UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

ANALIZĂ

ECONOMICO-FINANCIARĂ

Lector curs: Dr.ing.,ec.Matei TĂMĂŞILĂ.

Asistent seminar: Drd.ec. Codruţa Dăianu

MODUL 11. Elemente introductive-definiţii

2.Analiza ec-fin. instrument al managementului întreprinderii

3.Mărimi şi instrumente utilizate de analiza ec-fin.

4.Sisteme de indicatori utilizate

5.Conceptul de rezultat

6.Tipologia indicatorilor de rezultate

7.Rolul indicatorilor de rezultate

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

1. Elemente introductive-definiţiiAnaliza economică – poate fi definită în sens larg ca o

modalitate de studiere, cunoaştere şi interpretare a activităţilor economice, la diferite niveluri de manifestare a acestora.

Analiza economică = Teoria ec.gen. a microeconomiei macroeconomiei

Aaliza economico-financiară este indispensabilă pentru managerizarea unei afaceri indiferent de dimensiunile acsteia

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

Rolul analizei – ca ştiinţă şi activitatea practică de evaluare şi orientare este de a :

- aprecia performanţele unei entităţi economice la un moment dat

- identifica factorii care au dus la ratarea nivelului de performanţă previzionat

- determina intensitatea acţiunii acestor factori

- stabilii influenţele individuale ale fiecăruia dintre aceşti factori

- elimina influenţele negative- intensifica influenţele pozitive- ameliora nivelul performanţelor

întreprinderii

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

Analiza economico-financiară – ca un ansamblu de concepte, tehnici şi instrumente care asigură tratarea informaţiilor interne şi externe, în vederea formulării unor aprecieri pertinente referitoare la situaţia unui agent economic

Analiza – descompunearea, dezmembrarea fenomenelor şi proceselor ce vor fi cercetate în elementele lor componente

Sinteza – compunerea acestor elemente analizate separat, într-un cadru unitar legat prin resorturi cauzale şi funcţionale

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

2.Analiza ec-fin. instrument al managementului întreprinderii

Funcţia principală a AEF – instrument al managementului întreprinderii(reprezintă principala susrsă de informaţii de valoare şi veridicitate neîndoielnică, care stau la baza deciziilor luate la diferite niveluri ierarhice).

Funcţia secundară a AEF – instrument de diagnosticare a proceselor şi fenomenelor economice(activitatea de analiză este baza tuturor diagnosticelor care se fac la nivel de întreprindere sau activitate a acesteia)

Rezultatele analizei şi diagnosticării:- identificarea punctelor forte şi a disfuncţionalităţilor din activitatea firmei- stabilirea cauzelor care au generat sau indus anumite fenomene economice- identificarea măsurilor care se impun pentru ameliorarea performanţelor economice

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

Funcţiile AEF în procesul de conducere:

- funcţia informaţională pentru centrele de decizie economică- funcţia de evaluare a valorificării potenţialului tehnico-economic- funcţia de fundamentare a deciziilor pe criterii de eficienţă economică- funcţia de realizare a cerinţei de gestiune eficientă a patrimoniului- funcţia de realizare a conexiunilor cu mediul exterior economico-financiar

AEF – furnizor de informaţii şi pentru partenerii firmei în ceea ce priveşte performanţele acesteia şi riscurile cu care se confruntă

3.Mărimi şi instrumente utilizate de analiza ec-fin.

Instrumentul – un sistem tehnic foflosit pentru cercetarea, observarea, măsurarea sau controlul unor mărimi

Metoda – un proces teoretico abstract prin care se defineşte o anumită concepţie privind modul de studiere a unui element în vederea obţinerii de informaţii asupra formei şi modului de constituire al acestuia.

Procedeul – modalitatea concretă de executare a unei activităţi de studiere a unui element, de prelucrare a datelor unui proces, deci concretizează metoda.

Metodologia – analizei economico-financiare – cuprinde ansamblul de metode şi procedee folosite de către acestă disciplină pentru cercetarea realităţii şi formularea rezultatelor

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

Etapele metodologiei AEF:- stabilirea obiectului analizei prin: delimitarea în timp şi spaţiu şi identificarea componentei cantitative şi calitative- determinarea cauzelor care au dus la apariţia fenomenului analizat şi identificarea factorilor de influenţă- stabilirea relaţiilor de cauzalitate şi condiţionare dintre fenomenul analizat şi factorii de influenţă care acţionează asupra sa- măsurarea influenţei factorilor- elaborarea concluziilor şi aprecierilor privind analiza realizată- conceperea măsurilor supurt pentru deciziile ce vizează ameliorarea sau perfecţionarea activităţii economice

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

Forme de exprimare a mărimilor economice:

1.Mărimi economice absolute: care sunt rezultatul unor operaţiuni de numărare, cumulare şi pot fi exprimate în unităţi fizice, valorice sau de timp(elementele componente trebuie să fie omogene-producţia fizică)

a)Mărimi absolute de stare:descriu un fenomen sau un aspect economic la un moment dat(nivelul activelor circulante, valoarea creanţelor de încasat)

b)Mărimi absolute de mişcare: caracterizează prin conţinutul lor un aspect sau fenomen economic care s-a derulat pe o anumită perioadă de timp-mărimi de flux(venituri din vânzări, fluxurile de încasări şi plăţi,etc.)

2.Mărimi economice relative: se obţin prin compararea a două mărimi economice(un termen comparat şi un termen bază de comparaţie) ele luând forma unui aport(x=y/z) sau a unei diferente(x=y-z).

a)Mărimi relative de structură: arată în ce proporţie se găseşte o parte sau un element în întregul dincare face parte(ponderea activelor circulante în total active)

mărimi relative de structură-greutate specifică(pondere)

b)Mărimi reative de coordonare:se obţin ca raport între două mărimi ale aceluiaşi indicator, dar poziţionate difert în spaţiu(au proprietatea de reversibilitate)

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

a)Mărimi relative ale dinamicii(indici): se determină ca raport între două niveluri ale aceluiaşi indicator, poziţionate diferit în timp. Funcţie de poziţia în timp a bazei de comparaţie pot fi: indici cu bază fixă sau cu bază în lanţ

b)Mărimi relative de intensitate:se determină ca raport între nivelul absolut a doi indicatori de natură diferită dar aflaţi în relaţie de interdependenţă(productivitatea muncii/sectie/întreprindere)

c)Mărimi relative de corespondenţă(relaţionale): se determină ca raport între două mărimi absolute de tipuri diferite, de acelaşi rang şi ale aceleiaşi perioade de timp(rata definanţare a Ai din susrse permanente-Cpm/Ai).

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

3.Mărimi economice medii:caracterizează tendinţa centrală a unui fenomen, fiind valori reprezentative pentru fenomenul respectiv.

Condiţii:-să permită înlocuirea valorilor individuale-să fie reprezentative din punct de vedere calitativ pentru a sintetiza fenomenul-să se calculeze din date omogene, care auconţinut calitativ cât mai apropiat de ele-la calculul lor să fie eliminate valorile aberante din termenii seriei, deoarece media este sensibilă la valori extreme-să fie unice

Exemple: media aritmetică, media armonică, media geometrică, media pătratică

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

4.Sisteme de indicatori utilizateIndicatorul economic – expresie numerică cu ajutorul căreia

se caracterizează cantitativ un fenomen social economic, din punct de vedere al compoziţiei, structurii la un moment dat sau/şi în dinamica lui în condiţii de spaţiu şi timp.

Principii privind construcţia :-să fie definit obiectiv, independent de dorinţa utilizatorului-să fie unic din punct de vedere al construcţiei sale-să reflecte cât mai fidel fenomenul analizat, din perspectiva caracteristicilor generale, esenţiale şi particulare-să fie simplu şi rapid de calculat, cu o semnificaţie cocretă, uşor de interpretat sau înţeles

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

Grup de indicatori utilizate de AEF:1.Funcţie de starea fenomenului:

-indicatori de poziţie-descriu starea punctuală-indicatori de variaţe-rezultă în urma unor comparaţii-descriu modificarea în spaţiu şi timp

2.Funcţie de modalitatea de exprimare:-indicatori exprimaţi în mărimi absolute-indicatori exprimaţi în mărimi relative

3.Funcţie de numărul de caraceristiciinvestigate:-indicatori simpli-investighează o singură caracteristică(producţia fizică)-indicatori compuşi-investghează mai multe caracteristici(fondul de salarii, valoarea prod.fizice)

4.Funcţie de complexitate şi grad de cuprindere:-indicatori analitici-indicatori sintetici-indicatori complecşi

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

Grup de indicatori utilizate de AEF:5.Funcţie de scopul analizei:

-indicatori cronologici-apreciază dinamica-indicatori teritoriali-pentru o analiză în spaţiu-indicatori de compoziţie- reflectă atât nivelul total al fenomenului cât şi valoarea părţilor componente-indicatori de similitudine-reflectă valori folosite în comparaţii

În abordare pragmatică:-indicatori ai resurselor-indicatori ai consumului de resurse(indicatori de costuri şi cheltuieli)-indicatori de rezultate-indicatori de eficienţă

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

Grup de indicatori utilizate de AEF:

Indicatori privilegiaţi Ratele(raţiile)

Rentabilitate Risc

Principalele categorii de rate:-rate de structură(a patrimoniului, surselor de finanţare)-rate de lichiditate şi solvabilitate-rate de finanţare-rate de gestiune-rate de profitabilitate şi rentabilitate-rate complexe de evauare riscului

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

5.Conceptul de rezultatSunt asimilate două concepte cu rezultatele întreprinderii:

conceptul de venit, conceptul de rezultat.Conceptul de venit poate fi privit în dublă ipostază: venit

economic sau venit contabil(finaciar)-conceptul de venit economic-reflectă capacitatea potenţială a unui capital de a genera venituri viitoare-conceptul de venit contabil-expresia valorică a tuturor actelor de îmbogăţire a întreprinderii prin: vânzarea de produse, prestarea de servicii, executarea de lucrări,etc.

Conceptul de rezultat contabil este similar conceptului de venit economic, exprimând ambele, în termeni generali rezultatul unei activităţi productive.

Venitul contabil poate fi considerat rezultatul activităţilor productive, dar un rezultat global care exprimă volumul activităţii şi nu rezultatul final al acesteia(profitul)

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

6.Tipologia indicatorilor de rezultate :6.1.După modul de formare al rezultatelora)Indicatori de rezultate obţinuţi prin clasarea cheltuielilor după

natura lorPrincipii de formare:

-clasarea cheltuielilor se face după natura acestora-elementul de referinţă utilizat pentru compararea cheltuielilor este producţia exerciţiului

b)Indicatori de rezultate obţinuţi prin clasarea cheltuielilor după destinaţie(funcţie)

Principii de formare:-clasarea cheltuielilor după funcţia acestora-elementul de referinţă utilizat pentru compararea cheltuielilor este producţia vândută(cifra de afaceri)

6.2.După gradul de cuprindere al rezultatelora)Indicatori de rezultate care exprimă volumul activităţii

desfăşurate:-producţia marfă fabricată(Qmf)-producţia vândută(Qv)-cifra de afaceri(CA)-producţia stocată(Qs)-producia imobilizată(Qi)-producţia exerciţiului(Qe)-valoarea adăugată(VA)

b)Indicatori de rezultate care exprimă profitabilitatea activităţii firmei pe ansamblul său:-rezultatul brut al exploatării(RBE)-rezultatul exploatării(RE)-rezultatul curent(RC)-rezultatul excepţional(Rex)-rezultatul net(Rn)

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

c)Indicatori de rezultate care exprimă potenţialul de finanţare al întreprinderii(pun în evidenţă rezultatele întreprinderii care au relevanţă în plan monetar):-capacitatea de autofinanţare(CAF)-autofinanţarea(AF)-cash-fluw-ul(CF)

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIUNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIŞOARAŞOARAFACULTATEA DE MANAGEMENT FACULTATEA DE MANAGEMENT ÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURIÎN PRODUCŢIE ŞI TRANSPORTURI

7.Rolul indicatorilor de rezultatea)Rezultatele contabile pot avea următoarele utilizări(T. Lee):-ghid al politicii de dividend şi e acumulae de entităţi-mijloc de predicţie a rezultatelor viitoare-mijloc de evaluarea calităţii managementului întreprinderii-mijloc de evaluare a deciiilor luate de alte grupuri legate de entitatea în

cauză-instrument managerial pentru: politica de stabilire a preţurilor,

negocierile salariale, credibilitate în faţa organismelor bancare, etc.

b)În activitatea de analiză indicatorii de rezultate joacă un rol important pentru:-măsurarea nivelului absolut al rezultatelor economice ale firmei-determinarea şi evaluarea abaterilor(în mărimi absolute sau relative)-calculul indicatorilor ce exprimă eficiena şi rentabilitatea