UNIVERSITATEA DE TIINE AGRICOLE

I MEDICIN VETERINAR - IAI

FACULTATEA DE AGRICULTUR

SPECIALIZAREA INGINERIE ECONOMIC N AGRICULTUR IDPROIECT LA ANALIZA

TEHNICO - ECONOMICA

Cadru didactic ndrumtor: Student

- 2015 -

TITLUL PROIECTULUI

ANALIZA PERFORMANTEI I SNTII

N CADRUL

S.C. AGRIBAN SRL Cuprinsul proiectului

CAPITOLUL 4. ANALIZA CHELTUIELILOR TC "CAPITOLUL 4. ANALIZA CHELTUIELILOR" \f C \l "1" 4.1 Analiza costurilor de producie. Metoda indicelui cost unitar 4.2 Metoda costului obiectivCAPITOLUL 5. ANALIZA REZULTATELOR NTREPRINDERII 5.1 Analiza cifrei de afaceri i a marjei comerciale TC "5.1 Analiza cifrei de afaceri i a marjei comerciale" \f C \l "2" 5.2 Analiza produciei totale i a valorii adugateCAPITOLUL 6. ANALIZA PERFORMANEI NTREPRINDERII TC "CAPITOLUL 6. ANALIZA PERFORMANEI NTREPRINDERII" \f C \l "1" 6.1 Prezentarea i analiza contului de profit i pierdere al ntreprinderii S.C AGRIBAN SRL TC "6.1 Prezentarea i analiza contului de profit i pierdere a S.C Casa de Bucovina Club de Munte S.A" \f C \l "2" 6.2 Analiza rezultatelor financiare TC "6.2 Analiza rezultatelor financiare" \f C \l "2" 6.3 Analiza rentabilitii la ntreprinderea S.C AGRIBAN SRL TC "6.3 Analiza rentabilitii la ntreprinderea S.C Casa de Bucovina Club de Munte S.A" \f C \l "2" 6.4 Analiza sntii ntreprinderii TC "6.4 Analiza sntii ntreprinderii" \f C \l "2" CAPITOLUL 7. CONCLUZII TC "CAPITOLUL 7. CONCLUZII" \f C \l "1" CAPITOLUL 4. ANALIZA CHELTUIELILOR TC "CAPITOLUL 4. ANALIZA CHELTUIELILOR" \f C \l "1" 4.1 Analiza costurilor de producie. Metoda indicelui cost unitar TC "4.1 Analiza costurilor de producie. Metoda indicelui cost unitar" \f C \l "2" Cheltuielile de producie orienteaz decizia ntreprinderii spre un anumit rezultat economic.

Metoda indicelui cost unitar const n analizarea costului de producie pe costuri variabile i costuri fixe i are la baz analiza costurilor din cadrul teoriei produciei pe termen scurt i pe termen lung.

Pe termen scurt, cnd cel puin un factor este variabil i are sens de consum specific constant, profitul este influenat de costul fix mediu. Pe msur ce producia crete, costul fix mediu scade iar celelalte costuri inconstante determin creterea profitului. n economie, aceast situaie se msoar prin intermediul indicelui de cretere a costului variabil (ICV) n raport cu cifra de afaceri (CA). Astfel, exist 3 situaii:

1. Cnd ICV = ICA, n joc rmne doar costul fix i acesta influeneaz profitul. Aceast situaie are loc cnd ntreprinderile mici care nu pot influena piaa n niciun fel, sunt nevoite s-o accepte.

2. Cnd ICV < ICA, n jocul rentabilitii intr att costurile fixe, ct i cele variabile. Situaia este specific ntreprinderilor mari care realizeaz economie de scar, respectiv nregistreaz avantaje de experien. Practic, este situaia evoluiei costurilor pe termine lung prin creterea randamentelor, scznd costurile variabile i cele fixe.

Pe termen lung, ntreprinderea se comport conform legii creterii veniturilor, considerndu-se c aceast tendin de cretere a veniturilor determin un dezinteres fa de costuri.

3. Cnd ICV > ICA, se produce un dezechilibru de scar, date fiind costurile ascunse (noncalitate, pierderi de cot de pia, pierdere de clieni) i de ce organizaionale. Aceast situaie este specific ntreprinderilor mari.

n Tabelul 4.1 s-a realizat analiza costurilor de producie din perioada 2012 2013 la SC AGRIBAN SRL prin metoda costului unitar, utiliznd contul de Profit i pierdere.

Numrul mediu de salariai ai ntreprinderii este de 11, dintre care: personal neproductiv (de conducere) 4, reprezentnd 6.15% din total i personal productiv 7, reprezentnd 93.85% din total. Astfel, cheltuielile cu personalul au fost mprite n cheltuieli fixe (cheltuieli cu personalul neproductiv) i n cheltuieli variabile (cheltuieli cu personalul productiv).

Tabelul 4.1

Analiza costurilor de producie la S.C Agriban SRL prin metoda indicelui cost unitar

Nr. Crt.IndicatorU. MAnii de analizRata de evoluie (%)

20122013

1.Alte cheltuieli materialeLei750077001,03

2.Alte cheltuieli externe (ap, energie)Lei462049001,06

3.Ajustri de valoare privind imobilizrileLei200020001,00

4.Cheltuieli privind prestaiile externeLei320035001,00

5.Cheltuieli cu alte taxe, impoziteLei9509501,09

6.Cheltuieli cu salarii, indemnizaii (6.15 % din total)Lei922.59841,07

7.Cheltuieli cu asigurri i protecie social (6.15 % din total)Lei922.59841,07

8.Cheltuieli fixe totale (CF)Lei12200125001,02

9.Cheltuieli cu materii prime i materialeLei20002500 1,25

10.Cheltuieli cu mrfurileLei150019001,27

11.Cheltuieli cu salarii, indemnizaii (93.85 % din total)Lei14077.5150161,07

12.Cheltuieli cu asigurri i protecie social (93.85 % din total)Lei14077.5150161,07

13.Alte cheltuieliLei500070001,40

14.Cheltuieli variabile totale (CV)Lei20000220001,10

15.Total cheltuieli de exploatare (CT)Lei1000001500001,50

16.Cifra de afaceri (CA)Lei5000000007000000001,40

17.Producia total (Qt) Tone7009001,29

18.Costul fix unitar (Cf)Lei/buc.0.00530.00591,11

19.Costul variabil unitar (Cv)Lei0.0250.0351,40

20.Costul unitar total (Cu)Lei0.0310.0331,06

Formulele utilizate n calculul indicatorilor sunt:

CF = Alte cheltuieli materiale + Alte cheltuieli externe + Ajustri de valoare privind imobilizrile + Cheltuieli privind prestaiile externe + Cheltuieli cu alte taxe, impozite + Cheltuieli cu salarii i indemnizaii (6.15% din total) + Cheltuieli cu asigurri i protecie social ( 6.15% din total), unde CF = Cheltuieli fixe.

CV = Cheltuieli cu materii prime i materiale + Cheltuieli cu mrfurile + Cheltuieli cu salarii i indemnizaii (93.85% din total) + Cheltuieli cu asigurri i protecie social ( 93.85% din total) + Alte cheltuieli, unde CV = Cheltuieli variabile

CT = CF + CV, unde CT = Cheltuieli totale

, unde Cf = costul fix unitar iar Qt = producia total.

, unde Cv = costul variabil unitar.

, unde Cu = costul unitar total.

n urma analizei se constat c indicele de cretere a cheltuielilor variabile (101.56%) este mai mic dect indicele de cretere a cifrei de afaceri (111.93%), ceea ce arat c n jocul rentabilitii intr att costurile variabile ct i cele fixe. Aceast situaie este specific ntreprinderilor mari care obin economii de scar i nregistreaz avantaje de experien.4.2 Metoda costului obiectiv TC "4.2 Metoda costului obiectiv" \f C \l "2"

Metoda costului obiectiv a fost conceput ca un set de instrumente referitoare la planificarea costurilor, managementul costului i controlul costului. Are ca obiectiv reducerea costurilor printr-un proces continuu de mbuntire a tehnologiilor i a proceselor de fabricaie. Pentru ndeplnirea acestui obiectiv se impune cunoaterea diferitelor etape ale vieii unui produs precum i analiza costurilor fiecrei faze n funcie de caracteristicile ei i de preurile previzibile.

Metoda caut rspuns la ntrebarea: Care este aportul dintre costul maxim acceptat de ntreprindere i preul maxim acceptat de pia? s presupune parcurgerea urmtoarelor etape:

1. Identificarea segmentului de populaie cruia i se adreseaz produsul

2. Stabilirea puterii de cumprare a segmentului de consumatori

3. Stabilirea preului de vnzare al produsului preul de pia previzibil este fixat la un nivel care s permit ntreprinderii obinerii unui segment de pia dorit i un volum de vnzri propus.

4. Stabilirea profitului ntreprinderii din preul de pia previzibil se deduce o marj de profit int cu scopul de a se determina costul int.

5. Calcului costului maximal ca diferen ntre preul de vnzare stabilit i profitul stabilit n etapele anterioare.

6. Proiectarea produsului odat identificat costul maximal, ntreprinderea proiecteaz produsul astfel nct s se ncadreze n limitele acestuia i s aloce resursele nspre acele funcii ale produsului dorite de clienii int.

Costurile int implic lucrul n sens invers, de la un pre de pia previzibil competitiv spre un cost int la un nivel specificat al cererii care devine apoi un obiectiv de ndeplinit.

Principalii factori care sunt luai n considerare la formarea costului obiectiv sunt factorii externi de pia. Astfel, se efectueaz studii de pia dup care este stabilit preul de vnzare al produsului, n funcie de gradul de atractivitate pentru cumprtori i preul practicat de concuren.

Firma executa toate lucrarile necesare infiintarii culturilor, precum lucrarile de intretinere, tratamente, recoltare.

Firma presteaza servicii de reparatii tractoare si utilaje agricole, reconditionari subansamble motoare.

Societatea detine spatii pentru inchiriere, spatii ce pot fi utilizate pentru productie, depozitare ori birouri. Puterea de cumprare a clienilor este de 3000 lei/lun, cu un grad de ndatorare de maxim 30%;

Preul de vnzare practicat de principalul concurent este egal cu preul de pia determinat de puterea de cumprare a clientelei;

Pentru competitivitate, ntreprinderea i propune s practice un tarif cu 10% mai redus fa de concuren, o marj a profitului de 40% i o cot de pia relativ de 75% pentru noul produs.

Tabelul 4.2

Analiza costurilor de producie la S.C Agriban SRL prin metoda costului obiectiv

Nr. Crt.IndicatorSimbolU. M.Valoare

1.Venitul mediu lunarVmLei 50000

2.Grad maxim de ndatorareGi%500

3.Pre de vnzare previzibilPpLei/buc.100

4.Pre de vnzare principalul concurentPc Lei/buc.110

5.Cantitate vndut principalul concurentQcLei 90

6.Cifra de afaceri principalul concurent CAcLei 3000

7.Pre de vnzare finalPfLei/buc.95

8.Cantitate vndutQ Buc. 150

9.Cifra de afaceri previzionatCApLei 3500

10.Marja de profit unitarMp Lei/buc.5,4

11.Costul obiectivCo Lei/buc.8

12.Costuri totaleCTLei 1500

a)Cost proiectareCPLei 150

b)Costuri generaleCGLei 180

c)Costuri variabileCVLei 900

13.Cost variabil unitarCv Lei/buc.7

a)Cost variabil standardCvs Lei/buc.5

b)Cost variabil opiuni suplimentareCvoLei/buc.1,5

Productie

Agriban SRL produce si comercializeaza la pret de producator:- grau- orz- orzoaica

- floarea soarelui- porumb- sfecla de zahar- rapita- lucerna Preul de vnzare previzibil a fost calculat dup formula:

Preul de vnzare al principalului concurent = Preul de vnzare previzibil

Cifra de afaceri a principalului concurent a fost calculat dup formula:

Preul de vnzare final a fost calculat dup formula:

Cifra de afaceri previzionat a fost calculat n raport cu cifra de afaceri a principalului concurent, dat fiind faptul c ntreprinderea i-a propus o cot de pia relativ de 75%.

=> lei

Cantitatea vndut a fost calculat avnd cifra de afaceri previzionat i preul de vnzare final, astfel: buci.

Marja de profit unitar:

Costul obiectiv a fost calculat dup formula:

Costurile totale au fost calculate dup formula: , iar costurile variabile dup formula:

Costul variabil unitar a fost calculat dup formula:

Costul variabil standard: Costul variabil opiuni suplimentare:

CAPITOLUL 5. ANALIZA REZULTATELOR NTREPRINDERII TC "CAPITOLUL 5. ANALIZA REZULTATELOR NTREPRINDERII" \f C \l "1" Rezultatele ntreprinderii se msoar cu urmtorii indicatori: cifra de afaceri, producia total, valoarea adugat i marja comercial.

5.1 Analiza cifrei de afaceri i a marjei comerciale TC "5.1 Analiza cifrei de afaceri i a marjei comerciale" \f C \l "2"

5.1.1 Analiza cifrei de afaceri TC "5.1.1 Analiza cifrei de afaceri" \f C \l "3"

Cifra de afaceri exprim fora de vnzare a unei ntreprinderi msurat prin totalitatea ncasrilor nregistrate ntr-un an calendaristic. Fora de a vinde se formeaz pe pia i exprim capacitatea ntreprinderii de a concura cu rivalii si.

Din punct de vedere contabil, cifra de afaceri este suma dintre contul Mrfuri i contul Producia vndut. La cifra de afaceri se mai adaug Subveniile de exploatare ncasate de ntreprindere.

Cifra de afaceri se analizeaz din punct de vedere al structurii (pe surse de formare ct la sut sunt mrfuri, ct la sut sunt produse, ct la sut sunt servicii), din punct de vedere al factorilor de influen (preul de vnzare i cantitile vndute), din punct de vedere al evoluiei (al creterii sau al scderii de la un an la altul) i din punct de vedere al implicaiilor asupra ntreprinderii (dac cifra de afaceri crete, nseamn c ntreprinderea are for de a vinde, este performant i n cretere, iar dac cifra de afaceri scade, nseamn c fora de a vinde este erodat, ntreprinderea devine neperformant i determin omaj).

Se ntlnesc urmtoarele tipuri de cifr de afaceri:

1. Cifra de afaceri total (CAT), n care sunt incluse venituri din producia vndut, venituri din mrfurile vndute i subveniile.

2. Cifra de afaceri medie (CAm) este un raport ntre cifra de afaceri (CA) i producia vndut (Qv)

, pv = preul de vnzare

3. Cifra de afaceri marginal (CAmg) este un raport ntre variaia cifrei de afaceri i variaia produciei vndute

4. Cifra de afaceri critic (CAc) se calculeaz cu formula: , unde CF = costuri fixe, Rcv = rata costurilor variabile medii, Cv = costurile variabile medii.

5.1.2 Analiza marjei comerciale TC "5.1.2 Analiza marjei comerciale" \f C \l "3"

Marja comercial exprim fora ntreprinderii de a specula piaa.

n analiza marjei comerciale se calculeaz urmtorii indicatori:

1. Marja comercial (Mc): , unde M = mrfurile vndute, iar Cm = costul de achiziie al mrfurilor.

2. Rata marjei comerciale (RMC): , unde CAT = cifra de afaceri total.

n Tabelul 5.1 este prezentat analiza cifrei de afaceri i analiza marjei comerciale la ntreprinderea S.C Agriban SRL . Analiza s-a realizat pentru perioada 2011-2013, utiliznd date din contul de Profit i pierdere.

Tabelul 5.1

Analiza cifrei de afaceri i a marjei comerciale la S.C Agriban SRL Nr. Crt.IndicatoriSimbolU.M.Anii de analiz

201120122013

1. Cifra de afaceri totalCATLei126254123127564568129731458

2. Venituri din producia vndutVQvLei606154260725816082547

3. Mrfuri vndute MLei 400004100041025

4.Subvenii SLei 100000010000001000000

5. Producia vndutQvBuc.400000420000410000

6. Cifra de afaceri medieCAmLei/buc.15.1514.4514.83

7.Cifra de afaceri marginalCAmgLei/buc.-0.55-0.99

8.Costuri fixeCFLei 100012001250

9.Costuri variabile mediiCvLei/buc.96510201050

10.Preul de vnzarePvLei/buc.151615

11. Costul mrfurilorCmLei 950096009000

12.Marja comercialMCLei 305003140032025

13.Rata marjei comercialeRMC%0.0250.0240.024

14.Cifra de afaceri criticCAcLei 1025.61232.11249.1

n urma analizei cifrei de afaceri, se constat faptul c cifra de afaceri total nregistreaz o cretere semnificativ de la an la an, ceea ce nseamn c ntreprinderea are for de a vinde, este performant i n cretere. Evoluia cifrei de afaceri este datorat creterii veniturilor din producia vndut i a celor din vnzarea mrfurilor. n ceea ce privete cifra de afaceri medie, se observ c cel mai mare nivel al acesteia s-a nregistrat n anul 2011. n anul 2012, aceasta a sczut cu aproximativ 13 puncte procentuale, iar n anul 2013, cifra de afaceri medie se apropie de nivelul anului 2011. Din analiza cifrei de afaceri critice, se constat c pragul de la care ntreprinderea nregistreaz profit crete de la un an la altul, datorit creterii valorii costurilor fixe, dar i datorit fluctuaiilor preului de vnzare (acesta nregistrnd cea mai ridicat valoare n anul 2011).

n urma analizei marjei comerciale, se constat c cel mai ridicat nivel al marjei comerciale, respectiv al ratei marjei comerciale se nregistreaz n anul 2012 (datorit veniturilor din vnzarea mrfurilor ridicate i costului mrfurilor relativ sczut) , n timp ce nivelul cel mai sczut se nregistreaz n anul 2013 (datorit costului ridicat al mrfurilor).

5.2 Analiza produciei totale i a valorii adugate TC "5.2 Analiza produciei totale i a valorii adugate" \f C \l "2" 5.2.1 Analiza produciei totale TC "5.2.1 Analiza produciei totale" \f C \l "3" Producia total exprim fora tehnologic a unei ntreprinderi i este format din producia vndut, producia stocat i producia imobilizat.

Producia stocat cuprinde stocurile de magazie ale ntreprinderii, evaluate la costul de producie.

Producia imobilizat cuprinde toat producia consumat de ntreprindere n scopuri proprii i evaluatp la costul de producie.

Producia vndut este evaluat la preul de vnzare.

n analiza produciei se utilizeaz metode bazate pe teoria produciei, respectiv analiza produciei pe termen scurt i pe termen lung.

Pe termen scurt, analiza produciei ia n calcul resursele fixe (dotarea tehnologic i capacitatea de producie) i resurse variabil (materii prime, for de munc, etc.). Pe termen scurt se ridic urmtoarea ntrebare: care este producia maxim care se poate realiza astfel nct resursele de producie s fie utilizate optim din punct de vedere rehnic?. Optimul tehnic se obine atunci cnd produsul marginal al muncii este 0.

Produsul marginal al muncii (WmgM) se calculeaz dup formula: , unde Q = producia, iar M = munc, muncitori.

Optimul economic se obine atunci cnd productivitatea muncii (WM) este maxim. Productivitatea muncii se calculeaz cu formula: .

Pe termen lung se caut rspunsul la ntrebarea: Care este combinaia optim se resurse de munc i capital pentru a obine producia scontat?.

5.2.2 Analiza valorii adugate TC "5.2.2 Analiza valorii adugate" \f C \l "3" Valoarea adugat este un indicator economic care exprim capacitatea ntreprinderii de a produce efecte la propriul efort.

Valoarea adugat (VA) se calculeaz ca diferen ntre producia exerciiului (Qex) i consumul intermediar (Ci) - .

Consumul intermediar (Ci) este format din cheltuieli cu materii prime i materialele consumabile, alte cheltuieli materiale, alte cheltuieli externe (ap, energie), cheltuieli privind prestaiile externe i alte cheltuieli de exploatare.

Valoarea adugat este format din salarii, impozite, dobnzi i amortizri.

n Tabelul 5.2 este prezentat analiza produciei totale i analiza valorii adugate la ntreprinderea S.C Agriban SRL pentru anul 2013, utiliznd date din contul de Profit i pierdere.

Tabelul 5.2Analiza produciei i a valorii adugate la S.C Agriban SRL Nr. Crt.IndicatoriU. M.Anii de analiz

20112012

1.Mrfuri vnduteLei 4100041025

2.Venituri din producia vndutLei 60725816082547

3.Venituri din producia stocatLei 1000012000

4.Venituri aferente produciei imobilizateLei 15001700

5.Venituri aferente produciei totale (Qex)Lei 1500016000

6.SubveniiLei 10000001000000

7.Alte venituri din exploatareLei 15001600

8.Venituri financiareLei 5000050000

9. Venituri totaleLei 1615058116163847

10.Costul mrfurilor (Cm)Lei 96009000

11. Consumul intermediar (Ci)Lei 1965422596

12.Valoarea adugat (VA)Lei

Consumul intermediar (Ci) 2013 = Cheltuieli cu materii prime i materialele consumabile + Alte cheltuieli materiale + Alte cheltuieli externe (energie, ap) + Cheltuieli privind prestaiile externe i alte cheltuieli de exploatare = 268942 + 158316 + 363705 + 1519971 = 2310934 lei

Consumul intermediar (Ci) 2013 = Cheltuieli cu materii prime i materialele consumabile + Alte cheltuieli materiale + Alte cheltuieli externe (energie, ap) + Cheltuieli privind prestaiile externe i alte cheltuieli de exploatare = 316693 + 194092 + 372302 + 1276359 = 2159446 lei

n urma analizei efectuate se constat faptul c veniturile aferente produciei totale sunt mai mari n anul 2012 comparativ cu anul 2013, iar valoarea consumului intermediar este mai mare n anul 2013. Astfel se poate explica evoluia valorii adugate de la un an la altul, fapt ce confirm c ntreprinderea are for de a vinde, este performant i n cretere.

CAPITOLUL 6. ANALIZA PERFORMANEI NTREPRINDERII TC "CAPITOLUL 6. ANALIZA PERFORMANEI NTREPRINDERII" \f C \l "1" Performana nseamn un succes, o realizare. n termeni econoic, a performa nseamnp a realiza un obiectiv. Practica economic utilizeaz doi termeni: performan financiar i performan economic. Performana financiar cuprinde relaiile ce se creaz n ntreprindere ntre cheltuieli, venituri i rezultate economice. Perfomana economic cuprinde relaiile ce se creaz ntre economicitate, eficien i eficacitate economic.

Analiza performanelor ntreprinderii se realizeaz n mod simplu prin analiza contului de profit i pierdere i n mod complex prin analiza ntregului bilan contabil.

6.1 Prezentarea i analiza contului de profit i pierdere al ntreprinderii S.C Agriban SRL TC "6.1 Prezentarea i analiza contului de profit i pierdere a S.C Casa de Bucovina Club de Munte S.A" \f C \l "2" Contul de profit i pierdere reprezint un tablou sintetic al activitii financiare a ntreprinderii n care sunt prezentate toate rezultatele financiare.

n Tabelul 6.1 este prezentat contul de profit i pierdere, pentru perioada 2011-2013, al ntreprinderii S.C Agriban SRLTabelul 6.1

Contul de profit i pierdere al S.C Agriban SRLDenumirea indicatoruluiNr. rd.Exerciiul financiar

201120122013

1. Cifra de afaceri net01126254151245712512547861

Producia vndut02150001700020000

Venituri din vnzarea mrfurilor03100001100010500

2. Variaia stocurilor pe produse finite 04125001300013125

3. Alte venituri din exploatare05152015001600

VENITURI DIN EXPLOATARE TOTAL

(rd. 01+05)06126644351249962512593086

4. a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile07175020002500

Alte cheltuieli materiale08625065006651

b) Alte cheltuieli externe (cu energie i ap)09354536543745

c) Cheltuieli privind mrfurile10144515201925

5. Cheltuieli cu personalul (rd. 12+13)111800.41802.41856.8

a) Salarii i indemnizaii12900.8901.2928.4

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social13900.8901.2928.4

6. a) Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale (rd. 15-16)14175019602250

a.1) Cheltuieli15100011001250

a.2) Venituri167508601000

6. b) Ajustri de valoare privind activele circulante (rd. 18-19)17210025002400

b.1) Cheltuieli18115018601600

b.2) Venituri19950640800

7. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 21+22+23)20186001850018700

7.1 Cheltuieli privind prestaiile externe 21260025002700

7.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate22100010001000

7.3 Cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele cedate23150001500015000

Ajustri privind provizioanele (rd. 25-26)24100001000010000

- Cheltuieli25500050005000

- Venituri26500050005000

CHELTUIELI DE EXPLOATARE TOTAL (rd. 07+08+09+10+11+14+17+20+24)2742240.448436.441027.8

PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:126221951245116212552058

- Profit (rd. 06-27)28126221951245116212552058

- Pierdere 29

8. Venituri din dobnzi30100011001200

Alte venituri financiare31500005000050000

VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 30+31)32510005110051200

9. Cheltuieli privind dobnzile33500051005000

Alte cheltuieli financiare34150015001600

CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 33+34)35650066006600

PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR()

- Profit (rd. 32-35)36445004450044600

- Pierdere37

10. Venituri extraordinare38100010001000

11. Cheltuieli extraordinare39500500500

PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINAR

- Profit (rd. 38-39)40500500500

- Pierdere41

VENITURI TOTALE (rd. 06+32+38)42127164351250722512645286

CHELTUIELI TOTALE (rd. 27+35+39)4349240.455536.448127.8

PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT

- Profit44126671951245168912597158

- Pierdere45

12. Impozitul pe profit462034629.620011562023245.8

13. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR

- Profit47106325651045053310573912

- Pierdere48

Pe baza contului de profit i pierdere rezult urmtoarele grafice care reprezint evoluia principalilor indicatori, respectiv veniturile totale, cheltuielile totale i profitul.

n Figura 6.1 este prezentat evoluia veniturilor totale i a cheltuielilor totale n cei trei ani de analiz. Se poate spune c, n cazul veniturilor totale, se nregistreaz uoare variaii, n timp ce cheltuielile totale nregistreaz o cretere progresiv de la an la an.

6.2 Analiza rezultatelor financiare TC "6.2 Analiza rezultatelor financiare" \f C \l "2" Rezultatele financiare cuprind indicatorii de profit i pierdere (rezultatul financiar este diferena dintre venituri i cheltuieli).

1. Rezultatul din exploatare (Re) se calculeaz ca diferen ntre veniturile din exploatare (Ve) i cheltuielile din exploatare (Che). Dac are semn pozitiv, se numete profit din exploatare, iar dac are semn negativ, se numete pierdere din exploatare

2. Rezultatul financiar (Rf) este egal cu diferena dintre veniturile financiare (Vf) i cheltuielile financiare (Chf). Dac are semn pozitiv, se numete profit financiar, iar dac are semn negativ, se numete pierdere financiar

3. Rezultatul curent (Rc) se calculeaz ca diferen ntre rezultatul din exploatare (Re) i rezultatul financiar (Rf). Exprim activitatea curent i obinuit a ntreprinderii

4. Rezultatul extraordinar (Rextr) se calculeaz ca diferen ntre veniturile extraordinare (Vextr) i cheltuielile extraordinare (Chextr). Dac are semn pozitiv, se numete profit extraordinar, iar dac are semn negativ, se numete pierdere extraordinar

5. Rezultatul brut al exerciiului (RBE) se calculeaz ca sum ntre rezultatul din exploatare (Re), rezultatul financiar (Rf) i rezultatul extraordinar (Rextr) sau ca sum ntre rezultatul curent (Rc) i rezultatul extraordinar (Rextr). Dac este pozitiv, se numete profit brut, dac este negativ se numete pierdere brut sau

6. Rezultatul net al exerciiului (RNE) se calculeaz ca diferen ntre rezultatul brut al exerciiului (RBE) i impozitul pe profit (I)

(RNE + Amortizri) Provizioane = Capacitatea de autofinanare a ntreprinderii (CAF)

CAF Dividende = Autofinanarea (AF)

Excedentul brut de exploatare (EBE) = Valoarea adugat + Subvenii Impozite Cheltuieli cu personalul

n Tabelul 6.2 este prezentat Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune la ntreprinderea S.C Agriban SRL pentru perioada 2011-2013. Soldurile intermediare de gestiune reprezint etape succesive n formarea rezultatului final. Construcia indicatorilor se realizeaz ncepnd de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului, marja comercial) i finaliznd cu cel mai sintetic (rezultatul net al exerciiului).

Tabelul 6.2

Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune la S.C Agriban SRL Nr.

Crt.Indicatori (lei)Anii de analizRata de evoluie

20112012201313/1113/12

1.Vnzri de mrfuri1000011000105001,20.95

2.Costul mrfurilor vndute9500960090000,940.95

3.Marja comercial3050031400320251,051.01

4.Producia vndut4000004200004100001,020.97

5.Variaia produciei stocate12001100120011.09

6.Producia imobilizat10001000100011

7.Producia exerciiului4022004221004122001,020.94

8.Consumuri intermediare1924119654225961,171.14

9.Valoarea adugat14254.315555.416024.41,121.03

10.Subvenii din exploatare primite10000001000000100000011

11.Impozite i taxe10001000100011

12.Cheltuieli cu personalul1800.41802.41856.81,031.03

13.Excendentul brut de exploatare1033400

1036399

1046896

1,011.01

14.Alte venituri de exploatare16001500160011.06

15.Alte cheltuieli de exploatare10001000100011

16.Amortismente i provizioane10000100001000011

17.Rezultatul de exploatare1033399.6103639910468961,011.01

18.Venituri financiare442700

464500

454725

1,020.97

19.Cheltuieli financiare20241

20654

23596

1,161.14

20.Rezultatul financiar422459

443846

431129

1,020.97

21.Rezultatul curent impozabil610940.6

592553

615767

1,071.03

22.Venituri excepionale1000100010001,001

23.Cheltuieli excepionale5005005001,001

24.Rezultatul excepional5005005001,001

25.Rezultatul brut al exerciiului611440.6

593053

616267

1,071.03

26.Impozitul pe profit97830.5

94888.5

98602.7

1,0021.03

27.Rezultatul net al exerciiului513610.1

498165

517664

1,0071.03

28.Dividende 2500250025001,001

29.Capacitatea de autofinanare5013214781645006640,991.04

30.Autofinanarea4988214756644981640,991.04

n urma analizei rezultatelor financiare se constat urmtoarele:

Excedentul brut de exploatare are semn negativ, ceea ce nseamn c ntreprinderea nregistreaz insuficien brut de exploatare, datorit cheltuielilor ridicate cu personalul i a faptului c ntreprinderea nu ncaseaz subvenii. Cea mai sczut valoare a excedentului brut de exploatare se nregistreaz n anul 2012, iar cea mai ridicat, n anul 2013. Fa de anul 2013, n anul 2013 EBE nregistreaz o cretere de aproximativ 29 puncte procentuale, iar fa de anul 2012, creterea este de aproximativ 76 procente. Aceste creteri se datoreaz evoluiei favorabile a valorii adugate i diminurii impozitelor i cheltuielilor cu personalul.

n cei trei ani de analiz, se nregistreaz o scdere a rezultatului de exploatare. Att veniturile din exploatare, ct i cheltuielile din exploatare cresc, ns n cazul cheltuielilor, creterea este mai accentuat.

Rezultatul financiar se reduce de la an la an, pe fondul scderii accentuate a veniturilor financiare.

n cei trei ani de analiz, ntreprinderea nu nregistreaz nici venituri excepionale i nici cheltuieli excepionale, deci rezultatul excepional are valoarea zero.

Rezultatul brut al exerciiului i rezultatul net al exerciiului sunt n scdere de la an la an, scdere datorat de evoluia nefavorabil a rezultatului de exploatare i a celui financiar.

6.3 Analiza rentabilitii la ntreprinderea S.C Agriban SRL TC "6.3 Analiza rentabilitii la ntreprinderea S.C Casa de Bucovina Club de Munte S.A" \f C \l "2" Rentabilitatea exprim capacitatea ntreprinderii de a realiza profit n relaia cu propriile interese, respectiv n zona economic (n activitatea de producie). Performana economic se msoar prin rate de performan numite rate de profitabilitate i rate de rentabilitate.

Ratele de profitabilitate se formeaz n zona vnzrilor, respectiv n zona pieei i a cifrei de afaceri. Se calculeaz:

1. Rata profitului brut (Rpb) raport ntre profitul brut (Pb) i cifra de afaceri (CA), nmulit cu 100 - . Se consider ca profitabilitatea este bun daca Rpb este mai mare de 10%.

2. Rata profitului net (Rpn) raport ntreprofitul net (Pn) i cifra de afaceri (CA), nmulit cu 100 - . Valoarea este bun dac este mai mare de 5%.

3. Rata de rentabilitate a vnzrilor (Rrv) raport ntre marja comercial (MC) i valoarea mrfurilor vndute ( M), nmulit cu 100 -.

n Tabelul 6.3 este prezentat analiza ratelor de profitabilitate la ntreprinderea S.C Agriban SRL pentru perioada 2011-2013

Tabelul 6.3

Analiza ratelor de profitabilitate la S.C Agriban SRLNr. Crt.Indicator Anii de analizRata de evoluie (%)

2011201220132012/20112013/2012

1. Cifra de afaceri (lei)300.000.000500.000.0007000000001,671,40

2.Mrfuri vndute (lei)1000011000105001,100,95

3.Costul mrfurilor (lei)9500960090001,010,94

4.Marja comercial (lei)3050031400320251,031,02

5.Rata de rentabilitate a vnzrilor (%)305285.4553050,941,07

6.Profitul brut (lei)5000400045000,801,13

7.Rata profitului brut (%)0.003960270.011240.011952,841,06

8.Profitul net (lei)802242402,801,07

9.Rata profitului net (%)0.000633640.00180.001912,841,06

n urma analizei ratelor de profitabilitate se constat urmtoarele:

Rata profitului brut este n continu scdere de la an la an, ns valorile sunt considerate bune, situndu-se peste pragul de 10%. Fa de anul 2013, n anul 2012 rata profitului brut nregistreaz o scdere de aproximativ 42 puncte procentuale, iar fa de anul 2012, n anul 2013, rata profitului brut scade cu 17 procente. Diminurile sunt datorate scderii valorii profitului brut n cei trei ani de analiz. Rata profitului net urmeaz acelai trend descendent, cauzele scderii fiind similare, ns valorile sunt considerate bune, situndu-se deasupra pragului de 5%.

Rata de rentabilitate a vnzrilor are valoare maxim n anul 2013, fiind de aproximativ 67%, iar valoarea minim n anul 2013 57.67%. Aceast scdere se datoreaz scderii veniturilor din vnzarea mrfurilor i a marjei comerciale de la an la an.

Ratele de rentabilitate se calculeaz pe domeniul de producie a ntreprinderii i pe domeniul de finanare a produciei i a vnzrilor.

a) Ratele de rentabilitate din domeniul produciei

1. Rata de rentabilitate a cheltuielilor totale (RCT) raport ntre profit (P) i cheltuieli totale (CT), nmulit cu 100 .

2. Rentabilitatea activului total (RAT) raport ntre profitul brut (Pb) i activul total (AT), nmulit cu 100 .

Activul total este format din activul imobilizat, activul circulant i cheltuielile n avans.

b) Rate de rentabilitate din domeniul financiar

1. Rentabilitatea capitalului propriu (RKP) raport ntre profit (P) i capitalul propriu (KP), nmulit cu 100 .

2. Rentabilitatea capitalului total (RKT) raport ntre profit (P) i capitalul total (KT), nmulit cu 100

n Tabelul 6.4 este prezentat analiza ratelor de rentabilitate la ntreprinderea S.C Agriban SRL pentru perioada 2011-2013. n urma analizei efectuate rezult urmtoarele: rata de rentabilitate a cheltuielilor totale este n scdere de la an la an (de la 32.82% la 14.98%), datorit diminurii profitului net i creterii cheltuielilor totale. Comparativ cu anul 2011, n anul 2012 se nregistreaz o scdere brusc, de aproximativ 50%. Comparnd valoarea din anul 2012 cu cea din 2013, se poate spune c diminuarea valorii ratei de rentabilitate a cheltuielilor totale este mai redus aproximativ 17 puncte procentuale; rata activului total nregistreaz o scdere n cei trei ani de analiz (datorit scderii valorii activului total), valoarea maxim nregistrndu-se n anul 2011; rata de rentabilitate a capitalului propriu, respectiv rata de rentabilitate a capitalului total urmeaz acelai trend descendent, ca i indicatorii de mai sus, cauza fiind reprezentat tot de scderea valorii profitului.

Tabelul 6.4

Analiza ratelor de rentabilitate la S.C Agriban SRLNr. Crt.IndicatorAnii de analizRata de evoluie (%)

2011201220132012/20112013/2011

1.Profit brut (lei)5357155952494041,040,92

2.Profit net (lei)4500047000415001,040,92

3.Cheltuieli totale (lei)802242402,83

4.Activul imobilizat (lei)49240.455536.448127.81,120,97

5.Activul circulant (lei)5000565070251,131,40

6.Cheltuieli n avans (lei)1000011000120001,11,2

7.Activul total (lei)5000525045001,050,9

8.Capital propriu (lei) 2000021900235251,091,17

9.Capital total (lei)5000050000500001,001,00

10.Rata de rentabilitate a cheltuielilor totale (%)20759.616363.625397.20,781,22

11.Rentabilitatea activului total (%)91.388372184.629286.22870,920,92

12.Rentabilitatea capitalului propriu (%)225214.612176.4080,950,78

13.Rentabilitatea capitalului total (%)9094831,040,94

216.767182287.223163.4041,320,75

6.4 Analiza sntii ntreprinderii TC "6.4 Analiza sntii ntreprinderii" \f C \l "2" Sntatea ntreprinderii este dat de relaiile ce se creaz ntre structura financiar, valoarea patrimonial a ntreprinderii i riscul general.

Analiza sntii este dat de analiza structurii financiare, a valorii patrimoniale i a riscului general.

6.4.1 Analiza structurii financiare TC "6.4.1 Analiza structurii financiare" \f C \l "3"

O ntreprindere este format din active, capitaluri proprii i datorii. Activele sunt bunuri economice (terenuri, cldiri, maini, materii prime, etc.), capitalurile proprii sunt bani n cont sau bani n proprietate, iar datoriile sunt credite pe termen scurt sau lung, mprumuturi, obligaii, angajamente.

Activele, capitalurile proprii i datoriile formeaz bilanul ntreprinderii.

Din acest punct de vedere, analiza structurii financiare este o analiz de bilan, fie pe orizontal, fie pe vertical.

Pe vertical, bilanul ntreprinderii cuprinde:

1. Activul imobilizat (imobilizri corporale, necorporale i financiare)

2. Active circulante (stocuri, creane, lichiditi n cont, investiii financiare pe termen scurt)

3. Cheltuieli n avans

4. Raportul dintre activele circulante i datoriile curente (datorii pe termen scurt, provizioane i venituri n avans)

5. Activul curent (activul circulant plus cheltuielile n avans)

6. Provizioane (cheltuieli calculate pentru a acoperi eventuale riscuri)

7. Amortizri (valoarea anual a uzurii capitalului tehnic)

8. Cheltuieli sau venituri asimilate (asimilat subvenie)

9. Venituri n avans (ncasri pentru produse nevndute)

La nivelul ntreprinderii, activele, capitalurile i datoriile sunt:

1. Activul total (AT) = Activul imobilizat (AI) + Activul circulant (Ac) + Cheltuieli n avans (Ch. Av)

2. Activul curent (AC) = Activul circulant (Ac) + Cheltuieli n avans (Ch. Avans)

3. Datorii curente (DC) = Datorii pe termen scurt (DTS) + Provizioane (P) + Venituri n avans (V avans)

4. Datorii totale (DT) = Datorii pe termen scurt (DTS) + Datorii pe termen lung (DTL)

5. Capitalul angajat (KA) = Capitalul propriu (KP) + Capitalul mprumutat (K)

6. Capitalul mprumutat (K) = DTL

7. Capitalul permanent (Kp) = KA + Subvenii pentru investiii (Sinv.)

Analiza pe vertical se completeaz cu studiul ratelor de active i al ratelor de pasive.

Ratele de active (calculate ca raport ntre un post de activ i activul total):

1. Rata imobilizrilor totale (RIT): - arat ct la sut din capitalul ntreprinderii este imobilizat n mijoace fixe.

2. Rata activului curent (RAC): - reprezint partea mobil a ntreprinderii care, prin rotaie, determin profit.

3. Rata stocurilor (RS): , S = stocuri

4. Rata creanelor (RC): , C = creane

5. Rata disponibilitilor financiare (RDF):

Ratele de pasive (calculate ca raport ntre un post de pasiv i pasivul total PT):

1. Rata capitalului propriu (RKP): - trebuie s aib valori mai mari de 40%.

2. Rata datoriilor totale (RDT): - exprim gradul de ndatorare a ntreprinderii, nu trebuie s fie mai mare de 60%.

3. Rata datoriilor pe termen scurt (RDTS): - indicatorul trebuie s fie mai mic de 10% din cifra de afaceri.

4. Rata datoriilor pe termen lung (RDTL): - indicatorul trebuie s fie mai mic de 50% din activul total.

5. Rata veniturilor n avans(RVav):

n tabelul 6.5 este prezentat analiza bilanului pe vertical la ntreprinderea S.C Agriban SRL, pentru perioada 2011-2013.

Tabelul 6.5

Analiza bilanului pe vertical la S.C Agriban SRLNr. Crt.IndicatorAnii de analizRata de evoluie (%)

2011201220132012/20112013/2012

1.Activul imobilizat5000565070251.401.24

2.Activul circulant1000011000120001.21.09

3.Cheltuieli n avans5000525045000.90.85

4.Activul total 2000021900235251.171.07

5.Activul curent 1000011000120001.21.09

6.Datorii pe termen scurt50005000500011

7.Provizioane 10000100001000011

8.Venituri n avans 1500016650190250.270.21

9.Datorii curente 3000031650340252.272.21

10.Datorii pe termen lung5000035000360000.721.02

11.Datorii totale 5500040000410001.722.02

12.Capital propriu 50000500005000011

13.Capital mprumutat5000035000360000.721.02

14.Capitalul angajat10000085000860001.722.02

15.Subvenii pentru investiii10000001000000100000011

16.Capital permanent1100000108500010860000.981.00

17.Stocuri 15000100001500011.5

18.Creane2000015000170000.851.13

19.Contul Casa2500020000180000.720.9

20.Capitalul total 6000045000400000.660.88

21.Rata imobilizrilor totale2525.799129.8618119.44115.74

22.Rata activului curent 5050.228351.0096102.01101.55

23.Rata stocurilor7545.662163.76285.01139.63

24.Rata creanelor10068.493272.263572.26105.50478

25.Rata disponibilitilor financiare12591.324276.514361.2183.78

26.Rata capitalului propriu83.333333111.111125150112.5

27.Rata datoriilor totale91.66666688.8889102.5258228.21

28.Rata datoriilor pe termen scurt9.090909012.512.195158.1349.29

29.Rata datoriilor pe termen lung90.90909087.587.804941.8650.70

30.Rata veniturilor n avans 27.27272741.62546.402416.0610.70

Analiza pe orizontal a bilanului

O ntreprindere este format, pe orizontal, din nevoi i resurse pentru satisfacerea nevoilor. Nevoile se numesc active, iar resursele se numesc pasive. O parte din nevoi sunt permanente i se numesc imobilizate, iar o parte sunt temporare i se numesc curente. O parte din resurse sunt permanente i formeaz capitalul permanent, iar o parte sunt temporare i formeaz pasivul curent.

Analiza pe orizontal a bilanului se realizeaz comparnd activul imobilizat i capitalul propriu.

n tabelul 6.6 este prezentat analiza pe orizontal a bilanului ntreprinderii S.C Agriban SRL pentru perioada 2011-2013.

Tabelul 6.6Analiza pe orizontal a bilanului ntreprinderii S.C Agriban SRLNevoi (lei)Anii de analizResurse (lei)Anii de analiz

201120122013201120122013

PERMANENTEImobilizri necorporale

500065007500Capital propriu500005000050000

Imobilizri corporale

750065006000

Imobilizri financiare250030003000Datorii pe termen lung500003500036000

CURENTEActive circulante

Stocuri

Creane

Disponibil n cont

Plasamente pe termen scurt15000

20000

25000

500010000

15000

20000

5000

15000

17000

18000

5000

Pasiv circulant

Datorii pe termen scurt

Provizioane 5000

100005000

100005000

10000

Cheltuieli n avans500052504500Venituri n avans150001665019025

TOTAL700005525059500TOTAL300003165034025

Activele circulante i cheltuielile n avans formeaz activul curent:

AC (2011) = 70000AC (2012) = 55250AC (2013) = 59500Pasivul circulant i veniturile n avans formeaz pasivul curent:

PC (2011) = 30000PC (2012) = 31650

Analiza pe orizontal se realizeaz comparnd activul imobilizat i capitalul propriu. Diferena dintre capitalul propriu i activul imobilizat se numete fond de rulment sau capital de lucru. Fondul de rulmen are sens de mas tampon de finanare a unui dezechilibru sau a unei nevoi. Capitalul de lucru are sens de identificare a unei surse de finanare.

Fondul de rulment finaneaz activul curent.

Diferena dintre activul curent i pasivul curent se numete fond de rulment.

n tabelul 6.7 este prezentat analiza fondului de rulment la ntreprinderea SC Agriban SRL n perioada 2011-2013,Tabelul 6.7

Analiza fondului de rulment la S.C Agriban SRLAnii de analizFormula utilizat pentru calculul fondului de rulment (FR)

FR = KP AI (lei)FR = AC PC (lei)

20113500040000

20123400023600

20133350025475

n urma analizei fondului de rulment, se constat c valoarea acestuia crete de la an la an, deci ntreprinderea are la dispoziie o mas monetar tampon din ce n ce mai mare ce poate prelua un eventual oc. n acest caz, ntreprinderea este stabil, autonom i sntoas.

n practica economic, pe lng indicatorul fond de rulment se mai utilizeaz urmtorii indicatori:

1. Nevoia de fond de rulment (NFR), calculat cu relaia: (AC Disponibiliti) (PC DTL)

2. Trezoreria net (TN), calculat cu relaia: TN = FR - NFR

3. Fluxul de trezorerie cash flow (FT)

Analiza acestora este prezentat n Tabelul 6.8.

Tabelul 6.8

Analiza nevoii de fond de rulment i a trezoreriei nete la S.C Agriban SRLNr. Crt.Indicator

(Lei)Anii de analiz

201120122013

1.Activul curent 700005525059500

2.Disponibiliti 250002000018000

3.Pasivul curent 300003165034025

4.Datorii pe termen lung 500003500036000

5.Nevoia de fond de rulment650003860039525

6.Fondul de rulment 750005760058975

7.Trezoreria net100001900019450

n urma analizei se constat c indicatorul nevoia de fond de rulment nregistreaz o cretere progresiv n cei trei ani de analiz, evoluie datorat creterii valorilor tuturor elementelor care intr n relaia de calcul. Trezoreria net urmeaz acelai trend ascendent i exprim masa monetar rmas n casa unitaii la dispoziia antreprenorului pentru a putea fi folosit n viitorul apropiat.

Analiza pe orizontal se completeaz cu analiza ratelor de solvabilitate i a celor de rentabilitate.

Ratele de solvabilitate

Solvabilitatea exprim capacitatea ntreprinderii de a-i plti toate obligaiile la scaden. Practic, exprim echilibrul i seriozitatea ntreprinderii.

Solvabilitatea poate fi calculat n termeni de rate de ndatorare sau n termeni de lichiditate.

A. n termeni de rate de ndatorare se calculeaz:

Solvabilitatea general (SG): sau . Dac valorile depesc 30%, ntreprinderea poate avea probleme de solvabilitate. La ntreprinderea S.C Casa de Bucovina Club de Munte S.A, KP = KT.

B. n termeni de lichiditate se calculeaz:

Solvabilitatea general (SG): . Dac raportul este 1, ntreprinderea este solvabil.

Solvabilitatea intermediar (SI): , S = stocuri. Valoarea este bun dac indicatorul este mai mare de 0,8.

Solvabilitatea imediat (SIm): , C = creane. Valoarea este bun dac este mai mare de 0,3.

Ratele de lichiditate

Lichiditatea exprim capacitatea ntreprinderii de a-i transforma activele n bani. Se calculeaz:

Lichiditatea general (LG): , trebuie s aib valoarea mai mare de 2.

Lichiditatea intermediar (LI), numit i testul acid: , trebuie s aib valoarea mai mare de 1.

Lichiditatea imediat (LIm): , trebuie s aib valoarea mai mare de 0,5.

n Tabelul 6.9 este prezentat analiza ratelor de solvabilitate i a ratelor de lichiditate la ntreprinderea S.C Agriban SRL, pentru perioada 2011-2013.

Tabelul 6.9

Analiza ratelor de solvabilitate i a ratelor de lichiditate la S.C Agriban SRLNr. Crt.IndicatoriAnii de analiz

201120122013

1.Datorii totale (lei)550004000041000

2.Capital total/Capital propriu (lei)500005000050000

3.Activ curent (lei)700005525059500

4.Pasiv curent (lei)300003165034025

5.Stocuri (lei)150001000015000

6.Creane (lei)200001500017000

n termeni de rate de ndatorare

7.Solvabilitatea general (%)233174174

n termeni de lichiditate

8.Solvabilitatea general2.331.741.74

9.Solvabilitatea intermediar1.831.421.31

10.Solvabilitatea imediat1.160.950.80

11.Lichiditatea general2.331.741.74

12.Lichiditatea intermediar1.831.421.31

13.Lichiditatea imediat1.160.950.80

n urma analizei ratelor de rentabilitate i a celor de solvabilitate, se poate spune c acestea au valori bune i foarte bune. Solvabilitatea general, calculat n termeni de rate de ndatorare are valori cuprinse ntre 0,94% i 1,98%, ceea ce indic faptul c ntreprinderea nu are probleme de solvabilitate, deci are capacitatea de a-i plti toate obligaiile la scaden. Calculate n termeni de lichiditate, valorile indicatorilor de solvabilitate (general, intermediar i imediat) se situeaz cu mult peste limitele de admisibilitate (1, 0,8 i 0,3). n ceea ce privete ratele de lichiditate (general, intermediar i imediat), se constat c valorile acestora depesc cu mult limitele (2, 1, respectiv 0,5). n acest sens se poate spune c ntreprinderea nu ar ntmpina dificulti n cazul n care i-ar transforma activele n bani.

6.4.2 Analiza valorii patrimoniale TC "6.4.2 Analiza valorii patrimoniale" \f C \l "3"

Analiza valorii patrimoniale presupune analiza bilanului contabil din punct de vedere patrimonial.

Patrimonial, o ntreprindere este format din drepturi de proprietate i creane (numite activ) i obligaii, respectiv angajamente (numite pasiv). Relaia dintre activul patrimonial privit ca un drept i pasivul patrimonial privit ca o obligaie formeaz capacitatea ntreprinderii de a fi rentabil i lichid. Rentabilitatea i lichiditatea determin stabilitatea ntreprinderii, respectiv un echilibru relativ ntre valoarea net a ntreprinderii i capacitatea acesteia de a produce efecte.

Valoarea net a ntreprinderii, numit i activ net sau patrimoniu net se formeaz fie n preuri contabile, fie n capacitatea de a produce randamente.

1. Cnd evaluarea se face n preuri contabile, activul net (AN) se calculeaz ca diferen ntre activul total (AT) i datorii totale (DT).

2011: AN =

2012: AN =

2013: AN =

Activul net are importan pentru creditori n sensul c vor credita ntreprinderea n limita capitalului cu valoare din activul net.

2. n termeni de randament, activul net se calculeaz capitaliznd profitul sau dividendele ntreprinderii.

Rata de capitalizare (RC) reprezint:

- rata medie de fructificare net a unui capital ntr-o ar dat n UE este de aproximativ 3%;

- rata medie de degradare a unei valori ntr-o ar dat n UE este de aproximativ 5%.

sau

n Tabelul 6.10 este prezentat analiza valorii patrimoniale la ntreprinderea S.C Agriban SRL, pentru perioada 2011-2013, n care activul net este calculat n termeni de randament.

Dividende:

2011: 1171377 lei

2012: 0 lei

2013: 1506056 lei

Profit:

2011: 1463674

2012: 859195

2013: 792059

Tabelul 6.10

Analiza valorii patrimoniale la S.C Agriban SRLAnii de analiz

RC = 3%RC = 5%RC = 3%RC = 5%

201183333.3500001500000900000

201283333.3500001566666.7940000

201383333.3500001383333.3830000

Analiza patrimonial a ntreprinderii d informaii despre valoarea real a acesteia pe pia. Aceast analiz se completeaz cu studiul ratelor de solvabilitate, de lichiditate, de active i de pasive, calculate la sub-subcapitolul 6.4.1.

Tabelul 6.11

Prezentarea ratelor de solvabilitate, lichiditate, a ratelor de active i a celor de pasive

Nr. Crt.IndicatorAnii de analiz

201120122013

1.Activul imobilizat150001600016500

2.Activul circulant700005525059500

3.Cheltuieli n avans500052504500

4.Activul total 200002190023525

5.Activul curent 100001100012000

6.Datorii pe termen scurt500050005000

7.Provizioane 100001000010000

8.Venituri n avans 150001665019025

9.Datorii curente 300003165034025

10.Datorii pe termen lung500003500036000

11.Datorii totale 550004000041000

12.Capital propriu 500005000050000

13.Capital mprumutat500003500036000

14.Capitalul angajat1000008500086000

15.Subvenii pentru investiii100000010000001000000

16.Capital permanent110000010850001086000

17.Stocuri 150001000015000

18.Creane200001500017000

19.Contul Casa250002000018000

20.Capitalul total 600004500040000

21.Rata imobilizrilor totale2525.799129.8618

22.Rata activului curent 5050.228351.0096

23.Rata stocurilor7545.662163.762

24.Rata creanelor10068.493272.2635

25.Rata disponibilitilor financiare12591.324276.5143

26.Rata capitalului propriu83.33111.11125

27.Rata datoriilor totale91.6688.88102.5

28.Rata datoriilor pe termen scurt9.0912.512.19

29.Rata datoriilor pe termen lung90.9087.587.80

30.Rata veniturilor n avans 27.2741.6246.40

31.Rata imobilizrilor totale2525.7929.86

32.Rata activului curent 5050.2251.00

33.Rata stocurilor7545.6663.76

34.Rata creanelor10068.4972.26

35.Rata disponibilitilor financiare12591.324276.5143

36.Rata capitalului propriu83.33111.11125

37.Rata datoriilor totale91.6688.88102.5

38.Rata datoriilor pe termen scurt9.0912.512.19

39.Rata datoriilor pe termen lung90.9087.587.80

40.Rata veniturilor n avans 27.2741.62546.40

6.4.3 Analiza riscului TC "6.4.3 Analiza riscului" \f C \l "3"

Riscul reprezint un eveniment aleatoriu cu carecter distructiv. La nivel de ntreprindere importante sunt:

a. riscul economic;

b. riscul financiar;

c. riscul de faliment.

a. Riscul economic cuprinde variabilele din doemniul produciei care dezintegreaz obiectivele ntreprinderii (este practic riscul tehnologic, riscul de aprovizionare, alte riscuri din domeniul produciei).

Analiza riscului economic are la baz relaia cost volum profit. Punctul de plecare este pragul de rentabilitate, punctul n care toate cheltuielile sunt acoperite de volumul produciei, iar profitul este zero.

Pragul de rentabilitate (PR) se calculeaz ca raport ntre cheltuielile fixe i diferena dintre preul variabil unitar (Pv) i costul variabil unitar (Cv), exprimate n lei:.

Analiza riscului economic se realizeaz calculnd indicatorul de poziie al cifrei de afaceri fa de pragul de rentabilitate cu formula: .

Analiza riscului economic presupune i analiza flexibilitii profitului n raport cu oscilaia cifrei de afaceri se caut rspunsul la ntrebarea cu ct crete sau scade profitul dac cifra de afaceri se modific cu 1%?.

b. Riscul financiar cuprinde variabilele distructive din zona de finanare a ntreprinderii. Spre deosebire de analiza riscului economic, n analiza riscului financiar, pragul de rentabilitate se calculeaz introducnd i valoarea dobnzilor (D): .

Analiza riscului financiar se realizeaz calculnd indicatorul de poziie al cifrei de afaceri fa de pragul de rentabilitate cu formula: .

n Tabelul 6.12 este prezentat analiza riscului economic i financiar la ntreprinderea S.C Agriban SRL pentru perioada 2011-2013.

Tabelul 6.12

Analiza riscului economic i financiar la S.C Agribsn SRL Nr. Crt.IndicatoriSimbolU.M.Anii de analiz

201120122013

1.Costuri fixeCFLei 7.57.57.5

2.Costuri variabile mediiCvLei/buc.33.453.2

3.Preul de vnzarePvLei/buc.151514.5

4. Dobnzi D Lei 100010001000

5.Pragul de rentabilitatePRLei118.52107.18134.33

5.Cifra de afaceri CALei 300000000500000000700000000

6.Indicatorul de poziie al cifrei de afaceri fa de pragul de rentabilitate%100.000100.001100.001

Datorit faptului c valoarea dobnzilor este 0 n toi cei trei ani de analiz, pragul de rentabilitate este acelai pentru ambele forme de risc.

Cu ct cifra de afaceri a ntreprinderii este la o distan mai mare n sens pozitiv de pragul de rentabilitate, cu att ntreprinderea este mai departe de risc. ntreprinderea S.C Agriban SRL nregistreaz valori ale indicatorului de poziie mai mari de 99%, ceea ce nseamn c ntreprinderea are risc economic i financiar sczut.

c. Riscul de faliment este numit i risc de solvabilitate sau risc de insolvabilitate. Este legat direct de solvabilitatea ntreprinderii, respectiv de capacitatea acesteia de a-i plti datoriile la timp.

Analiza riscului de faliment presupune:

1. metode bazate pe analiza bilanului patrimonial

2. metode bazate pe scorul nregistrat de ntreprinderi

3. metode bazate pe analiza funcional a riscului

Metodele bazate pe analiza bilantului patrimonial presupun analiza fondului de rulment i a ratelor de solvabilitate. Analiza riscului de faliment prin prisma fondului de rulment are la baz teoria conform creia din partea permanent a ntreprinderii trebuie s rezulte o mas la dispoziia antreprenorului care s finaneze ntreg activul circulant.

Tabelul 6.13Analiza fondului de rulment la S.C Agriban SRLAnii de analizFormula utilizat pentru calculul fondului de rulment (FR)

FR = KP AI (lei)FR = AC PC (lei)

20113500040000

20123400023600

20133350025475

Aa cum s-a prezentat i n subcapitolele anterioare, fondul de rulment are valori ridicate, ceea ce nseamn c ntreprinderea i poate finana interesele temporare din capitalurile proprii i este departe de riscul de faliment.

Analiznd riscul de faliment prin prisma fondului de rulment funcional (cu sens de surs de formare), se constat faptul c fondul de rulment al ntreprinderii S.C Agriban SRL are are ca surs de formare capitalul propriu, deci nu nregistreaz risc de faliment.

CAPITOLUL 7. CONCLUZII TC "CAPITOLUL 7. CONCLUZII" \f C \l "1" La S.C. Agriban SRL . exist o situaie favorabil a echilibrului financiar, ceea ce constituie un puct forte pentru companie. De asemenea, dispune de o solvabilitate mare, iar politica de marketing este una agresiv, ceea ce a dus la creterea cifrei de afaceri i a cotei de pia.

Nivelul i dinamica cifrei de afaceri sunt influenate de o serie de factori naturali, tehnico-organizatorici, economici, structurali.

In economia rii noastre, n prezent, se pune problema modernizrii i retehnologizrii, stimulat de relaiile de proprietate privat i de aciunea legilor economiei de pia, crendu-se condiiile favorabile pentru creterea productivitii muncii i a eficienei economice, asigurnd integrarea n economia de rilor europene dezvoltate.

Cile principale de cretere a cifrei de afaceri sunt: introducerea progresului tehnic, a unor metode moderne de management, ridicarea calitii produselor, perfecionarea metodelor de marketing.

Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a productivitii muncii, de economisire a muncii vii i materiale n fiecare ntreprindere.

Promovarea metodelor moderne de management reprezint o cale important de sporire a produciei i a cifrei de afaceri, ea realizndu-se pe trei laturi principale: perfecionarea metodelor de conducere, perfecionarea managementului produciei i perfecionarea organizrii muncii.Mobilitatea fenomenelor economice specifice tranziiei, caracterizat prin schimbri rapide i, uneori, imprevizibile ale cererii de mrfuri, ale raportului cerere-ofert, ale nivelului preului etc., impun cunoaterea aprofundat a mecanismului pieei.

In acest context, devine esenial orientarea ntregului management spre creterea capacitii de adaptare a firmei la fluctuaiile mediului economic, respectiv subordonarea tuturor strategiilor realizrii funciei obiectiv: satisfacerea la un nivel superior a cerinelor de consum i maximizarea, pe aceast cale a profitului.

SC Agriban SRL i propune prin programele de marketing o readaptare a opiunilor strategice ale firmei i elaborarea unor politici rspuns adecvate pieei actuale romne din domeniul panificaiei.

Fundamentarea obiectivelor strategice reprezint o atribuie esenial permanent a managementului firmei.

Mutaiile intervenite n ultimul timp n conjunctura economic impun anumite corecii n ealonarea opiunilor strategice elaborate n anii anteriori.

SC Agriban SRL i-a propus ca obiectiv pe termen scurt (2-3 ani), dezvoltarea activitii de producie, creterea vnzrilor, precum i dezvoltarea sistemului de instruire i motivare a personalului. Acest obiectiv este esenial pentru redresarea economic a firmei i presupune printre altele:

- Definitivarea, aprobarea, ealonarea i punerea n aplicaie a programului de restructurare economic a firmei. Scopul principal l constituie mbuntirea structurii costurilor de producie, respectiv scderea cheltuielilor convenional constante, mbuntirea eficienei economice i creterea competitivitii comerciale. Se va avea n vedere mbuntirea funcional i reducerea costurilor structurii organizatorice.

- Elaborarea unor studii de fezabilitate pentru utilizarea capacitilor de producie disponibilizate i care nu vor putea fi valorificate prin vnzare;

- Dezvoltarea activitii de marketing;

- Elaborarea unui program de asigurare a personalului de nalt calificare n activiti deficitare;

- Identificarea de parteneri credibili care s participe la finanarea principalelor obiective strategice.O alt strategie de cretere a cifrei de afaceri a S.C. Agriban SRL ar fi ridicarea calitii produselor.

Calitatea reflect capacitatea unui bun sau serviciu de a satisface gama de utiliti crora le sunt destinate. Ea se formeaz n procesul de concepie i execuie i se verific n cel de consumare a bunurilor i serviciilor.

In lumea factorilor de specialitate este unanim acceptat ideea c o calitate competitiv se construiete pe tot parcursul procesului de proiectare, execuie i realizare (desfacere) a produselor, controlul final confirmnd-o sau infirmnd-o, fr mari posibiliti de a o mai influena.

Mecanismul mbuntirii calitii n economia de pia este format, pe de o parte, sub aciunea concurenei, iar pe de alt parte, sub cea a statului, prin modaliti variate, inclusiv legislative, care vizeaz cu precdere protecia consumatorului.

Nivelul calitii se reflect nemijlocit n cifra de afaceri prin volumul vnzrilor i pre. Prin raportarea la pia, producia se mparte n producie de calitate superioar, de nivel concurenial i cu nivel calitativ satisfctor.

Imbuntirea calitii produciei se reflect n mod favorabil asupra principalilor indicatori ai performanei economico-financiare prin volumul produciei i preul de vnzare sau numai prin volumul sau preul de vnzare n funcie de nivelul calitii i poziia pe pia.

Astfel de indicatori care intr sub incidena mbuntirii calitii sunt: profitul, cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri, rentabilitatea capitalului permanent sau propriu, profitul pe un salariat, eficiena utilizrii mijloacelor fixe, cifra de afaceri.

BIBLIOGRAFIE TC "BIBLIOGRAFIE" \f C \l "1" 1. tefan G., 2013. Note de curs Analiz economic i financiar n alimentaia public i agroturism. Universitatea de tiine Agricole i Medicin Veterinar Ion Ionescu de la Brad, Iai.

2. *** - Contul de Profit i Pierdere al ntreprinderii S.C Agriban SRL , 2011-2013.

3. *** - Bilanul contabil al ntreprinderii S.C Agriban SRL, 2011-2013.PAGE

_1489468409.unknown

_1489468426.unknown

_1489468434.unknown

_1489468442.unknown

_1489468446.unknown

_1489468450.unknown

_1489468452.unknown

_1489468454.unknown

_1489468455.unknown

_1489468453.unknown

_1489468451.unknown

_1489468448.unknown

_1489468449.unknown

_1489468447.unknown

_1489468444.unknown

_1489468445.unknown

_1489468443.unknown

_1489468438.unknown

_1489468440.unknown

_1489468441.unknown

_1489468439.unknown

_1489468436.unknown

_1489468437.unknown

_1489468435.unknown

_1489468430.unknown

_1489468432.unknown

_1489468433.unknown

_1489468431.unknown

_1489468428.unknown

_1489468429.unknown

_1489468427.unknown

_1489468417.unknown

_1489468422.unknown

_1489468424.unknown

_1489468425.unknown

_1489468423.unknown

_1489468420.unknown

_1489468421.unknown

_1489468418.unknown

_1489468413.unknown

_1489468415.unknown

_1489468416.unknown

_1489468414.unknown

_1489468411.unknown

_1489468412.unknown

_1489468410.unknown

_1489468401.unknown

_1489468405.unknown

_1489468407.unknown

_1489468408.unknown

_1489468406.unknown

_1489468403.unknown

_1489468404.unknown

_1489468402.unknown

_1489468397.unknown

_1489468399.unknown

_1489468400.unknown

_1489468398.unknown

_1489468395.unknown

_1489468396.unknown

_1489468394.unknown