care au condus la aberaii ngrijortoare;

b) Controlul insuficient asupra utilizrii fondurilor pentru agricultura regional fonduri care alctuiau 80% din bugetul Uniunii Europene i a cror complexitate le fceau vulnerabile la fraud;

c) Politica de personal care ncuraja favorizarea preferinelor naionale i ezitarea disciplinrii performanelor slabe.

Martha Andreasen a fost numit pentru reformarea sistemului de contabilitate al Uniunii Europene, n ianuarie 2002, dar propunerile ei au fost respinse. n august 2002, a fost suspendat din funcia de contabil-ef, dup declaraiile ctre mass-media, declaraii prin care ncerca s demonstreze c, n Comisia European, conturile erau incorecte i supuse fraudei i abuzului. Teoriile ei au fost susinute atunci cnd Eurostat, organismul Uniunii Europene nsrcinat cu statisticile oficiale, a fost bnuit de meninerea unor conturi secrete n Luxemburg, Bruxelles i Madrid. Oficiul European Antifraud (OLAF) a investigat aceast chestiune ca o conspiraie criminal i suspiciune de fraud. Printre altele, un antreprenor al Eurostat a oferit informaii secrete unor companii i clieni privai. Astfel, 10% din venituri ajungeau la acest antreprenor, pentru costurile sale administrative, i 40% la bugetul Uniunii Europene; restul de 50% erau pui n conturi secrete. Aceti bani erau folosii pentru mituirea companiilor pentru semnarea de contracte cu acel antreprenor. (17). Parmalat - 2003/2004

SEC descria scandalul Parmalat ca una dintre cele mai mari i neruinate fraude din istoria financiar. Parmalat era firma italian numrul 1 n industria de lactate a rii. Fondat n 1961, compania numra peste

39

36.000 angajai, iar vnzrile ajunseser, n 2002, la peste 7,6 miliarde . n 2003, investiiile i valoarea net de 3,9 miliarde a unitii financiare Bonlat din Insulele Cayman s-au dovedit a fi nereale. nregistrrile bancare au fost falsificate, iar auditorii externi nu au verificat, independent, existena lor. Ambele firme implicate, Grant Thornton i Deloitte, au pretins c erorile ineau de managementul de conducere i nu de neglijena auditorilor. Proporiile acestui scandal nu au fost, nc, dezvluite, dar se pare c implic pierderi mai mari decat n cazul Enron. (18). Andersen

Pn n 2001, firma internaional de contabilitate Andersen avea o reputaie solid, numrndu-se printre primele cinci firme din domeniu. n ciuda faptului c parteneriatul cu fostul consultant (azi, Accenture) s-a ncheiat, firma a continuat s asigure auditul pentru multe companii internaionale de succes. Din pcate, colapsul Enron a avut consecine grave pentru reputaia firmei. n afara faptului c birourile din Houston ntreineau legturi de afaceri cu managementul de la Enron, conducerea firmei a fost adus n faa instanei pentru distrugerea evidenelor. Enron nu a fost, ns, singura surs de probleme pentru aceast firm. La nceputul anului 2002, Andersen avea circa 40 de procese n SUA, cu pierderi de aproximativ 40 miliarde $ pentru acionari. Tot atunci se ivea un alt scandal fr precendent, n care reguli de baz ale contabilitii fuseser nclcate WorldCom, un alt client al firmei Andersen. De aceast dat, daunele aduse reputaiei au fost terminale i ireversibile.

Prezentarea eecurilor marilor corporaii internaionale din ultimii 20 de ani

a creat o perspectiv nfricotoare asupra numeroaselor probleme cu care se confrunt organizaiile i care pot lua oricnd o turnur periculoas. Toate aceste aspecte au produs valuri imense de nemulumire din partea acionarilor/mandatarilor implicai n conducerea i funcionarea organizaiilor, a personalului operaional i chiar a mass-mediei, care ateapt soluii viabile.

n Marea Britanie, speranele s-au ndreptat spre minunile pe care le poate generaliza Corporate Governance. Dar, dup cum s-a verificat n practica managerial i n cea de audit financiar, calitatea conduitei de conducere a companiei este dependent, n primul rnd, de persoanele care exercit actul conducerii, dect de sistemul conform cruia acioneaz aceste persoane. Totodat, Maria Britanie a efectuat o revizuire fundamental a legii companiilor. Dezvoltarea legii companiilor este un motiv foarte bun pentru profesiunea contabil s atrag atenia normalizatorilor asupra expertizei sale. Binenneles, cadrul legislativ al companiilor este esenial pentru furnizarea de

40

msuri de protejare pentru investitori i creditori ai companiilor cu rspundere limitat.

Una dintre problemele din SUA pe care a scos-o la iveal scandalul WORLDCOM, a fost faptul c n unele privine au fost goluri surprinztoare n legea companiilor. De exemplu, mai multe ri, printre care i Marea Britanie, au scos n afara legii mprumuturile acordate de companii persoanelor din conducerea acestora. n SUA, totui, nu numai c nu exista o astfel de lege, dar chiar era un lucru obinuit printre directori s primesc mprumuturi mari de la propriile lor companii. Numai ca urmare a Actului Sarbanes- Oxley, legea companiilor din SUA a interzis astfel de mprunuturi.

Pe de alt parte, trebuie s recunoatem c vor exista mereu i eecuri. Att contabilitatea, guvernana ct i auditul implic raionament; raionamentul este fcut de fiine umane; nici o fiin uman nu este infailibil, astfel este inevitabil ca din cnd n cnd s fie i raionamente eronate. n acest sens, ceea ce se poate face i trebuie fcut este ca s nu se irosesc nici o posibilitate de a minimaliza eecul.

Urmare a scandalurilor financiare din anii 2001-2002, n SUA s-a adoptat Legea Sarbanes-Oxley, numit astfel dup cei doi senatori care au propus proiectul de lege. Abordarea adoptat de aceast lege pentru reglementarea companiilor este diferit fa de principiile i prevederile adoptate de Marea Britanie, dei utilizeaz acelai principiu fundamental: conformeaz-te sau explic5. Legea Sarbanes-Oxley a adoptat principiul cu scopul de a mbunti calitatea i transparena raportrilor financiare i interpretarea lor de ctre profesioniti. Astfel, schimbrile eseniale n guvernana corporativ din SUA accentuau responsabilitatea individual i corporativ pentru rezultatele financiare ale organizaiei, dar i pentru calitatea de membru i responsabilitatea Comitetului de audit6.

Mai mult, aceeai lege stabilete c entitile listate trebuie s se conformeze la nenumrate dispoziii privind independena directorilor, comitetele de audit, comitetele de guvernan, comitetele de compensaii, coduri de conduit n afaceri i s comunice diferite informaii referitoare la Consiliul de administraie i la directorii companiei.

Potrivit lui Picket (2006), companiilor listate la bursa de valori din New York li se impune s aib o funcie de audit intern, iar Comitetul de audit trebuie s asigure o supraveghere a auditului intern i s se ntlneasc separat cu auditorii interni.

Directorii executivi i directorii financiari trebuie s rspund la noi reguli i s certifice c declaraiile financiare i alte informaii de natur financiar din

5 Institutul Auditorilor Interni din Marea Britanie i Irlanda, Guvernan corporativ i managementul riscurilor,

ediia a II-a, 2002, p.8. 6 M. Ghi i alii, Guvernana corporativ i auditul intern, Editura Mirton, 2009, p. 45

41

rapoartele ce privesc poziia financiar i performanele companiei sunt prezentate corect din toate punctele de vedere.7 De asemenea, acetia trebuie s-i asume responsabilitatea pentru conceptul i meninerea controlului, precum i evaluarea eficacitii acestuia, prezentarea n detaliu a ajustrilor care le-au ntreprins; trebuie s aduc la cunotin Comitetului de audit i a auditorilor externi toate deficienele semnificative n operaiunile controalelor interne.

Seciunea 404 din Legea Sarbanes-Oxley prevede c o companie trebuie s raporteze asupra controalelor interne i s prezinte o declaraie referitoare la responsabilitile managementului n stabilirea i meninerea unui control intern adecvat asupra raportrii financiare, o declaraie privind modelul utilizat de management n evaluarea eficacitii controlului intern al entitii i o declaraie care s ateste c auditorii au emis un raport de atestare a evalurii managementului.

De asemenea, seciunea 302 a aceleiai legi precizeaz necesitatea ca directorii s certifice declaraiile i rapoartele financiare i informaiile acordate auditorilor externi ca fiind complete i corecte i s aib responsabilitatea n meninerea i evaluarea controlului intern8.

De asemenea, se solicit ca un Comitet de audit s fie format numai din directorii nonexecutivi independeni, iar evaluarea controlului intern s aib loc n conformitate cu un cadru recunoscut cum ar fi modelul COSO, utilizat de majoritatea companiilor americane.

Merit subliniat faptul c, experiena american a guvernanei corporative, de dup Sarbanes-Oxley Act, este din ce n ce mai des utilizat ca fundament al guvernanei n alte ri sau regiuni, ntruct reprezint a abordare mai apropriat de cadrul legislativ i orientat pe controlul intern, comparativ cu alte modele ale guvernanei corporative utilizate n lume.

Ca reacie la adoptarea legii Sarbanes-Oxley n SUA, Marea Britanie a elaborat Codul combinat revizuit n anul 2003, cu principii i clauze foarte dure referitoere la guvernana corporativ.

Comisia Uniunii Europene, prin Raportul Winter publicat n 2003, susinea c nu este necesar un cod al guvernrii corporative european separat, ci o abordare bazat pe principiile Legii SOX, iar Australia a emis un Ghid prin intermediul Consiliului de Guvernan Corporativ n 2003, pentru a menine o pia eficace, informat i pentru a pstra ncrederea investitorilor9.

7 Institutul Auditorilor Interni din Marea Britanie i Irlanda, op. Cit., p. 9

8 Ibidem. 9 M. Ghi i alii, Guvernana corporativ i auditul intern, Editura Mirton, 2009, p. 51.