Download - Contab Aprof Capit III

Transcript

Capitolul II - FUZIUNEA SOCIETILOR COMERCIALE

CAPITOLUL III - FUZIUNEA SOCIETILOR COMERCIALE

3.1. Fuzionarea societilor comerciale modalitate juridic i economic de regrupare i concentrare a ntreprinderii

3.1.1. Delimitri conceptuale privind reorganizarea societilor comercialeCaracterul dinamic al mediului economic n care i desfoar activitatea societile comerciale determin o succesiune de transformri de ordin cantitativ i/sau calitativ, care pot fi denumite generic dezvoltare i restructurare. Diferena dintre cele dou noiuni este dat de intenia prilor i de instrumentul juridic utilizat. ntre factorii care determin dezvoltarea i restructurarea unei entiti se numr[footnoteRef:1]: concentrarea economic, dezvoltarea economic n rile industrializate, evoluia tehnologic, globalizarea pieelor financiare, condiiile de acces pe pieele internaionale. n condiii de concuren, entitile ncearc prin diferite tipuri de concentrri s se protejeze, s-i asigure un control al aprovizionrilor i al desfacerii, s-i anihileze concurenii, s reduc posibilele riscuri legate de afaceri i s se dezvolte. [1: Tiron, T.A., Combinri de ntreprinderi. Fuziuni i achiziii, Editura Accent, Cluj Napoca, 2005, pp. 12- 13]

Conceptul de dezvoltare a unei entiti se refer la modificarea volumului i structurii acesteia n sens cresctor. De exemplu, evoluia unei entiti de la o simpl societate individual la societate gigant sau la grup de societi. Conceptul de restructurare a unei entiti vizeaz modificarea structural a acesteia n condiiile meninerii volumului. Dar prin restructurare se poate nelege i reducerea volumului de activitate al unei entiti. Printre modalitile de restructurare care vizeaz continuarea activitii se numr : achiziii de titluri sau societi ; grupri propriu-zise, aliane, punere n comun de interese ; modificri ale organizrii interne ; restructurri interne prin modificarea actului constitutiv ; fuziuni sau divizri.Operaiile de restructurare care vizeaz reducerea activitii se realizeaz, n principal, prin : dizolvare ; lichidare ; reorganizare; faliment.Pentru crearea avantajului competitiv necesar obinerii unei rentabiliti cel puin la nivelul mediei ramurii n care se ncadreaz activitatea entitii, strategia acesteia se poate concretiza, dup caz, n: dezvoltare intern, dezvoltare extern sau dezvoltare contractual[footnoteRef:2]. [2: Tiron, T.A., Op. cit., p.15]

Dezvoltarea intern numit i cretere intern, const n achiziionarea de noi active, finanate din profituri nedistribuite acionarilor sau asociailor i din resurse externe. De regul, ea nu conduce la modificarea capitalului social[footnoteRef:3]. Din punct de vedere juridic, rezultatul dezvoltrii interne a societii iniiale este denumit societate grup. Ea se concretizeaz ntr-o structur societar care este alctuit dintr-o societate dominant i sucursalele sale sau alte uniti fr personalitate juridic, asupra crora societatea dominant exercit un control absolut, manifestndu-se astfel unitatea de decizie juridic sau patrimonial. [3: Mati, D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003, p. 105]

Aceast strategie prezint att avantaje ct i dezavantaje. Dintre avantaje reinem urmtoarele: o mai mare coeren din punct de vedere organizaional i economii la cheltuielile generale de administraie prin concentrarea serviciilor generale. Dezavantajul const n lipsa de suplee n gestiune incurajnd birocraia.Dezvoltarea extern sau creterea extern presupune achiziionarea unei alte societi i se realizeaz n contextul restructurrilor de ntreprinderi. Spre deosebire de dezvoltarea intern, strategia de dezvoltare extern const n preluarea controlului unei societi care deine deja resursele materiale i umane necesare activitii de exploatare, n loc ca acestea s fie achiziionate individual.Modalitile juridice prin care se poate realiza dezvoltarea extern sunt, n principiu, urmtoarele: nfiinarea de noi societi filial prin actul de voin i prin participarea societii dominante ; aportul de active fcut de o societate altei societi fr ca societatea aductoare de aport s se mai preocupe de administrarea efectiv a acestora ; achiziia de pri sociale sau aciuni n msur s asigure societii ce le achiziioneaz exercitarea unei puteri de control asupra societii care le vinde ; fuziunea prin absorbie sau contopire.

Consecina dezvoltrii externe este apariia grupurilor de societi formate dintr-un ansamblu de societi comerciale independente juridic, n cadrul crora societatea dominant exercit asupra celorlalte o influen sau un control, fie direct fie indirect, manifestndu-se o unitate de decizie.

Dezvoltarea contractual se refer la practicile de aliane sau cooperare prin intermediul crora ntreprinderile se dezvolt i pun n practic diferite proiecte strategice. Dintre mijloacele concrete de realizare reinem: formele tradiionale de cooperare (subcontractarea, acordarea de licene etc.) ; reele stabile n care mai muli parteneri, care dein activele necesare i desfoar anumite activiti specifice, graviteaz n jurul unei entiti principale care furnizeaz materii prime sau asigur desfacerea produciei obinute de ansamblul entitilor ; reele dinamice constituite prin coordonarea mai multor organizaii independente ce formeaz o reea i care sunt interesate de conceperea, dezvoltarea, producerea, comercializarea i desfurarea unei activiti de marketing a produselor ; nmulirea alianelor const n mulirea contractelor ntre parteneri independeni privind producia, distribuia produselor, programe de cercetaredezvoltare sau crearea de ntreprinderi comune.Dezvoltarea contractual constituie, practic, o manier revoluionar de organizare a activitii aprut pe fondul abandonrii modelului marilor ntreprinderi integriste.

3.1.2. Consideraii generale privind fuziunea societilor comerciale Fuziunea ca i cesiunea unei ntreprinderi determin apropieri ntre firme, cu deosebirea c plata se efectueaz n titluri i nu n lichiditi. Aceasta face ca fuziunea s fie foarte atractiv ca form a reorganizrii. Operaia de fuziune nu este rezervat doar societilor de capital, ci i societilor de persoane, ea putnd avea loc ntre societile de capital i societile de persoane.Fuziunile s-au nscris n micrile de concentrare, ce au caracterizat faza de dezvoltare economic a anilor '70. Scopurile urmrite erau de natur economic, deoarece prin fuziune ntreprinderile dispuneau de structuri tehnice mai importante, acestea avnd consecine directe asupra capacitii concureniale. Este cunoscut c numai ntreprinderile ce au atins un anumit nivel de activitate au putut s realizeze investiii n cercetare i dezvoltare, aa nct s-i permit meninerea sau creterea unui avans tehnologic asupra concurenilor, s-i pun la punct noile produse, s ctige locuri mai importante pe diferite piee[footnoteRef:4]. [4: Ileana Niulescu, Reorganizarea i lichidarea societilor comerciale, Editura Infomedica, Bucureti, 1997]

Fuziunea constituie modalitate de reorganizare a societilor comerciale, un instrument de cretere extern. Divizarea societilor comerciale i aportul parial de activ prezint analogii cu operaiile de fuziune att pe plan juridic i al tehnici contabile, ct i n ceea ce privete obiectivele economice. Aadar fuziunea reprezint una din formele concentrrii de capitaluri (economic, tehnic, uman) n vederea supravieuirii sau dezvoltrii pe piaa concurenial. Operaiunile de fuziune prezint anumite avantaje. Astfel, n unele cazuri este posibil s finanezi o achiziie atunci cnd nu ar fi posibil s finanezi o expansiune interioar. De exemplu, s achiziionezi o companie prin schimb de aciuni poate fi mai ieftin dect s construieti o nou fabric care ar necesita pli n numerar substaniale. Pe de alt parte o fuziune poate determina o bun rat de retur a investiiei atunci cnd valoarea de pia a companiei achiziionate este semnificativ mai redus dect costul de nlocuire, n cazul n care aceasta funcioneaz n pierdere, absorbantul nu numai c o primete la un pre bun, dar poate s obin i beneficii de pe urma reducerii taxelor.Alt avantaj al fuziunii este efectul sinergie, respectiv rezultatele financiare sunt mai mari n urma fuziunii dect suma prilor, adic noua companie obine ctiguri mai mari dect suma ctigurilor obinute de fiecare companie n parte. Aceasta se datoreaz creterii eficienei i a reducerii costurilor. Efectul sinergie apare n special n cazul fuziunilor orizontale, datorit eliminrii funciunilor duplicat.

Fuziunea mai prezint i alte avantaje, precum: societile urmresc diversificarea afacerilor pentru a reduce riscurile unei afaceri sezoniere sau cu o arie redus; n urma fuziunii, o societate poate capt ceva care-i lipsete, cum ar fi talent de management sau potenial de cercetare; se poate mri capacitatea de a contracta mprumuturi, atunci cnd fuziunea se face cu o societate ce dispune de active lichide i datorii mici; profitul net al noii societi poate fi capitalizat la o rat redus, ceea ce determin o valoare de pia mai mare a aciunilor sale, pentru c aciunile unei societi mai mari sunt n general mai vandabile dect ale uneia mici.Totui fuzionarea poate prezenta i o serie de dezavantaje, mai importante fiind: fuziunea poate decurge prost din punct de vedere financiar, datorit faptului c avantajele previzionale nu apar (de exemplu reduceri de costuri); pot aprea friciuni ntre managementul celor dou companii; disensiunile ntre acionarii minoritari pot cauza probleme; aciunile antitrust ale guvernului pot bloca sau ntrzia fuziunea planificat.

Fuziunea este definit ca reunirea ntr-o singur unitate omogen a mai multor organizaii, partide. Fuziunea se face prin absorbirea unei societi de ctre o alt societate sau prin contopirea a dou sau mai multe societi pentru a alctui o societate nou."Cele dou modaliti de realizare a fuziunii sunt:- prin crearea unei societi noi de ctre dou sau mai multe societi existente, care se reunesc - prin contopire n termenii legii;- prin absorbia unei societi de ctre alta, modalitate cunoscut i sub denumirea de "fuziune-absorbie".Procedeul "fuziune-absorbie" este cel mai mult utilizat n practic n comparaie cu cel al fuziunii prin crearea unei societi noi. Una din cauze este aceea c societile care fuzioneaz sunt adesea de importan inegal, iar cea mai puternic o absoarbe pe cealalt ori pe celelalte. De asemenea, o alt cauz o reprezint inconvenientele de ordin juridic rezultnd din absena personalitii juridice a societii noi nainte de nmatriculare la Oficiul Registrului Comerului. Fuziunea este caracteristic economiilor descentralizate. n cadrul acestora ea poate fi realizat ntre societi cu capital de stat sau ntre societi cu capital privat. De asemenea, ea poate avea loc ntre societi de aceeai form juridic sau de forme diferite (societi de capitaluri pe aciuni, cu rspundere limitat, n comandit pe aciuni sau societi de persoane - n nume colectiv, n comandit simpl). ntre diferitele forme de organizare juridic a societilor participante la fuziune exist deosebiri n ceea ce privete modalitile juridice de realizare. Pentru a nelege fenomenul fuziunii n ntreaga sa complexitate, acesta trebuie abordat sub mai multe aspecte: economic, juridic, fiscal i financiar-contabil.Sub aspect economic, fuziunea reprezint operaia de transmitere a patrimoniului uneia sau mai multor societi fie ctre o societate existent, fie unei societi noi pe care o constituie.Sub aspect juridic fuziunea este o operaie de restructurare a societilor comerciale avnd ca efecte: ncetarea personalitii juridice a unei societi ca urmare a dizolvrii anticipate, fr lichidare; transmiterea universal a patrimoniului su ctre societatea absorbant sau nou constituit; atribuirea de aciuni sau pri sociale ale societii absorbante sau nou create ctre asociaii societii care dispare; majorarea capitalului social al societii absorbante, respectiv formarea capitalului social al societii care ia fiin.Sub aspect fiscal fuziunea este reglementat n legislaia fiscal n ceea ce privete: impozitul pe profit, T.V.A. i taxe asupra salariilor. Impozitul pe profit este supus unor reglementri fiscale speciale care mbrac forma unor faciliti fiscale dac societile participante la operaie ndeplinesc anumite condiii. n caz contrar, fuziunea antreneaz aceleai consecine fiscale ca i dizolvarea. Impozitul pe profit luat n discuie este pe de o parte impozitul pe rezultatul ultimului exerciiu nainte de fuziune, iar pe de alt parte, impozitul pe plusvaloarea net aferent activelor i datoriilor care compun aportul la fuziune, dac acesta este evaluat la valori de pia i nu la valori contabile.Aspectele financiar-contabile angajate de fuziune sunt tratate n documentul numit proiect de fuziune. Elaborarea acestuia constituie cea mai important etap a formalitilor de realizare a fuziunii. Pe lng unele precizri cu caracter juridic i fiscal care sunt specifice societilor participante la fuziune, proiectul de fuziune include i precizri de natur financiar i contabil cum sunt: data la care s-au nscris conturile societilor participante care vor fi utilizate pentru a se stabili condiiile operaiei; data de la care sunt considerate realizate din punct de vedere contabil operaiile societilor participante; prezentarea i evaluarea activelor i pasivelor care vor fi transmise; stabilirea raportului de schimb ale drepturilor sociale; mrimea prevzut pentru prima de fuziune.Fuziunea ntre dou societi comerciale poate fi privit i ca o combinare de ntreprinderi care presupune gruparea unor ntreprinderi separate ntr-o singur entitate economic prin fuzionarea sau prin obinerea controlului asupra activelor nete i a exploatrilor altei ntreprinderi. Combinarea de ntreprinderi se poate realiza n mai multe moduri: - prin achiziie, care este o combinare de ntreprinderi n care una dintre societi, dobnditorul, obine controlul asupra activelor nete i exploatrilor unei alte societi, societatea achiziionat, n schimbul transferului de active, al asumrii datoriilor sau al emisiunii de aciuni i alte titluri de valoare ale societii.- prin uniune de interese care este o combinare de ntreprinderi n care acionarii celor dou ntreprinderi i reunesc controlul asupra ansamblului activelor nete i activitii, cu scopul de a partaja riscurile i beneficiile generate de entitatea rezultat astfel nct nici una din pri nu poate fi identificat drept dobnditor.

3.1.3. Felurile fuziuniiAstfel, devenite din ce n ce mai rare, pentru a fi readuse la actualitate, fuziunile au trebuit s rspund unor nevoi noi, de dezvoltare, de salvare sau motivaii sociale. Din acest punct de vedere fuziunile se classific n: Fuzionare-dezvoltare, motive economice, juridice i fiscale. Astfel, fuziunea determin consolidarea poziiei i ntrirea capacitii concureniale a ntreprinderii. Fuzionare-salvare, motive juridice sau financiare, n aceast situaie, fuziunea este utilizat pentru a redresa ntreprinderile aliate n dificultate financiar. Astfel, dect s se dizolve o ntreprindere defectuos gestionat, dar care este plasat pe piee la care accesul se realizeaz dificil, sau care este nzestrat cu o tehnologie superioar i un randament bun, mai oportun ar fi s se procedeze la fuziune, n vederea relansrii activitii.Fuzionare realizat din motive sociale. Aceste fuziuni au ca scop evitarea omajului sau favorizarea sectoarelor economice aflate n criz.

Pe plan mondial, se manifesta mai multe modaliti practice de fuzionare, cu implicaii economice i juridice specifice, i anume:A. Fuzionarea propriu-zis este actul juridic i economic prin care dou sau mai multe societi hotrsc unirea patrimoniului i punerea n comun a activelor lor. fuzionare prin absorbie- o societate este absorbit de o alta fuzionare prin reuniune (contopire)- dou sau mai multe societi se unesc, dnd natere uneia noiJuridic i fiscal, fuziunea se analizeaz ca un aport de active, din care s-au dedus pasivele, remunerat prin emisiunea de noi aciuni repartizate ntre acionarii societii sau societilor absorbite.Un tip special de fuzionare - aportul de titluri - fuzionare de tip englez - apare atunci cnd un investitor (persoana fizic sau juridic) aporteaz titlurile unei societi B la o societate A, primind drept remunerare a aportului titluri A. Aportul trebuie s vizeze cel puin 75% din capital, n aceast eventualitate cele dou societi subzist, B devenind filiala lui A, acionarii lui B devenind acionarii lui A. Financiar i economic, mecanismul este foarte apropiat de cesiunea total sau parial a societii B, urmat de o cretere a capitalului social A cu o mrime echivalent.

B. Sciziunea sau divizarea este operaia prin care patrimoniul unei societi se divide n mai multe fraciuni, ce sunt aportate unor societi noi. n acest, caz societatea se dizolv, iar acionarii si primesc n locul titlurilor societii dizolvate, titluri ale altor societi.Un caz particular de sciziune este fuziunea-sciziune, ce apare atunci cnd, o societate aporteaz patrimoniul su la mai multe societi existente, sau particip cu acestea la constituirea unei societi noi. Acest caz este o combinare a celor dou forme precedente. divizare prin absorbie - operaiunea de transmitere a patrimoniului unei societi la dou sau mai multe societi existente; divizarea prin crearea de noi societi - operaiunea de transmitere a patrimoniului la dou sau mai multe societi noiDivizarea antreneaz dizolvarea societii divizate i constituirea sau creterea capitalului la societile care beneficiaz de transferul de patrimoniu. Activele i pasivele societii divizate sunt partajate ntre societile beneficiare ale transferului de patrimoniu. Asociaii sau acionarii societii divizate primesc n schimbul titlurilor deinute, titluri emise de ctre societile beneficiare ale transferului de patrimoniu. Divizarea unei societi comerciale se poate realiza n dou moduri: prin mprirea ntregului patrimoniu al unei societi care i nceteaz existenta ntre dou sau mai multe societi existente sau prin nfiinarea unor societi comerciale noi (divizare total); parte din patrimoniul societii comerciale se transmite spre societi comerciale existente sau se constituie societi noi, societatea comerciala iniial nencetndu-i existena (divizare parial)n aparen divizarea apare ca fiind opusul operaiei de fuziune. n realitate ns divizarea poate s duc la concentrarea capitalurilor.

C. Aportul parial de active este o operaie prin care o societate aporteaz la o alt societate (nou sau deja existent) o parte a patrimoniului su, n schimbul cruia va primi titluri emise de societatea beneficiar de aport. Spre deosebire de fuziune, unde acionarii societii absorbite B, primesc aciuni ale societii absorbante A, n cazul aportului parial de active, ei nu primesc nimic, societatea lor primind titlurile. Aportul parial de activ antreneaz crearea sau creterea capitalului societii beneficiare a aportului. Societatea aportoare continu s existe. Dac o societate B aporteaz toate activele sale societii A, ea devine o societate holding, iar n funcie de importana aportului su poate prelua controlul societii A. Aceast procedur este curent utilizat n restructurarea grupurilor, ea permind crearea de filiale.Problematica cursului se va concentra n special asupra problemelor ridicate de fuziunea propriu-zis, prin cele dou forme ale sale: absorbie i reunire, celelalte modaliti putnd fi analog tratate.

Capitolul III - Fuziunea societilor comerciale

82

Fuziunea prin absorbieFuziunea prin reunireAportul de titluri(fuziune de tip englez)SciziuneAport parial de activ

S.C. B dispare, se dizolv;Cresc capitalurile proprii ale S.C. A cu capitalurile proprii ale S.C. B;Acionarii S.C. B vor deveni acionari ai S.C. A

S.C. A i S.C. B se dizolv;Se creaz S.C. C, al crei capital propriu va fi suma capitalurilor proprii ale S.C. A i S.C. BAcionarii S.C. A i S.C. B vor deveni acionari ai S.C. CCrete ANC (Capitalul propriu) al S.C. A cu ANC al S.C. B, dar B subzist;Acionarii S.C. B devin acionari ai S.C. A

S.C. A dispare, se dizolv;Iau natere S.C. B i S.C. C;Acionarii S.C. A devin acionari ai S.C. B i S.C. C;

S.C. A aportez o parte a activelor sale la S.C. B;S.C. B ia natere sau ANC (capitalul propriu) al S.C. B va crete cu aportul primit de la S.C. A;S.C. A devine acionarul S.C. B

3.1.4. Procedura de fuziune

Fuziunea reprezint o combinare de ntreprinderi[footnoteRef:5]. Dispoziiile juridice n legtur cu fuziunile difer de la stat la stat dar, de obicei, printr-o astfel de operaiune se nelege combinarea unor ntreprinderi n care: [5: Acest termen nu este prezentat explicit n reglementrile romneti. IFRS 3 definete combinrile de ntreprinderi ca reprezentnd gruparea unor ntreprinderi separate ntr-o singur entitate economic prin fuzionarea sau prin obinerea controlului asupra activelor nete i asupra activitilor altei ntreprinderi. n IFRS 3 se identific un singur tip de combinri de ntreprinderi: achiziia unei ntreprinderi adic o combinare prin care una dintre societi dobnditorul preia controlul asupra activelor nete i asupra activitilor unei alte ntreprinderi societatea achiziionat n schimbul transferului ctre fotii acionari ai acesteia din urm a unor alte active, al asumrii unor datorii sau n schimbul emisiunii unor aciuni. ]

activele i pasivele uneia din societi sunt transferate celeilalte, iar prima societate este dizolvat; activele i pasivele ambelor societi sunt transferate unei tere societi i amndou societile iniiale sunt dizolvate.Legea societilor comerciale nr. 31/1990 actualizat[footnoteRef:6] stabilete, la alin. 1 al art. 238 urmtoarea definiie: [6: *** Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale actualizat n urma modificrilor realizate de Legea nr. 302/2005, Legea nr. 85/2006, Legea nr. 164/2006, Legea nr. 441/2006, Legea nr. 516/2006, OUG nr. 82/2007, OUG nr. 52/2008 (publicat n MOF nr. 333 din 30/04/2008) i Legea nr. 284/2008 (publicat n MOF nr. 778 din 20/11/2008)]

Fuziunea este operaiunea prin care: a) una sau mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lichidare i transfer totalitatea patrimoniului lor unei alte societi n schimbul repartizrii ctre acionarii societii sau societilor absorbite de aciuni la societatea absorbant i, eventual, al unei pli n numerar de maximum 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate (plata este numit sult); saub) mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lichidare i transfer totalitatea patrimoniului lor unei societi pe care o constituie, n schimbul repartizrii ctre acionarii lor de aciuni la societatea nou-constituit i, eventual, al unei pli n numerar de maximum 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate. n prima variant este vorba de fuziunea prin absorbie, ce se caracterizeaz prin faptul c una din societile care fuzioneaz i continu funcionarea ca persoan juridic (este vorba despre societatea absorbant), n timp ce o alt ntreprindere sau mai multe (absorbite) i vor transmite patrimoniile (activele i pasivele) ctre absorbant, ele ncetndui existena ca persoane juridice. Cea de-a doua variant corespunde fuziunii prin contopire, care presupune dispariia juridic a firmelor care fuzioneaz i apariia alteia noi care preia patrimoniile celor disprute.

Pe plan european, aspectele juridice ale fuziunii societilor comerciale fac obiectul Directivei a III-a a Consiliului Comunitii Europene, din 9 octombrie 1978. Prevederile Directivei au fost preluate n legislaiile statelor membre, n scopul armonizrii aspectelor juridice ale operaiilor de fuziune la nivelul Uniunii Europene[footnoteRef:7]. [7: Niculae Feleag, Ion Ionacu , Tratat de Contabilitate financiar, vol II, Editura Economic, Bucureti, 1998, pag 614]

Pe plan internaional, operaiile de fuziune fac obiectul IFRS 3 Combinri de ntreprinderi. Standardul descrie tratamentul contabil al combinaiilor de afaceri acoperind att achiziia unei ntreprinderi de ctre alt ntreprindere, ct i uniunea de interese (comasarea.).n Romnia, reglementri speciale privind fuziunea societilor comerciale se gsesc cuprinse n: Codul Comercial, Legea 31/1990 republicat privind societile comerciale, Legea 36/1991 privind societile agricole, precizrile Ministerului de finane privind fuziunea, lichidarea i retragerea de asociai respectiv OMFP 1376/2004

Fuziunea se poate realiza pe dou ci : prin absorbie, cnd societatea comercial existent nglobeaz una sau mai multe societi care i nceteaz existena; prin contopire, cnd dou sau mai multe societi i nceteaz existena i se constituie ntr-o nou societate comercial.

Fuziunea se poate face i ntre societi de forme diferite. De asemenea, fuziunea poate fi efectuat chiar dac societile dizolvate sunt n lichidare, cu condiia ca acestea sa nu fi nceput nc distribuirea ntre asociai a activelor ce li s-ar cuveni n urma lichidrii.Fuziunea se hotrte de fiecare societate n parte, n condiiile stabilite pentru modificarea actului constitutiv al societii. Dac n urma fuziunii se nfiineaz o nou societate, aceasta se constituie n condiiile prevzute de legea 31/1990 pentru forma de societate convenit.Operaiunile specifice fuziunii pot fi sistematizate astfel: pentru fuziunea prin absorbie: la societatea absorbant are loc o cretere de capital prin aport n active i n datorii; la societatea absorbit se consemneaz dizolvarea i atribuirea de aciuni ale absorbantei ctre acionarii sau asociaii absorbitei; pentru fuziunea prin contopire: la noua societate se consemneaz constituirea prin aporturi n active i n datorii, n timp ce la societile care dispar se nregistreaz dizolvarea i atribuirea de aciuni sau pri sociale ale noii societi ctre acionarii sau asociaii celor disprute.

Procedura de fuziune proiectul de fuziune

n baza hotrrii adunrii generale a acionarilor fiecreia dintre societile care particip la fuziune, administratorii acestora ntocmesc un proiect de fuziune, care va cuprinde:a) forma, denumirea i sediul social ale tuturor societilor implicate n fuziune;b) fundamentarea i condiiile fuziunii;c) condiiile alocrii de aciuni la societatea absorbant;d) data de la care aciunile sau prile sociale emise ca urmare a fuziunii dau deintorilor dreptul de a participa la beneficii i orice condiii speciale care afecteaz acest drept;e) rata de schimb a aciunilor sau prilor sociale i cuantumul eventualelor pli n numerar;f) cuantumul primei de fuziune;g) drepturile conferite de ctre societatea absorbant deintorilor de aciuni care comport drepturi speciale i celor care dein alte valori mobiliare n afar de aciuni sau msurile propuse n privina acestora;h) orice avantaj special acordat experilor numii de ctre judectorul-delegat pentru a examina proiectul de fuziune i a ntocmi un raport scris ctre acionari[footnoteRef:8], precum i membrilor organelor administrative sau de control ale societilor implicate n fuziune; [8: Acest raport va preciza daca rata de schimb a aciunilor sau prilor sociale este corect i rezonabil. Raportul va indica, de asemenea, metoda sau metodele folosite pentru a determina rata de schimb propus, va preciza dac metoda sau metodele folosite sunt adecvate pentru cazul respectiv, va indica valorile obinute prin aplicarea fiecreia dintre aceste metode i va conine opinia experilor privind ponderea atribuita metodelor n cauza pentru obinerea valorii reinute n final. Raportul va descrie, de asemenea, orice dificulti deosebite n realizarea evalurii. Fiecare dintre aceti experi desemnai are dreptul de a obine de la oricare dintre societile care participa la fuziune sau la divizare toate informaiile i documentele relevante i de a face toate investigaiile necesare.]

i) data la care au fost aprobate situaiile financiare ale societilor participante, care au fost folosite pentru a se stabili condiiile fuziunii;j) data de la care tranzaciile societii absorbite sunt considerate din punct de vedere contabil ca aparinnd societii absorbante.

Proiectul de fuziune, semnat de reprezentanii societilor participante, se depune la oficiul registrului comerului unde este nmatriculat fiecare societate, nsoit de o declaraie a societii care nceteaz a exista n urma fuziunii, despre modul cum a hotrt s sting pasivul su. Proiectul de fuziune vizat de judecatorul delegat, se public n Monitorul Oficial al Romaniei, pe cheltuiala parilor, integral sau n extras, potrivit dispoziiei judecatorului delegat sau cererii parilor, cu cel puin 30 de zile naintea datelor sedinelor n care adunrile generale extraordinare urmeaza a hotr asupra fuziunii. Creditorii societilor care iau parte la fuziune au dreptul la o protecie adecvat a intereselor lor. Orice astfel de creditor, a crui crean este anterioar datei publicrii proiectului de fuziune i care nu este scadent la data publicrii, poate face opoziie. Opoziia suspend executarea fuziunii pn la data la care hotrrea judectoreasc devine irevocabil, n afar de cazurile n care societatea debitoare face dovada plii datoriilor sau ofer garanii acceptate de creditori ori ncheie cu acetia un acord pentru plata datoriilor.n cazul unei fuziuni, deintorilor de valori mobiliare, altele dect aciuni, care confer drepturi speciale, trebuie sa li se acorde n cadrul societii absorbante drepturi cel puin echivalente cu cele pe care le deineau la societatea absorbit, cu excepia cazului n care modificarea drepturilor n cauza este aprobat de o adunare a deintorilor de astfel de titluri ori individual de ctre deintorii de astfel de titluri sau a cazului n care deintorii au dreptul de a obine rscumprarea titlurilor lor.Administratorii societilor care particip la fuziune trebuie s ntocmeasc un raport scris detaliat, n care s explice proiectul de fuziune i s precizeze fundamentul su juridic i economic, n special cu privire la rata de schimb a aciunilor; raportul trebuie s descrie, de asemenea, orice dificulti speciale aprute n realizarea evalurii.Cu cel puin o lun nainte de data adunrii generale extraordinare care urmeaz s se pronune asupra proiectului de fuziune, organele de conducere ale societilor care iau parte la fuziune vor pune la dispoziia acionarilor/asociailor, la sediul societii, urmtoarele documente:a) proiectul de fuziune;b) raportul scris ntocmit de ctre organele de conducere;c) situaiile financiare anuale i rapoartele de gestiune pentru ultimele 3 exerciii financiare ale societilor care iau parte la fuziune;d) situaiile financiare, ntocmite nu mai devreme de prima zi a celei de-a treia luni anterioare datei proiectului de fuziune, dac ultimele situaii financiare anuale au fost ntocmite pentru un exerciiu financiar ncheiat cu mai mult de 6 luni nainte de aceasta dat; e) raportul cenzorilor sau, dup caz, raportul auditorului financiar;f) raportul experilor desemnai pentru a analiza proiectul de fuziune;g) evidena contractelor cu valori depind 10.000 lei fiecare i aflate n curs de executare.Administratorii societii absorbite rspund civil fa de acionarii sau asociaii acelei societi pentru neregularitile comise n pregtirea i realizarea fuziunii sau divizrii.n cel mult dou luni de la expirarea termenului de opoziie sau, dup caz, de la data la care fuziunea poate fi efectuat, adunarea general a fiecrei societi participante va hotr asupra fuziunii.Fuziunea produce efecte:a) n cazul constituirii unei societi noi, de la data nmatriculrii n registrul comerului a noii societi;b) n alte cazuri, de la data nregistrrii hotrrii ultimei adunri generale care a aprobat operaiunea, cu excepia cazului n care, prin acordul parilor, se stipuleaz c operaiunea va avea efect la o alta dat, care nu poate fi ns ulterioar ncheierii exerciiului financiar curent al societii absorbante, nici anterioar ncheierii ultimului exerciiu financiar ncheiat al societii sau societilor ce i transfera patrimoniul.Nici o aciune sau parte social la societatea absorbant nu poate fi schimbat pentru aciuni/pri sociale emise de societatea absorbit i care sunt deinute:a) de ctre societatea absorbant, direct sau prin intermediul unei persoane acionnd n nume propriu, dar n contul societii; saub) de ctre societatea absorbit, direct sau prin intermediul unei persoane acionnd n nume propriu, dar n contul societii.

Procedura de fuziune se desfoar n timp n urmtoarele ase etape succesive[footnoteRef:9]: [9: Tiron, T.A., Combinri de ntreprinderi. Fuziuni i achiziii, Editura Accent, Cluj Napoca, 2005, p. 143]

1. prima etap const n pregtirea operaiunii prin ntocmirea proiectului de fuziune, care dup ntocmire este semnat de reprezentanii legali ai societilor ce fuzioneaz;2. a doua etap este cea n care are loc vizarea i publicarea proiectului de fuziune; acest proiect este depus, mpreun cu declaraia de stingere a pasivului la Biroul Unic, unde este nregistrat fiecare societate, dup care el trebuie vizat de judectorul delegat la Oficiul Registrul Comerului; judectorul delegat trebuie s numeasc unul sau mai muli experi care trebuie s-i dea avizul asupra fuziunii;3. dup publicarea proiectului de fuziune n Monitorul Oficial ncepe a treia etap, aceea de asigurare a opozabilitii fa de teri; depunerea opoziiei se poate face la Oficiul Registrul Comerului de ctre orice creditor al societii care fuzioneaz pentru o crean anterioar publicrii;4. a patra etap a procesului de fuziune se concretizeaz n adoptarea hotrrii privind fuziunea de ctre adunarea general extraordinar a fiecreia din societile implicate n fuziune;5. n cea de-a cincea etap trebuie s se realizeze pregtirea documentelor pentru nscrierea n Registrul Comerului a meniunii privind fuziunea; este vorba de redactarea actelor adiionale la actele constitutive ale societilor participante n care se va nscrie, dup caz meniunea de majorare a capitalului social (n cazul fuziunii prin absorbie) sau nregistrarea i autorizarea funcionrii societilor nou constituite (n cazul fuziunii prin contopire);6. ultima etap const n radierea din Oficiul Registrul Comerului a societilor comerciale care i nceteaz existena ca persoane juridice, ns, fr lichidare.

3.2. Aspecte financiar-contabile ale operaiunilor de fuziune

3.2.1. Evaluarea societilor intrate n fuziune

Deoarece operaiile de fuziune i divizare antreneaz un schimb de titluri, principala problem care se ridic o reprezint evaluarea societilor participante la fuziune. Acesta este realizat cu scopul stabilirii patrimoniului aportat de fiecare societate (valoarea aporturilor), pe baza lui determinndu-se numrul de aciuni ce vor fi emise de absorbant. Evaluarea societilor participante la fuziune se poate realiza prin mai multe metode[footnoteRef:10]: [10: Mihai Ristea, Corina Graziella Dumitru, Contabilitate Aprofundat, Editura Lucman, Bucureti, 2002, pag. 199]

Metode patrimoniale aceste metode pornesc de la valoarea elementelor patrimoniale luate separat: active imobilizate, titluri de participare, stocuri, lichiditi, etc. Aceste metode utilizeaz datele din contabilitate, pe care le corecteaz pentru a elimina diferenele fa de valoarea de pia din momentul n care se realizeaz evaluarea. Dintre aceste metode amintim: activul net contabil; activul net contabil corectat;

Calcularea activului net la fuziunea societilor comerciale se nscrie n metoda de evaluare a societilor comerciale ca entiti distincte. Determinarea activului net face parte integrant din metoda evalurii patrimoniale. Principala relaie de calcul a activului net este de forma:ACTIV NET = ACTIV BILANIER - DATORIISe poate folosi i metoda nsumrii elementelor componente ale capitalurilor proprii. n Romnia, prin normele elaborate de Ministerul Finanelor Publice activul net calculat prin opoziie cu patrimoniul net se ntemeiaz pe relaia prezentat la lichidarea societilor comerciale. Activul net contabil calculat pe baza relaiei asimilate se bazeaz pe valoarea contabil din bilanul contabil ntocmit nainte de fuziune. Pentru evaluarea aportului i raportului de schimb se recomand determinarea activul net corectat/ corijat.n acest caz, elementele patrimoniale sunt exprimate la valoarea de evaluare acceptate de pri n cadrul fuziunii; exemplu: mijloacele fixe se evalueaz la costurile curente, stocurile la valoarea real net, etc. n aceste condiii activul net corectat se calculeaz pe baza relaiei:Activul net contabil Plusvaloare / minusvaloarea din evaluarea activului la fuziune = Activul net corectat

ntr-o alt variant se calculeaz activul net contabil corectat att cu plusvaloarea/ minus valoarea, ct i cu activele fictive. Formula folosit:Activul bilanier- Active fictive Plusvaloare/minusvaloarea din evaluare din fuziune- Datorii= Activul net corectat

sau

Capitaluri proprii- Active fictive Plusvaloarea / minusvaloarea din evaluare= Activul net corectat

O formul mai radical a activului net corectat este cea a calculrii activului net intrinsec.Capitaluri proprii- Capital subscris nevarsat+ Provizioane pentru riscuri i cheltuieli rmase fr obiect/ nejustificate Plusvaloarea/minusvaloarea din evaluare la fuziune= Activ net intrinsec

Metode de rentabilitate apreciaz valoarea patrimoniului unei societi prin capacitatea acesteia de a obine profit. Ele stabilesc valoarea unei ntreprinderi pornind de la premisa continurii activitii i nu lichidarea acesteia. Punctul de plecare al metodelor de evaluare bazate pe valori ele rentabilitate l constituie rezultatul financiar din bilanul contabil. Acesta este corectat datorit influenei a cel puin trei categorii ele factori, a cror inciden trebuie stabilit i msurat, incidena fiscalitii, incidena metodologiei contabile i distorsiunile voite ale rezultatului financiar. Rezultatul estimat este apoi readus la valori ale prezentului (valori actuale) prin aplicarea unei rate ele actualizare. Rata de actualizare se determin n funcie de costul capitalului investit n societate i de riscurile privind activitatea viitoare[footnoteRef:11]. [11: Dumitru Mati, Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003, pag 115]

Metode bazate pe good-will permit stabilirea valorii elementelor intangibile care dau valoare unei societi.Metodele bursiere ne arat valoarea unei societi pe piaa de capital. Se iau n considerare rezultatele cotaiilor pe o pia de capital normal, fie pia primar, fie piaa secundar.n practica internaional se folosesc i alte metode, cum ar fi metoda bazat pe cifra de afaceri, metode bazate pe fluxuri financiare (cash-flow), etc.

3.2.2. Stabilirea raportului de schimb/paritii

Dup stabilirea valorii totale a ntreprinderii prin utilizarea uneia din metodele amintite mai sus se determin valoarea pe aciune. Problema esenial nu o reprezint ns stabilirea valorii pe aciune a societilor participante la fuziune, ci stabilirea raportului ce va servi la schimbul aciunilor (x aciuni ale societii absorbite contra y aciuni ale societii absorbante). Raportul de schimb sau paritatea reprezint numrul de aciuni al societii ce beneficiaz de aporturi la care d dreptul o aciune sau mai multe aciuni ale societii care aporteaz. Determinarea raportului de schimb trebuie s se realizeze cu grij, astfel nct asociaii societilor ce dispar s regseasc n cadrul societii la care sunt transferai drepturi echivalente celor pe care le pierd. n practica fuziunilor sunt utilizate dou metode de determinare a raportului de schimb[footnoteRef:12]: [12: Niculae Feleag, Ion Ionacu, Tratat de Contabilitate financiar, Editura Economic, Bucureti ,1998, pag. 619]

prin evaluarea aporturilor pe baz de negociere

Determinarea raportului de schimb prin aplicarea primei metode presupune: calculul valorii aciunilor (valoare matematic contabil) a societilor care fuzioneaz (VMCA i VMCB ) , unde societatea A este societatea absorbant, iar societatea B este societatea absorbit.

Unde: VMCA = valoare matematic contabil a aciunilor societii AVMCB = valoare matematic contabil a aciunilor societii BNA = numrul de aciuni al societii A, nainte de fuziuneNB = numrul de aciuni al societii B, nainte de fuziuneANCA = activ net contabil societatea AANCB = activ net contabil societatea B

Determinarea numrului de aciuni care trebuie emise de societatea absorbant pentru remunerarea capitalurilor societii absorbite:

Unde nA/B = numrul de aciuni emise de societatea A prin absorbirea societii B

Raportul de schimb se va determina ca raport ntre numrul de aciuni care trebuie emise de societatea absorbant pentru remunerarea capitalurilor societii absorbite anterior determinat i numrul de aciuni al societii absorbite.

O metod mai direct const n determinarea raportului de schimb ca raport ntre valorile matematice contabile ale celor dou societi.

Determinarea raportului de schimb prin a doua metod presupune compararea societilor implicate n fuziune sub aspect economic, financiar, tehnic i contabil. Astfel apar ca fiind necesare mai multe criterii: Activ net contabil, Activ net contabil corijat, valoare de randament, rezultate previzionale, valoare bursier etc, care s permit determinarea unei pariti de ansamblu, tradus ulterior prin raport de schimb. Problema care apare n cazul alegerii unui criteriu se refer la pragul de semnificaie i anume[footnoteRef:13]: [13: Mihai Ristea, Corina Graziella Dumitru, Contabilitate aprofundat note de curs, probleme, studii de caz, ntrebri i teste gril, Editura Lucman, Bucureti, 2001]

n practic, marea majoritate a aporturilor sunt evaluate pe baza valorilor contabile, n timp ce pentru calculul paritii sunt reinute valorile economice, care iau n considerare plus-valorile nerealizate nc.Aceast diferen se justific prin faptul c valoarea reinut pentru paritate nu rezult din evaluarea fiecrui element component al ansamblului celor dou entiti ce fuzioneaz, n timp ce valoarea matematic contabil poate fi reinut ca valoarea de nscriere n bilan. De asemenea, aceast soluie este reinut deoarece permite eludarea unor inconveniente de ordin contabil care pot rezulta din necesitatea de a egala valorile de aport cu cele degajate de paritate (exemplu, prezena elementelor de activ reevaluate i nereevaluate n bilanul societii absorbante dup fuziune, contabilizarea fondului de comer).O alt cauz a acestei diferene poate proveni din incidenele fiscale ale operaiei, mai precis din plus - valorile degajate la nivelul aporturilor. n schimb, la determinarea paritii se poate ine seama att la societatea absorbant ct i la cea absorbit de impozitele pe plus - valoarea degajat de elementele activului reevaluat. Nu este exclus nici varianta potrivit creia incidenele fiscale s fie n totalitate neglijate de cele dou societi, n msura n care, economic vorbind ele reprezint o obligaie comun.

3.3. Fiscalitatea operaiunilor de fuziune

Aspectele fiscale ale operaiunilor de fuziune sunt prevzute n Codul fiscal[footnoteRef:14] i normele privind aplicarea codului fiscal[footnoteRef:15]. [14: Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, publicata in M.Of. nr. 927 din 23.12.2003, cu modificrile si completrile ulterioare] [15: H.G. nr. 44 din 22.01.2004 privind Normele metodologice de aplicare a Legii nr. 571/ 2003 privind Codul fiscal, publicata in M.Of. nr. 112 din 06.02.2004 i H.G. nr. 84 din 03.02.2005 pentru modificarea si completarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 571/2003 privind Codul fiscal, publicata in M.Of. nr. 147 din 18.02.2005.]

Principiul general este c societatea absorbant nregistreaz bunurile primite de la absorbit la valoarea de aport i le amortizeaz innd seama de aceast baz. Durata amortizrii bunurilor face obiectul unei noi determinri. Aceasta poate s corespund duratei de via rmase la data prelurii prin fuziune sau poate s fie diferit de aceasta. n funcie de durata de amortizare recalculat se determin rata de amortizare care va fi utilizat de ctre societatea absorbant.Avnd o valoare de aport diferit de valoarea contabil dinainte de fuziune, o durat de amortizare diferit i o rat de amortizare diferit, societatea absorbant va elabora un nou plan de amortizare pentru activele respective.nregistrarea prelurii elementelor de activ i de pasiv ale societii absorbite la societatea absorbant se face nainte de radierea societii absorbite de la Registrul Comerului.Potrivit reglementrilor fiscale, elementele de activ primite de absorbant sau de societatea nou nfiinat vor fi recunoscute i amortizate fiscal la valoarea acceptat ca deducere fiscal pentru acele active nainte de reevaluare la societatea care a disprut prin fuziune.Rezult c la societatea absorbant se vor nregistra diferene temporare i ca atare creane sau datorii privind impozitul amnat.Societile comerciale absorbante sau absorbite care dein titluri de participare la societile comerciale absorbite sau absorbante vor anula titlurile respective, la valoarea contabil, prin diminuarea altor rezerve, a primei de fuziune sau a capitalului social, cuantumuri care vor fi aprobate de Adunarea General a Acionarilor. Societile comerciale care nceteaz s existe ca urmare a unor operaiuni de fuziune au obligaia s depun declaraia de impunere i de a plti impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei acestora la Registrul Comerului i n cel mult 15 zile de la data apariiei situaiei de fuziune. In acelai termen de 15 zile au obligaia s depun declaraia privind impozitul pe profit toate societile care se gsesc n situaia de fuziune. Pentru societile care dispar, termenul de depunere a declaraiei privind impozitul pe profit reprezint i termen de plat a obligaiei fa de bugetul de stat; pentru celelalte societi participante declaraia reprezint titlu de crean prin care se constat i se individualizeaz obligaia de plat privind impozitul pe profit.Pierderea fiscal nregistrat de societatea care i nceteaz existena prin fuziune, divizare, dizolvare sau lichidare nu se recupereaz .Nu recupereaz pierderea fiscal societile care i nceteaz existena n urma fuziunii, precum i cele care se nfiineaz n urma efecturii acestor operaiuni.n cadrul fuziunii prin absorbie, pierderea fiscal rezultat din declaraia de impunere a societii absorbante, declarat pn la data nscrierii la Registrul Comerului a meniunii privind majorarea capitalului social, se recupereaz conform legii.Societatea comercial din al crei patrimoniu se desprinde o parte n urma unei operaiuni de divizare i care i continu existena recupereaz partea din pierderea fiscal nregistrat nainte de momentul n care divizarea produce efecte, proporional cu drepturile i obligaiile menionate de societatea comercial respectiv.Reorganizarea, lichidarea i alte transferuri de active i titluri de participare se realizeaz dup urmtoarele reguli: Contribuia cu active la capitalul unor persoane juridice n schimbul unor titluri de participare la acestea nu sunt transferuri impozabile. Valoarea fiscal a activelor primite de persoana juridic este egal cu valoarea fiscal a acelor active la persoana care contribuie cu activul. Valoarea fiscal a titlurilor de participare primite de persoana care contribuie cu activ este egal cu valoarea fiscal a activelor aduse drept contribuie. Distribuirea de active de ctre o persoan juridic romn ctre participanii si sub form de dividende sau ca urmare a operaiilor de lichidare se trateaz ca transfer impozabil cu excepia cazurilor de fuziune, divizare, achiziie, dac acestea nu au ca principal obiectiv evaziunea fiscal.n nelesul prezentului Cod Fiscal, valoarea fiscal a unui activ, a unui pasiv sau a unui titlu de participare este valoarea utilizat pentru calculul amortizrii, i al ctigului sau pierderii n nelesul impozitului pe venit ori a impozitului pe profit.Nu trebuie uitat faptul c sub aspect fiscal fuziunea are i alte avantaje cum ar fi reducerea impozitului pe profit prin achiziionarea unei societi care nregistreaz pierderi.

3.4. Tehnici contabile privind operaiile de fuziune

Fuziunea i operaiunile de fuziune sunt nregistrate att n contabilitatea societilor care i transfer patrimoniul (societi aportoare) ct i n contabilitatea societilor beneficiare de aporturi. Reflectarea n contabilitate a operaiunilor de fuziune a societilor comerciale este reglementat de OMFP 1376/2004.

Operaiuni care se efectueaz cu ocazia fuziunii prin absorbie: 1. inventarierea i evaluarea patrimoniului;2. ntocmirea situaiilor financiare conform reglementrilor legale n vigoare;3. evaluarea global a societilor i determinarea aportului net de fuziune. Se pot folosi metodele de evaluare global a societilor intrate n fuziune menionate menionate la punctului 3.2.1:Valoarea global a societilor, stabilit prin una din metodele menionate, reprezint valoarea aportului net de fuziune al fiecrei societi intrate n fuziune. Pe baza acestei valori se stabilete raportul de schimb. 4. determinarea raportului de schimb al aciunilor (prilor sociale), pentru a acoperi capitalul societilor comerciale absorbite. Determinarea valorii intrinseci a aciunilor sau prilor sociale ale societilor care fuzioneaz prin raportarea aportului net la numrul de aciuni sau pri sociale emise Stabilirea raportului de schimb 5. determinarea numrului de aciuni sau pri sociale de emis pentru remunererarea aportului net de fuziune; determinarea numrului de aciuni sau pri sociale ce trebuie emise de societatea absorbant majorarea capitalului social al societii absorbante, prin nmulirea numrului de aciuni ce trebuie emise cu valoarea nominal a unei aciuni sau pri sociale emise. Calcularea primei de fuziune ca diferen ntre valoarea intrinsec a aciunilor sau prilor sociale emise i valoarea nominal a acestora. 6. evidenierea n contabilitate

Operaiunile care se efectueaz cu ocazia fuziunii prin contopire:1. inventarierea i evaluarea patrimoniului, ntocmirea situaiilor financiare conform reglementrilor legale n vigoare, determinarea activului net contabil 2. Constituirea noii societi comerciale pe baza capitalului propriu (activului net contabil) al societilor comerciale care fuzioneaz i determinarea numrului de aciuni sau pri sociale de emis prin raportarea capitalului propriu (ANC) la valoarea nominal a unei aciuni sau pri sociale emise. 3. Reflectarea n contabilitatea societii comerciale nou-nfiinate a capitalurilor aportate, a drepturilor i obligaiilor societilor comerciale care i nceteaz existena; 4. Reflectarea n contabilitatea societilor comerciale care s-au dizolvat a elementelor de activ, datorii i capitaluri proprii;

Operaiunile care se efectueaz cu ocazia divizrii:1. Inventarierea i evaluarea elementelor de activ si de pasiv, nregistrarea rezultatelor inventarierii si ale evalurii;2. ntocmirea situaiilor financiare nainte de divizare de ctre societile comerciale care urmeaz sa se divizeze conform reglementrilor n vigoare;3. mprirea elementelor de activ si de pasiv ale societii comerciale care se divizeaz, care se transmit societilor beneficiare pe baza protocolului de predare-primire;4. Stabilirea realitii creanelor, obligaiilor, provizioanelor si a altor elemente de activ si de pasiv;5. Calcularea primei de divizare, ca diferena ntre valoarea contabila a aciunilor sau prilor sociale si valoarea nominala a acestora;6. Reflectarea n contabilitatea societilor comerciale beneficiare a elementelor de activ si de pasiv primite de la societatea comerciala care s-a divizat;7. Reflectarea n contabilitatea societii comerciale care s-a divizat a transmiterii elementelor de activ si de pasiv ca urmare a divizrii.

Fuziunea prin absorbie este operaia prin care o societate, numit "absorbant", primete cu titlu de aport, ntregul activ i pasiv exigibil al uneia sau mai multor societi preexistente, numite "absorbit", aportul astfel efectuat fiind remunerat prin aciuni sau pri sociale ale societii absorbante.Acesta este procedeul preferat, n caz de fuzionare, datorit: importanei inegale a societilor implicate (cele mai puternice absorb pe cele mai slabe); inexistenei rupturilor de activitate, datorate lipsei personalitii juridice pn la nmatricularea noii societi, ca n cellalt caz; anumite avantaje fiscale apreciabile, att n materie de impozite directe ct i n ceea ce privete dreptul de nregistrare.Din punctul de vedere al legturilor financiare stabilite ntre absorbant i absorbit, putem ntlni urmtoarele situaii: inexistenei unor legturi ntre cele dou societi, societile fiind independente sau situaia cnd exist legturi financiare de tipul participaiilor, fie dintr-un sens, fie din ambele sensuri, respectiv: absorbantul deine titluri ale absorbitului, absorbitul deine titluri ale absorbantului sau exist participaii reciproce.

Operaia de fuziune prin absorbie se analizeaz urmtoarele aspecte: societatea absorbant, realizeaz o cretere de capital, corespunztoare aporturilor n natur primite; societatea absorbit, efectueaz un aport n natur la societatea absorbant, urmat de lichidare; acionarii societii absorbite, primesc n schimbul drepturilor lor sociale titluri noi, create corespunztor creterii de capital social la societatea absorbant, n timp ce acionarii societii absorbante conserv vechile titluri.

Fuziunea prin reunire este acea form a comasrii ce const n contopirea a dou sau mai multe persoane juridice, ce-i nceteaz activitatea fapt ce determin nfiinarea unei persoane juridice noi.Societatea nou constituit primete cu titlu de aport, activul total i toate obligaiile societilor ce fuzioneaz, n fapt nu este vorba de simple aporturi, ci de o transmitere cu titlu universal, remunerat prin pri de capital ale societii care se nfiineaz. Operaia de fuziune prin reunire se analizeaz urmtoarele aspecte: societile fuzionate se dizolv; societatea nou i constituie capitalul la nivelul aporturilor n natur fcute de societile fuzionate; acionarii societilor ce fuzioneaz, primesc n schimbul drepturilor lor sociale, titluri emise de noua societate.

n concluzie, rezultatele fuzionrii, indiferent de natura ei - absorbie sau reunire - nu pot fi privite ntr-o manier pur matematic. "A fuziona" nu nseamn adunarea mijloacelor folosite separat i concomitent de fiecare ntreprindere, ci nseamn a combina i a coordona aceste mijloace de aciune n scopul eliberrii de noi capaciti de creare, finanare, de producie i comercializare.

Pentru contabilizarea operaiilor de fuziune n literatura de specialitate se pot folosi 2 metode:1. metoda rezultatului Aceast metod const n folosirea conturilor de venituri i cheltuieli, implicit calculul rezultatului fuziunii pentru transmiterea patrimoniului de la societatea absorbit la societatea absorbant sau de la societile care i nceteaz existena la societatea nou nfiinat. 7583 Venituri din cedarea activelor i alte operaiuni de capital 6583 Cheltuieli cu cedarea activelor i operaiuni de capital

2. metoda capitalizrii se bazeaz pe recunoaterea ca elemente de capitaluri proprii, n spe 105 Rezerve din reevaluare a plus valorilor i minus valorilor. Totodat transmiterea patrimoniului se reflect la societatea absorbant prin contul 891 Bilan de deschidere, iar la societatea absorbit prin contul 892 Bilan de nchidere

3.5. Cazuri particulare privind contabilitatea operaiilor de fuziune

Cazul I - Fuziunea a dou societi independente (Cele dou societi nu au participaii reciproce)Dac evaluarea global a societilor care fuzioneaz conduce la valori diferite de activele nete contabile corectate ale acelorai societi, este posibil apariia unui fond comercial. De asemenea, la evaluarea fcut cu ocazia fuziunii este posibil s se pun n eviden valori juste diferite de valorile nete contabile ale unor active i datorii identificabile, ba chiar este posibil apariia, dup fuziune, a unor active care nu erau prezente n bilan. Remunerarea acionarilor/asociailor ntreprinderii care dispare n urma unei fuziuni se face cu aciuni/pri sociale ale absorbantei. n anumite situaii, remunerarea acionarilor societii absorbite se poate completa cu o sum de bani numit sult. Este posibil ca absorbanta s propun sulta n scopul emiterii unui numr mai mic de aciuni, pentru a evita diluarea inevitabil a controlului exercitat de acionarii/asociaii societii absorbante asupra acesteia.

Exemplu Societatea A societate absorbant absoarbe societatea B societate absorbit. Bilanurile celor dou societari sunt presentate n tabelle 3.1 i 3.2.:

tabel nr. 4.1 Bilan S.C. AACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale (86.000-66.000)20.000Capital social 20.000

Mrfuri 3.000Rezerve legale4.000

Clieni9.600Furnizori 10.000

Disponibil 1.400

TOTAL ACTIV 34.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII34.000

Societatea B - absorbit

tabel nr. 4.2 Bilan S.C. BACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale (30.000 11.600)18.400Capital social 6.000

Mrfuri 1.600Rezerve legale2.400

Clieni4.000Furnizori 16.000

Disponibil 400

TOTAL ACTIV 24.400TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII24.400

Capitalul social al S.C. A este format din 10.000 aciuni cu valoarea nominal de 2 lei/ ac. Capitalul social al S.C. B este format din 3.000 aciuni cu valoarea nominal de 2 lei/ ac. Cu ocazia reevalurii elementelor de activ i datorii s-au stabilit urmtoarele valori juste:Imobilizri corporale:Societatea A: 26.000 leiSocietatea B: 22.000 leiRestul elementelor sunt evaluate la valoarea din bilan

Determinarea Activului net corectat (valoarea global a societilor) prin metoda patrimonial, respectiv a aportului societii absorbite este prezentata n tabelele nr. 3.3. i 3.4.

tabel nr. 4.3 Determinarea ANC corectat (metoda aditiv)SpecificaieSoc ASoc B

Capital social 20.0006.000

Rezerve4.0002.400

Diferene din reevaluare6.0003.600

Total30.00012.000

tabel nr. 4.4 Determinarea ANC (metoda deductibil)SpecificaieSoc ASoc B

Total activ 34.00024.400

+ Difer. din reevaluare+ 6.000+ 3.600

- Datorii- 10.000- 16.000

Total30.00012.000

Determinarea valorii contabile a unei aciuni:

Determinarea raportului de schimb privind aciunile:

(4 actiuni A pentru 3 actiuni B)Determinarea numrului total de aciuni pentru remunerarea aportului societii absorbite:

Sau

CONTABILIZARE METODA CAPITALIZRII

Societatea absorbant ALa societatea absorbant A, se nregistreaz reevaluarea imobilizrilor corporale prin actualizarea valorii brute i a amortizrii

Creterea valorii brute: 111.800 86.000 = 25.800Amact. = 66.000 x 1,3 = 85.800 lei Creterea amortizrii: 85.800 66.000 = 19.800

nregistrarea contabil a reevalurii imobilizrilor:213=%105281325.8006.00019.800

nregistrarea aportului n natur primit de la societatea absorbit:456=%1012104212.0008.0004.000

Determinarea primei de fuziune:Societatea absorbant A va primi un aport total de 12.000 lei de la societatea B - absorbit.Creterea capitalului societii a este de 4000 x 2 lei/ac = 8.000 leiPrima de fuziune = 12.000 8.000 = 4.000

Transferarea activelor de la absorbit la absorbant sau preluarea posturilor de activ de la societatea B%21337141115121=89139.60033.6001.6004.000400

Transferarea pasivului absorbitului la absorbit sau preluarea posturilor de pasiv de la B891=%456.B40128139.60012.00016.00011.600

Bilanul soc A dup fuziune:tabel nr. 4.5 Bilan S.C. A dup fuziuneACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale(125.600 77.600)48.000Capital social 28.000

Mrfuri 4.600Rezerve legale4.000

Clieni13.600Rezerva din reevaluare6.000

Disponibil 1.800Prime de fuziune4.000

Furnizori 26.000

TOTAL ACTIV 68.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII68.000

Societatea absorbit BLa societatea absorbit B, se nregistreaz reevaluarea imobilizrilor corporale prin actualizarea valorii brute i a amortizrii

Creterea valorii brute: 35.870 30.000 = 5.870 leiAmact. = 11.600 x 1,19565 = 13.870 lei Creterea amortizrii: 13.870 11.600 = 2.270 lei

213=%10528135.8703.6002.270

nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu al societii absorbite sau nregistrarea activului net ce va fi preluat de societatea A%1012106105=456.B12.0006.0002.4003.600

Transmiterea posturilor de activ:892=%2133714111512139.60033.6001.6004.000400

Transmiterea posturilor de pasiv:%456.B4012813=89239.60012.00016.00011.600

CONTABILIZARE METODA REZULTATULUI

Societatea absorbant La societatea absorbant A, se nregistreaz reevaluarea imobilizrilor corporale prin actualizarea valorii brute i a amortizrii

Creterea valorii brute: 118.800 86.000 = 25.800Amact. = 66.000 x 1,3 = 85.800 lei Creterea amortizrii: 85.800 66.000 = 19.800213=%105281325.8006.00019.800

nregistrarea aportului n natur primit de la societatea absorbant:456.B=%1012104212.0008.0004.000

Determinarea primei de fuziune:Societatea absorbant A va primi un aport total de 12.000 lei de la societatea B - absorbit.Creterea capitalului societii A este de 4000 ac. x 2 lei/ac = 8.000 leiPrima de fuziune va fi egal cu diferena dintre valoarea aportului total primit de la S.C. A i creterea capitalului societii A ca urmare a fuziunii: 12.000 8.000 = 4.000 lei.

Transferarea activelor de la absorbit la absorbant sau preluarea posturilor de activ de la societatea B%21337141115121=456.B28.00022.0001.6004.000400

Transferarea pasivului absorbitului la absorbit sau preluarea posturilor de pasiv de la B456.B=40116.000

tabel nr. 4.6 Bilan S.C. A dup fuziuneACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale(125.000 77.600)47.400Capital social 28.000

Mrfuri 4.600Rezerve legale4.000

Clieni13.600Furnizori 6.000

Disponibil 1.800Prime de fuziune4.000

Furnizori 26.000

TOTAL ACTIV 67.400TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII

Societatea absorbit B Evidenierea valorii activului transferat reprezentnd total active identificate n bilan plus creterea de valoare rezultata la evaluarea global: 461=758328.000

Scderea din eviden a elementelor de activ transferate (imobilizri, stocuri, creane i disponibil) %65832813=21330.00018.40011.600

6583=%371411151216.0001.6004.000400

nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli :7583=12128.000

121=658324.400

Transmiterea elementelor de pasiv 401=461.A16.000

%101210612145612.0006.0002.4003.600

Regularizarea conturilor 456 i 461:456=461.A12.000

Sau Primirea aciunilor A n schimbul creanei asupra societii A rezultat din transferarea activului net contabil al societii B ctre societatea A503 (de la A)=461.A12.000

Plata acionarilor B cu aciuni A456=50312.000

Cazul II - Societatea absorbant deine titluri la societatea absorbit

n situaiile n care absorbanta este deja acionar al societii absorbite, ar nsemna ca n urma fuziunii s se remunereze pe sine cu aciuni nou emise, care ar deveni aciuni proprii. Pentru a respecta legea care interzice emiterea de aciuni pentru sine cu ocazia fuziunii, la stabilirea numrului de aciuni emise de societatea absorbant se exclude absorbanta dintre acionarii absorbitei, emindu-se aciuni doar pentru ceilali acionari. Apare ns problema meninerii n conturi la societatea absorbant a aciunilor societii absorbite, problem care se rezolv uor prin anularea acestora. Ieirea din activul societii absorbante a aciunilor pe care le deine deja la societatea absorbit se face la valoarea lor de intrare i este posibil ca aceasta s nu coincid cu valoarea contabil calculat pentru nevoile fuziunii. De aici poate rezulta o diferen care se poate regsi la fond comercial. n fapt, fondul comercial reprezint diferena dintre, pe de o parte, costul suportat de absorbant pentru a dobndi absorbita i, pe de alt parte, procentul din valoarea global a absorbitei care va reveni absorbantei.

Societatea A societate absorbant absoarbe societatea B societate absorbit. Bilanurile celor dou societi sunt prezentate n tabele nr. 3.7. i 3.8:tabel nr. 4.7 Bilan S.C. A societate absorbantACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale (86.000 66.000)20.000Capital social 20.000

Titluri de participare* 1.000Rezerve legale4.000

Mrfuri 3.000Furnizori 8.000

Clieni9.600Creditori diveri3.000

Disponibil 1.400

TOTAL ACTIV 35.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII35.000

Titlurile de participare reprezint 400 aciuni B deinute de societatea A, aciuni ce au fost achiziionate la valoarea de 2,5 lei/ac.

tabel nr. 4.8 Bilan S.C. B societate absorbitACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale (30.000 11.600)18.400Capital social 6.000

Mrfuri 1.600Rezerve legale2.400

Clieni4.000Furnizori 16.000

Disponibil 400

TOTAL ACTIV 24.400TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII24.400

Capitalul social al S.C. A este format din 10.000 ac cu valoarea nominal de 2 lei/ ac., iar capitalul social al S.C. B este format din 3.000 ac cu valoarea nominal de 2 lei/ ac.Valoarea just a imobilizrilor corporale stabilit cu ocazia evalurii prealabile fuziunii este: Pentru imobilizrile corporale ale societii A: 26.000 Pentru imobilizrile corporale ale societii B: 22.000Restul elementelor sunt evaluate la valoarea din bilan.

Determinarea Activului net corectat (valoarea global a societilor) prin metoda patrimonial este presentata n talelele 3.9 i 3.10.

tabel nr. 4.9 Determinarea ANC al S.C. B - absorbiteSpecificaieSoc B

Total activ 24.400

+ Plusvalori3.600

- Datorii16.000

Total12.000

Valoarea matematic contabil a aciunilor societii absorbite B este: tabel nr. 4.10 Determinarea ANC al S.C. A - absorbanteSpecificaieSoc A

Total activ 35.000

+ Plusvalori d.cmijloace fixetitluri de participare6.6006.000600

- Datorii11.000

Total30.600

Valoarea matematic contabil a aciunilor societii absorbante A este:

Determinarea numrului de aciuni pentru remunerarea aportului soc B:

Sau

Observaie: Societatea A (absorbant ) deine deja un numr de 400 de aciuni B din cele 3.000 de aciuni ale societii B, adic 13,33%. Societatea A nu poate remunera propriile aciuni, ci doar pe acelea care aparin altor acionari, adic cele 2.600 ac. Din totalul de 3.000 de aciuni, respectiv fraciunea de 86.67%. Astfel din cele 3922 aciuni se vor emite doar 86,67%, adic 3.400 aciuni.

Societatea absorbant: nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale utiliznd metoda actualizrii valorii contabile nete:2813=21319.800

213=1056.000

nregistrarea aportului primit de la societatea B:Structura creterii capitalului n urma aporturilor: cretere capital social = 3.400 ac. x 2 lei/ac = 6.800 lei prima de fuziune propriu zis (de baz) = 3.400 ac x (3.060 2.000) = 3.600 lei prima de fuziune din profitul rezultat la evaluare (complementar)= 400 ac B x (4 2,5) = 600 lei total cretere capital propriu = 11.000

456=%1012104226112.0006.8004.2001.000

transferarea activelor de la absorbit la absorbant:%2133714115121=89139.60033.6001.6004.000400

transferarea pasivelor de la absorbit la absorbant891=%456401281239.60012.00016.00011.600

Bilan contabil dup fuziune este prezentat n tabelul nr. 3.11tabel nr. 4.11 - Bilan contabil dup fuziune, S.C. AACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale 48.000Capital social 26.800

Mrfuri 4.600Rezerve legale4.000

Clieni13.600Prime de fuziune4.200

Disponibil 1.800Rezerve din reevaluare 6.000

Furnizori 24.000

Creditori diveri3.000

TOTAL ACTIV 68.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII68.000

Societate absorbit nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale utiliznd metoda actualizrii valorii contabile nete 2813=21311.600

213=1053.600

nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu al societii absorbite sau nregistrarea activului net ce va fi preluat de societatea A%1012106105=456 / B 12.0006.0002.4003.600

transmiterea posturilor de activ:892=%2133714111512128.00022.0001.6004.000400

transmiterea posturilor de pasiv:%456401=89228.00012.00016.000

Cazul III - Societatea absorbit deine titluri la societatea absorbant:

ntr-o astfel de situaie, absorbanta ar putea ajunge s-i dobndeasc propriile aciuni odat cu preluarea activelor absorbitei. Conform legii societilor comerciale nr. 31/1990, operaiunea este posibil, fr prea multe restricii. Totui legislaia romneasc[footnoteRef:16] sugereaz totui c aceste aciuni trebuie anulate odat cu fuziunea. Anularea se face dup preluarea de la absorbit, prin diminuarea capitalului social i a altor elemente de capitaluri proprii, dac este cazul. [16: OMFP 1.376/2004]

Societatea A societate absorbant absoarbe societatea B societate absorbit. Bilanurile celor dou societari sunt presentate n tabelle 3.12 i 3.13.:

tabel nr. 4.12 bilan societatea absorbant S.C. AACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale (86.000 66.000)20.000Capital social 20.000

Mrfuri 3.000Rezerve legale4.000

Clieni9.600Furnizori 10.000

Disponibil 1.400

TOTAL ACTIV 34.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII34.000

tabel nr. 4.13 - bilan societatea absorbit S.C. BACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale (30.000-11.600)18.400Capital social 6.000

Imobilizri financiare* 3.600Rezerve legale2.400

Mrfuri 1.600Furnizori 12.000

Clieni4.000Creditori diveri 7.600

Disponibil 400

TOTAL ACTIV 28.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII28.000

*Aciuni ale societii A, deinute de B ( 1500 ac x 2,4 lei/ac)

Cap soc A 20.000 = 10.000 ac x 2 lei/ acCap soc B 6.000 = 3.000 ac x 2 lei/ ac

Cu ocazia reevalurii elementelor de activ i datorii s-au stabilit urmtoarele valori juste:Imobilizri corporale :Soc A: 26.000Soc B: 22.000Restul elementelor sunt evaluate la valoarea din bilan

Plusvaloare din evaluare:A: 26.000 20.000 = 6.000B: 22.000 18.400 = 3.600Determinarea Activului net:Soc A:tabel nr. 4.14 Determinarea ANC al societii ASpecificaieSoc A

Total activ 34.000

+ Plusvaloare mijloace fixe6.000

- Datorii10.000

Total30.000

tabel nr. 4.15 Determinarea ANC al societii BSpecificaieSoc B

Total activ 28.000

+ Plusvaloare- mijloace fixe- titluri4.5003.600900

1.500 act. (3 2,4)

- Datorii19.600

Total12.900

Determinarea numrului de aciuni ce trebuie emis pentru remunerarea aportului:N = 3.000 x 43/30 = 4.300 ac

Observaie: Prin absorbirea societii B cele 1.500 de aciuni deinute de B la A, societatea absorbant A se afl n situaia dobndirii propriilor aciuni.

Contabilizare la soc A:Structura aportului primit de la B:Aport net 12.900 lei4300 ac x 2.000 lei/ac = 8.600 leiprima de fuziune = 4.300 lei nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale ale societii A, utiliznd metoda actualizrii valorii contabile nete:

2813=21366.000

213=1056.000

nregistrarea aportului primit de la societatea B:456=%1012104212.9008.6004.300

transferarea activelor de la absorbit la absorbant:%21337141115121109=89131.60022.0001.6004.0004003.600

anularea aciunilor proprii:%10121042=1093.6003.0006001.500 act. X 2 lei/act.

transferarea pasivelor de la absorbit la absorbant891=%45640146231.60012.00012.0007.600

Bilanul contabil dup fuziune este prezentat n tabelul nr. 3.16

tabel nr. 4.16 Bilan contabil dup fuziune S.C. AACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale 48.000Capital social 25.600

Mrfuri 4.600Rezerve legale4.000

Clieni13.600Rezerve reevaluare 6.000

Disponibil 1.800Prima de fuziune2.800

Furnizori22.000

Creditori diveri7.600

TOTAL ACTIV 68.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII68.000

Contabilizare la societatea B nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale:2813=21366.000

213=1053.600

nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu al societii absorbite sau nregistrarea activului net ce va fi preluat de societatea A%1012106105=45612.0006.0002.4003.600

transmiterea posturilor de activ:892=%2133714111512126131.60022.0001.6004.0004003.600

transmiterea posturilor de pasiv:%456401462=89232.50012.00012.0007.600

Cazul IV - ntre societile care fuzioneaz exist participaii reciproce

n afar de cele dou situaii, amintite anterior, n care fie absorbanta a deinut aciuni ale absorbitei, fie invers, exist i situaii n care societile implicate n fuziune dein participaii reciproce. Din punct de vedere al tehnicii contabile, nregistrrile nu fac dect s combine articolele de la cele dou exemple precedente. Din punct de vedere al evalurilor, se va construi un sistem de dou ecuaii cu dou necunoscute. Cele dou necunoscute fiind tocmai valorile contabile ale aciunilor firmelor implicate n fuziune. Rezolvarea sistemului de ecuaii conduce la stabilirea valorii contabile a aciunilor celor dou societi (absorbant i absorbit) i implicit, la stabilirea raportului (ratei) de schimb, iar celelalte etape sunt identice ca n cazurile precedente.

Societatea A societate absorbant absoarbe societatea B societate absorbit. Bilanurile celor dou societari sunt presentate n tabelle 3.17 i 3.18.:tabel nr. 4.17 Bilan contabil societatea absorbant AACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale (86.000 66.000)20.000Capital social 20.000

Imobilizri financiare*2.000Rezerve legale4.000

Mrfuri 3.000Furnizori 12.000

Clieni9.600

Disponibil 1.400

TOTAL ACTIV 36.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII36.000

Imobilizrile financiare ale societii A reprezint titluri de partecipare n S.C. B, respectiv 800 aciuni B ce au fost achiziionate la valoarea de 2,5 lei/ac.

tabel nr. 4.18 Bilan contabil societatea absorbit BACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale (30.000-11.600)18.400Capital social 6.000

Imobilizri financiare* 3.600Rezerve legale2.400

Mrfuri 1.600Furnizori 12.000

Clieni4.000Creditori diveri 7.600

Disponibil 400

TOTAL ACTIV 28.000TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII28.000

Imobilizrile financiare ale societii B reprezint titluri de partecipare n S.C. A, respectiv 1.500 aciuni B ce au fost achiziionate la valoarea de 2,4 lei/ac.

Fuziunea este realizat pe baza ultimelor bilanuri, inndu-se cont de valorile juste ale imobilizrilor corporale: 38.000 lei pt. imobilizrile corporale ale societii A 43.600 lei pt. imobilizrile corporale ale societii BCapital social A este format din 10.000 ac cu valoarea nominal de 2 lei/ac. Capital social B este format din 3.000 ac cu valoarea nominal 2 lei/ac.

Determinarea valorii contabile a aciunilor:Pentru aflarea acestor valori este necesar un sistem de ecuaii cu dou necunoscute: VMCA i VMCB, valori pe care le vom nota cu X i respectiv Ytabel nr. 4.19 Determinarea VMC ale aciunilor celor dou societari.ElementeSocietatea ASocietatea B

Capital social20.0006.000

Rezerve4.0002.400

Plusvaloare din imob. corp. 18.00025.200

Plusvaloare din titluri finan.800*Y 2.000(800 * (Y 2,5) )1.500*X 3.600

Valoare global a societii800*Y + 40.0001.500*X + 30.000

Numr de aciuni (N)10.0003.000

Valoare global a societii (N x VMC)10.000 * X3.000 * Y

Sistemul de ecuaii este:10.000 X 800 Y = 40.000

1500 X 3000 Y = - 30.000

Rezolvnd sistemul se obin valorile: X (VMCA) = 5 lei/ac Y (VMCB) = 12,5 lei /ac

Determinarea raportului de schimb:

Determinarea numrului de aciuni ce trebuie emis de S.C. ARs x 3.000 = 2,5 x 3.000 = 7.500 ac

Pentru a evita ca n schimbul titlurilor societii B, societatea A s primeasc propriile aciuni, n actul de fuziune va fi inserat o clauz, respectiv societatea A va renuna la drepturile sale, corespunztor celor 800 de aciuni B.Aciunile corespunztoare dreptului altor acionari dect A, de 3.000 800 = 2.200, vor fi schimbate contra 2,5 x 2.200 = 5.500 aciuni AAportul total al societii B este de 37.500, care corespunde: Cresterea de capital 5.500 act x 2 lei/act = 11.000 Prima de fuziune propriu zisa = 27.500 11.000 = 16.500 Prima complementara 800 act x (12,5 lei/ac 2,5 lei/ac.)= 8.000 Titluri anulate = 2.000 37.500

Contabilizare la societatea A Reevaluarea imobilizrilor corporale2813=21366.000

213=10518.000

nregistrarea activului net primit456=%1012104226137.500 11.00024.5002.000

nregistrarea elementelor de activ primite%21337141115121109=89157.10043.600 1.600 4.000 4007.500

anularea aciunilor proprii%10121042=1097.5003.0004.500

nregistrarea elementelor de pasiv preluate891=%45640146268.70037.50012.0007.600

Bilanul contabil al societii absorbante dup fuziune este prezentat n tabelul nr. 3.20:tabel nr. 4.20 Bilan contabil dup fuziune societatea absorbant AACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale 81.600Capital social29.000

Clieni 13.600rezerve4.000

Disponibiliti 1.800prime de fuziune19.000

Mrfuri 4.600rezerve din reevaluare18.000

Furnizori24.000

Creditori diveri7.600

Total101.600Total 101.600

Contabilizare la societatea absorbit nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale i a titlurilor2813=21311.600

213=10525.200

nregistrarea activului net predat%1012106105=45637.5006.0002.40025.200

nregistrarea elementelor de pasiv predate%401462456=89257.10012.0007.60037.500

nregistrarea elementelor de activ predate892=%2132614111371512157.10043.6007.5004.0001.600400

De adaugat ale cazuri de fuziune De exemplu cap. Proprii negatine

http://www.condmag.ro/userfiles/file/Proiect%20de%20Fuziune.pdf

Cazul V - Fuziunea prin contopire

n rile din Europa de Vest aceast form de fuziune este mai puin utilizat din raiuni de ordin economic i juridic : pe plan economic raportul de fore ntre societi conduce la absorbia de ctre societile mai puternice a celor slabe pe plan juridic crearea unei societi noi conduce la o serie de inconveniente cum ar fi absena personalitii juridice nainte de nmatricularea la Registrul comerului, imposibilitatea realizrii imediate a unor operaiuni condiionate de o anumit perioad de existen a societii (cum ar fi emisiunea unui mprumut din emisiunea de obligaiuni).Fuziunea prin contopire determin dizolvarea fr lichidare a societilor care fuzioneaz, drepturile i obligaiile lor trecnd asupra noii societi nfiinate, iar aciunile sau prile sociale ale acestora sunt nlocuite cu iar aciuni sau pri sociale ale noii societi.

Situaia patrimoniului, conform bilanurilor contabile de fuziune ale societilor (A i B) care se dizolv, n vederea fuziunii este prezentat n tabelele nr. 4.21 i 4.22 :

tabel nr. 4.21 - Bilanul contabil al societii AACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale150.000Capital social 100.000

Mrfuri 10.000Rezerve legale 50.000

Clieni60.000Furnizori 90.000

Disponibil 20.000

Total Activ 240.000Total capitaluri proprii i datorii 240.000

Valoarea de intrare a imobilizrilor corporale este de 200.000 lei (SFD 213 = 200.000), iar amortizarea cumulat este de 50.000 lei (SFC 2813 = 50.000)Valoarea creanelor clieni este de 70.000 lei (SFD ct. 4111 = 70.000), iar ajustrile pentru deprecierea creanelor sunt de 10.000 (SFC 491 = 10.000)

tabel nr. 4.22 - Bilantul contabil al societtii BACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale180.000Capital social 200.000

Mrfuri 20.000Reserve legale 100.000

Clieni90.000Furnizori 20.000

Disponibil 30.000

Total Activ 320.000Total capitaluri proprii i datorii 320.000

Valoarea de intrare a imobilizrilor corporale este de 300.000 lei (SFD 213 = 300.000), iar amortizarea cumulat este de 120.000 lei (SFC 2813 = 120.000)2. Imobilizrile corporale au fost evaluate astfel: la S.C. A, la suma de 200.000 lei fa de valoarea contabil net de 150.000 lei; la S.C. B, la suma de 210.000 lei fa de valoarea contabil net de 180.000 lei.

3. Determinarea activului net al celor dou societti este realizat n tabelul nr. 4.23: tabel nr. 4.23 Determinarea ANC al celor dou societiSpecificareAB

Capitaluri proprii150.000300.000

Plus valoarea asupra imobilizrilor 50.00030.000

ANCc200.000330.000

Capitalul social al societii nou nfiinate C va fi de 200.000 + 330.000 lei = 530.000 lei. Valoarea nominal a unei aciuni C stabilit prin actul de constituire va fi de 10 lei/ac.

5. Determinarea numrului de actiuni noi care trebuie emise de noua societate pe baza activului net al societtilor A i B, valoarea nominal a unei aciuni fiind de 10 lei: - Pentru Societatea A200.000 / 10 = 20.000 ac- Pentru Societatea B330.000 / 10 = 33.000 act.

7. nregistrri contabile:

- la societatea nou nfiintat: nregistrarea capitalului social aportat:456

=%1012 /A1012 /B530.000200.000330.000

nregistrarea posturilor de activ aportate de Societatea A%23137141115121=456350.000250.00010.00070.00020.000

nregistrarea posturilor de pasiv de la societatea A456=%281401491150.00050.00090.00010.000

nregistrarea posturilor de activ de la Societatea B%23137141115121=456470.000330.00020.00090.00030.000

nregistrarea posturilor de pasiv:456=%281401140.000120.00020.000

la Societatea A nregistrarea reevalurii cldirilor Ia = 200.000 / 150.000 = 1,33Val. bruta actualizata = 1,33 x 200.000 = 266.667 lei Cresterea valorii brute = 266.667 200.000 = 66.667Amortizarea actualizata = 1,33 x 50.000 = 66.667 lei Cresterea amortizrii = 66.667 50.000 = 16.667213=%281310566.66716.66750.000

nregistrarea activului net transmis noii societi:%10121051061=456200.000100.00050.00050.000

nregistrarea posturilor de activ transmise noii societi:892=%21337141115121366.667266.66710.00070.00020.000

nregistrarea posturilor de pasiv transmise noii societi:%4564012813491=892

366.667200.00066.66790.00010.000

la Societatea B: nregistrarea reevalurii cldirilor Ia = 210 mil / 180 mil. = 1,166Val. bruta actualizata = 1,166 x 300.000 = 350.000 lei Cresterea valorii brute = 350.000 300.000 = 50.000Amortizarea actualizata = 1,166 x 120.000 = 140.000 lei Cresterea amortizrii = 140.000 120.000 = 20.000 lei

213=%281310550.00020.00030.000

nregistrarea activului net transmis noii societi:%10121051061=456330.000200.00030.000100.000

nregistrarea posturilor de activ transmise noii societi:892=%23137141115121490.000350.00020.00090.00030.000

nregistrarea posturilor de pasiv:%456281401=892490.000330.000140.00020.000

Bilanul noii societi este prezentat n tabelul nr. 3.24tabel nr. 0.24 Bilanul contabil dup fuziune al societii nou nfiinateACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale(616.667 206.667)410.000Capital social 530.000

Mrfuri 30.000Furnizori 110.000

Clieni(160.000 10.000)150.000

Disponibil 50.000

Total Activ Total capitaluri proprii i datorii

3.6. Contabilitatea operaiilor de divizare a societilor comerciale

3.6.1. Cadrul juridic al operaiilor de divizare a societilor comerciale

Divizarea societilor comerciale este reglementat n ara noastr de Legea nr. 31 din 1990, modificat i republicat n M.Of. nr. 33 din 29 ianuarie 1998. Divizarea se face prin mprirea ntregului patrimoniu al unei societi care i nceteaz existena ntre dou sau mai multe societi existente sau care iau astfel fiin. Societatea comercial nu i nceteaz existena, n cazul n care o parte din patrimoniul ei se desprinde i se transmite ctre una sau mai multe societi existente sau care se nfiineaz.Divizarea se poate face i ntre societi de forme diferite.Societile n lichidare se pot diviza numai dac nu a nceput repartiia ntre asociai a prilor ce li s-ar cuveni din lichidare.Divizarea are ca efect dizolvarea fr lichidare, a societii care i nceteaz existena i transmiterea universal a patrimoniului su ctre societile beneficiare, n starea n care se gsete la data divizrii, n schimbul atribuirii ele aciuni sau de pri sociale ale acestora ctre asociaii societii care nceteaz.Administratorii societii care se divizeaz, n baza hotrrii adunrii generale a acionarilor, ntocmesc un proiect de divizare, care va cuprinde aceleai elemente ca i proiectul de fuziune (prezentat n paragrafele precedente). Ei trebuie s prezinte asociailor aceleai documente ca i n cazul fuziunii.Societatea comercial care se divizeaz se afla n aceeai situaie cu societatea absorbit n cazul fuziunii, cu diferena c ea aporteaz activele i datoriile nu numai la o singur societate, ci la mai multe societi, preexistente sau nou nfiinate. Societile beneficiare se gsesc n situaia societii absorbante sau a societii noi. Ele vor emite titluri pentru majorarea capitalului sau constituirea acestuia.Titlurile societii care se divizeaz sunt schimbate contra titlurilor provenite de la societile beneficiare.

3.6.2. Contabilizarea operaiilor de divizare a societilor comerciale

Exemplu: Societatea pe aciuni GAMA, cu un capital social de 375.000 lei, se divizeaz, patrimoniul ei fiind preluat de dou societi existente ALFA i BETA (divizare prin absorbie). n urma reevalurilor, VMCA = 50 lei/ac, iar VMCB = 75 lei/ac. La data divizrii, bilanul societii GAMA este prezentat n tabelul nr. 3.25:

tabel nr. 4.25 Bilan S.C. GAMA la data divizriiACTIVCAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale 300.000Capital social 375.000

Stocuri75.000Rezerve 62.500

Creane125.000Datorii62.500

Total active500.000Total capitaluri proprii i datorii 500.000

Aportul este efectuat dup cum urmeaz (table nr. 3.26):

tabel nr. 4.26 Structura aporturilor ctre cele dou societi absorbante Alfa i BetaAporttotalAlfaBeta

Imobilizri corporale300.000212.50087.500

Stocuri75.00075.000-

Creane125.000-125.000

Datorii (62.500)(37.500)(25.000)

Valoare net aportat437.500250.000187.500

Ca urmare a reevalurii imobilizrilor, societatea Alfa va primi un aport de 337.500 lei, iar societatea Beta de 225.000 lei. n urma aportului primit, societatea A va trebui s emit un numr de 337.500 / 50 lei/ac = 6.750 ac., iar iar societatea B 225.000 / 75 lei/ac = 3.000 ac.

Situaia societii scindate

Societatea scindat se afl n aceeai situaie cu societatea absorbit n cazul fuziunii.Exemplu: Acionarii societii Gama vor primi pentru fiecare aciune fie 6.750 ac. / 15.000 ac Alfa = 9/20 ac Alfa fie 3.000 ac / 15.000 ac Beta = 1/5 ac. Beta

Societatea va deschide dou conturi de aport, unul pe numele societii A (456.1) i altul pe numele societii B (456.2).

Se nregistreaz reevaluarea imobilizrilor corporale :(337.500 + 225.000) - (250.000 + 187.500) = 125.000 lei.213=105125.000

Se cumuleaz capitalurile proprii:%1012105106=456562.500375.000125.00062.500

Se pred capitalul ctre societatea A :892%213371375.000300.00075.000

%456.1401=892375.000337.50037.500

Se pred aportul ctre societatea B:892=%2134111250.000125.000125.000

%456.2401=892250.000225.00025.000

Dup nregistrarea acestor operaiuni toate conturile societii comerciale Gama sunt soldate.Din punct de vedere fiscal, operaia de sciziune are aceleai consecine ca i fuziunea.

Situaia societilor beneficiare de aport.Dac societile beneficiare existau naintea operaiei de sciziune, ele procedeaz la nchiderea conturilor lor, n aceleai condiii cu societatea absorbant n cazul fuziunii. Contabilizarea aportului primit de fiecare societate beneficiar se efectueaz pe baza valorilor reinute n proiectul de sciziune. n vederea reflectrii corecte a operaiei, din punct de vedere contabil se va folosi contul 1043 "Prime de aport" care va prelua funciile contului 1042 "Prime de fuziune".

Exemplu: Societatea A n schimbul aportului primit, realizeaz o cretere de capital, astfel:456=%10121043337.500168.750168.750

Primirea aportului:%212371=891

891=%456.1401

n mod similar se contabilizeaz aportul i la societatea B. n cazul n care, societile beneficiare ale aportului sunt societi noi, nregistrrile contabile vizeaz crearea acestora.

3.7. Aportul parial de active

Aportul parial de active este operaia prin care o societate aporteaz unei alte societi (nou sau deja creat) o parte din elementele sale de activ i primete n schimb titluri emise de societatea beneficiar de aport. Aportul poate fi fcut asupra unuia sau mai multor elemente izolate (de exemplu: un imobil, titluri de portofoliu etc.) sau asupra unui ansamblu de bunuri (de exemplu: elementele de activ i pasiv ale unei ramuri de activitate determinate), n cel de-al doilea caz, operaia poate fi comparat cu o fuziune sau sciziune, n ceea ce privete activul aportat - creanele i disponibilitile nu pot face singure obiectul aportului[footnoteRef:17]. [17: Ileana Niulescu, Reorganizarea i lichidarea societilor comerciale, Editura Infomedica, Bucureti, 1997, pag. 97]

Aportul parial de active este un mijloc de reorganizare a ntreprinderii, ce permite "filializarea" uneia sau mai multor ramuri de activitate, dndu-le o existen juridic autonom. De exemplu, el permite reunirea n snul aceleiai societi, de ramuri de activitate identice, exersate de societi aparinnd aceluiai grup.Din punct de vedere fiscal, problemele ridicate de aceast operaie pot fi rezolvate n aceeai manier ca la fuziune.

Situaia societii aportoare.Aportul parial de active nu determin dispariia societii aportoare. Pentru a putea determina baza aportat, societatea ntocmete un bilan contabil la data operaiei, valoarea activului net aportat fiind determinat n aceleai condiii ca la fuziune. Pentru remunerarea aportului societatea primete titluri ale societii beneficiare. Acestea sunt nregistrate n contul 261 Titluri de participare la valoarea lor real, i nu la cea nominal, prin creditul contului 7583, n cazul aportrii imobilizrilor, valoarea lor contabil fiind n mod corelat creditat prin debitul contului 6583 Cheltuieli privind activele cedate, respectiv:261=7583

%2816583=213

Societatea aportoare poate conserva n portofoliu, aciunile primite pentru remunerarea aportului sau le poate distribui acionarilor si; n acest din urm caz procedeaz la reducerea capitalului.

Situaia societii beneficiare de aport.Aceasta va ntocmi o situaie la data operaiei, care va servi ca baz de referin n calcularea activului net contabil, respectiv n determinarea aportului remun