Download - Analiza economica si financiara

Transcript
Page 1: Analiza economica si financiara

1

Cuprins

Capitolul 1. Baza de informaţii ............................................................................................ 3

1.1 Prezentarea societăţii ....................................................................................................... 3

1.2 Obiectivul de activitate ..................................................................................................... 7

1.3 Principalii clienţi şi furnizori ai societăţii………………………………………………...17

Capitolul 2 Analiza pieţei ................................................................................................... 19

2.1 Prezentarea sectorului în care activează societatea .......................................................... 19

2.2 Principalii concurenţi ...................................................................................................... 20

2.3 Analiza mediului concurenţial……………………………………………………………24

2.3.1 Analiza cotelor de piaţă…………………………………………………………………25

2.3.2 Analiza structurii concurenţiale……….………………………………………………..26

2.3.3. Analiza structurii concurenţiale ……………………………………………………….27

Capitolul 3 Analiza potenţialului intern…………………………………………………...30

3.1 Analiza resurselor umane…………………………………………………………………30

3.2 Analiza resurselor materiale………………………………………………………………32

Capitolul 4 Analiza cheltuielilor……………………………………………………………35

4.1 Structura cheltuielilor……………………………………………………………………..35

4.2 Metoda costului obiectiv………………………………………………………………….38

Capitolul 5 Analiza rezultatelor întreprinderii……………………………………………42

5.1 Analiza cifrei de afaceri……………………………………………………………….….42

5.2 Analiza marjei comerciale………………………………………………………….….….43

5.3 Analiza producției…….……………………………………………………………….….44

5.4 Analiza valorii adăugate……………………………………………………………..…...44

Capitolul 6 Analiza performanței întreprinderii………………………………………….46

6.1 Prezentarea şi analiza contului de profit şi pierderi………………………………………46

6.2 Analiza rezultatelor financiare……………………………………………………………49

6.3 Analiza rentabilităţii………………………………………………………………………50

6.4 Analiza sănătăţii întreprinderii……………………………………………………………54

6.4.1 Structura de finanţare……………………………………………………………….…..54

6.4.2 Analiza valorii patrimoniale……………………………………………………………60

6.4.3 Analiza riscului…………………………………………………………………………61

Capitolul 7 Concluzii şi recomandări…………………………………………………………

Bibliografie……………………………………………………………………………………..

Page 2: Analiza economica si financiara

2

CAPITOLUL 1. BAZA DE INFORMAȚII

1.1. Prezentarea Societății

C.U.I.-ul agenției de turism: RO6842431

Numărul de întregistrare fiscal: J40/23452/1994

Happy Tour, de la sediul său central situat, începând cu 14 decembrie 2009, în Metropolis

Center, str. Grigore Alexandrescu, nr. 89-97, etaj 4, Aripa Vest, Sector 1, București, România și

cele trei scursale din București, Constanța și Ploiești, oferă o gama completă de servicii pentru

turismul de business printre care rezervări pentru călătorii de afaceri, bilete de avion, tren,

transferuri, închirieri mașini, hoteluri, restaurante, evenimente culturale și sportive, asigurări de

sănătate, de pierderea bagajului sau anularea călătoriei, asistență în obținerea vizei.

Happy Tour oferă și servicii de planificare, organizare și evaluare de întâlniri, ședințe,

seminarii, conferințe, în țară și în străinătate pentru minim 10 persoane sau un număr maxim

nelimitat de persoane, dar și de pregătire și organizare de conferințe de presă, lasnări de produse

sau servicii, și de aigurare a logisticii pentru orice deplasare în interes de serviciu sau ca

beneficiu pentru angajați.

1.1.1. Scurt istoric şi recunoaşteri

Agenţia Happy Tour a fost înfiinţată în anul 1996 având ca scop principal de a face din

perfecţiune un standard al turismului în România.

În anul 2000 Happy Tour a devenit liderul absolut în România. În ultimii 6 ani, agenţia s-

a clasat pe locul I în topul firmelor de profil din România, obţinând în anul 2004 şi 2005

DISTINCŢIA DE EXCELENŢĂ ÎN AFACERI iar în 2006 TROFEUL DE EXCELENŢĂ

oferite de Camera de Industrie şi Comerţ a României pentru performanţa constantă în afaceri.

În anul 2007, COFACE ROMÂNIA clasează Happy Tour în TOPUL CELOR MAI

SIGURE COMPANII DIN ROMÂNIA, acordând DIPLOMA DE ONOARE pentru performanţe

financiare şi locul III în TOP BEST RATING la categoria Transporturi şi Telecomunicaţii.

Agenţia Happy Tour deţine acreditarea IATA (International Air Transport Association) –

în vederea emiterii şi vânzării de bilete de avion – pentru toate filialele sale.

Page 3: Analiza economica si financiara

3

1.1.2. Structura organizatorică

Agenţia de turism Happy Tour are sediul central și o filială în București, două filiale în

ţară la Ploieşti şi respectiv Constanţa şi una în Republica Moldova, la Chişinău. Birourile din

Bucureşti şi Constanţa au fost înfiinţate în anul 2003 adresându-se în special pasagerilor

individuali.

Numărul total al salariaţilor a crescut în fiecare an, pe măsură ce s-a extins şi activitatea

agenţiei în mai multe filiale. Numărul de salariaţi a crescut de la un an la altul astfel încât

numărul mediu al acestora era în 2011 de 384 salariaţi, în 2012 de 460 iar în 2013 de 513 de

angajaţi.

Agenția HappyTour:

Sediu Central

CUI 6842431

Sediu: Bucuresti, str. Grigore Alexandrescu,

nr. 89-97, et. 4, Corp A, Aripa est si vest,

Sector 1

Brevet turism: Popa Daniel nr. 4356/

01.11.2005

Licenta Turism: nr. 1052/09.12.2009

Polita Asigurare: Seria I Nr. 28074, valabila

pana la 31.10.2014

Agentie Enescu

CUI 6842431

Sediu: Bucuresti, str George Enescu, nr.31,

Sector 1

Brevet turism: Popa Daniel nr: 4356/

01.11.2005

Licenta Turism: nr. 1052/12.01.2013

Polita Asigurare: Seria I Nr. 28074, valabila

pana la 31.10.2014

Agentie Balcescu

CUI 6842431

Sediu: Bucuresti, B-dul Nicolae Balcescu,

nr.18, sector 1

Brevet turism: Popa Daniel nr: 4356/

01.11.2005

Licenta Turism: nr. 1052/19.04.2012

Polita Asigurare: Seria I Nr. 28074, valabila

pana la 31.10.2014

Agentie Constanta

CUI 6842431

Sediu: Constanta, B-dul Tomis, nr. 67, jud.

Constanta

Brevet turism: Stefan Victoria,

nr:7466/10.02.2003

Licenta Turism: nr. 1052/12.10.2009

Polita Asigurare: Seria I Nr. 28074, valabila

pana la 31.10.2014

Agentie Ploiesti

CUI 6842431

Sediu: Ploiesti, B-bdul Republicii, nr. 122, bl.

16b2, parter, jud. Prahova

Brevet turism Constantin Mihaela Cristina, nr:

9426/10.12.2004

Licenta Turism: nr. 1052/28.09.2011

Polita Asigurare: Seria I Nr. 28074, valabila

pana la 31.10.2014

Page 4: Analiza economica si financiara

4

1.1.3. Parteneri

Agenția Happy Tour este reprezentată în România de cele 93 de puncte de lucru aflate în

52 de orașe:

ADJUD - ALBA IULIA - ALEXANDRIA – ARAD - BACAU – BAIA MARE –

BARLAD – BISHKEK - BLAJ – BOTOSANI - BRASOV – BRAILA- BUCURESTI – BUZAU

-CALARASI – CAMPINA – CLUJ NAPOCA - CHISINAU - CONSTANTA - CRAIOVA –

DROBETA TURNU SEVERIN – FOCSANI – GALATI – GIURGIU - GURA HUMORULUI

- IASI – LUGOJ -MANGALIA - MEDIAS – MIERCUREA CIUC – ODORHEIU SECUIESC

- OLTENITA - ONESTI – ORADEA - PETROSANI - PIATRA NEAMT – PITESTI –

PLOIESTI - RAMNICU VALCEA – RESITA -ROMAN – SATU MARE – SEBES – SFANTU

GHEORGHE - SIBIU – SIGHISOARA - SLATINA – SLOBOZIA - SOFIA - SUCEAVA -

TARGOVISTE –TIMISOARA –ADJUD

BACAU

HAPPY TOUR BACAU 1

Str. 9 Mai nr 29, sc C, parter

Tel: (+4) 0334 427 844

Fax: (+4)0334 819 938

E-mail: [email protected] - Website: www.vtravel.ro

HAPPY TOUR BACAU 2

B-dul Alexandru cel Bun, nr. 1

Tel: (+4) 0234 571 104

Fax:(+4) 0234 570 534

E-mail: [email protected] - Website: www.inter-tour.ro

HAPPY TOUR BACAU 3

Calea Mărăşeşti nr. 4,

Tel: (+4) 0334-401804

Fax:(+4) 0334-401804

E-mail: [email protected] - Website: www.inter-tour.ro

BÂRLAD

HAPPY TOUR BARLAD

Bd. Primaverii, Nr 17, Bl G7, Sc E

Tel: (+4) 0235 421 372 Fax:(+4) 0235 421 372

E-mail: [email protected] - Website: www.terratours.ro

Page 5: Analiza economica si financiara

5

BOTOȘANI

HAPPY TOUR BOTOSANI

Pietonalul Unirii 11

Tel: (+4) 0331 401 888

Fax:(+4) 0331 401 888

E-mail: [email protected] Website: www.travelbucovina.ro

BRĂILA

HAPPY TOUR BRAILA

B-dul. Independentei Nr.11-15, Bl. 11-15, Nr. 2, Parter

Tel: (+4) 0239 624 300

Fax:(+4) 0239 624 300

E-mail: [email protected] Website: www.ilvulture.go.ro

FOCȘANI

HAPPY TOUR FOCSANI

Str Stefan Cel Mare, Nr 13

Tel: (+4) 0237 222 030 Fax:(+4) 0237 620 026

E-mail: [email protected] - Website: www.agetur.ro

GALAȚI

HAPPY TOUR GALATI 1

Str. Brailei Nr. 1, Bl.I, Sc.8, Galati

Tel: (+4) 0336 100 398 Fax: (+4) 0336 106 399

E-mail: [email protected] - Website: www.octotravel.ro

HAPPY TOUR GALATI 2

Str.Domneasca Nr.1 1, Bl.P1, Galati

Tel: (+4) 0336 100 398 Fax: (+4) 0336 106 399

E-mail: [email protected] - Website: www.octotravel.ro

GURA HUMORULUI

HAPPY TOUR GURA HUMORULUI

Str. Republicii, Nr 14

Tel: (+4) 0230 235 205 Fax: (+4) 0230 235 205

E-mail: [email protected] - Website: www.ramonatourism.ro

Page 6: Analiza economica si financiara

6

IAȘI

HAPPY TOUR IASI 1

Piata Unirii, nr. 6, bl. 6, Parter

Tel: (+4) 0232 240 505

Fax: (+4) 0232 240 505

E-mail: [email protected] - Website: www.travel4you.ro

HAPPY TOUR IASI 2

Str.A.Panu Nr.1A (langa CEC Hala Centala)

Tel: (+4) 0232 215 393

Fax: (+4) 0232 215 393

E-mail: [email protected] - Website: www.simian-turism.ro

PIATRA NEAMȚ

HAPPY TOUR PIATRA NEAMT

Str. Liliacului, Bl. A4, Sc. D, Ap. 63 Parter

Tel: (+4) 0233 229 926

Fax:(+4) 0233 229 922

E-mail: [email protected] - Website: www.petrotour.ro

ROMAN

HAPPY TOUR ROMAN

Strada Nicolae Titulescu Nr. 2-4

Tel: (+4) 0233 742 600

Fax: (+4)0233 740 831

E-mail: [email protected] - Website: www.hotel-roman.ro

SUCEAVA

HAPPY TOUR SUCEAVA

Str. Stefan Cel Mare, Nr 48

Tel: (+4) 0230 521 094

Fax: (+4) 0230 521 094

E-mail: [email protected] - Website: www.travelbucovina.ro

Page 7: Analiza economica si financiara

7

1.2. Obiectul de activitate al societății

1.2.1. Departamentele agenţiei

Principalele departamente ale agenţiei HAPPY TOUR sunt cele de Turism intern, Turism

extern şi Ticketing.

1.2.1.1.Turism intern

În cadrul acestui departament se efectuează rezervări la hotelurile de pe teritoriul

României, servicii de transfer cu limuzină sau autocar, programe turistice diferite, organizări de

conferinţe, simpozioane, team building – uri, cursuri de instruire, excursii în ţară precum şi tururi

de oraş. De asemenea se oferă şi servicii de închirieri de maşini.

Agenţia Happy Tour oferă în proporţie foarte mică pachete de vacanţă în România.

Pachetele de servicii interne deţin o pondere destul de mică în totalul activităţii agenţiei

acoperind un procent de doar 12 %. Acest lucru se întâmplă din cauza incertitudinii asupra

oferirii în ţară de servicii la un standard de calitate în condiţii tarifare corecte.

1.2.1.2. Turism extern

Departamentul de turism extern efectuează rezervări la hoteluri din întreaga lume la cele

mai mici tarife oferind pachete turistice complete. Agenţia Happy Tour este agent acreditat al

marilor touroperatori din lume cum ar fi Thomas Cook, Neckerman, Dertour, Meier’s Weltreisen

şi TUI oferind vacanţe pe mai multe destinaţii externe cum ar fi Bulgaria, Cipru, Croaţia, Spania,

Portugalia, Grecia, Italia, Franţa sau Thailanda. Agenţia oferă de asemenea şi vacanţe

individuale şi de grup, curse charter, croaziere pe vase de lux şi circuite turistice în Europa.

În ceea ce priveşte organizarea de simpozioane, congrese, conferinţe, meeting – uri de

afaceri în afara ţării, Happy Tour oferă pachete de servicii complete: rezervări la hoteluri,

transferuri, bilete de avion, alocări de săli de conferinţă complet echipate, asistenţă şi secretariat,

primire – predare delegaţi, programe sociale pentru participanţi, excursii şi de asemenea încheie

asigurări de călătorie.

1.2.1.3. Ticketing

Activitatea de ticketing presupune emiterea şi vânzarea documentelor de transport aerian,

practic, vânzarea produsului/serviciului aerian, care este cel mai perisabil produs/serviciu, având

în vedere faptul că beneficiul pierdut ca urmare a neocupării unui loc la decolarea unui avion,

reprezintă o pierdere definitivă.

În cadrul departamentului de ticketing al agenţiei Happy Tour se efectuează rezervări şi

se emit bilete de avion pentru zboruri interne şi internaţionale pe orice destinaţie, cu diferite

Page 8: Analiza economica si financiara

8

companii aeriene cum ar fi: TAROM, Air France, Alitalia, Austrian, British Airways, Cyprus

Airways, Delta, Emirates, KLM, Lufthansa, Malev, Iberia, Swiss, Turkish Airlines, la tarife

speciale negociate cu acestea. În cadrul contractelor corporate se asigură livrarea biletelor de

avion la sediul beneficiarului. De asemenea, agenţia asigură servicii de asistenţă şi protocol la

aeroportul Henri Coandă.

Rezervările pentru biletele de avion se pot face în oricare dintre agenţiile existente în ţară

iar biletele pot fi emise în oricare dintre ele, indiferent de cea în care s-a făcut rezervarea.

Agenţia oferă posibilitatea de a rezerva bilete on – line la adresa www.happytour.ro. Toate

agenţiile Happy Tour sunt acreditate internaţional pentru emiterea de bilete de avion şi sunt

conectate printr-o reţea on – line de comunicare internă. Vânzarea de bilete de avion deţine cea

mai mare pondere în activitatea agenţiei Happy Tour, reprezentând 60 %. Cota de piaţă a

agenţiei pentru activitatea de ticketing este 9,5 %.

1.2.2. Oferta agenţiei Happy Tour pentru vara 2015

Tabere de vară

Happy Tour organizează tabere de vară pentru cursuri de limbi străine cum ar fi engleză,

franceză, germană şi spaniolă, în diferite ţări din Europa (Cipru, Elveţia, Anglia, Germania, Austria,

Franţa). Taberele sunt destinate copiilor cu vârste între 10 şi 18 ani şi se desfăşoară pe o perioadă

de minim două şi maxim trei săptămâni. Cursurile de franceză se desfăşoară exclusiv în Franţa,

la Paris, Nisa, pe Coasta de Azur şi în provincia Champagne. Limba spaniolă se poate învăţa prin

cursurile oferite de Happy Tour în diferite oraşe din Spania cum ar fi Barcelona, Marbella,

Valencia, Salamanca sau Madrid.

În Germania şi Austria, cursurile de germană au loc în principal la Berlin şi Frankfurt şi

respectiv Viena. În ceea ce priveşte cursurile de engleză acestea au loc în Cipru la Limassol, în

Elveţia la Leysin, în Anglia la Londra şi în Malta la St. Julian’s.

Perioadele pentru desfăşurarea cursurilor sunt exclusiv pe timpul verii, în timpul

vacanţelor de vară începând cu sfârşitul lunii iunie şi până la începutul lunii septembrie oferind

astfel posibilitatea pentru copii de a petrece timpul liber dintre anii de şcoală într – un mod plăcut

şi util având astfel posibilitatea de a cunoaşte ţări noi.

Happy Week – end

Destinaţiile oferite de agenţia Happy Tour pentru sfârşitul de săptămână sunt importante

oraşe din Europa (Atena, Bruxelles, Budapesta, Paris, Madrid, Valencia, Viena), Africa (Cairo)

Page 9: Analiza economica si financiara

9

şi America (New York). Pachetele au o durată de două până la cinci nopţi în hoteluri de categorii

diferite începând cu 3 stele. Transportul cu avionul se face cu companiile TAROM şi DELTA.

Pachetele de week – end pentru două nopţi au ca destinaţii oraşe şi capitale importante

din Europa. Tarifele includ transportul cu avionul şi cazare în camere duble în hoteluri de 3 până

la 5 stele, micul dejun fiind inclus şi sunt prezentate în tabelul următor.

Tabel. 1-

Pachete de week – end pentru 2 nopţi

Destinaţie Număr

nopţi

Tarif / persoană

în hotel de * stele

3 4 5

Atena 2 255 317 454

290 311 310

Bruxelles 2 266 370 385

391 374 390

380

Budapesta 2 274 281 356

262 295 293

Istanbul 2 230 310

228 380

260 235

Madrid 2 382 407 536

392 420 500

Paris 2 566

560

646

630

Valencia 2 285 325 350

255 352 361

Viena 2 349 385 495

363 396 578

Sursa: www.happytour.ro

După cum se poate observa din tabelul anterior, tarifele pentru un week – end de două

nopţi variază între 255 de euro de persoană într-un hotel de 3 stele în Atena sau Valencia şi 578

Page 10: Analiza economica si financiara

10

de euro de persoană la unul de 5 stele în Viena. Excepţie fac hotelurile de 4 stele din Paris pentru

care tariful ajunge la 646 de euro de persoană, fiind de altfel şi singurele hoteluri de această

categorie incluse în oferta agenţiei pentru această destinaţie.

Un week – end de trei nopţi poate fi petrecut în hoteluri de 3 până la 5 stele, în oraşe din

Spania (Barcelona), Germania (Frankfurt), Cipru (Limassol) sau America (New York, Miami), la

tarifele precizate în tabelul următor.

Tabel. 2 –

Pachete de week – end pentru 3 nopţi

Destinaţie Număr

nopţi

Tarif / persoană

în hotel de * stele

3 4 5

Barcelona 3 476 445 575

405 505 680

Frankfurt 3 248 265 330

250 279 340

Limassol 3 483 550

527 613

625

Miami 3 748 819

750 859

New York 3 744 779 1079

759 890 1339

834

Sursa: www.happytour.ro

Week – end – urile de trei nopţi pot costa un turist între 248 de euro de persoană în

Frankfurt la un hotel de 3 stele până la 1339 de euro de persoană în New York într – un hotel de

5 stele. Tarifele includ ca şi la pachetele de două nopţi doar transportul cu avionul şi cazarea cu

micul dejun inclus. Oraşele cele mai scumpe, după cum rezultă din tabelul anterior, sunt Miami

şi New York. Chiar dacă este vorba de hoteluri de 3 stele tarifele sunt mult mai mari decât în alte

oraşe. Diferenţele mari între tarifele diferitelor destinaţii există şi datorită costului mai ridicat al

biletului de avion.

Page 11: Analiza economica si financiara

11

Pachetele de patru şi cinci nopţi includ doar oraşele Cairo şi respectiv Dubai. Tarifele nu

includ taxele de aeroport şi securitate ci doar transportul cu avionul şi cazarea în camere duble în

hoteluri de 4 şi 5 stele. De asemenea este inclus şi micul dejun. Deoarece compania TAROM nu

mai efectuează curse spre cele două destinaţii, acestea sunt asigurate de compania aeriană Delta.

În capitala Egiptului, la Cairo, turiştii care apelează la agenţia Happy Tour pentru a rezerva un

week – end de patru nopţi, se pot caza doar în hoteluri de 5 stele tarifele fiind între 530 de euro şi

960 de euro de persoană, după cum rezultă din tabelul ce urmează.

Tabel. 3 –

Pachete de week – end pentru 4 şi 5 nopţi

Destinaţie Număr

nopţi

Tarif / persoană

în hotel de * stele

4 5

Cairo 4 530

740

564

960

Dubai 5 815 1040

840 1125

790

Sursa: www.happytour.ro

În ceea ce priveşte oraşul Dubai, turiştii au la alegere hoteluri de 4 sau 5 stele cu tarife

între 815 de euro şi respectiv 1125 de euro de persoană.

Circuite turistice

Circuitele turistice se desfăşoară pe teritoriul Europei, transportul fiind asigurat cu

avionul şi cu autocarul (pe teritoriul ţărilor vizitate). Perioada pe care se desfăşoară circuitele

este de 9 până la 15 nopţi cu cazare în hoteluri de 3 şi 4 stele.

Circuitele oferite de agenţia Happy Tour sunt următoarele:

India – Nepal;

Danemarca – Norvegia – Suedia – Finlanda;

Argentina – Uruguay – Brazilia;

Page 12: Analiza economica si financiara

12

Franţa;

Italia – Sicilia.

Serviciile oferite şi incluse în pachetele pentru circuite sunt transportul dus – întors cu

avionul, cazarea, intrări la obiectivele turistice din program, ghizi locali, iar în unele cazuri şi

însoţitor de grup din partea agenţiei.

Croaziere

Istoria călătoriilor pe apă datează din cele mai vechi timpuri, dezvoltarea lor fiind

determinată de supravieţuirea fizică şi financiară a oamenilor.

Transportul de călători a apărut spre sfârşitul secolului al VIII – lea care s – a remarcat

prin călătoriile de comerţ şi afaceri şi începutul călătoriilor de agrement. După această perioadă

au apărut condiţii superioare de călătorie cum ar fi siguranţa sporită, confortul, viteza superioară.

La sfârşitul războiului şi – au făcut apariţia călătoriile transatlantice care reprezentau transportul

de persoane de la o localitate la alta. Acestea constituie primii paşi spre segmentul croazierelor

din zilele noastre.

Vapoarele de pasageri au fost refăcute ca vase de croazieră având toate dotările necesare

satisfacerii unor cerinţe din ce în ce mai variate ale clienţilor.

Prima companie care efectua exclusiv croaziere a fost înfiinţată la începutul anilor 1960

ceea ce a determinat o dezvoltare rapidă în perioada anilor 1960 – 1970 când s – au înregistrează

primele călătorii spre insulele Bahamas, Caraibe şi Mexic. Momentul cel mai important în

sectorul croazierelor a fost crearea megastructurilor care permiteau transportul a peste 3000 de

persoane. Succesul lor a determinat crearea de vase din ce în ce mai mari dotate corespunzător

necesităţilor tot mai diversificate ale clientelei.

În perioada actuală există o diversitate de vase, cu forme şi dimensiuni diferite, amenajate

special în scopul de a satisface o arie largă de consumatori. Astfel, sunt vase de tipul unor oraşe

plutitoare, adevărate staţiuni turistice, cu supermarket – uri, mall – uri, centre de frumuseţe,

terenuri de minigolf. De asemenea există vase mai mici specializate pe anumite tipuri de

activităţi (specialităţi culinare, istorie, artă sau atracţii geografice deosebite).

Croazierele au înregistrat de – a lungul timpului importante valenţe, datorită atenţiei

sporite acordate de către turişti în alegerea sejururilor practicate. Iniţial călătoriile pe apă

reprezentau un mijloc de transport, însă în zilele noastre se pune accent deosebit pe confortul şi

activităţile de agrement de la bordul vapoarelor.

Page 13: Analiza economica si financiara

13

Industria croazierelor se adresează unei largi varietăţi de gusturi, stiluri de viaţă şi

posibilităţi financiare, fapt ce a influenţat creşterea acestui segment în alegerea opţiunilor de

vacanţă. Începând cu anul 1980, numărul pasagerilor a crescut anual cu aproximativ 9 – 10 %,

ajungând la valoarea de 10 – 12 milioane în SUA, iar în restul lumii la 3 – 4 milioane de

pasageri. Pentru anul 2011 se preconizează o valoare de peste 20 – 25 de milioane de pasageri în

întreaga lume. În anii 1980 se construiau 40 de noi vase de croazieră, în anii 1990, 80 de noi vase

iar în anii 2000 se previzionează o creştere cu cel puţin 40 de noi vase. Spre anul 2011 se

prevede o rată rapidă de creştere pentru înlocuirea vaselor retrase de pe piaţă, conform noilor

reglementări internaţionale. Piaţa croazierelor reprezintă o dezvoltare rapidă în întreaga lume,

dar mai ales în SUA şi Europa (Marea Britanie, urmată de Germania, Italia, Spania şi Franţa).

Liniile de croazieră stabilesc parteneriate cu agenţiile de turism, circa 90 % dintre

călătorii fiind comercializate prin intermediul acestora. Veniturile obţinute prin comercializarea

pachetelor de servicii pentru croaziere se situează pe locul al doilea după vânzarea de bilete de

avion, deţinând un procent de 14 %.

Agenţia Happy Tour este agent în România pentru cinci dintre cele mai importante

companii de croaziere din lume cum ar fi: Princess Cruises, Royal Caribbean, Celebrity Cruises,

Norwegian Cruise Line şi Silversea. Croazierele au reprezentat în anul 2012 numai 3 % din cifra

de afaceri a agenţiei Happy Tour, aceasta propunându – şi pentru anul 2013 o creştere de până la

7 % a cifrei de afaceri din vânzarea de pachete turistice pe croaziere. Cererile pentru croazierele

de lux au crescut spectaculos în perioada 2011 – 2012. De la 310 pasageri în anul 2011, numărul

de cereri a ajuns la 680 în anul 2012, ceea ce reprezintă o creştere de peste 50 %.

Pachete turistice ale touroperatorilor

Agenţia Happy Tour este agent în România pentru marii touroperatori ai lumii cum ar fi:

TUI, THOMAS COOK, DERTOUR, MEIER’S WELTREISEN.

Happy Tour oferă prin touroperatorul german TUI pachete turistice pentru destinaţii ca

Bulgaria, Cipru, Croaţia, Spania, Turcia şi Grecia.

THOMAS COOK oferă destinaţii ca Portugalia, Grecia şi Italia.

În ceea ce priveşte touroperatorul DERTOUR, agenţia Happy Tour oferă pachete turistice

în Franţa pe Coasta de Azur, în Grecia la Halkidiki şi Santorini şi Spania pe Costa Brava, Costa

Dorada şi Coste Del Sol.

Page 14: Analiza economica si financiara

14

MEIER’S WELTREISEN oferă prin agenţia Happy Tour sejururi pentru destinaţii mai

exotice în Cuba, Mexic, Republica Dominicană, Mauritius, Insulele Seychelles şi Thailanda.

Pachetele turistice conţin 7 nopţi de cazare în hoteluri de 4 şi 5 stele.

Oferta pentru turism intern

Oferta internă cuprinde circuite în ţară, sejururi pentru turismul balnear şi două excursii

de week – end.

Tururile de week – end au o durată de trei nopţi şi patru zile, începând de joi până

duminică şi cuprind oraşele Sibiu şi respectiv Braşov. Prima şi ultima zi a excursiilor sunt

alocate oraşului Bucureşti unde se vizitează diferite obiective turistice importante (oraşul vechi,

ruinele Curtea Veche, Biserica Stavropoleos, Palatul Parlamentului), iar în cele două zile

intermediare petrecute pe traseu se vizitează de asemenea obiectivele turistice reprezentative. Pe

traseul spre Sibiu se vizitează Mânăstirea Curtea de Argeş, Mânăstirea Horezu şi Mânăstirea

Cozia. În capitala culturală a Europei se vizitează oraşul medieval, Biserica Evanghelică, palatul

Brukenthal şi muzeul cu acelaşi nume, fortificaţiile medievale reprezentative prin numărul mare

de turnuri. De asemenea, se vizitează satul Sibiel unde se află un muzeu rural care adăposteşte

costume populare tradiţionale şi 600 de icoane pictate pe sticlă. În ceea ce priveşte traseul spre

Braşov, acesta urmează cursul râului Prahova. Prima oprire se efectuează la Sinaia unde se

vizitează Castelul Peleş după care următoarea oprire înainte de a ajunge la destinaţie se face la

Bran unde se vizitează Castelul cu acelaşi nume. În Braşov se vizitează partea veche a oraşului,

Biserica Neagră, Piaţa Sfatului şi Biserica Ortodoxă.

Oferta pentru turismul balneoclimateric cuprinde staţiunile Băile Herculane, Băile Felix,

Balvanyos şi clinica Ana Aslan din cadrul hotelului Europa din staţiunea Eforie Nord. Pachetele

turistice includ până la 14 nopţi de cazare, cu pensiune completă şi tratament inclus.

Circuitele oferite de agenţia Happy Tour sunt pe o perioadă de cinci până la zece nopţi şi

includ transportul până la destinaţie, cazarea în hoteluri de 3 stele sau pe vapor în cazul Deltei

Dunării, pensiune completă, servicii de ghid şi intrările la obiectivele turistice.

Curse Charter

Sistemul de curse charter semnifică achitarea în avans de către una sau mai multe agenţii

de turism a unui număr de locuri la o cursă de avion, autocar sau tren de la operatorii de

transport. O agenţie care a rezervat astfel de locuri este obligată să le plătească chiar dacă nu le –

Page 15: Analiza economica si financiara

15

a revândut către turişti. Acest sistem a devenit foarte popular la nivel local în ultimii ani, turiştii

români optând pentru chartere pe destinaţii precum Turcia, Grecia şi Spania.

Cursele charter efectuate de agenţia Happy Tour pentru vara anului 2013 sunt pentru

destinaţii cum ar fi Insulele Canare (Tenerife), Mallorca, Insula Rhodos, Corfu, Creta, Antalya,

Cipru.

Tabel nr. 4 -

Curse charter oferite de Happy Tour

Destinaţie Hotel * stele Tarif / persoană

de la * euro

Minim Maxim

Tenerife 4 629 789

5 659 812

Mallorca 3 397 610

4 529 737

5 809 1203

Turcia 4 480 685

5 584 1060

Rhodos 3 330 399

4 490 580

5 640 850

Corfu 3 390 550

4 480 870

5 595 960

Creta 3 390 490

4 480 630

5 624 850

Cipru 3 395 585

4 509 695

5 579 919

Sursa: www.happytour.ro

Pachetele turistice pentru destinaţiile menţionate includ între şase şi şapte nopţi de cazare

în hoteluri de 3 până la 5 stele, transportul cu cursă charter şi transferul aeroport – hotel –

Page 16: Analiza economica si financiara

16

aeroport. De asemenea tarifele includ în funcţie de hotel şi unul din cele trei tipuri diferite de

mese: mic dejun, demipensiune sau pensiune completă.

Destinaţiile cele mai scumpe pe segmentul hotelurilor de 5 stele sunt Mallorca şi Turcia

urmate de Corfu, Cipru, Tenerife şi Rhodos.

1.3.Principalii clienți și furnizori ai societății

1.3.1. Clientela

Principala clientelă a agenţiei de turism Happy Tour sunt corporaţii renumite cum ar fi:

Banca Naţională Română, Banca ABN AMRO, ING, Banca Raiffeisen, Coca Cola, Pfizer,

Porsche România, Metro, Lafarge, OMV, Petrom, Carpat Cement, Daewoo Mangalia, Nuclear

Electrica, Timken, Forumul Român de Investiţii, Europharm Distribuţie, Ambasada Canadei,

Ambasada Egiptului, Guvernul României.

Agenţia Happy Tour a fost de asemenea organizator pentru Delegaţia Olimpică Română

la Sidney în anul 2000 şi la Aichi Japonia în anul 2005.

Clienţii corporate beneficiază prin agenţia Happy Tour de pachete de servicii complete

pentru organizarea de congrese, conferinţe, simpozioane, meeting – uri de afaceri în afara ţării.

Acestea includ efectuarea de rezervări la hoteluri, asigurarea transferurilor aeroport – hotel –

aeroport, rezervarea şi emiterea biletelor de avion, asigurarea disponibilităţii sălilor de conferinţă

complet echipate, asistenţă şi secretariat, primire – predare delegaţi, organizarea de programe

sociale şi excursii pentru participanţi şi de asemenea încheierea de asigurări de călătorie.

1.3.2. Furnizori

În vederea conceperii unor programe turistice de foarte bună calitate o importanță

deosebită o au fornizorii. De aceea personalul agenției selecționează acei furnizori care oferă

servicii la cel mai bun raport calitate preț.

Societățile de aigurări cu care agenția de turism are încheiate contracte sunt: Asirom, ING

Nederlanden, Allianz-Țiriac.

Companiile aeriene cu care agenția colaborează în vederea comercializării biletelor de

avion sunt: Blue Air, Tarom, Air France, Luftansa, British Airways, Czech Airlines.

Page 17: Analiza economica si financiara

17

În vederea comercializării biletelor de avion, Agenția Happy Tour este agent acreditat

Tarom, deținând acreditare IATA iar în vederea asigurării serviciilor de transport rutier agenția

apelează atât la baza proprie cât și la serviciile Autobazei Filare.

În vederea asigurării serviciilor de cazare, agenția a încheiat contracte cu o serie de

hoteluri din țară și străinătate. Printre acestea: Hotel Intercontinental, Hotel Peștera, Hotel

Formula 1, Premiere Classe, Lanțul Golden Tulip, Accor, precum și o serie de pensiuni din

România: Maramureșana, Pensiunea Ardelean, Vadu Izei, etc. În ceea ce privește serviciile de

alimentație, agenția colaborează cu toate restaurantele individuale din țară, dar și cu cele din

incinta hotelurilor.

Page 18: Analiza economica si financiara

18

Capitolul 2. Analiza pieței

2.1. Prezentarea sectorului în care activează societatea

Happy Tour şi Eximtur rămân cele mai mari agenţii de turism din România după cifra de

afaceri, urmate de Christian Tour, al cărui acţionar, Cristian Pandel, devine, la 37 de ani,

românul care deţine cel mai mare grup de agenţii de turism.

Christian Tour intră în primele trei agenţii de turism după ce a înregistrat la Ministerul

Finanţelor cifra de afaceri de 155,8 milioane de lei, obţinută în 2013.

Cea mai mare agenţie de turism la nivel naţional rămâne, ca în fiecare an din ultimul

deceniu, Happy Tour, înfiinţată de Nicolae Demetriade şi achiziţionată în anul 2007 de fondul

spaniol de investiţii GED. Agenţia a încheiat anul 2013 cu afaceri de 182 milioane de lei, în

creştere cu 10%.

Pe locul doi s-a menţinut în 2013, ca şi în ultimii ani, agenţia Eximtur, deţinută de Lucia

şi Radu Morariu. Firma şi-a majorat vânzările cu aproape 17%, atingând nivelul de 157 milioane

de lei.

Chiar dacă a avut o creştere a afacerilor cu 16,6%, Perfect Tour, firma deţinută de Corina

Păcuraru a coborât o poziţie în topul agenţiilor, ajungând pe locul 4, cu 110 milioane de

lei. Sorin Văduvoiu, directorul general al Perfect Tour, spune că agenţia pe care o conduce şi-a

extins anul trecut portofoliul de clienţi corporate. Totodată, a crescut cererea pentru vacanţe la

Disneyland Paris şi pentru vacanţele pe vase de croazieră.

Pe locul 5 s-a menţinut agenţia online Vola.ro, cu vânzări de 92,8 milioane de lei, cu

aproape 40% mai mari decât cele înregistrate în anul precedent. Firma este deţinută de un fond

de investiţii polonez, înregistrat în Cipru (66,6%) şi de Daniel Truică (33,3%).

Accent Travel & Events, administrată de Lucian Boronea, a coborât două poziţii, până pe

locul 6, deşi afacerile au urcat cu 5%, la 75 de milioane de lei.

Agenţia Hotel Air şi-a păstrat locul 7 din clasamentul de anul trecut, înregistrând afaceri

de 74,2 milioane de lei, în creştere cu 30%. Firma este deţinută de cetăţeanul grec Ioannis

Ioannidis.

Page 19: Analiza economica si financiara

19

Business Travel Turism, deţinută de Paula Elena Dobrescu, a coborât un loc, până pe

poziţia a 8-a, cu afaceri de 66,4 milioane de lei, cu 18,5% mai mari decât cele obţinute în anul

precedent.

A intrat în Top 10 şi agenţia Mareea, deţinută de Marius Usturoiu. Firma Mareea Comtur,

care administrează agenţia, a încheiat anul 2013 cu o cifră de afaceri de 64 de milioane de lei, în

creştere cu 47%. Mareea a profitat anul trecut de cererea mare de vacanţe pe litoral, fiind unul

dintre cei mai mari turoperatori specializaţi pe acest segment.

Pe locul 10 s-a menţinut Prompt Service, deţinută de familia Goicea, care a avut anul

trecut afaceri de 63,8 milioane de lei, în creştere cu aproape 26%.

Topul ia în calcul doar cifrele de afaceri înregistrate de firme la Ministerul Finanţelor.

Agenţiile pot opta să înregistreze fie valoarea cifrei de afaceri, fie doar comisionul aferent

serviciilor turistice. Firma Aerotravel, de exemplu, a ales a doua variantă şi la capitolul cifră de

afaceri este înregistrată la Finanţe cu o cifră de afaceri de 22,8 milioane de lei. Reprezentanţii

agenţiei susţin însă că volumul vânzărilor a depăşit anul trecut 156 de milioane de lei.

2.2.Principalii concurenți

Principalele firme concurente ale agenţiei Happy Tour sunt EXIMUR, AEROTRAVEL,

CHRISTIAN TOUR şi PERFECT TOUR. Acestea, împreună cu agenţia Happy Tour se află în

topul celor mai importante cinci agenţii de turism din ţară, luând în considerare cifra de afaceri

înregistrată pentru anul 2013. Pentru a vizualiza mai bine această situaţie este prezentat tabelul

următor:

Tabel nr. 4 –

Cifra de afaceri a celor cinci firme concurente pentru anul 2013

Poziţia Compania Cifra de afaceri pentru 2013

(milioane lei)

1 Happy Tour 182

2 Eximtur 157

3 AeroTravel 156

4 Christian Tour 155,8

5 Perfect Tour 110

După cum se poate observa din tabelul de mai sus, agenţia Happy Tour devansează cu

mult celelalte agenţii concurente în ceea ce priveşte cifra de afaceri.

Page 20: Analiza economica si financiara

20

AEROTRAVEL

Aerotravel s – a lansat ca o agenţie de turism cu capital integral românesc în 1998, în

Bucureşti. Abordarea strategică iniţială (vizând prezenţa pe plan naţional a companiei) a fost una

de succes. S – a decis de la bun început ca Aerotravel să nu fie prezentă numai în Bucureşti, ci şi

în Transilvania. Astfel, la scurt timp după apariţia Aerotravel Bucureşti, au luat fiinţă agenţiile

din Cluj şi Timişoara. Următorul pas a fost obţinerea acreditării IATA (International Air

Transport Association) pentru cele trei filiale – ceea ce s-a întâmplat imediat după înfiinţarea lor.

Odată primită acreditarea IATA, s – a înfiinţat o reţea de subagenţii. Această metodă a ajutat ca

agenţia Aerotravel să fie prezentă în cele mai importante oraşe din România, cu un interes

deosebit pentru Tansilvania, Moldova şi partea de sud – est a ţării. Acest scop a necesitat mai

multe etape, începând cu deschiderea unei filiale în sistem de franciză la Bacşu (2000) şi ulterior

a unei noi agenţii Aerotravel în Oradea care a devenit operaţională din luna februarie 2001.

În vara anului 2003, s – a deschis a doua agenţie Aerotravel Bucureşti şi o nouă agenţie

Aerotravel în Sibiu, ambele fiind acreditate IATA.

Ritmul rapid de evoluţie al companiei a fost recunoscut în aprilie 2000, când Aerotravel a

devenit primul Lufthansa City Center din România, întâi prin locaţia din Cluj – Napoca, apoi, cu

o lună mai târziu, prin cea din Timişoara.

Lufthansa City Center International este unul dintre cele mai mari lanţuri de agenţii de

turism din lume, cu sediul la Frankfurt în Germania, organizaţia fiind prezentă în peste 530 de

locaţii din 56 de ţări. Apariţia în România a mărcii Aerotravel Lufthansa City Center este legată

de ascensiunea companiei Aerotravel în industria de turism, precum şi de abordarea profesională

pe care aceasta o are, concretizată prin: portofoliul complet de produse turistice, o poziţie bună la

nivelul pieţei locale, licenţa IATA, o situaţie financiară stabilă, personal calificat şi cu

experienţă, independenţă.

Aerotravel Lufthansa City Center are un mare avantaj şi anume posibilitatea de a folosi

toate produsele şi serviciile, precum şi numele unei mărci recunoscute pe plan internaţional, şi, în

acelaşi timp, de a rămâne o agenţie independentă pe piaţă.

În luna aprilie 2002, agenţia din Bucureşti a devenit primul Business Plus Lufthansa City

Center din România, un concept Lufthansa City Center, orientat în special către clientul –

companie.

Page 21: Analiza economica si financiara

21

În luna septembrie 2002, şi agenţia Aerotravel din Oradea a fost acreditată să funcţioneze

ca Lufthansa City Center. Începând din luna august a anului 2003 şi Aerotravel Sibiu a devenit

Lufthansa City Center, iar în luna mai 2005 cea de – a doua agenţie Aerotravel din Bucureşti a

fost primită în reţeaua Lufthansa City Center International.

Agenţia Aerotravel oferă pachete turistice atât pentru turismul intern cât şi cel extern.

Astfel, în România există posibilitatea petrecerii unui sfârşit de săptămână sau a concediului, pe

toată durata anului, la munte sau la mare, în hoteluri de categorii superioare, la cabane care fac

parte din reţeaua agroturistică sau în mijlocul naturii. În ceea ce priveşte turismul extern

Aerotravel oferă sejururi pe diferite perioade de timp în orice destinaţie din lume. Se poate opta,

de exemplu, pentru un weekend într – una din capitalele europene, pentru unul dintre

nenumăratele tururi de oraşe sau pentru o vacanţă într – unul din cele mai frumoase şi exotice

locuri de pe glob.

Ca membru al reţelei internaţionale Lufthansa City Center, Aerotravel are acces la o

oferta extrem de variată şi la tarife speciale, negociate la nivel global cu cei mai importanţi

touroperatori din lume: TUI, Neckermann, Thomas Cook, Club Med, Dertour, Kreutzer,

Terramar, Aldiana.

EXIMTUR

Înfiinţată în 1993 ca societate pe acţiuni cu capital privat, Eximtur a devenit în cei 22 de

ani de activitate una dintre cele mai importante agenţii de turism touroperatoare din România.

Firma a investit nu numai în extinderea propriei sale reţele de agenţii de turism, ci şi în crearea

unei reţele de parteneri puternici şi în creştere, într – o bună infrastructură de comunicare şi în

pregătirea unei echipe tinere şi dinamice de specialişti. Sediul principal al agenţiei se află în Cluj.

Alte filiale se găsesc în oraşele Bucureşti, Timişoara, Sibiu, Baia Mare, Oradea şi Arad.

Compania Eximtur beneficiază de certificarea sistemului propriu de management al

calităţii conform standardului ISO 9001:2000 din aprilie 2004. Toate agenţiile din ţară sunt

acreditate IATA pentru emiterea de bilete de avion.

În ceea ce priveşte legătura cu touroperatorii străini, Eximtur este principalul agent din

România pentru vânzări de vacanţe şi servicii externe operate de concernul World of TUI. În

continuare sunt prezentate câteva repere istorice referitoare la relaţiile TUI – Eximtur:

Page 22: Analiza economica si financiara

22

Octombrie 2002 se stabileşte un parteneriat în vederea vânzării produselor TUI Germania

şi TUI Austria prin agenţiile Eximtur;

Noiembrie 2003 este momentul în care Eximtur devine unul dintre principalii parteneri

TUI în România cu o cifră de vânzări de 400.000 euro;

Noiembrie 2004 este luna în care Eximtur a fost nominalizată de TUI în Top 50 –

Limited Edition (singura agenţie din România) cu o cifră de vânzări pentru concern de 650.000

de euro;

În noiembrie 2005, Eximtur depăşeşte volumul de vânzări de un milion de euro pentru

concernul World of TUI, fiind prima agenţie care anunţă acest lucru pe piaţa turistică din

România.

Oferta agenţiei Eximtur cuprinde pachete turistice cu transport propriu sau cu avionul,

curse charter, circuite şi croaziere în străinătate precum şi vacanţe în ţară.

Vacanţele în România cuprind litoralul Mării Negre şi staţiuni balneoclimaterice şi

montane din ţară.

Eximtur oferă doar croaziere ale companiei Costa Cruises pentru turiştii care doresc să

descopere Mediterana, Nordul Europei sau America de Sud.

Cursele charter disponibile prin Eximtur cuprind destinaţii multiple în întreaga lume. În

afara destinaţiilor deja bine cunoscute precum Insulele Canare (Tenerife), Mallorca, Insula

Rhodos, Corfu, Creta, Antalya, Cipru, Spania, Turcia se efectuează curse charter şi în Indonezia,

Sri Lanka, Cuba, Emirate, Israel, Chile, Jamaica, Mexic, Maroc şi Kenya.

Circuitele oferite de Eximtur au ca destinaţii Italia, Grecia, Elveţia, Maroc, Franţa,

Germania, Sicilia şi Anglia, pe o perioadă de 8 până la 16 nopţi.

PERFECT TOUR

Perfect Tour este o companie cu capital integral privat, avand ca obiect principal de

activitate comercializarea serviciilor turistice. Infiintata in anul 2004, compania cunoaste o

dezvoltare rapida datorita calitatii serviciilor de calatorie oferite.

Cifra de afaceri 2013: 30 mil euro

Total angajati: 200

Clienti individuali: 150 000

Clienti corporate: 300

Page 23: Analiza economica si financiara

23

Filiale proprii:11 agenții in Romania și câte o agenție in Statele Unite, Rep. Moldova,

Ucraina și Bulgaria.

Adresa: Bucuresti, Str. Theodor Aman, nr. 11, sector 1.

Call Center

Incepand cu luna februarie 2007 a devenit functional un Call Center de rezervari si

Customer Care ce se adreseaza atat pietei interne, cat si celei internationale, singurul de acest gen

din Romania.

2.3. Analiza mediului concurențial

Analiza mediului concurențial presupune:

2.3.1. Analiza cotelor de piață

2.3.2. Analiza poziției concurențiale

2.3.3. Analiza structurii concurenței

2.3.4. Analiza contextului concurențial

2.3.5. Analiza avantajului competitiv

2.3.1. Analiza cotelor de piață

Analiza cotei de piață are rolul de a poziționa cantitativ o întreprindere pe o piață dată.

Cota de piață exprimă partea din piața totală, deținută de o întreprindere (%).

Tabel nr. 6 –

Analiza cotelor de piață

Indicator U.M. Anii Rata de evoluție

2012 2013

Cai Mil lei 163,8 182 1,11

Cas Mil lei 1137,15 1197 1,05

Car Mil lei 130,31 157 1,20

Cam Mil lei 170,57 175,55 1,05

Pi % 14,4 15,2 1,05

Pir % 125,7 115,92 0,92

Pis % 96,03 103,67 1,07

Pi- cota de piață absolută- răspunde la întrebarea: care este poziția întreprinderii X pe piață

Pi = CAi / CAs*100

Page 24: Analiza economica si financiara

24

Pi 2012 = 163,8/ 1137,15 * 100 = 14,40 %

Pi 2013 = 182/ 1197 * 100 = 15,20 %

Pir- cota de piață relativă- răspunde la întrebarea: care este poziția pe piață a întreprinderii

analizate față de concurentul principal.

Pir = CAi / CAr * 100

Pir 2012 = 163,8/ 130,31 * 100 = 125,7 %

Pir 2013 = 182/ 157 * 100 = 115,92 %

Datorită faptului că întreprinderea are valori ale Pir peste 100 % înseamnă că această

agenție este liderul pieței.

Pis- cota de piață specifică- se calculează ca raport procentual între CA a întreprinderii și CA

a pieței efectiv deservite.

Pis = CAi / CAm * 100

Pis 2012= 163,8/ 170,57 * 100 = 96,03 %

Pis 2013 = 182/ 175,55 /8 100= 103,67 %

2.3.2 Analiza structurii concurențiale

Structura concurențială ia în calcul numărul de firme existente pe piață și gradul de

concentrare a pieței.

Structura concurențială ne dă informații cu privire la cât la sută din piață este deținut de un

număr mic de firme.

În studiul analizei concurențiale întâlnim următorii indici:

Indicile parțial de concentrare a pieței reprezintă un indicator care ne arată cât la sută din

piață este deținut de primele 4,8 sau 12 firme existente pe piața analizată.

Ipc= n={4,8,12}

<50%..........8,12-piață dispersată

>50%........piață concentrată

Ipc= indice parțial de concentrare a pieței

Pi= piața întreprinderii

Indicile Hirschman-Herfindahl ne arată cât la sută din piață este deținut în medie de o

firmă.

IH-H= n=1-n

IH-H= indicile Hirschman-Herfindahl

Page 25: Analiza economica si financiara

25

Să se analizeze structura concurențială cu ajutorul datelor din contul de profit și pierderi și

a informațiilor din curs pentru întreprinderea SC Happy Travel SRL

Tabelul 7

Analiza structurii concurențiale întreprinderii SC. Happy Travel SRL

Poziţia Întreprinderea CA (mil.lei) Pi% Pi2 %

1. Happy travel 160 9,97 0,009

2. Eximtour 155 9,14 0,008

3. Christian Tour 150 8,86 0,007

4. Paralela 45 153 8,47 0,071

5. Tymbark Maspex 149 8,25 0,0068

6. Perfecttour 143 7,91 0,0062

7. Aerotravel 138 7,64 0,0058

8. Plus tour 133 7,36 0,0054

9. Europa 128 7,09 0,0050

10. Holy Travel 115 6,36 0,0040

11. Meridian Tour 109 5,86 0,0034

12. Eurolines 93 5,15 0,0026

13. Euro Tour 87 4,81 0,0023

14. Perfect turism 53 2,93 0,0008

Total 1809 99,8 0,0734

Ipc % - 67,6 -

IH-H - - 0,0553

Realizarea calculelor și interpretarea rezultatelor:

Pi%= x100= 9,97%

Pi2 %= =0,097x 0,097= 0,009%

Ipc % = 9,97+ 9,14+ 8,86+ 8,47+ 8,25+ 7,91+ 7,64+ 7,36= 67,6%

Ipc=67,06 % >50 % => piața este concentrată, apar bariere și nu toată lumea are acces la

această piață (pentru un procent mai mare de 50% s-au luat în calcul primele 8 rezultate).

IH-H=0,009+ 0,008+ 0,007+ 0,0071+ 0,0068+ 0,0062+0,0058+ 0,0054= 0,0553 => acest

indicator ne arată că în medie o firmă deține 5,5 % din piața totală.

Page 26: Analiza economica si financiara

26

2.3.3. Analiza poziției concurențiale

Se determină poziția concurențială a întreprinderilor HAPPY TOUR, EXIMUR și

PERFECT TOUR ce activează în domeniul turismului.

Tabel nr. 7-

Factori cheie ai întreprinderilor analizate

Nr.

crt. Factor cheie

Intreprinderea

Happy

Tour Eximur

Perfect

Tour

1 Cota de piata relativa (%) 115,92 86,26 60,43

2 Numărul de bilete vândute

(mii) 191,3 132,25 98,76

3 Numarul de angajati 513 476 200

4 Profitul in anul 2013 - lei 707.500 546.430 324.000

5 Preț minim/bilet în străinătate

pentru 2 nopți( euro) 260 240 215

6 Website da da da

7 Aria geografica București Cluj București

Tabel nr. 8-

Grade de importanță ale factorilor cheie luați în calcul

Nr.

crt. Factor cheie

Grad de

importanță Nota obținută

Gi

N

Happy

tour Eximur

Perfect

Tour

1 Cota de piata relativa 0,2 10 9 8

2 Număr de bilete vândute (mil.) 0,4 10 8 7

3 Numarul de angajati 0,05 10 9 8

4 Profitul 0,2 10 9 7

5 Preț minim/bilet în străinătate

pentru 2 nopți( euro) 0,05 10 9 9

6 Website 0,05 10 10 10

7 Aria geografica 0,05 10 9 10

NOTA MEDIE

PONDERATA (Nm)

10 8,65 7,65

Page 27: Analiza economica si financiara

27

CAPITOLUL 3.

ANALIZA POTENȚIALULUI INTERN

3.1. Analiza resurselor umane

Agenția Happy Tour are în prezent următoarea organizare: director general- Javier Garcia

del Valle, director finaciar- Stroia Virgil, Chief Operating Officer- Mioare Gheorghe, director

comercial- Monica Simion, specialist resurse umane- Raluca Tudor.

Agenția de turism avea 513 angajați la sfîrșitul anului 2013, conform datelor publicate pe

Ministerul Finanțelor. Dintre aceștia:

187 absolvenți ai Facultății de turism, Științe Economice, Informatică

95 absolvenți ai cursurilor speciale de agenți de turism și ghizi

176 ghizi autorizați- colaboratori externi

35 absolvenți ai cursurilor specialede ticketing ( rezervări bilete de avion) IATA în

Frankfurt, Budapesta, Londra și București și licențiați I.A.T.A.

șoferi

Happy Tour și-a organizat activitatea în următoarele departamente, respectiv cel de

corporate travel, care aduce 70% din încasări, cel de leisure, MICE ( meetings, inncentives,

conferences, events), marketing, financiar contabil și resurse umane.

a) În cadrul Corporate/Business Travel Departament este efectuată prestarea de servicii

turistice pentru clienții persoane juridice.

b) În cadrul Departamentului de Leisure este inclusă partea de Ticketing și Rezervări de

zbor, sunt preluate și rezolvate comenzile/ rezervările pentru clienții persoane fizice

ce doresc să achiziționeze bilete de avion către diverse destinații, excursii, circuite,

etc. De asemenea tot aici se oferă asistență clineților români/ persoane fizice care

doresc să achiziționeze un serviciu prestat de Agenția Happy Tour.

c) În cadrul departamentului MICE are loc planificarea, organizarea de întâlniri-

eveniment pentru clienți, stabilirea și aplicarea reducerilor, bonusurilor și a altor

stimulente pachetelor turistice și clienților fideli.

Page 28: Analiza economica si financiara

28

Fig. 1-

Organigrama Agenției Happy Tour

d) Departamentul de Marketing este cel care se ocupă cu managementul sau

spravegherea dezvoltării website-ului și a diverselor materiale de marketing (

materiale de vânzare, afișe, fluturași, etc.), de promovarea imaginii companiei și a

produselor turistice.

e) Departamentul financiar-contabil gestionează patrimoniul și ține evidența financiar-

contabilă, centralizează cotizațiile și celelelte venituri, fundamentează proiectul

bugetului de venituri și cheltuieli.

f) Departamentul de Resurse Umane în cadrul căruia se ține sub control personalul

angajat al agenției, colaboratorii, etc.

Tabel nr. 11-

Analiza resurselor umane

Nr.

Indicator

Simbol

UM 2012 2013

Rata de

Crt

evolutie

1 Numar salariati la inceputul anului Nsn-1 pers 460 513 1,11

2 Intrari I pers 60 20 0,33

3 Iesiri E pers 7 5 0,71

4 Numar total de salariati Ns pers 513 528 1,02

5 Numarul mediu de salariati Nm pers/ an 460 515 1,11

6 Coeficientul intrarilor Ci % 11,69 3,78 0,32

7 Coeficientul iesirilor Ce % 1,36 0,94 0,69

8 Coeficientul mediu al miscarii Cm % 13,06 4,73 0,36

9 Indicele de stabilitate Is % 86,94 95,27 1,09

10 Numar de zile legale pentru munca Zl zile 251 254 1,01

11 Numar de zile concedii, absente motivate Zc zile 23 24 1,04

Page 29: Analiza economica si financiara

29

12 Timpul de munca total T ore/an 923680 1046480 1,13

13 Timpul de munca lucrat Tl ore/an 839040 947600 1,12

14 Timpul de munca nelucrat Tn ore/an 84640 98880 1,16

15 Venitul total VT lei 2560000 3256000 1,27

16 Productivitatea anuala a muncii Wa lei/

5565,21 6322,33 1,13

pers/an

17 Productivitatea orara a muncii Wh lei/ ora 3,05 3,43 1,12

Tabel nr. 12-

Analiza resurselor materiale

Nr.

Indicator

Simbol

UM 2012 2013

Rata de

Crt

evolutie

1 Mijloace fixe la inceputul anului Mn-1 Lei 480000 541000 1,12

2 Intrari I Lei 98000 410000 4,18

3 Iesiri E Lei 37000 180000 4,86

4 Mijloace fixe totale Mft Lei 541000 771000 1,42

5 Coeficientul intrarilor Ci % 18,11 53,17 2,93

6 Coeficientul iesirilor Ce % 6,83 23,34 3,41

7 Amortizarea totala A Lei 56000 390000 6,96

8 Gradul de uzura a mijloacelor fixe Gu 10,35 50,58 4,88

9 Bilete efectiv vândute Qe Lei 2560000 3256000 1,27

10 Vânzare de bilete potentiala Qp Lei 3720000 4845360 1,30

11 Gradul de utilizare a capacitatii de vânzare Gp % 68,81 67,19 0,97

12 Timpul de munca lucrat Tl ore/an 839040 947600 1,12

13 Randamentul mijloacelor fixe Rmf lei/ora 3,05 3,43 1,12

14 Valoarea stocurilor S Lei 1847900 2192560 1,18

15 Cifra de afaceri CA Lei

16380000

0

18200000

0 1,11

rotatii/ 88,64 83,0 0,93

16 Viteza de rotatie a stocurilor Vr An

17 Durata de rotatie a stocurilor Dr zile flux 4,11 4,39 1,06

Analiza resurselor umane

4) Ns=Nsn-1+I-E

Ns2012= 460+60-7= 513

Ns2013 = 513+20-5= 528

6) Ci= I/ Ns*100

Ci2012= 60/513*100= 11,69

Ci2013= 20/528*100= 3,78

Page 30: Analiza economica si financiara

30

7) Ce= E/Ns*100

Ce2012= 7/513*100= 1,36

Ce2013= 5/528*100= 0,94

8) Cm= (I+E)/Ns*100

Cm2012= 67/513*100=13,06

Cm2013= 25/528*100= 4,73

9) Is= 100- Cm

Is2012= 100-13,06= 86,94

Is2013= 100-4,73= 95,27

12) T= Zl*8h/zi*Nm

T2012= 251*8*460= 923680

T2013= 254*8*515= 1046480

13) Tl= T- Tn

Tl2012= 923680-84640= 839040

Tl2013= 1046480-98880= 947600

14) Tn= Zc*8h/zi*Nm

Tn2012= 23*8*460= 84640

Tn2013= 24*8*515= 98880

16) Wa= VT/ Nm

Wa2012= 2560000/460= 5565,21

Wa2013= 3256000/515= 6322,33

17) Wh= VT/Tl

Wh2012= 2560000/839040= 3,05

Wh2013= 3256000/947600= 3,43

Analiza resurselor materiale

4) Mft= Mn-1+I-E

Mft2012= 480000+98000-37000= 541000

Mft2013= 541000+410000-180000= 771000

5) Ci= I/Mft*100

Ci2012= 98000/541000*100= 18,11

Ci2013= 410000/771000*100= 53,17

6) Ce= E/Mft*100

Ce2012= 37000/541000*100= 6,83

Ce2013= 180000/771000*100= 23,34

Page 31: Analiza economica si financiara

31

8) Gu= A/Mft*100

Gu2012= 56000/541000*100= 10,35

Gu2013= 390000/771000*100= 50,58

11) Gp= Qe/Qp*100

Gp2012= 2560000/3720000*100= 68,81

Gp2013= 3256000/4845360*100= 67,19

13) Rmf= VT/Tl sau Qe/Tl

Rmf2012= 2560000/839040= 3,05

Rmf2013= 3256000/947600= 3,43

16) Vr= CA/S

Vr2012= 163800000/1847900= 88,64

Vr2013= 182000000/2192560= 83,0

17) Dr= S/CA*365

Dr2012= 1847900/163800000*365= 4,11

Dr2013= 2192560/182000000*365= 4,39

Page 32: Analiza economica si financiara

32

Capitolul 4. Analiza cheltuielilor

4.1. Structura cheltuielilor

Cheltuielile reprezintă totalitatea consumurilor efectuate de o întreprindere într-un

an calendaristic. În practica economică se utilizează doi termeni:

a) Cheltuieli de producție- reprezintă totalitatea plăților efectuate de

întreprindere cu scopul de a se aproviziona cu factori de producție.

b) Costuri de producție

În procesul de producție, o parte din stocuri sunt transformate în produse finite și vândute

pe piață. Partea din stocuri atrasă în producție se numește cost de producție. Practic, costul de

producție reprezintă o parte din cheltuielile de producție. Dacă într-un an calendaristic toate

stocurile sunt utilizate înseamnă că, cheltuielile de producție sunt egale cu costurile de producție.

Clasificarea cheltuielilor:

a) După natura lor există: - Cheltuieli de exploatare- cuprind toate cheltuielile

întreprinderii cu activitatea de bază.

- Cheltuieli financiare- sunt toate consumurile

întreprinderii cu scopul de a finanța producția.

- Cheltuieli extraordinare- au caracter aleatoriu și

exprimă un risc.

b) după modul cum oscilează în raport cu subproducția există:

1- Cheltuieli fixe- au caracter constant și nu sunt legate de

activitatea de producție .

2- Cheltuieli variabile- sunt legate de producție și cresc pe

măsură ce producția crește.

c) după modul de introducere în costuri există:

1- Cheltuieli directe- sunt acele cheltuieli care pot fi

identificate de obiecte de calculație și introduse direct în costuri.

2- Cheltuieli indirecte- nu pot fi identificate pe obiecte de

calculație, se calculează și repartizează anual în costul de

producție.

În general la nivel de întreprindere, cheltuielile erodează profitul și sărăcesc

întreprinderea. În opoziție cu acestea, veniturile îmbogățesc întreprinderea.

Page 33: Analiza economica si financiara

33

Tabel nr. 13-

Analiza structurii cheltuielilor

Nr.

crt

Anul UM Ch. totale Structura 1 Structura 2 Structura 3

Ch. cu

munca

Ch.

materiale

Ch.

directe

Ch.

indirecte

Ch. fixe Ch.

variabile

1 2012 lei 1755103,21 415532,6 1338887,72 1363683,16 391420,05 1726064,98 29038,23

% 23,67 76,33 77,69 22,31 98,35 1,65

2 2013 lei 1590534,51 376647,28 1213416, 98 1299842,72 290691,79 1559790,39 30744,12

% 23,66 76,34 81,7 18,3 98,07 1,93

Tabel nr. 14-

Structura cheltuielilor la S.C. HappyTour S.R.L.

Nr.

crt

Tip de cheltuielă Anul 2012 GI Struct. % Anul 2013 GI Struct. %

subtotal total subtotal Total

1 Ch. exploatare 1754420,32 100,00 99,96 1590064,26 100,00 99,97

Ch mat. prime și materiale (

ct. 601+602-7412)

29038,23 1 1,65 1,65 30744,12 1 1,93 1,93

Alte ch materiale ( ct.

603+604+606+608)

0 1 0 0 0 1 0 0

Alte ch externe ( ct. 605-

7413)

37197,57 1 2,12 2,11 46230,75 1 2,90 2,90

Ch cu mărfurile ( ct. 607) 948150,56 3 54,04 54,02 923195,44 3 58,06 58,04

Ch salarii și indemnizații (

ct. 641+642+643+644-7414)

338039,6 1 19,26 19,26 294956,28 1 16,54 18,53

Ch asigurări și protecția

socială ( ct. 645-7415)

77493 1 4,41 4,41 81691 1 5,13 5,13

Ajustări de valoare privind

imobilizările (ct. 6811+6813

-7813) +( 654+6814-754-

7814)

0 1 0 0 0 1 0 0

Ch privind prestațiile

externe (ct. 611+612+613

+614+621+622+623+624

+625+626+627+628-7416)

274839,45 1 15,66 15,65 158644,2 1 9,97 9,97

Ch cu alte taxe, impozite (

ct. 635)

49654,65 1 2,83 2,83 52797,09 1 3,32 3,32

Alte cheltuieli ( ct. 652+658) 7,26 1 0.0004 0,0004 1802,38 1 0,11 0,11

Page 34: Analiza economica si financiara

34

Ajustări privind

provizioanele ( ct. 6812-

7812)

0 0 0 0 1 0 0

2 Ch financiare 682,89 1 100,00 0,03 470.25 1 100,00 0,02

Ch cu dobânzile ( ct. 666-

7418)

682,89 1 100 0,03 470,25 1 100 0,02

Alte ch financiare ( ct. 686-

786+663+664+665+667+

668)

0 1 0 0 0 1 0 0

3 Ch extraordinare ( ct. 671) 0 1 100.00 0 0 1 100,00 0

Total cheltuieli 1755103,21 100,00 1590534,51 100,00

Tabel nr. 15-

Dinamica cheltuielilor

Nr.

crt

Tip de cheltuială Anul 2012 Anul 2013 Dinamica %

2013/2012*100

1 Ch. exploatare 1754420,32 1590064,26 90,63

Ch materii prime și materiale 29038,23 30744,12 105,87

Alte ch materiale 0 0 0

Alte ch externe ( energia și apa) 37197,57 46230,75 124,28

Ch cu mărfurile 948150,56 923195,44 97,36

Ch salarii și indemnizații 338039,6 294956,28 87,25

Ch asigurări și protecția socială 77493 81691 105,41

Ajustări de valoare privind imobilizările 0 0 0

Ch privind presatațiile externe 249839,45 158644,2 63,49

Ch cu alte taxe, impozite 49654,65 52797,09 106,32

Alte cheltuieli 7,26 1802,38 24826,17

2. Ch financiare 682,89 470,25 66,86

Ch cu dobânzile 682,89 470,25 66,86

Alte ch financiare 0 0 0

3 Ch extraordinare 0 0 0

Total cheltuieli 1755103,21 1590534,51 90,62

Page 35: Analiza economica si financiara

35

4.2. Metoda costului obiectiv

Metoda este utilizată pentru planificarea, managementul și controlul costului de

producție. Pentru a putea reduce costurile de producție, decidenții din cadrul societății trebuie să

cunoască toate tipurile de cheltuieli aferente fluxului tehnologic.

Primul pas din cadrul metodei este stabilirea prețului de vânzare în funcție de

disponibilitatea de plată a clienților. După stabilirea prețului de vânzare se stabilește marja de

profitaferentă fiecărui produs în parte. Diferența dintre prețul de vânzare propus și marja de

profit este costul de producție țintă ( obiectiv). După stabilirea costului de producție obiectiv se

urmărește realizarea unui produs care să se încadreze în costul de producție propus.

Pentru a veni în ajutorul managerilor, departamentul de marketing din cadrul societății

întocmește un studiu de piață. Studiul de piață mai poate fi completat cu alte informații în funcție

de produsul analizat. Pentru realizarea produsului vor lucra: managerii, inginerii, contabilii,

economiștii, designerii astfel încât să conceapă un produs optim.

Metoda pornește în sens invers și anume de pa preț la costul de producție pentru a scoate

în evidență etapele procesului tehnologic care pot fi îmbunătățite. Pentru a se încadra în costul

obiectiv, echipa care lucrează la realizarea produsului, va jongla cu costurile variabile. În funcție

de disponibilitatea de plată și de cerințele clienților se vor realiza produse sau servicii aferente.

Agenția Happy Tour își propune să scoată pe piață o nouă ofertă pentru turiștii străini în

special, promovând astfel tradițiile din Maramureș. Segmentul de piață a fost identificat printr-un

studiu de piață realizat de către firmă. Din acest studio au rezultat următoarele:

Puterea de cumpărare a clienților este de 1.000 euro/ luna, cu un grad de îndatorare e

maxim 1%

Plata în avans a pachetului turistic este efectuată cu minim 2 zile înainte.

Pețul de vânzare practicat de principalul concurent este cu 5% mai redus decât prețul de

piață determinat de puterea de cumpărare a clientelei

Cantitatea vândută a principalului concurent este de 86 mii de bilete/ an

Pentru competitivitate, firma își propune să practice un preț cu 10% mai redus față de

concurență și o marjă a profitului de 15%

Firma își propune o cotă de piață relativă de 120% pentru noul pachet turistic

Costurile de cercetare și promovare a pachetului turistic sunt de 37.000.000 lei

Cheltuielile generale ale întreprinderii sunt de 540.000 lei

Consumurile standard pentru un pachet turistic sunt de 2 zile minim ale ofertei prin care

agenția își pune la dispoziție cel puțin 2 oameni ( un șofer și un ghid turistic) pentru a fi

la dispoziția clienților.

Page 36: Analiza economica si financiara

36

După importanță, primele 3 cerințe ale clienților sunt următoarele: cazare ( 40%), vizite

ale punctelor de atracție zonale (35%), mâncare tradițională ( 25%).

Cerințe:

1. Determinarea următorilor indicatori:

Prețul de vânzare previzibil pe piață, în funcție de puterea de cumpărare a

consumatorilor

Prețul de vânzare ce va fi practicat de Agenția Happy Tour

Cantitatea de bilete vândute

Costul obiectiv al pachetului turistic.

Tabel nr. 16-

Indicatori ai S.C. Happy Tour S.R.L.

Nr.

Crt.

Denumire indicator Indicato

r

UM Valoare

1. Venit mediu lunar Vm lei 4.000

2. Grad maxim de indatorare pe 2 zile Gi % 1

3 Preț de vânzare previzibil Pp Euro/ bilet 220

4 Preț de vânzare- principalul

concurent

Pc Euro/bilet 209

5 Cantitatea vândută- principalul

concurent ( bilete vândute)

Qc mii 86,35

6 Cifra de afaceri- principalul

concurent

Cac Milioane lei 78,66

7 Preț de vânzare final Pf Euro/bilet 188,1

8 Cantitatea vândută ( bilete) Q mii 221,95

9 Cifra de afaceri previzionată CA Milioane lei 94,39

10 Marja de profit unitară Mp Euro/ bilet 18,81

11 Costul obiectiv Co Euro/ bilet 169,29

12 Costuri totale, din care: CT lei 37573915

12,1 Costuri promovare CP lei 37000000

12,2 Cheltuieli generale CG lei 540000

12,3 Cheltuieli variabile CV lei 33915

13 Cost variabil unitar Cvu Euro/bilet 152,8

Page 37: Analiza economica si financiara

37

Etapele metodei sunt:

1. Stabilirea prețului de vânzare previzibil ( Pp)

Pp= Vm * Gi * N * 12 luni

= 4.000 * 1/100 * 2 * 12= 960 lei sau 220 euro ( 1 euro= 4,36 lei)

Unde: Vm- venit mediu lunar, Gi- grad maxim de îndatorare pe 2 zile, N- nr. De ani de la

gradul maxim de îndatorare ( 2 zile)

2. Stabilirea prețului de vânzare al principalului concurent ( Pc)

Pc= Pp-5%Pp

= 220-11= 209 euro

Nota: concurentul principal vinde cu 5% mai ieftin față de prețul de vânzare previzibil.

3. Stabilirea cifrei de afaceri a principalului concurent (CAc)

CAc= Pc * Qc

= 911 (lei) * 86,35= 78664,85 mii lei= 78,66 milioane lei

Unde: Qc= cantitatea ( numărul de bilete) vândută de principalul concurent

4. Stabilirea prețului de vânzare final (Pf)

Pf= Pc * 10%Pc

= 209-0,1*209= 209-20,9= 188,1 euro

Nota: Societatea își propune un preț de vânzare mai mic cu 10% față de prețul concurenței.

5. Calcularea cifrei de afaceri previzionată

Pir= CA/CAc*100 => CA= CAc*Pir/100

= 78,66*1,2= 94,39 milioane lei din vânzarea biletelor

Unde: Pir- cota de piață relativă, CA- Cifra de afaceri a societății analizate

6. Stabilirea cantității (numărului de bilete) vândute (Q)

CA= Pf*Q => Q= CA/Pf

= 182 milioane lei/ 0,82 mii lei ( 0,1881 euro)= 221,95 mii de bilete

7. Calcularea marjei de profit unitare (Mp)

Mp= Pf*10%

Page 38: Analiza economica si financiara

38

= 188,1*0,1= 18,81 euro/ bilet

Notă: Marja de profit propusă este de 10%.

8. Calcularea costului obiectiv (Co)

Co= Pf- Mp

= 188,1-18,81= 169,29 euro/ bilet

9. Calcularea costurilor totale ( CT)

CT= Co*Q

= 169,29*221,95= 37.573.915 lei

10. Calcularea costurilor variabile (CV)

CV= CT- CF= CT- (CP+CG)

= 37573915- 37530000= 33915 lei

Unde: CF- costuri fixe

Nota: Costurile fixe în cazul nostru sunt costuri de promovare și cele generale

11. Calcularea costului variabil unitar (Cvu)

Cvu= CV/Q

= 33915/221,95= 152,8 euro/ bilet

Page 39: Analiza economica si financiara

39

CAPITOLUL 5

ANALIZA REZULTATELOR ÎNTREPRINDERII

Rezultatele întreprinderii se concretizează în:

Cifra de afaceri

Producția

Valoarea adăugată

Marja comercială

5.1. Analiza cifrei de afaceri

Cifra de afaceri (CA)- reprezintă totalitatea vânzărilor dintr-o întreprindere. Sunt luate în

considerare facturile încasate și neîncasate.

Tabel nr. 17-

Analiza cifrei de afaceri și a marjei comerciale

Nr.

Crt.

Indicator UM 2012 2013

1 CAT Milioane lei 163,8 182

Venituri din serviciile vândute Milioane lei 103,1 109,2

Servicii vândute Milioane lei 42,4 51,5

Subvenții Milioane lei 17,3 18,4

2 Număr de bilete vândute mii 191,2 221,95

3 Cam lei/ bilet 856,69 820,00

4 Camg Lei/ bilet - 591,86

5 Costuri fixe lei 32456000 37530000

6 Cost variabil Euro/bilet 142.2 152.8

7 Preț de vânzare Euro/bilet 200 220

8 Costul serviciilor Milioane lei 21,9 33,7

9 Marja comercială Milioane lei 20,5 17,8

10 Rata marjei comerciale % 799,02 1022,47

11 Cifra de afaceri critică Lei/ bilet 148,11 133,53

Page 40: Analiza economica si financiara

40

Indicatori utilizați în analiza cifrei de afaceri:

1. Cifra de afaceri totală

2. Cifra de afaceri medie

CAm= CA/Q

Q- producția/ numărul de bilete vândute

CAm2012= 163800/191,2= 856,69 lei/bilet

CAm2013= 182000/221,95= 820,00 lei/ bilet

3. Cifra de afaceri marginală

CAmg= (CA2013-CA2012)/ (Q2013-Q2012)

CAmg2013= 18200/30,75= 591,86 lei/ bilet

11.Cifra de afaceri critică- reprezintă valoare CA sub care întreprinderea înregistrează

pierderi. În momentul în care unitatea atinge valoare CA critice profitul este 0.

CAc= CF/ ((Pv-Cvu)*Pv))

CF- costuri fixe

Pv- prețul de vânzare

Cvu- Costul variabil unitary

CAc2012= 32456000/((872-619,9)*872)= 32456000/219831,2= 148,11 lei/ bilet

CAc2013= 37530000/((959,2-66,2)*959,2)= 37530000/281045,6= 133,53 lei bilet

5.2. Analiza marjei comerciale

Marja comercială- reprezintă capacitatea întreprinderii de a produce efecte la propriul

efort.

9. Marja comercială

MC= M- Cm

M- valoarea serviciilor

Cm- costul serviciilor

MC2012= 42,2- 21,9= 20,5 milioane lei

MC2013= 51,5- 33,7= 17,8 milioane lei

Page 41: Analiza economica si financiara

41

10. Rata marjei comerciale

RMC= CA/MC*100

RMC2012= (163,8/20,5)*100= 799,02 %

RMC2013= (182/17,8)*100= 1022,47 %

5.3. Analiza producției

Producția- reprezintă totalitatea bunurilor materiale realizate de întreprindere.

- Se poate analiza: - pe termen scurt

-pe termen lung

În cazul Agenției de turism Happy Tour producția este reprezentată de serviciile vândute

care aduc venituri în valoare de 103,1 milioane de lei pentru anul 2012 și 109,2 milioane de lei

pentru anul 2013.

5.4. Analiza valorii adăugate

Valoarea adăugată- reprezintă capacitatea întreprinderii de a realiza efecte la propriul

efort.

VA= Pr + S + I + Db + A

Pr- profit, S- salarii, I- impozite, Db- dobânzi, A- amortizări.

Sau

VA= VT – Chmărfiri- Ci

Ci- consum intermediar

Ci= Chmat prime+ alte ch materiale+ alte ch externe (energie, apă) + ch prestații externe+

alte ch de exploatare

Page 42: Analiza economica si financiara

42

Tabel nr. 25-

Indicatori analizați pentru determinarea valorii adăugate

Nr. Crt. Indicator UM 2013

1 Venituri din servicii vândute Milioane lei 109,2

2 Subvenții Milioane lei 18,4

3 Alte venituri din exploatare Milioane lei 0,007585

4 Venituri financiare Milioane lei 0,163

5 Total venituri Milioane lei 127,77

6 Costul serviciilor Milioane lei 33,7

7 Consumuri intermediare Milioane lei 6,89

8 Valoare adăugată Milioane lei 87,18

9 Salarii și asigurări Milioane lei 3,16

10 Dobânzi Milioane lei 0,4

11 Taxe și impozite Milioane lei 29,12

12 Profit net Milioane lei 54,5

13 Valoare adăugată Milioane lei 87,18

VA= Pr + S + I + Db + A

= 54,5 + 3,16 + 29,12 + 0,4= 87,18 milioane lei

VA= VT – Chserviciile – Ci

= 127,77- 33,7 – 6,89= 87,18 milioane lei

Page 43: Analiza economica si financiara

43

CAPITOLUL 6

ANALIZA PERFORMANȚELOR ÎNTREPRINDERII

6.1. Prezentarea și analiza contului de profit și pierdere

Se referă la analiza relațiilor dintre întreprindere și partenerii de afaceri.

Indicatorii analizați sunt:

Indicatori de venituri

Indicatori de cheltuieli

Rezultate financiare

Performanța întreprinderii presupune îmbunătățirea acestor indicatori:

a) creșterea veniturilor

b) creșterea rezultatelor financiare

c) reducerea cheltuielilor

Prin analiza contului de profit și pierderi se pot urmări evoluțiile indicatorilor prezentați.

Analiza contului de profit și pierderi se poate face cu ajutorul a două metode:

1. Dacă se ia în considerare tipologia cheltuielilor și analiza acestora pe verticală în cadrul

contului de profit și pierdere avem următoarele fluxuri financiare.

I. Fluxul de exploatare- se referă la activitatea de bază a întreprinderii și are ca finalitate

rezultatul din exploatare.

Rexp= Vexp- Chexp

II. Fluxul financiar- se referă la activitatea financiară a întreprinderii și se concretizează

prin rezultatul financiar.

RF= VF- ChF

III. Fluxul curent- se referă la activitatea curentă a întreprinderii și presupune adunarea

rezultatelor din exploatare cu rezultatul financiar.

Rcu= Vcu –Chcu= ( Vexp +VF) – ( Chexp +ChF)= Rexp- RF

Page 44: Analiza economica si financiara

44

IV. Fluxul excepțional (extraordinar)- se referă la activitatea neprevăzută a

întreprinderii și are ca finalitate rezultatul excepțional.

Rex= Vex- Chex

2. Dacă analizăm cheltuielile pe orizontală avem următoarele tipuri de fluxuri:

I. Fluxul operațional- care se referă la activitatea comercială a întreprinderii și are ca

finalitate rezultatul operațional.

RO= CA- Chproducție- Chmărfuri

Chproducție= Ch mat prime + alte ch materiale

II. Fluxul din exploatare

Rexp= Vexp- Chexp

III. Fluxul financiar

RF= VF- ChF

IV. Fluxul curent

Rcu= Rexp - RF

V. Fluxul excepțional/ extraordinar

Rex= Vex- Chex

RE= Rexp +RF +Rex

RE= rezultatul exercițiului financiar

Rexp= rezultatul din exploatare

RF= rezultatul final

Rex= rezultatul excepțional

Page 45: Analiza economica si financiara

45

Se analizează performanța întreprinderii în perioada 2013- 2012, pe baza contului de

profit și pierdere.

Tabel nr. 18-

Analiza performanței agenției- analiza contului de profit și pierdere

Nr. Crt. Denumire indicator 2012 2013 Indice de

dinamică

2013/2012

1 Venituri totale, din care: 223,51 251,93 1,12

1.1. Cifra de afaceri, din care: 163,8 182 1,11

1.1.1. Vânzări de servicii 42,4 51,5 1,21

1.1.2. Subvenții 17,3 18,4 1,06

1.1.3. Număr de bilete vândute 191200 221950 1,16

1.2. Alte venituri din exploatare 0,007 0,026 3,71

2. Venituri financiare,din care: 0,163 0,137 0,84

2.1. Venituri din dobânzi 0,119 0,088 0,73

2.2. Alte venituri financiare 0,044 0,049 1,11

3. Venituri extraordinare 0 0 0

Tabel nr. 19-

Dinamica cheltuielilor

Nr.

crt

Denumire indicator Anul 2012 Anul 2013 Indice dinamică

2013/2012

1 Ch. exploatare 1754420,32 1590064,26 0,90

Ch materii prime și materiale 29038,23 30744,12 1,05

Alte ch materiale 0 0 0

Alte ch externe ( energia și apa) 37197,57 46230,75 1,24

Ch cu mărfurile 948150,56 923195,44 0,97

Ch salarii și indemnizații 338039,6 294956,28 0,87

Ch asigurări și protecția socială 77493 81691 1,05

Ajustări de privind imobilizările 0 0 0

Ch privind presatațiile externe 249839,45 158644,2 0,63

Page 46: Analiza economica si financiara

46

Ch cu alte taxe, impozite 49654,65 52797,09 1,06

Alte cheltuieli 7,26 1802,38 248,26

2. Ch financiare 682,89 470,25 0,66

Ch cu dobânzile 682,89 470,25 0,66

Alte ch financiare 0 0 0

3 Ch extraordinare 0 0 0

Total cheltuieli 1755103,21 1590534,51 0,90

6.2. Analiza rezultatelor financiare

1. Analiza cheltuielilor pe verticală

I. Rexp= Vexp- Chexp

Rexp2012= 223,21-17,5= 205,71 milioane lei

Rexp2013= 251,93-15,9= 236,03 milioane lei

II. RF= VF- ChF

RF2012= 0,163-0,068= 0,095 milioane lei

RF2013= 0,137- 0,047= 0,09 milioane lei

III. Rcu= Rexp+ RF

Rcu2012= 205,71+0,095= 205,805 milioane lei

Rcu2013= 236,03+0,09= 236,12 milioane lei

IV. Rex= Vex-Chex

Rex2012= 0 milioane lei

Rex2013= 0 milioane lei

2. Analiza cheltuielilor pe orizontală

I. RO= CA- Chproducție- Chmărfurile

RO2012= 163,8-0,029-0,94= 162,83 milioane lei

RO2013= 182-0,03-0,92= 181,05 milioane lei

RE= Rexp+RF+Rex

RE2012= 205,71+0,095= 205,805 milioane lei= Pb2012

Page 47: Analiza economica si financiara

47

RE2013= 236,03+0,09= 236,12 milioane lei= Pb2013

Pn2012= Pb- Ip= 205,805-32,93= 172,87 milioane lei

Pn2013= 236,12-37,78= 198,34 milioane lei

6.3. Analiza rentabilității

Analiza performanței întreprinderii presupune analiza profitabilității și a rentabilității.

I. Profitabilitatea- se formează în zona vânzărilor și presupune calcularea următoarelor

rate:

1. Rata profitului brut

RPb= Pb/CA*100

2. Rata profitului net/ Rata rentabilității comerciale

RPn= Pn/CA*100

3. Rata marjei comerciale/ Rata vânzărilor

RMC= MC/M*100

M- venituri din vânzarea serviciilor

MC= M- Cm

Cm- consumul/ costul serviciilor

II. Rentabilitatea- se calculează pentru zona de producție și pentru zona de investiții ( zona

financiară)

1. Pentru zona de producție se calculează următoarele rate:

a) Rata rentabilitățíi economice/ Rata activului total

Rre= Pb/ At*100

b) Rata cheltuielilor

Rch= Pb/Cht*100

2. Pentru zona financiară se calculează următoarele rate:

a) Rata rentabilității capitalului propriu/ rata rentabilității financiare

RKp= Pn/Kp*100

b) Rata rentabilității capitalului total

RKt= Pn/Kt*100

Page 48: Analiza economica si financiara

48

Pentru determinarea performanței întreprinderii se iau în calcul și următorii indicatori:

1. Productivitatea muncii

Wm= CA/NS

2. Productivitatea capitalului

WKt= CA/Kt*100

3. Solvabilitatea generală

Sg= At/Dt

At= Ai +Ac +Ch avans

Dt= Dtl +Dc

4. Lichiditatea generală

Lg= Ac/ Dc

Ac= Active curente= A circulante + Ch avans

Dc= Datorii curente= Dts+ Provizioane +V avans

Tabel nr. 20-

Analiza performanței întreprinderii

Nr.

Crt.

Indicator Simbol UM 2012 2013 Rata de

evoluție

1. Profit brut Pb Milioane lei 205,805 236,12 0,87

2 Profit net Pn Milioane lei 172,87 198,34 0,87

3 Cifra de afaceri CA Milioane lei 163,8 182 0,9

4 Valoarea serviciilor vândute M Milioane lei 103,1 109,2 0,94

5 Cheltuieli totale Cht Milioane lei 175,5 159,0 1,1

6 Costul serviciilor Cm Milioane lei 21,9 33,7 0,64

7 Activ total At Milioane lei 52,8 36,8 1,43

8 Active circulante Ac Milioane lei 43,4 29,4 1,47

9 Datorii totale Dt Milioana lei 37,26 25,82 1,44

10 Datorii curente Dc Milioane lei 6,54 4,71 1,38

11 Capital total Kt Milioane lei 45,8 31,0 1,47

Page 49: Analiza economica si financiara

49

12 Capital propriu Kp Milioane lei 45,8 31,0 1,47

13 Număr salariați Ns 460 513 0,89

14 Rata profitului brut RPb % 125,64 129,73 0,96

15 Rata profitului net RPn % 105,53 108,97 0,96

16 Marja comercială MC Milioane lei 20,5 17,8 1,15

17 Rata vânzărilor Rv % 19,88 16,3 1,21

18 Rata rentabilității cheltuielilor Rrch % 117,26 148,5 0,78

19 Rata rentabilității economice Rre % 389,78 641,63 0,60

20 Rata capitalului propriu Rkp % 377,44 639,8 0,58

21 Rata capitalului total Rkt % 377,44 639,8 0,58

22 Productivitatea muncii Wm Lei/salariat 356086 344775 1,03

23. Productivitatea capitalului Wk 357,64 587,09 0,60

24 Lichiditatea generală Lg 6,63 6,24 1,06

25 Solvabilitatea generală Sg 1,41 1,42 0,99

7. At2012= 9,4 +43,4= 52,8 milioane lei

At2013= 7,4 +29,4= 36,8 milioane lei

9. Dt2012= 36,8 +0,46= 37,26 milioane lei

Dt2013= 24,7 +1,12= 25,82 milioane lei

10. Dc2012= 6,53 +0,01= 6,54 milioane lei

Dc2013= 4,7 +0,01= 4,71 milioane lei

14. RPb= (Pb/CA)*100

RPb2012= (205,805/163,8)*100= 125,64 %

RPb2013= (236,12/182)*100= 129,73 %

15. RPn= (Pn/CA)*100

RPn2012= (172,87/163,8)*100= 105,53 %

RPn2013= (198,34/182)*100= 108,97 %

17. Rv= (MC/M)*100

Page 50: Analiza economica si financiara

50

Rv2012= (20,5/103,1)*100= 19,88 %

Rv2013= (17,8/109,2)*100= 16,3 %

18. Rrch= (Pb/Cht)*100

Rrch2012= (205,805/175,5)*100= 117,26 %

Rrch2013= (236,12/159)*100= 148,5 %

19. Rre= (Pb/At)*100

Rre2012= (205,805/52,8)*100= 389,78 %

Rre2013= (236,12/36,8)*100= 641,63%

20. RKp= (Pn/Kp)*100

RKp2012= (172,87/45,8)*100= 377,44 % = RKt2012

RKp2013= (198,34/31)*100= 639,8 % = RKt2013

22. Wm= CA/NS

Wm2012= 163000000/460= 356086 lei/ an/ salariat =>29673 lei/ lună/ salariat

Wm2013= 182000000/513= 344775 lei/ an/salariat =>28731 lei/ lună/ salariat

23. WK= (CA/Kt)*100

WK2012= (163,8/45,8)*100= 357,64

WK2013= (182/31)*100= 587,09

24. Lg= Ac/Dc

Lg2012= 43,4/6,54= 6,63

Lg2013= 29,4/4,71= 6,24

25. Sg= At/Dt

Sg2012= 52,8/37,26= 1,41

Sg2013= 36,8/25,82= 1,42

Rata rentabilității și a profitabilității sunt > 20 % . Pe măsură ce cresc cifra de afaceri și

profitul, crește și rata rentabilității și cea a profitabilității, astfel întreprinderea merge pe un făgaș

ascendent deși, odată cu creșterea numărului de angajați, productivitatea muncii scade.

Lichiditetea generală a întreprinderii este de peste 6 ceea ce indică un rulaj destul de mare

de servicii.

Page 51: Analiza economica si financiara

51

Solvablitatea generală a agenției are valori sub 2 ( respectiv 1,41 pentru anul 2012 și 1,42

pentru anul 2013) din cauza datoriilor mari ale întreprinderii față de creditori.

6.4. Analiza sănătății întreprinderii

Evaluarea sănătății întreprinderii analizează organismul economic din punc de vedere a

structurii financiare, a valorii patrimoniale și a riscului general.

6.4.1. Structura de finanțare

Analiza structurii financiare are ca punct de plecare analiza informațiilor despre activele

totale, pasivele totale și capitalurile aferente unei întreprinderi. O întreprindere din punct de

vedere financiar și patrimonial este formată din active, capitaluri proprii și datorii.

Activele, capitalurile proprii și datoriile sunt contabilizate anual confirm legii în bilanțul

contabil. Din acest punct de vedere structura financiară este o analiză a bilanțului efectuat pe

verticală, pe orizontală și tabloul de finanțare.

a) Analiza bilanțului pe orizontală

Într-o societate există nevoi și resurse. Atât nevoile cât și resursele pot fi: permanente (pe

o perioadă mai lungă de un an) și curente ( pe o perioadă de pânî la un an).

Indicatorii calculați pentru analiza bilanțului pe orizontală sunt:

1. Fondul de rulment- reprezintă sumele de bani necesare pentru finanțarea nevoilor

FR= Resurse permanente –Nevoi permanente

( Kp +Dtl) - (Ic +If +Inc)

FR= Active curente –Pasive curente

( A circulante +c avans) – ( Dts +P +Vavans)

2. Nevoia de fond de rulment- reprezintă necesarul de bani pentru finațarea activității

curente

NFR= ( A curente – disponibilități) – ( Pasive curente –Dtl)

3. Trezoreria netă

TN= FR –NFR

4. Solvabilitatea generală

Sg= At/ Dt >2

5. Rata solvabilității generale

R Sg= (DT/Kt)*100 =>maxim 30%

6. Solvabilitatea patrimonială

Sp= Kp/(Kp +credite) >1

7. Lichiditatea generală Lg= Ac/ Dc >1

Page 52: Analiza economica si financiara

52

8. Lichiditatea intermediară

Lin= (Ac –S)/Dc >0,8

9. Lichiditatea imediată

Lim= (Ac –S –Disp)/ Dc >0,5

Tabel nr. 23-

Analiza nevoii de fond de rulment și a trezoreriei nete la S.C. HappyTour S.R.L.

Nr. Crt.

Indicator ( milioane lei)

Anii de analiză

2012 2013

1. Activul curent 43,41 29,42

2. Disponibilități 24,67 12,06

3. Pasivul curent 6,55 4,72

4. Datorii pe termen lung 0,46 1,12

5. Nevoia de fond de rulment 12,65 13,76

6. Fondul de rulment 36,86 24,7

7. Trezoreria netă 24,21 10,94

Tabel nr. 24-

Analiza ratelor de solvabilitate și a ratelor de lichiditate la S.C. HappyTour S.R.L.

Nr.

Crt.

Indicatori Anii de analiză

2012 2013

1. Datorii totale ( milioane lei) 7,0 5,83

2. Capital propriu/total ( milioane lei) 45,8 31,0

3. Activ curent ( milioane lei) 43,41 29,42

4. Pasiv curent ( milioane lei) 6,55 4,72

5. Stocuri ( milioane lei) 0,14 0,11

6. Creanțe ( milioane lei) 18,6 17,25

7. Rata solvabilității generale (%) 15,28 18,8

8. Solvabilitatea generală 1,41 1,42

9. Solvabilitatea patrimonială 0,97 0,96

10. Lichiditatea generală 6,63 6,24

11. Lichiditatea intermediară 6,61 6,22

12. Lichiditatea imediată 2,84 3,66

Page 53: Analiza economica si financiara

53

Analiza nevoii de fond de rulment și a trezoreriei nete

5. I. FR= Resurse permanente –Nevoi permanente

FR2012= 46,26 -9,4= 36,86 milioane lei

FR2013= 32,12 -7,42= 24,7 milioane lei

II. FR= A curente –P curente

FR2012= 43,41 -6,55= 36,86 milioane lei

FR2013= 29,42 -4,72= 24,7 milioane lei

6. NFR= ( A curente –disponibilități) – ( P curente –Dtl)

NFR2012= (43,41 -24,76) – (6,55 -0,46)= 18,74 -6,09= 12,65 milioane lei

NFR2013= (29,42 -12,06) – (4,72 -1,12)= 17,36 -3,6= 13,76 milioane lei

7. TN= FR –NFR

TN2012= 36,86- 12,65= 24,21 milioane lei

TN2013= 24,7 -13,76= 10,94 milioane lei

Fondul de rulment este pozitiv, ceea ce înseamnă că societatea are resurse permanente

pentru a finanța nevoile permanente și o parte din nevoile curente. Astfel, societatea își poate

achita datoriile la timp.

Analiza ratelor de solvabilitate și a ratelor de lichiditate

7. RSg= ( DT/Kt)*100

RSg2012= ( 7/45,8)*100= 15,28 %

RSg2013= ( 5,83/31)*100= 18,8 %

8. Sg= At/Dt

Sg2012= 52,8/37,26= 1,41

Sg2013= 36,8/25,82= 1,42

9. Sp= KP/( KP+credite)

Sp2012= 45,8/( 45,8 +1,34)= 45,8/47,14= 0,97

Sp2013= 31/( 31 +1,12)= 31/32,12= 0,96

10. Lg= Ac/Dc

Lg2012= 43,4/6,54= 6,63

Lg2013= 29,4/4,71= 6,24

11. Lin= ( Ac-S)/Dc >0,8

Lin2012= ( 43,41 -0,14)/6,54= 43,27/6,54= 6,61

Page 54: Analiza economica si financiara

54

Lin2013= ( 29,42 -0,11)/4,71= 29,31/4,71= 6,22

12. Lim= ( Ac –S –Disp)/Dc >0,5

Lim2012= ( 43,41 -0,4 -24,67)/6,54= 18,6/6,54= 2,84

Lim2013=( 29,42 -0,11 -12,06)/4,71= 17,25/4,71= 3,66

Lichiditetea generală a întreprinderii este de peste 6 ceea ce indică un rulaj destul de mare

de servicii.

Solvablitatea generală a agenției are valori sub 2 ( respectiv 1,41 pentru anul 2012 și 1,42

pentru anul 2013) din cauza datoriilor mari ale întreprinderii față de creditori.

6.4.2. Analiza valorii patrimoniale

Analiza patrimoniale presupune avaluarea bunurilor întreprinderiiîn termen de

contabilitate/ randament și calculul patrimoniului net. Evaluarea în termen contabil presupune:

evaluarea activelor și pasivelor întreprinderii în prețurile pieței. Această evaluare este importantă

pentru acționari și creditori pentru că exprimă valoarea relativă a întreprinderii pe piață. În acest

sens patrimoniul net se calculează ca diferenșă între activul total și datoriile totale. Capacitatea

întreprinderii de a crește capitalul propriu de la un an la altul indică stabilitatea financiară a

acesteia.

Evaluarea în termen de randament economic presupune capitalizarea profitului sau sau a

dividendelor întreprinderii după relațiile:

1. Patrimoniul net (PN)

PN= (Profit net/RK)*100

RK= rata de capitalizare

2. PN= (dividend/RK)*100

RK- exprimă fie rata medie de fructificare a unui capital într-un teritoriu dat, fie rata

medie de uzură a unui capital într-un teritoriu dat.

Evaluareaîn termen de randament este importantă pentru creditori și investitori, respectiv

exprimă capacitatea întreprinderii de a încasa profit și de a plăti dividendele.

Patrimonial se calculează următoarele rate:

a) Ratele patrimoniale de activ sunt:

1. Rata activelor imobilizate

RAI2012=(2,65/58,1)*100= 4,56 %

RAI2013=(7,33/58,1)*100= 12,61 %

2. Rata imobilizărilor financiare

Page 55: Analiza economica si financiara

55

RIF2012=(0,09/58,1)*100= 0,15 %

RIF2013=(0,09/58,1)*100= 0,15 %

b) Ratele patrimoniale de pasiv

1. Rata stabilității întreprinderii

RSI2012=(46,26/52,81)*100= 87,59 %

RSI2013=(32,12/52,81)*100=60,82 %

2. Rata autonomiei financiare globale

RAFG2012=(45,8/52,81)*100=86,72 %

RAFG2013=(31/52,81)*100=58,70 %

3. Rata datoriilor totale

RDT2012=(7/52,81)*100=13,25 %

RDT2013=(5,83/52,81)*2100=11,03 %

4. Rata datoriilor pe termen scurt

RDTS2012=(6,54/52,81)*100=12,38 %

RDTS2013=(4,71/52,81)*100=8,91 %

5. Rata datoriilor pe termen lung

RDTL2012=(0,46/52,81)*100=0,87 %

RDTL2013=(1,12/52,81)*100=2,12 %

Analiza ratelor patrimoniale evidențiază sănătatea ăntreprinderii ca relație între valoarea

contabilă a acesteia și capacitatea de a produce profit.

6.4.3. Analiza riscului

Riscul- reprezintă un eveniment aleatoriu care are ca efect erodarea obiectivelor

întreprinderii. Analiza riscului se realizează din trei puncte de vedere:

a) Analiza riscului economic

b) Analiza riscului financiar

c) Analiza riscului de faliment

a) Analiza riscului economic

Riscul economic este legat de activitatea de producție a întreprinderii. Se mai numește și

risc de exploatare. Analiza riscului economic are la bază relația cost-volum-rezultate. În acest

sens, o întreprindere avansează cheltuielile, obține un volum al producției și în final un rezultat

numit profit. Când profitul este zero există echilibru între volumul producției și volumul

cheltuielilor, iar punctul se numește prag de rentabilitate. La pragul de rentabilitate cifra de

Page 56: Analiza economica si financiara

56

afaceri a întreprinderii se numește critică și asigură un echilibru relativ pe termen scurt respectiv

un risc economic ridicat.

b) Analiza riscului financiar

Riscul financiar se produce în relația întreprinderii cu creditorii. Riscul financiar

evaluează probabilitatea ca un creditor să se retragă, probabilitatea de creștere a dobânzilor,

probabilitatea de modificare a cursului valutar, probabilitatea creșterii vitezei de rotație a

cheltuielilor.

c) Analiza riscului de faliment

Riscul de faliment este practic un risc de solvabilitate sau un risc de a nu respecta plata

datoriilor la scadență. Viața unei întreprinderi este o relație între lichidități și eligibilități. În viața

unei întreprinderi, există perioade de solvabilitate și insolvabilitate. Important este ca

întreprinderea să anticipeze nerespectarea timpilor de plată, să îi negocieze, să nu piardă din

imagine și să rămână credibilă.

Page 57: Analiza economica si financiara

57

Capitolul 7. Concluzii și recomandări

Într-o economie de piaţă caracterizată printr-un mediu concurenţial, problema creşterii

vânzărilor firmei trebuie să reprezinte principala preocupare a tuturor managerilor, indiferent de

obiectul de activitate al acesteia. Acest obiectiv nu este uşor de realizat cât timp pe piaţă există

produse similare din punctul de vedere al utilizării, performanţelor, calităţii şi nu în ultimul rând,

al atractivităţii pe care o impun clienţilor.

În acest moment, agenţia de turism Happy Tour se află bine plasată pe piaţa turistică

naţională devenind de la o zi la alta o prezenţă fermă. Prin activitatea sa, agenţia contribuie la

dezvoltarea turismului, mai ales zonal, iar concurenţa pe care o exercită asupra celorlalte firme

de turism ridică standardul serviciilor de turism.

Dispunând de un personal cu o bogată experienţă în domeniu, o reclamă adecvată şi prin

calitatea serviciilor oferite, agenţia de turism Happy Tour şi-a creat o clientelă proprie stabilă,

fidelizată.

Ratele rentabilității și a profitabilității agenției de turism sunt > 20 % . Pe măsură ce cresc

cifra de afaceri și profitul, crește și rata rentabilității și cea a profitabilității, astfel întreprinderea

merge pe un făgaș ascendent deși, odată cu creșterea numărului de angajați, productivitatea

muncii scade.

Datorită lichidității generale a întreprinderii care este de peste 6 întreprinderea prezintă

un rulaj mare de servicii.

Solvablitatea generală a agenției are valori sub 2 ( respectiv 1,41 pentru anul 2012 și 1,42

pentru anul 2013) din cauza datoriilor mari ale întreprinderii față de creditori însă fondul de

rulment este pozitiv, ceea ce înseamnă că societatea își poate achita datoriile la timp.

În concluzie, agenția de turim HappyTour este pe primul loc, luând în calcul cifra de

afaceri din ultimii ani, fapt concretizat prin numărul mare de clienți și prin calitatea serviciilor

oferite.

Page 58: Analiza economica si financiara

58

Bibliografie

1. http://www.happytour.ro/despre

2. http://www.mediafax.ro/economic/topul-agentiilor-de-turism-din-romania-care-sunt-

primii-10-furnizori-de-pachete-turistice-10973294

3. http://www.perfect-tour.ro/despre_noi.html

4. http://www.happytourgroup.ro/blog/

5. http://www.slideshare.net/andreeaene89/analiza-economico-finaniara-la-firma-x

6. www.tocilar.ro