saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

21AUG17

1

18/Aug/17 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,302.86 ▼ -0.17 ▲ 1.10 ▲ 20.36

BET-FI 34,879.92 ▲ 0.86 ▲ 4.42 ▲ 22.28

BET-NG 694.42 ▲ 0.18 ▲ 3.11 ▲ 21.37

BET-XT 759.56 ▲ 0.11 ▲ 1.96 ▲ 22.02

BETPlus 1,235.94 ▼ -0.19 ▲ 1.24 ▲ 20.83

ROTX 16,893.03 ▲ 0.05 ▲ 1.59 ▲ 25.42

-0.8%

-0.6%

-0.3%

-0.1%

0.2%

0.5%

0.7%

1.0%

1.2%

1.5%

11/08/2017 15:00 16/08/2017 8:00 17/08/2017 9:30 18/08/2017 11:00

BET-NG

BET

BET-FI

0.2%

0.9%8.3%

5.5%5.1%

4.6% 4.4%

ARM ART IMP M BCM -15.8%

-14.0%

-9.0% -9.0%

-6.0%

CNTE VESY PREB TUFE ELGS

150

.9

149

.2

151.

1

153

.8

152

.3

154

.3

155

.8

154

.4

156

.3

158

.0

159

.8

161.

2

162

.1

162

.1

161.

9

162

.0 166

.3

165

.3 169

.3

176

.9

177

.8

176

.2

174

.5

172

.5

168

.6

168

.6

169

.7

172

.2

159

.9

162

.1

163

.3

163

.6

164

.5

-0.2%

2

Dupa cum prevedeam in cea mai recenta analiza, odata ce

preturile au depasit rezistenta de la 37, piata a reintrat pe

trend ascendent, atingand in timp relativ scurt obiectivul

de la pragul psihologic 40.

Desi preturile bat acum usor in retragere de la acest nivel,

ne asteptam ca reactia negativa sa nu se extinda mai jos de

37, care devine acum suport.

Pe termen mediu, mizam pe faptul ca tendinta pozitiva a

preturilor va continua, iar un nou obiectiv tinta ne asteapta

in jurul lui 42 – gasim o dubla confluenta Fibonacci la

acest nivel.

IN ULTIMUL UPDATE...

10 IUL 17 : [...] Ne asteptam ca tendinta de crestere sa se

reia de aici, cu confirmare daca preturile ar reusi sa

depaseasca rezistenta 37.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv n/a

39.5 - 40

42

34.5

37

GAP

3

Dupa ce a confirmat triunghiul simetric amintit in ultimul

raport, piata a urcat rapid, validand si chiar depasind usor

preturile tinta pe care le anticipasem la 2.1-2.15.

Desi acum ne aflam intr-o potentiala zona de rezistenta

minora la 2.2 (confluenta Fibonacci), credem ca sunt sanse

reduse de a vedea de la acest nivel corectii insemnate,

eventual doar o perioada de consolidare.

Un argument in acest sens vine din pozitionarea

oscilatorilor de pret, care, desi sunt la niveluri extreme, nu

descriu, deocamdata, nicio divergenta negativa cu pretul.

Ne uitam asadar cu interes spre urmatorul pret tinta, pe

care, pe termen mediu, il prevedem la 2.3.

IN ULTIMUL UPDATE...

31 IUL 17 : : [...] Ne asteptam sa fie doar vorba de timp

pana cand vom vedea atinse noile preturi tinta pe care le

prevedem la 2.1-2.15. Acestea sunt cu atat mai tangibile

cu cat preturile tocmai au evadat din parametrii unui

triunghi simetric [...] care se poate constitui ca o notabila

baza pentru cresteri ulterioare.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

2.3

2.0

2.1 – 2.15

2.35

OBIECTIV

VALIDAT

4

Cotatia SIF 3 este pe cale sa confirme formatiunea

triunghiulara identificata de noi, aceasta reusind sa urce –

deocamdata doar marginal – peste rezistenta critica de la

0.257.

Daca in urmatoarele sedinte de tranzactionare vom vedea

piata desprinzandu-se decisiv de aceasta zona, prevedem o

miscare ascendenta, cel mai probabil rapida, spre

obiectivele de pret de la 0.27-0.275.

Pe termen mai lung insa, vedem un potential de crestere si

mai mare, SIF3 putand urca pana la finele anului si pana la

0.285.

IN ULTIMUL UPDATE...

7 AUG 17: [...] Nivelul critic spre care ne indreptam

privirea este rezistenta 0.257. [...] Daca acest nivel va fi

depasit, avem cale libera spre obiective de pret de pana la

cel putin 0.275.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

0.27-0.275

TRIUNGHI

DESCENDENT

0.245

0.257

0.285

5

Cu toate ca in ultimele sedinte de tranzactionare preturile

au cazut marginal sub suportul de la 40, am decis sa dam

in continuare sanse mai mari unei evolutii pozitive a

titlurilor DIGI pe termen mediu.

Conditia estentiala pentru ca scenariul optimist sa ramana

in picioare este ca actuala perioada corectiva sa nu se

amplifice dincolo de suportul de la 38.4; daca acest lucru

s-ar intampla, exista riscul semnificativ de a vedea noi

minime de pret.

Urmarim asadar nivelul cheie de rezistenta conturat acum

mai clar la 40.4 – daca acesta va fi depasit, am avea o

prima confirmare a reluarii miscarii ascendente.

IN ULTIMUL UPDATE...

7 AUG 17: Preturile au fluctuat marginal in ultima

perioada in interiorul unui mic canal de trend descendent,

fara insa sa sparga unul dintre cele doua niveluri cheie –

suportul 40 sau rezistenta 41. Atata vreme cat suportul de

la 40 sustine piata, sansele raman in favoare unei evolutii

pozitive din aceasta zona.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ pozitiv negativ sub performant

41

42.2-42.4

39.5

38.4

40.4

6

De la momentul celei mai recente analize, formatiunea

double bottom pe care o aminteam s-a transformat intr-un

potential triple bottom, dupa o noua retestare a suportului

de la 27.

Acest lucru inseamna ca nivelul de confirmare al

formatiunii (la 29) are implicatii si mai importante de

acum: daca acest prag cheie va fi depasit, am avea cale

libera la crestere cel putin pana la 30.5 sau, intr-un caz mai

optimist, la 31.3.

IN ULTIMUL UPDATE...

24 IUL 17: TEL a intampinat suport la 27 in ambele

tentative recente de scadere, astfel ca s-a conturat o

formatiune de intoarcere de trend, double-bottom.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ sub performant

B1

31.3

27

30.5

B2

29

POTENTIAL

TRIPLE

BOTTOM

28

B3

34

7

Corectia pietei s-a dovedit a fi ceva mai agresiva decat

estimasem initial, aceasta extinzandu-se dincolo de

suportul prevazut la 13.5 si oprindu-se abia la nivelul

psihologic 13 (cel putin deocamdata).

In pofida evolutiei recente, scenariul principal ramane cel

optimist, cel putin atata timp cat suportul major de la 12.6

ramane intact.

Pozitia oscilatorilor RSI si ROC pare a indica, de asemenea,

spre o reluare a cresterilor, o validare a acestei ipoteze

venind cand EL va reusi sa salte peste nivelul cheie 13.5

(fost suport devenit rezistenta).

IN ULTIMUL UPDATE...

31 IUL 17: [...] Cautam acum suporturi pentru miscarea

contra-trend in derulare, iar primul dintre acestea ne

apare la 14 [...]. Desi, intr-un caz extrem, am putea asista

la adancirea corectiei pana la 13.5, ideal ar fi ca actuala

reactie negativa sa se limiteze la cota 14.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ sub performant

14.9

12.6

14.1

GAP

13.5

13

8

SNN a reusit recent sa furnizeze si confirmarea

suplimentara de care aveam nevoie pentru a vorbi de

reluarea parcursului ascendent, acesta depasind cu

lejeritate zona de rezistenta data de confluenta Fibonacci

de la 7.2.

Eventualele reactii negative ar trebui sa se limiteze, de

acum, la noul suport de la 7-7.2 (fosta rezistenta), in timp

ce piata ar trebui sa tinda spre target-ul de la 8.1.

Indicatorii tehnici sunt un argument in favoarea

scenariului nostru optimist, acestia confirmand, fara

exceptie, un fundal tehnic robust.

IN ULTIMUL UPDATE...

31 IUL 17: Dupa ce a evadat din canalul minor de trend

descendent, pretul SNN a depasit fara prea mari eforturi

rezistenta de la 7, precum estimam la inceputul

saptamanii trecute. O confirmare suplimentara a reluarii

trendului ascendent ar veni daca preturile depasesc acum

si rezistenta de la 7.2 (zona maximelor de pret din aprilie

si nivel Fibonacci).

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

7

8.1

7.2

9

SNG a depasit fara prea mari dificultati rezistenta de la 29

intr-o miscare ascendenta extrem de rapida, validand astfel

primul nostru obiectiv de pret, pe care il prevazusem la 30.

Ne aflam acum in plin trend ascendent, iar urmatorul

obstacol important se contureaza la 31.5-32 (confluenta de

multiple niveluri Fibonacci).

In eventualitatea in care am avea corectii la acest nivel,

acestea ar trebui sa se limiteze, in mod ideal, la 30-29,

constituind doar scurte pauze in trendul de ansamblu

ascendent.

IN ULTIMUL UPDATE...

7 AUG 17: SNG a continuat sa fluctueze in ultimele

saptamani intre suportul de la 27.5 si rezistenta de la 29

[...]. Atata vreme cat episodul corectiv nu conduce

preturile sub suportul 27.5, anticipam ca trendul isi va

relua parcursul ascendent.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

28

31.5

29

33

30

34

OBIECTIV

VALIDAT

10

SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.874 NEUTRU 0.81 0.88

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.2 POZITIV 2 2.3

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.048 POZITIV 0.92 1.06

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2585 NEUTRU 0.25 0.275

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.85 POZITIV 0.78 0.89

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.894 POZITIV 1.8 1.95

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.44 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 14.04 POZITIV 13.3 14.3

BANCI PATRIA BANK PBK 0.1045 NEUTRU 0.1 0.116

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 33.9 NEUTRU 32 35

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.089 NEUTRU 0.084 0.092

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 40 NEUTRU 39.5 40.4

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 405 NEGATIV 365 420

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 28 NEUTRU 27 29

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 13.02 NEGATIV 12.6 13.5

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 7.47 POZITIV 7.2 8.1

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.318 NEUTRU 0.31 0.33

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 30.8 NEUTRU 29 31.5

PETROL & GAZE CONPET COTE 95.2 NEGATIV 90 105

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0548 NEUTRU 0.053 0.06

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.35 POZITIV 0.33 0.4

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.146 NEGATIV 0.125 0.15

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 2 POZITIV 1.65 2.02

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.468 POZITIV 0.45 0.53

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.2 NEUTRU 0.19 0.2

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.129 NEUTRU 0.118 0.135

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA STIROM STIB 17.9 POZITIV 16 18

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.313 NEUTRU 0.3 0.355

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.606 POZITIV 0.55 0.69

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.996 POZITIV 0.85 1.07

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.255 POZITIV 1.15 1.3

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.162 NEUTRU 0.156 0.19

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.425 NEUTRU 1.4 1.6

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 7.98 POZITIV 7.4 8.7

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 3.75 POZITIV 3.5 4.1

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.283 POZITIV 0.26 0.32

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.89 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.285 NEGATIV 0.25 0.29

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 37.5 POZITIV 37 40

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.588 NEUTRU 0.54 0.6

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.312 POZITIV 0.3 0.33

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 2.37 POZITIV 2.2 2.4

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.367 POZITIV 0.33 0.375

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.34 POZITIV 0.32 0.4

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.093 NEUTRU 0.089 0.105

HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.584 POZITIV 0.5 0.6