1

Sistemul bancar din România – pilon al stabilităţii financiare

Prof. Univ. Dr. Nicolae Dănilă

Constanţa, 6 septembrie 2011

2

Sumar

• Definiţie

• Sistemul financiar

• Sectorul companiilor

• Sectorul populaţiei

• Infrastructura sistemului financiar

• Arhitectura europeană a sectorului financiar

• Rolul băncilor centrale

3

Definiţie

• Componentele sistemului financiar

• Riscuri

• Contagiune

• Stabilitate financiară

4

Sistemul financiar

5

Sector bancar: Dinamica activelor bancareStructura activelor instituţiilor de credit care operează în România

procente în total activ 2010 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 mar. dec. mar. Active interne, din care: 96,5 97,4 98,3 98,5 96,9 97,1 97,3 97,3 Creanţe asupra BNR şi inst.de credit, din care:

40,0 34,9 28,8 23,8 18,6 15,9 16,5 15,2

-Creanţe asupra BNR 37,5 31,3 24,9 21,8 15,7 12,9 14,2 13,1 Creanţe asupra sectorului nebancar autohton, din care:

48,5 54,8 61,2 63,4 67,5 70,4 70,4 71,2

-Creanţe asupra sectorului guvernamental 1,9 1,6 3,7 5,0 12,7 14,2 15,8 16,3

-Creanţe asupra corporaţiilor 30,2 30,8 29,9 29,2 27,3 28,5 28,0 28,5

-Creanţe asupra populaţiei 16,4 22,4 27,6 29,2 27,5 27,7 26,6 26,4

Alte active 8,0 7,7 8,3 11,3 10,8 10,8 10,4 11,0 Active externe 3,5 2,6 1,7 1,5 3,1 2,9 2,7 2,7

Sursa:BNR – Bilanţul monetar agregat al instituţiilor de credit

6

Sector bancar: Evoluţia surselor de finanţare

Structura pasivelor instituţiilor de credit care operează în România procente în total pasiv

2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2005 2006 2007 2008 2009 mar. iun. sep. dec. ian. feb. mar.

Pasive interne, din care:

79,1 77,5 71,7 69,3 73,7 73,5 73,0 73,6 73,1 73,2 73,4 73,2

- Depozite interbancare

2,5 3,6 3,8 2,1 5,4 2,9 2,4 2,5 3,4 2,6 3,2 2,5

- Depozite atrase de la sectorul guvernamental

3,5 3,1 2,9 3,1 2,1 2,1 2,3 2,2 1,7 1,7 1,7 1,7

- Depozite atrase de la companii şi de la populaţie

57,5 55,0 49,7 44,6 46,0 47,1 45,9 46,2 46,2 45,9 45,7 46,1

- Capital şi rezerve 12,2 11,8 9,9 10,7 12,1 13,3 13,7 14,5 14,3 14,5 14,8 15,1 - Alte pasive 3,4 4,0 5,4 8,8 8,1 8,1 8,7 8,2 7,5 8,5 8,1 7,8 Pasive externe 20,9 22,5 28,3 30,7 26,3 26,5 27,0 26,4 26,9 26,8 26,6 26,8 Sursa: BNR – Bilanţul monetar agregat al instituţiilor de credit

7

Sector bancar: Adecvarea capitalului procente

sep. 2008

dec. 2008

dec. 2009

mar. 2010

dec. 2010

mar. 2011

Procent din fonduri proprii totale: 100 100 100 100 100 100

Fonduri proprii de nivel 1, din care: 76,7 77,2 78,4 79,8 80,3 81,0

Capital social 48,7 43,7 46,0 47,3 50,8 51,7

Prime de capital 4,4 3,8 4,0 6,1 5,7 5,8

Rezerve legale 28,2 34,6 33,4 33,0 32,3 30,2

Profitul perioadei curente (auditat) - - 3,75 0,0 2,5 0,0

Pierderea perioadei curente -0,6 -0,7 -2,2 -1,2 -5,0 -0,5

Fonduri proprii de nivel 2, din care: 23,3 22,8 21,6 20,2 19,7 19,0

Rezerve din reevaluare 9,6 8,1 6,06 5,9 5,6 5,7

Împrumuturi subordonate (net) 15,2 15,8 17,2 15,7 15,7 15,0

Împrumuturi subordonate (brut) 17,5 17,9 20,1 19,0 20,3 20,0

Raportul de solvabilitate (> 8 la sută) 11,9 13,8 14,7 15,0 15,0 14,9

Rata fondurilor proprii de nivel 1 10,0 11,8 13,4 14,2 14,2 14,5

Sursa: BNR

8

Sector bancar: raportul de solvabilitate

Evoluţia comparativă a raportului de solvabilitate într-o serie de ţări din UE

9

11

13

15

17

19

21

23

Bulgaria Cehia Ungaria Polonia România Austria Grecia Anglia Olanda Belgia

procente 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Sursa:IMF - Global Financial Stability Report (April 2011), date BNR

9

Sector bancar: riscul de credit

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Bulgaria Cehia Croaţia Polonia Ungaria România Austria Franţa Italia Grecia Belgia Anglia

procente 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Calitatea portofoliilor de credite în unele ţări din Uniunea Europeană (Credite neperformante ca pondere în total credite)

Sursa: Global Financial Stability Report (aprilie 2011) – Fondul Monetar Internaţional; calcule BNR

10

Sector bancar: riscul de lichiditate

Maturitatea medie a surselor atrase de pe piaţa interbancară din România

0

5

10

15

20

25

30

ian.0

9

feb.

09

mar

.09

apr.0

9

mai.

09

iun.

09

iul.0

9

aug.

09

sep.

09

oct.0

9

noi.0

9

dec.0

9

ian.1

0

feb.

10

mar

.10

apr.1

0

mai.

10

iun.

10

iul.1

0

aug.

10

sep.

10

oct.1

0

noi.1

0

dec.1

0

ian.1

1

feb.

11

mar

.11

număr zile

Sursa: BNR

11

Sector bancar: riscul de piaţă

Sursa: BNR

Ponderea titlurilor de investiţii şi plasament în activul bilanţier, respectiv cea a veniturilor aferente acestora în totalul veniturilor din dobânzi

12

Piaţa asigurărilor

Sursa: CSA, INS

Corelaţia dintre piaţa asigurărilor şi creşterea economică

13

Fondurile de pensii private

0102030405060708090

100

Pilon II Pilon III

Alte activeAcţiuniDepozite bancareObligaţiuni corporativeTitluri de stat

procente

Sursa: CSSPP

Structura portofoliului de investiţii la sfârşitul anului 2010

14

Instituţiile financiare nebancare

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

mar.200

8

iun.20

08

sep.20

08

dec.20

08

mar.200

9

iun.20

09

sep.20

09

dec.20

09

mar.201

0

iun.20

10

sep.20

10

dec.20

10

T otal active Sold credite acordate

mld. RON

Evoluţia sectorului IFN

Sursa: BNR

15

Piaţa de capital

0

20

40

60

80

ian.20

10feb

.2010

mar.20

10apr

.2010

mai.20

10iun

.2010

iul.201

0aug

.2010

sep.20

10oct

.2010

nov.20

10dec

.2010

ian.20

11feb

.2011

mar.20

11

BET BET-C BET-FI

procente

Volatilitatea indicilor bursieri BVB

Sursa: BVB, calcule BNR

16

Sectorul companiilor

0102030405060708090

100dec

.2005

iun.20

06

dec.20

06

iun.20

07

dec.20

07

iun.20

08

dec.20

08

iun.20

09

dec.20

09

iun.20

10

Alţi creditori BugetFurnizori peste 1 an Furnizori peste 90 zileFurnizori peste 30 zile

mld.lei

Structura restanţelor la plată în economie

Sursa: MFP, calcule BNR

17

Sectorul populaţieiStructura activelor şi pasivelor financiare ale populaţiei

0

20

40

60

80

100

2009 2010 2009 2010

Active Pasive

procente Credite IFN ipotecare

Credite IFN consum si alte scopuriCredite bancare* alte scopuri

Credite bancare* ipotecare

Credite bancare* consum

Asigurări de viaţă si fonduri de pensiiAcţiuni şi participaţii ilichide

Acţiuni lichide

Depozite bancare şi titluri de stat

Numerar

Pasive

Active

* Creditele bancare cuprind creditele şi creditele externalizate, pentru care băncile prestează în continuare servicii Sursa: INS, CNVM, CSA, CSSPP, calcule BNR

18

Infrastructura sistemului financiar

0

5

10

15

20

25

30

ian.20

10

feb.20

10

mar.2

010

apr.20

10

mai.2

010

iun.20

10

iul.20

10

aug.20

10

sep.20

10

oct.20

10

nov.2

010

dec.20

10

procente

Gradul de utilizare a lichidităţii disponibile în sistemul de plăţi ReGIS

Sursa: BNR

19

Arhitectura europeană a sistemului financiar

Sistemul European de Supraveghere Financiară

- Macroprudenţial: Consiliul European pentru Risc Sistemic

- Microprudenţial: Autorităţile Europene de Supraveghere

20

Concluzii

• Robusteţe

• Majorarea solvabilităţii, provizioanelor şi lichidităţii

• Persistă riscul de contagiune din exterior

• Îndatorare mare în valută

21

Bibliografie selectivă• Angelini, P. et al (2010) : Procycality of capital regulation: is it a problem ? How to fix it ? - Bank of Italy

Occasional Paper No 74• Bernanke, B. (2005): The Global Saving Glut and the US Current Account Deficit-• Speech at Virginia Association of Economists, Richmond• Blanchard O. et al (2010): Rethinking macroeconomic policy – IMF Staff Position Note No 2010/03 February• Borio, C. and Piti Disyatat (2011)”Global imbalances and the financial crisis: Link or no link?”, BIS, WP346/2011• Cannata , F. et al – with Foreword by Mario Draghi ( 2011) : Basel III and Beyond – A guide to Banking Regulation

after the Crisis – Risk Books – Incisive Financial Publishing Ltd London• Cavallo, M and Majnoni, G. ( 2002)” Do banks provision for bad loans in good times ?- Empirical evidence and

policy implications” – Rating , Rating Agencies and Global Financial System- Kluwer Academic Publishers • Dewatripont, M. and Tirole J. ( 1994)= The Prudential regulation of banks , Cambridge MA-MIT Press• Fernandez de Lis , et al (2000): Credit Growth, Problem Loans and Credit Risk Provisioning in Spain, Bank of

Spain working paper No 0018• Gieve J. (2009): “ Seven lessons from the last three years “ Speech at The London School of Economics• Issing, Otmar (2009) New Financial Order : recommendations by the Issing Committee Part I and Part II ,

University of Frankfurt White Papers no 1 and 2 • King, M. (2011):Global imbalances : the perspective of the Bank of England” – Banque de France Stability review

(15)• Kiyotaki, N. et al (2010) – Financial Crisis, Bank Risk Exposure and Government Financial Policy• Mayes , D.G.(2004): “The role of safety net in resolving large financial institutions- Federal Reserve Bank of

Chicago• Padoa-Schioppa, T. (2007) : Europe needs a Single Financial Rule Book “ , Financial Times December 11• Rachman, G. ( 2010) :Why 9/15 changed mode than 9/11 – Financial Times Sept 14.• Turner , A. et al (2010) “ The future of Finance : The LSE Report” London School of Economics and Political

Science• Wolf, M ( 2010) : Basel : the mouse that did not roar: Financial Times, Sept 14• www.esrb.europa.eu• www.efsf.europa.eu