Variante Contab.2011 2012

AN 2011

AN 2011V1.A1.-2011 Situaia patrimonial a SC Abrazivul SA la 31 decembrie 2010 se prezint astfel: Cheltuieli nfiinare 56.000, Capital social (30.000 aciuni) 6.000.000, Terenuri 480.000, Rezervi 800.000, Construcii 3.200.000, Profituri 2.000.000, Echipamente 1.920.000, Provizioane pentru garanii 200.000, Mobilier 208.000, Provizioane pentru impozite de plat 120.000, Imobilizri necorporale (KH) 320.000, Obligaii nefinanciare 4.800.000, Titluri de participare (1000 aciuni din cele 20.000 aciuni ale societii Ciocanul SRL) 120.000, Obligaii financiare 2.464.000 - din care pe termen lung 2.000.000, Stocuri 2.800.000, Creane 7.200.000', Disponibiliti 80.000

Alte informaii:

- ntreprinderea dispune de 4.000 mp teren n valoare de 480.000 din care construit 2000 mp. Valoarea medie actual a terenurilor n zon este de 240 lei/mp. Pe piaa imobiliar pentru terenurile construite se aplic o reducere de 50% la preurile pieei. Pentru evaluarea construciilor se folosete metoda comparaiilor de pia. n aceeai zon industrial o uzin cu indicatori comparabili, s-a vndut pentru un pre de 8.800 lei/mp suprafa la sol.

Aplicnd metode diferite n funcie de natur i categorie, echipamentele au fost evaluate la 3.000.000 lei, iar mobilierul ia 440.000 lei.

Activul net corijat al societii Ciocanul SRL, la data evalurii a fost stabilit la 4.800.000 lei. Analiznd structura stocurilor au rezultat stocuri fr micare sau cu micare lent de 100.000 lei iar celelalte stocuri au fost reevaluate la 3.000.000 lei.

n conturile bancare exist o sum de 1.200 Euro, cursul zilei fiind de 4,3 lei/euro, cu 0,30 lei/euro mai mare dect cel de nregistrare n contabilitate. Creane n valoare de 400.000 lei sunt nencasate de peste 90 zile. Capacitatea beneficiar exprimat prin profitul net a fost stabilit de experi ia 500.000 lei. Cifra de afaceri este de 36.000.000 lei pe an i crete cu 5% n urmtorii 5 ani de previziuni. Necesarul de fond de rulment precum i fluxurile de numerar cresc cu 5% pe an. Investiia de meninere este de 1.600.000 n fiecare an. Amortizrile sunt de 1.600.000 i cresc cu 5 % pe an.

Rata de actualizare a ntreprinderii determinat pe baza costului capitalului a fost stabilit la

15% iar rata de remunerare a activelor n pia este de 5%.

Mainile i utilajele nchiriate de la teri sunt n valoare de 600.000 lei.

Profitul nainte de impozitare i dobnzi este de 1.920.000 lei.

Nu au fost repartizri pentru dividende.

Coeficientul primei de risc a ntreprinderii este de 0,2 (20%).

S se determine:1. Valoarea intrinsec a unei aciuni, prin ambele metode. (0.5p)

2. Valoarea unei aciuni prin actualizarea fluxurilor viitoare de numerar. (1p)

3. Pragul de rentabilitate al ntreprinderii innd cont de efortul investiional al acesteia, exprimat prin ANC. (1 p)

4. Valoarea minim i maxim a Goodwill-ului. (0.5p)

5. Elaborai bilanul funcional i bilanul financiar i comentai situaia societii. (3p)

6. Determinai valoarea substanial brut i net. (ip)

7. Evaluai riscul de faliment i comentai starea de continuitate a societii. (1p)

8. Estimai valoarea de rentabilitate continu (a societii i a unei aciuni). (2p)

Rezolvare

Bilant contabil

ACTIVPASIV

elementsumaelementsuma

cladiri3.200.000Cap soc (30.000 act)6.000.000

terenuri480.000Rezerve800.000

echip.industrial1.920.000Profit net2.000.000

Mobilier208.000Provizioane garantii200.000

Ch.infiintare56.000Provizioane garantii200.000

Imob necorp320.000 Provizioane impozite120.000

IF (1.000 act din 20.000)120.000Oblig.nefin.4.800.000

Stocuri2.800.000Oblig.financiare

- t.l. 2.000.000

2.464.000

Creante7.200.000

Sume in banci80.000

Total Activ16.384.000Total Pasiv16.384.000

BILANT ECONOMIC

ACTIVPASIV

elementsumaajustarival.justaelementsumaajustarival.justa

cladiri3.200.000+14.400.00017.600.000Cap soc (30.000 act)6.000.0006.000.000

terenuri480.000+240.000720.000Rezerve800.000800.000

echip.industrial1.920.000+1.080.0003.000.000Profit net2.000.000+100.8002.100.800

Mobilier208.000+232.000440.000Provizioane garantii200.000200.000

Ch.infiintare56.000-56.0000Provizioane impozite120.000-120.0000

Imob necorp320.000 -320.0000Oblig.nefin.4.800.0004.800.000

IF (1.000 act din 20.000)120.000+120.000240.000Oblig.financiare

- t.l. 2.000.000

2.464.0002.464.000

Stocuri2.800.000+200.0003.000.000Dat fiscale+19.20019.200

Creante7.200.000-400.0006.800.000Dif.din reev.+15.496.36015.496.360

Sume in banci80.000+36080.360

Total Activ16.384.00015.496.36031.880.360Total Pasiv16.384.00015.496.36031.880.360

1. ANCC prin ambele metode.

Active fictive=chelt infiintare+imob necorp=56.000+320.000=376.000

Provizioanele pt garantii le consideram fundamentate, avand caracter de rezerva.

Pasive fictive= PROV IMP DE PLATA

Provizioanele pt impozite de plata sunt nefundamentate

Cand a fost constituit, provizionul pt imp de plata a fost considerat deductibil, deci a redus profitul si drept urmare si datoriile fiscale cu 120.000*16%. Eliminarea acestui provizion din bil ec duce la cresterea Rezultatului ex cu 120.000*(100%-16%)=100.800 um si cresterea datoriilor fiscale cu 120.000*16%=19.200 um.

Val justa teren = 2000 mp (cei neconstruiti) x 240 lei/mp + 2000 mp (cei construiti) x 240/2 lei = 480.000+240.000=720.000lei.

Val justa cladire=2000 mp construiti la sol x 8800 lei/mp = 17.600.000 lei

Val intrinseca act Ciocan = 1000/20000=0.05 => val justa TP = 0.05*4.800.000=240.000 lei

Ajustare stocuri =3.000.000-(2.800.000-100.000)-100.000=200.000

Creantele neincasate de peste 100 zile se scad din val.creante.

SC destine 1.000 act la SC Ciocanul din totalul de 20.000, ceea ce reprezinta 5%; ANCC =4.800.000, deci valoarea justa a actiunilor detinute de SC este de 240.000 lei, 4.800.000x5%

Bilantul economic este un bilant de calcul teoretic, abstract, elaborat de experti exclusiv in scopuri de analiza, expertiza, studiu sau cercetare, un bilant in care val contabile sunt inlocuite cu val economice ale bunurilor adica val actualizate in timp si la piata din care face parte intreprinderea.

Evaluarea unei intreprinderi se face pe baza bilantului economic al intreprinderii, intocmit dupa anumite reguli si principii referitoare la evaluare. Acesta cuprinde patrimoniul exprimat in valori economice, precum si un rezultat financiar determinat tinand cont de conditiile normale de piata si nu de politicile interne ale intreprinderii.Pe baza bilantului ec. putem calcula activul net contabil corectat.

Metoda aditiva: ANCC = Cap soc+rezerve+Profit net+proviz+dif din reeval=6.000.000+800.000+2.100.800+200.000+15.496.360= = 24.597.160 leiMetoda substractiva: ANCC=total active-Total datorii=31.880.360-7.283.200=24.597.160 lei

1. Valoarea matematica a unei act = ANCC / nr.act = 24.597.160/30.000=819,91 lei/actiune

2. Valoare unei actiuni prin met fluxurilor viit de numerar (DCF)

Cash-flow=Profit net+amortiz+provizioane-Investitii-variatia NFR

Profit net = profit brut (din datele probl nu din bilant) x 84%=1.920.000*84%=1.612.800

Amortizare =1.600.000

Proviz = 200.000

Investitii = 1.600.000

BILANT FINANCIAR

ACTIVPASIV

FunctiasumaFunctiasuma

Imobilizari22.000.000Cap permanente26.597.160

stocuri+creante9.800.000Oblig nefin4.819.200

disp+val mob80.360Oblig fin TS464.000


NFR = Creante + Socuri Obligatii nefinanciare = 9.800.000-4.819.200=4.980.800

Variatia NFR N+1/N= NFR N * 5% = 1245*5%=62.25

AnNN+1N+2N+3N+4N+5

profit net1.612.8001.693.4401.778.1121.867.0181.960.3682.058.387

+ amortiz1.600.0001.680.0001.764.0001.852.2001.944.8102.042.051

+proviz200.000210.000220.500231.525243.101255.256

-investitii1.600.0001.600.0001.600.0001.600.0001.600.0001.600.000

-varNFR249.040261.492274.567288.295302.710

CF1.734.4001.888.0452.076.1762.259.9842.452.984

fact de actualizare

(1+15%)^n1+15%=1.151.321.521.752.01

CF actualizat

CF/(1+i)^n1.508.1741.430.3371.365.9051.291.4191.220.390

Valoarea intreprinderii prin fluxurile viitoare de numerar actualizate este data de suma fluxurilor de numerar nete actualizate care raman in fiecare an in intreprindere pana la anul de prognoza n cand se calculeaza valoarea reziduala a intreprinderii, actualizandu-se si aceasta. Anul de prognoza n al unei firme, corespunde anului in care proprietarul trebuie sa provoace asemenea schimbari in viata intreprinderii care sa-I permita sa-si reia ciclul vietii.Astfel de schimbari constau in cai de restructurare cum ar fi : fuziunea , divizarea, asocierea de parti ale intreprinderii, injectii de capital pentru inlocuirea tehnologiilor,modernizarea echipamentelor,reinnoirea lor.CF = 6.816.225

Val intr DCF=suma CF actualizat + Vr/(1+i)^n= 6.816.225 + 8.140.001/(1+15%)^5=6.816.225+4.049.752=10.865.977

Val reziduala = CF N+5 x z

z=1/(t-k)=1/(20%-5%)=6.67

Vr=CFn * z=1.220.390x6.67=8.140.001

z=1/(t-k)=1/(20%-5%)=6.67

t=rata de crestere a primei de risc=20%

k=rata de crestere a fluxului de numerar (5%)

Val unei act prin met DCF = 10.865.977/30.000=362,20

3. Pragul de rentabilitate = ANCC * i (i=rata de remunerare a activelor in piata) si arata sub ce nivel devine nerentabila continuarea activitatii firmei. O rentabilitate sub acest prag determina investitorii sa isi reorienteze capitalurile catre activitati mai profitabile= 24.597.160x5%=1.229.858

4. Valoarea minima si maxima a Goodwill-ului

Good-will=[CB medie ANCC x i(rata de remunerare)] / t(rata de actualizare)

=[500.000-24.597.160*5%]/15%=(500.000-1.229.858)/15%= -4.865.720

Goodwill-ul reprezinta o buna cunoastere din partea pietii a modului in care intreprinderea gestioneaza si exploateaza elementele intangibile de care dispune.Elementele intangibile sunt de regula elemente imateriale care pot sau nu sa fie inregistrate in bilant, dar care influenteaza valoarea intreprinderii, ele constituind sursa unui superprofit,superbeneficiu sau renta de goodwill, adica profitul pe care intreprinderea il obtine peste pragul de rentabilitate in functie de efortul investitional existent.Firma se afla in situatia de bad-will, deci este sub pragul de rentabilitate, ceea ce va face investitorii sa isi orienteze capitalul spre alte afaceri.

5. Bilantul functional este elaborat de expertii contabili pe cel putin 2-3 ani anteriori pt studierea preocuparilor managementului in ceea ce priveste dezvoltarea functiilor vitale ale intr (investitii; expl; trez si finantare).

Fctia investitii=total imobilizari

Fctia expl=Stocuri+creante-Oblig nefin (clasa 4)

Fctia trez=disponibil+val mobiliare (cl.5)

Fctia finantare surse proprii=Kpr (CS+Rez+Profit+dif din reeval+Proviz)

Fctia finantare surse imprumutate=Oblig financiare ts+tl

BILANT FUNCTIONAL

ACTIVPASIV


fctia de investitii22.000.000Fctia de finantare

fctia de expl4.980.800 - surse proprii24.597.160

Fctia de trez80.360 - surse impr2.464.000


Bilantul functional ofera o imagine asupra modului de functionare economica a intreprinderii, punand in evidenta resursele si utilizarile corespunzatoare fiecarui ciclu de functionare.Functia de investitii sta la baza strategiei de reinnoire, mai mult sau mai putin rapida a echipamentelor cat a optiunilor de oportunitate a dezvoltarii, intre investitiile productive si participatiile financiare.Functia de finantare sta la baza strategiei optime de finantare a intreprinderii, motivata de cresterea valorii acesteia prin reducerea costului mediu ponderat al capitalurilor.Functiei de exploatare ii corespund fluxurile de aprovizionare productie si vanzari generatoare de stocuri reale si financiare, care se reinnoiesc cu o anumite regularitate.BILANT FINANCIAR

ACTIVPASIV


Imobilizari22.000.000Cap permanente26.597.160

stocuri+creante9.800.000Oblig nefin4.819.200

disp+val mob80.360Oblig fin TS464.000


FR = Capital permanent Imobilizari = 22.000.000-26.597.160= - 4.597.160

NFR = Creante + Socuri Obligatii nefinanciare = 9.800.000-4.819.200 = 4.980.800

TN = Disponibil Obligatii financiare = FR-NFR= - 383.640

Intr se afla in dezechilibru financiar.

Bilantul financiar - este instrumentul de analiza, pe baza posturilor din bilantul contabil, a celor trei mari mase financiare ale intreprinderii:

- fondul de rulment net global;

- necesarul de fond de rulment;

- trezoreria intreprinderii.

Pornind de la un anumit echilibru care trebuie sa existe intre durata unei operatii de finantat si durata mijloacelor de finantare corespunzatoare, bilantul financiar pune in evidenta doua reguli principale ale finantarii, respectiv nevoile permanente vor fi acoperite din capitaluri permanente, indeosebi din capitalurile proprii, in timp ce nevoile temporare vor fi in mod normal, finantate din resurse temporare. Nerespectarea regulilor de finantare va determina o situatie de dezechilibru financiar.Partea de sus a bilantului reflecta echilibru financiar pe termen lung, iar partea de jos echilibrul financiar pe termen scurt.

6. VSB = TA bil.ec + bunuri luate in chirie bunuri date cu chirie = 31.880.360+600.000-0=32.480.360

VSN = VSB-total datorii=32.480.360 -fz-oblig stat-oblig salariati-oblig fin)=32.480.360-7.283.200=25.197.167

7. Riscul de faliment = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1X5=1,2*0,31+1,4*0,05+3,3*0,06+0,6*3,38+1,13= 3,80

X1 = Active circulante / Total active = (9.800.000+80.360)/31.880.360= 0,31

X2 = Profit net-Dividende / Total active =1.920.000*84%/31.880.360=0,05

X3 = Profit inainte de dob/ Total active = 1.920.000/31.880.360= 0,06

X4 = ANCC / total Datorii = 24.597.160/7.283.200=3,38

X5 = Cifra de afaceri / Total Active = 36.000.000/31.880.360= 1,13

Z = 3,8

Z > 3 : situatie financiara buna

8. Valoarea de rentabilitate continua=CB+CB/rata de actualizare=500.000+500.000/0.15=3.833.333 lei

(pt rata de actualizare este folosita rata de capitalizare din enunt...)

Val. act.= 3.833.333/30.000=127,77 lei/act.

V1.A2.-2011 Societatea A absoarbe societatei B; bilanurile celor dou societi se prezint astfel:

Societatea A

Cheltuieli de nfiinare240.000

Terenuri720.000

Cldiri480.000

Echipamente1.500.000

Titluri de participare300.000

Stocuri3.600.000

Creane5.100.000

din care Soc. B360.000

Disponibiliti60.000

Capital social (10.000 aciuni)3.600.000

Rezerve120.000

Profit120.000

Obligaii nefinanciare3.240.000

Obligaii financiare4.920.000

Societatea B

Cheltuieli de nfiinare120.000

Imobilizri necorporale (KH)240.000

Imobilizri corporale1.800.000

Stocuri3.000.000

Creane4.500.000

Disponibiliti60.000

Capital social (25.000aciuni)1.500.000

Rezerve60.000

Profit60.000

Provizioane330.000

Obligaii nefinanciare3.600.000

Obligaii financiare4.170.000

Proiectul de fuziune prevede:

metoda de fuziune: prin absorbie (A absoarbe B)

raportul de schimb se stabilete pe baza valorii intrinsece a titlurilor fiecrei societi (valori determinate prin metoda ANC).

Alte informaii:

valorile de aport stabilite prin evaluarea de ctre o societate specializat a patrimoniului societii absorbite sunt:

fond comercial600.000

imobilizri corporale2.400.000

stocuri2.100.000

creane4.200.000

fondul comercial al societii absorbante a fost evaluat la 900.000.

imobilizrile corporale ale absorbantei au fost evaluate ia 4.500.000. ,

absorbanta preia integral datoriile absorbitei ct i elementele pentru care s-au creat provizioanele pentru risc contabilizate.

absorbanta deine 500 de titluri n societatea B.

Se cere:

1. Determinarea raportului de schimb (2p)

2. Calculul numrului de aciuni de emis de ctre Societatea A (2p)

3. Determinarea primei de fuziune (1p)

4. Contabilizarea operaiunilor la Societatea A: (2p)

modificarea capitalului social

preluarea activelor i pasivelor Societii B

contabilizarea obligaiilor reciproce.

5. ntocmirea bilanului dup fuziune (3p)

Rezolvare:

1. Determinarea raportului de schimbRaportul de schimb se determina pe baza valorii intrinseci a unei actiuni A si a unei actiuni B, determinate pe baza ANCC.

ANCC B prin metoda aditiva:

Capital social+1.500.000

Rezerve+ 60.000

Profit + 60.000

Provizioane+330.000

Active fictive (cheltuieli de infintare+imob. necorporale)-360.000

Plus valoare fond comercial+ 600.000

Plus valoare imobilizari corporale (2.400.000-1.800.000=600.000)+ 600.000

Plus valoare stocuri (2.100.000-3.000.000= -900.000)- 900.000

Plus valoare creante (4.200.000-4.500.000=-300.000)- 300.000

Total ANCC B1.590.000

VN B= CS/nr act =1.500.000/25.000=60 lei/act

V intrinseca B= ANCC/nr act=1.590.000/25.000=63.6 lei/act

ANCC A prin metoda aditiva:

Capital social+3.600.000

Rezerve+120.000

Profit +120.000

Active fictive (cheltuieli de infintare)-240.000

Plus valoare actiuni B (5000x63,6)-(5000x60)=318.000-300.000=18.000)18.000

Plus valoare imobilizari corporale (4.500.000-2.700.000=1.800.000)+ 1.800.000

Plus valoare fond comercial+900.000

Total ANCC6.318.000

A detine 5.000 titluri in B; Cap Soc B are 25.000 actiuni =>A detine 20% din Cap Soc B.

TP puse in echivalenta = ANCC B * 20% = 1.590.000*20%=318.000 lei

VN A=CS/nr act=3.600.000/10.000=360 lei/act

V intrinseca A=ANCC/nr act=6.318.000/10.000=631.8 lei/act

Raport de schimb = Actiunea B / Actiunea A = 63.6/ 631,8= 0.11 actiune B = 0.1 actiuni A2) Calcul numarului de actiuni emis de societatea A = Rs x Nr act B care nu sunt detinute de A=Rs x (nr act B-nr act detinute de A)==0.1 x (25.000-5.000)i =2.000 actiuni

3. Determinarea primei de fuziune:

Cresterea de capital social = 2.000 act x 360 lei = 720.000 lei

Aport societatea A = ANC B x (100% - 20%) = 1.590.000 x 80% = 1.272.000 lei

Prima fuziune complementara = 5.000 act x (val intriseca B val nom B) = 5.000 x (63,6 60) = 18.000 lei

Prima fuziune = 1.272.000 lei 720.000 lei+ 18.000 lei = 570.000 lei

Prima de emisiune = ANCCB*80%(partea nedetinuta de A in B)-Maj Cap Soc A=1.272.000-720.000=552.000 leiPrima fuziune suplimentara= prima de emisiune datorata plusvalorii TP deja detinute de A la B

=5.000 x (63.6-60)= 18.000

Prima de fuziune: prima de emisiune+prima de fuziune suplimentara=552.000+18.000=570.000

5)Contabilitatea la societatea A:- majorarea capitalului (actiunile deja detinute se anuleaza): prima de fuziuni se diminueaza cu val.provizioane pt ca in enunt se specifica ca si acestea sunt preluate de catre A)456=%1.590.000

1012720.000

261300.000

1042570.000

BILANT ECONOMIC B

ACTIVPASIV

elementsumaajustarival.justaelementsumaajustarival.justa

Ch.infiintare120 000-120 0000Cap soc (25.000 act)1 500 0001 500 000

Imob necorp240 000-240 0000Rezerve 60 000 60 000

Fd com 0 600.000600 000Profit60 00060 000

Imob corporale1 800 000 600.0002 400 000Provizioane 330 000 330 000

stocuri3 000 000- 900.0002 100 000Dif din reeval-360 000-360 000

Creante4 500 000- 300.0004 200 000Oblig nefin3 600 000 3 600 000

Disponibil 60 00060 000Oblig fin4 170 0004 170 000

Total Activ9 720 000-360 000 9 360 000Total Pasiv9 720 000-360 0009 360 000

- preluarea activelor societatii B:%=4569 360 000

2132 400 000

3xx2 100 000

41x4 200 000

512160 000

2071600 000

- preluarea elementelor de pasiv:456=%7 770 000

Obligatii nefinanciare3 600 000

Obligatii financiare

4 170 000

Contabilizarea operatiunilor reciproce:401 = 411 360.000 leiBILANT A dupa fuziune

ACTIVPASIV

elementVal AVal BTotalelementVal AVal BTotal

fd comercial900 000 600 000 1 800 000Cap soc (10 act)4 320 0004 320 000

Imob corp4 500 00000000rprel (2.500 0.000=127,77 lei/act.1,13

2 400 0006 900 000Rezerve 120 000 120 000

stocuri3 600 0002 100 0005 700 000Prime de fz570 000 570 000

Creante4 740 0004 200 0008.940 000Profit 120 000 120 000

Disponibil 60 000 60 000120 000Dif.reev2.460.0002.460.000

Oblig nefin3 240 0003 240 0006 480 000

Oblig fin4 920 0004 170 0009 090 000

Total Activ13 800 0009 360 00023 160 000Total Pasiv15 750 0007 410 00023 160 000

Capital social dupa fuziune=Capital soc A + maj CS

Valoarea creante A este corectata in minus cu valoarea creantelor pe care le avea B la A; drept consecinta valoarea oblig nefin B se reduce cu aceasi valoare (contabilizarea operatiunilor reciproce).

Dif reev soc A= 2.478.000-18.000(incorporate in prime de fuziune)=2.460.000

V2.A1.-2011 La o societate comercial care ncheie situaiile financiare 31 decembrie i le d publicitii la 15 aprilie anul viitor, un anumit numr de evenimente au aprut dup nchiderea exerciiului la 31 decembrie anul N:

1. Anunarea unei restructurri importante dintr-o uzin a societii. Anunul a fost realizat pe 28 decembrie N, dar innd seama de srbtori, acesta nu a fost cunoscut de public dect pe 2 ianuarie N+1.

2. Anunarea n data de 15 mai N+1 a unui plan de ncetare a activitii.

3. Un contract de construcii, n curs la 31 decembrie N, este constatat deficitar la 1 iulie N+1.

4. Achiziionarea n martie N+1 a unui ansamblu de drepturi de proprietate industrial i comercial a unui produs.

5. nscrierea n activ a cheltuielilor de dezvoltare. Informaiile cunoscute n martie N+1 ne las s credem c produsul vizat de cheltuielile angajate are puine anse de reuit.

6. Determinarea manierei definitive a preului de achiziie a unui bun imobilizat recepionat nainte de nchidere.

7. Expertiz care permite degajarea unei valori inferioare celei constatate n contabilitate. Cesiunile de imobilizri efectuate dup nchidere dau impresia unei valori inferioare valorii contabile de nchidere.

8. Cesiunea la nceputul N+1 a unui imobil de birouri care genereaz o plus-valoare.

9. Cunoaterea, n cursul primului trimestru din N+1, a unor elemente de evaluare legate de perspective de realizare sau de rentabilitate recente i de modificri de conjunctur care dau impresia unei scderi a valorii titlurilor de participare. Recepia, ulterioar nchiderii a unor situaii financiare i alte informaii privind o filial punnd n eviden o diminuare permanent a valorii investiiei.

10. Scderea substanial n raport cu valoarea de inventar a cursului bursier a titlurilor imobilizate altele dect participaiile.

11. Scdere a preului datorit produciei abundente de produse finite. Valoarea realizrii stocurilor la 31 martie N+1 devine inferioar celei de la 31 decembrie N.

12. Variaia substanial a ratelor de schimb valutar (dolar i euro), dup 1 ianuarie N+1.

Se cere:

a) S analizai fiecare operaiune. (5p)

b) S precizai incidena contabil a fiecrei operaiuni. (5p)

Rezolvare

1.Anunarea unei restructurri importante dintr-o uzin a societii. Anunul a fost realizat pe 28 decembrie N, dar innd seama de srbtori, acesta nu a fost cunoscut de public dect pe 2 ianuarie N+1.

Analiza Acest eveniment are o origine anterioar datei de 31 dec. N. Hotrrea luat la 28 dec. N este cunoscut de participanii la viaa ntreprinderii (salariai, conductori, asociai) naintea ncheierii situaiilor financiare. Criteriile definite de IAS 37 referitor la provizioane pot fi considerate ca fiind ndeplinite. n ce privete restructurrile, IAS 37 prevede ca entitatea s aib un plan formalizat i detaliat al restructurrii care s precizeze cel puin activitatea la care se refer, principalele locaii afectate, numrul aproximativ i funcia persoanelor indemnizate cu titlu de ncheiere a contractelor de munc, cheltuielile angajate, data la care planul se va pune n lucru Inciden contabil: Trebuie nregistrat un provizion pentru restructurare care va include numai cheltuielile care sunt n mod necesar antrenate de restructurare i care nu se refer la activitatea curent a entitii2. Anunarea n data de 15 mai N+1 a unui plan de ncetare a activitii.

Analiza .Nu afecteaza exercitiul financiar, deoarece este trecut de 15 aprilie nu este recunoscut ca eveniment ulterior bilantului, in consecinta entitatea nu isi ajusteaza situatiile financiare aferente anului N.

Inciden contabil: Meniune eventual n notele anexe dac evenimentul are consecine financiare semnificative i dac cunoaterea lui este necesar pentru aprecierea activitii entitii3. Un contract de construcii, n curs la 31 decembrie N, este constatat deficitar la 1 iulie N+1.

Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului dar care ar putea fi ataat exerciiului ncheiat (contractul de construcie exista la 31 dec. N). Cunoaterea acestui eveniment mult dup publicarea situaiilor financiare nu permite luarea sa n considerare ca eveniment posterior.

Inciden contabil: Nicio meniune n situaiile financiare. Dac evenimentul ar fi fost cunoscut naintea datei ntocmirii situaiilor financiare, trebuia constatat un provizion pentru pierderi

4. Achiziionarea n martie N+1 a unui ansamblu de drepturi de proprietate industrial i comercial a unui produs.

Analiz: Eveniment survenit ulterior ncheierii exerciiului i care nu este ataabil exerciiului ncheiat.

Inciden contabil: Meniune eventual n notele anexe (sau n raportul de gestiune) dac evenimentul are consecine financiare semnificative i, dac cunoaterea sa este necesar pentru aprecierea activitii societii.

5. nscrierea n activ a cheltuielilor de dezvoltare. Informaiile cunoscute n martie N+1 ne las s credem c produsul vizat de cheltuielile angajate are puine anse de reuit.

Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului dar ataabil la exerciiul ncheiat (exist o legtur direct i preponderent). Inciden contabil: nregistrarea cheltuielilor de dezvoltare n conturile de cheltuieli ntruct condiiile necesare imobilizrii acestora nu sunt reunite (ansa de reuit).

6. Determinarea manierei definitive a preului de achiziie a unui bun imobilizat recepionat nainte de nchidere.Analiz: Eveniment survenit ulterior ncheierii exerciiului dar ataabil exerciiului ncheiat (exist o legtur direct i preponderent).

Inciden contabil: ajustarea contului respectiv de imobilizri.

7. Expertiz care permite degajarea unei valori inferioare celei constatate n contabilitate. Cesiunile de imobilizri efectuate dup nchidere dau impresia unei valori inferioare valorii contabile de nchidere.

Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului dar ataabil la exerciiul ncheiat. Inciden contabil: Ajustarea valorii imobilizrii (constituirea unui provizion pentru depreciere) i informarea n anexe (dac evenimentul este semnificativ).

8. Cesiunea la nceputul N+1 a unui imobil de birouri care genereaz o plus-valoare. Analiz: Eveniment survenit posterior nchiderii exerciiului i neataabil exerciiului ncheiat.

Inciden contabil: meniune eventual n anexe dac societatea estimeaz c acest eveniment are consecine financiare se mnificative i dac cunoaterea sa modific aprecierea situaiei financiare a acesteia.

9. Cunoaterea, n cursul primului trimestru din N+1, a unor elemente de evaluare legate de perspective de realizare sau de rentabilitate recente i de modificri de conjunctur care dau impresia unei scderi a valorii titlurilor de participare. Recepia, ulterioar nchiderii a unor situaii financiare i alte informaii privind o filial punnd n eviden o diminuare permanent a valorii investitiei. Analiz: n msura n care metoda evalurii titlurilor de participare are la baz valoarea de folosin (cursul bursier, rentabilitate, capitaluri proprii etc.) evenimentele noi sunt ataabile exerciiului ncheiat. Titlurile de participare nu figureaz dect n situaiile financiare ale societii. Ele sunt evaluate conform IAS 39 ca active financiare disponibile la vnzare (adic la valoarea just, diferenele fiind nregistrate n capitaluri proprii).

Inciden contabil: Ajustarea valorii de inventar a titlurilor.

10. Scderea substanial n raport cu valoarea de inventar a cursului bursier a titlurilor imobilizate altele dect participatiile.

Entitatea nu isi ajusteaza situatiile financiare, deoarece titlurile se iau in ultima zi a anului .

Analiz: Titlurile imobilizate (altele dect cele de participare) sunt evaluate la cursul lor n burs la sfritul exerciiului (ultima zi sau cursul mediu din ultima lun).

Incidena contabil: Informarea eventual n anexe dac importana este considerat semnificativ.

11. Scdere a preului datorit produciei abundente de produse finite. Valoarea realizrii stocurilor la 31 martie N+1 devine inferioar celei de la 31 decembrie N. Analiz: Eveniment posterior ataabil exerciiului ncheiat. Continuarea scderii cursurilor la nchiderea exerciiilor constituie un element complementar aprecierii valorii elementelor de activ ale ntreprinderii.

Inciden contabil: nregistrarea unui provizion pentru depreciere sau a unui provizion pentru risc12. Variaia substanial a ratelor de schimb valutar (dolar i euro), dup 1 ianuarie N+1.

Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului i neataabil la exerciiul ncheiat. Inciden contabil: Meniune eventual n notele anexe dac societatea estimeaz c acest

eveniment are consecine financiare semnificative i cunoaterea acestuia ar modifica aprecierea

asupra situaiei financiare a societii.

V2.A2.-2011 Avei urmtoarele informaii privind situaia patrimonial a ntreprinderii la finele anului N:

Terenuri 1.200.000, Cheltuieli de nfiinare 140.000, Construcii 8.000.000, Echipamente 4.800.000, Mobilier 520.000, Amenajri i instalaii 1.600.000, Stocuri 7.000.000, Creane 18.820.000, Capital social 10.000.000 (10.000 aciuni), Cheltuieli anticipate 500.000, rezerve 8.480.000, Venituri anticipate 500.000, Profituri 4.660.000, Provizioane pentru restructurri 800.000, Provizioane pentru impozite de plat 1.600.000, Datorii pe termen lung 5.200.000, Obligaii nefinanciare 11.340.000.

Alte informaii:

ntreprinderea a raportat prin bilan profituri nete de: 4.800.000 n anul N-1 i 4.200.000 n anul N-2 i estimeaz profituri nete de 4.000.000 n anul N+1, 4.200.000 n anul N+2 i 4.400.000 n anul N+3.

n anul N-1 instalaia de baz a ntreprinderii a fost n reparaie timp de 2 luni urmare unei explozii care a avut loc, iar n anul N-2 au avut loc 5 greve a cte 3 zile cu ntreruperea total a lucrului.

Echipamente n valoare de 800.000 sunt fr utilitate n cadrul ntreprinderii.

n luna martie anul N+1 ntreprinderea face obiectul unei tranzacii comerciale n sectorul privat.

O firm de consultan a stabilit diferene poteniale de valoare dup cum urmeaz: -3.000.000 la imobilizri corporale, +300.000 la stocuri, -1.000.000 la creane i +300.000 la obligaiile n valut.

Se cere:

1. S elaborai bilanul contabil la 31 decembrie N pe principalele sale mase contabile i s determinai valoarea contabil a ntreprinderii la aceast dat. (4p)

2. S determinai Activul Net Corijat la 31 decembrie N prin ambele metode i s calculai valoarea intrinsec a unei aciuni a ntreprinderii la 31 decembrie N. (3p)

3. Care este valoarea de rentabilitate continu a ntreprinderii tiind c la data tranzaciei rata de capitalizare a fost de 20%. (3p)

Rezolvare

1. Bilantul contabil si principalele mase contabile .

Imobilizrile necorporale 140.000Capitaluri proprii25.540.000

Imobilizri corporale16.120.000Obligaii nefinanciare_ 11.340.000

Imobilizri financiare0Obligaii financiare 5.200.000

TOTAL IMOBILIZARI 16.260.000TOTAL DATORII16.540.000

Stocuri7.000.000Venituri anticipate 500.000

Creane18.820.000

Cheltuieli anticipate500.000

TOTAL42.580.000TOTAL42.580.000

Pentru a determina valoarea contabila intocmim bilantul economic la 31 decembrie N

Explicatii Bilant contabil CorectiiBilant economic ExplicatiiBilant contabilCorectii Bilant economic

Imobilizari corporale16.120.000-800.00

-3.000.00012.320.000Capital social ?(10.000 actiuni)10.000.000010.000.000

Imobilizari necorporale140.000-140.0000rezerve8.480.00008.480.000

Imobilizari financiare000Profituri 4.660.000-300.0004.360.000

Stocuri :

7.000.000+300.0007.300.000Provizioane ptr impozite de plata1.600.00001.600.000

Creante 18.820.000-1.000.000

+500.00018.320.000Provizioane pentru restructurari 800.0000800.000

Cheltuieli anticipate 500.000-500.0000Datorii pe termen lung 5.200.00005.200.000

Obligatii nefinanciare11.340.000+300.000

+500.00012.140.000

Venituri anticipate500.000-500.0000

Diferente de reevaluare 0-4.640.000-4.640.000

TOTAL42.580.000-4.640.00037.940.00042.580/000-4.640.00037.940.000

ANC =Total active reevaluat total datorii=37.940.000-17.340.000=20.600.000

ANC=capital propriu +/- diferente din reevaluare

=10.000.000+8.480.000+4.360.000+1.600.000+800.000-4.640.000=20.600.000

2.ANC=20.600.000

Valoarea intrinseca a unei actiuni =ANC/nr actiuni=20.600.000/10.000=2.060 ron /actiune

1. Valoarea rentabilitatii continue a intreprinderii =CB+CB/r

Calculam capacitatea beneficiara ca fiind media profiturilor nete anuale din intreaga perioada trecuta si viitoare (2 ani din perioada trecuta si 3 ani din perioada viitoare )-se recomanda in evaluarea intreprinderilor tranzactionate in sectorul provat

N-2=4.200.000

N-1= 4.800.000

N=4.660.000

N+1=4.000.000

N+2=4.200.000

N+3=4.400.000

Capacitatea beneficiara =4.376.666

Valoarea REntabilitatii continue =

CB +CB/r=4.376.777+4.376.666/20%=4.376.777+21.883.330=26.259.996

V3.A1.-2011 Societatea X SRL prezint la 31 decembrie anul N urmatoarea situaie patrimonial: capital social 900.000 (9000 aciuni a 100 lei), imobilizri corporale 1.000.000, imobilizri necorporale (licen) 50.000, imobilizri financiare 100.000 (10.000 aciuni cu valoare nominal de 10, deinute la societatea Y SRL reprezentnd 50% din numrul de aciuni ale acesteia), rezerve 100.000, profituri nerepartizate 100.000, stocuri 1.500.000 (materii prime i materiale 200.000, producie n curs 1.050.000 produse finite 250.000), creane 2.500.000 (din care incerte 200.000) furnizori i creditori 3.150.000, datorii la bnci 1.000.000 (din care pe termen lung 500.000), disponibiliti bneti 100.000.Alte informaii: cldirile care reprezint 50% din activele corporale amortizabile au o valoare de pia cu 20% mai mare dect valoarea contabil; activul net corectat al societii Y SRL a fost la 31 decembrie N de 400.000; -- diferenele de curs aferente creanelor n valut sunt la 31 decembrie de +300.000 lei; diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +100.000; stocurile fr micare sunt n sum de 150.000; din reevaluarea stocurilor au rezultat diferene favorabile de 850.000.Se cere:1. S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai bilanul economic al societii X SRL la 31 decembrie N. (3p)2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni X SRL la 31 decembrie N. (2p)3. S elaborai bilanul funcional i bilanul financiar al societtii X SRL la 31 decembrie anul N.(3p)4. Pe baza bilanurilor de mai sus facei o scurt prezentare a situaiei financiare a societii X SRL la 31 decembrie anul N. (2p)Rezolvare:

Activ

Pasiv

ElementeVal ctbAjustariVal ecElementeVal ctbAjustariVal ec

Iombilizari necorporale50.000-50.000-Capital social900.000-900.000

Imobilizari corporale1.000.000+100.0001.100.000Rezerve100.000-100.000

Imobilizari financiare:10000act

X 10lei la soc Gama100.000+100.000200.000Profituri nerepartizate100.000+200.000300.000

Stocuri1.500.000+700.0002.200.000Furnizori si creditori1.800.000+100.0001.900.000

Creante

-incerte:200.0002.500.000+100.0002.600.000Datorii la banci -

TL:50.000lei1.000.000-1.000.000

Disponibil banesti100.000-100.000Dif. reeval1.350.000650.0002.000.000

Total active5.250.000950.0006.200.000Total pasive5.250.000950.0006.200.000

Imobilizari corporale: 50%x1.000.000=500.000x20/100=100.000

Imobilizari financiare: 400.000/2.000=20 ; (20-10)x10.000=100.000

Creante = -200.000+300.000= 100.000

Stocuri= -150.000+850.000= 700.000

Diferente din reevaluare = 950.000 300.000=650.000

Trecerea de la bilantul contabil la bilantul economic se face prin eliminarea activelor imobilizante necorporale cu exceptia celor de dezvoltare, reevaluarea activelor corporale, imobilizarile financiare se evalueaza in functie de tipul titlurilor,la nivelul stocurile s elimina cele cu miscare lenta, iar creantele se elimina cele incerte si se reevalueaza cele in valuta la cursul BNR la ultima zi a lunii precedente.

Bilantul economic

ElementeSumeElemente Sume

Imobilizari 1.300.000Capital propriu3.300.000

Stocuri2.200.000Furnizori/creditori1.900.000

Creante2.600.000Datorii la banci1.000.000

Disponibil banesti100.000


Valoarea intrinseca = ANC/Nr actiuni = 3.300.000/9000=366,67lei

ANC= Capitaluri propriu +/-Dif din reev = 3.300.000

ANC= Total active Total datorii = 6.200.000-2.900.000=3.300.000

Bilant functional pe baza bilanutului economic

ElementeSumeElemente SumeF.

FI

NANTA

RE

F. INV : Imobilizari 1.300.000Capital propriu3.300.000

F.EXPL: Stocuri+Creante-Furnizori/creditori2.900.000Datorii la banci1.000.000

F. TREZ

Disponibil banesti100.000


Functia de invetitie = Active imobilizate corporale+Active imobilizate financiare

Functia de exploatare = Stocuri+Creante-Obligatii nefinanciare

Functia de trezorerie = Disponibil banesti

Functia de finantare= Capital propriu +Obligatii financiare pe TS

Bilant financiar pe baza bilantului economic

ElementeSumeElemente Sume

Imobilizari 1.300.000Capital permanent3.800.000

Stocuri + creante4.800.000Furnizori/creditori1.900.000

Disponibil banesti100.000Datorii la banci TS500.000


FR = Capital permanent- Imobilizari = 3.800.000 1.300.000 = 2.500.000

NFR = Stocuri + Creante Funizori/Creditori = 4.800.000 1.900.000 = 2.900.000

TN = Disponibil Datorii la banci TS = 100.000 500.000 = - 400.000

TN = FR- NFR = 2.500.000-2.900.000 = -400.000

Observam o preocupare redusa a conducerii pentru investitie, desi prezinta un fond de rulment pozitiv ceea ce inseamna ca are un capital permanent care finanteaza activele imobilizante si o parte din activele circulante.

Societatea prezinta un surplus de nevoi temporare in raport cu resursele temporare posibile de mobilizat.In cazul in care conducerea ar duce o politica de investitie atunci se explica ca o situatie normala cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare.

Dezechilibrul financiar al entitatii este dat de deficitul monetar, prin angajarea de noi credite pe TS, adica dependenta societatii de resurse externe, se urmareste obtinerea celui mai mic cost de procurare al noilor credite prin negocierea mai multor resurse de astfel de capital.

V3.A2.-2011 Determinai prin ambele metode valoarea patrimonial de baz a societii comerciale Exemplul SRL dispunnd de urmtoarele informaii: cldiri 500.000, terenuri 100.000, echipamente amortizabile 3.000.000, know-how 250.000, capital social 2.500.000, datorii comerciale 9.000.000, mprumuturi 4.850.000, stocuri 5.000.000, creane 8.000.000, sume la bnci 250.000, rezerve 500.000, profit 250.000.Preul de pia al cldirilor este de 1.250.000, din reevaluarea activelor amortizabile au rezultat diferene n plus de 800.000, stocurile fr micare sunt de 250.000, iar diferenele favorabile din reevaluarea creanelor n valut sunt de 2.500.000.Rezolvare

Bilanul economic pe baza cruia se determin valoarea patrimonial a societii se prezint astfel:

Activ Ajustare Pasiv

+ 750.000

Imobilizri 3.600.000 + 800.000 Capital social 2.500.000

Corporale

Imobilizri 250.000 - 250.000

Rezerve 500.000

necorporale

Stocuri 5.000.000 - 250.000

Profit 250.000

Creane 8.000.000 + 2.500.000 Dif. din reevaluare +3.550.000

Disponibil. 250.000 -

Oblig. nefinanciare 9.000.000

Oblig. financiare 4.850.000

17.100.000 + 3.550.000

20.650.000 20.650.000

Activul net corectat prin metoda substractiv:

Active (valori economice) Datorii = 20.650.000 13.850.000 = 6.800.000

Activul net corectat prin metoda aditiv:

Capitaluri proprii Influene din reevaluare = 3.250.000 + 3.550.000 = 6.800.000

Activul net corectat (ANC) constituie valoarea patrimonial de baz a ntrprinderii

V4.A1.-2011 La 31 decembrie N situatia patrimonial a societtii Alfa se prezint astfel:-mii u.m.-

Valori nete

Cheltuieli de instalare80

Brevete120

Fond comercial200

Echipamente580

Titluri de participare30

Datorii asupra imobilizrilor140

Stocuri60

Clieni290

Debitori diveri80

Valori mobiliare35

Disponibiliti70

Cheltuieli de exploatare n avans15

Cheltuieli de repartiz, pe 5 ani80

Capital social (1.000 aciuni)450

Rezerve300

Profitul nerepartizat90

Subvenii pentru investiii20

Provizioane30

Provizioane pentru riscuri10

Provizioane pentru cheltuieli40

mprumuturi bancare350

- din care pe termen lung300

Furnizori180

Datorii fiscale si sociale20

Venituri n avans (de exploatare)10

Se cere:1. S elaborai bilanul contabil al societtii la 31 decembrie N pe principalele mase contabile. (1p)2. S indicai valoarea imobilizrilor necorporale, fondul de rulment net global i necesarul de fond de rulment. (4p)3. Pe baza maselor financiare obinute facei un comentariu asupra echilibrului financiar al firmei. (2p)4. Admind c provizioanele constituite au caracter de rezerv i c nu exist distorsiuni ntre valorile contabile i valorile economice ale bunurilor corporale determinai valoarea intrinsec a unei aciuni. (3p)

Rezolvare

1) Chelt in avans nu sunt active fictive pt ca se specifica ca sunt legate de exploatare.

Valoarea bruta activelor fictive = chelt instalare+brevete+fd com+chelt de repartiz 5 ani = 100+180+200+80=550 lei

Valoarea neta activelor fictive = chelt instalare+brevete+fd com+chelt de repartiz 5 ani = 80+120+200+80=480 lei

2) Valoarea bruta a imobilizarilor necorporale= chelt instalare+brevete+fd com=100+180+200=480 lei

Valoarea neta a imobilizarilor necorporale= chelt instalare+brevete+fd com=80+120+200=400 lei

Bilant contabil

ACTIVPASIV

elementsumaelementsuma

I necorp400Capital social 450

IC580Rezerve300

IF30Amortiz si deprecieri0

Valori imobiliare35Profitul nerepartizat 90

Cheltuieli de repartizare pe 5 ani80Subvenii pentru investiii 20

Stocuri60Provizioane30

Creante290Provizioane pentru riscuri 10

Disponibiliti70Provizioane pentru cheltuieli40

Cheltuieli de exploatare n avans15Imprumuturi bancare350

debitori diversi80 - din care TL300

furnizori180

Datorii asupra imobiliz140

datorii fiscale si sociale20

Venituri in avans (de expl)10

Total Activ1 640Total Pasiv1 640

BILANT FINANCIAR

ACTIVPASIV


Imobilizari1 125Cap permanente1 240

stocuri+creante 445Oblig nefin 350

disp+val mob 70Oblig fin TS 50

Total Activ1 640Total Pasiv1 640

chelt de expl inreg in avans (ct 471) le-am inclus in activele circulante

3) !!!Amortizarile si deprecierile in bilantul cu valori nete sunt scazute din val imobiliz (IC=ICbrut-amortiz)

Utilizari stabile = Imobilizari la val bruta = chelt instalare + brevete + fd com + echip + TP + val imobiliare + chelt de repartizat pe 5 ani = 100+180+200+820+30 +35 + 80 =1445 lei

4) resurse stabile=K permanente+Amortiz (ca sa obt valoarea bruta ca la utilizari)=1240+360=1600

Consideram ca Datoriile asupra imobilizarilor au scadenta BFVC

Variante Contab.2011 2012

Documents

Transcript of Variante Contab.2011 2012