Standard PowerPoint Template · 2015-04-01 · Descifrarea schemei de distribuție Studiu de caz...

www.admiralmarkets.ro Admiral Markets UK Ltd [email protected]

VECHEA ȘCOALĂ DE ANALIZĂ TEHNICĂ

METODA WYCHOFF Admiral Markets UK Ltd. este

autorizată și reglementată de

Autoritatea de Conduită Financiară

(FCA UK), FRN: 595450

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex şi CFD implică un nivel ridicat de risc, iar pierderile pot depăşi depozitele inițiale. Asigurați-vă că ați înțeles toate riscurile asociate

tranzacționării în marjă. Conţinutul acestui material are rol educativ și nu reprezintă o recomandare personală. Admiral Markets recomandă consultanță financiară independentă.

Introducere Cei 5 pași ai metodei

Legile lui Wychoff Trend-uri, thrust-uri și range-uri

Schema fazei de acumulare Fazele pieței

Descifrarea schemei de acumulare Set-up pentru deschiderea poziției

Cele 9 teste ale acumulării Schema fazei de distribuție

Fazele pieței Descifrarea schemei de distribuție

Studiu de caz Despre Admiral Markets

CUPRINS

http://www.fsa.gov.uk/register/firmBasicDetails.do?sid=313643


"Un trader profesionist,

ca regulă, nu intră într-o

poziție dacă nu vede în

perspectivă o mișcare de

câteva sute de puncte."

Așa crede Richard

Wyckoff, legendarul trader

care în anii 1930 a scris un

manifest care a devenit

cult pe Wall-Street.

Una din lecțiile acestei

metode este că dacă vrei să

reușești, trebuie să înveți

să recunoști profesioniștii

și să înțelegi cum

acționează. Asta fac cei

care-l urmează pe

Wychoff – urmăresc

profesionișii, marii

jucători.

A fost unul dintre cei mai

de succes traderi ai

tuturor timpurilor.

Un pionier al abordării

tehnice în studierea

piețelor, Wychoff a fost

broker, trader și scriitor

în era clasică a trading-

ului, începutul secolului

XX.

A codificat cele mai de

succes practici ale unor

traderi legendari și

contemporani, precum

Jesse Livermore și alții,

în legi, principii și

tehnici de tranzacționare,

managementul

capitalului și disciplină

mentală.

Mr. Wychoff a fost

extrem de preocupat de

instruirea publicului

despre “adevăratele

reguli ale jocului”,

practicate de marile

interese din spatele

scenei. În 1930 a fondat

o școală care mai târziu

a devenit Stock Market

Institute. Practicanții

Metodei Wychoff au

testat în mod repetat

subtilitățile acesteia și au

descoperit că sunt la fel

de valide și astăzi,

precum în momentul în

care au fost publicate.

Wychoff credea că

acțiunea prețului este tot

ceea ce este necesar

pentru un trading

inteligent și științific –

ticker-ul ce dezvlăluie

relația dintre preț, volum

și timp, capturate

avantajos de grafic. Atât.

INTRODUCERE

METODA WYCHOFF

Comparând unde de

cumpărători cu unde de

vânzători pe grafic,

acesta dezvăluie balanța

dintre cerere și ofertă.

Cu ajutorul schemei de

acumulare sau

distribuție, speculatorul

este împuternicit să ia

decizii informate despre

ipostaza curentă a

trendului și evoluția mai

probabilă a acestuia în

viitor.

Wychoff a dezvăluit de

asemenea cum se

interpretează intențiile

intereselor majore care

influențează destinul

unui instrument și cum

să urmărești pas cu pas

marii jucători în zonele

culminante bullish sau

bearish ale trading range-

ului.

Metoda Wyckoff este o

adevărată școală de

gândire în analiza

tehnică a pieței, ce

necesită raționament,

disciplină și psihologie.

Traderul sau analistul

obține raționamentul prin

detaliile psihologice și

ilustrările bine explicate

ale principiilor de bază.

Chiar dacă Metoda

Wychoff nu reprezintă un

sistem mecanic, oferă

puncte de intrare cu risc

scăzut și potential ridicat

(risk/reward) în anticiparea

unei mișcări viitoare, ce

pot fi identificate și

judecate cu ajutorul unei:

Admiral Markets UK Ltd. este



(FCA UK), FRN: 595450





• Abordări simple și

logice (pași)

• Înțelegeri psihologice

a pieței (legi și faze)

• Confirmări tehnice

ale direcției și timing-

ului (scheme și testări)

DEFINIȚIE CHEIE

Rețineți că pentru fiecare

cumpărător trebuie să

existe un vânzător și

fiecare vânzător este

atribuit unui cumpărător.

Pentru fiecare vânzător ar

putea exista mai mulți

cumpărători și pentru

fiecare cumpărător ar

putea exista mai mulți

vânzatori. Nu este vorba

despre un numărul de

persoane în sine, ci pur și

simplu, este vorba doar

despre natura

CERERII și a

OFERTEI.

Cuvântul simplu trebuie

tratat cu mare atenție.

Atunci când este depus

un efort de simplificare a

lucrurilor, există tendința

de a trece cu vederea

anumite aspecte. Uneori,

punctele care sunt omise

sunt critice pentru

succes, prin urmare,

trebuie să se adauge un

al doilea cuvânt. Fiecare

pas trebuie să fie, de

asemenea logic.

Metoda Wyckoff se

bazează pe 5 pași simpli

și logici.

Fundamentele metodei

Wyckoff pot fi găsite în

cele trei legi de bază pe

care le vom defini mai

târziu.

Legea cererii și a

ofertei, legea cauzei și

efectului, legea

efortului și a

rezultatului reprezintă

nucleul abordării și

tranzacționării piețelor

financiare. Pe acest

fundament este

construită schema unei

metode în cinci pași

Comparând unde de

cumpărători cu unde de

vânzători pe grafic,

acesta dezvăluie balanța.

Identificarea poziției și a

tendinței pieței în

CEI 5 PAȘI AI METODEI

METODA WYCHOFF

și a tendinței pieței în

general.

În momentul în care

traderul înțelege ce tip de

trend este în desfășurare,

el se poate concentra

asupra celui de-al doilea

aspect, cel puțin la fel de

important: identificarea

prețului în raport cu

trendul.

2. Al doilea pas este

acela de a tranzacționa

numai acele instrumente

care sunt în armonie cu

piața.

3. Al treilea dintre cei 5

pași este acela de a

tranzacționa numai

instrumentele care au

dezvoltat o cauză.




(FCA UK), FRN: 595450



4. Al patrulea pas

direcționează traderul să

tranzacționeze numai

acele instrumente care

sunt pregătite să se miște.

5. Ultimul aspect care

trebuie luat în considerare

este acela că, dacă piața,

în ansamblu, se află pe

punctul de a urma aceeași

mișcare precum

instrumentul urmărit.

Dacă răspunsul este da,

tranzacția poate fi

deschisă. Dacă excludem

din ipoteză, unele greșeli

majore ce pot fi făcute, sau

o evoluție total neașteptată

după deschiderea poziției,

rezultatul final va fi unul

pozitiv.



care să egaleze cererea.

Atunci când este atins

acest punct, prețul nu

mai avansează. Dacă

oferta de vânzare este

mai mare decât cererea

de a cumpăra, singurul

mod în care oferta va fi

absorbită este ca prețul

să scadă, până la un

punct care atrage

suficientă cerere pentru a

absorbi toată cantitatea.

Când se întâmplă acest

lucru, prețul nu mai

scade.

Exemplu

În cazul în care un

investitor vrea să

schimbe dolarii pe care ii

deține cu euro ai

altcuiva, dar singurul

mod de a obține acei

euro este prin oferirea

mai multor dolari decât a

oferit cumpărătorul

anterior și el să fie

dispus să-i ofere, cursul

euro crește pentru a

absorbi dolarii în plus. În

acest caz, se spune că

cererea este mai mare

decât oferta. Pe de altă

parte, în cazul în care un

investitor vrea să

schimbe euro cu dolari și

acceptă mai puțini dolari

decât vânzătorul

precedent, euro va fi în

scădere. În acest caz, se

spune că oferta este mai

mare decât cererea.

Teoretic, cererea poate

depăși oferta la nesfârșit.

Un exces al ofertei față

CELE 3 LEGI

METODA WYCHOFF

de cerere este limitat

doar de punctul zero.

Între excesul ofertei față

de cerere, sau a cererii

față de ofertă, există o

stare în care cele două

sunt în echilibru. În acest

caz, există un schimb

egal între un număr de

euro pentru unul de

dolari. Acesta este

singurul mod în care

fluctuațiile de pe orice

piață de capital, pot să

apară. Excesul de cerere

sau ofertă mișcă prețul.

REȚINE!

Fiecare principiu care

se va dezvolta din acest

punct este într-un fel

un postulat a acestui

adevăr de bază.

2. Legea cauzei și

a efectului - pentru a

avea un efect, trebuie să

existe mai întâi o cauză și

acel efect va fi

proporțional cu cauza.

Această lege poate fi

reflectată în forța de

acumulare sau de

distribuție a unui interval

de tranzacționare, care

lucrează în sine ca o

mișcare ulterioară, în afara

acelui trading range.

DEFINIȚIE CHEIE

Legea cauzei și efectului,

practic, ne spune că nu

putem obține ceva din

nimic. Când piața intră

într-o perioadă în care

cererea depășește oferta




(FCA UK), FRN: 595450



1. Legea cererii

și a ofertei - aici

analiștii studiază relația

dintre cerere și ofertă,

având ca punct de reper

prețul și volumul pe o

anumită perioadă așa cum

este reprezentat pe grafic.

DEFINIȚIE CHEIE

Legea cererii și a ofertei

este de cea mai mare

importantă. În cazul în

care cererea de a cumpăra

un instrument (perechi

valutare, actiuni, mărfuri)

este mai mare decât oferta

disponibilă, singurul mod

în care cererea poate fi

satisfăcută este ca prețul să

crească la un nivel care

atrage suficientă ofertă



DEFINIȚIE CHEIE

Piața încearcă în

continuu să meargă

într-o direcție. Aceste

încercări pot fi foarte

scurte sau lungi ca

durată și reprezintă un

efort general exprimat în

termeni de volum. În

cazul în care prețul

răspunde la efort, cel

mai probabil va avea loc

o mișcare importantă a

acestuia.

REȚINE!

În cazul în care efortul

și rezultatul sunt

contrare, este probabil

să aibă loc o schimbare

importantă în direcția

prețului.

Definirea

Trendurilor Un trend ascendent este

format dintr-o linie de

suport și una de

supracumparare. Dintre

acestea, linia de suport

este mai importantă,

fiind cea mai clară

reprezentare a liniei

prețului de ultimă

rezistență. Pentru a

defini o linie de suport

sunt necesare două

puncte. Acestea NU sunt

selectate întâmplător.

Mai degrabă, ele sunt

două puncte minime

formate ca urmare a

două reacții consecutive

de importanță similară,

în care a doua este la un

nivel puțin superior

decât prima.

TRENDURI ȘI IMPULSURI

METODA WYCHOFF

Există mai multe puncte

sau mai multe perechi de

puncte care pot fi

utilizate pentru a defini o

linie de suport, dar există

întotdeauna o pereche

care este mai relevantă

decât restul.

Configurarea liniei de

supracumpărare este

legată de cea a liniei de

suport. Între cele două

reacții consecutive care

determină cele doua

puncte necesare pentru a

trasa linia de suport, va

exista un rally. Punctul

maxim al acestui rally

este utilizat pentru a

trasa linia de

supracumparare. Aceasta

trece prin acel punct și

este paralelă cu linia de

suport. Atât timp cât

prețul rămâne în canal,

pozițiile long sunt

justificate. Când depășește

linia de supracumpărare,

devine riscantă inițierea

pozițiilor de cumpărare și

cei cu profituri devin mai

precauți. Este momentul

închiderii pozițiilor sau

pretejării.

Definirea

Impulsurilor Sunt destul de rare

momentele în care prețul

se deplasează direct de la

nivelul de pregătire la

obiectiv (țintă), într-o linie

dreaptă. De cele mai multe

ori, în mod normal

obiectivul este atins printr-

o serie de impulsuri ale

prețului (thrusts) în

direcția canalului

(trendului). Pentru ca o




(FCA UK), FRN: 595450



sau există un exces de

ofertă față de cerere, acest

lucru nu este întâmplător.

Fiecare dintre acestea vine

după perioadă de pregătire

și consecințele acelei

pregătiri care are un efect

direct și inseparabil asupra

rezultatului final.

REȚINE!

Dacă nu există nici o

pregătire, nu va fi nici o

mișcare.

3. Legea

efortului și a

rezultatului - divergențele și

dizarmoniile între volum și

preț indică adesea o

schimbare de trend.



tendință să ramână validă,

fiecare impuls succesiv

trebuie să fie suficient de

puternic încât să

depășească nivelul maxim

al ultimului impuls

(thrust), diferență care se

adaugă progresului realizat

de întreaga mișcare. În

cazul în care un impuls nu

este suficient de puternic

încât să genereze un nou

progres in direcția

trendului, acesta este un

prim avertisment ca

mișcarea ar putea fi

aproape de apogeu

(epuizare în cazul

trendului ascendent,

respectiv capitulare în

cazul celui descendent) și

că a sosit momentul

închiderii pozițiilor.

Tranzacționare

a în Range Tranzacționarea pe trend

este, în general, cea mai

fiabilă metodă de

tranzacționare. Traderii

care așteaptă formarea

unui trend clar, pentru ca

ulterior să tranzacționeze

în concordanță cu acesta

și închid pozițiile atunci

când continuarea

trendului este

amenințată, atrag mai

multe șanse de profit de

partea lor, spre deosebire

de traderii fără o bază

educațională, ale căror

acțiuni sunt aleatorii.

Dacă revizuim cu atenție

exemplele, reiese că

durata de timp în care

prețul evoluează între

punctul în care trendul

este confirmt și punctul

în care viitorul trendului

devine incert, este mult

mai mică decât perioada

de tranzacționare în sine.

Acest lucru indică faptul

că, timpul efectiv de

tranzacționare nu este un

factor determinant în

atingerea succesului.

Mai puține tranzacții,

sincronizate cu atenție,

ar putea aduce rezultate

mult mai bune decât

tranzacțiile ce au la bază

acțiuni neconfirmate.

Inițial, un trend

descendent se oprește cu

două puncte apropiate,

cunoscute sub numele de

suport preliminar

TRANZACȚIONAREA ÎN RANGE

METODA WYCHOFF

(preliminary support),

respectiv punct

culminant de vânzare

(selling climax).

Volumul extrem de mare

indică finalizarea

trendului, iar volumul

limitat, stoparea

continuării acestuia.

Odată ce oferta s-a

epuizat la punctul

culminant de vânzare, va

exista un rally automat

(automatic rally).

Rețineți că traderii de

succes (smart money)

încep să încaseze

profiturile înainte de

minimul trendului

descendent. În

apropierea țintei de

profit își asigură pozițiile

de vânzare și încep să

acumuleze poziții de

cumpărare. Apoi, înainte

de declanșarea fazei

următoare (a trendului

ascendent), vor testa piața

(secondary tests)

asigurându-se că dețin

toată cererea și vor elimina

orice deținător de ofertă.

În timpul tuturor acestor

testări, rally-uri, reacții

ascendente, descendente

sau laterale, nu este un

moment oportun pentru

deschiderea pozițiilor.

Poziția trebuie pregătită și

ulterior va sosi momentul

potrivit de inițiere.

Am ajuns la momentul

mult așteptat, fazele

zonelor de acumulare și

distribuție.




(FCA UK), FRN: 595450




www.admiralmarkets.ro Admiral Markets UK Ltd Buzești 74, et.9

certitudine și punctul în

care viitorul trendului

devine incert (supus

riscului), este mult mai

mică decât perioada de

tranzacționare în sine.

Acest lucru indică faptul

că, timpul efectiv de

tranzacționare nu este un

factor determinant în

atingerea succesului. Mai

puține tranzacții,

temporizate cu atenție, ar

putea aduce rezultate mult

mai bune decât tranzacțiile

ce au la bază acțiuni

neconfirmate.

Psihologia

trendului Inițial, un trend

descendent se oprește cu

două puncte apropiate,

cunoscute sub numele de

suport preliminar

(preliminary support),

respectiv punct


(selling climax).

Volumul extrem de mare

sau insuficient determină

stopare continuării

trendului prin epuizare

acestuia, în cazul

volumului scăzut sau

exterminarea lui, în

cazul unui volum foarte

mare.

Odată ce oferta s-a

epuizat la punctul

culminant (selling

climax) de vânzare, va

exista un rally automat.

Rețineți că traderii de

succes încep să încaseze

profiturile înainte de

sfârșitul trendului

descendent. În

apropierea țintei de

profit își asigură pozițiile

de vânzare și încep să

acumuleze poziții de

cumpărare.

Apoi, înainte de

declanșarea fazei

următoare (a trendului

ascendent), vor testa

asigurându-se că dețin

toată cererea și vor

elimina orice deținător

de ofertă.


METODA WYCHOFF

În timpul tuturor acestor

testări, rally-uri, reacții

ascendente, descendente

sau laterale, nu este un

moment oportun pentru

deschiderea pozițiilor.

Poziția trebuie pregătită

și mai tărziu va sosi

momentul potrivit de

inițiere.

Am ajuns la momentul

mult așteptat, fazele de

acumulare și

distribuție.

.

Reglementată de Autoritatea de

Conduită Financiară din UK. Cel mai înalt grad de protcție și siguranță

oferit clienților, sub licența FCA UK


Schema Wyckoff

de Acumulare – Această metodă unică,

oferă traderilor-analiști o

abordare echilibrată și

inteligentă, rațională, în tot

acest proces decizional

bazat pe analiza tehnică.

Schemele reprezintă niște

diagrame în genul unor

instrumente ale emisferei

drepte a creierului uman,

care complementează

listele analitice ale

emisferei stângi prezentate

de Wyckoff prin cele trei

legi și nouă teste. Această

secțiune prezintă câteva

scheme care ajută la

demonstrarea metodei

Wyckoff de analiză

tehnică. În fiecare schemă

apar mai multe adnotări

.

alfabetice și numerice

care definesc faze și

momente constatate în

timpul perioadei de

acumulare într-un trend

ascendant.

REȚINE!

Unul dintre obiectivele

principale ale metodei de

analiză tehnică Wyckoff

este acela de a

îmbunătăți sincronizarea

(timing-ul) din piață sau,

altfel spus, momentul de

intrare într-o poziție

speculativă în așteptarea

unei reacții favorabile

iminente.

Aceste oportunități de

intrare în poziții cu risc

mic și recompensă mai

mare (risk/reward

favorabil), de obicei

apar în punctele

culminante ale

evoluțiilor laterale

(trading ranges).

Evoluțiile laterale

(trading ranges) sunt

faze în care mișcarea

anterioară s-a epuizat și

există un echilibru

relativ între cerere și

ofertă. În acest range,

există o campanie de

consolidare (acumulare,

respectiv distribuție),

condusă de traderii

puternici (smart money)

care se poziționează

inteligent, pentru

următoarea mișcare,

pentru următorul trend

(ascendant respectiv

SCHEMA DE ACUMULARE

METODA WYCHOFF

descendent). Este

puterea forței de

acumulare, care poate fi

considerată ca fiind

cauza care declanșează

trendul ascendent.

Crearea acestei forte sau

cauze din faza de

acumulare necesită timp,

și datorită faptului că în

tot acest timp acțiunea

prețului este foarte bine

definită, această fază

poate de asemenea

genera anumite

oportunități de

tranzacționare pe termen

scurt, cu un raport

risk/reward favorabil

traderilor experimentați.

Cu toate acestea, metoda

Wyckoff susține că

recompensa vine mai

ușor și în mod constant

dacă suntem prezenți în

piață atunci când se

declanșează o nouă

tendință dintr-o

consolidare (trading range)

Schema Acumulării oferă

o reprezentare vizuală

idealizată a reacției pieței,

caracteristică fazelor de

consolidare. Din moment

ce acest model de

acumulare Wyckoff nu

este o metodă pentru toate

variantele posibile în

anatomia unui range,

acesta este caracterizat de

câteva principii Wyckoff

care sunt evidente într-o

zonă de acumulare.

Schema Acumulării arată,

de asemenea, fazele cheie




(FCA UK), FRN: 595450





utilizate pentru a ghida

analiza noastră de la

începutul evoluției laterale

cu punctul culminant de

vânzare (selling climax) și

de la construirea unei

cauze până la deschiderea

unei poziții speculative de

cumpărare.

În intervalul de

tranzacționare de mai jos

sunt descrise fazele de la

A la E. Liniile A și B

definesc suportul

intervalului de

tranzacționare, în timp ce

liniile C și D definesc

rezistența. Abrevierile care

apar pe Model indică

principiile și testele

Wyckoff și sunt, de

asemenea, definite.

Fazele de

Acumulare și

Funcțiile lor

Faza A: Stopează

trendul descendent

temporar sau permanent.

Faza B: Construiește o

cauză în interiorul

intervalului de

tranzacționare care va

determina efectul și

tendința următoare.

Faza C: Traderii

profesioniști (smart

money) testează piața

de-a lungul limitelor

superioare și/sau

inferioare ale

intervalului de

tranzacționare. Aici se

observă arcuri/scuturări

(springs) și/sau salturi

(jumps) și reveniri

(backups) ale prețului.

Faza D: Definește

"ultima linia de

rezistență„ (line of least

resistence), cu trecerea

celor nouă teste de

cumpărare

Faza E: Desfășurarea

trendului ascendent

(mark up).

Faza A

În faza A, oferta a fost

cea care a dominat și se

pare că, în cele din urmă,

epuizarea acesteia

FAZELE SCHEMEI DE ACUMULARE

METODA WYCHOFF

devine evidentă.

Apropierea de punctul

de epuizare a ofertei

este evidențiată la

suportul preliminar (PS)

și punctul culminant de

vânzare (SC), care

culminează cu o lărgire a

spread-ului (volatilitate

mare) și cu momentul de

panică a vânzătorilor

care este absorbit de

interesele

profesioniștilor. Odată

ce aceste presiuni

intense de vânzare au

fost exprimate și a apărut

acel rally automat,

urmează punctul

culminant de vânzare.

Un al doilea test reușit

(ST) arată un număr mai

mic de vânzători

comparativ cu punctul

culminant (SC), însoțit de

o îngustare a spread-ului

(volatilitate redusă) și

scăderea volumului. Testul

secundar trebuie să se

oprească în jurul aceluiași

nivel de preț ca și punctul


(CS). Minimele

determinate de punctul

culminant de vânzare (CS)

si testele secundare (ST),

respectiv punctul maxim al

acelui rally (AR) stabilesc

limitele intervalului de

tranzacționate (trading

range - TR). Se pot trasa

linii orizontale pentru a vă

ajuta să vă concentrați

atenția asupra

comportamentului pieței.

Uneori, este posibil ca

Faza A să nu includă acea

lărgire a spread-ului




(FCA UK), FRN: 595450













cumpărare.

În intervalul de




(zone) definesc suportul

intervalului de


liniile C și D (zone)

definesc rezistența.

Abrevierile care apar pe

Model indică principiile și

testele Wyckoff și sunt, de

asemenea, definite.

Fazele de

Acumulare și

Funcțiile lor

Faza A: Stopează

trendul descendent

temporar sau permanent



intervalului de



tendința următoare

(trend)

Faza C: Traderii

profesioniști

(smartmoney) testează

piața de-a lungul

limitelor superioare

și/sau inferioare ale

intervalului de


observă arcuri (springs)

și/sau salturi (jumps) și

reveniri (backups) ale

prețului.

Faza D: Definește

"ultima linia de

rezistență", cu trecerea


cumpărare


trendului ascendent


METODA WYCHOFF

descendent). Este

puterea forței de



cauza, construiește o

cauză care declanșează

trendul ascendent.


cauze din faza de

acumulare necisită timp,





poate de asemenea

genera anumite

oportunități de


scurt, cu un raport





recompensa vine mai





tendință dintr-o

consolidare (tradingrange).





consolidare de acumulare.

Din moment ce acest

model de acumulare

Wyckoff nu este o metodă

pentru toate variantele

posibile în anatomia unui

range, acesta este

caracterizat de câteva

principii Wyckoff care

sunt evidente într-o zonă

de acumulare. Schema

Acumulării arată, de

asemenea, fazele cheie





și a volumului, adică

volatilitate. Cu toate

acestea, este mai bine dacă

aceste aspecte sunt

incluse, deoarece cu cât

mai dramatică este

vânzarea, cu atât se vor

micșora numărul

vânzătorilor și se vor pune

bazele unei reacții

ascendente mai pronunțate

și mai susținute (markup).

Dacă trading range-ul

reprezintă o acumulare (o

consolidare care va fi

urmată de o mișcare

ascendentă), nu va fi

evidențiat de punctele PS

(suport preliminar), SC

(punct culminant de

vânzare) și ST (al doilea

test). În schimb, Faza A va

arăta mai mult ca Faza A a

Schemei Wyckoff de

Distribuție. Cu toate

acestea, faza A

reprezintă încă zona în

care are loc stoparea

tendinței precedente.

Fazele de

consolidare/range de la

B la E se desfășoară, în

general, în același mod

ca și într-o zonă inițială

de acumulare, o bază.

Faza B

Faza B este aceea în care

se construiește o cauză

pentru următorul efect.

În Faza B, cererea și

oferta sunt în cea mai

mare parte în echilibru și

nu există nici o tendință

decisivă. Deși indiciile

cu privire la evoluția

viitoare a pieței sunt de

obicei mixte și neclare,

unele generalizări utile

pot fi făcute.

În primele stagii ale

Fazei B, impulsurile

(swings) tind să fie

destul de largi, iar

volumul este, de obicei

mare și haotic. În timp

ca range-ul este în

desfășurare, oferta

devine tot mai slabă și

cererea tot mai

puternică, în condițiile în

care traderii profesioniști

absorb oferta. Cu cât

suntem mai aproape de

ieșirea prețului din

range, cu atât volumul

tinde să se diminueze.

Liniile de suport și


METODA WYCHOFF

rezistență includ

acțiunea prețului în Faza

B și ajută la definirea

procesului de testare

care va urma în Faza C.

Străpungerile sau lipsa

acestora în range ne

permit să apreciem

cantitatea și calitatea

cererii și a ofertei.

Faza C

Faza C este caractezizată

de testarea decisivă. În

această fază a testării,

traderii profesioniști

(smart money) verifică

dacă piața este pregătită

să intre în faza de

ascensiune (markup).

Prețul poate începe să

strapungă limita

superioară a range-ului,

determinând noi maxime

și minime ascendente sau

poate arăta o așa zisă

scuturare (spring), o

testare ce poate străpunge

suportul sau minimul

range-ului, înainte de

declanșarea reacției

ascendente. Acest ultim

test este cel preferat de

traderi pentru că elimină

orice urmă de cerere

(deținători slabi) și crează

o falsă impresie în ceea ce

privește direcția mișcării

finale.

Scuturarea (spring)

reprezintă o mișcare a

prețului sub nivelul de

suport al unui range, care

se inversează repede,

reintrând în interiorul




(FCA UK), FRN: 595450





range-ului. Este un

exemplu de capcană

pentru vânzători (bear

trap), deoarece

străpungerea suportului va

fi interpretată ca semnal de

continuare a trendului

descendent. În realitate

însă, scăderea marchează

sfârșitul trendului

descendent, atrăgând în

capcană vânzătorii care nu

au închis pozițiile (urșii

sau bears). Oferta, sau

puterea urșilor, poate fi

apreciată prin analizarea

amplitudinii sau adâncimii

mișcării care a generat

noile minime și nivelul

volumului la străpungere.

Până la acest proces de

testare, nu putem fi siguri

ca range-ul este o fază de

acumulare și, prin

urmare, trebuie să

așteptăm până când

obținem suficiente

argumente că mișcarea

ascendentă este pe cale

să înceapă. Dacă am

așteptat și am urmărit

evoluția prețului în range

îndeaproape, am ajuns în

punctul în care putem fi

suficient de convinși de

probabilitatea unei

mișcări ascendente. Cu o

cerere aproape

inexistentă și un stop

loss plasat corect,

probabilitatea de succes

este una destul de mare,

iar raportul risk/reward

este unul net favorabil.

Mai multe despre

raportul dintre potential

pierdere și potențialul

profit, cum plasezi un

stop loss și formula de

calcul a riscului pentru

maximizarea

profitabilității, în

manualul STRATEGII

DE MANAGEMENT

AL RISCULUI ȘI AL

CAPITALULUI

Faza D

Dacă analizăm și ne

sincronizăm corect, ceea

ce ar trebui să urmeze

acum este dominația

consecventă a cererii

față de ofertă după cum

reiese din pattern

(SOSs), susținută de o

eventuală lărgire a

spread-ului și un volum


METODA WYCHOFF

mare, dar și reacții

corective (LPSs) cu

spread-uri mai mici și

volum scăzut. Dacă

acest pattern nu își face

apariția, este preferabil

să nu mărim volumul de

cumpărare, să ne

asigurăm poziția inițială

și să așteptăm dovezi

mai evidente că trendul

ascendent a început.

Dacă evoluția prețului va

fi conform descrierii,

atunci vom avea

oportunitatea de a

acumula la poziția

inițială.

Scopul traderului în

acest punct este acela de

a iniția o poziție sau de a

o mări pe cea existentă,

în condițiile în care

prețul se află la startul

unui nou trend. În acest

moment, forța de

acumulare a generat o

oportunitate de care putem

profita din plin.

Faza E

În Faza E, noua mișcare

este în plină desfășurare,

iar traderii profesioniști

sunt cei care mișcă acum

piața. Aici pot fi

identificate cele mai bune

oportunități de a mări

poziția existentă, în

condițiile în care prețul

abia a ieșit din range.

Graficele prezintă fazele și

punctele cheie ale zonei de

acumulare.




(FCA UK), FRN: 595450













cumpărare.

În intervalul de




(zone) definesc suportul

intervalului de


liniile C și D (zone)

definesc rezistența.

Abrevierile care apar pe

Model indică principiile și

testele Wyckoff și sunt, de

asemenea, definite.

Fazele de

Acumulare și

Funcțiile lor

Faza A: Stopează

trendul descendent

temporar sau permanent



intervalului de



tendința următoare

(trend)

Faza C: Traderii

profesioniști

(smartmoney) testează

piața de-a lungul

limitelor superioare

și/sau inferioare ale

intervalului de


observă arcuri (springs)

și/sau salturi (jumps) și

reveniri (backups) ale

prețului.

Faza D: Definește

"ultima linia de

rezistență", cu trecerea


cumpărare


trendului ascendent


METODA WYCHOFF

descendent). Este

puterea forței de



cauza, construiește o

cauză care declanșează

trendul ascendent.


cauze din faza de

acumulare necisită timp,





poate de asemenea

genera anumite

oportunități de


scurt, cu un raport





recompensa vine mai





tendință dintr-o

consolidare (tradingrange).





consolidare de acumulare.

Din moment ce acest

model de acumulare

Wyckoff nu este o metodă

pentru toate variantele

posibile în anatomia unui

range, acesta este

caracterizat de câteva

principii Wyckoff care

sunt evidente într-o zonă

de acumulare. Schema

Acumulării arată, de

asemenea, fazele cheie





Adnotări în

Metoda

Acumulării

1. PS (preliminary

support - suport

preliminar), unde

cumpărătorii încep să se

poziționeze după un trend

descendent prelungit.

Volumul și spread-ul lărgit

(volatilitate mare) oferă un

semnal că trendul

descendent s-ar putea

apropia de sfârșit.

2. SC – (punctul

culminant de vânzare -

selling climax), momentul

în care lărgirea spread-ului

și presiunea vânzătorilor

ating punctul culminant,

sau panica

vânzătorilor este

absorbită de traderii

profesioniști la prețuri

apropiate de minim.

Acesta ajută la

identificarea limitei

inferioare a range-ului,

suportul.

.

3. AR (rally automat -

automatic rally),

punctul în care presiunea

vânzătorilor s-a epuizat.

Un val de cumpărători

poate împinge acum ușor

prețul în sus, care este

susținut mai departe de

închiderea pozițiilor

short. Punctul maxim al

acestui rally va defini

limita superioară a

range-ului, rezistența.

4+5. ST (testare

secundară - secondary

test), prețul revizitează

punctul culminant de

vânzare (selling climax),

pentru a testa echilibrul

dintre cerere și ofertă la

aceste niveluri de preț.

6. The “Creek” - este o

linie ondulată, sau o

rezistență trasată liber

peste punctele maxime

ale rally-urilor din

interiorul range-ului.

Există unele linii minore

de rezistență și una mai

semnificativă a ofertei

care va trebui să fie

intersectată înainte ca

piața să-și înceapă

evoluția ascendentă.

7+8. Arcurile sau

scuturările (Springs or

PUNCTELE SCHEMEI DE ACUMULARE

METODA WYCHOFF

Shakeouts) apar de

obicei în fazele mai

avansate ale range-ului

și permit traderilor

dominanți să testeze

definitiv oferta înainte

de declanșarea

campaniei ascendente.

În cazul în care oferta

este slabă în momentul

strapungerii suportului

(aspect ce se reflectă

printr-un volum scăzut),

va fi un indiciu că

probabilitatea unui

reacții ascendente

susținute este destul de

mare. O ofertă ridicată în

acest punct însă, este un

semnal pentru

continuarea declinului.

Un volum moderat în




(FCA UK), FRN: 595450



această fază de range ar

putea însemna mai multe

testări al suportului (ST).

Arcul sau scuturarea are

rolul de a oferi

jucătorilor puternici

șansa de a acumula la

prețuri scăzute cantitatea

cedată de jucătorii slabi,

descurajați.

9. Saltul (jump) punctul

în care prețul sare peste

linia de rezistență; poate

fi considerat ca fiind un

semnal bullish, dacă este

însoțit de o creștere a

vitezei și a volumului.

10-12. SOS (sign of

strength), un avans al

prețului, însoțit de

lărgirea spread-ului și

creșterea volumului, de



obicei, peste nivelul de

rezistență.

11-13. BU/LPS (ultimul

punct de suport – last

point of support), punctul

final al unei reacții sau

corecții la care prețul a

găsit suport. Corecție la

LPS înseamnă o retestare a

suportului, care a avut

rolul anterior de rezistență,

cu volum și spread mic

după un SOS.

Este o zonă favorabilă

plasării pozițiilor de

cumpărare sau a adăugării

la pozițiile existente.

Un ultim punct de suport

(LPS) reprezintă pentru

SOS ceea ce reprezintă

testul pentru Arc sau

Scuturare. Reprezintă,

dacă vreți, o confirmare.

În acest caz, confirmă

faptul că prețul va

înregistra un avans

important și va face

acest lucru curând.

Din moment ce prețul ar

putea să înregistreze un

avans semnificativ după

ultimul punct de suport,

este foarte important să

cunoaștem cum

identificăm acest punct.

În încercarea de a

determina cel mai bun

moment de a cumpăra

un activ care este

"suspect" de testarea

unui ultim punct de

suport (LPS), există doi

factori pe care trebuie

sa-i luăm în considerare.

Primul este Mediana

distanței rally-ului făcut

de preț în mișcarea SOS.

Este normal să vedem o

revenire a prețului în

acest punct ca reacție la

ultimul punct de suport

(LPS). O modalitate de a

acționa este aceea de a

plasa un ordin de

cumpărare în așteptare la

jumătatea distanței,

înainte ca prețul să

ajungă acolo. În acest

fel, atunci când acel

nivel este atins, se va

deschide o poziție și

participarea la mișcarea

anticipată va fi asigurată.

Plasarea ordinelor de

cumpărare la jumătatea

PUNCTELE SCHEMEI DE ACUMULARE

METODA WYCHOFF

distanței este o

modalitate de a acționa,

pentru a lansa pozițiile la


(LPS). Cu toate acestea,

astfel, este posibil să

ratăm unele oportunități.

Motivul este psihologia

pieței, sau ceea ce se

întâmplă în această zonă.

Ori de câte ori un

instrument este într-o

poziție de forță, este

normal ce el să

întâmpine dificultăți în a

progresa în reacțiile

descendente. Pentru a ne

asigura că cele mai

puternice instrumente

nu sunt ratate prin

plasarea ordinelor de

cumparare la jumătatea

distanței, punct care ar

putea să nu fie atins

niciodată, ordinele pot fi

plasate oarecum deasupra

acestui punct median.

Volumul

Cel de-al doilea factor este

Volumul. Intotdeauna

acţiunea preţului se

raportează la VOLUM.

Pentru a fi considerat un

potențial semn de putere,

un rally trebuie să aibă o

creștere semnificativă în

agresivitatea acțiunii

prețului. Acest lucru poate

fi observat relativ

simplu, prin modul în care

prețul progresează.

Interesul este, de

asemenea, foarte important




(FCA UK), FRN: 595450





volumului, de obicei, peste

nivelul de rezistență.

11-13. BU/LPS - ultimul

punct de suport, punctul

final al unei reacții sau

corecții la care prețul a

găsit suport. Corecție la

LPS înseamnă o retestare a

suportului, care a avut

rolul anterior de rezistență,

cu volum și spread mic

după un SOS.

de traderii profesioniști

la prețuri apropiate de

minim. Acesta ajută la

identificarea limitei

inferioare a range-ului,

suportul.

.

3. AR – rally automat

(automatic rally),

punctul în care presiunea

vânzătorilor s-a epuizat.

Un val de cumpărători

poate împinge acum ușor

prețul în sus, care este

susținut mai departe de

închiderea pozițiilor

short. Punctul maxim al

acestui rally va defini

limita superioară a

range-ului, rezistența.

4+5. ST –testare

secundară (secondary

test), prețul revizitează

punctul culminant de

vânzare (selling climax),


dintre cerere și ofertă la

aceste niveluri de preț.

6. The “Creek” - este o

linie ondulată, sau o

rezistență trasată liber

peste punctele maxime

ale rally -urilor din

interiorul range-ului.

Există unele linii minore

de rezistență și una mai

semnificativă a ofertei

care va trebui să fie

intersectată înainte ca

piața să-și înceapă

evoluția ascendentă.

7+8. Arcurile sau

scuturările (Springs or


METODA WYCHOFF

shakeouts) apar de

obicei în fazele mai

avansate ale range-ului

și permit traderilor

dominanți să facă un test

definitiv asupra ofertei

înainte de declanșarea

campaniei ascendente.

În cazul în care oferta

este slabă în momentul

strapungerii suportului

(aspect ce se reflectă

printr-un volum scăzut),

va fi un indiciu că

probabilitatea unui

reacții ascendente

susținute este destul de

mare. O ofertă ridicată în

acest punct însă, este un

semnal pentru

continuarea declinului.

Un volum moderat în

această fază de range ar

putea însemna mai multe

testări al suportului (ST).

Arcul sau scuturarea are

rolul de a oferi jucătorilor

puternici șansa de a

acumula la prețuri scăzute

cantitatea cedată de

jucătorii slabi, descurajați.

9. Saltul (jump) punctul

în care prețul sare peste

linia de rezistență; poate fi

considerat ca fiind un

semnal bullish, dacă este

însoțit de o creștere a

vitezei și a volumului.

10-12. SOS (sign of

strength), un avans al

prețului, însoțit de lărgirea

spread-ului și creșterea





Acest lucru poate fi

observat relativ simplu,

prin modul în care prețul

progresează. Interesul este,

de asemenea, foarte

important în acest rally.

Acesta se reflectă printr-o

expansiune a volumului.

Factorul determinant în

plasarea pozițiilor de

cumpărare în Punctul

Median, deasupra

Punctului Median sau

neplasarea acestora, este

Volumul. În momentul

mișcării SOS, volumul

trebuie să fie mare. Acesta

este modul prin care

mișcarea captează sau nu

atenția traderilor.

Reacția la ultimul nivel de

suport atrage atenția

exact invers, printr-un

volum scăzut. Dacă

volumul se contractă

imediat după începerea

mișcării, la un nivel

destul de scăzut al pieței,

este rezonabil să se

concluzioneze că prețul

va întâmpina un suport

deasupra Punctului

Median. În schimb, dacă

volumul persistă, cel mai

probabil Punctul Median

va fi atins. Determinarea

efectivă a nivelului unde

poziția de cumpărare va

fi plasată la ultimul

punct de suport trebuie

să fie bazată atât pe

reacția prețului, cât și pe

volum.

factori pe care trebuie

sa-i luăm în considerare.

Primul este Mediana

distanței rally-ului făcut

de preț în mișcarea SOS.

Este normal să vedem o

revenire a prețului în

acest punct ca reacție la

ultimul punct de support

(LPS). O modalitate de a

acționa este aceea de a

plasa un ordin de

cumpărare în așteptare la

jumătatea distanței,

înainte ca prețul să

ajungă acolo. În acest

fel, atunci când acel

nivel este atins, se va

deschide o poziție și

participarea la mișcarea

anticipată va fi asigurată.


METODA WYCHOFF

Plasarea ordinelor de

cumpărare la jumătatea

distanței este o

modalitate de a acționa,

pentru a plasa pozițiile la


(LPS). Cu toate acestea,

astfel, este posibil să

ratăm unele oportunități.

Motivul poate fi înțeles

prin luarea în

considerare a ceea ce se

întâmplă în această zonă.

Ori de câte ori un

instrument este într-o

poziție de forță, este

normal ce el să

întâmpine dificultăți în a

progresa în reacțiile

descendente. Pentru a ne

asigura că cele mai

puternice instrumente nu

sunt ratate prin plasarea

ordinelor de cumparare la

jumătatea distanței, punct

care ar putea să nu fie

atins niciodată, ordinele

pot fi plasate oarecum

deasupra acestui punct

median.

Volumul

Cel de-al doilea factor este

Volumul.

INTOTDEAUNA acţiunea

preţului se raportează la

VOLUM.

Pentru a fi considerat un

potențial semn de putere,

un rally trebuie să aibă o

creștere semnificativă în

agresivitatea acțiunii

prețului.




(FCA UK), FRN: 595450





în acest rally. Acesta se

reflectă printr-o creștere a

volumului.

Factorul determinant în

plasarea pozițiilor de

cumpărare în Punctul

Median, deasupra

Punctului Median sau

neplasarea acestora, este

Volumul. În momentul

mișcării SOS, volumul

trebuie să fie mare. Acesta

este modul prin care

mișcarea captează sau nu

atenția traderilor.

Reacția la ultimul nivel de

suport atrage atenția exact

invers, printr-un volum

redus. Dacă volumul se

contractă imediat după

începerea mișcării, la un

nivel destul de scăzut al

pieței, este rezonabil să

se concluzioneze că

prețul va întâmpina un

suport deasupra

Punctului Median. În

schimb, dacă volumul

persistă, cel mai probabil

Punctul Median va fi

atins.

Determinarea efectivă a

nivelului unde poziția de

cumpărare va fi plasată

la ultimul punct de

suport trebuie să fie

bazată atât pe reacția

prețului, cât și pe volum.

Graficele de mai sus

arată cum se construiește

o poziție după Scuturare,

respectiv momentul ideal

de lansare, ultimul punct

de suport.

CELE 9 TESTE CLASICE




(FCA UK), FRN: 595450



TESTELE LUI

WYCKOFF: Nouă teste clasice

pentru mișcarea de

Acumulare.

Setul clasic de "Nouă

Teste Clasice de

Cumparare" (și "Nouă

Teste de Vânzare") a

fost conceput pentru a

identifica formațiuni

importante de inversare:

Teoria celor "Nouă

Teste Clasice de

Cumparare" definește

apariția unui nou trend

ascendent (bullish).

Acest trend se naște

dintr-o bază care se

formează, după o

scădere semnificativă a

prețului.

Teoria celor "Nouă

Teste de Vânzare ajută

la definirea debutului

unui trend descendent

(bearish), după formarea

unui top ca urmare a

unei mișcări ascendente

semnificative.

Aceste nouă teste

clasice ale lui Wyckoff

sunt logice, testate în

timp și de încredere.

Cu toate acestea, setul

original de nouă teste nu

a fost conceput pentru a

include toate aceste

perioade de consolidare

esențiale care apar în

timpul campaniilor bull

sau bear.

Dacă cele trei legi ale lui

Wyckoff dau o abordare mai

largă, mai de ansamblu

pentru studiul graficelor, cele

nouă teste sunt un set de

principii care sunt mai

concise și specifice asupra

aplicabilității lor. Testele lui

Wyckoff vin ca un următor

pas logic ce succed legilor.

Cele noua teste de cumpărare

sunt importante pentru a

defini cand un range se

apropie de final, iar un nou

trend este pe cale să înceapă.

Cu alte cuvinte, cele nouă

testele definesc linia de

minimă rezistență în piață.

Cele nouă teste clasice de

cumpărare din tabelul de mai

jos definesc apariția unui nou

trend bullish dintr-o bază care

se formează după un declin

semnificativ al prețului.



.

CITAT R. WYCHOFF




(FCA UK), FRN: 595450

“Aceasta experienta a fost traita de multi traderi, de atât de multe ori, încat sa pot da aceasta regula generala: într-o piata restransa, atunci când preturile nu ofera niciun

indiciu, decât ca se mișca într-un interval îngust (trading range), nu are rost sa incerci sa anticipezi care va fi urmatoarea miscare - în sus sau în jos.

Tot ce poti sa faci este sa urmaresti piata, sa analizezi graficele pentru a stabili limitele

în care se misca pretul si sa te obisnuiesti cu ideea ca nu vei avea nicio recompensa pana când pretul nu va sparge într- directie. Un trader trebuie sa se concentreze asupra obtinerii profitului din piata si nu sa insiste ca graficul trebuie sa fie de acord cu el.

Prin urmare, ceea ce trebuie sa determinam este linia speculativa de minima rezistenta

(suport) în momentul tranzactionarii; ceea ce ar trebui traderul sa astepte este momentul în care acea linie se defineste, pentru ca acela este semnalul pentru a actiona."

R.Wychoff





.

CELE 9 TESTE CLASICE




(FCA UK), FRN: 595450

Indicație Identificare în

1. Obiectiv descendent al prețului atins Graficul Point and Figure

2. Suport preliminar, punct culminant de vânzare, test secundar Axa prețului și graficul Point and Figure

3. Activitate bullish (volum mare în rally și redus în corecții) Axa prețului

4. Pas descendent rupt (străpungerea liniei ofertei) Axa prețului și graficul Point and Figure

5. Suport la niveluri superioare Axa prețului și graficul Point and Figure

6. Noi maxime Axa prețului și graficul Point and Figure

7. Activul devine mai puternic decât piața (mai receptiv la rally-uri

și mai rezistent la corecții decât indicele) Axa prețului

8. Formarea bazei (linia orizontală a prețului) Graficul Point and Figure

9. Potențialul profit ascendent este de trei ori mai mare decât

potențiala pierdere dacă prețul atinge SL Graficul Point and Figure și ținta de profit



TESTELE LUI

WYCKOFF:

Nouă teste clasice

pentru mișcarea

de Acumulare.

Setul clasic de "Nouă

Teste Clasice de

Cumparare" (și "Nouă

Teste de Vânzare") a fost

conceput pentru a

identifica formațiuni

importante de inversare:

Teoria celor "Nouă Teste

Clasice de Cumparare "

definește apariția unui nou

trend ascendent (bullish).

Acest trend se naște dintr-

o bază care se formează,

după o scădere

semnificativă a prețului.

Teoria celor "Nouă

Teste de Vânzare ajută

la definirea debutului

unui trend descendent

(bearish), după formarea

unui top ca urmare a

unei mișcări ascendente

semnificative.

Aceste nouă teste

clasice ale lui Wyckoff

sunt logice, testate în

timp și de încredere.

Cu toate acestea, setul

original de nouă teste nu

a fost conceput pentru a

include toate aceste

perioade de consolidare

foarte importante care

apar în timpul

campaniilor bull sau

bear.

.


METODA WYCHOFF Reglementată de Autoritatea de



"Această experiență a fost trăită de mulți traderi, de atât de

multe ori, încât să pot da această regulă: într-un piață

restrânsă, atunci când prețurile nu oferă niciun indiciu,

decât că se mișcă într-un range îngust, nu are rost să ăncerci

să anticipezi care va fi următoarea mișcare - în sus sau în

jos. Tot ce poți să faci este să urmărești piața, să analizezi

graficele pentru a stabili limitele în care se mișcă prețul și

să te obișnuiești cu ideea că nu vei avea nicio recompensă

până când prețul nu va sparge într- direcție sau alta. Un

trader trebuie să se concentreze asupra obținerii profitului

din piață și nu să insiste că graficul trebuie să fie de acord

cu el. Prin urmare, ceea ce trebuie să determinăm este linia

speculativă de minimă rezistență în momentul

tranzacționării; ceea ce ar trebui traderul să aștepte este

momentul în care acea linie se definește, pentru că acela

este semnalul pentru a acționa." – R.Wychoff


Schema Wyckoff

de Distribuție – Atașat discuției noastre

despre distribuție sunt

schemele de mai jos, două

variante ale modelului

Wyckoff pentru

distribuție. Deși aceste

modele reprezintă doar

două variante dintre mai

multe posibile pattern-uri

de distribuție într-un

range, aceste ne furnizează

importantele principii

Wyckoff, de multe ori

evidente în zona de

distribuție și fazele care ne

ghidează în analiză pentru

a lua o poziție speculativă

la ieșirea din range.

O mare parte din această

discuție și analiză a

.

principiilor și fazele o

distribuție în range sunt

inversul celor din cazul

Acumulării, în care

rolurile de cerere și

ofertă sunt inversate.

Aici, forța “jumping the

creek” (rezistența) este

înlocuită de forța

“falling through the ice”

(suportul). Având în

vedere acest lucru, nu

vom repeta toate

punctele discutate

anterior, ci mai degrabă

vom sublinia acele

aspecte în care

diferențele merită

discutate și cazurile în

care alte puncte trebuie

adăugate. Este util să ne

amintim că distribuția

este, în general, realizată

într-o perioadă de timp

mai scurtă în comparație

cu acumularea.

Faza A

În faza A, cererea a fost

dominantă, iar prima

dovada semnificativă a

epuizării acesteia vine la

oferta preliminară (PSY)

și la punctul culminant

de cumpărare (BC).

Epuizarea cererii se

reflectă prin lărgirea


culminant. Aceasta este

urmată de obicei de o

reacție automată (AR) și

o testare secundară (ST)

a punctului culminant de

cumpărare (BC),

caracterizată printr-un

volum redus.

FAZELE SCHEMEI DE DISTRIBUȚIE

METODA WYCHOFF

Aceasta este în esență

inversul fazei A de

acumulare.

Ca și în cazul

acumulării, faza A a

distribuției ar putea de

asemenea să se încheie

fără o acțiune

culminantă a prețului;

singura dovadă de

epuizare a cererii este

diminuarea spred-ului și

a volumului.

În ceea ce privește

redistribuția (un range

continuat de o mișcare

descendentă mai amplă),

veți observa stoparea

mișcării descendente cu

sau fără o mișcare

culminantă in faza A. Cu

toate acestea, în restul

range-ului de

tranzactionare (TR) pentru

redistribuție, principiile de

ghidare și analiză de la

faza B la faza E rămân

aceleași ca și în cazul

range-ului de distribuție al

unui maxim al pieței.

Faza B

Consolidarea cauzei are

loc în timpul fazei B.

Aspectele ce trebuie

punctate aici coincid cu

cele din faza B de

acumulare, cu excepția

indiciilor ar putea începe

să iasă la suprafață aici cu

privire la balanța cerere /

oferă care se va înclina

către cerere și nu spre

ofertă.


autorizată și eglementată de


(FCA UK), FRN: 595450




www.admiralmarkets.ro Admiral Markets UK Ltd Facebook

Schema Wyckoff

de Distribuție – Atașat discuției noastre

despre distribuție sunt

schemele de mai jos, două

variante ale modelului

Wyckoff pentru

distribuție. Deși aceste

modele reprezintă doar

două variante dintre mai

multe posibile pattern-uri

de distribuție într-un

range, aceste ne furnizează

importantele principii

Wyckoff, de multe ori

evidente în zona de

distribuție și fazele care ne

ghidează în analiză pentru

a lua o poziție speculativă

la ieșirea din range.

O mare parte din această

discuție și analiză a

.

principiilor și fazele o

distribuție în range sunt

inversul celor din cazul

Acumulării, în care

rolurile de cerere și

ofertă sunt inversate.

Aici, forța “jumping the

creek” (rezistența) este

înlocuită de forța

“falling through the ice”

(suportul). Având în

vedere acest lucru, nu

vom repeta toate

punctele discutate

anterior, ci mai degrabă

vom sublinia acele

aspecte în care

diferențele merită

discutate și cazurile în

care alte puncte trebuie

adăugate. Este util să ne

amintim că distribuția

este, în general, realizată

într-o perioadă de timp

mai scurtă în comparație

cu acumularea.

Faza A

În faza A, cererea a fost

dominantă, iar prima

dovada semnificativă a

epuizării acesteia vine la

oferta preliminară (PSY)

și la punctul culminant

de cumpărare (BC).

Epuizarea cererii se

reflectă prin lărgirea


culminant. Aceasta este

urmată de obicei de o

reacție automată (AR) și

o testare secundară (ST)

a punctului culminant de

cumpărare (BC),

caracterizată printr-un

volum redus.


METODA WYCHOFF

Aceasta este în esență

inversul fazei A de

acumulare.

Ca și în cazul

acumulării, faza A a

distribuției ar putea de

asemenea să se încheie

fără o acțiune

culminantă a prețului;

singura dovadă de

epuizare a cererii este

diminuarea spred-ului și

a volumului.

În ceea ce privește

redistribuția (un range

continuat de o mișcare

descendentă mai amplă),

veți observa stoparea

mișcării descendente cu

sau fără o mișcare

culminantă in faza A. Cu

toate acestea, în restul

range-ului de

tranzactionare (TR) pentru

redistribuție, principiile de

ghidare și analiză de la

faza B la faza E rămân

aceleași ca și în cazul

range-ului de distribuție al

unui maxim al pieței.

Faza B

Consolidarea cauzei are

loc în timpul fazei B.

Aspectele ce trebuie

punctate aici coincid cu

cele din faza B de

acumulare, cu excepția

indiciilor ar putea începe

să iasă la suprafață aici cu

privire la balanța cerere /

oferă care se va înclina

către cerere și nu spre

ofertă.




(FCA UK), FRN: 595450

http://www.admiralmarkets.ro/

http://www.facebook.com/admiralmarketsromania




Faza C

Una dintre modalitățile

prin care faza C se

manifestă după blocajul

din faza B este "semnul de

slăbiciune" (sign of

weakness - SOW). SOW-

ul, care este de obicei

însoțit de o creștere

semnificativă a spread-ului

și a volumului în partea

inferioară și în care prețul

pare să străpungă blocajul

din faza B, urmat de un

rally invers până la nivelul

"ultimului punct al ofertei"

(last point of supply” -

LPSY), este de obicei

neconvingător pentru un

scenariu bullish și este

deseori însoțit și de spread

și volum scăzut.

.

Ultimul punct al ofertei

dă ultima oportunitate de

ieșire din pozițiile de

cumpărare, reprezentând

în același timp și o primă

invitație de deschidere a

pozițiilor de vânzare. Un

punct chiar mai bun de

intrare ar fi pe acel rally

care testează zona

LPSY, pentru că oferă

mai multe argumente

(spread și volum scăzut)

și/sau un nivel de risc

mai bine definit.

O forță ascendentă este

opusul unui arc. Este o

mișcare a prețului peste

nivelul de rezistență al

unui range care se

inversează, întorcâdu-se

imediat în interiorul

range-ului. Această

mișcare ascendentă este

o capcana pentru tauri -

ce pare că semnalează

începutul unui trend

ascendent, dar, în

realitate, marchează

finalul trendului

ascendent. Magnitudinea

mișcării ascendente

poate fi determinată de

nivelul relativ al

volumului în timpul

mișcării.

Faza C ar putea, de

asemenea, să se

manifeste printr-o

mișcare asendentă mai

pronunțată, care sparge

toate maximele range-

ului. Acesta este o forță

ascendentă după

mișcarea de distribuție

(UTAD). Acest shakeout


METODA WYCHOFF

al perioadei de

Acumulare dă o impresie

falsă asupra direcției

pieței și permite

distribuirea ulterioară a

prețurilor mari noilor

cumpărători. De

asemenea, această

mișcare duce la

epuizarea puținelor

poziții de vânzare, care

sunt predate jucătorilor

mai puternici chiar

înainte de începerea

mișcării descendente.

Dacă această mișcare

asecendentă cu un nou

maxim are la bază un

volum mare, un spread

relativ scăzut și prețul se

întoarce la nivelul mediu

de închidere în interiorul

canalului de range, acest

lucru confirmă lipsa unei

cereri solide și că

breakout-ul ascendent nu

indică o mișcare de

acumulare în range, ci o

formațiune de distribuție.

Înțelegerea și analizarea

corectă a unui range

permite traderilor să

identifice oportunitățile

speciale de tranzacționare

cu un raport risk/reward

foarte favorabil.

Când analizăm un range,

trebuie să ne focusăm pe

ceea ce legea cererii și a

ofertei ne indică. Așadar,

atunci cănd mișcările

izolate, rally-urile sau

anumite reacții ale prețului

nu respectă legea cererii și

a ofertei, este exterm de

important să ne amintim




(FCA UK), FRN: 595450





legea efortului vs.

recompensă (risk/reward).

Asocierea mișcărilor

prețului într-un range cu

spread-ul, volumul, timpul

sau alți factori, ne-ar putea

oferi indicii extrem de

importante asupra puterii,

poziției și bineînțeles

asupra evoluției viitoare a

instrumentului studiat.

Un lucru extrem de util

însă, este si aplicarea legii

cauzei și a efectului. În

dinamica uni range, forțta

de Acumulare și

Distribuție ne oferă cauza

și posibile oportunități

pentru profituri

substanțiale. Range-ul ne

oferă totodată abilitatea de

a trasa extensii care ar

putea să ne indice și

.

eventuale mișcări în

afara range-ului, cu

ajutorull graficelor

point-and-figure, fapt

care, la rândul său ne

ajută să determinăm

dacă acele oportunități

se portivesc sau nu cu

strategia noastră de

money management, cu

parametrii noștri de

risk/reward.

Faza D

Faza D începe și se

manifestă după ce testele

din Faza C ne indică

ultimele urme de cerere.

În Faza D, creșterea

evidentă a ofertei are ca

rezultat fie o străpungere

a suportului, fie o

mișcare de tip SOW în

interiorul range-ului

după o reacție

ascendentă a prețului.

În faza D, ni se oferă

mai multe dovezi ale

direcției profitabile a

prețului și oportunitatea

de a intra în prima

tranzacșie short sau de a

le mări pe cele deja

existente. Cele mai bune

puncte de intrare sunt în

momentul rally-urilor

care reprezintă ultimul

nivel de suport (LPSYs),

înaintea începerii unui

ciclu descendent.

Întrarea într-o poziție

sau într-un set de poziții

în fazele C și D

reprezintă o abordare

calculată, o metodă


METODA WYCHOFF

eficientă de protejare a

capitalului și de

maximizare a profitului.

Este esențial să rețineți

că, mărirea pozițiilor

inițiale trebuie făcută

doar în condițiile în care

aceste sunt pe profit.

Faza E

Faza E marchează

desfășurarea trendului

descendent, prețul

părăsind range-ul și

oferta deținând controlul

absolut. În această fază

rally-urile sunt de obicei

slabe.

Graficul de mai sus arată

zonele și punctele cheie

ale fazei de distribuție.

Adnotări în

Metoda

Distribuției

PSY – suportul

preliminar (preliminary

support), momentul în

care vânzarea substanțială

începe să asigure un nivel

de rezistență pronunțat,

după o mișcare

descendentă prelungită.

Volumul mare și spreadul

lărgit oferă un indiciu

asupra faptului că

mișcarea descendentă s-ar

pute apropia de sfârșit.

BC – punctul culminant

de cumpărare (buying

climax), punctul în care

lărgire spread-ului și




(FCA UK), FRN: 595450





presiunea publicului

cumpărător atinge un

punct culminant și este

absorbită de către traderii

profesioniști aproape de

punctul maxim. Acest

punct maxim determină

cel mai înalt nivel al

range-ului.

AR - rally (automatic

reaction), când

cumpărarea se epuizează,

iar oferta ridicată continuă,

un AR urmează după BC.

Punctul minim al acestui

sell-off definește nivelul

minim al range-ului.

ST – testul secundar -

secondary test (s), prețul

revine în zona punctului

culminant de cumpărare


.

cerere/ofertă la acest

nivel. În cazul în care

un top urmează să fie

confirmat, oferta va

depăși cererea, iar spred-

ul și volumul vor fi

diminuate considerabil

pe măsură ce piața se

apropie de rezistența

punctului culminant de

cumpărare (BC).

SOW – sign of

weakness (semnul de

slăbiciune) este punctul

care apare de obicei cu

un spread si un volum

ridicat în comparație cu

cu rally-ul de la punctul

precedent. Oferta este

dominant, primul suport

rezistă.

ICE - este o analogie la

o linie de suport în

conformitate cu punctele

minime ale Range-ului.

O spargere a acestei linii

va fi urmată, cel mai

probabil de încercări ale

prețului de a reveni

deasupra acesteia. Un

eșec al acestor încercări

ar putea indica un

“drowning” al pieței.

LPSY – ultimul punct

de support (last point

of support), după

testarea liniei ICE

(suport) pe un SAW o

încercare slabă de rally

cu un spread mic arată

dificultatea pe care o

întâmpină prețul în

continuarea creșterii.

Volumul poate fi ușor

PUNCTELE SCHEMEI DE DISTRIBUȚIE

METODA WYCHOFF

sau greu, indicând o

cerere slabă sau o ofertă

substanțială. Punctul de

final al unei reacții sau al

unei corecții la care s-a

atins un nivel de suport.

O întoarcere la un ultim

nivel de suport (LPS)

înseamnă o revenire la

un suport care anterior

funcționa drept

rezistență, cu un spread

si un volum scăzut după

un SOS.

9. “Jump” – punctul în

care prețul "sare" peste

linia de rezistență;

funcționează ca un

semnal bullish dacă

acest salt este însoțit de

o viteză și un volum

ridicat.

10-12. SOS – sign of

strength, o reacție

ascendentă cu spread și un

volum ridicat, de obicei

peste un anumit nivel de

rezistență

Studiu de caz

Înainte de toate, puțină

teorie: tradingul nu este

ca orice alt business și

lichiditatea este

importanta.

Wyckoff spunea că atunci

când ați învățat să aveți un

punct de vedere cu totul

imparțial, echidistant față

de știri, bârfe, opinii și

propriile prejudecăți, veți

realiza că trandingul este

la fel ca orice altă afacere.




(FCA UK), FRN: 595450





"Cei care înțeleg cumpără

numai atunci când

prețurile sunt scăzute cu

intenția de a vinde atunci

când vor fi ridicate” -

R.Wyckoff (1937)

Este nevoie de timp

pentru ca profesioniștii

să acumuleze înaintea

unei mișcări decisive

importante - cumpărarea

prea multor contracte la

un moment dat ar

determina o creștere

prea rapidă a prețului.

"Pregătirea unei mișcări

importante în piață

necesită o perioadă de

timp considerabilă. Un

profesionit ce acționează

individual, nu poate

cumpăra o cantitate foarte

mare într-o singură zi,

fără a mișca prețul prea

sus. În schimb, are la

dispoziție zile,

săptămâni sau luni să

acumuleze volumul

urmărit” –

R.Wyckoff (1937)

În schimb, iată cum se

poziționează: în primul

rând, el îi va

"scutura" pe cei mici

prin forțarea prețului

mai jos, cu scopul de a

obține un preț mai bun

de cumpărare.

Forțarea are loc in

contextul în care piața

este slabă, inactivă și

deprimată. Prin acest

act, traderul profesionist,

își creează cele mai

favorabile condiții

pentru a acumula la

prețuri foarte scăzute.

"Când dorește să

acumuleze un volum, el

"atacă" piața, o face să

pară vulnerabilă, dând

impresia de lichidare

masivă prin plasarea

ordinelor de vânzare” –

R.Wyckoff (1937)

Apoi, el va încerca să

genereze un maxim cu

o mișcare controlată,

cu ajutorul unor "vești

bune" despre piață, de

care el este în

cunoștință de cauză.

Vă amintiți expresia

cumpără zvonuri, vinde

fapte?

STUDIU DE CAZ

METODA WYCHOFF

"De multe ori ați

observat că un activ se

vinde la cel mai ridicat

preț al ultimelor luni

chiar în ziua în care

împarte dividendele, sau

la apariția unor știri

pozitive, apărute în

media. Aceasta nu este

o simplă întâmplare.

Întreaga mișcare este

programată. Scopul său

este de a genera profit

pentru interesele din

interior - cei care își

desfăsoară activitatea la

un nivel înalt. Și acest

lucru se poate face

numai prin ”prostirea”

publicului, sau prin

inducerea acestuia în

eroare.” –

R.Wyckoff (1937)

Să considerăm următorul

exemplu de evoluție tipică

a pieței. Să presupunem că

un activ se tranzacționează

în intervalul 30-35$ și

traderul profesionist

prevede că prețul va atinge

pragul de 60$ în curând

(vezi imaginea de mai

sus).

Încearcă să achiziționeze

50.000 de acțiuni, dar este

prea mult și începe prin a

cumpăra cât mai multe în

intervalul 30$ - 35$.

Când prețul se apropie

de nivelul de rezistență al

range-ului, el forțează

prețul ânapoi, astfel

încât să poată cumpăra

și alte acțiuni la un preț

mai scăzut.




(FCA UK), FRN: 595450





Studiu de caz

Înainte de toate:

tradingul nu este ca orice

alt business și lichiditatea

este importanta

Wyckoff spune că atunci

când ați învățat să aveți un

punct de vedere cu totul

imparțial, echidistant față

de știri, bârfe, opinii și

propriile prejudecăți, veți

realiza că de trandingul

este la fel ca orice alte

afacere.

"Cei care înțeleg cumpără

numai atunci când

prețurile sunt scăzute cu

intenția de a vinde atunci

când vor fi ridicate” -

R.Wyckoff (1937)

.

Este nevoie de timp

pentru ca un

profesionist să

acumuleze o poziție

înaintea unei mișcări

importante -

cumpărarea prea

multor contracte la un

moment dat ar

determina o creștere

prea rapidă a prețului

"Pregătirea unei mișcări

importante în piață

necesită o perioadă de

timp considerabilă. Un

investitor mare, care

acționează individual,

nu poate cumpăra o

valoare între 25.000 și

100.000 de acțiuni, într-

o singură zi, fără a

mișca prețul prea sus. În

schimb, el are la

dispoziție zile,

săptămâni sau luni să

acumuleze o linie de

cumpărare a unei

acțiuni sau a mai multor

acțiuni” – R.Wyckoff

(1937

În schimb, iată cum se

poziționează: în primul

rând, el îi va

"scutura" pe cei mici

prin forțarea prețului

jos, cu scopul de a

obține un preț mai bun

de cumpărare.

Această forțare are loc in

contextul în care piața

este slabă, inactivă și

deprimată. Prin acest


METODA WYCHOFF

act, traderul profesionist,

împreuna cu alți traderi

din categoria sa își

creează cele mai

favorabile condiții

pentru a acumula poziții

la prețuri foarte scăzute

"Când dorește să

acumuleze o linie, el

"atacă" piața care, îl

face să pară vulnerabil,

dând impresia de

lichidare masivă prin

plasarea ordinelor de

vânzare” – R.Wyckoff

(1937)

Apoi, el va încerca să

genereze un top cu o

mișcare controlată, cu

ajutorul unor "vești

bune" despre piață, de

care el este în

cunoștință de cauză.

Vă amintiți expresia:

"Cumpără zvonuri și vinde

știri"?

"De multe ori ați observat

că un activ va vinde la cel

mai ridicat preț al

ultimelor luni chiar în ziua

în care împarte

dividendele, sau la

aparișia unor știri bullish,

apărute în media. Aceasta

nu este o simplă

întămplare.

Întreaga mișcare este

programata. Scopul său

este de a genera profit

pentru interesele din

interior - cei care ăși

desfăsoară activitatea la

un nivel înalt. Și acest




(FCA UK), FRN: 595450






"Atunci el forțează prețul

la circa 30$ prin mărirea

ofertei și determinarea

traderilor să-și vândă

acțiunile cumpărate sau să

văndă, deoarece stocul

arată slab. Pentru a

împinge prețul în jos, el va

vinde 10.000 de acțiuni,

dar va cumpăra alte

20.000; prin urmare, el

are acum încă 10.000 de

acțiuni cumpărate la cel

mai mic preț al range-ului

de acumulare.

Prin păstrarea prețului la

un nivel scăzut și

deprimat, descurajează

cumpărătorii și induce o

vânzare tot mai mare. El

poate, prin diferite

mijloace, să publice

rapoarte negative pentru

acea acțiune. Toate

aceste îl ajută să

cumpere la cel mai bun

preț. Prin această

metodă, dirijează prețul

într-o mișcare laterală și

formarea unor zone de

congestie.” – R.Wyckoff

(1937).

Folosind această

metodă, traderii

profesioniști vor

acumula suficiente

poziții pentru a elimina

în cel mai eficient mod

aproape toți vânzătorii

din piață

"În cele din urmă el își

completeaza volumul.

Prețul acum este la 35,

și, în condițiile în care a

absorbit 50.000 acțiuni

la un preț scăzut, în

interiorul range-ului și

ceilalți profesioniști au

observat mișcarea de

acumulare și au

acumulat și ei, la rândul

lor, poziții considerabile,

oferta de acțiuni la un

preț mai scăzut de 35

este redusă considerabil.

La 36$, prețul este

pregătit pentru a începe

trendul ascendent. Este

gata sa-și înceapă

mișcare de îndată ce el

este dispus să permită

acest lucru.” –

R.Wyckoff (1937).

Apoi, el începe să

conducă prețul până la

60$, cumparand mai

multe actiuni - și el face

astfel încât sfârșitul

STUDIU DE CAZ

METODA WYCHOFF

acestei reacții

ascendente să coincidă

cu "vestea bună", pe

care el o așteaptă peste

câteva zile.

Acum, când

profesionistul a

acumulat poziții largi

de cumpărare, trebuie

să găsească

cumpărători cărora să

le văndă la prețul de

60$. Până acum,

traderii au văzut

creșterea și ei cred că

va urma ceva.

"Publicul va fi atras de

acest activ, care va fi

îndelung mediatizat.

Creșterea prețului la 50

de dolari a generat o

serie de zvonuri. Brokeri

care colaborează cu

bancherii sau conducerea

companiei încearcă să afle

care este motivul care stă

la baza creșterii prețului.

Insiderii au lăsat să se

înțeleagă vag că ceva este

pe cale să "iasă la iveală"

și fără să stie exact dacă

această știre este

favorabilă, brokerii își

direcționează clienții către

acest activ. Atenția

publicului este captată pe

durata acestei creșteri și

prețul activului se

extinde.” –

R.Wyckoff (1937).

Apoi, știrile lovesc și

profesionistul poate

"descărca" instant 20-

30K de acțiuni, pe care

publicul larg se grăbește




(FCA UK), FRN: 595450





lucru se poate face numai

prin ”prostirea”

publicului, sau prin

inducerea acestuia în

eroare.” – R.Wyckoff

(1937).

Deci, să ne uităm la un

exemplu de evoluție

tipică a pieței. Să

presupunem că un activ

se tranzacționează în

intervalul 30-35$ și

traderul profesionist

prevede că prețul va

atinge pragul de 60$ în

curând (vezi imaginea 1

de mai sus).

Încearcă să achiziționeze

50.000 de acțiuni, dar

este prea mult, deci

începe prin a cumpăra

cât mai multe în

intervalul 30$ - 35$.

.

Când prețul se apropie

de nivelul de rezistență

al range-ului, el

forțează prețul ânapoi,

astfel încât să poată

cumpăra și alte acțiuni

la un preț mai scăzut

"Atunci el forțează

prețul la circa 30$ prin

mărirea ofertei și

determinarea traderilor-

arena și a celorlalți

traderi să-și vândă

acțiunile cumpărate sau

să văndă, deoarece

stocul arată slab. Pentru

a împinge prețul în jos,

el va vinde 10.000 de

acțiuni, dar va cumpăra

alte 20.000; prin

urmare, el are acum

încă 10.000 de acțiuni

cumpărate la cel mai

mic preț al range-ului de

acumulare.

Prin păstrarea prețului

la un nivel scăzut și

deprimat, el

descurajează

cumpărătorii și induce o

vânzare tot mai mare. El

poate, prin diferite

mijloace, să publice

rapoarte bearish pentru

acea acțiune. Toate

aceste îl ajută să

cumpere la cel mai bun

preț. Prin această

metodă, el dirijează

prețul într-o mișcare

laterală și formarea

unor zone de congestie,

specifice graficelor de

tip point-and figure.” –

R.Wyckoff (1937).


METODA WYCHOFF

Folosind această

metodă, traderii

profesioniști vor

acumula suficiente

poziții pentru a elimina

în cel mai eficient mod

aproape toți vănzătorii

din piață

"În cele din urmă el își

completeaza linia. Prețul

acum este la 35, și, în

condițiile în care el a

absorbit 50.000 de

acțiuni la un preț scăzut,

în interiorul range-ului

și ceilalți operatori au

observat mișcarea de

acumulare și au

acumulat și ei, la rândul

lor, poziții considerabile,

oferta de acțiuni la un

preț mai scăzut de 35

este redusă considerabil.

La 36$, prețul este

pregătit pentru a începe

trendul ascendent. Este

gata sa-și înceapă mișcare

de îndată ce el este dispus

să permită acest lucru.” –

R.Wyckoff (1937).

Apoi, el începe să

conducă prețul până la

60 de dolari, cumparand

mai multe actiuni - și el

face astfel încât sfârșitul

acestei reacții ascendente

să coincidă cu "vestea

bună", pe care el o

așteaptă peste câteva

zile.




(FCA UK), FRN: 595450






să le cumpere. Pentru a

lichida pozițiile,

profesionistul face exact

același lucru pe care l-a

făcut și înainte de

declanșarea trendului

ascendent - "plimbă"

prețul în sus și în jos

într-un range, până când

își vinde toate acțiunile.

“După toate acestea,

prețul se poate retrage

câteva puncte, dar el,

după ce a vândut o mare

parte din pozițiile sale,

este dispus să cumpere din

nou o mică parte la 57-56,

după care piața se

liniștește, iar el va împinge

prețul din nou la 60-61

dolari. În acest punct fie

începe să vândă, și înclină

balanța în sens descendent

.

fie mișcă prețul într-un

range de câteva puncte

față de top, până când

își va finaliza vânzarea

acțiunilor. "–R.Wyckoff

(1937).

Acum, stocul este pe

mâini slabe, toată

lumea a cumpărat

știrile pozitive după un

rally de ~30$.

“Profesionistul a

lichidat întregul pachet,

iar acum, când vestea

este deja cunoscută

publicului, care a

cumpărat acțiunile de la

el, prețul se află, din

punct de vedere tehnic

într-o poziție slabă,

motiv pentru care se

spune mâini slabe. Prin

asta vreau să spun că

deținătorii activului au

cumpărat în punctul

maxim, după un rally de

30 de puncte cauzat de

veștile pozitive; cele mai

multe astfel de achiziții

se fac în marjă,

deținătorii putând fi

scuturați sau eliminați.

– R.Wyckoff (1937).

A sosit momentul să

speculeze short la 60 de

dolari! Traderul

profesionist poate iniția

o poziție mare de

vânzare, sau poate

induce din nou

publicul în eroare prin

plasarea de ordine cu

un volum mediu la

nivelul de 56$, pentru

ca alți traderi să

STUDIU DE CAZ

METODA WYCHOFF

continue cumpărarea.

"Operatorul vede acum

o sansa de a iniția

vânzarea, în momentul

în care prețul se află in

range între 56 și 60,

după ce și-a vândut tot

pachetul long, începe să

vândă, să presupunem

25.000 de acțiuni. În

acest sens el mișcă

prețul peste rezistența

range-ului, dar

menținând în același

timp un suport

considerabil în zona 56

pentru a induce in

eroare traderii-arena și

publicul larg, care

văzând reacția prețului

la suport, tind să creadă

că prețul va continua să

crească."– R.Wyckoff

Apoi, el "trage covorul"

- anulează toate ordinele

de cumpărare și deține

controlul deplin asupra

prețului. Așa se

procedează - a profitat

din plin în ambele

direcții.

„Când a văndut toată

cantiatea, anulează toate

ordinele de cumpărare.

Specialistul transmite prin

diferite canale altor

jucători că prețul este într-

o poziție tehnică dificilă și

că nu există suport pentru

următoarele 8-10 puncte.

Se unesc și generează o

mișcare descendentă la

50, punct în care

profesionistul își acoperă

pozițiile de vănzare. "




(FCA UK), FRN: 595450





.

CITAT R. WYCHOFF




(FCA UK), FRN: 595450

“Pentru a decide ce tip de tranzacționare li se potriveste, multi incepatori comit o prima greseala majora si deseori, fatala. Nu iti trebuie un grad de inteligenta ridicat pentru a

constientiza ca miscarea piesei este formata din mai multe trenduri pe termen scurt decat trenduri pe termen lung. Asta înseamna ca trebuie sa existe mai multe

oportunitati pentru profit și, prin urmare, mai mulțe potentiale profituri.

Concluzia logica este de a urmari miscarile pe termen scurt. Toate aceste afirmatii sunt adevarate, cu exceptia concluziei. Succesul, in orice tip de investitie este, in primul rand, o chestiune de sincronizare (timing). Succesul în tranzactionarea pe termen scurt, insa,

este o chestiune de sincronizare perfecta.”

-Richard D. Wyckoff (2 Noiembrie 1873 – 19 Martie 1934)





Sărbătorim 14 ani de

activitate, oferind

clienților din România

posibilitatea de a

tranzacționa cu cel mai

înalt grad de protecție și

securitate, sub licența FCA

UK (Autoritatea de

Conduită Financiară).

Continuăm astfel misiunea

în care am pornit încă de

la început, aceea de a crea

și practica un altfel de

brokeraj.

Povestea noastră

Compania a fost infiintata

in anul 2001, ca urmare a

unei observații simple:

traderii și investitorii și-au

schimbat modul în care

consumă informația,

produsele de cercetare și

serviciile, deciziile

investiționale, modul de

.

tranzacționare și de

împărtășire a experienței

lor, dar brokerii nu s-au

adaptat.

Am am pornit de la

ideea că de brokerajul

trebuie reinventat.

Realitatea este aceea că

modul de business a

celor mai multe

companii nereglementate

este procurarea unei

baze de date și spamarea

sau agasarea potențialior

investitori prin telefon.

Adevărata provocare

pentru noi a fost să

combinăm serviciile de

înaltă calitate cu condiții

de tranzacționare

confortabile, care sa-i

încânte pe clienții noștri.

Un proiect pe termen

lung, menit să ofere

soluții complete pentru

toate persoanele

interesate de tot ceea ce

înseamnă Forex:

tranzacționare, suport,

educație și networking.

Misiune și Viziune

După 14 ani de

activitate, am înțeles că

motivul celor aproape un

milioan de fani și 50.000

de clienți din circa 50 de

țări este, de fapt,

filozofia noastră.

Adevăratul brokeraj

înseamnă să atragi prin

conținut valoros - nu să

deranjezi, să ajuți prin

oferirea de soluții

eficiente- nu să

hărțuiești.

Oamenii și Cultura

Ridicați mâna dacă știți

DE CE ADMIRAL MARKETS

DESPRE NOI

un broker cu mai mulți

clienți activi, mai mulți

fani sau o prezență

globală mai mare decât

Admiral Markets. Există

șansele de a fi niște

mâini sus

Acum ridicați mâna dacă

vă place să primiți

telefoane de la vânzători

dornici, sau să fiți

spamați cu oferte sau

pop-upuri agresive.

Nicio mână sus?!

Problema este că există

o imensă neconcordanță

între cum brokerii fac

marketing și își vând

serviciile și cum ar vrea

publicul să fie informat

și să cumpere.

Motto

La baza a ceea ce ne

conduce stă o frază

simplă: "Rezolvă pentru

client"

Ne mândrim când atragem

și păstrăm traderii cu

INIMA. Credem cu tărie

în sinceritate și

transparență. Oferirea unui

mediu adecvat clienților

noștri este o prioritate

pentru noi și asta este

vizibil prin serviciile

oferite, suportul pe care îl

oferim și modul prin care

promovăm sau vindem.

Acest lucru ne face fericiți

și asta este cea mai

importantă dovadă.

Le suntem foarte

recunoscători tuturor

clientilor și fanilor noștri

din întreaga lume.

Cu deosebită considerație,

Echipa Admiral Markets




(FCA UK), FRN: 595450


UTILIZAREA MANUSCRISULUI Puteți utiliza acest manuscript în calitate de client Admiral Markets.

Permis Utilizarea acestui manuscript în

calitate de client Admiral Markets Distribuirea paginii de prezentare a

manuscrisului Plasarea de link-uri către o pagină

de prezentare a acestuia pe site-ul Admiral Markets. Mulțumim!

Interzis Vânzarea sau distribuția

manuscrisului Plasarea acestuia pe un site sau rețea

pentru download. Preluarea conținutului în nume

propriu.

Mai multe materiale educaționale pe site-ul

www.admiralmarkets.ro

Am depus mult efort pentru a vă oferi această metodă complexă de gândire și interpretare a

analizei tehnice și a psihologiei pieței. Toate drepturile sunt rezervate. Puteți utiliza

manuscriptul, dar vă rugăm nu-l distribuiți mai departe și nu încercați să-l vindeți. Încălcarea

drepturilor de autor se pedepsește conform legii.





Standard PowerPoint Template · 2015-04-01 · Descifrarea schemei de distribuție Studiu de caz...

Documents

Transcript of Standard PowerPoint Template · 2015-04-01 · Descifrarea schemei de distribuție Studiu de caz...