Limbile
Pagini
Legal
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
1/46
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
2/46
CUPRINSCUPRINS.........................................................................................................................................2
CAPITOLUL 1 - SISTEMUL BANCAR UNGAR.........................................................................4
1.1 Scurt istoric al sisteului !a"car #i" U"$aria........................................................................4
1.2. Caracteri%area $e"eral& a sisteului !a"car u"$ar................................................................'
1.2.1. Ti(uri #e i"stitu)ii #i" sisteul !a"car u"$ar.................................................................*
1.2.2. I"#icatori #e a(reciere ai sisteului !a"car #i" U"$aria...............................................+
1.,. I(actul cri%ei i"a"ciare si te"#i")e " sisteul !a"car.....................................................11
CAPITOLUL 2 - BANCA CENTRAL A UNGARIEI /BNM0.....................................................12
2.1. Istoric...................................................................................................................................12
2.2. Caracteristici #ei"itorii ale B&"ci Ce"trale U"$are............................................................1,
2.,. Rolul B&"ci Na)io"ale a U"$ariei " sisteul !a"car .........................................................12.4. O!iectiele 3i u"c)iile B&"ci Ce"trale a U"$ariei.............................................................1*
2.4.1. Eiterea !a"c"otelor 3i a o"e#elor ..........................................................................1*
2.4.2. Ba"ca ce"tral& ca !a"cer a !&"cilor ..........................................................................1+
2.4.,. Ba"ca Ce"tral& ca !a"cer al $uer"ului.....................................................................1+
2.4.4. Ma"a$ee"tul re%erelor #e sci! alutar str&i"e..................................................1+
2.'. Politica o"etar& 3i i"strue"te olosite.............................................................................25
2.'.1. Istoricul (oliticii o"etare............................................................................................21
2.'.2. I"strue"te utili%ate " ca#rul (oliticii o"etare.........................................................21
2.'.,. Pri"ci(iile #e !a%& " selectarea i"strue"telor !&"cii ce"trale...................................2,
2.'.4. I"strue"te utili%ate " $estio"area lici#it&)ii 3i i"lue")area cursului #e sci!......24
2.. I(licarea B&"ci Ce"trale 3i a $uer"ului " sta!ilitatea i"a"ciar&...................................2
2.*. Rela)iile i"ter"a)io"ale ale B&"cii Na)io"ale U"$are.........................................................26
CAPITOLUL , 7 B8NCI REPRE9ENTATI:E ;IN UNGARIA...............................................,1
,.1.OTP BAN
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
3/46
,.2.1. Istoric............................................................................................................................,
,.2.2. Re)eaua Erte Ba"= U"$aria 3i ac)io"ariat.....................................................................,+
,.2.,. Ra(ort #e #ii%iu"i 3i ca"ale #e #istri!u)ie..................................................................,6
,.2.4. A"ali%a situa)iei i"a"ciare...........................................................................................45
ANE>E...........................................................................................................................................4'
BIBLIOGRA?IE............................................................................................................................4
,
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
4/46
CAPITOLUL 1 - SISTEMUL BANCAR UNGAR
1.1 Scurt istoric al sistemului bacar !i U"ariaLa "ce(utul secolului al >I>-lea@ U"$aria era co"#us& #e c&tre Casa #e a!s!ur$.
?u"c)iile B&"cii Ce"trale ale I(eriului erau la "ce(ut " sarci"a B&"cii Na)io"ale Austriece@
care a ost o"#at& (e 1 iulie 1+1@ 3i ai tr%iu au c&%ut " sarci"a B&"cii Austro-U"$are@
o"#at& la ,5 se(te!rie 1+*+@ care o(era (e (ri"ci(ii #e e$alitate. " ti(ul reolu)iei 3i a
r&%!oiului #e i"#e(e"#e")& #i" 1+4+-1+46@ (riul $uer" u"$ar i"#e(e"#e"t a "uit Ba"ca
Coercial& U"$ar& #i" Pest ca 3i !a"c& ce"tral&. Ca re%ultat al (riului r&%!oi o"#ial@ I(eriul
Austro-U"$ar a #is(&rut 3i Ba"ca Austro-U"$ar& a ost #i%olat&. ?u"c)iile 3i res(o"sa!ilit&)ile
acesteia au ost (reluate #e c&tre Ba"ca Re$al& #e Stat a U"$ariei@ "ii")at& la #ata #e 11 iulie
1621.
Pria !a"c& ce"tral& u"$ar& i"#e(e"#e"t&@ Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei@ 3i-a "ce(ut
o(era)iu"ile (e 24 iu"ie 1624@ su! or& #e co(a"ie (e ac)iu"i. Priul (re3e#i"te al !&"cii a
ost SD"#or Po(oics. Ba"ca a reu3it s& sta!ili%e%e coroana /ii"# su! #oi"a)ie austriac&@
aceasta era o"e#a U"$ariei la oe"tul res(ecti0 care suerise #e i"la)ie "c& #e la Priul
R&%!oi Mo"#ial 3i a(oi a trecut la a eite o "ou& o"e#&@pengo. Ba"ca se ocu(a #e asee"ea 3i
#e i"a")ele 3i #atoriile statului. Pri" i"tere#iul ratei sale #e i"teres 3i a (oliticilor #e cre#it@ a(ri"ci(iilor #e re#ucere a celtuielilor 3i (ri" (racticile sale@ aceasta co"trola luul #e cre#it "
)ar& 3i i"lue")a o(era)iu"ile sisteului !a"car. Ma"a$ee"tul ratelor #e sci! al alutelor a
ost #e asee"ea (lasat su! co"trolul !&"cii. Toto#ata@ a ost ac)io"ar 3i e!ru acti al B&"cii
I"ter"a)io"ale #e Locui")e #e la "ii")area sa " 16,5.
Cri%a eco"oic& #e #ie"siu"i (la"etare #i" 1626 s-a &cut si)it& 3i " U"$aria@
"ce("# cu iulie 16,1. ;i" acest oe"t ("& la "ce(utul a"ilor F65@ Ba"ca Na)io"al& U"$ar&
este autoritatea res(o"sa!il& cu #e(o%itele alutare@ a (artici(at cu sarci"i oiciale " acest sector
3i a o(erat ca !a"c& ce"tral& cu res(o"sa!ilit&)i 3i (uteri " #oe"iul (oliticii eco"oice. "
ti(ul celui #e al ;oilea R&%!oi Mo"#ial o"e#a "a)io"al&@ (e"$o@ a c&%ut (ra#& i"la)iei@ "
ciu#a eorturilor !&"cii "a)io"ale@ iar #u(& r&%!oi (ier#erea " aloare a (e"$o a (ro#us cea ai
are #ealori%are #i" istorie.
4
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
5/46
Cu autorul B&"cii Na)io"ale U"$are@ "oua o"e#& "a)io"al&@ forintul@ a ost i"tro#us (e
#ata #e 1 au$ust 164@ ca urare a "a)io"ali%&rii ac)iu"ilor a$iare #e la !&"cile ari 3i #e la
!a"ca ce"tral& #e la sr3itul lui 164*. Sisteul !a"car a ost restructurat ra(i#H !&"cile
coerciale 3i !&"cile #e cre#ite au ost lici#ate 3i tot sisteul a ost re#us la u" si"$ur (ilo".
"ce("# cu a #oua u&tate a a"ului 164+@ Ba"ca Na)io"al& U"$ar& a #es&3urat 3i actiit&)i
!a"care coerciale@ (e l"$& res(o"sa!ilit&)ile #e !a"c& ce"tral&. Ca !a"ca ce"trala "a)io"ali%at&@
a"a$ee"tul era " r&s(u"#erea $uer"ului.
La 1 ia"uarie 16+*@ U"$aria rei"e la sisteul !a"car cu #oi (ilo"i. Cu ctea ece()ii@
aoritatea sisteului@ !irourile #i" !ra"3& 3i clie")ii "oilor !&"ci coerciale care au ost
"ii")ate au ost atra3i #e la Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei. Le$ea cu (riire la Ba"ca Na)io"al&
U"$ar&@ otat& " octo!rie 1661 3i a(ro!at& #e ctea ori #e atu"ci@ a rei"staurat i"#e(e"#e")a
!&"cii 3i atri!u)iile au ost resta!ilite.Ca urare a Le$ii L:III #i" 2551 cu (riire la Ba"ca Ma$iar& Ne%eti@ Guer"ul
#eci#e ale$erea ratelor #e sci! " co"cor#a")& cu BMN. ;i" 2 e!ruarie 255+@ rata ori"tului
a ost l&sat& s& luctue%e li!er is--is #e euro ca o"e#& #e reeri")&@ cu sci!&ri ale ori"tului
#eteri"ate #e i"terac)iu"ea #i"tre or)ele cererii 3i oertei.
1.#. Caracteri$area "eeral% a sistemului bacar u"arSisteul !a"car actual@ (e #ou& "iele@ a ost i"tro#us " 16+* 3i cu(ri"#ea (e #e o (arte@
Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei@ care a c&(&tat u" "ou statut@ #e !a"c& ce"tral&@ res(o"sa!il& cu(olitica o"etar& 3i alutar& a )&rii 3i@ (e #e alt& (arte@ !&"cile coerciale@ care au (reluat actiele
coerciale a(ar)i""# ostei !&"ci ce"trale@ (ortooliile !a"care ii"# co"ce"trate (e sectoare.
Ca o caracteristic& #e !a%& a sisteului !a"car u"$ar@ co(arati cu celelalte sistee #i"
Euro(a Ce"tral& 3i #e Est@ tre!uie a(reciat& (uter"ica sa #esci#ere c&tre i"esti)iile str&i"e
strate$ice@ care "s& "u au aut i(actul se"iicati asu(ra restructur&rii !&"cilor@ (e care l-au
aut " ceea ce (rie3te "tre(ri"#erile. ?&r& a i"tra " #iso"a")& cu celelalte sistee !a"care
ce"tral-est-euro(e"e@ sisteul !a"car al U"$ariei s-a co"ru"tat cu (ro!lee aore " ceea ce
(rie3te oluul cre#itelor "e(erora"te@ "u&rul are #e a"$aa)i ra(ortat la oluul
actiit&)ii@ te"olo$ia i"oratic& 7 care li(sea@ sau "u era e(loatat& cores(u"%&tor 7 etc. Pri"
urare@ era "eoie #e o restructurare ra(i#& a (ri"ci(alelor !&"ci #i" siste /OTP-casa "a)io"al&
#e eco"oii a U"$ariei@ Ma$Jar
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
6/46
"a)io"alisul #e(lasat@ e(licat (ri" a(tul c& autorit&)ile au #orit ca aceste i"stitu)ii s&
r&"&@ #ac& "u #e stat@ cel (u)i" " (ro(rietate autoto"&@ ceea ce a &cut ca ele s& ie
co"si#erate #e i(orta")& strate$ic@ "eii"#@ #eci@ (riati%ateK
(&strarea acelora3i eci(e #e co"#ucere@ cu e"talitatea 3i stilul #e u"c& s(eciice
re$iului a"teriorK
reca(itali%area #i" 166,@ &cut& #i" !a"ii statului@ care a aectat 15 #i" PIB (e #urata
a"ului 166,. Aceast& reca(itali%are@ #e3i "ecesar& " acel oe"t (e"tru a se !u"&t&)i
a#ecarea ca(italului@ a creat !&"cilor se"%a)ia c& statul le a sala "tot#eau"a.
Pe &sur& ce ti(ul a trecut 3i co"cure")a a #ee"it tot ai acer!&@ ca urare a !&"cilor
str&i"e care au (&tru"s " siste "c& #e la sr3itul #ece"iului o(t@ a ost tot ai ei#e"t c&
!&"cile a$iare aeau o "eoie stri"$e"t& #e (arte"eri strate$ici str&i"i@ " acest el (ut"#u-se
a!or#a ult ai re(e#e (u"ctele sla!e ale sisteuluiH calitatea sc&%ut& a sericiilor oerite
clie"tele@ ealuarea riscului coercial@ #ecalaul te"olo$ic 3i "u&rul (rea are #e (erso"al. "
ciu#a a(tului c& reorarea sisteului !a"car "ce(use #i" 16+-16+*@ iar re%ultatele erau ai
!u"e #ect " toate celelalte )&ri ce"tral 3i est-euro(e"e@ (ia)a a #eo"strate c& !&"cile u"$are 7
cu ici ece()ii 7 "c& "u erau (re$&tite a i (riati%ate@ ii"# a!solut "ecesar& o eta(& #e
restructurare asi& 3i ultilateral&.
" ce (rie3te Bu#a(est Ba"= 7 cea ai ic& #i"tre cele 4 ari 7 aceasta a ost
(riati%at& " #ece!rie 166'@ (ri" "%area #irect a 5 #i" ca(ital." ca%ul !&"cilor Ma$Jar
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
7/46
a ot&rt@ " 1664@ c& (eriterea !&"cilor str&i"e s& #ei"& i"estitori strate$ici ai (ri"ci(alelor
!&"ci #i" )ar& ar (utea i u" actor #e "t&rire a sectorului !a"car.
Po"#erea ac)iu"ilor #e)i"ute #e stat " sectorul !a"car u"$uresc a sc&%ut@ #e la *' #i"
total actie@ ct era " 166,@ la ai (u)i" #e 6 " a"ul 2551@ re(re%e"t"# ac)iu"ile #e la
Post!a"=@ care a(ar)i"e Ma$Jar Posta@ co(a"ie #e sericii (o3tale #e stat. " aar& #e OPT@
aoritatea !&"cilor #i" actualul sector (re#oi"a"t (riat su"t str&i"e. La ,1 #ece!rie 255+@
sisteul !a"car u"$ar #e)i"ea ,1 #e !&"ci coerciale@ #i" care treis(re%ece su"t sucursale ale
!&"cilor str&i"e@ + i"stitu)ii #e cre#it s(eciali%ate 3i 14' #e coo(eratie #e cre#it.
1.#.1. Ti&uri !e istitu'ii !i sistemul bacar u"ar
U"$aria are u" siste !a"car (e #ou& "ieluri@ ceea ce "sea"& c& u"c)iile #e !a"c&
ce"tral& 3i !&"cile s(eciali%ate /!&"cile coerciale 3i i"stitu)iile s(eciali%ate0 su"t se(arate.
Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei /BNU0 este !a"ca ce"tral& 3i u" e!ru al Sisteului
Euro(ea" al B&"cilor Ce"trale /SEBC0. BNU 3i e!rii or$a"elor sale #e #eci%ie 3i "#e(li"esc
sarci"ile lor 3i 3i eectuea%& o!li$a)iile i"#e(e"#e"t #e $uer". Cu ece()ia B&"cii Ce"trale
Euro(e"e@ BNU /3i e!rii or$a"elor sale #e #eci%ie0 "u (oate cere sau ura i"struc)iu"i #i"
(artea $uer"ului@ i"stitu)iilor 3i or$a"iselor U"iu"ii Euro(e"e@ $uer"elor #i" alte state
e!re UE sau oric&rei alte i"stitu)ii sau or$a"is.
" co"oritate cu #ei"i)ia #i" Le$ea C>II #i" 166 (rii"# i"stitu)iile #e cre#it 3i
"tre(ri"#eri i"a"ciare /Actul "tre(ri"#erilor ?i"a"ciare0 i"stitu)iile #e cre#it su"t acele i"stitu)iii"a"ciare care se ocu(& #e colectarea #e(o%itelor 3i oerirea li"iilor #e cre#it 3i (ruuturi@
(recu 3i cu eectuarea #e alte sericii i"a"ciare.
O !a"c& coercial& (oate u"c)io"a " U"$aria #oar ca societate (e ac)iu"i sau ca
sucursal& a u"ei !&"ci str&i"e. O autori%a)ie #e la Autoritatea #e Su(rae$ere #e Stat (e"tru
i"stitu)iile i"a"ciare este "ecesar& "ai"te ca o !a"ca coerciala s& (oat& i "ii")at& 3i "ce(erea
o(era)iu"ilor " U"$aria este (eris&.
;e la a#erarea U"$ariei la UE@ i"stitu)iile #e cre#it "re$istrate " alt stat e!ru alU"iu"ii Euro(e"e se (ot a"$aa " sericii tra"sro"taliere.
I"stitu)iile i"a"ciare a c&ror i"teres #e co"trol este #e)i"ut #e c&tre i"estitorii str&i"i
(roesio"i3ti co"stituie ai ult #e 65 #i" ca(italul social al sectorului@ i"clusi 2* #e !&"ci
coerciale. Nuai Ba"ca Ma$iar& #e ;e%oltare 3i Ei!a"=@ #ou& !&"ci cu u"c)ii s(eciale
$uer"ae"tale@ au r&as " (ro(rietatea statului.
*
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
8/46
Bursa #e :alori #i" Bu#a(esta a ost /re-0 #escis& " ara a"ului 1665@ ca (ri sci!
#e alori (ost-cou"iste #i" re$iu"ea Euro(ei Ce"trale 3i #e Est. B:B are a(roa(e '5 #e e!ri
" (re%e"t@ 45 #e co(a"ii 3i (lasea%& titlurile lor (e (ie)ele (riare 3i secu"#are 3i@ " (lus@
titlurile #e aloare a (este +5 #e o"#uri su"t #is(o"i!ile (e"tru i"estitori.
Nu&rul actual al societ&)ilor #e asi$urare este #e 26. Societ&)ile #e asi$ur&ri su"t
e(o%a"te " s(ecial #e #e%oltare ra(i#&. Actiit&)ilor #e asi$urare su"t re$lee"tate (ri" Le$ea
L> #i" 255, (rii"# societ&)ile #e asi$urare 3i actiit&)ile lor.
1.#.#. I!icatori !e a&reciere ai sistemului bacar !i U"aria
Trei%eci 3i u"a #e !&"ci@ cu #oar 3a(te ai (u)i"e #ect " 2551@ (oate i co"si#erat a i
(rea ult (e"tru o )ar& #e "uai %ece ilioa"e #e locuitori. ;ar@ ca (este tot@ actiitatea !a"car&
este oarte co"ce"trat&. " ca#rul sisteului !a"car u"$ar se (ot #isti"$e trei ari $ru(e #e !&"ci@
" u"c)ie #e s(eciicul actiit&)ii lor@ astelH
Primul top de cinci bnci@cu o re)ea local& su!sta")ial&@ #e)i"e 5 #i" totalul (ie)ei.
;u(& OTP@ ur&toarele (atru su"t toate (ro(rietate str&i"&. " or#i"ea &riii@ ele su"tH Ma$Jar
itel Ba"= /acu ABN Aro0@ urat& #e M
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
9/46
(i"ura.r.1
Sursa:prelucrare Revista bncii BCR, 3(4!"#$$#
Cu att #e ulte !&"ci str&i"e (re%e"te@ co(eti)ia este i"te"s&@ " s(ecial " (rii")a
societ&)ilor ari #e (e (ia)a !a"car& cor(orate@ u"#e liitele ratelor #o!"%ilor s-au ero#at la
"iele ai oase #ect " u"ele )&ri est-euro(e"e. Societ&)ile #e)i"ute #e str&i"i aeau te"#i")a s&
oloseasc& cre#ite #i" i"teriorul $ru(ului ca o surs& ieti"& #e i"a")are. ;i" (u"ct #e e#ere al
i"a")&rii@ i"strue"tele alter"atie #e eco"oisire@ cu ar i asi$ur&rile 3i o"#urile #e (e"sii@ au
ost #e asee"ea atr&$&toare@ aor"# oluul o"#urilor.
Procesul #e co"soli#are i"a"ciar& " Euro(a Ce"tral& 3i #e Est a ost sus)i"ut " (ri"ci(al
(ri" cre3terea or$a"ic& a !&"cilor cu ca(ital str&i" sau aoritar str&i"@ " co"trast cu situa)ia #i"
)&rile #e%oltate@ u"#e rolul #oi"a"t l-au aut u%iu"ile 3i aci%i)iile. U"ul #i"tre (ri"ci(aliii"#icatori olosi)i (e"tru &surarea $ra#ului co"soli#&rii i"a"ciare a u"ei )&ri este (o"#erea
#e(o%itelor atrase #e cele ai ari !&"ci #i" siste. " 2555@ cota #e (ia)& /#i" (u"ct #e e#ere
al #e(o%itelor atrase0 (e care (riele trei !&"ci o #e)i"eau era #e 6.* " Ceia@ '1.' "
U"$aria 3i 4,.' " Polo"ia.
6
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
10/46
U" i"#icator ciar ai relea"t este i"#icele eri"#al-risca" /I0 care re(re%i"t&
&sura sta"#ar# utili%at& (e"tru ealuarea $ra#ului #e co"soli#are a u"ui sector eco"oic. La
i"ele a"ului 255+@ i"#icele I "re$istra o aloare #e +22@ i"#ic"# u" siste !a"car
co(etiti.
A"ali%"# co(arati situa)ia ctora )&ri est-euro(e"e #i" (ers(ectia $ra#ului #e
i"tere#iere i"a"ciar&@ e(riat ca (o"#ere a actielor !a"care " (ro#usul i"ter" !rut@ se (oate
a(recia c& Re(u!lica Ce& are cel ai "alt $ra# #e i"tere#iere /12'0@ urat& ii"# #e
Sloacia /640@ Polo"ia *5@ U"$aria /+0@ ultia ii"# Ro"ia cu cel ai ic $ra# #e
i"tere#iere #i" re$iu"e /,10.
" ceea ce (rie3te (ro#uctiitatea u"cii@ ra(ortul #i"tre oluul actielor 3i "u&rul #e
salaria)i este u"ul #i"tre cei ai relea")i i"#icatori. La sr3itul a"ului 2551@ " U"$aria@ u"ui
salariat #i" sisteul !a"car i ree"ea u" olu al actielor e$al cu 1.' ilioa"e euro@ acestaii"# u" "iel sc&%ut al (ro#uctiit&)ii atu"ci c"# "e ra(ort& la )&rile #e%oltate #i" U"iu"ea
Euro(ea"& /Marea Brita"ie@ Bel$ia@ care au u" "iel #e actie !a"care ce rei" u"ui salariat care
#e(&3e3te 15 ilioa"e euro0.
O#at& cu #e%oltarea (ie)elor@ eite")ii au "ce(ut s& oere (ro#use ai co(lee iar
!&t&lia (e"tru atra$erea u"ui "u&r ct ai are #e clie")i eite")i a(elea%& la (ro$rae #e
i#eli%are #i" ce " ce ai i"$e"ioase.
Cu a(roiati '.+ ilioa"e #e car#uri eise@ U"$aria 3i e")i"e (o%i)ia #e li#er "
re$iu"e@ #i" (u"ct #e e#ere al $ra#ului #e (e"etrare al car#urilor. " o# ti(ic@ car#urile
co"ti"u& s& ie " s(ecial #e #e!it@ #e3i (o"#erea car#urilor #e cre#it " "u&rul total #e car#uri
alate " circula)ie este " cre3tere@ au"$"# la 11 la sr3itul a"ului trecut. Pia)a #i" U"$aria se
a(ro(ie #e u" a"uit $ra# #e aturitate@ a3a cu este ei#e")iat #e ai ul)i actori. Cre3terea
a"ual& a "u&rului #e car#uri a ost cea ai ic& #i" re$iu"e /120. Nu&rul #e ATM-uri
i"#ic& ati"$erea u"ui a"uit "iel@ #i"colo #e care a i $reu #e trecut@ #eoarece@ se (are c& eist&
#i" ce " ce ai (u)i"e loca)ii u"#e i"stalarea u"ui ATM ar (utea i (roita!il&. Ct (rie3te
"u&rul #e POS-uri@ acesta a crescut si)itor la "ielul a"ului 2552@ 3i #atorit& eti"#erii
sisteului i"ora)io"al la oiciile (o3tale.
" ceea ce (rie3te rata #e cre3tere a tra"%ac)iilor la coercia")i@ U"$aria a "re$istrat "
a"ul 255, o rat& #e cre3tere #e 41 a)& #e 2551@ cu u" $ra# e#iu al "u&rului #e tra"%ac)ii la
POS 3i al celtuielilor aere"te.
15
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
11/46
1.). Im&actul cri$ei *iaciare si te!i'e + sistemul bacarEectele (uter"ice ale cri%ei i"a"ciare s-au resi)it 3i " U"$aria u"#e@ att autorit&)ile ct
3i Ba"ca Ce"tral& au luat &suri #e ate"uare a cri%ei i"a"ciare. " 255+@ u"a #i" &surile luate
#e Ba"ca Ce"tral& #e la Bu#a(esta a ost aorarea #o!"%ii #e (olitic& o"etar& cu , (u"cte
(roce"tuale@ ("& la 11@'. Aceast& &sur& a ost luat& #e ur$e")& (e"tru a sta!ili%a cursul #e
sci! #u(& ce o"e#a "a)io"al& s-a #e(reciat la alori istorice a)& #e euro. Toto#at&@ Ba"ca
ce"tral& a U"$ariei /NB0 are " (la" liitarea cre#it&rii " alut&@ " "cercarea #e a te(era
(resiu"ile i"a"ciare ce au #ecla"3at (uter"ice 3ocuri eco"oice 3i au aru"cat )ara " cea ai
$ra& recesiu"e #i" ultiele #ou& #ece"ii.
Escala#area (ro!leelor !a"care " U"$aria se e(lic& (ri" a(tul c& ulte co(a"ii@ #ar
3i (ersoa"e i%ice au co"tractat cre#ite " alut&@ acestea "su"# a(roa(e 65 #i" #atoria
(riat& "ai"te #e #ecla"3area cri%ei. ;o!"%ile etre #e ici (erce(ute (e"tru cre#itele " eurosau " ra"ci ele)ie"i au stat #e altel la !a%a acestei "#ator&ri (este &sur& a (o(ula)iei.
Pe"tru a #ii"ua aceste cre#ite " alut&@ BNU a cerut !&"cilor sa liite%e oluul
acestora #e !u"&oie@ "s& s-a loit #e u" reu% cate$oric@ "s&3i OTP@ cea ai are !a"c& #i"
U"$aria@ air"# c& a co"ti"ua s& oere cre#ite " alut&. " acest ca%@ Ba"ca ce"tral& rea s&
i"tro#uc& liite asu(ra i"#icatorului loa"-to-alue (e"tru a ace ai (u)i" atractie aceste
(ruuturi.
" U"$aria@ oluul cre#itelor " alut& co"tractate #e (o(ula)ie a crescut co"sta"t
"ce(a"# cu a"ul 2555@ " #etrie"tul cre#itelor " ori")i care@ "ce("# cu 2554@ au i"trat (e o
(a"t& #esce"#e"t&. " ca%ul sectorului cor(orate oluul cre#itelor co"tractate " alt& o"e#&
#ect cea "a)io"al& "u au crescut la el #e a!ru(t ca " ca%ul (ersoa"elor i%ice.
Eco"oia U"$ariei s-a co"tractat " 2556 cu @* 3i (e"tru a eita ca acest lucru sa se
a$rae%e " 2515@ statul u"$ar are #e $"# s& i"teri"& (ri" ur&toarele &suriH
Autorit&)ile #e la Bu#a(esta or aea u" co"trol s(orit asu(ra !&"cilor@ (e care le or
(utea "a)io"ali%a (ar)ial sau totalK
Guer"ul a (utea #e asee"ea s& sus(e"#e a"uite (ro#use oerite #e !a"ciK
Autorit&)ile (ot i"tere"i #ac& Mi"isterul #e ?i"a")e@ !a"ca ce"tral& sau or$a"isul #e
re$lee"tare a (ie)elor i"a"ciare co"si#er& c& actiit&)ile u"ei !a"ci co"stituie o
ae"i")are la a#resa sta!ilit&)ii sisteuluiK
11
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
12/46
Acuularea #e cre#ite "e(erora"te@ actiit&)ile "ea#ecate su"t #oar ctea #i"tre
otiele ce (ot co"#uce la o i"tere")ie a statuluiK
Statul (oate acor#a aertise"te@ cere reor$a"i%area sau "a)io"ali%area (ar)ial& sau total&
a u"ei !&"ci.
CAPITOLUL # - BANCA CENTRAL A UNGARIEI ,BNM
#.1. Istoric;eoarece U"$aria era co"#us& #e c&tre Casa #e a!s!ur$@ u"c)iile Ba"cii Ce"trale ale
I(eriului erau la "ce(ut " sarci"a B&"cii Na)io"ale Austriece@ care a ost o"#at& (e 1 iulie
1+1@ 3i ai tar%iu #e c&tre Ba"ca Austro-U"$ar& o"#at& " ,5 se(te!rie 1+*+@ care o(era (e
(ri"ci(ii #e e$alitate. Pria !a"c& ce"tral& a ost co"si#erat& Ba"ca Coerciala U"$ar& #i" Pest.
Iar (ria !a"c& ce"tral& u"$ar& i"#e(e"#e"t&@a ost Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei care 3i-a "ce(ut
o(eratiu"ile " 24 iu"ie 1624@ su! ora #e co(a"ie (e ac)iu"i. Toto#at& !a"ca a ost actio"ar si
e!ru acti al Ba"cii I"ter"a)io"ale #e Locui")e #e la "ii")area sa " 16,5.
;u(& ce cri%a eco"oic& #i" 1626 a ati"s 3i U"$aria " 16,1@ Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei
a ost co"si#erat& autoritatea res(o"sa!il& cu #e(o%itele alutare@ a (artici(at cu sarci"i oiciale "
acest sector 3i a o(erat ca !a"c& ce"tral& cu res(o"sa!ilita)i 3i (uteri " #oe"iul (oliticii
eco"oice. " ti(ul celui #e al ;oilea R&%!oi Mo"#ial@ o"e#a "a)io"al&@ (e"$o@ a c&%ut (ra#&
i"la)iei " ciu#a eorturilor !&"cii "a)io"ale iar #u(& r&%!oi (ier#erea " aloare a (e"$o a (ro#us
cea ai are #ealori%are #i" istorie Astel@ cu autorul B&"cii Na)io"ale U"$are "oua o"e#&
"a)io"al&@ ori"tul@ a ost i"tro#us& la 1 au$ust 164 ca urare a "a)io"ali%&rii ac)iu"ilor a$iare
#e la !&"cile ari 3i #e la !a"ca ce"tral& #e la sr3itul lui 164*.
12
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
13/46
Sisteul !a"car a ost restructurat ra(i#@ astel !&"cile coerciale si !&"cile #e cre#ite au
ost lici#ate 3i tot sisteul a ost re#us la u" si"$ur (ilo". ce("# cu a #oua u&tate a lui 164+@
Ba"ca Na)io"al& U"$ar& a #es&3urat 3i actiita)i !a"care coerciale@ (e la"$& res(o"sa!ilita)ile
#e !a"c& ce"tral&. ;ar la #ata 1 ia"uarie 16+* U"$aria rei"e la sisteul !a"car cu #oi (ilo"i.
Le$ea cu (riire la Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei@ otat& " octo!rie 1661 3i a(ro!at& #e
ctea ori #e atu"ci@ a rei"staurat i"#e(e"#e")a !&"cii 3i atri!u)iile au ost resta!ilite. Ca urare a
Le$ii L:III #i" 2551 cu (riire la Ba"ca Ma$iara Ne%eti@ Guer"ul #eci#e ale$erea ratelor #e
sci! " co"cor#a")& cu Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei /BMN0.
#.#. Caracteristici !e*iitorii ale B%ci Cetrale U"areStatutul B&"ci Ce"trale U"$are cu(ri"#e i"ora)ii cu (riire la co(a"ie@ "uele !&"cii
ce"traleH Ba"ca Ma$iar& Ne%eti /BMN0@ !iroul #e "re$istrare@ ca(italul "re$istrat (recu 3i
ac)iu"ile #e)i"ute #e c&tre BNM@ co"siliul o"etar@ statutul $uer"atorului@ su(eri%area BMN@
sericii #e i"ora)ii.
;i"tre caracteristicile #ei"itorii ale B&"ci Ce"trale@ ae " e#ere a(tul c& " ceea ce
(rie3te "uele@ " co"cor#a")& cu Le$ea L:III #i" 2551 #es(re BMN@ "u "ecesit& "re$istrare
" re$istrele co(a"iei. Ca(italul "re$istrat a i 1@ a#ic& o si"$ur& ac)iu"e "re$istrat&@ cu
aloare "oi"ala #e 15@555@555@555 U?@ 15 iliar#e #e ori")i a$iari. Ac)iu"ile BMN su"t
(ro#use (ri" ti(&rire. Ele or aea i"#icateH
"uele 3i !iroul #e "re$istr&ri al BMNK
"uele ac)io"aruluiK
#ata c"# a ost eis&K
ca"titatea #e ca(ital "re$istrat la oe"tul eiteriiK
"u&rul #e ac)iu"i eiseK
se"&tura Guer"atorului BMN (otriit re$ulae"telor asu(ra se"&turilor cor(oratie.
M&surile le$ale cu (riire la ac)iu"i or i a(licate " co"#i)iile " care se (ier# sau se #istru$.
" ca%ul #eterior&rii@ BMN a eite o ac)iu"e "ou&@ i#e"tic&@ la cerere 3i (e celtuiala
ac)io"arului. Ac)iu"ile su"t #e)i"ute #e c&tre statul u"$ar. Astel@ statul u"$ar ca ac)io"ar@ e
re(re%e"tat #e i"istrul res(o"sa!il (e"tru !u$et. Ur&ri"# le$ea@ BMN a o(era &r& o A#u"are
Ge"eral&@ astel@ " co"#i)iile #eteri"ate #e co(ete")ele sale eclusie@ ac)io"arul a lua o
#eci%ie " scris care (oart& #e"uirea #e re%olu)ia ac)io"arului.
1,
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
14/46
Ac)io"arul a tre!ui " co"cor#a")& cu ale sale co(ete")e eclusie s&H
sta!ileasc& 3i s& a(ro!e StatutulK
s& sta!ileasc& !ala")a@ (roitul 3i (ier#erileK
s& alea$& 3i s& #eit& Au#itorulK s& sta!ileasc& salariul au#itoriului 3i &surile cu (riire la a"$aae"tul cu au#itorulK
s& ia #eci%ii cu (riire la (lata #ii#e"#elor #i" (roitul (e a"ul trecut sau a re%erei #e
(roit acuulatK
actio"arul a ace re%olu)ia cu (riire la !ala")a@ (roitul 3i (ier#erile #i" iecare a" la
sr3itul lu"ii ai a a"ului.
" ceea ce (rie3te co"siliul o"etar@ el re(re%i"t& (ri"ci(alul actor #e #eci%ie al BMN "
le$&tur& cu o!li$a)iile #e !a%& ale BMN (ri"tre care e"uer&H rata #e sci! 3i to)i (araetrii@rolul BMN #e cre#itor al i"stitu)iilor #e cre#it ca (ruut&tor #e ulti& i"sta")&. Co"siliul a i
co(us #i" i"i ' 3i ai * e!ri. Nu&rul e!rilor co"siliului (oate #e(&3i * ("&
c"# "u&rul #e e!ri e re#us la 4 /eclu%"# $uer"atorul 3i #ele$atul $uer"ator al BMN0.
Astel@ co"siliul cu(ri"#e ur&torii e!riH
$uer"atorul BMN@ "uit 3i (re3e#i"tele co"siliuluiK
#ele$atul $uer"ator al BMNK
alte (ersoa"e "uite #e c&tre (re3e#i"te.
" iecare a"@ la (ria "tl"ire@ co"siliul ale$e (ri" aoritatea #e oturi ai e!rilor
(re%e")i (re3e#i"tele co"siliului. " ca%ul " care a"#atul #ele$atului e(ir&@ co"siliul a tre!ui
la ur&toarea "tl"ire s& ote%e alt #ele$at. Tot co"siliul a tre!ui s& #ei"easc& 3i re$ulile@
(roce#urile " liitele #eteri"ate #e c&tre le$ea BMN si alte le$i alate " i$oare. Co"siliul se
a "tl"i rece"t #u(& ceri")e@ &car o#at& (e lu"&@ iar "tl"irile etraor#i"are sta!ilite la
#ierite #ate or i a(ro!ate #e c&tre (re3e#i"tele co"siliului. Toto#at& tre!uie (reci%at a(tul c&
orice e!ru al co"siliului (oate cere (re3e#i"telui s& sta!ileasc& o "tl"ire.
Reeritor la statutul le$al al $uer"atorului@ BMN e co"#us& #e $uer"ator@ care a tre!ui s&
ie res(o"sa!il cu i(lee"tarea #eci%iilor co"siliului 3i cu a"a$ee"tul o(era)u"ilor BMN.
" co"cor#a")& cu articolul 24* al le$ii cu (riire la asocierea " aaceri@ $uer"atorul se a
caliica #re(t se"ior oicial. Astel@ $uer"atorul se a ocu(a #eH
(erora")ele atri!u)iilor s(eciicate " articolul 4 al le$ii BMNK
14
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
15/46
or$a"i%area au#itului i"ter" al BMN cu (riire la sarci"ile #i" aara
co(ete")elor Co"siliului su(erisorK
eercitarea #re(turilor a"$aatului cu (riire la a"$aa)ii BMN /eclu%"#
e!rii co"siliului0 cu ece()ia #re(tului la "uirea 3i #eiterea
$uer"atorului #ele$atK
luarea #eci%iilor "ru#ite cu a"a$ee"tul o(era)iu"ilor BMN " aara
co(ete")elor co"siliului.
Cu i%iu"e asu(ra (re$&tirii #eci%iilor@ $uer"atorul (oate or$a"i%a coitete 3i s&
ot&rasc& re$ulile #e (roce#ur&. El a o"itori%a co"ti"uu o(era)iu"ile acestor coitete. Puterile
#e co"trol ale BMN or i $uer"ate #e le$ea asu(ra Biroului au#itului #e stat / BAS0. Au#itorul
BMN a i "uit (t ai ' a"i 3i "u a ai i rei"stalalt " u"c)ie ' a"i #e la e(irarea
a"#atului.
Pre3e#i"tele BAS a i co"sultat "ai"te #e "uirea sau #eiterea au#itorului BMN.
Guer"atorul BMN a i cel care a (ro(u"e ac)io"arului s& "ueasc& au#itorul cu acor#ul
co"siliului #e su(eri%are. Au#itorul a eai"a aute"ticitatea 3i le$alitatea cererii ;eclara)iei
?i"a"ciare (re$&tit& " co"cor#a")& cu le$ea co"tului ca 3i orice alt aterial ce a i (re%e"tat
ac)io"arului. Au#itorul a triite ac)io"arului u" ra(ort scris care co")i"e #esco(eriri cu (riire la
aceste (ro!lee. Au#itorul (oateH
ree#ea re$istrele BMNK cere i"ora)ii #e la oi)erii se"iori 3i #e la a"$aatii BMNK
eai"a lici#ita)ile@ securitatea@ co"tractele 3i co"turile BMN.
Au#itorul "u a #e%&lui secretele #e stat@ !a"care@ #e securitate sau #e aaceri (e care le
iau la cu"o3ti")& " ti(ul #es&3ur&rii actiit&)ior sale. P&strarea secretelor e ala!il& 3i #u(&
teri"area a"#atului.
Su(eri%area BMN este reali%at& #e c&tre co"siliul su(eri%orilor@ la el 3i au#itul i"ter" al
BMN a i co"trolat tot #e acest co"siliu care@ (oate cere i"ora)ii cu (riire la (ro!leele care
a(ar)i" #e autorita)ile sale #e la $ur"ator@ $uer"atorul #ele$at@ 3i #e la #irectori@ er!al sau
scris. La astel #e cereri se a r&s(u"#e #e c&tre (ersoa"a res(ectie " scris " ai ' %ile
lucratoare 3i (osi!il er!al la uratorea 3e#i")& a co"siliului su(eri%or.
Alc&tuirea co"siliului su(eri%or /A"ea Nr. 10H
(re3e#i"tele@ ales #e c&tre (arlae"tK
1'
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
16/46
ceilal)i e!rii ale3i #e (arlae"tK
re(re%e"ta"tul i"istruluiK
co"sulta"tul "uit #e i"istru.
Este i(orta"t #e su!li"iat aici a(tul c& acest statut a i"trat " i$oare #e la 1 e!ruarie 2515.
#.). Rolul B%ci Na'ioale a U"ariei + sistemul bacarSarci"ile !&"cii ce"trale su"t sta!ilite@ " aoritatea )&rilor su! ora u"or re$lee"t&ri le$ale
/" $e"eral u" ;ocue"t al Parlae"tului0. O a"ali%& co(arati& a !&"cilor ce"tral a u"or )&ri
#ierite #e%&luie a(tul c& !&"cile ce"trale #ier& (uter"ic u"a #e cealalt& " tere"i #e (utere 3i
structur&@ #atorit& a(tului c& u"c)iile lor (ot #e asee"ea s& arie%e (e o scar& lar$&. " o#
tra#i)io"al@ !&"cile ce"trale au u" o"o(ol #e eitere a !a"ilor . Pri" aceast& u"c)ie @ este
sarci"a iec&rei !&"ci ce"trale #e a ora cre#itul 3i " le$&tur& cu aceasta #e a i"lue")a ite%a
(ie)ei @a#ic& #e a ura o (olitic& o"etar&. O !a"c& ce"trala (oate aea o res(o"sa!ilitate #e(li"&
sau (ar)ial& (e"tru a #a ora ratelor #e sci! 3i #e a co"#uce re%erele #e sci! str&i"e a
u"ei )&ri.
B&"cile ce"trale@ co"#uc (l&)ile !&"cilor coerciale 3i a(&r& re%erele #is(o"i!ile li!ere
3i ie ale !&"cilor. Ea oac& u" rol i(orta"t " e")i"erea sisteelor #e (lat&@ " sta!ilitatea
sisteului i"a"ciar@ (ar)ial (ri" su(rae$erea 3i co"trolul !&"cilor 3i a altor i"stitu)ii #e cre#it
3i (ar)ial (ri" a(tul c& este (ruut&tor #e ulti& i"sta")& (recu 3i !a"cerul statului. "
aoritatea ti(ului@ !a"ca ce"tral& este #e asee"ea !a"ca $uer"ului. Sarci"ile ei (ot i"clu#e
#e asee"ea co"trolul sci!urilor alutareK " u"ele )&ri ele co"#uc ori #oar o (arte ori toate
#atoriile u"ei )&ri. Su"t #e asee"ea "ecesare 3i u"it&)i (e"tru a a"ali%a eco"oia 3i (e"tru a
co"#uce cercet&rile (e"tru (erora")& sarci"ilor u"ei !&"ci ce"trale. " ceea ce (rieste rolul
!&"ci ce"trale #e (ruut&tor #e ulti& i"sta")& acesta este oarte i(orta"t #eoarece
(roteea%& eco"oia #e eectele "e$atie #eteri"ate #e e3ecurile !a"care@ #at toto#at&
ur"i%ea%& (rotec)ie " ciu#a cri%elor #e (e (ia)a #e ca(ital@ cau%ate #e acestea. Reeritor la ora
sa@ rolul #e (ruut&tor #e ulti& i"sta")& se reer& la u" (ruut etraor#i"ar acor#at u"eii"stitu)ii i"a"ciare sau (ie)e o"etare " co"#i)iile " care eist& o cerere stri"$e"t& #e lici#it&)i.
;e3i rolul !&"ci ce"trale ca (ruut&tor #e ulti& i"sta")& are aa"taul #e a (ree"i e3ecurile
!a"care@ 3i (a"ica i"a"ciar&@ #eclararea acestei (osi!ilit&)i (oate #e asee"ea s& ai!a as(ecte
"e$atie@ #eoarece se (oate ca !&"cile@ a3te(t"# s& (rieasc& #e la !a"ca ce"tral& "tre(ri"#
riscuri ai ri#icate #ect cele #e (ru#e")& " #oe"ii ariate #e o(era)iu"i !a"care@ (e lar$ "
1
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
17/46
(ruuturi. Acest risc este ult ai ri#icat " ca%ul !&"cilor aore #eoarece acestea cre# c&
ele su"t (rea ari 3i (rea i(orta"te (e"tru ca !a"ca ce"tral& s& le reu%e asiste")a@ (e"tru e3ecul
lor ee"tual. Acest lucru e(lic& #e ce !a"ca ce"tral& utili%ea%& i"strue"tul #e (ruut #e
ulti& i"sta")& "uai atu"ci c"# ciar este "eoie #e o ulti& resurs&.
Astel@ rolul B&"ci Ce"trale #i" U"$aria este u"ul #eose!it #e i(orta"t #eoarece ea@
ur&re3te s& asi$ure o cre3tere eco"oic&@ o sta!ilitate i"a"ciar&@ cre3terea eicie")ei 3i
eicacit&)ii sisteului i"a"ciar.
#.. Obiecti/ele 0i *uc'iile B%ci Cetrale a U"ariei?u"c)iile !&"cilor ce"trale #ier& " (ractic& #e la o !a"c& la alta. Acestea au ost atri!uite
" ti( o#at& cu sci!&rile i"tere"ite " e#iul eco"oic. " ceea ce (rie3te u"c)iile B&"ci
Ce"trale #i" U"$aria@ aceasta "#e(li"e3te ur&toarele u"c)ii !a"care clasiceH
o"o(olul asu(ra eiterii !a"c"otelor 3i o"e#elorK
u"c)ia #e !a"cer a !&"cilorK
u"c)ia #e !a"cer al $uer"uluiK
a"a$ee"tul re%erelor #e sci! alutar str&i".
B&"cile ce"trale cu toate acestea au u" set secu"#ar #e u"c)ii care care i"clu# toate sarci"ile
cerute (e"tru e")i"erea sta!ilit&)ii i"a"ciare.
#..1. Emiterea bacotelor 0i a moe!elorEiterea #e !a"c"ote 3i o"e#e re(re%i"t& o u"c)ie ceie a !&"cilor ce"trale. Su!
i"ci#e")a Actului asu(ra B&"cii Ce"trale@ Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei are autoritate eclusi&
(e"tru a eli!era oerta i"ter"& le$al& - !a"c"ote 3i o"e#e ori"t - (e"tru a #eteri"a
#e"oi"&rile lor 3i (e"tru a le retra$e #i" circula)ie #i" U"$aria. Ba"c"otele 3i o"e#ele
eli!erate tre!uie s& ie acce(tate (retuti"#e"i la aloarea #e a)&. Ba"ca ce"tral& este res(o"sa!il&
(e"tru #e(li"a satisacere a "eoilor #e ra"#ae"t a !a"ilor cas (ri" actuali%area !a"c"otelor 3i
o"e#elor. La "ce(utul a"ilor 2555@ !a"c"otele 3i o"e#ele #i" circula)ie au re(re%e"tat o
aloare total& #e +15 iliar#e ori")i@ #i" care (&r)irea !a"c"otelor au ost #e 6+ 3i cea a
o"e#elor #e 2. A(roiati 15 #i" aloarea !a"ilor cas #i" circula)ie (ot i $&si)i "
i"stitu)iile i"a"ciare@ 3i 65 " aara sectorului !a"car /" $os(o#&rii@ coer)ul cu a&"u"tul
etc.0.
1*
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
18/46
#..#. Baca cetral% ca bacer a b%cilor
Po%i)ia s(ecial& a B&"ci Na)io"ale a U"$ariei 7 3i aceea a altor !&"ci ce"trale@ re%ult& #i"
a(tul c& !&"cile coerciale #e(i"# "tr-o oarecare &sur& #e !a"ii !&"ci ce"trale. " (riul r"#
(ri" a(tul c& !&"cile au "eoie #e !a"i cas (e"tru a a(roi%io"a #e(o%itele clie")ilor 3i (e"tru
(ruuturile oerite clie")ilor@ !a"i (e care !&"cile coerciale le (ot o!)i"e #oar #e la !&"cile
ce"trale. " al #oilea r"#@ tre!uie e")io"at a(tul c& !a"ca ce"tral& co"#uce (lata co"turilor ale
i"stitu)iilor #e cre#it @ ceea ce "sea"& c& aceste co"turi ale i"stitu)iilor #e cre#it "tot#eau"a au
u" el #e ecili!ru (e"tru a sta!ili tra"%ac)iile i"ter-!a"care &r& (lat& cas. Nu iecare !a"c&
#e(i"#e " o# #irect #e !a"ii ur"i%a)ii #e c&tre !a"ca ce"tral&. Astel@ !&"cile care (e"tru o
(erio#& tra"%itorie sau (relu"$it& #e ti( au ai ult ca(ital /lici#itate0 #ect e "ecesar (ot
(ruuta !&"cile care se lu(t& cu (ro!lee tra"%itorii #e !a"i lici%i (ri" (ia)a #e ca(ital i"ter-
!a"car&. Cu toate acestea@ (ia)a #e ca(ital "u are ai ult ca(ital ce"tral #ect acela creeat #ec&tre !a"ca ce"tral&.
#..). Baca Cetral% ca bacer al "u/erului
Eist& ctea as(ecte ale rela)iei #i"tre Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei 3i $uer"ul $e"eral.
Mai "ti (ri" a(tul c& Ba"ca Na)io"al& a U"$arie ca !a"cer al $uer"ului@ co"#uce u" si"$ur
co"t@ cel al Tre%oreriei@ iar " al #oilea r"# (ri" a(tul c& BMN (oate aea o rela)ie #e i"a")are
cu !u$etul. Rela)ia #e i"a")are "tre !u$etul #e stat 3i !a"ca ce"tral& are tra#i)ii "#elu"$ate "
cele ai aa"sate )&ri euro(e"e. " ultii a"i@ rela)ia #e i"a")are #i"tre Ba"ca Na)io"al& aU"$ariei 3i !u$etul u"$ar a "tre(ri"s #e asee"ea sci!&ri aore. " 1665@ (lasae"tele #e
c&tre !a"ca ce"tral& la $uer"ul $e"eral au #e(&3it *5 #i" (lasae"tele ei totale@ iar
restructurarea eco"oiei #i" a"ii ur&tori a "ecesitat ca cre#itele !&"cii ce"trale s& ie
#irec)io"ate " aoarea sectorului #e aaceri. Ba"ca ce"tral& (oate #e asee"ea s& i"a")e%e
!u$etul "u "uai (ri" (ruut #irect@ ci 3i (ri" cu(&rarea titlurilor eise #e c&tre $uer" .
Cu(&rarea se (oate ace (e (ia)a (riar& care " (ractic& ar "se"a ca Ba"ca Na)io"ala a
U"$ariei ar (utea (artici(a la licita)iile titlurilor eise #e c&tre $uer" sau (e (ia)a secu"#ar&/su! ora u"or o(era)iu"i #e o(e"-ar=et0.
#... Maa"emetul re$er/elor !e scimb /alutar str%ie
Este u"a #i"tre cele ai i(orta"te sarci"ii ale !&"cilor ce"trale #i" luea "trea$&.
O!iectiele e")i"eri re%erelor su"t a(roa(e i#e"tice " iecare )ar&@ #e3i i(orta")a
1+
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
19/46
o!iectielor i"#ii#uale #ier&. Pre(o"#ere")a o!iectiului #e(i"#e #e u" "u&r #e actori
i"clu%"# re$iul ite%ei #e sci! alutar a(licat@ a$"itu#i"ea #atoriilor 3i !ila")ul #e (l&)i.
Ba"ca Na)io"ala a U"$ariei 3i asu& o!li$a)ia "eliitat& #e a cu(&ra 3i #e i"#e alut&. Astel@
o re%er& suicie"t #e ri#icat& s(ore3te "cre#erea i"estitorilor str&i"i 3i (ruut&torilor "
le$&tur& cu )ara. Structura alutar& a re%erelor@ " $e"eral relect& #irec)ia rela)iilor #e coer)
str&i" a )&rilor i"#ii#uale. Ba"ca Na)io"al& a U"$arie si (&strea%& re%erele #e sci! alutar
str&i" la alut& aor&@ " (ri"ci(al " euro 3i #olar@ " ti( ce (artea aurului este i"i&.
Structura alutar& relect& co(o%i)ia (l&)ilor eter"e a )&rii 3i a co3ului ori"tului.
?u"c)iile B&"cii Na)io"ale a U"$ariei@ care asist& la o(era)iu"ea #e "tre$ire a sectorului !a"car@
i"clu#e ur&toareleH
?u"c)ii re$ulatoriiK
?u"c)ii #e su(rae$ere !a"car&K
?u"c)ia #e e")i"ere 3i #e%oltare a sisteului #e (lat&.
1. (uc'ii re"ulatorii
Actiit&)ile #e re$lee"tare ale !&"cilor ce"trale su"t (&r)ite. Astel@ (uterile #e
acor#are a lice")ei cu reerire la actiit&)ile reali%ate " ceea ce (rie3te !a"ii 3i (ie)ele #e ca(ital
su"t tra#i)io"al (&r)ite " U"$aria "tre Ca(italul #e Stat@ Su(rae$erea Pie)ei #e ca(ital 3i
Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei. " ceea ce (rie3te aria!ilitatea s(eciic& i"a"ciar& 3i cea a
sericiilor le$ate #e autoritatea #e lice")&@ Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei or$a"i%ea%& trecerea "reist& 3i ealuarea a(lica)iilor (riite@ iar (e !a%a re%ultatelor $asite@ se (u" recoa"#&ri (e"tru
$ara"tarea lice")ei sau reu%ul #e a ace u" astel #e lucru. ?u"c)ia le$islati& i"clu#e o trecere "
reist& a re$lee"t&rilor le$ale eiste"te@ #e%oltarea (ro(u"erilor (e"tru ae"#ae"te@
#e%oltarea 3i reco"cilierea "oilor i#eii.
#. (uc'ia !e su&ra/e"ere bacar%
Este eectuat& " (ri"ci(al (e !a%a colect&rii #e #ate a !&"cii ce"trale@ a#ic& #ate ur"i%ate
#e c&tre i"stitu)iile i"a"ciare. Posi!ilitatea i"s(ec)iei o-si#e este ur"i%at& #e ra(orturile %il"ice@
lu"are@ #e 4 ori (e a" sau a"uale. " #ecursul i"s(ec)iei@ Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei (oate cere
#ate su(lie"tare @ra(oatre@ !ila")uri 3i alte ateriale #e au#it. I"s(ec)iile o" 7si#e su"t reali%ate
(ri" #ii%area !&"ci ce"trale sta!ilit& (e"tru acest sco(@ astel@ " cursul u"ei i"s(ec)ii o"-si#e
su"t eai"ate ra(oarte cu (riire la "tru"irea ceri")ie #e re%er&@ re$ulile a"a$ee"tului
sci!ului eter" 3i a (l&tilor.
16
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
20/46
). (uc'ia !e me'iere a sistemului !e &l%'i
Sta!ilitatea 3i si$ura")a o(era)iu"ilor sisteului #e (lat& i"ter!a"car este (reco"#i)ia
sta!ilit&)ii "tre$ului siste i"a"ciar i"ter". Acest lucru se relect& 3i (ri" Actul asu(ra B&"cii
Ce"trale (otriit c&ruia@ Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei@ este res(o"sa!il& (e"tru #e%oltarea 3i
u3urarea o(era)iu"ilor #e (l&)i 3i #e #eco"t&ri. Astel@ BMN re$lee"tea%& 3i co"#uce tra"%ac)iile
i"ter!a"care #e #eco"tare 3i #e (l&)i.
Obiecti/ele 0i sarciile !e ba$% ale B%ci Na'ioale a U"ariei
" co"cor#a")& cu articolul 15' al Tratatului #e sta!ilire a Cou"it&tii Euro(e"e@ Actul
B&"ci Na)io"ale a U"$ariei care sta!ile3te o!iectiele (riare ale B&"cii (recu 3i sarci"ile #e
!a%& ca 3i (e cele i"stitu)io"ale@ or$a"i%a)io"ale@ (erso"ale 3i i"#e(e"#e")a sa i"a"ciar&@
sti(ulea%&H O!iectiul (riar al B&"ci Na)io"ale a U"$ariei a i #e a "#e(li"i 3i e")i"e
sta!ilitatea #e (re). ?&r& (reu#icii la o!iectiul s&u (riar@ Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei asus)i"e (olitica eco"oic& a Guer"ului utili%"# i"strue"tele (olitici o"etare alate la
#is(o%i)ia sa.
" (lus a)a #e i(lee"tarea@ "#e(li"irea 3i e")i"erea (re)ului #e sta!ilitate@ Ba"ca
Na)io"al& a U"$ariei "#e(li"e3te ur&toarele sarci"i #e !a%&H
#ei"e3te 3i i(lee"tea%& (olitica o"etar&K
are #re(tul eclusi #e a eite !a"c"ote 3i o"e#&K
#e)i"e 3i a#i"istrea%& re%era alutar& str&i"& 3i #e aurK co"#uce o(era)iu"ile #e sci! alutar eter" " rela)ie cu a"a$ee"tul re%erelor #e
sci! alutar eter" 3i i(lee"tarea (oliticii ratei #e sci!K
#e%olt& 3i re$lee"tea%& sisteul #e #eco"tare 3i #e (l&)i la "ielul eco"oiei (e"tru a
asi$ura u" siste i"a"ciar sta!il K
colectea%& 3i (u!lic& i"ora)ii statistice K
(rooea%& sta!ilitatea sisteului i"a"ciar@ ur&re3te #e%oltarea 3i co"#ucerea (olitici
le$ate #e su(rae$ere (ru#e")ial& a sisteului i"a"ciarK " (lus@ !a"ca ai (oate "#e(li"i 3i alte sarci"i su(lie"tare (re&%ute " statut.
#.2. Politica moetar% 0i istrumete *olosite
25
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
21/46
#.2.1. Istoricul &oliticii moetare
I"strue"tele #e (olitic& o"etar& au cu"oscut o ie"s& #e%oltare@ o#at& cu (u"erea "
a(licare a sisteului !a"car (e #ou& "ieluri 3i trecerea la o eco"oie #e (ia)&. Nu "uai
o!iectiele (oliticii o"etare@ #ar 3i i"strue"tele #is(o"i!ile (e"tru a le ati"$e@ #e asee"ea@
#e(i"# " are &sur& #e co"#i)iile acroeco"oice 3i i"stitu)io"ale@ a#ic& #e #e%oltarea
sectorului !a"car 3i a (ie)elor i"a"ciare@ re$iul cursului #e sci!@ $ra#ul #e li!erali%are. P"&
" 1664@ BMN a aut u" rol catali%ator " (olitica eco"oic& a U"$ariei. Cu toate acestea@
sectorul !a"car " co"ti"u& #e%oltare 3i (ie)ele i"a"ciare " curs #e #e%oltare au (eris
si(liicarea i"strue"telor #e (olitic& 3i #e aro"i%are a (ie)ei "ce("# cu 166'. ?u"c)iile
actuale cele ai i(orta"te ale i"strue"telor s-au #e%oltat@ (ractic@ #u(& 166'.Ba"ca a &cut
eorturi i" elii"area #i" !ila")ul s&u co"ta!il a acelor actiit&)i care "u erau co(ati!ile cu
u"c)iile #e !a%a ale !&"cii ce"trale@ 3i care s& (erit& accesul@ ie sectorului a#i"istra)iei(u!lice sau #e (ia)& /#e ee(lu@ !&"cile coerciale0@ la (ruuturi #e rei"a")are 3i
(ruuturi eter"e@ (recu 3i la co"erti!ilitatea #e(o%itelor " alut& (e tere" lu"$ " cre#ite
&cute " ori")i.
#.2.#. Istrumete utili$ate + ca!rul &oliticii moetare
" U"$aria@ i"strue"tul #e (olitic& o"etar& este (oli)a #e #ou& s&(t&"i BMN@
#is(o"i!il& (e"tru i"situ)iile #e cre#it (arte"ere ale !&"cii ce"traleK rata #o!"%ii este rata #e !a%&
a !&"cii ce"trale.1Poli)a #e #ou& s&(t&"i BMN este #is(o"i!il& (e"tru (arte"erii co"tractualiai acesteia@ a#ic& acele i"stitu)ii #e cre#it care (ot "#e(li"i ceri")ele te"ice #ei"ite " ca#rul
licita)iei cu rat& i&. Aceasta "sea"& c& ele 3i (ot #e(u"e oertele la BMN "tr-o %i #e "ai"te
sta!ilit&@ oerte care 7 " ca%ul u"ui e#iu #e (ia)& o!i3"uit 7 su"t acce(tate #e !a"ca ce"tral&
&r& alte ar$ue"te. Pe l"$& acestea@ (reci%& ca ai su"t utili%ate o serie #e i"strue"te (ri"tre
care e"uer& i"strue"tele o"etare #irecte@ i"#irecte@ (recu 3i i"strue"tele utili%ate "
(re%e"t.
Utilizarea instrumentelor monetare directe (1987-1992);e-a lu"$ul istoriei sisteului !a"car u"$ar cu u" si"$ur "iel@ i"strue"tul aor al
(oliticii o"etare a ost cota #e siste #e cre#it - " ela!orarea (la"urilor eco"oice-@ astel@
1"ai"te #e a"ul 2551 "ici u" i"strue"t #e !a"c& ce"tral& "u era co"ectat& la rata #e !a%&@ aceasta seri"# #re(t
!a%& #e reeri")& a #is(o%i)iilor #e #re(t
21
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
22/46
li"iile #e cre#it au ost sta!ilite (e"tru a i"a")a (roiecte ale i"esti)iilor #e stat@ (ro$rae (riate
#e co"struire a locui"telor@ #e (rooare a (oliticii #e e(ort@ etc.
" a%a i"i)ial& a (u"erii " a(licare a sisteului !a"car (e #ou& "ieluri /16+*-16620@ utili%area
u"or i"strue"te #irecte a ost #oi"a"t&. Ese")a a co"stat " aceea c& !a"ca@ a"# o i"lue")&
#irect& asu(ra eolu)iei aria!ilelor eco"oice@ a #orit co"trolul 3i@ ca o autoritate o"etar&@ a
eis "orele #e or)& o!li$atorii (e"tru !&"cile coerciale. I"strue"tele #irecte utili%ate cel
ai rece"t au ost co"trolurile #irecte asu(ra ratei #o!"%ii /sta!ilirea (laoa"elor sau@ " cele
#i" ur&@ (o#ele (e"tru ratele #o!"%ii@ (recu 3i arele #e #o!"#&0 3i (laoa"e #e cre#itare
/cote #e cre#it0.
Utilizarea instrumentelor indirecte (1992-1994)
Li(sa !a"ilor 3i co"cure")a liitat& " r"#ul !&"cilor a (ie#icat MNB s&-3i #e%olte
i"strue"tele sale #e (olitic& o"etar& ("& la "ce(utul a"ilor 1665. Ca urare a i"tr&rilor #eca(ital str&i" #i" ce " ce ai are@ te"#i")a co"soli#at& #e co"serare 3i o#iic&rile sure"ite
" co"#i)iile i"stitu)io"ale /#e ee(lu@ "oua le$e a B&"cii Ce"trale@ Le$ea (rii"# alie"tul 3i
Le$ea Co"ta!ilit&)ii0@ eco"oia a #ee"it 3i ai #escis&K i"te"siicarea co"cure")ei " sectorul
!a"car r&"ea "c& re$lee"tat& (ri" co"trolurile #irecte. Aceasta a ur"i%at B&"cii
o(ortu"itatea #e a #e%olta i"strue"tele sale #e (olitic& o"etar&. " ti(ul a"ilor (ost-1662@
(olitica !&"cii ce"trale a serit o!iectielor #e co"struire a (ie)ei 3i #e cre3tere a eicie")ei.
Utili%area i"strue"telor i"#irecte se !a%ea%& (e ca(acitatea !&"cii ce"trale #e a i"lue")a
co"#i)iile #e (ia)& o"etar&. I"strue"tele i"#irecte i"clu# o(era)iu"ile #e (ia)& #escis&
/OMOs0@ licita)ii oerte 3i re%ere i"ie o!li$atorii. Co(ortae"tul OMOs "sea"& c&
!a"ca ce"tral& i"teri"e "tr-o (ia)& secu"#ar& eiste"t&@ a!soar!e sau i"ectea%& lici#itate 3i
cu(&r& sau i"#e titluri #e stat. :"%area #irecta sau cu(&rarea u"ei $ara")ii $uer"ae"tale
su"t ti(ice OMOs. Cu toate acestea@ !a"ca ce"tral& se (oate a"$aa " o(era)iu"i siilare si (e
(ia)a (riar&@ " s(ecial " )&rile cu (ie)e i"a"ciare ai (u)i" #e%oltate.
Instrumentele politicii monetare de astzi
O!iectiul (ri"ci(al al !&"cii ce"trale " eectuarea o(era)iu"ilor sale #e (ia)& o"etar&
este #e a (u"e " a(licare o tra"sisie eicie"t& a i"tereselor !&"cii ce"trale i" ceea ce (rie3te
o#iicarea ratei #o!"%ilor@ (e"tru a asista $estio"area lici#it&)ii a i"stitu)iilor #e cre#it 3i s&
co"tri!uie la sta!ilitatea sectorului !a"car. Eorturile #e(use (e"tru a !u"&t&)i eicacitatea
22
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
23/46
i"tere#ierii i"a"ciare 3i i"te"siicarea co"cure")ei #e (e (ia)a i"a"ciar& co"tri!uie la (u"erea
" a(licare a o!iectiului !&"cii ce"trale - a reali%a 3i a e")i"e sta!ilitatea (re)urilor.
Instrumente de sterilizare ale bncii centrale
Po%i)ia lici#it&)ii structurale este sol#ul (asielor 3i crea")elor !&"cii ce"trale a)& #e
i"stitu)iile #e cre#it@ eolu)ii " care su"t i"lue")ate " (ri"ci(al #e acele elee"te #i" !ila")ul
!&"cii ce"trale /a3a-"ui)ii actori auto"oi0@ (e care aceasta "u-i (oate i"lue")a " o# #irect.
Cei ai i(orta")i actori auto"oi care #eteri"& po%i&ia structural de lic'iditate a
!&"cii ce"trale su"tH stocul #e lici#it&)i " circula)ie@ crea")ele 3i (asiele (rii"# !ila")ul !&"cii
ce"trale is--is #e $uer"@ (recu 3i crea")ele "ete ale "ere%i#e")ilor@ care@ " )&rile ici@ cu o
(ia)& #escis&@ su"t i"lue")ate " (ri"ci(al #e aloarea re%erelor #e sci! alutar. Po%i&ia
bncii centrale de lic'iditate net, care arat& #irec)ia actuala 3i a(loarea o(era)iu"ilor !&"cii
ce"trale@ (oate i #eriat& #i" (o%i)ia structural& #e lici#itate (ri" #e#ucerea ecili!rului co"tului#e #eco"tare al i"stitu)iilor #e cre#it.
" acest ca#ru@ #irec)ia #e i"strue"t (olitic (ri"ci(al este re(re%e"tat #e c&trepo%i&ia
lic'idit&ii opera&ionalea !&"cii ce"trale@ care re%ult& #i" #e#ucerea eectuat& #i" cua"tuul
i"strue"telor "o"-(olitice@ #e la (o%i)ia "et&. ;ac& acest i"#icator este (o%iti@ i"strue"tul
(ri"ci(al al (oliticii !&"cii ce"trale este u"ul #e ti( #e(o%it@ a#ic& a!soar!e lici#it&)i #i" sisteul
!a"car
#.2.). Prici&iile !e ba$% + selectarea istrumetelor b%cii cetralePe"tru reali%area o!iectielor #e (olitic& o"etar&@ o $a& lar$& #e i"strue"te su"t
#is(o"i!ile (e"tru !a"ca ce"tral&. Pri" urare@ selectarea i"strue"telor este acilitat& (ri"
#eteri"area u"or (ri"ci(ii $e"erale #e !a%&@ a#ic& as(ecte #e selec)ie.
I"strue"tele su"t (&r)ite " cele #irecte 3i i"#irecte@ " u"c)ie #e &sura " care
acestea se !a%ea%& (e o(era)ii #e (ia)& /ar=et-co"or o(eratio"0. I"strue"tele #irecte
i"clu# co"trolul #irect asu(ra i"stitu)iilor #e cre#it@ (ri" cele ai ari rate ale #o!"%ii a(lica!ile
(ruuturilor sau cele ai iciari rate ale #o!"%ii la #e(o%ite 3i (ri" a(licarea u"or liitela cre#ite 3i #e(o%ite.
I"strue"tele i"#irecte "ecesit& o u"c)io"are eicie"t& a (ie)elor i"a"ciareK acestea
i"clu# o(era)iu"i #e (ia)& #escis& /#e ee(lu@ tra"%ac)ii #e titluri #e aloare0@ oerte #e #e(o%it
3i licita)ii #e o!li$a)iu"i (recu 3i #e re$lee"tare a ratei re%erelor i"ie o!li$atorii. U"
o!iecti clar sta!ilit al !&"cii ce"tral (oate i ati"s utili%"# ai ulte i"strue"te o"etare@ #ar
2,
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
24/46
cel ai i(orta"t as(ect al BMN este #e a olosi acest i"strue"t ar=et-co"or care este cel
ai eicie"t " ceea ce (rie3te reali%area o!iectiului o(erati #e (olitic& o"etar& sta!ilit. Pe
l"$& (ri"ci(iul u" o!iecti o(erati-u" i"strue"t@ !a"ca ce"tral& se struie3te (e"tru o
structura si(l& 3i tra"s(are"t& a i"strue"telor 3i a rela)iei cost-eicie")&.
" oe"tul select&rii 3i #e%olt&rii i"strue"telor@ !a"ca ce"tral& "cearc& s& co"stri!uie
la (ia)a io!iliar& /ar=et-!uil#i"$0 #i" ca#rul sisteului i"tere#iar i"a"ciar. Acest a(t
stiulea%& u"c)io"area (ie)ei i"ter!a"care 3i "cearc& s& su!li"ie%e i#eea c& atu"ci c"# este
(osi!il& re#istri!uirea lici#it&)ilor (e (ia)a i"ter!a"car& (recu 3i " ca#rul i"stitu)iilor #e cre#it@
acestea (ot lua le$atura "tre ele@ &r& s& ai utili%e cre#ite sau #e(o%ite #e la !a"ca ce"tral&.
Pe"tru o a#o(tare oo$e"& a o"e#ei euro@ u" o!iecti iitor este o (osi!il& ali"iere a
i"strue"telor la care se a(lic& " %o"a euro.
#.2.. Istrumete utili$ate + "estioarea lici!it%'ii 0i i*lue'area cursului !e scimb
1. (acilitarea "estio%rii lici!it%'ii3 + sco&ul !imiu%rii /olatilit%'ii !ob4$ilor &e
terme scurt
MNB utili%ea%& #ou& i"strue"te (e"tru a re#uce 3ocurile #e lici#itate 3i astel (e"tru a
re#uce olatilitatea ratelor (e tere" scurtH rata #o!"%ii cori#or 3i re%erele i"ie o!li$atorii.
Rata dobnzii coridor
" urul ratei #e #ou& s&(t&"i@ !a"ca ce"tral& e")i"e o rat& sietric& a #o!"%ii
cori#or@ cu sca#e")& (este "oa(te@ rolul acesteia ii"# #e a asi$ura a(tul c& ratele !a"careoer"i$t r&" " !a"#a relati restr"s& #eteri"at& " urul ratei #o!"%ii #e (olitic& ceie.
Partea #e sus a ratei #o!"%ii cori#or este re(re%e"tat& #e rata #o!"%ii la
(ruuturile (este "oa(te acor#ate #e !a"ca ce"tral& (otria securit&)ii colaterale. Atu"ci
c"# i"stitu)iile #e cre#it au "eoie #e resurse lici#e etraor#i"are (e tere" scurt@ #ar #i"
otie #ierite "u le (ot o!)i"e " sectorul !a"car /" (ia)a i"ter!a"car&0@ ratele #o!"%ilor "u (ot
cre3te la alori etree@ cu toate c& !a"ca ce"tral& satisace toate "ecesit&)ile #e lici#it&)i la
acest "iel o#erat ri#icat. Pri" urare@ "ielul ratei i"ter!a"care oer"i$t "u (oate i " o#(era"e"t ai are #ect (lao"ul ratei. " o# siilar@ rata #o!"%ii #eteri"at& #e c&tre
!a"ca ce"tral& la care co"tra(&r)ile au #re(tul s& sta!ileasc& #e(o%ite oer"i$t (reu"& cu
!a"ca ce"tral&@ este "uit& (artea #e os a ratei #o!"%ii cori#or /rat& #e (o#ea0. " (ia)a
i"ter!a"car& oer"i$t@ "ielul ratei #o!"%ii u"eori sca#e atu"ci c"# "u eist& lici#itate
24
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
25/46
suicie"t& (e (ia)&. Rata #e (o#ea este (e"tru a (ie#ica #ecli"ul ratei #o!"%ii la u" (u"ct
relati sc&%ut.
Rata #o!"%ii cori#or a ost #e Q 2@ iar #i" se(te!rie 2552 a ost #e Q 1@ la el ca 3i a
B&"cii Ce"trale Euro(e"e la acel oe"t. La oe"tul tur!ule")elor #e (e (ia)a i"a"ciar&
#i" toa"a a"ului 255+@ rata #o!"%ii cori#or al BMN s-a #ii"uat la Q 5.'.
Rezerele minime obli!atorii
" U"$aria@ re%era #e !a%& #e(i"#e acu #e ti(ul 3i aturitatea r&s(u"#erii. Perioa#a #e
calcul este o lu"& cale"#aristic&@ iar (erioa#a #e "tre)i"ere /#e asee"ea@ o lu"&0 urea%&
(erioa#ei #e calcul. Calculul re%erelor se !a%ea%& (e aloarea (asielor eiste"te la sr3itul
lu"ii.
" ciu#a a(tului c& rata re%erelor i"ie o!li$atorii a(licate #e BMN ("& " 255+
/'0 a #e(&3it " o# se"iicati ra(ortul #e re%er& #i" %o"a euro /20@ " a"sa!lu@ " ceeace (rie3te sisteul re%erelor i"ie o!li$atorii@ i"stitu)iile #e (e (ia)a i"ter"& #e cre#it au ost
#ea "tr-o (o%i)ie "eutr& #e co"cure")&@ astel cu #o!"%ile (l&tite la re%ere au ost e$ale cu
rata #e !a%& a !a"cii ce"trale #i" ai 2554@ a#ic& i(o%itarea e"iturilor i"stitu)iilor #e cre#it
(ri" i"tere#iul sisteului #e re%er& a ost reocat. ;i" octo!rie 255+@ BMN a re#us rata
re%erelor sale la 2 " sco(ul #e a s(rii"i (o%i)ia lici#it&)ii ori"tului al i"stitu)iilor #e cre#it.
"lte instrumente de !estionare a lic#idit$ii (%instrumente de tunin! delicat&)
Cu toate acestea@ ciar 3i cu u" cori#or #e rat& a #o!"%ii 3i a u"ui siste al re%erelor
i"ie o!li$atorii " u"c)iu"e@ se (oate "t(la ca !rusc@ 3ocuri su!sta")iale #e lici#it&)i s&
re#irec)io"e%e ra"#ae"tele oer"i$t #e la rata #e !a%& a !a"cii ce"trale. " sco(ul #e a trata
aceste situa)ii ece()io"ale@ BMN utili%ea%& a3a-"uitele i"strue"te tu"ate #elicat /oerte@
licita)ii ra(i#e0@ cu o aturitate scurt& #ar aria!il&. Aceste i"strue"te au ost rar utili%ate "
co"#i)ii "orale #e (ia)&@ cu toate acestea@ BMN@ " sco(ul #e a ate"ua eectele "eaora!ile ale
cri%ei #i" toa"a a"ului 255+ #e (e (ia)a o"etar-i"ter!a"car&@ (e l"$& alte &suri@ a i"tro#us
ur"i%area oertelor #e lici#it&)i.
#. Istrumete &etru i*lue'area !irect% a cursului !e scimb
O(era)iu"ile #e (e (ia)a alutar& seresc (e"tru a e")i"e o rat& i& a re$iului cursului
#e sci! 3i (e"tru a i"lue")a cursul #e sci!H (e"tru a eita a(recierea cursului #e sci!@
!a"ca ce"tral& (oate cu(&ra alut& #e (e (ia)a #e sci! alutar@ astel aceasta (oate cre3te
2'
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
26/46
ca"titatea #e o"e#a "a)io"al& #i" circula)ie. Pri" co"trast@ aceasta (oate i"#e alut& " ca%ul "
care o"e#a "a)io"al& se #e(recia%& (e (ia)a alutar&.
Pe l"$& eectele i"#irecte ale ratelor #o!"%ilor !&"cii ce"trale@ BMN (oate utili%a@ #e
asee"ea@ o(era)iu"ile #e (e (ia)a alutar& str&i"a (e"tru a i"lue")a cursul #e sci!. La
ilocul a"ului 2551@ o#at& cu i"tro#ucerea re$iului #e )i"tire a i"la)iei@ BMN a sci!at osta
sa !a"#& "$ust& cu o !a"#& lar$& a re$iului cursului #e sci! /!a"#a #e luctua)ie a ori"tului
a)& #e euro a ost #e Q 1'0. ;e la "ce(utul a"ului 255+@ BMN a i"tro#us o rat& #e sci!
lota"t&@ a#ic& a "cetat osta sa !a"#& #e luctua)ie a cursului #e sci!. Pri" urare@ BMN "u
ai a(lic& i"tere")ii alutare la ar$i"ile !e"%ii@ #ar (oate i"tere"i " co"ti"uare (e (ia)a
alutar& (e"tru a i"lue")a rata cursului #e sci! a ori"tului sau (e"tru a #ii"ua olatilitatea
acesteia.
U" alt i"strue"t #e i"lue")are a cursului #e sci! (oate i co"si#erat a3a-"uitai"tere")ie er!al&@ atu"ci c"# MNB co"si#er& "ielul ratei #e sci! al (ie)ei sau rata
a3te(tat& #e sci! "e#orit& sau "e#ura!il& (e tere" lu"$ #i" (u"ctul #e e#ere al o!iectiului
#e i"la)ie. I"tere")ia er!al& (oate i cre#i!ila #ac&@ " ca%ul #eect&rii sale@ !a"ca ce"tral& este
(re$&tit& s& utili%e%e alte iloace /rata #o!"%ii (as@ #e i"tere")ie " (ia)a alutar&0@ (recu 3i
(e"tru a ati"$e o!iectiele sale.
#.5. Im&licarea B%ci Cetrale 0i a "u/erului + stabilitatea *iaciar%
Ca (arte a eorturilor co"ti"ue #e #e%oltare ale UE cu (riire la sta!ilitatea i"a"ciara 3i"t&rirea coo(er&rii #i"tre autorit&)ile co(ete"te@ Autorit&)ile ?i"a"ciare #e Su(rae$ere@
B&"cile ce"trale 3i Mi"isterul #e ?i"a")e al UE au se"at u" "ou eora"#u al ")ele$erii
asu(ra coo(erarii " ca%ul #e cri%e i"a"ciare /ai e "uit Meora"#uul0. Acesta o!li$&
(&r)ile se"atare s& coo(ere%e "e)i""# seaa #e $ra"i)e@ att (e ti( #e cri%& ct 3i " co"#i)ii
"orale (e"tru a asi$ura (re$&tirea u"ui a"a$ee"t " ca%ul u"ei cri%e. Meora"#uul e
reali%at s& aute la #e(a3irea cri%elor 3i ur&re3te acilitarea #e solu)ii #i" sectoul (riat (e"tru a
i"ii%a costurile eco"oice 3i sociale@ (roo"# " acela3i ti( o #isci(li"& a (ie)ei 3i
liit"# a%ar#ul oral .
Sta!ilitatea i"aciara re(re%i"t& o stare " care sisteul i"a"ciar@ i"clu%"# (ie)ele
i"a"ciare 3i i"stitu)iile ceie@ e ca(a!il& #e a re%ista socurilor eco"oice 3i (oate "#e(li"i
u"c)ii ceie &r& (ro!lee@ i"tere#ii"# resurse i"aciare@ ocu("#u-se #e riscurile i"a"ciare 3i
(roces"# tra"%ac)ii #e (lat&. I"teresul u"#ae"tal al BMN 3i res(o"sa!ilitatea cou"a cu alte
2
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
27/46
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
28/46
riscurile asu(ra sta!ilit&)ii i"a"ciare 3i i#e"tiic"# co(o"e")ele 3i tre"#urile care i"te"siic&
ul"era!ilitatea sisteului i"a"ciar. O!iectiul (ri"ci(al asu(ra Ra(ortului Sta!ilita)ii ?i"a"ciare
este s& i"ore%e ac)io"arii asu(ra (ro!leelor cu (riire la sta!ilitatea i"a"ciar& 3i astel s&
creasc& ate")ia asu(ra riscurilor al celor "$riora)i 3i s& creasc& "cre#erea " sisteul i"a"ciar.
Astel@ i"te")iile BMN su"t s& (&stre%e accesul la i"oratiile "ecesare actorilor #e #eci%ie
i"a"ciari 3i (ri" aceasta@ s&-3i a#uc& co"tri!u)ia la cre3terea sta!ilit&)ii sisteului i"a"ciar ca
i"tre$.
;e%oltarea !&"cilor ce"trale 3i $uer"ul au acilitat " o# se"iicati co"#i)iile
o"etare 3i iscale. "c& #e la (u!licarea ultiului ra(ort (rii"# sta!ilitatea i"a"ciar& " a(rilie
2556@ !&"cile ce"trale 3i $uer"ele #i" toat& luea #e%oltat& au luat &suri #e ree#iere #e a
sta!ili%a sisteele i"a"ciare 3i #e eco"oii. Astel@ i"strue"te #e (olitic& o"etar&
au #ee"it tot ai liitate@ !&"cile ce"trale acilit"# co"#i)iile o"etare " co"ti"uare (u""# "a(licare o serie #e &suri "eco"e")io"ale@ " ti( ce $uer"ele au i"tro#us (acetele #e
stiulare iscal. Astel@ i"tere")iile au aut #re(t sco( s& co"tri!uie la re#ucerea reac)iei
"e$atie "re sectorul i"a"ciar 3i eco"oia real& (ri" resta!ilirea !u"ei u"c)io"&ri a sisteelor
i"a"ciare 3i stiularea re#res&rii eco"oice.
Autorit&)ile au co"#us la o re#ucere a riscurilor 3i la !u"&t&)irea cre3terii eco"oice@ ca
urare a #ieritelor &suri luate astel "ct sisteul i"a"ciar 3i eco"oiile au ree"it tre(tat la
u"c)io"area "oral&. Co"#i)iile #e lici#itate (e (ie)ele i"a"ciare s-au !u"&t&)it iar se"alele
#e recesiu"e s-au #ii"uat. " (re%e"t@ eist& o a(l& lici#iate #e U? #is(o"i!ile (e"tru
sectorul !a"car 3i "orali%area o(era)iu"ilor #e (ia)& i"a"ciar& #uc"# la !u"a austare a
sectorului !a"car. Sectorul !a"car se co"ru"t& cu o #eteriorare a calit&)ii@ astel " a"ul 2556@
trecerea (ar)ial& (e cursul #e sci! sla! (recu 3i costurile ri#icate (e"tru i"a")area eter"& a
clie")ilor a #us la #eteriorarea calit&)ii. Cu toate acestea@ (rii"# " (ers(ecti&@ a(are ca actor
#oi"a"t co"#i)iile "eaora!ile acroeco"oice. "s&@ sisteul !a"car (oate au"$e la (roituri
ai ari #ect se a3tea(t&. Re"ta!ilitatea !&"ci #i" U"$aria reiese " (ri"ci(al #i" e"ituri #i"
tra"%ac)iile i"a"ciare@ e"ituri #i" #o!"%i " cre3tere (recu 3i #atorit& !u"&t&)irii eicie")ei
o(era)io"ale. Sectorul !a"car actual #e ca(ital este (uter"ic 3i se a3tea(t& s& r&"& astel #e-a
lu"$ul ti(ului. Astel@ rata #e a#ecare a ca(italului a crescut #e la 11@2 la 12@, @ iar rata #e
ca(ital #e la 6@, ("& la 15@, ("& " iu"ie 2556. R(ortul sectorului !a"car a ca(italului este
#e a3te(tat s& r&"& (este 11 ("& la sr3itul a"ului 2515@ " ti( ce toate !&"cile cu
2+
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
29/46
i(orta")& sisteic& #e a#ecare a ca(italului su"t susce(ti!ile #e a #e(&3i + ceri")a #e ca(ital
i"i.
#.6. Rela'iile itera'ioale ale B%cii Na'ioale U"are
U" acce"t #eose!it este (us #e c&tre Ba"ca Ce"tral& a U"$ariei (e rela)iile salei"ter"a)io"ale 3i (e (artici(area la oruurile (roesio"ale ale i"stitu)iilor eco"oice
i"ter"a)io"ale 3i or$a"i%a)iile i"a"ciare #e ee(luH U"iu"ea Euro(ea"&@ ?o"#ul Mo"etar
I"ter"a)io"al /?MI0@ Or$a"i%a)ia (e"tru Coo(erare 3i ;e%oltare Eco"oic&@ (recu si Ba"ca
Re$lee"t&rilor I"ter"a)io"ale. A#erarea la U"iu"ea Euro(ea"& a re(re%e"tat (e"tru Ba"ca
Ce"trala a U"$ariei o (rioritate #eoarece aceast& a#erare a aut o are i(orta")& " ia)a
i"stitu)iei.
" (re%e"t@ actiitatea B&"ci Na)io"ale a U"$ariei este #eteri"at& #e "#e(li"irea
sarci"ilor care (roi" #i" a(arte"e")a la U"iu"ea Euro(ea"& (recu 3i #e (re$&tirea (e"tru
i"trarea " iitor la %o"a euro. " ultii a"i@ Ba"ca Na)io"al& a U"$ariei a coo(erat cu i"stitu)iile
U"iu"i Euro(e"e (ri"tre care se al&H /Ba"ca Ce"tral& Euro(ea"a /BCE0@ ;irec)ia Ge"eral& #e
Aaceri Eco"oice 3i ?i"a"ciare ale Coisiei Euro(e"e /CE?0@ 3i !&"cile ce"trale #i" U"iu"ea
Euro(ea"&.
" ceea ce (rie3te Ba"ca Ce"tral& Euro(ea"& aceasta coo(erea%& att cu Sisteul
Euro(ea" al B&cilor Ce"trale@ ct 3i cu !&cile ce"trale care au a#o(tat #ea o"e#a euro.
;eoarece U"$aria se al& (ri"tre )&rile care "u au i"trat "c& " %o"a euro@ Ba"ca Ce"tral& aU"$ariei este u" e!ru al Sisteului Euro(ea" al B&"cilor Ce"trale o#at& cu a#erarea U"$ariei
la U"iu"ea Euro(ea"&. Guer"atorul !&"ci ce"trale (artici(& la "tru"irile Co"siliului Ge"eral
o#ata (e triestru. C"# U"$aria i"tro#uce o"e#a euro@ $uer"atorul a i u" e!ru al
Co"siliului Guer"atorilor lu"# (arte la reu"iu"ile sale ot"# asu(ra (olitci o"etare 3i a altor
(ro!lee. Astel@ Ba"ca Ce"tral& Euro(ea"&@ alat& " str"sa le$atur& cu !&"cile ce"trale@ #i"
UE este i(licat& " #ialo$ul (roesio"al cu !&"cile ce"trale care au a#erat "ai"te #e 1 ai 2554@
i"clusi Ba"ca Ce"tral& a U"$ariei.
;i" oetul se"&rii Tratatului #e a#erare la 1 a(rilie 255,@ Ba"ca Ce"tral& a U"$ariei
a aut statut #e o!serator " Coitetul eco"oic 3i ?i"a"ciar. "c& #e la a#erare@ ea se !ucur& #e
statutul cu #re(turi #e(li"e " acest coitet@ u"#e (reu"& cu re(re%e"ta"tul Mi"isterului #e
?i"a")e@ care (artici(& la (rocesele #eci%io"ale@ cu ar i acce(tarea #e sta!ilitate 3i ra(oartele
#e co"er$e")&@ #eicit ecesi (recu si coor#o"area (olitici eco"oice.
26
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
30/46
O i"stitu)ie ce"tral& a sisteului o"etar i"ter"a)io"al@ #i" care ace (arte 3i U"$aria al&turi #e
alte t&ri este ?o"#ul Mo"etar I"ter"a)io"al/?MI0. " ca#rul acestei i"stitu)ii@ U"$aria a ost
e!r& "c& #i" 16+2@ cota sa ii"# #e 1@5,+@4 ilioa"e ;ST iar #e la 1 ia"uarie 166@ )ara a
"#e(li"it ceri")ele (re&%ute " articolul :III #i" Statutul ?MI care (ree#ea c& e!rii "u
tre!uie s& i(u"& restric)ii (rii"# (l&)ile cure"te. O #ele$a)ie #e re(re%e"ta")i ai Mi"isterului
?i"a")elor 3i Ba"ca Ce"tral& a U"$ariei i-au (arte la reu"iu"ile ?MI.
U"$aria ai #e)i"e rela)ii oiciale 3i cu Or$a"i%a)ia (e"tru Coo(erare Eco"oic& 3i
;e%oltare. Pri"tre o!iectiele (ri"ci(ale ale acestei i"stitu)ii su"tH
!u"&t&)irea eco"oiei o"#iale (ri" cre3terea eco"oieiK
"ieluri ri#icate #e a"$aareK
(rooarea coer)ului li!erK
!u"&ta)irea sta"#ar#ului #e ia)&K
sta!ilitatea i"a"ciar&.
Relatia a i"ce(ut " 1661@ " ca#rul (ro$raului Parte"eri " tra"%i)ie iar )ara a #ee"t
oical e!r& la * ai 166. Astel@ Ba"ca Ce"tral& a U"$ariei (artici(& " o# re$ulat "
actiitatea acestor coitete.
U"a #i"tre cele ai eci i"stitu)ii i"ter"a)io"ale este Ba"ca (e"tru Re$lee"t&ri
I"ter"a)io"ale/BRI0@ #i" care ace (arte 3i Ba"ca Ce"tral& a U"$ariei . Aceast& i"stitu)ie este
oarte i(orta"t& (e"tru cola!orare 3i sci! #e i"ora)ii "tre !&"cile ce"trale@ ur"i%ea%& 3i
sericii !a"care la !&"cile ce"trale cu ar iH $estio"area re%erelor alutare 3i o(era)iu"ile cu
aur. Guer"atorul B&"ci Ce"trale a U"$ariei (rtici(& la "tl"iri #e #ou& ori (e lu"& u"#e se
#iscut& (ro!leele cele ai actuale ale sisteului i"a"ciar i"ter"a)io"al. E(er)ii B&"ci Ce"trale
a U"$arie (artici(& re$ulat la sei"arii 3i reu"iu"ile or$a"i%ate #e Ba"ca (e"tru Re$lee"t&ri
I"ter"a)io"ale /BRI0. Iar o#at& (e a"@ Ba"ca Ce"tral& i-a (arte la reu"iu"i care tratea%& asiste")a
te"ic&. Coo(erarea cu aceste i"stitu)ii oac& u" rol i(orta"t " rela)iile i"a"ciar i"ter"a)io"ale
ale U"$ariei.
,5
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
31/46
CAPITOLUL ) 7 B8NCI REPRE9ENTATI:E ;IN UNGARIA
).1.OTP BAN
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
32/46
A"ul 255+ a ost (iatr& #e otar " istoria OTP Ba"=@ #eoarece a ost (ria oar& c"#
i"#e u"a #i"tre ilialele sale. Grou(aa SA #e ori$i"e ra"ce% a aci%i)io"at li"ia #e aaceri #e
asi$urare@astel i"tr"# " (osesia a + #i" ac)iu"ile OTP Grou(.
" lu"a octo!rie 255+@ OTP Ba"= U"$aria a la"sat u" "ou (ro$ra #e eco"oisire@ 3i
("& " acest oe"t@ a colectat #e la (o(ula)ie ai ult #e 5 ilioa"e #e ori")i@ ai ult #e
224 ilioa"e #e euro@ #atorit co"#i)iilor atractie att (e"tru #e(o%itele " ori"i)i@ ct 3i (e"tru
cele " alut&.
).1.# OTP Grou&
A"# " e#ere co"si#ere"tele eco"oice 3i uri#ice@ OTP Grou( oer& sericiile sale
i"a"ciare u"iersale (ri" ai ulte iliale. " U"$aria@ o(era)iu"ile !a"care tra#i)io"ale su"t
eectuate #e !a"c& (e c"# sericiile s(eciali%ate@ i"clusi leasi"$-ul la a3i"i 3i o"#urile #e
i"esti)ii@ su"t ela!orate 3i oerite #e ctre ilialele !&"cii. Crea")ele #e asi$urare ale clie")ilor
OTP Grou( su"t ur"i%ate #i" "%rile (ro#uselor #e asi$urare (ri" i"tere#iul u"ei cola!or&ri
strate$ice cu o co(a"ie #e asi$urri ra"ce%&@ Grou(aa.
' *an+
A"# " e#ere co"si#ere"tele eco"oice 3i uri#ice OTP Ba"= oer& sericiile sale
i"a"ciare u"iersale (ri" ai ulte iliale.
' ,und ana!ement
Li#er #e (ia)a (e (ia)a o"#urilor #e i"esti)ii #is(u"e #e 21 o"#uri #e i"esti)ii #ierite.' *uildin! .ociet/
Esteli#er #e (ia)a " societate #e co"struc)ii #e eco"oii #e (ia)& oeri"# (osi!ilit&)i #e
eco"oisire care #au #re(tul #e(o"e")ilor la su!e")ii #e stat @cote #e i(o%itare.
er+antil 0roupeste u"ul #i"tre li#erii (ie)ei #e i"a")are auto #i" U"$aria.
' rent ia!er - Oerte io!iliare care ac o!iectul re"tei ia$ere (e"tru clie")ii cu
rsta #e (este *5 a"i.
' ,ondul a$ional de .ntate - ;oe"iul (ri"ci(al #e actiitate al ?o"#ului #es"tate este or$a"i%area 3i i"a")area (ro$raelor (u!lice si i"#ii#ual #e "$riire a s"tatii.
' rael - U" e!ru i(orta"t (e (ia)a turistic " li!a a$iar se ocu( cu
or$a"i%area #e caltorii i"ter"e si eter"e .
' ,ond de ensii riat - Cel ai are o"# #e (e"sii (riate (e (ia)a i"ter"&@ "
tere"i #e total actie 3i "u&rul #e e!ri.
,2
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
33/46
' ,ond de pensii 3acultatie - U"a #i"tre cele ai ari e!ri #e (e (ia)a o"#urilor
#e (e"sii acultatie@ " tere"i #e total actie 3i calitatea #e e!ru.
' Real state - Ca e!ru al OTP Grou( este i(licat " i"esti)ii io!iliare@ @
#e%oltari@"%ri@ !ro=era@ ar=eti"$@ ealuare@ co"sulta") 3i a"a$ee"t " toate (r)ile #i"
U"$aria.
' ort!a!e *an+ 5 ?iliala a ost creat& (e"tru a oeri o!li$a)iu"i i(otecare
su!e")io"ate !a%ate (e (ruuturi (e !a% #e locui")e oerite #e Grou( !a"=.
' ,und ana!ement Real state - Societatea a ost "ii")at& (e"tru a $estio"a
(ortooliul #e Real Estate OTP ?u"#.
' Un!aro-ro6e+t - Pe la"$ co"sulta")a strate$ic $e"eral&@ #oe"iul (ri"ci(al #e
actiitate al OTP U"$aro-Proe=t Lt#. este (re$&tirea (roiectelor@ oeri"# 3i sericii #e $estio"are
(e"tru utili%area o"#urilor UE.' lat ease - Cel ai are e!ru al U"$ariei (e (ia)a #e retail a leasi"$-ului (lat.
Oeri"# sericii #e $estio"are #e lesi"$ #e a(artae"te "oi 3i utili%ate (e"tru clie")ii (ersoa"e
i%ice@ co(a"ii 3i (e"tru $uer"ele locale.
' "sset ana!ement ,actorin! - Pri"ci(alele actiita)i #e aaceri i"clu# a"a$ee"t
3i "%ari #e $ara")ii reale io!iliare tra"serate #e ?actori"$ OTP Lt#.
' ,actorin!- este cea ai are cor(ora)ie #e aci%i)ii 3i #e colectare #e crea")e #i"
)ar&.
).1.) O&era'iui !es*a0urate !e OTP Ba=
OTP Ba"= U"$aria oera o $a ariat& #e cre#ite cu #o!"%i sus)i"ute #e resursele
sta!ile " ori")i 3i alut& /C? 3i EUR0. ;atorit situa)iei (ie)ei o"etare i"ter"a)io"ale 3i a
e"oe"elor eco"oiei reale@ !a"ca 3i o#iic& co"#i)iile acor#&rii cre#itelor 3i aloare
#o!"%ilor. Autoritatea co(ete"t #e sta!ilire a (re)urilor a OTP Ba"= U"$aria a #ecis
o#iicarea #o!"%ilor cu sta"#ar#e #iere")iate@ o#iicari ce or i"tra " i$oare ("& la
"ce(utul lu"ii "oie!rie.Calitatea sta!il& a (ortooliului #e cre#ite este #at #e (olitica (ru#e")ial& #e acor#are a
cre#itelor (racticat& #e OTP Ba"= #e (" acu. Toto#at@ !a"ca ur&re3te s& "t&reasc& "
co"ti"uare aceast& si$ura")& (ri" &rirea aco(eririi cre#itelor (este "ielul (ie)ei@ (ri" eti"#erea
$ara")iei #e curs 3i ra!ursarea i& " ori")i.
,,
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
34/46
OTP Ba"= i3i co"creti%ea% actiitatea (ri" #esa3urarea #e o(era)iu"i #e retail !a"=i"$@
cor(orate !a"=i"$ 3i (riate !a"=i"$ " ura crora iau "a3tere (ro#usele si sericiile oerite.
Retail ban+in!
OTP Ba"= (acetul #e "%are cu a"u"tul #e co"t cure"t a ost creat (e"tru a satisace
"eoile tuturor. Co"tul (oate i accesat #e la orice sucursal@ i"#iere"t #e locul " care a ost
#escis co"tul.
arduri bancare - Car#ul !a"car OTP asi$ur co"ortul #e a accesa !a"ii ori #e cte ori
clie"tul #ore3te@ r a i "eoie ca acesta s& i%ite%e o sucursal.
.ericii electronice ' dire+t - OTP #ire=t oer (osi!ilitatea ale$erii li!ere a ca"aluluiH
teleo"@ teleo" o!il sau i"ter"et 7 (ri" care are loc $estio"area co"tului@ "tr-u" o# care se
(otrie3te "eoilor 3i stilului #e ia) al tuturor.
orporate ban+in! - Pri" acest ti( #e o(era)iu"e OTP Ba"= se a"$aea% ca u" u"iersalautori%at@ !a"ca coercial a (strat u" co"t 3i $estio"area tra"%ac)iilor@ or$a"i%a)iile #e aaceri
#ierite@ "tre(ri"%torii (ria)i 3i a or$a"i%a)iilor (u!lice@ coo(eratie 3i alte or$a"i%a)ii.
riate ban+in!
Pe"tru clie")ii (rete")io3i #e (retuti"#e"i@ sericii i"a"ciare la "iel "alt@ care su"t
(erso"ali%ate (e"tru "eoile lor@ i"clusi U? 3i $estio"area co"tului ?>@ #e i"esti)ii 3i #e
$estio"are a o"#ului@ acilita)i #e (ruut@ sericii #e Priate Ba"=i"$ a OTP Ba"= su"t
#is(o"i!ile.
).1.. Obiecti/e 0i &ers&ecti/e
.trate!ie
Strate$ia OTP Grou( #e aaceri co"st& " aii%area alorii ac)io"ariatului (ri"
#e%oltarea celei ai eicie"te !a"ci u"iersale aate (e retail #i" ECE.
O!iectiul Gru(ului este #e a reali%a o (erora")& rearca!il& #i" (u"ct #e e#ere
i"a"ciar-euro(ea". Gru(ul se struie3te s& oere sericii (erso"ali%ate@ !u"&t&)ite " o#
co"sta"t (e"tru a satisace "eoile clie")ilor s&i@ (ri" co"soli#area co(ete")elor sale i"oatoare." sco(ul #e a crea aloare@ este co"si#erat ca actor ese")ial ra)io"ali%area (roceselor
o(era)io"ale@ iar (e"tru a !u"&t&)i eicie")a costurilor o(era)io"ale 3i a e!rilor $ru(ului@
eectul #e si"er$ie " ca#rul ilialelor (oate i reali%at (ri" eolu)iile aro"i%ate 3i i"te$rarea "
ai ulte actiit&)i " li!a a$iar& 3i a $ru(ul i"ter"a)io"al.
,4
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
35/46
;e asee"ea@ "alta caliicare a resurselor ua"e este co"si#erat i"#is(e"sa!il (e"tru
ati"$erea o!iectielor OTP Ba"= 3i a Gru(ului. Pri" urare@ crearea 3i susti"erea u"ei or)e #e
u"c& !i"e (re$&tite@ a#i"istrati orie"tate s(re "%ari este #e o i(orta") #eose!it& "
strate$ia !&"cii la el ca 3i crearea #e cariere (erso"ali%ate (e"tru a (&stra (roesio"i3ti tale"ta)i.
Ca rs(u"s la liita #e lici#itate " a #oua u&tate a a"ului 255+@ OTP Grou( a reali"iat
strate$ia sa " ai ulte #oe"ii i(orta"te cu ar i strate$ia (e tere" e#iu Grou(@ "
aterie #e (ro#use oerite clie")ilor@ care se austea%& actiita)ii sale /" (riul r"# #e cre#itare0.
" ceea ce (rie3te strate$ia #e i"tere#iere@ OTP Ba"= a "ce(ut s a(lice (ie)e strate$ice
#e a!or#are a) #e i"esti)iile #e (ortooliu@ " ti( ce " cursul a"ului 255+@ cesiu"ea #e u"ele
iliale au i"trat i" #iscu)ie. Co"seci")a este c aceast #iere")iere #e $estio"are 3i #e alte resurse
la "iel #e $ru( or i alocate cu u" acce"t s(ecial (e (ie)ele strate$ice care su"t co"si#erate (ie)e
cu (ote"tial #e cre3tere ai are " utatea (erioa#ei." ceea ce (rie3te (ro#usele@ !a"ca (u"e acce"tul ai ult (e (ortoolii #e (roit are 3i
resurse ca"ali%ate s(re (ro#use cu ar& ai are - ca (arte a acestei a!or#&ri@ ace"tul #e retail a
ost co"soli#at. Ba"ca a luat o #eci%ie #eli!erat& " triestrul 1 a a"ului 255+ (e"tru a re#uce
(ruuturile cor(oratie " U"$aria cu sco(ul #e a realoca surse #e lici#itate (e"tru sectorul
#e retail cu ar& ai are.
Au eistat sci!&ri se"iicatie " actiitatea #e cre#itare " o# tra#i)io"al
co"seratoare #i" octo!rie 255+@ ca urare a tur!ule")elor #e (e (ia)a i"a"ciar& o"#ial&@
sta"#ar#ele #e cre#itare au #ee"it ai stricte@ $aa #e (ro#use oerite a ost o#iicat "
u"c)ie #e cererea clie")ilor. Ba"ca a acor#at o ate")ie #eose!it #e(o%itelor #e colectare #i"
cau%a u"or #iiculta)i #e i"a")areH " aar #e succesul ca(a"iei #e colectare #e #e(o%it@ tre!uie
su!li"iat succesul " (ro!leele #e "%are cu a&"u"tul #e o!li$a)iu"i " U"$aria.
isiune
Misiu"ea OTP Ba"= este #e a seri clie")ii #e retail@ cor(orate 3i locale@ cu o $a
co(let #e sericii i"a"ciare #e calitate #eose!it #e ri#icate. Aro"i%area 3i a"a$ee"tului
(racticilor #e ulti ora ale Gru(ului B"cii ace (osi!il aloriicarea (ote")ialului eiste"t@ ce
lucre% "tr-u" o# tra"s(are"t si (ru#e"t (e"tru a stiula i"oarea (ro-acti. Co"ti"ua
a(reciere a alorii ac)io"arilor 3i a cre3terii (roita!ilita)ii su"t surile ce or a#uce succesul "
ca#rul acestei !"ci.Acestea $ara"tea% (o%i)ia #e li#er #e (ia) la #oiciliu 3i cre3tere " o#
se"iicati a cota #e (ia) " strai"tate.
,'
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
36/46
Aa"taul co(etiti al acestei !"ci se !a%ea% (e calitatea sericiilor #ierse 3i (ri"
sta!ilirea u"or rela)ii !a%ate (e "cre#erea clie")ilor sai. 3i asu& u" rol #e co"#ucere "
cou"ita)ile lorH s-au a"$aat la co"struirea u"ei societa)i care a#"ce3te rela)iile ua"e@
(roteea% e#iul 3i creea% o(ortu"it)i e$ale (e"tru cele #eaori%ate. Se !a%ea% (e tale"tul 3i
a"$aae"tul (erso"alului@ al c&rui succes este #at #e (erora")@ salariu co(etiti 3i (ri"
i"tere#iul u"ui (ro$ra i"#ii#uali%at #e #e%oltare a carierei.
erspectie
OTP Ba"= 3i (ro(u"e s #ei"a (ri"ci(alul $ru( !a"car u"iersal #e ale$ere " Euro(a
Ce"tral 3i #e Est (ri"tr-o cre3tere #i"aic@ $uer"area cor(orati eicie"t 3i u" a"$aae"t
(uter"ic #e res(o"sa!ilitate social. BNM i3i co"struie3te succesul (e trei (ilo"iH e(erti%a
(erso"alului@ cu"o3ti")ele #es(re (ie)ele locale 3i re$io"ale 3i (ri" crearea #e rela)ii ece()io"ale
clie")ilor co"3tii"cio3i.Pe l"$a succesul aacerii sale@ cea ai are !a"c #i" U"$aria 7 OTP Ba"=@ acor#& o
ate")ie #eose!it& s(rii"ului i"a"ciar #e actiit&)i 3i ee"ie"te care seresc la !u"&ta)irea
alorilor sociale 3i co"tri!uie la reali%area sco(urilor sociale i(orta"te.
).#. ERSTE BAN
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
37/46
Po%i)iile #e)i"ute #e i"stitu)ia i"a"ciar& #i" (ia)a #e retail su"t ciar ai (uter"ice #atorit&
coo(er&rii strate$ice cu Ma$Jar Posta /Po3ta a$iar&0@ o (arte #i" care eist& u" siste o"li"e
" u"c)iu"e@ " ,24 #i" oiciile (o3tale " "trea$a )ar&. Nu&rul #e ca"ale #e "%&ri este
acce"tuat& 3i #e Ori$o - sericii #is(o"i!ile (ri" i"tere#iul site-ului #e 3tiri a$iar WOri$oX.
WOri$o =li==!a"=X (erite !&"cii Erste s& oere sericii i"oatoare !a"care la o "ou& $e"era)ie
(ri" i"tere#iul i"ter"etului. " (lus@ i"stitu)ia i"a"ciar& (la"uieste sa a#uca "u&rul #e
sucursale la 215 ("& la sr3itul a"ului 255+.
Pe l"$& (ro#usele !a"care tra#i)io"ale@ Erste Ba"= oer& o $a& co(let& #e sericii
i"a"ciare " U"$aria. Cu cota sa #e (ia)& #e 12 " leasi"$ul auto@ societatea #e leasi"$ a Erste
Ba"= U"$aria este co"si#erat& a i al ,-lea cel ai are uc&tor (e (ia)a #e leasi"$ #i" U"$aria.
" ultiii ci"ci a"i@ Erste Ala(=e%el 9rt. /Erste ?u"# Ma"a$ee"t Lt#.0 a aorat cota #e (ia)&
#e la 1 la 12@ iar actiele sale a#i"istrate au ati"s ,65 iliar#e U? ("& acu. ErsteBee=tetVsi 9rt. /Erste I"este"t Ma"a$ee"t Lt#.0@ ur"i%oare #e sericii #e i"esti)ii@ este a
#oua cea ai are co(a"ie " #oe"iu@ cu cira sa #e aaceri #e 2.'55 iliar#e U? reali%at&
" ultiul a".
" 255+@ Erste Ba"= U"$aria a s(ori ate")ia asu(ra cre#itelor i(otecare 3i #e(o%itelor #e
(e (ia)a cu a&"u"tul 3i asu(ra IMM-urilor@ co"siliilor locale 3i (roiectelor #e i"a")are UE #e (e
(ia)a cor(ora)iilor. O!iectiele !&"cii su"t s& 3i aore%e cota #e (ia)& " cre#itarea IMM-urilor
la 1' #e la "ielul actual #e + 3i #e a cre3te cota #e (ia)& #e cre#itare cu a&"u"tul la "ielul
actual #e 11-1, la 25.
abel r 1 5 Re$eaua rste *an+ Un!aria
,*
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
38/46
).#.#. Re'eaua Erte Ba= U"aria 0i ac'ioariat
U"it&)ile #e retail o(erea%& " re$iu"ile $eo$raiceH Bu#a(esta@ U"$aria #e :est@ Nor#-
Estul U"$ariei@ su#-estul U"$ariei.
Ce"trele coerciale o(erea%& la "iel "a)io"al " toate ora3ele #e (roi"cie@ astel clie")ii
ici 3i ilocii (ot au"$e la !a"c& (ri" i"tere#iul lor.
Erste Ba"= U"$aria (ree#e@ #e asee"ea@ saturi i"a"ciare s(eciale@ co"ce(ute (e"tru
co(a"iile ari@ aacerile i"ter"a)io"ale 3i u"ici(alit&)i. Ma"a$erii #e co"t su"t aloca)i (e"tru
iecare societate@ al c&ror rol este #e a co"silia 3i "#rua co(a"iile ari (ri" iecare situa)ie
i"a"ciar&.
.tructura ac$ionariatului:
Erste Ba"= U"$aria 7 66.6'
Al)i ac)io"ari #i" U"$aria 3i str&i"i 7 5.5'
ediul economic ;i sectorul bancar
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
39/46
).#.). Ra&ort !e !i/i$iui 0i caale !e !istribu'ie
>iizia de retail
" 255+@ strate$ia #ii%iei #e retail a Erste Ba"= a co"ti"uat s& se co"ce"tre%e (e o!)i"erea
#e #e(o%ite ale clie")ilor " #oe"iul #e a(licare al (ersoa"elor i%ice 3i "tre(ri"#erilor icro
#eo(otri&@ e")i""# " acela3i ti( ite%a #e e(a"siu"e a (ruuturilor i(otecare.
onturi ;i depozite pentru clien$ii de retail ;i micro-
8/12/2019 Monografia Sistemul Bancar Din Ungaria
40/46
Retelele eti"se #e a$e")i a !&"cii /,155 i"tere#iari0 au re(re%e"tat (este 5 #i"
(ruuturile acor#ate " 255+.
;atorit& (arte"eriatului strate$ic cu Posta a$iar&@ oluul "%&rilor $e"erate "
re)eaua (o3tal& a crescut 3i ai ult a"ul trecut@ #re(t urare "u&rul #e clie")i a"# co"turi
cure"te a #e(&3it 1'*555. Rolul ca"alelor alter"atie #e "%are a ost !u"&t&)it& (ri"
=li==!a"= WClic= B&"ciX@ o i"stala)ie #e o"li"e !a"=i"$ accesi!ile (ri" i"tere#iul (ortalului #e
3tiri o"li"e ori$o.u.
Ca"alele electro"ice au ost olosite (e scar& ai lar$& " co(ara)ie cu 255*. Relect"#
o cre3tere #i"aic&@ "u&rul #e clie")i al Erste Tele!a"= 3i NetBa"= Erste a au"s la ,2555 3i
res(ecti 12555.
).#.. Aali$a situa'iei *iaciare
" ciu#a #eterior&rii (uter"ice a co"#i)iilor eter"e@ Erste Ba"= U"$aria a eis u" o#
co"sta"t #e (erora")& sta!il& " 255+@ (&str"#u-3i locul (ri"tre arile !&"ci #i" U"$aria.
"ctie
Structura (ortooliului #e actie al !&"cii s-a sci!at "tr-o ic& &sur& " 255+@
ra(ortul #i"tre cre#itele "ete ale clie"tului 3i actiele totale a sc&%ut la *2. #e la *2.+ "tr-u"
a"@ iar cre#itele acor#ate i"stitu)iilor #e cre#it a sc&%ut la 2@4 #e la @4@ " ti( ce ra(ortul #e
titluri #e stat a crescut.
O cre3tere #i"aic& " (ortooliul #e cre#ite a co"ti"uat " 255+. Co(arati cu 255*@cre#itele acor#ate clie")ilor au crescut cu 44, iliar#e U? /,5.1 la sut&0. :oluul #e (lata al
"oilor (ruuturi a crescut " #ii%ia #e retail 3i cor(orate " aceea3i (ro(or)ie@ #atorit&
(ruuturilor #e #e%oltare " #oe"iul cor(orati si la o cerere (rea are (e"tru cre#itele "
alut& " sera aacerilor #e retail. O cre3tere a (ortooliului cre#itelor #e retail cu o sca#e")& (e
tere" ai lu"$ /a)& #e a"ul trecut0 a ost #ecisi&@ #eteri"at& " (ri"ci(al #e o cre3tere "
ca#rul cre#itelor (e"tru locui")e 3i cre#ite (e"tru "eoi (erso"ale " alut&. " $e"eral@ structura
#e sca#e")e s-a reorie"tat s(re tere"e ai lu"$i.
Tabel.r.#
Mo#iic&ri aore la stocurile #e
Top Related